纪要涉及的公司 Okta, Inc.（纳斯达克股票代码：OKTA） 纪要提到的核心观点和论据 本季度业务情况 - **积极方面**：联邦政府和公共部门业务表现强劲，是公司战略重点之一；百万美元以上交易数量创历史新高；净收入留存率超120%，体现客户成功、低客户流失率和健康的追加销售[5][6]。 - **待改进方面**：需改进Okta与Auth0销售团队的整合，这是公司今年首要任务，关乎赢得客户身份市场，对公司长期战略至关重要[7]。 Auth0收购决策 - **核心观点**：对Auth0收购决策有100%的信心，认为这是实现公司战略的关键举措。 - **论据**：随着云计算发展、应用程序激增、数字化转型加速，身份管理从附属功能变为客户重要战略决策；Auth0是新兴客户身份市场的明确领导者，在吸引开发者和满足特定用例方面具有深厚持久的优势；市场上购买身份解决方案而非自行构建的趋势增强，客户对能覆盖所有用例的身份平台需求增加[9][16][19]。 市场趋势与公司定位 - **核心观点**：公司成功受云计算普及、应用复杂性增加、客户数字化转型等宏观趋势驱动；在向成为客户首要云身份平台的道路上仍需努力。 - **论据**：零信任概念在疫情后得到广泛认可，加强了劳动力身份战略与安全战略的联系，公司作为身份信息的权威来源从中受益；目前在随机询问中，提及身份管理为重要技术平台的C级高管比例仍有待提高[23][24][26]。 产品拓展与市场进入 - **核心观点**：进入特权访问和身份治理市场是为深化与CIO组织的关系，满足市场对集成解决方案的需求。 - **论据**：传统核心访问管理产品依赖网络和本地部署，灵活性和云适应性不足，导致特权访问和身份治理市场独立发展；公司认为新时代需要一个能整合访问管理、特权访问和身份治理的中央系统，其解决方案顺应了这一趋势[30][32]。 无密码身份验证进展 - **核心观点**：在劳动力领域取得显著进展，但消费者领域仍需更多标准化工作。 - **论据**：公司内部已实现无密码办公；设备生物识别技术的普及为无密码身份验证提供了有利条件，但将生物识别传感器集成到所有应用程序并建立相应的政策层仍面临挑战；消费者领域存在平台多样性问题，需要更多标准化来简化安全和认证流程[36][37][40]。 竞争环境与差异化 - **核心观点**：竞争不可避免，但公司具有明显的差异化优势，市场向云安全和身份管理的转变是最大机遇。 - **论据**：身份管理市场的战略重要性日益凸显，吸引了众多竞争对手，尤其是大型平台；公司的差异化体现在产品更易于集成、注重为客户提供选择和灵活性的哲学理念；微软等公司对云安全的推广有助于市场接受云身份管理，为公司带来需求增长[48][50][54]。 客户身份市场竞争 - **核心观点**：在客户身份市场处于领先地位，市场仍处于早期阶段且发展迅速。 - **论据**：过去开发者多自行构建客户身份解决方案，公司的策略是引导他们购买现成解决方案；销售决策通常由高管做出，公司销售团队可在此发挥作用；根据市场研究机构数据，公司在客户身份市场份额领先[60][61][62]。 盈利与效率 - **核心观点**：作为成长型公司，注重效率和资金的最佳使用，遵循“40法则”来管理公司。 - **论据**：公司在追求增长的同时，需要确保增长的效率，以达到可实现的盈利水平，“40法则”是一个良好的治理概念[66][68]。 销售团队情况 - **核心观点**：销售代表的入职培训时间通常为6 - 9个月，前Auth0员工的流失情况较为严重，但公司已取得一定进展。 - **论据**：入职培训时间因业务板块而异，关注员工流失和入职培训对销售和营销成本及公司增长速度有重要影响；公司正在全面解决员工流失问题，并看到了积极的效果[70]。 市场整合挑战 - **核心观点**：公司认为身份管理应作为云服务提供，市场整合中传统资产的组合难以实现云服务的优势。 - **论据**：云服务的产品更集成、更灵活，能更好地利用数据，而传统资产的整合难以达到这些效果[72]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司CEO Todd McKinnon提到与东海岸一家大型医疗公司首席数字官的交流，对方对Okta能提供涵盖劳动力、业务伙伴、面向客户应用等多方面的广泛平台表示兴奋[20]。 - 关于客户身份市场的销售决策，通常由副总裁、首席数字官、首席营销官等高管做出，而非开发者直接使用信用卡付费[61]。

公司参会人员 - 投资者关系高级副总裁Dave Gennarelli [1][2] - 首席执行官兼联合创始人Todd McKinnon [1][2] - 首席财务官Brett Tighe [1][2] - 执行副主席、首席运营官兼联合创始人Frederic Kerrest [1][2] 会议参与者 - KeyBanc的Eric Heath [1] - Needham的Alex Henderson [1] - Mizuho的Gregg Moskowitz [1] - Wells Fargo的Andy Nowinski [1] - Raymond James的Adam Tindle [1] - Oppenheimer的Ittai Kidron [1] - BMO的Keith Bachman [1] - William Blair的Jonathan Ho [1] - Guggenheim的John DiFucci [1] - JMP的Trevor Walsh [1] - Piper的Rob Owens [1] - RBC的Matt Hedberg [1] - Bernstein的Peter Weed [1] - Wolfe的Josh Tilton [1] 会议相关声明 - 会议包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，涉及已知和未知风险及不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异 [3] - 前瞻性陈述仅代表管理层在作出之日的信念和假设，影响公司财务结果的因素信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中 [4] - 会议将讨论非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标是对公认会计原则财务指标的补充而非替代 [4]

这

公司基本信息 - 公司是领先的独立身份验证提供商，2009年1月成立，2010年4月更名，总部位于加利福尼亚州旧金山[31] - 公司财年于1月31日结束，参考2023财年指截至2023年1月31日的财年[34] 财务报表编制基础 - 未经审计的合并财务报表按美国公认会计原则编制，包含公司及其全资子公司账户，消除了所有公司间余额和交易[32] - 编制合并财务报表需管理层进行估计、判断和假设，公司最重大估计包括客户合同中各不同履约义务的单独售价等[36] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年7月31日，公司总资产为90.74亿美元，较2022年1月31日的92.06亿美元有所下降[14] - 截至2022年7月31日，公司现金及现金等价物为2.16亿美元，较2022年1月31日的2.60亿美元有所减少[14] - 截至2022年7月31日，公司短期投资为22.61亿美元，较2022年1月31日的22.42亿美元略有增加[14] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司现金等价物和短期投资的摊销成本分别为23.69404亿美元和24.05617亿美元，估计公允价值分别为23.38968亿美元和23.9388亿美元[49] - 截至2022年7月31日，公司短期投资中一年内到期的摊销成本为17.43049亿美元，估计公允价值为17.20573亿美元；一至五年到期的摊销成本为5.48343亿美元，估计公允价值为5.40383亿美元[50] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司战略投资余额分别为2180万美元和1530万美元[53] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司分别有195项和193项短期投资处于未实现亏损状态，未发现重大信用或非信用相关减值[51][52] - 截至2022年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计24.77亿美元，其中23.39亿美元投资于美国国债、公司债务证券和货币市场基金[227] 公司负债相关数据变化 - 截至2022年7月31日，公司总负债为36.21亿美元，较2022年1月31日的32.84亿美元有所增加[14] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，商誉分别为540030万美元和540130万美元[61] - 截至2022年7月31日，无形资产净额为281470千美元；2022年1月31日为316968千美元[62] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，运营租赁加权平均剩余期限分别为5.5年和5.9年，加权平均折现率分别为5.3%和5.5%[101] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，信用证发行并未兑付金额分别为850万美元和860万美元，相关非流动受限现金为640万美元[103] 公司营收、利润及亏损相关数据变化 - 2022年第二季度，公司总营收为4.52亿美元，较2021年同期的3.16亿美元增长43.19%[17] - 2022年上半年，公司总营收为8.67亿美元，较2021年同期的5.67亿美元增长53.18%[17] - 2022年第二季度，公司净亏损为2.10亿美元，较2021年同期的2.77亿美元有所收窄[17] - 2022年上半年，公司净亏损为4.53亿美元，较2021年同期的3.86亿美元有所扩大[17] - 2022年第二季度，公司毛利润为3.14亿美元，较2021年同期的2.14亿美元增长46.52%[17] - 2022年上半年，公司毛利润为5.98亿美元，较2021年同期的3.99亿美元增长50.05%[17] 公司股东权益相关数据变化 - 截至2022年7月31日六个月，普通股和额外实收资本期末余额为7607398美元，2021年同期为7391185美元；累计亏损期末余额为2113196美元，2021年同期为1353370美元；累计其他综合收益期末余额为41186美元，2021年同期为4375美元；股东权益总额为5453016美元，2021年同期为6042190美元[24] 公司现金流量相关数据变化 - 截至2022年7月31日六个月，经营活动净现金使用218000美元，2021年同期提供53467000美元；投资活动净现金使用68712000美元，2021年同期使用311561000美元；融资活动净现金提供27932000美元，2021年同期提供49233000美元[27] - 截至2022年7月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为225586000美元，2021年同期为239962000美元[27] 公司费用相关数据变化 - 2022年支付利息2840000美元，2021年为2864000美元；支付所得税3303000美元，2021年为1642000美元[27] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，销售佣金资本化合同成本分别为2800万美元和4000万美元；六个月分别为4940万美元和5490万美元[60] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为2320万美元和2130万美元；六个月分别为4590万美元和2420万美元[62] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，递延收入中确认的订阅收入分别为38950万美元和24540万美元；六个月分别为65670万美元和35930万美元[64] - 2022年7月31日和2021年7月31日，三个月运营租赁成本分别为10459000美元和9621000美元，六个月分别为20736000美元和18458000美元[101] - 2022年7月31日和2021年7月31日，三个月股份支付费用分别为171179000美元和187714000美元，六个月分别为340702000美元和251826000美元[108] 公司标准采用相关影响 - 公司于2022年2月1日采用ASU 2020 - 06，导致2月1日合并资产负债表中可转换优先票据净额增加927000美元，非流动可转换优先票据净额增加371527000美元，其他非流动负债减少866000美元，额外实收资本减少527444000美元，累计亏损减少155856000美元[40][41] - 采用ASU 2020 - 06对截至2022年7月31日三个月和六个月的合并利润表影响为，净利息费用分别减少约21000000美元和41800000美元，基本和摊薄净亏损每股分别减少0.13美元和0.27美元[41] - 公司于2022年2月1日采用ASU No. 2021 - 08和ASU No. 2021 - 04标准，对合并财务报表无重大影响[42][43] 公司收购相关情况 - 2021年5月3日，公司收购Auth0，总代价56.71亿美元，包括价值51.756亿美元的约1920万股普通股、2.57亿美元现金和2.384亿美元已归属公允价值的股权奖励，收购相关成本2900万美元[44] - 收购Auth0时，购买价超过净有形资产和可辨认无形资产公允价值的部分为52.901亿美元，确认为商誉[45] - 2021年8月2日，公司收购atSpoke，收购日现金代价约7930万美元，其中1340万美元作为调整和赔偿义务的部分担保暂留，公司记录1830万美元的已开发技术无形资产和6220万美元的商誉，收购相关成本90万美元[46][47] 公司金融资产计量相关 - 公司按公允价值层次对金融资产进行公允价值计量，现金等价物和短期投资在2022年7月31日和1月31日的公允价值计量中，现金等价物属于第一层次，短期投资属于第二层次[55][58] 公司可转换优先票据相关情况 - 截至2022年7月31日，2023、2025和2026年可转换优先票据本金分别为5226千美元、1059997千美元和1150000千美元，估计公允价值分别为10620千美元、989215千美元和985915千美元[59] - 截至2022年7月31日，2023年可转换优先票据本金余额为520万美元，有效利率为0.85%[72][75] - 2022年截至7月31日的三个月，公司净股份结算对应约1000万美元本金的2023年票据套期保值；六个月对应约1200万美元本金[79] - 截至2022年7月31日，票据套期保值使公司有权购买约10万股A类普通股（可调整）[80] - 2025年可转换优先票据年利率为0.125%，初始转换率为每1000美元本金兑换5.2991股A类普通股，初始转换价格约为每股188.71美元[83][85] - 截至2022年7月31日，2025年可转换优先票据有效利率为0.43%，2021年7月31日，采用ASU 2020 - 06之前，其负债部分有效利率为4.10%[89] - 2022年7月31日止三个月，2025年可转换优先票据的合同利息费用为33.1万美元，债务发行成本摊销为80.8万美元，总利息费用为113.9万美元；2022年7月31日止六个月，合同利息费用为66.2万美元，债务发行成本摊销为161.5万美元，总利息费用为227.7万美元[89] - 截至2022年7月31日，2025年可转换优先票据负债部分本金为10.59997亿美元，净账面价值为10.49949亿美元；截至2022年1月31日，负债部分本金为10.59997亿美元，净账面价值为9.10664亿美元[89] - 2025年上限看涨期权可让公司按约每股188.71美元的价格购买约560万股A类普通股，初始上限价格为每股255.88美元，2025年到期[90] - 2026年可转换优先票据年利率为0.375%，初始转换率为每1000美元本金兑换4.1912股A类普通股，初始转换价格约为每股238.60美元[91][93] - 2022年7月31日止三个月，2025年和2026年可转换优先票据转换条件均未满足，均被分类为非流动负债[86][94] - 公司可在2022年9月6日后赎回2025年可转换优先票据，在2023年6月20日后赎回2026年可转换优先票据，赎回条件为公司A类普通股最后报告销售价格至少为当时有效转换价格的130%，且在30个连续交易日期间至少有20个交易日满足该条件[87][95] - 2022年7月31日止三个月，公司未赎回任何2025年和2026年可转换优先票据[87][95] - 2026年票据截至2022年7月31日有效利率为0.60%，2021年7月31日负债部分有效利率为5.75%[98] - 2026年上限看涨期权可让公司按约238.60美元/股购买约480万股A类普通股，初始上限价格为360.14美元/股，2026年到期[99] - 2018年2月发行的2023年到期票据本金3.45亿美元，2019年9月和2020年6月分别回购2.244亿美元和6990万美元，截至2022年7月31日，约4540万美元本金已转换[230] - 2019年9月发行的2025年到期票据本金10.6亿美元，发行时进行了上限看涨期权交易以减少潜在摊薄[231] - 2020年6月发行的2026年到期票据本金11.5亿美元，发行时进行了上限看涨期权交易以减少潜在摊薄[232] - 2023年、2025年和2026年到期票据的固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[233] 公司股份相关情况 - 截至2022年7月31日，待行使的认股权证最多可认购约100万股[82] - 截至2022年7月31日，待确认股份支付费用中，期权为1.396亿美元，受限股票单位为13.714亿美元，受限股票为2.008亿美元[110][111][115] - 2022年3月，公司向管理层授予目标数量为58150的基于市场的受限股票单位，分三年按三分之一比例归属[112] - 2022年7月31日止三个月和六个月，员工通过员工股票购买计划购买269814股A类普通股，加权平均购买价格为70.27美元/股，总收益为1900万美元[117] - 截至2022年7月31日，员工股票购买计划（ESPP）有2080万美元未确认的基于股票的薪酬费用，预计在0.8年的加权平均归属期内确认[118] 公司税收相关情况 - 2022年截至7月31日的三个月和六个月，公司在2.063亿美元和4.471亿美元的税前亏损基础上分别记录了420万美元和610万美元的税收准备金，有效税率分别约为-2.0%和-1.4%[119] - 2021年截至7月31日的三个月和六个月，公司在2.841亿美元和3.934亿美元的税前亏损基础上分别记录了750万美元的税收优惠，有效税率分别约

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收加速增长65%，订阅收入增长66%，占总营收的96%；Okta独立业务总营收增长39%；Auth0净收入6600万美元 [9][19] - RPO增长43%至27.1亿美元，当前RPO增长57%至14.1亿美元；计算账单调整后增长52%，当前计算账单增长54%；报告的计算账单增长7%，当前计算账单增长8% [9][20][21] - 过去12个月美元净留存率保持在123%，总运营费用增长68%，总员工数超5300人，同比增长75% [22][23] - 自由现金流1100万美元，自由现金流利润率2.7%，第四季度末资产负债表强劲，现金、现金等价物和短期投资达25亿美元 [24] - 预计2023财年第二季度总营收4.28 - 4.30亿美元，增长36%；当前RPO 14.8 - 14.9亿美元，增长35% - 36%；非GAAP运营亏损4400 - 4300万美元，非GAAP净亏损每股0.32 - 0.31美元 [25] - 预计2023财年全年总营收18.05 - 18.15亿美元，增长39% - 40%；非GAAP运营亏损1.67 - 1.62亿美元，非GAAP净亏损每股1.14 - 1.11美元 [25][26] - 预计2023财年账单约21.8 - 21.9亿美元，同比增长35% - 36%（可比基础）或27%（报告基础），下半年账单约占全年的60% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Okta独立业务和Auth0业务在新客户和现有客户方面均表现强劲，推动当前RPO增长 [20] - 客户身份访问管理业务方面，多个大客户选择Okta和Auth0的产品，如Fortune 500保险、Fortune 50零售药房、Fortune 50运输公司等 [10][11][12] - 身份治理和特权访问管理业务方面，IGA产品本季度将在北美推出，PAM产品发布将推迟几个季度 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收占比78%，国际市场营收占比22%，但国际市场同比增长118% [101] - 公司在国际市场有成功的办公室开设，如欧洲、日本和新加坡等地，业务发展良好 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是构建身份平台，在劳动力和客户身份两个市场占据主导地位，重点投资客户身份市场 [70][71] - 公司认为身份是现代IT环境的关键平台，通过提供独立、中立的解决方案，连接更多技术和供应商，与竞争对手区分开来 [70][94] - 公司将继续平衡增长和盈利能力，遵循Rule of 40原则，目标是在2026财年实现至少40亿美元的营收，有机增长至少35%，自由现金流利润率达到20% [28][29] - 公司将在2024财年停止使用账单指标，更多关注当前RPO，因为其与未来订阅收入增长的相关性更强 [63][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 安全事件未对第一季度财务结果产生可量化影响，公司竞争胜率和续约率保持强劲 [9] - 客户认为Okta对其IT环境和安全态势至关重要，公司有望成为数字身份的主要云平台和标准 [8] - 市场对身份解决方案的需求受云部署、数字化转型和零信任安全三大趋势驱动，公司处于有利地位，有望受益于800亿美元的潜在市场 [17] - 公司预计2023财年自由现金流利润率比去年略低，季度自由现金流利润率将遵循疫情前的季节性模式，第四季度最强 [28] 其他重要信息 - 公司在安全事件后采取行动，要求第三方服务提供商加强安全措施，改进沟通流程 [7] - 公司将在北美推出Okta Identity Governance产品，此前早期访问计划取得成功 [14] - 公司通过举办客户活动，如OKTANE用户大会和Okta City Tour活动，增强与客户的互动 [14] - 公司在Gartner Peer Insights Voice of the Customer Report中连续第四次被评为整体访问管理客户选择和全类别客户选择 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 安全事件是否导致销售周期延长或潜在客户退出考虑 - 公司未发现安全事件对业务有可量化影响，管理层与大量客户沟通并制定详细行动计划，客户看到公司对他们的关注和解决问题的决心 [32][33] 问题: 2026财年目标的投资与盈利能力平衡，以及第一季度是否为亏损峰值 - 公司有巨大市场机会，需投资构建身份平台，但会合理平衡投资与回报；预计2023财年第二季度自由现金流利润率会下降，第四季度最强，整体自由现金流利润率比去年略低 [37][38][41] 问题: 销售整合过程及带来的增量机会 - 公司与Auth0合并后取得进展，第一季度合并了市场推广组织，专注于以独特方式服务客户身份访问管理市场 [46] 问题: IGA和PAM对业绩指引的贡献情况 - IGA和PAM未纳入业绩指引，目前不是主要贡献因素，但长期来看对构建身份平台很重要；IGA产品本季度将在北美推出，PAM产品发布将推迟几个季度 [48][50][51] 问题: 与现有客户和新客户沟通时，对话提升到C级高管的频率，以及新客户交易过程是否有额外步骤 - 与客户沟通时，对话涉及到非常高级别的人员，包括高管和董事会成员，且对话变得更具战略性；身份和安全成为企业高层的首要任务，公司有望成为长期合作伙伴 [53][55][57] 问题: 本季度新付费客户的线性情况，以及安全事件是否导致续订率下降 - 本季度新付费客户线性与正常第一季度相似，未发现安全事件的量化影响；续订率未受影响，接近历史最高水平 [59][60][61] 问题: 如何看待第二季度及全年在CRPO和账单指标上的表现 - 公司认为账单指标存在噪音，将在2024财年转向关注当前RPO；第一季度到第二季度部分指标增长率变化是由于Auth0的年度化影响 [63][65][66] 问题: 投资决策受竞争格局的影响，以及到2026财年运营亏损的变化情况 - 公司战略是在劳动力和客户身份市场构建主导身份平台，投资有助于赢得客户身份市场；非GAAP运营亏损将随自由现金流改善而改善，最终实现运营盈利 [68][70][75] 问题: 客户整合IGA和PAM解决方案的驱动因素 - 市场上缺乏好的解决方案，公司专注于为下一代技术和新项目提供更好的产品，而不是替换现有工具 [77][80][81] 问题: 联邦政府和公共部门业务的进展和展望 - 联邦政府业务是公司的重大机遇，本季度联邦业务ARR最大，专注于客户身份和访问管理；公司正在提升联邦能力，计划在夏季获得FedRAMP High和IL4认证，且有良好的团队和政府峰会活动 [83][84][85] 问题: 修订业绩指引时增加保守性的原因 - 公司提高了全年营收指引，考虑到第一季度销售整合这一重要里程碑，在持续整合过程中保持谨慎和审慎 [88][89][90] 问题: Okta如何与微软竞争 - 市场竞争格局多年未变，客户在选择时会考虑是要Okta的独立性和技术选择，还是更受微软生态系统的约束；公司认为自身战略正确，要成为中立平台，提供全面的身份解决方案 [92][94][96] 问题: SIEM和Workforce业务在美国和国际市场的情况 - 上季度Workforce业务占比63%，SIEM业务占比37%，本季度变化不大；美国市场营收占比78%，国际市场营收占比22%，但国际市场同比增长118%；公司在国际市场有成功布局，未来将加大投资 [100][101][102] 问题: 业务组合（VAR、合作伙伴、GSI）未来的变化情况 - AWS是公司重要合作伙伴，双方合作处于早期阶段，已有多个交易；随着公司发展，渠道会不断成熟和变化，需要合适的合作伙伴进行分销和实施 [110][111][112] 问题: 企业软件消费模式变化对SIEM和Auth0业务的影响 - 公司未在业务管道或实际业务中看到宏观环境变化的影响，认为有很大潜力；目前公司不是基于消费的合同安排 [114][115][116] 问题: RPO和CRPO的构成，以及对美元净留存率的影响 - 从净留存率角度看，当前RPO情况与过去相似，本季度净留存率为123%，高于预期；公司认为良好的客户留存是实现增销的基础 [118][119][120]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年4月30日，公司总资产为90.45681亿美元，较2022年1月31日的92.05695亿美元有所下降[14] - 2022年第一季度，公司总营收为4.14943亿美元，较2021年同期的2.51006亿美元增长65.31%[17] - 2022年第一季度，公司总成本为1.31165亿美元，较2021年同期的6612.3万美元增长98.37%[17] - 2022年第一季度，公司毛利润为2.83778亿美元，较2021年同期的1.84883亿美元增长53.49%[17] - 2022年第一季度，公司总运营费用为5.23467亿美元，较2021年同期的2.75564亿美元增长89.97%[17] - 2022年第一季度，公司运营亏损为2.39689亿美元，较2021年同期的9068.1万美元扩大164.32%[17] - 2022年第一季度，公司净亏损为2.42713亿美元，较2021年同期的1.09232亿美元扩大122.20%[17] - 2022年第一季度，公司综合亏损为2.66852亿美元，较2021年同期的1.09012亿美元扩大144.79%[21] - 截至2022年4月30日，公司股东权益为5.472694亿美元，较2022年1月31日的5.921856亿美元有所下降[14] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为1.56美元，较2021年同期的0.83美元有所扩大[17] - 2022年4月30日结束的三个月，公司净亏损242,713美元，2021年同期为109,232美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，经营活动提供的净现金为18,831美元，2021年同期为56,075美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，投资活动使用的净现金为88,342美元，2021年同期提供的净现金为151,905美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，融资活动提供的净现金为5,382美元，2021年同期为16,179美元[28] - 2022年第一季度至4月30日，公司税前亏损2.409亿美元，记录了190万美元的税收准备金，有效税率约为 - 0.8%；2021年同期税前亏损1.092亿美元，所得税准备金微不足道，有效税率约为0.0%[117][119] - 2022年第一季度至4月30日，A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为1.56美元；2021年同期为0.83美元[120] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计24.871亿美元，其中23.771亿美元投资于美国国债、公司债券和货币市场基金[211] 会计准则采用对财务报表的影响 - 2022年2月1日采用ASU 2020 - 06，使2022年4月30日结束的三个月合并利润表净利息费用减少约2080万美元，基本和摊薄净亏损每股减少0.13美元[41][42] - 2022年2月1日采用ASU 2021 - 08，对公司合并财务报表无重大影响[43] - 2022年2月1日采用ASU 2021 - 04，对公司合并财务报表无重大影响[44] 公司收购相关情况 - 2021年5月3日收购Auth0，总对价56.71亿美元，包括约1920万股普通股、2.57亿美元现金及承担2.384亿美元股权奖励[45] - 2021年8月2日收购atSpoke，收购日现金对价约7930万美元，其中1340万美元作为调整和赔偿义务保证金[47] - 收购Auth0产生52.901亿美元商誉[46] - 公司记录已开发技术无形资产1830万美元，初步记录商誉6320万美元，发生收购相关成本90万美元[48] 现金等价物、短期投资及战略投资情况 - 截至2022年4月30日和1月31日，现金等价物和短期投资的摊销成本分别为2406001000美元和2405617000美元，估计公允价值分别为2377062000美元和2393880000美元[49] - 截至2022年4月30日，短期投资按合同到期日划分，一年内到期的摊销成本为1533591000美元，估计公允价值为1520617000美元；一至五年到期的摊销成本为788250000美元，估计公允价值为772285000美元[50] - 截至2022年4月30日和1月31日，公司在预付费用和其他流动资产中分别包含740万美元和600万美元的应收利息[50] - 截至2022年4月30日和1月31日，公司分别有202项和193项短期投资处于未实现亏损状态[51] - 截至2022年4月30日和1月31日，战略投资余额分别为2040万美元和1530万美元[53] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，公司分别记录战略投资收益140万美元和290万美元[54] - 截至2022年4月30日和1月31日，按公允价值计量的现金等价物和短期投资总额分别为2377062000美元和2393880000美元[58] 合同成本及无形资产情况 - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，销售佣金资本化的合同成本分别为2140万美元和1490万美元，合同成本摊销分别为1910万美元和1180万美元[61] - 截至2022年4月30日，无形资产净值为2.98823亿美元，1月31日为3.16968亿美元[63] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，无形资产摊销费用分别为2270万美元和290万美元[63] 订阅业务相关数据 - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，从递延收入余额中确认的订阅收入分别为3.624亿美元和2.021亿美元[65] - 截至2022年4月30日，公司与客户的订阅合同下剩余不可撤销的履约义务总额约为27.097亿美元，预计未来12个月确认收入约14.128亿美元，占比52%[67] 可转换优先票据相关情况 - 2023年可转换优先票据年利率为0.25%，初始转换率为每1000美元本金兑换20.6795股A类普通股，初始转换价格约为每股48.36美元[68][70] - 截至2022年4月30日，2023年可转换优先票据本金余额为520万美元，本季度发行约20万股A类普通股并支付少量现金以结算约1200万美元本金[73] - 截至2022年4月30日，2023年可转换优先票据有效利率为0.85%，2021年4月30日为5.68%[76] - 2022年截至4月30日的三个月内，公司行使并净股份结算了对应约200万美元本金的2023年可转换优先票据的对冲期权，另有对应约1000万美元本金的预计在2023财年第二季度净股份结算[78] - 截至2022年4月30日，尚未行使的可购买约30万股A类普通股的对冲期权和可购买约100万股A类普通股的认股权证仍未到期[79][81] - 2025年可转换优先票据年利率为0.125%，初始转换率为每1000美元本金兑换5.2991股A类普通股，初始转换价格约为每股188.71美元[82][84] - 2022年4月30日，2025年票据有效利率为0.43%，2021年4月30日，采用ASU 2020 - 06之前，负债部分有效利率为4.10%[88] - 2022年第一季度，2025年票据总利息费用为113.8万美元，2021年同期为958.7万美元[88] - 2022年4月30日，2025年票据净账面价值为10.49141亿美元，1月31日为9.10664亿美元[90] - 公司就2025年票据签订上限期权交易，可按约188.71美元/股购买约560万股A类普通股，初始上限价格为255.88美元/股[91] - 2026年可转换优先票据固定年利率为0.375%，初始转换率为每1000美元本金兑换4.1912股A类普通股[92][94] - 2022年4月30日，2026年票据有效利率为0.60%，2021年4月30日，采用ASU 2020 - 06之前，负债部分有效利率为5.75%[98] - 2022年第一季度，2026年票据总利息费用为170.4万美元，2021年同期为1273.2万美元[98] - 2022年4月30日，2026年票据净账面价值为11.39534亿美元，1月31日为9.0505亿美元[99] - 公司就2026年票据签订上限期权交易，可按约238.60美元/股购买约480万股A类普通股，初始上限价格为360.14美元/股[100] - 2020年6月公司发行2026年到期票据，本金为11.5亿美元[217] - 2023年、2025年和2026年到期票据的固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[218] 经营租赁及薪酬费用情况 - 2022年第一季度，公司经营租赁成本为1022.7万美元，2021年同期为883.7万美元[101] - 2022年第一季度至4月30日，公司基于股票的薪酬费用总计169,523,000美元，2021年同期为64,112,000美元[108] - 截至2022年4月30日，待行使的A类普通股期权为2,090,663股，B类普通股期权为5,478,691股，预留用于未来发行的普通股为51,506,588股[109] - 截至2022年4月30日，股票期权未确认的基于股票的薪酬费用为1.702亿美元，将在2.2年的加权平均期间内确认[110] - 截至2022年4月30日，受限股票单位（RSU）未确认的基于股票的薪酬费用为14.542亿美元，将在3.2年的加权平均期间内确认[112] - 2022年3月，公司向管理层授予目标数量为58,150的基于市场的受限股票单位（PSU），授予日每股公允价值为244.73美元[113] - 2022财年，公司因业务合并发行1,269,008股受限股票，未确认的基于股票的薪酬费用为2.293亿美元，将在2.0年的加权平均期间内确认[114][115] - 截至2022年4月30日，员工股票购买计划（ESPP）未确认的基于股票的薪酬费用为1040万美元，预计将在0.5年的加权平均归属期内确认[116]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：客户身份访问管理（CIAM）行业 - 公司：Okta, Inc.、Auth0 纪要提到的核心观点和论据 Okta数据泄露事件 - **事件情况**：Okta的一个外包支持中心（约40名支持代理）遭黑客入侵，黑客可查看和控制电脑，影响范围取决于支持工程师权限，为二级低级别支持，主要能看到用户ID列表 [6][8][16] - **应对措施**：专注与客户沟通，通过多种渠道提供信息，让客户了解情况、依赖关系和风险；团队持续关注安全问题，确保掌握所有细节和影响；根据日志确定受影响客户，告知具体情况 [7][10][14] - **对业务影响**：公司对增长轨迹有信心，认为与客户的合作关系能让客户看到其作为强大合作伙伴的价值；不会更新业绩指引 [17] - **恢复客户信心**：客户成功、信任和对Okta的信心是首要持续优先事项，公司将继续维护与客户的关系、信任和信心 [19][21] Auth0业务情况 - **需求环境**：需求持续强劲，随着生活数字化，对身份验证解决方案的需求增加；疫情可能带来一些顺风，但并非大规模加速，多数应用在身份验证的用户体验方面仍有不足 [24][26] - **客户选择外包原因**：一是客户有其他核心问题需处理，开发身份验证功能存在机会成本，且开发者短缺，外包可提高开发效率；二是Auth0有安全专业知识和能力，能提供更强大、可用、快速的解决方案 [30][31] - **竞争优势**：与其他身份供应商相比，Auth0和Okta是现代云原生公司，理解技术发展趋势；不要求客户成为身份管理专家，注重使用简单性；平台具有可扩展性，能满足长尾集成和特殊用例需求 [34][35][36] - **与Okta互补关系**：Okta在员工身份管理方面产品最强，Auth0优化于消费者应用和SaaS应用，Okta CIAM平台主要优化于外部协作用例，两者结合可覆盖客户的全范围需求 [38][41] - **交叉销售情况**：虽联合销售团队年初才开始合作，但已出现员工客户购买Auth0、Auth0客户购买Okta员工身份管理产品的情况；Auth0成为上市公司增强了大机构的购买信心，且市场对其认知度提高；市场规模约300亿美元，公司占比小，有增长空间 [43][47] - **销售举措**：最大优先事项是全球扩张和进入联邦市场，Auth0国际市场占比有机会扩大；拓展公共部门业务 [50] - **收入预期**：虽外部协作用例看似小众，但有大量客户，且项目规模较大，不能确定Auth0或Okta谁将带来更多客户身份收入 [52][53] 其他重要但可能被忽略的内容 - 会议结束后会发送一个包含三个问题的调查，用于收集管理层反馈，希望参会者填写 [4] - 美国对开发者需求为30万，每年新增开发者仅3万，未来10年无法填补缺口 [30] - Okta和Auth0去年在Gartner魔力象限中均被评为领导者 [43]

客户与集成情况 - 截至2022年1月31日，超15000家来自各行业的客户使用Okta Identity Cloud[22] - 截至2022年1月31日，与云、移动和Web应用及IT基础设施提供商有超7000项集成[22] - 截至2022年1月31日，公司有超15000个客户，其中超3100个客户年合同价值超10万美元[60] - Okta集成网络与超7000个云、移动和Web应用程序、物联网设备和IT基础设施提供商集成[57] 公司收购情况 - 2021年5月3日，公司收购Auth0, Inc[23] 商业模式与收入情况 - 公司采用软件即服务（SaaS）商业模式，主要通过销售云服务多年期订阅产生收入[24] - 2022财年，公司20%的收入来自美国以外地区[41] - 2021财年到2022财年，公司国际收入增长97%[41] 公司发展计划 - 公司计划通过土地扩张销售模式增加新客户，聚焦关键市场和行业[41] - 公司计划通过交叉销售和向上销售增加现有客户收入[41] - 公司计划进一步利用渠道合作伙伴的销售力量[41] - 公司计划继续在研发上投入，选择性进行收购和战略投资[41] 公司专利情况 - 截至2022年1月31日，公司在美国有28项已发布专利，有效期至2030 - 2039年；在澳大利亚有9项，有效期至2033 - 2037年；在新西兰有6项，有效期至2034 - 2037年；在欧洲有9项，有效期至2033 - 2037年[78] 公司产品特性 - 公司Okta Identity Cloud平台源代码每周更新，有经过审计和可验证的安全检查点[53] - 公司产品和架构专为云构建，维护窗口无需停机[54] 公司销售与营销情况 - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴销售产品，采用土地扩张销售模式增加收入[63] - 公司营销核心是年度客户会议Oktane，还举办Okta Showcase等活动[67] 公司客户支持与服务情况 - 公司提供三个级别的客户支持，有直播网络研讨会和按需教学视频[72] - 公司专业服务团队协助客户部署Okta Identity Cloud，包括身份和安全专家等[73] - 公司创建Okta社区，让客户与其他客户和合作伙伴交流[75] 公司员工情况 - 截至2022年1月31日公司有5030名员工，约74%在美国，26%在国际地区；2022财年83%符合条件的员工参与年度员工敬业度调查[90] 公司股份预留情况 - 2017年4月首次公开募股前预留300000股普通股支持Okta for Good运营，截至2022年1月31日，172500股A类普通股仍预留用于未来发行[102] 公司现金与投资情况 - 截至2022年1月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计25.018亿美元，其中23.939亿美元投资于美国国债、公司债务证券和货币市场基金[406] 外汇与利率影响情况 - 2022、2021和2020年1月31日止年度，假设外汇汇率变动10%，不会对合并财务报表产生重大影响[405] - 截至2022年1月31日，假设利率相对变动10%，不会对现金等价物或投资组合价值产生重大影响[408] 公司可转换优先票据情况 - 2018年2月发行2023年到期的可转换优先票据，本金3.45亿美元，2019年9月和2020年6月分别回购2.244亿美元和6990万美元；截至2022年1月31日，约3340万美元本金的票据被转换；2022年1月31日后，又收到约200万美元本金的转换请求[409] - 2019年9月发行2025年到期的可转换优先票据，本金10.6亿美元[410] - 2020年6月发行2026年到期的可转换优先票据，本金11.5亿美元[411] - 2023年、2025年和2026年票据固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[412] - 票据公允价值受利率风险影响，固定利率票据公允价值随利率下降而上升，随利率上升而下降[413] - 票据公允价值随公司普通股市场价格波动而波动[413] - 票据公允价值根据报告期最后一个交易日场外市场报价确定[413] 公司竞争对手情况 - 公司主要竞争对手是微软，竞争对手包括基于云的和本地部署的企业应用软件提供商等[83] 公司注册信息 - 公司于2009年以Saasure Inc.名称在加利福尼亚州注册成立，2010年更名为Okta, Inc.在特拉华州重新注册[106]

这

财务数据和关键指标变化 - 第四季度RPO增长50%至26.9亿美元，当前RPO增长60%至13.5亿美元 [9][32][33] - 总营收增长63%，订阅收入增长64%，占总营收的96%；Okta独立总营收增长39%，Auth0收入为5600万美元 [9][32] - 总计算账单和当前计算账单增长91%，排除账单流程改进因素后增长71% [34] - 过去12个月基于美元的净留存率增至124%，毛留存率保持健康 [35] - 总运营费用增长81%，员工总数增至超5000人，同比增长79% [36] - 自由现金流为500万美元，自由现金流利润率为1.3%，第四季度末现金、现金等价物和短期投资达25亿美元 [37] - 预计2023财年第一季度总营收3.88亿美元，同比增长55%；非GAAP运营亏损5100 - 5000万美元，非GAAP净亏损每股0.35 - 0.34美元 [39] - 预计2023财年总营收17.8 - 17.9亿美元，同比增长37%；非GAAP运营亏损1.85 - 1.8亿美元，非GAAP净亏损每股1.27 - 1.24美元 [39][40] - 预计2023财年第一季度当前RPO在50%区间，账单约3.85 - 3.9亿美元，同比增长约50% - 52% [41] - 预计2023财年账单约21.8 - 21.9亿美元，受流程改进影响增长面临约9个百分点逆风，同比增长约35% - 36% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新增超1000个新客户，总客户群达15000个，增长50% [9] - 第四季度新增275个年度合同价值超10万美元的客户，此类客户总数超3100个，增长近60% [10] - 新增年度合同价值超50万美元和超100万美元的客户数量创纪录，分别接近600个和200个，均增长约60% [11] - 总SIEM ACV增长近60%，其中Okta独立SIEM ACV增长47%，Auth0的ACV增长81%；劳动力ACV增长37%，占总ACV的63% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 身份市场规模达800亿美元，客户身份访问管理市场从公司上市五年前的零增长至如今的300亿美元 [7][88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026财年实现至少40亿美元营收，每年有机增长至少35%，2026财年自由现金流利润率达20% [30] - 持续投资人才和系统，为公司下一阶段增长做准备，同时谨慎分配资本 [30] - 统一销售团队，由Susan St. Ledger领导，销售Okta和Auth0产品，为客户提供解决方案 [18] - 计划在2023年年中在北美推出Okta Identity Governance，年底全球推出；Privileged Access功能开发取得进展 [20][21] - 行业竞争方面，公司具有差异化优势，点竞争对手缺乏规模和广度，大平台公司如微软主要销售协作或基础设施产品，不为客户提供选择和灵活性 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 云与混合IT部署、数字化转型项目、零信任安全采用等趋势推动公司业务发展，市场向公司有利方向发展 [8] - 疫情对公司业务有一定积极和消极影响，但宏观趋势推动公司增长，未来将确立身份作为主要平台的愿景 [51][52] - 公司在劳动力和SIEM市场处于领先地位，对短期和长期前景充满信心 [44] 其他重要信息 - 收购Auth0于2021年5月3日完成，提及的Okta通常指包含Auth0的合并后公司 [5] - 会议包含前瞻性声明，涉及风险和不确定性，同时讨论非GAAP财务指标 [3][4] - 2022年Oktane活动将于11月第二周在旧金山线下举办 [22] - 公司在ESG方面取得进展，实现100%可再生能源使用，并首次提交碳披露项目 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 后疫情时代身份的重要性及竞争环境 - 随着客户对云应用、云基础设施和安全体验的需求增加，身份成为关键，公司提供领先的身份平台 [46][47][49] - 疫情对公司业务有一定影响，但宏观趋势推动增长，公司在竞争中具有差异化优势 [51][52][53] 问题2: 运营利润率指引中Auth0的占比及何时实现正利润率 - 运营利润率指引涉及两个业务，Auth0处于早期阶段，单位经济指标低于Okta独立业务 [54] - 公司长期遵循Rule 40，平衡收入和增长，未来将继续如此 [55] 问题3: Auth0销售团队整合情况及成功案例 - 销售团队于2月1日统一由Susan领导，核心系统已整合，后端系统部分待完善 [58] - 已看到一些协同效应，如Carvana从Okta劳动力客户成为Auth0客户，SIEM业务增长6%，前景广阔 [59][60] 问题4: 2023财年运营亏损目标的详细计划、年底亏损情况及是否为峰值年 - 公司为抓住800亿美元市场机会，将在销售和产品方面投资，包括增加销售人员和支持新客户 [66][67] - 公司将平衡增长和利润率，在2026财年前实现既定目标 [69] 问题5: 即将推出的IGA产品发布情况及是否计入年度展望 - IGA产品进度提前，beta测试进展顺利，是核心产品线的自然延伸 [71][72] - PAM产品进度稍落后，因对市场需求有新认识，部分功能调整，预计今年取得进展 [73][74] - 年度展望中保守假设IGA产品无贡献 [75] 问题6: 2023财年战略规划及激进支出的原因 - 公司根据投资效率决定是否投资，只要能提高效率就会继续投入，以实现长期现金流目标 [77][78] - 公司一直倾向于增长，遵循Rule 40管理，认为当前是抢占市场份额的好时机 [80] 问题7: 2023财年cRPO的跟踪情况 - Q4 cRPO表现强劲，2023财年第一季度指导为低至50%区间，与营收指导结合推动营收增长 [83] 问题8: Okta独立业务本季度增速放缓的原因 - 公司对Okta独立业务39%的营收增长感到满意，劳动力业务占比大且发展良好，客户留存率高 [85][86] - 客户身份访问管理市场增长快，公司是领导者，有很大投资机会 [88][89] 问题9: 大客户新增和净留存率的关系及影响 - 公司在大客户方面持续成功，新IGA和PAM产品将带来更多机会 [92][93] - 净留存率在115% - 120%区间波动，目前表现良好，反映公司帮助客户成功的能力 [95] 问题10: PAM产品的推出时间和财务预期，以及销售人力投入情况 - PAM产品今年无营收贡献，因平衡产品功能导致推出时间推迟，后续会公布更多细节 [98] - 公司按惯例为下一年建设销售能力，努力平衡增长和效率 [100] 问题11: Auth0明年的增长和季节性情况 - 公司将确保SIEM业务成功，虽不提供具体增长预期，但SIEM是明年战略重点 [103] - 公司会定期公布市场进展情况 [105] 问题12: 渠道业务策略及Auth0与渠道合作机会 - 公司渠道业务涉及多种合作伙伴，如大型系统集成商Kyndryl选择Okta，体现公司平台价值 [108][109][110] - 公司独立性和中立性受客户欢迎，与AWS、Google等合作良好 [112] - Auth0开发者模式成功，可将开发者视为渠道，目前正探索与全球系统集成商合作 [114][115][116] 问题13: IGA和PAM产品的潜力及对账单的贡献 - IGA和PAM产品可增加客户价值，提供更广泛功能，有助于吸引大客户，但无法推测对账单的贡献速度 [118][119] 问题14: 零信任倡议在客户参与中的表现 - 客户分为两类，一类在探索零信任含义和实现路径，公司提供传统身份管理解决方案和路线图 [121][122] - 另一类是高级客户，明确零信任需求，与Okta等领导者合作购买相关组件 [123] 问题15: 预订增长后端加载情况及战略数字转型项目对预订的贡献，以及2022年与2021年管道情况对比 - 从定性角度看，过去一年后端加载情况与往年无差异，管道质量、深度和成熟度良好 [129] - 疫情初期大型数字转型项目搁置，之后恢复并持续到下一年管道中 [130] 问题16: 公司组织架构变化及文化维护情况 - Eugenio担任Auth0产品单元CEO，负责研发、客户成功等，销售团队协同带来增长潜力 [132][133][134] - Brett担任CFO，John Zissimos担任CMO，组织架构变化有助于公司在SIEM市场扩张 [135][136] 问题17: 订阅毛利率下降原因及2023财年建模情况 - Q4和2023财年订阅毛利率下降是公司为未来增长投资，2023财年该指标可能面临一定逆风 [139] 问题18: Auth0增长加速中交叉销售和新客户获取的驱动因素 - 增长得益于市场对Auth0的需求，以及Okta和Auth0客户之间的交叉销售 [141] 问题19: 公司MFA业务与微软Azure Active Directory客户MFA情况对比及市场机会 - MFA市场机会大，许多客户仍在添加MFA，公司提供预集成解决方案，帮助客户提高安全性 [144][145] 问题20: 流程改进实施情况及2023财年账单和现金流季节性情况 - 流程改进已全面实施，整个客户群已采用，账单季节性预计后半年占60%，现金流季节性与历史情况相似 [148]