财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP和非GAAP收入为2.98亿美元，比修订后的2022年指导范围上限高出300万美元 [11] - 2022年第四季度GAAP每股收益为亏损0.64美元，上一季度为盈利0.37美元，2021年第四季度为盈利0.28美元 [12] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为45.3%，较上一季度下降220个基点 [13] - 2022年第四季度非GAAP EBITDA为2600万美元，上一季度为6100万美元，去年同期为5200万美元 [14] - 2022年第四季度非GAAP每股收益为0.33美元，上一季度为1美元，去年同期为0.92美元 [14] - 2022年全年预订量为10.54亿美元，2021年为12.17亿美元，同比下降13% [15] - 截至2022年12月31日，总积压订单为12.15亿美元，2021年12月31日为12.54亿美元 [16] - 2022年全年GAAP每股收益为0.12美元，非GAAP每股收益为3美元，较2021年下降0.81美元或21% [19] - 2022年全年总通胀成本为2600万美元，比2022年第三季度财报电话会议时的预期低400万美元 [20] - 2022年全年非GAAP EBITDA为1.93亿美元，高于2022年修订后的指导范围 [20] - 2022年全年非GAAP EBITDA利润率为15%，较上一年下降540个基点 [20] - 2022年全年自由现金流为1700万美元，较上一年减少1.56亿美元 [21] - 2022年第四季度末现金余额为3.3亿美元，较9月30日的2.66亿美元增加6400万美元 [22] - 截至2022年12月31日，库存为1.48亿美元，较上一季度增加100万美元，较2021年第四季度增加2800万美元 [23] - 预计2023年全年总收入在11.5 - 11.9亿美元之间，产品收入在7.4 - 7.6亿美元之间 [49] - 预计2023年第一季度非GAAP EBITDA在600 - 1200万美元之间，非GAAP每股收益在0.04 - 0.14美元之间 [50] - 预计2023年预订量在10 - 11亿美元之间 [62] - 预计2023年全年非GAAP EBITDA在1.2 - 1.35亿美元之间 [63] - 预计2023年服务收入在4.1 - 4.3亿美元之间，其中高级服务收入在2 - 2.1亿美元之间，较2022年中点增长10% [66] - 预计2023年技术服务收入在2.1 - 2.2亿美元之间，较2022年增长4% [95] - 预计2023年非GAAP运营费用总体与去年持平，非GAAP SG&A略有下降，非GAAP R&D略有增加 [98] - 预计2023年非GAAP收益在每股1.55 - 1.8美元之间 [99] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品积压订单截至2022年12月31日为7.97亿美元，其中短期产品积压订单为5300万美元，长期产品积压订单为2.94亿美元 [17] - 高级服务积压订单截至2022年12月31日为4.18亿美元，其中短期高级服务积压订单为5000万美元，长期高级服务积压订单为3.69亿美元 [120] - 2022年高级服务业务获得多个客户合作，如俄亥俄州的医疗系统、田纳西州的医疗网络、佛罗里达州的教学医院等 [3][4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年宏观经济挑战导致许多医疗系统和医院实施资本预算冻结和额外资本审批要求，拉长销售周期，主要影响了公司的即时护理业务 [8] - 2022年第四季度和2023年初医疗环境未进一步恶化，客户资本支出有稳定迹象，但仍处于资本受限环境 [9][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将继续在高级服务组合中进行研发投资，专注于整合2021年末收购的两家公司的技术平台 [6] - 采取谨慎的业务管理策略，包括进一步裁员、减少房地产占地面积以降低成本，预计2023年运营费用年化节省约5000万美元 [26][27][28] - 致力于将公司转变为服务型公司，高级服务业务有增长潜力，特别是基于机器人的服务 [34][35] - 公司与超过150家美国前300大医疗系统签订了长期独家供应协议，超半数前300大医疗系统客户至少签约了一项高级服务 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，宏观经济挑战影响了公司业务，但第四季度业绩总体超出修订后的指导范围 [8][9] - 客户仍面临劳动力和资本预算限制，但对高级服务需求强劲，公司有信心帮助客户实现节省和投资回报 [41][24] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司处于有利地位，将谨慎管理业务，追求增长并提高效率 [25][37] 其他重要信息 - 首席财务官Peter Kuipers将于2023年7月1日离职，公司已启动寻找下一任首席财务官的工作 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 宣布的节省成本措施是否已计入2023年全年指导范围？ - 回答：是的，成本节省措施已计入2023年全年和第一季度的指导范围 [104] 问题: 高级服务的增长预期较之前有所缓和的原因是什么？ - 回答：当前市场经济环境导致预期暂时降低，公司在2023年的规划中采取了较为保守的方法 [140] 问题: 专业药房业务是否会成为今年及未来的增长驱动力？ - 回答：专业药房业务是一个积极的趋势，公司对其增长前景感到乐观 [125] 问题: 如何考虑未来的资本分配？ - 回答：并购和战略收购在优先级上可能稍低，公司希望保持较大的现金余额 [87] 问题: 第一季度隐含利润率较低，后续如何实现大幅提升？ - 回答：下半年随着高级服务业务的扩展和即时护理业务的改善，将出现更多的销量杠杆效应，同时定价措施的影响也将更明显 [128][112] 问题: 高级服务的经常性或订阅收入与短期积压订单有何区别？ - 回答：高级服务积压订单仅包括多年合同中的最低合同承诺，不包括未涵盖在最低合同中的已安装基础的运行率 [132] 问题: 2022年高级服务的预订量是多少，增长预期缓和的驱动因素是什么？ - 回答：未公布2022年高级服务的预订量，2023年高级服务收入预计增长约10%，预订量远高于此增长比例，当前市场经济环境和公司的保守规划导致预期有所调整 [138][140] 问题: XT升级的进度如何，升级过程需要多长时间，是否必须升级？ - 回答：XT升级已超过60%，升级过程除了更换周期外，还有扩展和竞争对手转换等增长驱动因素 [165] 问题: 半导体的定价是否锁定，如何应对地缘政治风险？ - 回答：已锁定2023年剩余时间的半导体定价，公司有8000万美元的半导体库存，但无法排除地缘政治风险，将积极管理 [145] 问题: 医院客户的劳动力是否足以部署设备？ - 回答：目前未看到因劳动力限制而对设备实施时间等方面产生重大阻碍，业务环境和流程已稳定 [148] 问题: 法院对340B计划的有利裁决是否会带来需求，何时会有影响？ - 回答：法院关于340B的活动有好有坏，总体仍有利于专业药房服务和340B业务，公司今年持谨慎态度，预计同比持平 [150] 问题: 积压订单的估算方法是否有变化，是否有订单被注销或冲销？ - 回答：2021 - 2022年积压订单的估算方法未变，未对2023年积压订单进行预测 [169] 问题: 第一季度收入指导较低的原因是什么？ - 回答：第一季度收入预计环比下降，成本措施将在第二季度开始发挥更大作用 [171] 问题: 对全年指导有信心的依据是什么？ - 回答：考虑到第四季度到第一季度的季节性因素，产品收入预计全年将适度增长，主要基于已签订的积压订单，服务收入主要基于计划实施的积压订单 [175] 问题: 资本支出预算限制是否扩展到更广泛的客户群体，复苏情况如何？ - 回答：大型医疗系统在2022年第三季度意识到成本动态变化后停止了资本支出，预计这种情况将持续，但随着宏观经济改善，它们将逐渐增加投资 [187][188] 问题: 第一季度是否是收入的低谷，后续收入增长趋势如何？ - 回答：未明确第一季度是否为收入低谷，产品收入预计全年适度增长，服务收入主要基于积压订单 [175]

公司业务范围 - 公司专注于提供解决方案，以帮助推动药物管理结果，通过成熟的渠道在四个市场类别中提供卓越的客户体验[11] - 公司的产品和服务涵盖不断发展的医疗护理连续体，包括住院、门诊和零售环境[16] - 公司的点对点护理自动化解决方案旨在改善医护人员在医疗系统的患者护理区域的工作流程[16] - 公司的中央药房和静脉配制自动化解决方案旨在优化药物配药和静脉配制过程[17] - 公司的专科药房服务和340B计划旨在提供一套全面的技术、服务和专业知识，通过价值为基础的商业模式提供完全管理的内部专科药房[18] - 公司的库存优化服务旨在提供先进的软件、强大的基准、预测和处方分析以及临床专家，帮助识别和执行库存优化机会[19] - 公司的悦活健康品牌提供一系列患者参与和药物管理工具，旨在帮助改善健康结果[20] - 医疗依从性解决方案包括消耗品和药物包装系统，用于提高药房运营和患者依从处方[21] - 专业、技术和客户成功服务包括技术支持、培训和售后技术支持，以及变革管理服务[22] - 公司的解决方案支持医疗行业的自主药房愿景，与医疗市场趋势紧密相关，能够满足医疗机构不断发展的需求[29] 知识产权保护 - 公司在美国和外国寻求专利保护，目前已获得的专利将于2023年至2040年间到期[57] - 公司通过专利、商标、版权和商业秘密保护知识产权[57] - 公司在美国和外国注册了各种商标，并计划在美国和外国地区获得更多商标注册[58] 财务风险管理 - 公司存在外汇风险，主要涉及美元与英镑、欧元等外币的汇率波动，通过外汇远期合约管理外汇风险，截至2022年12月31日，公司没有未结算的外汇远期合约[240] - 公司通过借款活动面临利率风险，截至2022年12月31日，公司可转换的优先票据净账面金额为5.666亿美元，可转换的优先票据的公允市场价值为5.014亿美元，公司使用利率互换协议保护免受利率波动的影响[241][242] 公司治理与员工关怀 - 公司发布了2021年企业责任报告，强调环境、社会、治理和创新四大战略支柱，致力于推动可持续发展[64] - 公司在2022年发布了员工满意度调查结果，员工对公司的满意度得分为75，高于同等规模全球公司的平均得分[66] - 公司推出了ASPIRE季度绩效评估计划，旨在激励员工专注于推动战略重点工作[67] - 公司提供全面的健康计划，包括促进健康生活方式的全面健康计划和心理健康咨询服务[68] - 公司通过Omnicell大学和领导力发展课程为员工提供培训计划，致力于发展员工的领导能力和职业发展机会[70] - 公司不断努力发展和维护积极、支持性、包容和多元化的工作环境，致力于推动员工多元化、平等、包容和归属感[78] 高管团队 - 公司高管包括总裁兼首席执行官兰德尔·利普斯、执行副总裁兼首席财务官彼得·库珀斯、高级副总裁兼首席法务官科里·曼利、执行副总裁兼首席行政和人事官克里斯汀·梅隆以及执行副总裁兼首席商务官斯科特·赛德尔曼[83]

公司参会人员 - 高级副总裁兼投资者关系主管Kathleen Nemeth [1][3] - 董事长、总裁、首席执行官兼创始人Randall Lipps [1][3] - 执行副总裁兼首席商务官Scott Seidelmann [1][3] - 执行副总裁兼首席财务官Peter Kuipers [1][3] 会议参会人员 - Wells Fargo Securities的Stan Berenshteyn [1] - Piper Sandler的Jessica Tassan [1] - Bank of America的Allen Lutz [1] - KeyBanc的Scott Schoenhaus [1] - Craig - Hallum Capital Group的Matt Hewitt [1] - Berenberg Capital Management的Dev Weerasuriya [1] - SVB Securities的Joy Zeng [1] - JP Morgan的Anne Samuel [1] - BTIG的David Larsen [1] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，涉及财务预测、公司计划、目标、预期、目标、费用管理或展望等内容，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 若需了解影响前瞻性陈述风险的详细描述，可参考今日发布的新闻稿以及公司向美国证券交易委员会提交的10 - K年度报告 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP收入达创纪录的3.31亿美元，非GAAP收入同样创纪录为3.32亿美元，非GAAP收入较上一季度增加1200万美元，即增长4%，较2021年第二季度增长22% [33] - 2022年第二季度有机GAAP和非GAAP收入同比增长14% [34] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为49.5%，较上一季度增加60个基点 [34] - 2022年第二季度GAAP每股收益为0.20美元，第一季度为0.17美元，2021年第二季度为0.43美元 [35] - 2022年第二季度非GAAP每股收益为0.84美元，上一季度为0.83美元，去年同期为0.97美元 [37] - 2022年第二季度非GAAP EBITDA为5600万美元，上一季度为5000万美元，去年同期为6100万美元 [37] - 截至2022年第二季度末，现金余额为2.45亿美元，较3月31日的2.65亿美元有所下降 [38] - 2022年第二季度自由现金流为负2200万美元 [38] - 2022年第二季度应收账款周转天数为86天，较上一季度增加2天 [39] - 截至6月30日，库存为1.5亿美元，较上一季度增加1300万美元，较2021年第二季度增加4900万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年产品预订量预计在13.7 - 14.3亿美元之间 [42] - 2022年全年GAAP和非GAAP收入预计在13.85 - 14.1亿美元之间 [42] - 2022年GAAP和非GAAP产品收入预计在9.8 - 9.95亿美元之间，服务收入预计在4.05 - 4.15亿美元之间 [43] - 2022年高级服务收入占总收入的比例预计约为13% - 14% [43] - 2022年340B业务收入预计在3000 - 3500万美元之间，此前预期约为5000万美元 [43] - 2022年全年非GAAP EBITDA预计在2.43 - 2.55亿美元之间 [44] - 2022年全年非GAAP每股收益预计在3.85 - 4.05美元之间 [44] - 2022年预计总通胀成本约为3000 - 3500万美元 [45] - 2022年第三季度GAAP和非GAAP收入预计在3.6 - 3.66亿美元之间，产品收入预计在2.61 - 2.64亿美元之间，服务收入预计在990 - 1020万美元之间 [46] - 2022年第三季度非GAAP EBITDA预计在6000 - 6400万美元之间 [46] - 2022年第三季度非GAAP每股收益预计在0.93 - 1.00美元之间 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于创建单一的基于云的平台，以实现SaaS和技术支持的药房运营，推动药房护理交付模式的转型 [10] - 公司持续推进340B业务与核心渠道及产品服务组合的整合，以提供完整的永久库存管理解决方案 [27] - 公司认为自身凭借与客户的长期紧密关系，能更好地理解和解决客户痛点，应对行业挑战 [13][15] - 公司通过收购FDS Amplicare和MarkeTouch等，拓展业务版图，增强市场竞争力 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在不确定性，公司密切关注急性护理资本支出和运营费用预算，但产品和服务需求仍具韧性 [12] - 劳动力成本虽有缓解迹象，但劳动力采购仍是挑战，公司产品可帮助客户缓解劳动力短缺问题 [13] - 公司对短期和长期服务需求充满信心，认为自身有能力帮助医疗保健提供商应对挑战，推动医疗行业变革 [30] - 公司对2022年全年业绩持乐观态度，重申产品预订量、总收入、非GAAP每股收益和非GAAP EBITDA的全年指引 [31][40] 其他重要信息 - 公司计划于2022年9月20日举办投资者日活动 [6] - 公司本季度推出YourCause捐赠和志愿服务平台，引入带薪志愿服务假和匹配计划，提升企业社会责任和ESG工作 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 340B业务的行业前景如何，未来是否会改善？ - 目前难以确定短期内的情况，但长期来看，340B计划将持续存在，覆盖实体仍会利用合同药房，对第三方管理机构的需求也将持续，当前问题主要在于政府和制造商之间 [50] 问题2: EBITDA增长主要来自定价提高还是成本控制？ - 主要是规模效应，定价行动已在订单和积压订单中体现，随着订单安装和实施，将推动收入增长，从上半年到下半年盈利能力的提升主要由规模和杠杆效应驱动 [51][52] 问题3: 如何看待服务业务，是促进设备销售还是独立的增长途径？ - 服务业务是重要的增长途径，能显著拓展潜在市场，通过结合技术、专业知识和分析，可改善劳动力效率、安全和质量，与客户需求高度契合 [54] 问题4: 产品实施推迟是因勒索软件攻击还是客户决策，下半年是否会进一步推迟？ - 大部分延迟是由勒索软件攻击导致，公司对实施时间表有高可见性，积压订单充足，且正在扩充团队，对下半年实施情况有信心 [57][58] 问题5: 预订量的长期和未来12个月的组合是否有变化？ - 随着业务向高级服务转型，长期预订和积压订单将增加，目前情况符合预期，甚至略好 [60][62] 问题6: 勒索软件攻击如何影响产品收入，攻击到解决的时间及医院ADC预算与其他药房硬件预算的关系？ - 攻击影响了公司内部系统，导致无法按计划安排和安装设备，但未影响客户系统；从攻击识别到解决的情况可参考两份8 - K文件；勒索软件攻击主要影响产品收入；客户预算因医疗系统而异，ADC在医疗系统资本支出中通常是前三大优先事项，仅次于成像 [65][67][70][71] 问题7: 销售团队对ReCept的销售情况及管道如何？ - 销售团队对ReCept的培训处于早期阶段，但该服务需求强劲，市场前景乐观 [74] 问题8: 是否有客户同时购买FDS Amplicare和MarkeTouch产品？ - 两家大型区域连锁药店最近订阅了Enliven平台多个模块，表明产品组合受到市场认可 [76] 问题9: 下半年指引是否包含原计划在Q2实施的1100万美元业务？ - 是的，下半年指引包含了原计划在Q2实施的业务 [79][80] 问题10: 长期独家供应协议的签订节奏为何停滞，是否更关注低端市场？ - 业务竞争优势明显，协议签订情况受行业并购影响，并非负面信号；公司市场策略按市场细分，仍会在大型客户市场取得成功 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP和非GAAP收入创纪录达3.19亿美元，非GAAP基础上较上一季度增加700万美元，较2021年第一季度增长27%，有机基础上增长19% [31][32] - 2022年第一季度非GAAP毛利率为48.9%，包含约500万美元通胀成本影响，排除后利润率将提高160个基点 [33] - 2022年第一季度GAAP每股收益为0.17美元，非GAAP每股收益为0.82美元，非GAAP每股收益超预期，因总收入强劲、有利税收优惠和股票补偿影响 [34][35] - 2022年第一季度非GAAP EBITDA为5000万美元，超出指引范围100万美元，利润率为15.8% [35] - 2022年第一季度末现金余额为2.65亿美元，低于2021年12月31日的3.49亿美元，第一季度回购约38.9万股普通股，成本5200万美元，平均股价约134美元 [36] - 2022年第一季度自由现金流为负3100万美元，预计第二季度转正并全年持续改善 [36] - 2022年第一季度应收账款销售天数为84天，较上一季度增加14天，2022年3月31日库存为1.37亿美元，较上一季度增加7000万美元，较2021年第一季度增加4100万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年产品预订预计在13.7 - 14.3亿美元之间，GAAP和非GAAP收入预计在13.85 - 14.1亿美元之间，产品收入预计在9750 - 9900万美元之间，服务收入预计在4100 - 4200万美元之间 [41][42] - 2022年服务收入占总收入比例预计约为14% - 15%，全年非GAAP EBITDA预计在2.43 - 2.55亿美元之间，非GAAP EPS预计在3.85 - 4.05美元之间 [44][45] - 2022年第二季度GAAP和非GAAP收入预计在3.37 - 3.43亿美元之间，产品收入预计在2.41 - 2.44亿美元之间，服务收入预计在960 - 990万美元之间，非GAAP EBITDA预计在5400 - 5800万美元之间，非GAAP每股收益预计在0.82 - 0.89美元之间 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 据全国社区药剂师协会调查，近70%社区药房难填补员工职位，医疗系统面临类似甚至更糟情况 [15] - 医院IV机器人市场渗透率为个位数，中央药房潜在市场规模达15亿美元 [65][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进自主药房行业愿景，打造基于云的单一平台，实现SaaS和技术赋能的药房运营 [8] - 公司综合药物管理解决方案受医疗系统和零售客户认可，一季度中央药房配药服务和Omnicell One SaaS平台需求强劲 [9] - 公司推出新一代IV复合机器人IVX，通过IV复合服务提供给市场，以解决药物管理中劳动密集问题，降低外包成本和人为错误 [11] - 公司与超50%美国前300名医疗系统有长期独家供应协议，一季度与伊利诺伊州和马萨诸塞州东南部的医疗系统续约五年 [22] - 公司EnlivenHealth继续推进使命，整合2021年收购的FDS Amplicare和MarkeTouch Media，交叉销售进展良好 [24][25] - 公司340B解决方案在支持医疗系统管理和遵守340B计划要求方面有深厚专业知识，但近期制造商行动限制了该计划的使用，该解决方案将面临挑战 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力和地缘政治动荡等逆风，公司2022年开局良好，一季度业绩强劲，超出总收入、非GAAP EBITDA和非GAAP EPS指引范围 [8][10] - 公司对2022年全年保持乐观展望，预计收入强劲增长、客户需求旺盛、积压订单健康，有信心确保2022年半导体和关键组件供应 [39] - 公司认为自身能很好适应和扩展业务，有望实现2025年总收入增长目标，同时致力于实现盈利目标 [51][52] 其他重要信息 - 本月公司发布2021年企业责任报告，强调在环境、社会、治理和创新举措方面取得重大进展 [102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司软件近期增长领域 - 客户对中央药房配药服务（CPDS）和IV复合服务（IVCS）需求强劲，零售软件药房业务也有良好增长，EnlivenHealth将收购的FDS和MarkeTouch产品整合后获客户积极反馈 [56][57] 问题: 新IV复合机器人的收入贡献及软件服务收入潜力 - 新IV复合机器人开启新增长市场，将作为IV复合服务一部分，有产品和软件技术服务的经常性收入机会，但2022年收入有限 [59] 问题: IV复合服务的市场机会、适用医院规模及医院决策考虑因素 - 医院获取IV复合药物主要通过503B外包商或内部手动配制，前者成本高且有质量和短缺风险，后者有质量和安全问题，新机器人有望满足市场对吞吐量和可靠性的需求，市场规模大，主要针对大型医院，许多医院会采购多台机器人，中央药房潜在市场规模达15亿美元 [65][68] 问题: 340B业务自收购以来的变化及未来增长前景 - 第一季度后期，更多制造商将部分药品从折扣计划中移除，影响客户业务量和公司收入，公司对该业务收入预测持保守态度，但认为340B计划是美国医疗系统重要战略部分 [71] 问题: 尽管通胀压力上升，公司仍能维持全年底线指引的原因 - 公司有效管理通胀成本，通过半导体较低通胀、产品收入优势和额外成本管理抵消运费和钢材等成本压力，得以维持原EBITDA指引范围 [74] 问题: 客户对ReCept收购的反馈及交叉销售机会 - 客户反馈积极，验证了ReCept作为药物管理流程一部分纳入Omnicell平台的合理性，与其他主要第三方管理机构（TPA）和竞争对手相比，公司服务在医疗系统中具有独特地位 [77] 问题: 客户面临问题的优先解决方案及实施速度 - 医疗系统方面，主要问题是劳动力短缺，希望确保药物准确配送，对CPDS、IVCS和Omnicell One需求大；零售药房方面，面临劳动力短缺和业务增长需求，Enliven和SaaS平台可提供工作流程工具实现自动化，核心是让药剂师专注提供更好临床护理 [80] 问题: 医院客户对公司价格上涨的反应 - 价格上涨受客户认可和理解，体现公司解决方案价值，有助于医疗系统解决劳动力短缺、安全和效率问题，新订单平均价格提高 [85] 问题: 公司2022年半导体库存情况、2023年通胀展望及对中国和台湾地区的依赖情况 - 公司能较好管理通胀成本，大部分2022年所需半导体已备货且价格和成本固定，虽依赖台湾和中国地区，但通过直接从原始设备制造商（OEM）和经纪人采购确保供应 [91] 问题: IV复合站是否能推动XR2等二级机器人进一步自动化，以及推动客户采用XR2的因素 - IV复合服务和中央药房配药服务的销售对话相关，都围绕帮助医疗系统解决劳动力问题和实现药物配送自动化，CPDS需求强劲，但客户采用XR2的主要障碍是习惯传统手动操作和学习曲线，市场需求明显，公司对该业务前景乐观 [96][99]

财务业绩与展望 - 2021年非GAAP每股收益3.81美元，产品预订额12.17亿美元，总非GAAP收入11.33亿美元，非GAAP息税折旧摊销前利润2.3亿美元[8][9][10] - 2022财年指引：产品预订额13.7 - 14.3亿美元，总GAAP和非GAAP收入13.85 - 14.1亿美元，非GAAP息税折旧摊销前利润2.43 - 2.55亿美元，非GAAP每股收益3.85 - 4.05美元[13][71] - 2021 - 2025年目标：收入复合年增长率14 - 15%（有机11 - 12%，无机3%），非GAAP息税折旧摊销前利润率提高约400个基点[14][67] 市场与业务优势 - 医疗数字化转型领域领导地位，总潜在市场规模超700亿美元[14][45][67] - 约65%收入具有韧性和高可见性，来自强大的产品积压、长期独家协议和高增长的SaaS等服务[48] - 与151家美国前300大医疗系统签订长期独家合作协议，XT系列替换周期完成57%[50] 解决方案与价值 - 提供自主药房解决方案，涵盖Omnicell One™、CPDS等多种产品和服务[43] - 解决方案可提升患者安全（99.999997%准确性）、降低成本（IV成本降低66%）、提高效率（护士取药时间减少54%）等[23][24][28] 战略与发展 - 通过执行增值并购、推动创新、利用升级周期等实现盈利增长，预计2025年非GAAP收入达16.5 - 20亿美元[57] - 推动利润率扩张，目标2025年非GAAP息税折旧摊销前利润率达21%，非GAAP运营利润率达25%[61][63] 企业责任 - 在创新、环境、社会和治理方面设定目标，如到2027年帮助客户每年减少5%配药错误、到2025年将可持续采购策略整合到100%一级高风险供应商等[80]

财务业绩与展望 - 2021年非GAAP每股收益3.81美元，产品预订额12.17亿美元，总非GAAP收入11.33亿美元，非GAAP EBITDA 2.3亿美元[8][9][10] - 2022财年指引：产品预订额13.7 - 14.3亿美元，总GAAP和非GAAP收入13.85 - 14.1亿美元，非GAAP EBITDA 2.43 - 2.55亿美元，非GAAP每股收益3.75 - 3.95美元[12] - 2021 - 2025年目标：总营收复合年增长率14 - 15%（有机11 - 12%，无机3%），非GAAP EBITDA利润率提高约400个基点[13] 市场与业务优势 - 医疗数字化转型领域领导地位，总潜在市场规模超700亿美元[13][44] - 与151家美国前300大医疗系统签订长期独家协议，客户留存率超99%[48] - SaaS、订阅软件和技术支持服务2020 - 2025年目标营收复合年增长率约50%[13][53] 解决方案与价值 - 提供自主药房解决方案，提高患者安全、降低成本、提升效率和合规性[21][23][27][34] - 自主药房框架分5级，多数行业处于第2级，公司提供解决方案推动升级[40] 战略与增长驱动 - 执行增值并购、推动创新、把握升级周期、扩大客户基础以实现盈利增长[55] - 提升业务组合、建立长期客户伙伴关系、实现规模经济等推动利润率扩张[63] 企业责任战略 - 创新方面，到2027年帮助客户每年减少5%配药错误，新产品零安全缺陷[83] - 环境方面，到2025年将可持续采购策略整合到100%一级高风险供应商，2027年减少25%范围1和2排放[83] - 社会方面，到2025年通过委员会等为员工创造参与途径，领英关注者增至5万[83] - 治理方面，到2022年底运营系统基础设施安全评分卡达A级，员工网络钓鱼攻击测试失败率逐年低于10%[83]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年预订量达12.2亿美元，较2020年的10亿美元增长21%，超出指引上限4700万美元 [11] - 2021年非GAAP收入为11.3亿美元，较2020年增加2.41亿美元，增长27% [12] - 截至2022年初，积压订单达12.5亿美元 [12] - 2021年第四季度GAAP收入为3.11亿美元，较上一季度增加5000万美元；非GAAP收入为3.12亿美元，较2020年第四季度增长25% [49] - 2021年全年GAAP收入为11.32亿美元，非GAAP收入为11.33亿美元 [51] - 2021年第四季度非GAAP毛利率为49.8%，较上一季度下降130个基点 [52] - 2021年第四季度GAAP每股收益为0.28美元，非GAAP每股收益为0.92美元 [54][55] - 2021年全年GAAP每股收益为1.62美元，非GAAP每股收益为3.81美元，较2020年增加1.27美元，增长50% [56] - 2021年第四季度非GAAP EBITDA为5200万美元，全年非GAAP EBITDA为2.3亿美元，全年利润率为20.3%，较上一年增加240个基点 [57] - 2021年全年自由现金流为1.73亿美元，第四季度末现金余额为3.49亿美元 [58] - 2021年第四季度应收账款周转天数为70天，较上一季度减少3天，较2020年第四季度减少1天 [59] - 截至2021年12月31日，库存为1.2亿美元，较上一季度增加6000万美元，较2020年第四季度增加2200万美元 [60] - 预计2022年产品预订量在13.7 - 14.3亿美元之间，GAAP和非GAAP总收入在13.85 - 14.1亿美元之间，产品收入在9.5 - 9.65亿美元之间，服务收入在4.35 - 4.45亿美元之间 [62] - 预计2022年非GAAP EBITDA在2.43 - 2.65亿美元之间，非GAAP每股收益在3.75 - 3.95美元之间 [64][69] - 预计2022年第一季度GAAP和非GAAP总收入在3.12 - 3.18亿美元之间，产品收入在2.16 - 2.19亿美元之间，服务收入在9600 - 9900万美元之间 [70] - 预计2022年第一季度非GAAP EBITDA在4500 - 4900万美元之间，非GAAP每股收益在0.65 - 0.72美元之间 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年高级服务需求强劲，超出全年计划，高级服务包括SaaS、订阅软件和技术支持服务 [11] - 2021年产品预订量为12.7亿美元，较2020年的10.02亿美元增长21%，超出全年指引中点6700万美元 [45] - 截至2021年底，产品积压订单为12.54亿美元，较2020年底的9.24亿美元增长36%，其中长期积压订单占比从2020年底的33%升至35% [46] - 预计2022年服务收入占总收入的比例将从2021年的10%增至约15% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年特种药物销售额达2690亿美元，占所有药品销售额的51% [39] - 麦肯锡对100家大型私营医院的调查显示，平均住院人数已恢复到2019年水平，并预计2022年住院人数将比2019年增加4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划向构建药物管理物联网转型，以支持全自主药房的行业愿景 [21] - 通过三次战略收购（FDS Amplicare、MarkeTouch和Reset）扩大高级服务组合，加强市场地位 [23] - 继续通过强大的创新管道加强市场地位，预计未来几个月推出下一代IV机器人 [25] - 提供智能药物管理基础设施，帮助客户实现自主药房愿景，提高运营效率，减少错误 [32][33] - 与长岛大学合作推出药房模拟中心，为下一代药房领导者提供培训 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，业务具有韧性，创新增长战略取得成果，但面临通胀和供应链挑战 [9][10][26] - 自动化和数字化在解决医疗劳动力短缺、确保医疗服务可及性和改善患者结果方面的作用得到更多认可 [16] - 尽管当前面临挑战，但公司进入2022年势头强劲，预计实现盈利增长和价值创造 [26] - 对2025年的总收入增长目标有信心，将受益于高级服务收入增长、长期独家合作关系和平均交易规模增加等因素 [74] 其他重要信息 - 公司的环境、社会和治理工作得到Sustainalytics认可，在医疗行业ESG风险管理方面排名高于89%的其他公司，且在同行中风险最低 [28][29] - 2022年是公司成立30周年，将全年庆祝这一里程碑 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨在GPO合同或独家合同中的情况，独家合同是否有价格灵活性 - 独家合同通常前一两年有价格锁定，之后价格可调整，有时与CPI挂钩；GPO定价不影响独家合同 [80][81] 问题2: 调整后EBITDA利润率全年改善的原因 - 服务定价有灵活性，定价行动开始产生影响；产品积压订单和报价中的定价行动将在2022年底和2023年对收入产生更大影响，抵消通胀；前期预购半导体等，若成本下降也将改善毛利率 [84][85][86] 问题3: 预订量指引中来自并购的部分有多少 - 全年预订量和收入指引受并购影响与去年相比有几个百分点 [90] 问题4: 与销售代表交流中，独家客户在产品或服务路线图、产品实施节奏上有无变化 - 高级服务势头强劲，是客户选择公司的重要因素；未看到COVID对实施时间和需求有影响 [91][92] 问题5: 340B业务增量增长的驱动因素及增长轨迹 - 340B业务是技术和服务，包括计费软件和专家服务，可替代其他供应商；与公司其他服务和产品整合有协同效应；增长与公司整体业务增长一致 [96][97][100] 问题6: 2022年底定价恢复正常的理解，以及对明年利润率的影响 - 定价行动将在2022年底和2023年抵消大部分通胀，预计2023年上半年完全抵消；部分前期报价未调整价格，会有一定负面影响，但新报价可抵消通胀 [103][104] 问题7: 通胀成本和整合成本对利润率的影响，以及服务收入增长势头是否持续 - 通胀成本预计在3000 - 3500万美元，整合成本为800万美元，2023年整合成本将显著降低；若无额外并购，服务收入增长势头不会持续，因去年并购的大部分收入计入服务收入 [109][110][113] 问题8: 预订量规模增加的原因，以及通胀对2025年盈利目标的影响 - 预订量规模增加是因为客户对基础设施投资不足，希望进行战略投资以实现数字化，缓解劳动力短缺和提高准确性；高级服务是与大型医疗系统合作的差异化优势；通胀对2025年盈利目标有影响，但公司有定价行动、提高生产力等措施 [117][118][123] 问题9: 2022年通胀压力的构成，能否向客户调整报价，以及对2025年盈利指引的影响 - 约一半通胀成本与半导体相关，另一半大致平均分配给运费和钢材成本；向客户调整报价灵活性有限；定价行动将在2023年抵消通胀，高级服务规模扩大将提高毛利率 [127][128][131] 问题10: 800万美元整合成本的性质，以及是否会在2023年重复 - 整合成本是一次性的，已计入EBITDA指引；2023年整合成本预计降至100 - 200万美元 [132] 问题11: 工资方面是否有通胀，以及疫情对340B等市场的影响 - 目前未看到显著的劳动力通胀；预计医院等机构的业务量将增加4%，这对公司客户有益 [135][138] 问题12: 通胀影响是否包含工资通胀，以及技术支持SaaS服务在不同市场的增长动力 - 目前没有异常的工资通胀；业务重点和渠道主要是大型医疗系统，包括急性护理、门诊和家庭医疗等领域；Omnicell One可连接整个医疗系统，340B、Reset和EnlivenHealth等服务和解决方案在医疗系统中有需求 [143][147][148] 问题13: EnlivenHealth客户的经常性收入增长驱动因素和毛利率改善情况 - 收入增长主要来自增加门店数量和订阅服务种类；随着业务规模扩大，SaaS业务毛利率预计会提高 [151][152][154]

公司参会人员 - 投资者关系副总裁Kathleen Nemeth [1][3] - 首席执行官Randall Lipps [1][3] - 企业责任副总裁Roxanne Turner [1][3] - 首席商务官Scott Seidelmann [1][3] - 首席财务官Peter Kuipers [1][3] 会议相关说明 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，涉及财务预测等内容，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 关于影响前瞻性陈述风险的详细描述，可参考今日发布的新闻稿和向美国证券交易委员会提交的10 - K年度报告 [5] 问答环节所有提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，暂无法总结

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收2.73亿美元，较上一季度增加2100万美元，同比增长37%，高于指引区间上限 [31] - 第二季度GAAP每股收益0.43美元，非GAAP每股收益0.97美元，非GAAP毛利率为51.7%，较上一季度增加110个基点 [32] - 第二季度非GAAP EBITDA为6100万美元，非GAAP EBITDA利润率为22.4% [32] - 第二季度末现金余额为6.14亿美元，较3月31日增加6600万美元，自由现金流为5800万美元 [33] - 第二季度应收账款周转天数为71天，较上一季度减少5天，较2020年第二季度减少16天；6月30日库存为1.01亿美元，较上一季度略有增加，较2020年第二季度减少11% [34] - 2021年产品预订量预计在11.1 - 11.5亿美元之间，总收入预计在11 - 11.15亿美元之间，产品收入预计在7.85 - 7.95亿美元之间，服务收入预计在3.15 - 3.2亿美元之间 [36] - 2021年非GAAP EBITDA预计在2.31 - 2.37亿美元之间，非GAAP每股收益预计在3.65 - 3.75美元之间 [40][41] - 2021年第三季度总收入预计在281 - 286百万美元之间，产品收入预计在202 - 205百万美元之间，服务收入预计在79 - 81百万美元之间；非GAAP EBITDA预计在57 - 60百万美元之间，非GAAP每股收益预计在0.89 - 0.94美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - EnlivenHealth第二季度业绩强劲，与沃尔玛扩大合作，与WSPC建立新战略合作伙伴关系；推出个性化交互式语音响应、CareScheduler两项新功能 [25][26][27] - 公司持续看到客户对Omnicell 340B服务的强劲需求，已完成大部分集成工作，首份交叉销售合同已签署，业务管道增长良好 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品和解决方案安装在美国大多数顶级医疗系统中，是148家顶级300家医疗系统的唯一供应商，近期新增Scripps Health客户 [21] - 公司与Chartwell扩大合作，为其提供IVX Workflow无菌配药技术，以支持家庭护理市场 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现14% - 15%的收入复合年增长率，达到19 - 20亿美元的营收，非GAAP运营利润率达到21%，非GAAP EBITDA利润率达到25% [11] - 公司执行增值并购，本周宣布收购FDS Amplicare，将为EnlivenHealth部门增加金融管理、分析和人口健康解决方案 [12] - 公司过去3年进行组织设计变革，从单一硬件产品交付转变为基于云的新产品和技术服务交付，对销售、客户、产品管理和软件工程组织进行投资 [19] - 公司认为医疗行业正处于历史转折点，医院重要性复兴、部分护理转向家庭、药剂师角色重要性增加、云技术成为主导，公司有能力定义药房护理交付模式的转变 [20] - 公司凭借全面的解决方案组合，在医疗系统市场成为主导的药房自动化参与者，竞争转化率和续约率表现良好 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID-19凸显了药物管理基础设施投资的必要性，公司价值更加明显，对未来机遇感到兴奋 [10] - 公司面临通胀压力，主要来自半导体供应限制、货运和原材料成本增加，但对关键半导体和其他关键组件的供应有信心，将采取措施抵消成本上升 [14] - 公司对实现2025年目标充满信心，认为业务组合改善、长期独家客户合作、规模经济、制造节约和流程效率等因素将推动目标实现 [35] 其他重要信息 - 公司宣布任命Edward Bousa为董事会成员，其拥有近40年金融领域领导经验，支持ESG倡议，董事会现有8名独立董事 [15][16] - 公司计划在今年夏天发布OmniCenter平台的云托管版本，这是客户向云迁移的重要里程碑 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FDS Amplicare独立药房客户群是否与现有零售药房业务完全增量，收购的解决方案能否交叉销售到现有零售药房安装基础 - FDS Amplicare的客户群与公司现有业务大部分互补，公司主要关注大型和中型连锁药房，而FDS专注于独立药房；公司认为有机会将Enliven解决方案交叉销售到FDS的独立药房客户，也可将FDS的能力交叉销售到现有Enliven客户群 [48] - FDS Amplicare将带来约15000家独立药房，其收入为纯SaaS收入，增长迅速，预计对非GAAP EBITDA和非GAAP EPS有立即增值作用，其医疗保险计划的自动化工具也将为零售药房增加价值 [49] 问题2: 国防部是否会很快发布替代RFP，公司是否有资格用XT参与竞争 - 公司有资格参与竞争，但尚未看到相关信息，会密切关注该机会 [51] 问题3: 零售药房软件业务如何确认收入和收费 - 这些是增量收入机会，包括财务、医疗保险计划审查和工作流集成等额外模块，按每月收费 [59] 问题4: 340B业务的交叉销售机会如何 - 公司对340B业务的集成情况感到满意，已完成大部分集成工作，首份交叉销售合同已签署，业务管道增长良好 [61] 问题5: FDS的关键能力有哪些 - FDS的关键能力包括财务分析，帮助药房了解支付差异、索赔可见性和改进机会；临床方面，帮助药剂师指导患者选择适合的医疗保险计划；技术方面，其技术栈可让药剂师无需在不同系统间切换，通过通知与药剂师互动 [67][68] 问题6: 通胀成本如何量化，成本节省情况如何，是否是EBITDA指导范围上限降低的主要原因 - 公司积极确保半导体供应，对2022年的供应有信心；通过更高的收入、成本控制和价格优化措施，在2021年下半年抵消了大部分通胀成本；目前未细分不同成本组件；半导体是通胀成本的最大驱动因素，是EBITDA指导范围上限降低的主要原因 [69][70] 问题7: FDS业务过去12个月的增长率和利润率情况如何，收购完成并进行交叉销售后，产品毛利率能否回到2000年代初的水平 - FDS业务呈中双位数增长，毛利率较高，为纯SaaS解决方案，对公司总毛利率有增值作用；公司的主要目标是扩大EBITDA利润率，预计产品毛利率会逐年增加，同时SG&A方面会有成本杠杆 [75][77] 问题8: 148家独家供应协议的顶级医院中，有多少家目前使用Omnicell One，未来几年预计如何增长 - Omnicell One处于早期采用阶段，业务管道增长良好，预计大部分大型医疗系统客户将使用该解决方案，这将是一项持续的SaaS收入 [79] 问题9: 医院在疫情后的增量采购步伐和意愿如何，何时会反映在损益表中 - 疫情凸显了医院和药房管理药物的重要性，公司看到核心产品和新服务的强劲需求，转化为强劲的预订量增长；FDS Amplicare收购将加强公司在整个护理连续体中的存在和平台服务 [83][84] 问题10: 本季度的费用节省是否与预期的成本节省行动有关 - 本季度没有特定的费用节省原因，可能有一小部分与第四季度的成本行动有关 [86] 问题11: 公司销售团队情况如何，零售和家庭健康业务方面，FDS Amplicare解决方案是否能满足零售药房的所有软件需求，家庭健康业务有哪些机会 - 公司约2年前对商业组织进行了调整，为顶级美国医疗系统客户配备客户成功主管，建立了深厚的客户关系，交易规模不断增大 [91][92] - 公司目前没有零售药房管理系统，FDS Amplicare收购将增加财务分析和医疗保险计划指导等能力，使公司拥有更全面的软件解决方案；家庭健康业务是一个新兴市场，公司正在探索Enliven工具在该领域的潜在机会 [94][96] 问题12: FDS Amplicare的新增能力对现有一级药房客户有多重要，整合时间表、上市策略如何 - 公司认为EnlivenHealth和FDS的功能具有很强的协同性，在独立药房和一级、二级药房市场都有需求；收购完成后，销售渠道互补，将以EnlivenHealth品牌推出，产品整合需要时间，但公司对整合前景感到兴奋 [102] 问题13: 通胀压力在第二季度结果中反映了多少，定价优化的范围和幅度如何 - 第二季度存在一些暂时性通胀成本，第三季度和全年预测中已包含这些成本；公司通过提高交易最低利润率要求、使用CPI和费用转嫁等方式进行定价优化 [104] 问题14: 斯巴达堡扩展项目情况如何，该客户成为公司客户多久，是什么触发了他们的扩展兴趣 - 斯巴达堡是公司多年的客户，随着该医疗系统的发展，从单一医院扩展到多个门诊急性护理医院，并收购了医生诊所，其药房需求发生变化，因此投资了中央药房配药和IV配药服务，以及Omnicell One以实现端到端的可见性和控制 [105][106] 问题15: 国际业务部门有哪些发展 - 公司去年聘请Sara Dalmasso改革团队并专注平台战略，已获得与伦敦东南部的平台交易，预计英国和中东将有更多平台类型交易，业务增长良好 [110] 问题16: FDS业务的增长轨迹是来自独立药房的新业务还是向现有Enliven客户群的交叉销售 - 增长来自两方面，一方面独立药房作为主要护理提供者的角色在扩大，预计收入会增加；另一方面，FDS Amplicare的额外能力可交叉销售到现有EnlivenHealth一级和二级客户群；此外，FDS Amplicare的一些新产品基于医疗保险优势计划的增长，也有增长机会 [114][116]