门店扩张情况 - 截至2023年10月28日，公司已扩张至30个州，拥有505家门店[78] - 2023财年第三季度新开23家店，2022财年同期新开15家店；截至2023年10月28日的39周新开38家店，2022年同期新开35家店[107] 配送中心建设 - 公司完成宾夕法尼亚州约克配送中心扩建，增加20.1万平方英尺配送能力；预计在伊利诺伊州普林斯顿建设的第四座配送中心总花费约8500万美元，将于2024财年上半年投入使用，届时配送能力可支持700 - 750家门店[79] 新门店模型数据 - 新门店模型目标面积为2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[80] 公司发展策略 - 公司计划通过扩大采购团队、增加高管团队成员、扩充配送中心容量、投资信息技术等方式提升竞争力和推动销售及盈利增长[81] 净销售额相关 - 公司净销售额增长主要由现有和新市场的门店扩张驱动，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯等因素影响[88] - 2023财年第三季度净销售额4.801亿美元，较2022财年同期的4.181亿美元增加6200万美元，增幅14.8%[115] - 截至2023年10月28日的39周净销售额14.54亿美元，较2022年同期的12.77亿美元增加1.765亿美元，增幅13.8%[124] 可比门店销售情况 - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，受影响净销售额的因素影响，新门店开业是增长战略的主要组成部分，预计销售增长很大一部分将来自非可比门店销售[91][93] - 2023财年第三季度可比门店销售额增长7.0%，2022财年同期增长1.9%[116] - 截至2023年10月28日的39周，可比门店销售额增长6.5%，而2022年同期下降5.4%[125] 毛利润与毛利率情况 - 毛利润等于净销售额减去销售成本，毛利率受产品组合、商品供应和成本等因素影响，公司通过严格采购方法保持稳定毛利率[94][95][96] - 2023财年第三季度毛利润1.941亿美元，较2022财年同期的1.647亿美元增加2940万美元，增幅17.9%；毛利率从39.4%增至40.4%[117] - 截至2023年10月28日的39周，毛利润从2022年同期的4.496亿美元增至5.694亿美元，毛利率从35.2%提升400个基点至39.2%[126] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括员工薪酬福利、营销广告费用等，随门店数量和净销售额增加而增加，公司将严格控制其占净销售额的百分比[99] - 2023财年第三季度SG&A费用1.417亿美元，较2022财年同期的1.248亿美元增加1690万美元，增幅13.5%；占净销售额比例从29.9%降至29.5%[118] - 截至2023年10月28日的39周，销售、一般和行政费用（SG&A）从2022年同期的3.595亿美元增至4.066亿美元，增幅13.1%；占净销售额的比例从28.2%降至28.0%，下降20个基点[127] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用按相关资产的估计使用寿命计算，配送中心的折旧计入销售成本[100] 公司经营影响因素 - 公司经营成果可能受消费者消费习惯、竞争对手整合等因素和不确定性影响[83] 开业前费用情况 - 2023财年第三季度开业前费用630万美元，较2022财年同期的450万美元增加，占净销售额比例从1.1%增至1.3%[119] - 截至2023年10月28日的39周，开店前费用从2022年同期的1010万美元增至1240万美元；占净销售额的比例从0.8%增至0.9%，上升10个基点[129] 净利息收入情况 - 2023财年第三季度净利息收入400万美元，2022财年同期为90万美元[120] - 截至2023年10月28日的39周，净利息收入从2022年同期的100万美元增至1010万美元[130] 所得税费用情况 - 2023财年第三季度所得税费用1120万美元，2022财年同期为730万美元；有效税率从24.1%增至26.1%[121] - 截至2023年10月28日的39周，所得税费用从2022年同期的1440万美元增至3520万美元，有效税率从22.5%增至25.1%[131] 净利润情况 - 2023财年第三季度净利润3180万美元，较2022财年同期的2310万美元增加870万美元，增幅37.8%[122] - 截至2023年10月28日的39周，净利润从2022年同期的4970万美元增至1.05亿美元，增幅111.2%[132] 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）情况 - 截至2023年10月28日的39周，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）从2022年同期的9170万美元增至1.646亿美元，增幅79.5%[133] 资金与资本支出情况 - 截至2023年10月28日，公司循环信贷额度下可用借款为9180万美元，持有现金及现金等价物和短期投资2.64亿美元；2023财年第3季度资本支出为3610万美元，2022财年同期为1520万美元；截至2023年10月28日的39周，资本支出为8140万美元，2022年同期为3890万美元[134] 股票回购情况 - 截至2023年10月28日的39周，公司根据股票回购计划回购634,733股普通股，花费3980万美元；2022年同期回购602,805股，花费3000万美元；截至2023年10月28日，股票回购授权剩余9840万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长14.8%至4.8亿美元,同店销售增长7% [22] - 毛利率提升100个基点至40.4%,主要受益于供应链成本下降 [24] - 销售、一般及管理费用占销售额的比例下降40个基点至29.5% [25] - 经营利润增长32.3%至3.9亿美元,经营利润率提升100个基点至8.1% [25] - 调整后净利润增长37.4%至3.2亿美元,每股收益为0.51美元 [26] - 调整后EBITDA增长29.5%至5.1亿美元,EBITDA利润率提升120个基点至10.6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过60%的产品类别同店销售增长,表现最好的包括糖果、运动用品、家居用品、食品和玩具 [8] - 夏季类别如空调和夏季家具也为公司业绩做出贡献 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度开设了23家新店,创下单季度新开店纪录,并进入了第30个州 [15] - 新店生产力很强,表现超出预期 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供品牌商品的大幅折扣,与供应商建立了良好的合作关系 [10] - 公司规模的扩大使其在获取交易机会方面拥有优势 [10] - 公司正在持续投资于人员、供应链、配送中心、门店和营销,以提高执行力 [11] - 公司目标是实现双位数销售增长、40%毛利率和双位数EBITDA增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在经济压力下寻求节省,公司的价值主张正在吸引消费者 [9] - 公司对第四季度和全年的业务保持乐观,有信心实现指引目标 [30][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 询问公司2024年同店销售的预期 [37][38] **John Swygert 回答** 公司长期同店销售增长目标为1%-2%,未来几年内公司有信心维持这一水平 [38] 问题2 **Peter Keith 提问** 询问公司如何为2024年的同店销售增长做准备 [43][44] **John Swygert 回答** 公司作为一家清仓零售商,主要依靠获取优质交易机会来推动业务增长,同时也将继续专注于提高执行力 [44] 问题3 **Edward Kelly 提问** 询问第四季度的促销计划和对SG&A的影响 [56][57][58][62] **Eric van der Valk 和 Rob Helm 回答** 公司会根据节日时间、库存情况等因素适当进行促销,第四季度预计促销对同店销售的影响约为100个基点,同时激励薪酬的增加也将对SG&A产生一定压力 [56][57][58][62]

门店扩张情况 - 截至2023年7月29日，公司已扩张至29个州，拥有482家门店[60] - 公司近期完成宾夕法尼亚州约克配送中心扩建，增加20.1万平方英尺配送能力；预计2024财年上半年启用位于伊利诺伊州普林斯顿的第四个配送中心，土地和建筑总成本约8500万美元；配送能力将支持700 - 750家门店[61] - 新门店模型目标面积为2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[64] - 2023财年第二季度新开6家店，2022财年同期新开11家店；2023年截至7月29日的26周新开15家店，2022年同期新开20家店[89] 门店租赁情况 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择连续续租3 - 5个5年期[70] 销售相关定义 - 净销售额包括可比门店和非可比门店销售，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯影响[71] - 可比门店销售衡量当前报告期与上一年同期同一家门店的业绩，自门店开业第16个完整财月首日起计算[73] - 非可比门店销售包括新门店销售和开业未满15个月门店的销售[75] 毛利润及毛利率相关 - 毛利润等于净销售额减去销售成本，销售成本包括商品成本、库存减记、损耗以及运输、配送和仓储成本；毛利率是毛利润占净销售额的百分比[77] - 毛利率受产品组合、商品供应和商品成本影响[78] 净销售额增长策略 - 公司计划通过增加门店数量、提供更多优惠商品和拓展Ollie’s Army数据库营销战略来实现净销售额增长[63][65] 2023财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为5.145亿美元，较2022财年同期的4.525亿美元增长6200万美元，增幅13.7%[95] - 2023财年第二季度可比门店销售额增长7.9%，2022财年同期增长1.2%[96] - 2023财年第二季度毛利润为1.967亿美元，较2022财年同期的1.436亿美元增长5310万美元，增幅37.0%，毛利率从31.7%提升至38.2%[97] - 2023财年第二季度SG&A为1.346亿美元，较2022财年同期的1.185亿美元增长1620万美元，增幅13.6%，占净销售额比例持平于26.2%[98] - 2023财年第二季度开业前费用降至290万美元，2022财年同期为300万美元，占净销售额比例从0.7%降至0.6%[99][100] - 2023财年第二季度净利息收入为340万美元，2022财年同期为10万美元[101] - 2023财年第二季度所得税费用增至1380万美元，2022财年同期为260万美元，有效税率从15.4%升至24.6%[102] - 2023财年第二季度净利润增至4220万美元，较2022财年同期的1410万美元增长2810万美元，增幅199.2%[104] - 2023财年第二季度调整后EBITDA增至6400万美元，较2022财年同期的2590万美元增长3810万美元，增幅146.7%[105] 2023年7月29日止26周财务数据关键指标变化 - 2023年7月29日止26周可比门店销售额增长6.3%，2022年7月30日止26周下降8.5%[107] - 2023年7月29日止26周毛利润增至3.753亿美元，2022年7月30日止26周为2.849亿美元；毛利率增至38.5%，较2022年同期增加530个基点[108] - 2023年7月29日止26周SG&A增至2.649亿美元，较2022年同期增加3020万美元，增幅12.8%；占净销售额百分比降至27.2%，较2022年同期减少10个基点[109] - 2023年7月29日止26周净利息收入为610万美元，2022年7月30日止26周为10万美元[111] - 2023年7月29日止26周所得税费用为2400万美元，2022年7月30日止26周为710万美元；有效税率分别为24.7%和21.0%[112] - 2023年7月29日止26周净收入增至7320万美元，较2022年同期增加4650万美元，增幅174.8%[114] - 2023年7月29日止26周调整后EBITDA增至1.134亿美元，较2022年同期增加6130万美元，增幅117.4%[115] - 2023年7月29日止26周资本支出为4520万美元，2022年7月30日止26周为2370万美元[116] - 2023年7月29日止26周回购49.228万股普通股，花费2900万美元；2022年7月30日止26周回购23.8485万股，花费1000万美元；截至2023年7月29日，股份回购授权剩余1.092亿美元[123] - 2023年7月29日止26周经营活动提供净现金1.095亿美元，2022年7月30日止26周为400万美元；投资活动使用净现金1.136亿美元，2022年为2350万美元；融资活动使用净现金2510万美元，2022年为940万美元[124][125][126]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长13.7%至5.15亿美元,同店销售增长7.9% [25] - 毛利率提升650个基点至38.2% [27] - 营业利润增长218%至5300万美元,营业利润率提升650个基点至10.2% [28] - 调整后净利润增长205%至4200万美元,调整后每股收益为0.67美元 [28] - 调整后EBITDA增长147%至6400万美元,EBITDA利润率提升670个基点至12.4% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品、夏季家具、糖果、园艺和家居用品等类别表现最佳,硬件、房间空调和家具等类别较弱 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在29个州拥有482家门店,本季度新开6家门店 [15] - 新开门店整体表现优于预期 [116] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供品牌商品的极大折扣,为客户提供极大价值 [10] - 公司与供应商建立了良好的合作关系,获得了充足的清仓商品供给 [10][11] - 公司正在进行门店改造计划,提升客户购物体验 [15][16] - 公司正在扩大分销中心网络,为未来门店扩张提供支持 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年的交易流和业务表现保持乐观 [44][52][63] - 公司预计2024年能够恢复到长期算法的同店销售增长和利润水平 [52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 询问公司下半年的交易流和毛利率展望 [42][46] **John Swygert 回答** 公司对下半年的交易流保持乐观,有信心能够应对去年同期的大宗采购交易 [44][45] 公司预计2024年能够恢复到长期算法的毛利率水平 [47] 问题2 **Peter Keith 提问** 询问公司是否能够在2024年恢复到长期算法的业绩水平 [51] **John Swygert 回答** 公司有信心能够在2024年恢复到长期算法的同店销售增长和利润水平 [52][53] 问题3 **Edward Kelly 提问** 询问公司未来交易流的可持续性以及2024年的交易环境 [59][60] **John Swygert 回答** 公司有信心能够持续获得充足的交易商品供给,不担心2024年交易环境的变化 [60][61][62][63]

门店扩张情况 - 截至2023年4月29日，公司已扩张至29个州，拥有476家门店[62] - 新门店模型目标面积为2.5万至3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[66] - 公司初始租赁期限约为7年，可选择续租3至5个连续的5年期[72] - 净销售额包括可比门店和非可比门店的销售，增长主要由现有和新市场的门店扩张驱动[73] - 截至2023年4月29日，公司循环信贷额度下可用借款为9160万美元，持有现金及现金等价物和短期投资2.755亿美元，2023财年和2022财年第一季度资本支出分别为1900万美元和970万美元，预计2023财年开设约45家门店[107] 配送中心建设情况 - 公司正在扩建宾夕法尼亚州约克市的配送中心，预计2023年上半年完工，将增加20.1万平方英尺的配送能力[63] - 公司于2023财年第一季度在伊利诺伊州普林斯顿市购置土地，用于建设第四个配送中心，预计2024财年第二季度投入使用[63] - 扩建后的配送中心和新增的第四个配送中心预计可支持超700家门店[63] - 公司目前配送中心的总容量已扩展至220万平方英尺[64] 财务数据关键指标定义 - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，从开业第16个完整财月首日开始计算[75] - 毛利润等于净销售额减去销售成本，毛利率是毛利润占净销售额的百分比[79] 净销售额数据变化 - 2023财年第一季度净销售额为4.592亿美元，较2022财年第一季度的4.067亿美元增长5250万美元，增幅12.9%[95][97] 可比门店销售额数据变化 - 2023财年第一季度可比门店销售额增长4.5%，而2022财年第一季度下降17.3%[95][98] 毛利润及毛利率数据变化 - 2023财年第一季度毛利润为1.786亿美元，较2022财年第一季度的1.413亿美元增长，毛利率从34.8%提升至38.9%，增加410个基点[95][99] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为1.303亿美元，较2022财年第一季度的1.163亿美元增加1400万美元，增幅12.0%，占净销售额比例从28.6%降至28.4%[95][101] 新店开业前费用数据变化 - 2023财年第一季度新店开业前费用为330万美元，高于2022财年第一季度的270万美元，占净销售额比例均为0.7%[95][102] 净利息收入数据变化 - 2023财年第一季度净利息收入为270万美元，而2022财年第一季度净利息费用为10万美元[95][103] 所得税费用及有效税率数据变化 - 2023财年第一季度所得税费用为1020万美元，高于2022财年第一季度的450万美元，有效税率从26.5%降至24.8%[95][104] 净利润数据变化 - 2023财年第一季度净利润为3100万美元，较2022财年第一季度的1250万美元增加1850万美元，增幅147.4%[95][105] 调整后EBITDA数据变化 - 2023财年第一季度调整后EBITDA为4950万美元，较2022财年第一季度的2620万美元增加2330万美元，增幅88.5%[96][106] 股票回购情况 - 公司董事会多次授权股票回购，累计批准6亿美元，截至2023年4月29日，授权额度还剩1.259亿美元[112][114] - 2023财年第一季度，公司回购21.5522万股普通股，花费1230万美元，2022财年第一季度无回购[113] 现金流量数据变化 - 2023财年第一季度经营活动提供净现金3580万美元，2022财年第一季度使用净现金3150万美元，同比增加主要因营运资金需求减少[115][116] - 2023财年第一季度投资活动使用净现金9930万美元，2022财年第一季度为960万美元，增加主要因短期投资购买和资本支出增加[115][117] - 2023财年第一季度融资活动使用净现金1220万美元，2022财年第一季度为40万美元，增加主要因2023财年第一季度回购股票[115][118] - 2023财年第一季度现金及现金等价物净减少7563.7万美元，2022财年第一季度为4151.4万美元[115] 债务情况 - 截至2023年4月29日，公司无未偿还的可变利率债务[124] 通胀影响 - 公司认为通胀对历史经营成果和财务状况的影响不重大，但无法保证未来不受重大影响[126] 合同义务情况 - 公司正常业务中有长期合同义务，主要是经营租赁，除正常业务变化外，无重大变化[119][120] 资产负债表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的资产负债表外安排[121]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额增长12.9%至4.59亿美元,同店销售增长4.5% [24] - 毛利率增加410个基点至38.9% [25] - 营业利润增长125%至3900万美元,营业利润率增加420个基点至8.4% [26] - 调整后净利润增长141%至3100万美元,调整后每股收益为0.49美元 [27] - 调整后EBITDA增长89%至4950万美元,调整后EBITDA利润率增加430个基点至10.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费品类业务表现强劲,其他家居类商品有所疲软 [9] - 表现最好的品类包括食品、糖果、美容健康、园艺和地板 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在29个州拥有476家门店,第一季度新开9家门店,关闭1家 [19][24] - 新开门店的表现超出预期 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有三大战略重点:提供最具吸引力的商品组合、提升营业利润率、继续扩大门店和客户群 [16] - 公司计划2023财年新开45家门店,长期目标是开设1050家以上门店,每年开50-55家新店 [19][32] - 公司正在进行门店改造计划,计划今年完成30-40家门店改造 [20] - 公司正在扩大配送中心网络,以支持未来门店扩张 [21][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的清仓市场非常强劲,能够为公司提供大量优质商品 [12][13][44] - 公司预计供应链成本将在下半年有所下降,有助于毛利率改善 [17][36][37] - 公司对2023年的销售和盈利前景持乐观态度,正在努力实现双位数销售增长、40%毛利率和双位数营业利润率的长期目标 [14][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Keith 提问** 询问公司当前的清仓市场环境能持续多长时间,以及对明年业绩的影响 [42][43] **John Swygert 回答** 公司一直擅长利用清仓商品,即使清仓市场环境有所放缓,公司也有能力应对,并能够实现年度业绩目标 [44][45] 问题2 **Brad Thomas 提问** 询问二季度业绩指引提高的原因,以及对消费环境的看法 [56][57] **John Swygert 回答** 公司二季度至今的销售趋势保持强劲,但预计第二季度的同店销售增长会受到一些季节性因素的影响 [57][58] 问题3 **Jason Haas 提问** 询问公司是否会考虑增加自有品牌的占比,以及对此的看法 [66][67][68] **John Swygert 回答** 公司目前仍然以清仓商品为主,未来可能会适当增加自有品牌的占比,但清仓商品仍将是公司的核心 [67][68]

门店数量与布局 - 截至2023年1月28日，公司在29个州拥有468家门店，内部估计和第三方研究显示美国有超1050个潜在开店位置[13] - 2018 - 2022年，公司门店从303家增至468家，复合年增长率为11.5%，进入6个新州[15] - 截至2023年1月28日，公司运营468家门店，平均面积约3.3万平方英尺，分布在美国东部29个州[45] - 公司预计可将门店数量在全国范围内盈利性扩展至超1050家[47] - 2022 - 2020年，年初门店数分别为431、388、345家；当年开店数为40、46、47家；关店数为3、3、4家；年末门店数为468、431、388家[48] - 截至2023年1月28日，公司在29个州拥有468家零售门店[313] 销售业绩相关 - 2018 - 2022年，可比门店销售额年均增长率为1.0%，净销售额从12.41亿美元增至18.27亿美元，复合年增长率为10.2%[15] - 2023财年净销售额为18.27009亿美元，2022财年为17.52995亿美元，2021财年为18.08821亿美元[309] - 2023财年净利润为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元[309] 商品价格与采购 - 公司商品价格比百货和精品店低达70%，比大众市场零售商低20 - 50%[16][30] - 2022年商品采购中，品牌和尾货商品约占65%，非尾货和自有品牌产品约占35%[17][27] - 公司与前15大供应商平均合作超15年[18] - 公司从超1100家供应商采购商品，与前15大供应商平均合作超15年[39] - 2022年品牌和尾货商品占商品采购零售价值约65%，非尾货和自有品牌产品占约35%[34][35] 会员情况 - 截至2023年1月28日，Ollie’s Army会员达1320万，2022年超80%销售额来自该会员，会员数量增长4.8%，会员每次购物花费比非会员多约40%[20] - 截至2023年1月28日，公司客户忠诚度计划“Ollie’s Army”会员达1320万，较2021年增长4.8%[59] - 2022年Ollie’s Army会员占净销售额超80%，每次购物花费比非会员多约40%[60] - Ollie’s Army会员每消费250美元可获得一张下次全单10%折扣的优惠券[60] - Ollie’s Army会员在日历年首次消费250美元和500美元，分别可获得一件商品20%和30%折扣的优惠券[60] 新店运营数据 - 2017 - 2021年新开店铺在运营首12个月平均净销售额达460万美元，平均投资回收期约为两年[21] - 公司目标门店面积2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，目标首年新门店销售额约400万美元，2017 - 2021年新开店铺首年平均净销售额460万美元，平均回收期约2年[50] 公司发展策略 - 公司计划通过增加门店数量、丰富商品供应、拓展Ollie’s Army会员等策略推动销售和盈利增长[23][24][25] 业务板块情况 - 公司经营单一报告业务板块[26] 各产品销售占比 - 2022 - 2020财年，消耗品净销售占比分别为21.6%、19.8%、21.0%；家居产品为38.3%、39.8%、40.8%；季节性产品为17.8%、18.1%、17.4%；其他产品为22.3%、22.3%、20.8%[32] 配送中心情况 - 目前约95%的商品从宾夕法尼亚州约克、佐治亚州商业城和得克萨斯州兰开斯特的配送中心发货，约克配送中心扩建预计2023年上半年完成，将增加20.1万平方英尺配送能力[40] - 公司计划于2023年3月27日左右完成在伊利诺伊州普林斯顿购买一块土地，用于建设第四个配送中心[394] 传单分发情况 - 2022年公司分发超7亿份传单，每年分发22次[58] 员工情况 - 截至2023年1月28日，公司雇佣超10700名员工，约4900名为全职，约5800名为兼职[71] - 截至2023年1月28日，约60%的员工为女性，约40%为男性，超38%的员工为少数族裔[71] - 2022年，超45%的现任区域团队领导是内部晋升，全公司超60%的现场职位由内部晋升填补[73] - 公司区域经理和门店经理的平均任期分别约为六年和四年[72] 信贷与债务情况 - 截至2023年1月28日，公司信贷安排仅包括循环信贷安排，无未偿还的可变利率债务[296][297] - 信贷安排：五年期1亿美元循环信贷额度，截至2023年1月28日无未偿还借款，可用额度8700万美元[367][370] - 2019年5月22日，子公司完成信贷安排，提供1亿美元的五年期循环信贷额度，包括4500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款子额度[398] - 循环信贷额度下的贷款于2024年5月22日到期，子公司可根据信贷安排增加最高1.5亿美元的定期贷款或额外循环承诺[399] - 截至2023年1月28日，子公司循环信贷额度下有8700万美元可用于借款[399] - 信贷安排以公司资产和股权为抵押，包含财务和业务契约，公司在2023财年遵守了协议所有条款[400] - 信贷安排限制公司合并子公司的净资产用于支付股息或进行其他受限支付，需获得贷款人书面同意[401] 财务报表审计情况 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[300] 库存情况 - 截至2023年1月28日，公司库存余额为4.705亿美元[304] 资产与负债情况 - 截至2023年1月28日，总资产为20.44096亿美元，2022年1月29日为19.72172亿美元[310] - 截至2023年1月28日，总负债为6.82027亿美元，2022年1月29日为6.84462亿美元[310] 现金流量情况 - 2023财年经营活动提供的净现金为1.14346亿美元，2022财年为4503.3万美元，2021财年为3.61254亿美元[312] - 2023财年投资活动使用的净现金为1.11454亿美元，2022财年为3183万美元，2021财年为3044.8万美元[312] - 2023财年融资活动使用的净现金为3927.3万美元，2022财年为2.13352亿美元，2021财年提供净现金2637万美元[312] 财年相关 - 公司采用52/53周财年，结束于次年1月31日最近的周六[315] 投资证券情况 - 截至2023年1月28日，公司投资证券按摊余成本加应计利息入账，短期国债摊销成本55274千美元，公允价值55191千美元；短期市政债券摊销成本4891千美元，公允价值4883千美元；总计摊销成本60165千美元，公允价值60074千美元[324] 广告费用情况 - 2022年、2021年和2020年广告费用分别为6240万美元、5220万美元和4140万美元[342] 普通股数量情况 - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日基本加权平均流通普通股数量分别为62495、64447和64748；摊薄加权平均流通普通股数量分别为62704、64878和65873[352] - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日，分别有858413、425718和322238份未行使股票期权因具有反摊薄效应未纳入摊薄加权平均流通普通股数量计算[352] - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日，分别有39342、22546和12047份未归属受限股票单位因具有反摊薄效应未纳入摊薄加权平均流通普通股数量计算[353] 金融工具情况 - 公司金融工具包括现金及现金等价物、投资证券、应收账款、应付账款和信贷安排，现金及现金等价物等因短期性质账面价值代表公允价值，信贷安排因利率定期调整账面价值接近公允价值[322] 现金余额保险情况 - 公司经营现金余额超过联邦存款保险公司保险限额，但未发生相关损失[325][326] 商誉和商标减值测试情况 - 公司对商誉和商标进行年度减值测试，2022年、2021年和2020年均未发现减值[335][337] 存货成本确定情况 - 公司按零售存货法以先进先出确定存货成本，永久减记会导致存货贬值和毛利减少[327][329] 租赁情况 - 公司一般租赁门店、配送中心和办公设施，租金费用按直线法在会计租赁期内确认[343] - 经营租赁负债：2023财年到期94286千美元，总租赁义务439887千美元，长期租赁义务351251千美元[363] - 经营租赁相关现金支付：2023财年为94909千美元，2022财年为85923千美元，2021财年为70829千美元[364] 各项负债情况 - 忠诚计划负债：2023财年末余额为8130千美元，2022财年末为7782千美元，2021财年末为8113千美元[356] - 礼品卡负债：2023财年末余额为2527千美元，2022财年末为2291千美元，2021财年末为1902千美元[356] - 销售退货备抵：2023财年末余额为1170千美元，2022财年末为1101千美元，2021财年末为1060千美元[357] - 应计费用：2023年1月28日为76959千美元，2022年1月29日为78246千美元[366] 财产和设备情况 - 财产和设备净值：2023年1月28日为175947千美元，2022年1月29日为147164千美元[357] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用：2022年为2870万美元，2021年为2490万美元，2020年为2250万美元[357] 所得税情况 - 所得税费用：2023财年为31093千美元，2022财年为46928千美元，2021财年为35082千美元[373] - 2023、2022、2021财年公司有效所得税税率分别为23.2%、23.0%、12.6%[374] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，净递延所得税负债分别为7063.2万美元和6617.9万美元[374] 股权奖励计划情况 - 2015年股权奖励计划允许发行最多525万股，截至2023年1月28日，有222.5974万股可授予[377] 股票期权情况 - 截至2023年1月28日，流通股票期权为120.9251万份，可行权股票期权为50.9073万份，合计内在价值为1125.5万美元[379] - 2022、2021、2020年行使股票期权的内在价值分别为350万美元、1700万美元、1.453亿美元[380] - 2022、2021、2020年授予股票期权的加权平均授予日每份公允价值分别为20.62美元、33.38美元、13.27美元[381] 薪酬成本情况 - 2022、2021、2020年股票期权和受限股票单位的薪酬成本分别为1000万美元、800万美元、650万美元[384] - 截至2023年1月28日，与非归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本为2050万美元，预计在2.6年内确认[385] 401(k)计划雇主匹配缴款情况 - 2022、2021、2020年公司对401(k)计划的雇主匹配缴款分别为30万美元、20万美元、20万美元[386] 股票回购情况 - 2022、2021、2020年公司分别回购84.8133万股、311.3981万股、0.3885万股普通股，分别花费4180万美元、2.2亿美元、30万美元，截至2023年1月28日，回购授权剩余1.382亿美元[390] 关联交易情况 - 2021财年，公司从关联公司购买托盘花费20万美元，向该公司出售损坏托盘收入10万美元[393] 子公司情况 - 截至2023年1月28日，公司长期资产中对子公司投资为13.62069亿美元，2022年1月29日为12.8771亿美元[395] - 2023财年公司子公司净收入为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元[396] 业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，第四财季需求通常最高，第三和第四财季库存、应付账款和应计费用预计达到最高水平[76]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额达5.5亿美元，同比增长9.7% [33] - 可比门店销售额增长3%，主要受交易数量增加推动 [33] - 门店数量同比增长8.6%，季度末达468家，分布于29个州 [33] - 毛利润率提升110个基点至37.6%，得益于供应链成本降低 [9][43] - 商品利润率与去年持平，尽管促销环境激烈且损耗有所增加 [9][43] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占净销售额的比例与去年持平，为23.8% [48] - 运营收入达6800万美元，同比增长17.8%，运营利润率提升80个基点至12.3% [48] - 调整后净利润增长19.5%至5200万美元，调整后每股收益为0.84美元 [48] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长16.7%至7700万美元，调整后EBITDA利润率提升80个基点至14% [48] - 资产负债表现金状况良好，年末现金及短期投资达2.71亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [19] - 库存较去年增长1%至4.71亿美元，剔除运费成本和交货时间正常化因素后，剩余库存增长约12% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度表现强劲的品类有食品、糖果、健康与美容、季节性商品和汽车用品，而玩具、床品和浴室用品等非必需品类表现疲软 [5] - Ollie's Army会员数量持续稳定增长，占第四季度销售额近80%，会员数量较上年增长4.8%，期末活跃会员超1320万 [44] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三大战略支柱：提供有吸引力的交易、扩大运营利润率和增加门店数量 [15] - 营销方面，注重提升品牌知名度，特别是在新市场，加强交易信息沟通，优化印刷和数字媒体平衡以吸引流量，将网红计划纳入营销组合 [6] - 计划在2023财年开设45家新店，略低于每年50 - 55家的长期目标，因许可和建设周期延长，但对2024财年恢复正常开店节奏有信心 [8] - 受益于供应链改进，继续投资支持门店增长，宾夕法尼亚配送中心扩建预计2023年第二季度完成，计划在伊利诺伊州建设第四家配送中心，预计2024财年第二季度开业，网络扩建完成后可支持超700家门店 [17] - 为改善现有门店购物体验，去年开始测试门店改造计划，对首批21家门店的结果满意，计划在2023财年再改造30 - 40家门店 [46] - 公司凭借长期的供应商关系、经验丰富的采购团队和有吸引力的交易，在市场竞争中占据优势，新供应商不断寻求合作 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度交易趋势令人鼓舞，消费者对公司的优惠活动反应积极，业务在过去几个月加速增长，相信公司在当前环境中处于有利地位 [5][29] - 尽管消费者面临压力，但公司的价值主张得到认可，交易管道强劲，对未来机会感到兴奋 [29][30] - 对2023财年的趋势和当前势头有信心，预计全年可比门店销售额增长1% - 2%，总净销售额在20.36 - 20.58亿美元之间，毛利润率在39.1% - 39.3%之间，运营收入在2.05 - 2.13亿美元之间，调整后净利润在1.56 - 2.63亿美元之间，调整后每股收益在2.49 - 2.58美元之间 [10] 其他重要信息 - 2023财年资本支出预计在1.25亿美元左右，其中约7500万美元用于建设第四家配送中心和扩建宾夕法尼亚配送中心，其余5000万美元用于新店、现有门店改造和维护、IT投资及一般公司项目 [49] - 预计折旧和摊销费用约为3500万美元，其中约800万美元计入销售成本，预计净利息收入在500万美元左右 [35] - 预计2023年第一季度可比门店销售额将处于全年指导范围的高端，第二季度处于中点，第三季度与去年持平，第四季度略高于全年指导范围的高端，预计开店前期费用约为1500万美元，新店开业时间更集中在2023年下半年，约40%在上半年开业，60%在下半年开业 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年公司可比门店销售额表现不佳，是否是因为零售行业的降价和清仓环境稀释了公司的价值主张，而2023年该价值主张是否会更突出？ - 公司认为通胀、其发生的时间以及其他零售商的促销活动确实影响了价值主张，但目前交易情况良好，消费者反应积极，预计2023年公司将表现出色 [52] 问题: 公司预计2023年可比门店销售额增长1% - 2%，是出于保守考虑还是业务结构有变化？ - 公司一直基于1% - 2%的可比门店销售额增长来构建基础设施，市场仍存在不确定性，谨慎行事是明智的经营方式 [78] 问题: 降低运输成本对支持门店运营的长期好处是什么？ - 公司表示需要开设第四家配送中心以服务门店，运输成本降低带来的净影响体现在利润率上，预计下半年为10 - 20个基点，其中包括运费节省和建设成本的抵消 [70][71] 问题: 考虑到许可、建设和材料的较长交付时间，公司如何看待2024年恢复每年开设50 - 55家门店的目标？ - 公司对2024年充满信心，认为商业房地产市场的格局对其有利，零售行业的一些干扰和其他零售商的困境将为其提供更多合适的场地 [72] 问题: 请谈谈2023年毛利率扩张的构成要素以及改善的时间安排？ - 从供应链角度看，预计毛利率将有显著改善，通过对比2022年上半年的影响，全年毛利率预计提升300个基点，从而达到39.1% - 39.3%的指导范围 [88] 问题: 第一季度可比门店销售额预计处于全年指导范围的高端，但目前增长已加速，为何仍预计在2%左右？ - 公司表示这是出于保守考虑 [90] 问题: 第四季度毛利率略低于指导预期，原因是什么？2023年新门店生产率提高的驱动因素是什么？ - 第四季度是促销环境，降价幅度较大且损耗增加，影响了毛利率 [100] - 调整53周因素后，新门店生产率接近历史正常水平，并非显著提高 [102] 问题: 公司提到交易流强劲，是否已度过竞争对手面临异常挑战带来的最大收益阶段，未来几个季度是否还会有类似提升？ - 公司难以明确区分新市场和现有市场，认为仍有大量未充分渗透的州可视为新市场，目前交易流非常强劲，预计未来两个季度仍将如此 [108][129] 问题: 公司是否看到高收入客户的购物趋势变化，是否存在全店或特定品类的消费降级？ - 公司看到高收入消费者持续消费降级，固定收入消费者开始企稳，但无法提供他们倾向的具体品类数据 [116] 问题: 公司预计可比门店销售额增长1% - 2%，如何考虑2023年消费者从商品到服务的消费支出转移？ - 公司不考虑消费支出转移，而是关注交易流和为客户争取的优惠，认为这能吸引消费者进店购物 [117] 问题: 请详细说明下半年毛利率改善幅度较小的原因，以及为何不能有更大改善？ - 公司认为39.1% - 39.3%的毛利率是很大的改善，如果能做得更好会努力实现，预计2024年有机会回到40%的毛利率 [123] - 下半年供应链成本平均占销售额的11%，虽然预计运输成本会继续下降，但由于无法预测运输市场情况，为保持指导的保守性，未给出更大的改善预期 [124] 问题: 零售行业普遍在劳动力方面进行投资，公司如何看待工资率、劳动时间和投资需求？ - 公司在门店和配送中心的劳动力方面感觉良好，会继续投资以确保员工队伍稳定 [126] 问题: 到今年年底，与2019年相比，运费成本增加了多少？如果运费完全恢复到疫情前水平，2024年或未来几年的收益如何？ - 2022年全年供应链成本约为13%，2023年指导范围约为10%，疫情前为7% - 8%，如果回到疫情前水平，会有显著改善，但配送中心的工资投资会有小部分的杠杆下降 [159] 问题: 新配送中心是否能更快将产品送到门店，是否会改变公司在不同季节购买尾货的方式？ - 新配送中心与现有配送中心到部分门店的运输时间差异不大，主要影响整体吞吐量和生产率，对业务的顶线影响不大 [143][144] 问题: 公司是否有计划扩大消费品供应以满足消费者需求的变化？Ollie's Army会员与非会员的行为是否有显著变化，2022年是否有新的会员发展计划？ - 公司没有扩大消费品供应的计划，将保持消费品水平在22%左右，并加快库存周转 [172] - Ollie's Army会员和非会员的行为在第四季度与之前季度相似，公司对会员的表现满意，将继续努力吸引非会员加入 [173]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 29, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation) 001-37501 80-0848819 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 6295 Alle ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达4.18亿美元，同比增长9% [23] - 可比门店销售额同比增长1.9% [10][24] - 毛利润率降至39.4%，较去年同期的39.8%下降40个基点 [24] - SG&A费用占净销售额的比例升至29.9%，较去年的29.7%增加20个基点 [25] - 运营收入为3000万美元，与去年持平；运营利润率降至7.1%，下降80个基点 [26] - 调整后净收入为2300万美元，调整后每股收益为0.37美元，去年为0.34美元 [26] - 调整后EBITDA为3900万美元，调整后EBITDA利润率降至9.4%，下降50个基点 [26] - 库存增至5.24亿美元，同比增长11% [27] - 资产负债表现金充裕，手头现金达1.82亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [28] - 资本支出为1500万美元，去年为1200万美元 [28] - 第四季度预计净销售额5.4 - 5.5亿美元，可比门店销售额持平至增长2% [29] - 第四季度预计毛利润率38.2% - 38.4%，运营收入6600 - 7000万美元，调整后净收入4900 - 5200万美元，调整后每股收益0.78 - 0.83美元 [30] - 全年预计净销售额18.17 - 18.27亿美元，可比门店销售额下降3.8% - 3.3%，新开40家店，搬迁2家，关闭1家 [30] - 全年预计毛利润率约36.1% - 36.2%，运营收入1.295 - 1.335亿美元，调整后净收入9880 - 1.018亿美元，调整后每股收益1.57 - 1.62美元 [31] - 预计年有效税率24%，稀释加权平均流通股约6300万股 [32] - 预计资本支出约5500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度超半数部门可比门店销售额实现正增长，草坪与园艺、五金、食品、健康与美容用品和体育用品表现突出 [10] - 玩具业务方面，去年因供应链中断销售提前至第三季度，今年假期季玩具库存状况良好 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 清仓市场极为有利，各品类机会众多，新老供应商提供的交易持续增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为高增长的极端价值零售企业，认为自身规模、专业知识和合作关系能受益于市场持续动荡，有广阔扩张空间 [21] - 2023年预计新开约45家店，长期计划每年新开50 - 55家店，认为模式可支撑超1050家店 [14] - 今年已改造15家店，计划财年末再完成5 - 10家，共改造20 - 25家店 [14] - 计划在中西部开设第四家配送中心，已同意购买伊利诺伊州普林斯顿的土地；明年扩建宾夕法尼亚州约克的配送中心，预计2023年上半年完成约克配送中心扩建，2024年第二季度末完成第四家配送中心建设，届时配送中心网络可支持超700家店 [15] - 加强品牌营销，通过40周年活动提升品牌知名度，产生超10亿次品牌曝光；将在第二季度在TikTok、Facebook和Instagram等平台测试微影响者和纳米影响者策略，持续投资数字营销 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临通胀压力，公司专注为客户提供优质交易，虽环境不确定，但对黑色星期五销售情况满意，季度至今可比门店销售趋势符合更新后的指引，库存状况良好，有望强势收官 [20] - 认为2023年业务将回归更正常节奏和商业模式，虽开店速度因许可和建设挑战放缓，但长期算法未变，预计2023年利润率略低，2024年有望改善 [51] 其他重要信息 - 欢迎新首席财务官Rob Helm加入公司 [9] - Ollie's Army会员占销售额超80%，本季度增长5.2%，12月11日是Ollie's Army Night [17] - 非Ollie's Army顾客组成的平民数据库持续增长，10月开始对这些客户进行定向直邮测试 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度销售节奏及假期销售情况 - 第三季度前11周销售趋势强劲，处于指引低端，10月最后两周业务放缓，主要因天气转暖；第四季度开局良好，黑色星期五及周末销售表现强劲 [36][37] 问题2: 玩具和季节性等非必需品与稳定商品的销售表现 - 非必需品整体表现良好，草坪与园艺和五金是本季度前两大销售部门，但部分高价非必需品有压力；玩具方面，去年因供应链问题销售提前，今年假期季玩具库存充足 [38][39][40] 问题3: 清仓业务背景变化及清仓商品利润率变化，以及这种有利环境能持续多久 - 清仓业务整体强劲且不断增强，交易规模增大，地板、汽车、草坪与园艺、家居用品等部门交易活跃；清仓商品利润率同比基本一致；预计至少在2023年上半年这种有利环境将持续 [45][46] 问题4: 今年是否改变公司长期业务算法，以及公司在2008 - 2009年衰退期的表现和未来低收入客户压力下的预期 - 长期业务算法未变，2023年业务将回归正常，虽开店速度和利润率可能受影响，但2024年有望改善；2009年可比门店销售额增长约8%，当前环境与2008 - 2009年不同，但通胀压力会使低收入和中等收入人群受影响，公司有望受益；第三季度高收入客户降级消费趋势与第二季度类似，有一定积极影响 [51][52][53] 问题5: 第四季度和2023年毛利润率指引下降的原因 - 第四季度毛利润率略有变化是因销售预期下调导致供应链成本杠杆效应；2023年虽有大量交易机会，但需观察第四季度供应链成本情况，预计全年毛利润率接近39% [60][61] 问题6: 消费者对公司优惠活动反应不如历史预期的原因及对明年的影响 - 消费者有反应，草坪与园艺和五金等非必需品类销售良好，当前处于高通胀、不确定和促销激烈的环境，影响销售表现，但公司认为业务结构无问题，随着天气转冷销售将回升 [62][63] 问题7: 第四季度毛利润率指引低于预期的原因，以及玩具促销活动和特定品类销售情况 - 第四季度毛利润率下降完全是销售杠杆效应导致，商品利润率预计同比上升；玩具促销是为利用假期购物高峰，减少节后降价，公司对库存状况有信心 [68][69] 问题8: 约克配送中心扩建对利润率的影响 - 2023年约克配送中心扩建对利润率无影响 [70] 问题9: 过去几个季度可比销售额未达指引的原因，以及如何将经验纳入第四季度指引 - 未达指引是外部因素导致，消费者受通胀压力影响，公司在不确定环境中应对良好；下调第四季度指引是谨慎之举，公司对假期剩余17天销售有信心 [76][77] 问题10: 今年假期营销与去年的不同，以及去年第四季度可比销售额节奏 - 去年奥密克戎疫情对其他零售商造成影响，对公司有一定积极作用，但未纳入数据；今年库存状况比去年好，公司将保持保守态度，根据季度至今情况进行指引 [78] 问题11: 大规模促销商品的销售周期，以及第四季度是否还有提升空间 - 大规模促销商品销售周期长，进入第四季度库存状况良好，能从中受益，但该交易占总库存和总销售额比例不大 [80] 问题12: 部分州推出刺激计划对可比销售额的影响 - 刺激计划影响较小，难以对公司业绩产生重大推动 [83] 问题13: 第三季度每平方英尺销售额和每家店销售额低于2019年水平的原因 - 主要受宏观因素影响，若第三季度销售速度未在最后两周放缓，可比销售额将高于2019年；公司业务状况良好，随着交易机会增加，业务将有增长动力 [90][91] 问题14: 供应链成本下降何时在损益表中体现 - 第三季度供应链成本开始缓解，第四季度适度缓解，明年第一、二季度将有较大改善，但目前供应链成本仍高于疫情前，需提高商品利润率来抵消 [93][94] 问题15: 第三季度三年几何堆叠可比销售额为负，第四季度指引类似，如何实现明年正增长 - 清仓库存和机会增加，但宏观背景下低收入消费者外流和高收入消费者降级消费的时间不确定，公司已看到一些积极趋势，有望实现正增长 [101][102] 问题16: 如何看待明年SG&A费用率 - SG&A费用面临压力，历史水平约25% - 25.5%，预计2023年约26%，可能略高，但会比今年好 [103] 问题17: 如何看待2023年促销环境，以及销售与毛利润率的权衡 - 2023年促销环境可能不如今年激烈，公司定价低于竞争对手，促销活动不影响利润率，会根据市场情况定价，注重日常价值，以建立客户忠诚度 [108][109] 问题18: 此前宣传的大型采购交易表现如何，第三季度和第四季度对利润率的影响 - 该交易表现良好，对第三季度利润率有影响，第四季度利润率下降与商品利润率无关，主要是供应链和固定成本杠杆效应 [111]