文章核心观点 - 介绍Ondas Holdings Inc.季度财报情况及股价表现，分析其未来走势并提及行业影响，还给出American Superconductor预期财报数据 [1][3][9] Ondas Holdings Inc.财报情况 - 本季度每股亏损0.17美元，超出Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.30美元，本季度财报盈利意外为 -6.25%，上一季度盈利意外为 -62.50% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期，截至2024年3月季度营收0.63百万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期2.6百万美元下降，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] Ondas Holdings Inc.股价表现 - 自年初以来，Ondas股价下跌约43.1%，而标准普尔500指数上涨10% [3] Ondas Holdings Inc.未来走势 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景及盈利预测修正趋势判断，目前盈利预测修正趋势不利，Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [3][4][6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.15美元，营收4.51百万美元，本财年共识每股收益预期为 -0.48美元，营收29.96百万美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，通信 - 网络软件行业目前处于250多个Zacks行业底部17%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] American Superconductor预期财报数据 - 预计即将发布的报告中，该公司本季度每股亏损0.03美元，同比变化 +89.3%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收36.75百万美元，较去年同期增长15.8% [10]

业绩总结 - Ondas在2024年第一季度的调整后EBITDA损失为7,682,360美元，同比下降24%[22] - 第一季度净亏损为9,876,084美元，较2023年的14,455,551美元减少[93] - Ondas的运营损失同比改善28%[40] - 2024年第一季度的净现金流出为9,127,195美元，2023年同期为12,652,679美元[39] - Ondas在第一季度融资活动中获得了4.5百万美元的总收入[26] 资产与负债 - Ondas的现金及现金等价物余额为14,590,709美元，较2023年12月31日的15,022,000美元有所下降[28] - 2024年第一季度的总负债为47,929,588美元，较2023年12月31日的47,108,861美元有所增加[31] - Ondas的可转换票据在2024年第一季度的当前负债为27,378,288美元，较2023年12月31日的25,692,505美元有所增加[30] - 2024年第一季度的总资产为91,615,524美元，较2023年12月31日的92,164,682美元有所下降[46] 用户数据与市场展望 - Ondas Networks和OAS预计将实现显著的收入增长[77] - 公司专注于900 MHz的Class I订单，推动新客户的库存交付[77] - 计划在2024年上半年实现更高的运营规模，以提高现金流和盈利能力[77] - 目标包括在美国和欧洲交付新的Optimus客户[77] - 预计2024年上半年的可见性有限[77] 新产品与技术研发 - 220 MHz PTC数据无线电订单已获得，预计将于2025年第一季度交付[70] - 引入Kestrel系统，支持真正的远程自主操作[88] - Iron Drone的采用和全球扩展正在推进中[77] - 公司在阿联酋的商业用例扩展潜力显著[87] 成本控制与运营效率 - Ondas在2024年第一季度的总营业费用有所改善，主要得益于强有力的费用控制和较低的非现金费用[22]

公司业务结构 - 公司通过子公司提供私人无线、无人机和自动化数据解决方案，业务分为Ondas Networks和OAH两个独立业务部门[209] 业务合作与发展 - Ondas Networks与西门子建立战略合作伙伴关系，联合开发产品并推向市场，扩大了营销范围[213][218] - 公司开发了适用于北美和印度铁路市场的新无线电产品，以及支持欧洲铁路的新机车无线电[215][216] - 2023年AAR宣布IEEE 802.16标准为900 MHz网络无线平台，2024年西门子被Amtrak选中交付基于Ondas技术的下一代无线电[217] 业务成果 - OAH业务单元开发和集成无人机解决方案，旗下产品获得FAA的Type Certification，有助于扩大运营范围[219][222] 财务数据 - 收入与亏损 - 2024年3月31日止三个月公司净收入为625,009美元，较2023年同期的2,595,991美元减少1,970,982美元[225] - 2024年3月31日止三个月公司净亏损为9,876,084美元，较2023年同期的14,455,551美元减少4,579,467美元[225] - 收入减少主要因OAH产品销售减少约139.9万美元和Ondas Networks对西门子产品销售减少约95.5万美元[225] - 收入减少被Ondas Networks与西门子新开发协议带来的约15.3万美元开发收入增加和OAH约23万美元服务收入增加所抵消[225] 财务数据 - 成本与利润 - 2024年第一季度商品销售成本为101.9991万美元，较2023年同期的156.9095万美元减少54.9104万美元[226] - 2024年第一季度毛利润为 - 39.4982万美元，较2023年同期的102.6896万美元减少142.1878万美元，毛利率从40%降至 - 63%[227] 财务数据 - 费用与亏损 - 2024年第一季度运营费用为873.2213万美元，较2023年同期的1367.9575万美元减少494.7362万美元，降幅36%[228][230] - 2024年第一季度运营亏损为912.7195万美元，较2023年同期的1265.2679万美元减少352.5484万美元，降幅28%[231] - 2024年第一季度其他净费用为74.8889万美元，较2023年同期的180.2872万美元减少105.3983万美元[232] - 2024年第一季度净亏损为987.6084万美元，较2023年同期的1445.5551万美元减少457.9467万美元，降幅32%，每股净亏损从 - 0.30美元降至 - 0.17美元[233][235] 财务数据 - 现金流 - 2024年第一季度经营活动净现金流为 - 745.5524万美元，较2023年同期的 - 1283.2263万美元减少537.6739万美元；投资活动净现金流为 - 121.2413万美元，较2023年同期的86.3831万美元增加207.6244万美元；融资活动净现金流为823.6646万美元，较2023年同期的 - 364.9210万美元增加1188.5856万美元[236][237][238] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损约2.08236亿美元，净长期借款约417.3万美元，短期借款约2801.8万美元，现金及受限现金约1459.1万美元，营运资金赤字约1443.8万美元[239] 融资情况 - 2023年公司通过出售可赎回优先股和认股权证筹集约1469.2万美元，通过第二次可转换债务协议筹集约931万美元；2024年2月通过发行可赎回优先股和认股权证筹集约450万美元，通过发行普通股和认股权证筹集约405万美元[240] 持续经营能力 - 公司预计未来十二个月通过现有现金、2024年融资活动收益、营收增长带来的毛利润、客户预付款、认股权证收益以及额外股权或债务融资来维持运营，但对持续经营能力存在重大疑虑[241] 前瞻性陈述 - 报告及公司口头或书面声明包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的“前瞻性陈述”[247] - 前瞻性陈述基于公司当前合理预期和假设，实际结果可能与陈述有重大差异[247] - 导致差异的因素在2024年4月1日提交给美国证券交易委员会的2023年10 - K表格中有讨论[247] - 公司提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务公开更新或修订，除非法律要求[247] 报告公司性质 - 公司是规则229.10(f)(1)定义的较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[248] 运营影响因素 - 公司约17%的以色列员工被征召入伍，部分以色列分包商、供应商等部分运营，导致库存生产暂时延迟[224]

营收情况 - 2024年第一季度公司营收060万美元，较2023年同期的260万美元下降，主要因Ondas Networks的900 MHz业务延期和OAS业务单元的供应链中断[14] - Ondas Networks在2024年第一季度营收约312000美元，与合作伙伴达成280万美元协议，为东北走廊客运铁路提供220 MHz频段机车无线电[7] - Ondas Autonomous Systems在2024年第一季度营收约313000美元，5月收到以色列国防公司对Iron - Drone Raider平台的初始订单，预计二、三季度有后续订单[11] - 2024年第一季度净收入为62.5009万美元，远低于2023年同期的259.5991万美元[40] - 公司预计2024年全年实现显著营收增长，下半年订单和积压订单增加，营收可见性将改善[20] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润降至 - 040万美元，2023年同期为100万美元，毛利率从396%变为负值，主要因低营收和成本超支[15] - 2024年第一季度运营亏损收窄至约910万美元，较2023年同期的1270万美元改善28%，主要因费用控制和非现金费用减少[17] - 2024年第一季度净亏损收窄至约990万美元，2023年同期为1450万美元，主要因运营成本降低和利息费用减少[18] - 2024年第一季度毛亏损为39.4982万美元，而2023年同期毛利润为102.6896万美元[40] - 2024年第一季度运营亏损为912.7195万美元，小于2023年同期的1265.2679万美元[40] - 2024年第一季度净亏损为987.6084万美元，小于2023年同期的1445.5551万美元[40] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损为1084.8868万美元，2023年同期为1445.5551万美元[40] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.17美元，小于2023年同期的0.30美元[40] - 2024年第一季度净亏损987.6万美元，较2023年同期的1445.6万美元有所收窄[42][45] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损768.2万美元，较2023年同期的1015.8万美元有所收窄[45] 费用情况 - 2024年第一季度运营费用降至870万美元，2023年同期为1370万美元，主要得益于成本控制和业务单元重组[16] 现金流情况 - 截至2024年3月31日，公司持有现金及现金等价物约1450万美元，与2023年12月31日的约1500万美元基本持平，通过股权融资获得855万美元用于营运资金[19] - 2024年第一季度经营活动净现金流使用745.6万美元，较2023年同期的1283.2万美元减少[42] - 2024年第一季度投资活动净现金流使用121.2万美元，而2023年同期为提供86.4万美元[42] - 2024年第一季度融资活动净现金流提供823.7万美元，而2023年同期使用364.9万美元[42] - 2024年第一季度现金及受限现金减少43.1万美元，较2023年同期的1561.8万美元大幅减少[42] - 2024年第一季度末现金及受限现金为1459.1万美元，2023年同期为1415.7万美元[42] - 2024年第一季度出售普通股净收益385.9万美元，出售可赎回优先股净收益437.5万美元[42] - 2024年第一季度专利成本支出8689美元，购买设备支出118.8万美元[42] - 2024年第一季度与出售普通股相关的认股权证价值95.5万美元，与出售可赎回优先股相关的认股权证价值147.1万美元[42] 资产与股本情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为9161.5524万美元，较2023年12月31日的9216.4682万美元略有下降[37][38] - 2024年3月31日，公司发行并流通的普通股为6556.4484万股，多于2023年12月31日的6194.0878万股[38] - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为6303.5122万股，多于2023年同期的4769.7767万股[40] 业务情况 - 公司旗下Ondas Networks提供私有无线数据解决方案，Ondas Autonomous Systems提供商用无人机解决方案[24] - 美国机器人公司推出Kestrel系统，满足监管要求，可实现自主和远程操作，公司还与多家公司建立合作以提升无人机运营和数据解决方案[13]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到创纪录的15.7亿美元,较上年增长7倍 [11] - 2023年第四季度收入达到5亿美元,超出预期 [11][22] - 2023年全年毛利增长6倍,毛利率为41%,较上年的52%有所下降 [25] - 2023年全年经营费用大幅下降至4.61亿美元,主要由于2022年计提的1.94亿美元商誉减值损失不再发生 [25] - 2023年全年经调整EBITDA亏损收窄至2970万美元,较上年的4010万美元有所改善 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Ondas Networks - 2023年全年收入达到6.7亿美元,较上年增长250% [30] - 公司大幅提升了生产能力,支持了2023年创纪录的产品发货量 [30] - 与西门子和Class I铁路公司持续深入合作,推进900兆赫网络升级 [31][32][33] - 与AAR和铁路客户共同制定了点16网络的发展路线图,包括未来产品和其他网络 [30] - 国际方面,与西门子在印度铁路和欧洲新机车无线电项目上有持续进展 [30] - 正在与北美和国际客户开展客户开发活动,特别是客运铁路市场 [30] Ondas Autonomous Systems - 2023年全年收入达到9亿美元,超出之前8亿美元的目标 [14] - 主要由迪拜公共安全和应急响应市场的Optimus系统部署带动 [15][36][37][38] - 美国方面,与马萨诸塞州交通部完成了成功的概念验证项目 [18][41] - Optimus系统获得FAA型号合格认证,成为首个获此认证的无人机系统 [36] - 正在加强美国市场的销售和客户服务团队,以推动更多客户采用 [16] - 正在开发Iron Drone Raider反无人机系统,以满足以色列和全球市场的需求 [19][36][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极拓展国际市场,预计2024年国际市场将贡献超过一半的无人机业务收入 [86][87] - 未来几年,公司预计美国市场将成为最大的无人机市场 [87] - 公司正在与美国国防、政府和商业客户洽谈,希望获得更多大规模部署项目 [92][93][94][95][96] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成立Ondas Autonomous Holdings作为无人机业务的独立控股公司,以获得更好的运营灵活性和融资能力 [47][82][83] - 公司计划在2024年第二季度举行Ondas Autonomous Holdings的投资者日,届时将详细阐述无人机业务的发展计划 [47] - 公司在900兆赫网络升级、无人机自动化技术和反无人机系统等领域处于行业领先地位,具有明显的竞争优势 [28][36][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信900兆赫网络升级项目即将进入商业订单周期,对此前景充满信心 [12][13][28][33][34] - 公司看好无人机业务的发展前景,认为Optimus系统和Iron Drone Raider系统将成为重要的增长动力 [15][19][36][39][40] - 公司将继续控制经营费用,同时专注于推动收入增长和实现盈利 [34] - 公司需要进一步融资以支持业务发展,但相信可以以更有利的条件获得资金支持 [63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于900兆赫网络升级项目的进度和时间表** **提问** 公司预计何时能完成与主要客户的系统集成工作,并开始接收订单?其他铁路公司需要多长时间完成类似的集成工作? [72][73] **回答** 公司认为与主要客户的系统集成工作即将完成,预计2024年将开始接收订单。后续其他铁路公司的集成工作将会更快,因为公司已经在现场验证了集成流程和可扩展性。公司正在增加产能,以满足预计的大规模订单需求。 [72][73][77] 问题2 **关于无人机业务的发展前景** **提问** 公司预计何时能实现美国市场的大规模无人机部署?Iron Drone Raider系统在未来一两年内会是公司无人机业务的主要贡献吗? [92][93][94][95][96] **回答** 公司认为2025年将是美国市场无人机大规模部署的时点。Iron Drone Raider系统目前主要针对以色列市场,未来将拓展至美国等其他市场,但短期内不会成为公司无人机业务的主要收入来源。公司将继续推进Optimus系统在美国和国际市场的商业化。 [92][93][94][95][96]

业绩总结 - Ondas Networks的收入达到了1570万美元，同比增长了7倍[9] - 2023年Ondas的调整后EBITDA亏损大幅下降，同比缩减了45%[9] - Ondas的收入同比增长了7倍，主要来自两个业务单位的收入[10] - Ondas的运营现金流出包括390万美元的工作资本投资[11] - Ondas的资产中现金和受限现金为1.5022亿美元[12] - Ondas的负债中包括3百万美元的其他债务和2千5百万美元的可转换票据[12] - Ondas的股东权益为3千3百万美元，总负债和股东权益为9千2百1十6万6千8百2十美元[12] 未来展望 - Ondas和Siemens正处于最终系统集成和迁移活动的阶段，展示了与ATCS系统集成和网络迁移到dot16协议相关的可扩展流程[16] - 预计在ATCS和网络集成获得接受后将有订单[16] - 预计在2024年第二季度获得主要订单，增加订单簿和积压订单，通过更多的铁路客户[17] - 预计2024年将实现Ondas Networks和OAS的显著收入增长，重点放在部署和运营规模上[25] 新产品和新技术研发 - Ondas Autonomous Systems（OAS）在城市中安装了世界上第一个自主飞行器舰队[8] - Optimus Ascension在2023年实现了创纪录的收入，展示了对空中安全和数据解决方案的强大产品市场价值[18] - Optimus System在迪拜的应急响应中得到了突出展示，缩短了应急响应时间[19] - Iron Drone Raider加速商业化，应对不断增长的敌对无人机威胁[20] - 美国Robotics在2024年建立了规模化的客户管道，专注于舰队机会和共享基础设施模型[21] - MassDOT航空部门成功完成了POV项目，探索扩展机会[22] - Ondas Autonomous Holdings提供了在全球范围内定义自动化无人机服务交付的卓越机会[24]

公司业务板块 - 公司通过子公司提供私有无线、无人机和自动化数据解决方案，业务分为Ondas Networks和Ondas Autonomous Systems两个业务板块[20] 各业务板块业务内容 - Ondas Networks提供无线连接解决方案，其FullMAX平台可升级和扩展客户的广域网络基础设施，相关知识产权被IEEE采纳[21][22] - Ondas Autonomous Systems开发和集成无人机解决方案，旗下Optimus 1 - EX UAV于2023年9月25日获得FAA的Type Certification [24][27] 战略合作 - 公司与西门子建立战略合作伙伴关系，共同开发和销售适用于北美和欧洲铁路行业的无线通信产品[28][29][30] 行业标准与频段情况 - 2023年3月AAR宣布IEEE 802.16标准为900 MHz网络的无线平台， legacy 900 MHz频段将于2025年9月停用，新900 MHz频段网络预计2026年4月基本建成[31] 公司目标与战略 - 公司目标是成为工业、公共安全和政府市场交钥匙数据解决方案的全球领导者，通过Ondas Networks和Ondas Autonomous Systems实现目标[33] - 公司增长战略包括通过FullMAX平台拓展北美一级铁路网络业务、扩大Optimus System™在美国和全球的机队部署等[34] 产品销售与市场推广 - Ondas Networks通过直销团队和增值销售合作伙伴全球销售FullMAX产品和服务，与西门子的合作有望带来更多一级合作伙伴[35] - 公司通过直接销售和渠道营销推广无人机解决方案，聚焦大型成熟客户[41] 盈利策略 - 公司的盈利策略包括系统销售、软件和硬件维护协议等，FullMAX平台为客户和生态系统合作伙伴提供持续的收入机会[36] 公司计划 - 公司计划在2024年4月底前完成Optimus System™的Green UAS List认证，还将通过合作、合资或收购扩展工业无线和自主无人机解决方案[37] 其他业务收入与服务 - 公司提供许可/版税收入，生态系统合作伙伴可嵌入软件或基于知识产权开发软件[39] - 公司提供与无线通信产品销售相关的辅助服务及工程和产品开发服务[40] - 公司提供无人机基础设施和数据即服务、直接销售与服务两种业务模式[43] 产品特点 - 公司开发的FullMAX SDR平台可实现工业级安全可靠连接，符合IEEE 802.16标准[44][45][47] - 公司的Optimus System™是全自主无人机平台，可用于多领域的空中数据收集和分析[49] 公司收购与新产品 - 2023年3月公司收购Iron Drone Ltd资产，推出Iron Drone Raider™反无人机系统[53][54] 公司服务内容 - 公司提供实时空中数据捕获和分析、空中保护等服务及多项补充服务[58] 无人机监管成就 - 公司在无人机监管方面取得领先成就，积极参与规则制定和与监管机构沟通[59] 目标市场与市场规模 - 公司将北美货运铁路运营商作为FullMAX平台的初始目标市场，行业升级周期将至[62] - 北美铁路网络规模庞大，含14万英里轨道、2.5万台机车和160万辆铁路车辆，有20万个公路道口，至少6.5万个配备电子系统[63] - 北美四条铁路专用无线网络潜在市场约13亿美元，900MHz网络市场规模约4.5亿美元，公司FullMAX技术有望率先应用于900MHz网络升级[63] - Ondas自主系统潜在市场规模超1000亿美元，涵盖全球民用和军用无人机市场、无人机服务市场及反无人机系统市场[64] - 2021年无人机市场规模285亿美元，预计到2030年以27%的复合年增长率增长至2600亿美元；2022年无人机服务市场规模139亿美元，预计到2030年增长至1894亿美元[65] - 2022 - 2023年反无人机技术市场规模从14亿美元增长至19亿美元，预计2023 - 2030年以28.1%的复合年增长率增长至106亿美元[66] 公司合作与订单情况 - 截至2023年12月31日，Ondas Networks与北美6家一级铁路公司和印度铁路开展合作，为车载遥测应用提供机车无线电[71] - 阿联酋两个客户计划到2025年部署约50套Optimus系统，客户对空中数据服务的兴趣显著增长[74] - 2023年公司在中东地区获得价值260万美元的Optimus系统订单和360万美元的采购订单，并与多家机构达成合作意向[78] - 公司获得以色列创新局50万美元赠款，加速Iron Drone Raider系统开发，预计2024年第一季度获得采购订单[84] - 美国市场客户对公司空中数据服务的兴趣显著增长，预计2024年获得系统采购订单并扩大Optimus系统的机队部署[85] 研发费用 - 2023年和2022年研发费用分别约为1714.5万美元和2404.4万美元[94] 专利情况 - 截至文件提交日，Ondas Networks在美国有7项已授权专利、3项国际已授权专利、4项美国待审批专利申请和9项国际待审批专利申请；Ondas Autonomous Systems在美国有6项已授权专利、22项国际已授权专利和5项国际待审批专利申请[95][96] - Ondas Networks 有 7 项美国已授权专利、3 项国际已授权专利、4 项美国待审批专利申请和 9 项国际待审批专利申请，专利 2029 - 2040 年到期[193] - Ondas Autonomous Systems 有 6 项美国已授权专利、22 项国际已授权专利和 5 项国际待审批专利申请，专利 2034 - 2048 年到期[193] 公司收入情况 - 2023年三名客户分别占公司收入约43%（670.3万美元）、33%（512.7万美元）和22%（339.5万美元）；2022年一名客户占公司收入约89%（189.3万美元）[99] - 2023年三名客户分别贡献约670.3万美元、512.7万美元和339.5万美元营收，占比约43%、33%和22%；2022年一名客户贡献约189.3万美元营收，占比约89%，失去这些客户或业务量下降将有不利影响[131] 员工情况 - 截至2024年3月29日，公司有108名全职员工，其中Ondas Networks有35人，Ondas Autonomous Systems有73人，另有14名顾问[108] 公司亏损情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别约为1.98亿美元和1.54亿美元[113] - 公司自成立以来运营亏损显著，未来几年预计继续产生大量费用和运营亏损，能否盈利不确定[113][114] 业务增长风险 - Ondas Networks正在开发与IEEE 802.16t无线宽带标准兼容的技术，若该标准市场未形成，公司业务可能无法增长[116] 法规约束 - 公司运营受多种政府法规约束，包括通信、无人机运营、工人安全、环保等方面[103][106] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商标和商业秘密法保护知识产权，要求相关方签订保密和发明转让协议[95][96][97] - 公司知识产权保护存在不确定性，专利可能被挑战、无效或规避，商标可能被侵权[194][195] - 公司可能面临知识产权侵权指控，应对指控会耗费成本、资源，影响业务和声誉[198] - 公司使用开源软件，可能面临所有权和许可条款相关诉讼，需采取补救措施影响业务[201] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能无法维持竞争优势[202] 产品制造 - 公司将Optimus System™和Iron Drone™的制造外包给一流的合同制造商[90] 战略伙伴关系风险 - 公司增长依赖与西门子等第三方的战略伙伴关系，若合作失败或未达预期，可能影响市场竞争力和营收[118] 市场增长风险 - 商业无人机市场若未显著增长、公司无法扩大客户群或产品服务未获广泛认可，可能无法实现预期增长[119] 战争影响 - 2023年10月以色列战争使约17%以色列员工应征入伍，部分供应商产能受限致库存生产临时延迟，虽近期情况缓解，但长期或影响业务[130] 项目执行风险 - 项目执行可能因第三方、设计变更、设备交付等因素延迟，导致成本增加、营收减少或支付违约金[132] 第三方依赖风险 - 依赖第三方承包商完成制造、研发和部署工作，若承包商未履行义务或关系无法维持，将影响业务[133] 客户付款风险 - 客户付款延迟或违约可能使公司无法支付项目相关支出，影响业务和财务状况[134] 安全风险 - 公司项目现场存在安全风险，若未实施有效安全程序，可能导致人员受伤、损失和责任，影响业务[135] 质保风险 - 公司产品提供一年质保，之后客户可付费延长，历史质保成本不高，但相关费用可变，可能影响业务[136] 产品销售周期风险 - 产品销售周期为1 - 3年，客户可能在设计阶段取消或更改产品计划，影响营收和财务状况[138] 营销依赖风险 - 公司营销依赖现有客户的积极推荐，当前业务集中在运输和航空领域以及阿联酋[139] 产品缺陷风险 - 产品若有缺陷或未达预期，公司可能承担赔偿责任、产生额外费用、损害声誉并失去市场份额[140] 电池风险 - 公司产品使用的锂离子电池若管理不当可能起火冒烟，引发责任和召回问题[146] 研发成本风险 - 公司预计投入大量研发成本开发新产品和服务，但可能无法产生收益并降低盈利能力[151] 产品互操作风险 - 产品若无法与客户其他系统互操作，可能导致购买或部署延迟或取消[152] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若竞争对手推出更成功产品或提供低价服务，公司营收、利润率和盈利能力将下降[153] 人员依赖风险 - 公司依赖管理团队，关键人员流失或无法吸引和留住合格人员可能损害业务[155] 网络攻击风险 - 网络攻击可能导致业务中断、收入减少、成本增加、责任索赔和声誉受损[157] 制造控制风险 - 公司无法控制制造过程的某些方面，依赖少数制造商可能导致质量、成本和供应问题[160] 产品性能数据风险 - 产品相对较新，缺乏长期性能数据，实际保修或召回费用可能高于预期[145] 供应商合作风险 - 公司与制造商和供应商无长期协议，面临业务中断、供应短缺、价格波动等风险，或影响产品交付和成本[161][163][165] 战略交易风险 - 公司未来可能进行战略交易，存在整合困难、资源需求大、商誉减值等风险[166][167][168] 商誉减值情况 - 2023年12月公司对Ondas Autonomous Systems报告单元进行定量分析，确定其公允价值高于账面价值，无需进一步商誉减值[170] 暴力行为影响 - 战争、恐怖主义等暴力行为可能影响公司市场、客户及产品服务交付，对财务结果产生不利影响[171] 保险风险 - 公司保险覆盖可能不足，未来保险需求和成本增加，能否以合理价格获取不确定[172] - 公司面临多种运营风险，无人机系统行业保险市场不完善，可能影响未来现金流和财务状况[173] 诉讼风险 - 诉讼可能导致公司承担重大责任、资源分散和负面宣传，影响业务和财务状况[174] 现金存款风险 - 公司现金存款可能受金融机构倒闭或市场不利条件影响[175] 法规变化风险 - 公司和客户处于高度监管环境，法规变化可能增加成本、影响产品经济性和客户采纳意愿[176] - 美国小型无人机商业使用监管变化不确定，可能限制公司无人机解决方案销售[178] - 公司业务受产品安全、消费者保护、数据隐私等法规影响，合规成本增加或违规受罚会损害业务[183][184] - 全球隐私和数据保护法规不断演变，不确定性大，可能影响公司业务和营收[186] - 公司在多国运营，需遵守不同法律，法规变化或冲突可能增加合规成本，影响营收和盈利[188][190] - 公司可能面临全球贸易法规风险，违规会导致处罚和声誉损害[191] - 以色列的限制可能影响公司在某些国家的运营和业绩[192] 盈利条件风险 - 公司需大幅增加运营费用，需实现显著销售才能盈利，否则业务和财务状况可能受影响[203] - 公司未来盈利能力取决于降低制造成本和实现规模经济，否则业务将受不利影响[204] 资金需求风险 - 若业务增长未达预期，公司可能需额外资金，且不确定能否以可接受条件获得[205][206] 收入预测风险 - 公司收入难以预测，很大一部分将递延至未来确认[207] 外汇汇率风险 - 收购Airobotics后，公司外汇汇率波动风险增加[208] 财务报告风险 - 若公司财务报告内部控制或披露控制程序无效，可能影响财务报告准确性，导致股价下跌[209] 股票交易风险 - 公司普通股交易活动有限，价格可能大幅波动，投资者可能损失部分或全部投资[213] 股票退市情况 - 公司普通股将于2024年5月8日左右从TASE自愿退市，之后将仅在纳斯达克交易[214] 股权结构影响 - 截至2024年3月27日，公司高管、董事和大股东合计持有约15.6%的流通普通股，可能影响重大决策[217]

收入增长 - 2023年全年收入达到1570万美元，同比增长638%[1] - 2023年第四季度收入为500万美元，同比增长10倍[1] - Ondas Networks 2023年收入为670万美元，同比增长约250%[6] - Ondas Autonomous Systems (OAS) 2023年收入为900万美元，远超2022年的090万美元[7] - 2024年，公司预计全年收入将显著增长，主要由两个业务单元的客户活动增加驱动[21] - 2023年全年，公司总收入为1569万美元，相比2022年的213万美元显著增长[38] 毛利润和毛利率 - 2023年全年毛利润增长近6倍，但毛利率从52%降至41%[15] - 2023年第四季度毛利润为170万美元，毛利率为35%，低于2022年同期的56%[10] 运营费用和亏损 - 2023年全年运营费用减少至4610万美元，主要由于2022年的一次性非现金商誉减值费用1940万美元[16] - 2023年第四季度运营亏损减少至1260万美元，净亏损减少至1420万美元[12] - 2023年全年运营亏损减少至3970万美元，净亏损减少至4480万美元[17] - 2023年全年调整后EBITDA亏损减少至2970万美元[18] - 2023年全年，公司净亏损为4484万美元，相比2022年的7324万美元有所减少[38] - 2023年全年，公司每股基本和稀释亏损为0.88美元，相比2022年的1.73美元有所减少[38] - 公司2023年净亏损为44,844,872美元，相比2022年的73,241,805美元有所减少[39] - 2023年调整后的EBITDA为-29,678,672美元，相比2022年的-40,132,939美元有所改善[41] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为-6,983,872美元，相比2022年第四季度的-12,592,998美元有所改善[41] 现金流和融资 - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物约为1500万美元，相比2022年12月31日的2980万美元有所下降[1] - 2023年全年，公司用于偿还债务的现金为550万美元，通过出售可转换票据和Ondas Networks优先股获得2400万美元现金[1] - 2023年第三季度后，公司通过出售普通股和Ondas Networks优先股筹集了860万美元[1] - 2023年经营活动使用的净现金为34,019,519美元，相比2022年的37,963,076美元有所减少[39] - 2023年投资活动提供的净现金为536,273美元，相比2022年的6,934,568美元有所增加[39] - 2023年融资活动提供的净现金为18,730,150美元，相比2022年的33,857,617美元有所减少[39] - 2023年现金、现金等价物和受限制现金的减少为14,753,096美元，相比2022年的11,040,027美元有所增加[39] - 2023年现金、现金等价物和受限制现金的期末余额为15,022,000美元，相比2022年的29,775,096美元有所减少[40] - 2023年支付的利息为176,542美元，相比2022年的14,187美元有所增加[40] 资产和负债 - 2023年12月31日，公司总资产为9216万美元，相比2022年12月31日的9795万美元有所下降[36] - 2023年12月31日，公司总负债为4711万美元，相比2022年12月31日的3972万美元有所增加[36] - 2023年12月31日，公司股东权益为3314万美元，相比2022年12月31日的5822万美元有所下降[36] 其他财务指标 - 2023年无形资产的摊销为4,147,092美元，相比2022年的3,570,090美元有所增加[41]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.7百万美元,同比增长4倍,主要由于Ondas Networks产品出货量增加 [42] - 毛利润为550,000美元,毛利率为20.8%,较上年同期下降,主要由于Ondas Autonomous Systems业务收入较低而产生的客户服务成本 [45][46] - 经营费用大幅下降至650万美元,较上年同期下降53%,主要得益于成本控制和美国机器人业务整合 [47][48][50] - 经营亏损收窄至590万美元,较上年同期下降56% [50] - 公司第三季度末现金余额为2100万美元,得益于早前完成的2500万美元融资 [53][54][56] Ondas Networks业务进展 - Ondas Networks第三季度收入创纪录达240万美元,同比增长250% [71][72] - 与西门子和Class I铁路客户的合作不断深入,正在就900兆赫网络部署进行技术实施和迁移规划 [73][74][75][76][77] - 公司正在与一家铁路客户就提供交钥匙解决方案进行洽谈,包括现场服务部署和网络迁移 [76] - 公司与AAR的MxV就下一代160兆赫网络进行技术开发合作,预计明年第一季度启动 [79][80] - 公司已解决大部分供应链挑战,产能不再是制约因素 [81] Ondas Autonomous Systems业务进展 - 公司在迪拜获得260万美元的Optimus无人机系统订单,体现了该系统在公共安全和环境监测应用的有效性 [88] - 公司在以色列海法港成功部署Optimus系统,并完成了海事安全领域的概念验证 [89][90] - 公司与沙特阿拉伯、印度和摩洛哥等国家建立了新的营销和分销合作伙伴关系 [90][91] - 公司获得以色列创新局约45万美元的资助,用于开发Iron Drone Raider反无人机系统的先进功能 [92][93] - 公司正在加快Iron Drone Raider的开发进度,以满足以色列国防军的紧急需求 [94][95] - Optimus无人机获得FAA的型号认证,这是美国第二个也是首个针对安全和数据采集应用的无人机获得此认证 [99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好自身技术平台的价值,相信未来几年内会不断增长 [10][11][19] - 全球地缘政治局势动荡和经济环境波动给行业带来挑战,但也突出了公司技术平台的价值 [15][16] - 公司看好Ondas Networks和Ondas Autonomous Systems业务的增长前景,预计2023年全年收入将达到5000万美元目标 [63][64][65][66] - 公司预计2024年收入将实现大幅增长,具体数字将在明年初公布 [160][161][162] - 公司将继续保持严格的成本控制,以推动利润能力的提升 [178][179]

业务收购与整合 - 公司于2023年1月23日收购以色列自主无人机系统开发商Airobotics，将其与American Robotics合并为Ondas Autonomous Systems业务单元[235] - 公司收购Iron Drone资产，推出反无人机系统Raider™，用于检测、跟踪和拦截未经授权或敌对的无人机[247][254] 业务合作与订单 - Ondas Networks与西门子合作，2021年第三季度完成首款联合开发产品双模式ATCS/MC - IoT无线电系统的开发，西门子以Airlink品牌销售[240] - 2022年8月，公司获得西门子对一级铁路900 MHz网络的初始批量订单，包含ATCS兼容产品和公司目录产品[242] - 2022年6月，公司首次成功将技术安装到加勒比地区的综合海岸监视系统中，第四季度收到并交付了一份将部署在印度的新订单，预计2023年将有更多订单[243] 行业标准与政策 - 2023年3月，美国铁路协会宣布IEEE 802.16标准将成为新建900 MHz网络的无线平台， legacy 900 MHs频段将于2025年9月停用，新900 MHz频段无线网络将于2026年4月基本建成[242] - 《2022年降低通胀法案》包含15%的公司替代最低税和1%的股票净回购消费税，《2017年减税与就业法案》要求公司将研发费用资本化并摊销，预计对财务报表无重大影响[257][258] 无人机业务 - 公司通过Optimus System™和Scout System™提供商用无人机解决方案，采用数据即服务（DaaS）商业模式，部分客户选择购买并自行运营Optimus Systems™[245][250] - 公司的Optimus System™由Optimus™无人机、Airbase™基站和Insightful™网络门户及API组成，Airbase™可实现电池和有效载荷的自动更换[251] 战争影响 - 以色列战争导致公司约17%的以色列员工被征召入伍，目前业务未受重大影响，但长期战争或局势升级可能产生不利影响[256] 财务数据 - 收入 - 2023年第三季度公司净收入为266.52万美元，较2022年同期的63.25万美元增加203.27万美元，主要因向西门子产品销售增加约180万美元和收购Airobotics [261] - 2023年前三季度公司净收入为1073.01万美元，较2022年同期的164.69万美元增加908.32万美元，主要因向西门子产品销售增加和收购Airobotics [270] 财务数据 - 成本 - 2023年第三季度公司商品销售成本为211.03万美元，较2022年同期的23.30万美元增加187.73万美元，主要因Ondas Networks产品收入增加和收购Airobotics [262] - 2023年前三季度公司商品销售成本为607.66万美元，较2022年同期的80.66万美元增加527.00万美元，主要因收购Airobotics和Ondas Networks产品收入增加 [271] 财务数据 - 毛利 - 2023年第三季度公司毛利润为55.49万美元，较2022年同期增加15.54万美元，毛利率从63%降至21%，主要因Airobotics固定制造成本和低利润产品销售增加 [263] - 2023年前三季度公司毛利润为465.36万美元，较2022年同期增加381.32万美元，毛利率从51%降至43%，主要因Ondas Networks低利润产品销售 [272] 财务数据 - 运营费用 - 2023年第三季度公司运营费用为648.89万美元，较2022年同期减少745.93万美元，降幅53%，主要因人力资源成本、差旅娱乐等费用减少 [264][265] - 2023年前三季度公司运营费用为3173.69万美元，较2022年同期减少401.66万美元，主要因一般及行政费用和研发费用减少 [269][273] - 截至2023年9月30日的九个月，运营费用减少4016584美元，即11%[276] 财务数据 - 运营亏损与净亏损 - 2023年第三季度公司运营亏损为593.40万美元，较2022年同期减少761.47万美元，降幅56%，主要因运营费用减少 [266] - 2023年前三季度公司净亏损为3070.61万美元，较2022年同期减少427.41万美元，降幅46%，基本和摊薄后每股净亏损从0.32美元降至0.15美元 [268][269] - 同期运营亏损减少7829800美元，即22%，至27083365美元[277] - 净亏损减少4274067美元，即12%，至30706098美元[279] 财务数据 - 其他费用与现金流 - 其他净费用增加3555733美元，至3622733美元[278] - 运营活动使用的现金流增加1910071美元，投资活动提供的现金流增加6142005美元，融资活动提供的现金流增加12536427美元[280][282][283] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损约1.84221亿美元，净长期借款约657.6万美元，短期借款约2653.7万美元[284] - 截至2023年9月30日，公司无资产负债表外安排[288] 资金筹集与计划 - 2023年7月和8月，公司通过出售可赎回优先股和可转换债务筹集约2.431亿美元[285] - 公司预计未来十二个月通过营收增长、客户预付款、认股权证收益及额外融资来支持运营，但资金计划能否成功存疑[286] 会计政策 - 除Airobotics相关会计政策外，公司重大会计政策无重大变化，预计近期会计准则变更无重大影响[290]