文章核心观点 OSI Systems在安全和医疗保健业务上表现良好，订单储备充足有望推动营收增长，当前评级为买入，同时推荐了同行业其他排名靠前的股票 [3][4][6] OSI Systems业务进展 - 安全部门在乌拉圭开展业务，与该国经济和财政部合作，利用Eagle T60和Certscan平台进行安全检查和远程图像分析，提升乌拉圭港口和边境的安全性和效率 [1] - 已完成多个交钥匙边境和港口检查项目，与多个国际海关、边境和港口当局合作，提高海关准确性并确保边境和港口安全 [2] OSI Systems财务表现与前景 - 2024财年安全部门收入同比增长37%，主要得益于重大合同，如与SEDENA的5亿美元合同、与国际客户的2亿美元合同以及阿尔巴尼亚、波多黎各和危地马拉的交钥匙项目 [3] - 2024财年第四季度结束时积压订单达17亿美元，主要在安全部门，预计安全部门明年表现更强劲 [4] - 医疗保健部门推动营收增长，其临床服务和下一代患者监测解决方案有望在2025财年使公司受益 [4] - 强大的订单储备有望推动营收增长，预计2025财年营收将高于2024财年 [5] OSI Systems评级与股价表现 - 当前Zacks评级为2（买入） [6] - 年初至今公司股价上涨14.4%，而Zacks计算机和技术板块上涨24.3% [6] 同行业其他股票情况 - 行业内其他排名靠前的股票有Shopify、Gitlab和Bentley Systems，当前Zacks评级均为1（强力买入） [7] - 年初至今Shopify股价回报率为6.7%，Gitlab和Bentley Systems股价分别下跌15.3%和6.9% [7] - Shopify、Gitlab和Bentley Systems的长期盈利增长率分别为39.18%、42.6%和13.3% [8]

文章核心观点 - 与TE Connectivity相比 OSI Systems对价值投资者而言是更好的选择 [7] 投资价值评估方法 - 投资模型结合风格评分系统价值类别高评分与强大的Zacks排名 其中Zacks排名针对盈利预测修正趋势为正的公司 风格评分根据特定特征对公司进行评级 [2] - 价值投资者分析各种传统指标 以寻找当前股价被低估的公司 风格评分价值等级考虑了多种关键基本面指标 [4] 两家公司对比 Zacks排名 - OSI Systems的Zacks排名为2（买入） TE Connectivity为3（持有） 该系统强调盈利预测修正为正的公司 OSI Systems盈利前景改善程度可能更大 [3] 估值指标 - OSI Systems的预期市盈率为16.29 TE Connectivity为19.98 OSI Systems的PEG比率为1.48 TE Connectivity为2.05 [5] - OSI Systems的市净率为2.87 TE Connectivity为3.64 综合多项指标 OSI Systems价值等级为B TE Connectivity为C [6]

文章核心观点 - 价值投资者在OSI Systems和TE Connectivity两只股票中，目前OSI Systems是更好的选择 [1][7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，能产生最佳回报 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - OSI Systems的Zacks排名为2（买入），TE Connectivity的Zacks排名为3（持有），OSI Systems近期盈利前景改善可能强于TE Connectivity [3] 价值评估指标 - 价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - OSI Systems的预期市盈率为15.69，TE Connectivity为19.06；OSI Systems的PEG比率为1.43，TE Connectivity为1.96 [5] - OSI Systems的市净率为2.77，TE Connectivity为3.47 [6] 公司价值评级 - OSI Systems的价值评级为B，TE Connectivity为C [6]

文章核心观点 - OSI Systems股票过去四周上涨3%，华尔街分析师设定的短期目标价显示其仍有上涨空间，但投资者不应仅依据目标价做投资决策，公司盈利预期上调和Zacks排名也暗示其股价可能上涨 [1][8][9] 分析师目标价情况 - 平均目标价为177.67美元，较当前价格有25.4%的上涨潜力，由三个短期目标价得出，范围在175 - 180美元，标准差为2.52美元，最低和最高估计分别有23.5%和27%的涨幅 [1][2] - 价格目标常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师会因业务激励设定过高目标价 [3][5][6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究的起点，但投资决策不能仅依赖目标价 [7][8] 公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，近期上调每股收益预期且高度一致，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高3%，三个预期上调且无下调 [10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期相关四因素排名的前20%，显示近期股价有上涨潜力 [11]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 投资者可通过确认基本面等因素确保股票上涨势头 “近期价格强势” 筛选工具可帮助投资者发现有上涨趋势且基本面良好的股票 OSI Systems 是符合筛选条件的候选公司之一，其价格趋势短期内可能不会逆转 除该公司外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可根据个人投资风格从 45 个 Zacks 高级筛选工具中选择合适的工具 同时可借助 Zacks 研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8] 短期投资策略 - 短期投资或交易中 “趋势是朋友”，趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，投资者应确认基本面良好、盈利预期修正积极等能维持股票上涨势头的因素 [2] “近期价格强势” 筛选工具 - 该工具可帮助投资者发现有上涨趋势且基本面良好、在 52 周高低价区间上部交易的股票 [3] OSI Systems 公司情况 - 过去 12 周股价上涨 7.1%，反映投资者愿意为股票潜在上涨空间支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨 2.9%，表明股价趋势仍在延续 [5] - 目前股价处于 52 周高低价区间的 82.3%，可能即将突破 [6] - 股票目前 Zacks 排名为 2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的前 20% [6] - 平均券商推荐等级为 1（强烈买入），表明券商对股票短期价格表现非常乐观 [7] 其他投资建议 - 除 OSI Systems 外，还有其他符合 “近期价格强势” 筛选条件的股票，投资者可考虑投资 [8] - 投资者可根据个人投资风格从 45 个 Zacks 高级筛选工具中选择合适的工具 [8] - 可借助 Zacks 研究向导回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

业务部门 - 公司拥有三大业务部门：安全检查系统、光电子和制造、医疗保健[6] - 公司的安全检查系统广泛应用于机场、边境、港口等场所，用于检查旅客、货物、车辆等[7][8][9][10] - 公司的光电子器件和制造服务广泛应用于航空航天、汽车、医疗等领域[11][12] - 公司的医疗保健业务提供患者监护、心脏病学和远程监护、连接护理系统等产品[16] - 公司的安全和检查产品广泛应用于机场、边境检查、体育赛事等场所[41,42] - 公司的医疗设备产品在美国和其他国家销售前需经过广泛的政府监管审批过程[60] - 公司的医疗设备产品在美国主要通过510(k)预市场通知程序获得FDA的监管批准[61,62,63,64,65,66] - 公司的医疗保健部门提供患者监护、心脏病学和远程监护解决方案[36,37,38,39,40] 竞争优势 - 公司通过国际化制造和销售网络、垂直一体化生产优势来提升竞争力[17][18] - 公司专注于设计和制造定制增值子系统，包括光电子设备和电子组件[33] - 公司提供激光雷达产品和电子设计制造服务[34,35] - 公司持续进行研发投入以开发新产品和改进现有产品[48,49,50] - 公司的制造设施已获得ISO 13485质量管理体系认证，部分设施还获得欧盟医疗器械指令的自我认证资格[82] 发展战略 - 公司计划通过内部研发和并购来拓展安全检查、医疗保健等新技术和新市场[21][22][23] - 公司正在更新和修订关键系统、流程和产品技术文件以满足欧盟医疗器械法规(EU MDR)的要求[85,86] 销售渠道 - 公司通过直销和分销商渠道销售产品和提供服务[44,45,46,47] 生产布局 - 公司在美国、英国、加拿大、印度等地设有制造基地[51,52,53,54,55] 知识产权 - 公司拥有多项与安全检查产品、医疗产品和光电子设备及子系统相关的美国和外国专利，专利将于2024年至2042年期间陆续到期[58] - 公司认为商标、商号和专利对业务很重要，但单一商标或专利的丢失不太可能对业务产生重大不利影响[59] 监管合规 - FDA对公司的制造设施、记录和生产过程进行定期和不定期检查，如不遵守相关法规可能会受到处罚[70] - 公司需遵守多项联邦和州法律法规,如数据隐私和安全法、反回扣法和虚假索赔法等[74,75,76,77,78,79] - 公司在欧盟等国家也受到类似法律的约束，可能面临民事、刑事和行政制裁[81] 市场竞争 - 公司面临激烈的市场竞争，需要持续提升产品性能、质量和可靠性、维修服务能力等方面的竞争优势[89,90,91,92,93] - 公司的订单交货期因客户需求的不同而有较大差异，大型订单和复杂系统的交货期通常较长[95,96] 人力资源 - 公司重视员工的多元化、公平和包容性，致力于营造包容的企业文化[99] - 公司员工总数为6,681人，其中制造业占比最高[100] 财务表现 - 公司总销售额为15.388亿美元，同比增长20.4%[165] - 营业利润为1.891亿美元，同比增长39.8%[165] - 安全检查系统业务占总收入的68%[159] - 光电子和制造业务占总收入的21%[162] - 医疗保健业务占总收入的11%[163] - 公司在2023和2024财年获得了价值超过8亿美元的重大国际安全合同[174] - 安全部门收入增长37.2%，占总收入的67.8%[184] - 毛利增加1亿美元，毛利率从33.7%增加到34.5%[188] - 销售、一般及管理费用增加18.1%，占总收入的17.5%[190] - 研发费用增加9.9%，占总收入的4.3%[191] - 重组及其他费用下降15.8%[192] - 利息及其他费用净额增加39%[193] - 所得税费用增加40.9%，有效税率为20.5%[194,195] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物总额为9.54亿美元，较上年同期增加1.86亿美元[196] - 公司在2024财年使用了8.75亿美元的经营活动现金流，主要是由于应收账款和存货的增加[198] - 公司在2024财年投资活动使用了3.76亿美元现金，主要用于收购业务和资本支出[199] - 公司在2024财年筹资活动产生了14.43亿美元现金流入，主要是由于银行贷款增加[200] - 公司截至2024年6月30日的总借款为52.16亿美元，较上年同期增加16.2亿美元[201] - 公司未来12个月内的租赁付款义务为1.08亿美元[203] - 公司预计未来12个月内及可预见未来其现有资金、信贷额度和经营活动现金流将足以满足运营需求[196] - 公司后续发行了3.5亿美元的可转换票据[196] - 公司2024年6月30日可用的循环信贷额度为1.415亿美元[197] - 公司2024年6月30日未偿还的循环信贷额度为3.84亿美元[197] 风险因素 - 公司的安全检查系统如果未能检测到武器、爆炸物或其他可用于犯罪、恐怖活动或大规模伤亡事件的设备或材料,可能会

文章核心观点 - 对比OSI Systems和TE Connectivity两家公司，认为OSI Systems是更具价值的投资选择 [1][6] 公司评级 - OSI Systems的Zacks Rank为2（买入），TE Connectivity的Zacks Rank为3（持有），Zacks Rank显示OSI Systems盈利前景在改善 [3] 估值指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找被低估股票，Style Scores系统的价值类别通过关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - OSI Systems的预期市盈率为16.55，TE Connectivity为20.15；OSI Systems的PEG比率为1.50，TE Connectivity为2.07 [5] - OSI Systems的市净率为2.90，TE Connectivity为3.67 [6] 综合价值评估 - OSI Systems的价值评级为B，TE Connectivity为C，基于盈利前景和估值指标，OSI Systems是更优价值选择 [6]

文章核心观点 - OSI Systems被Zacks评级系统升级为Zacks Rank 2（买入），因其盈利预期上升，这或带来买盘压力并推动股价上涨 [1][3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统因盈利情况对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%为“强烈买入”，接下来15%为“买入” [9] 盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [4] - OSI盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者对业务改善趋势的认可会推动股价上涨 [5] OSI盈利预期情况 - 截至2025年6月财年，该机场安检和全身扫描仪制造商预计每股收益8.86美元，较上年报告数字变化9% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了2.3% [8] 投资建议 - 跟踪盈利预期修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [6] - OSI升级到Zacks Rank 2使其处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度收入同比增长17%至4.81亿美元,创历史新高 [11] - 2024财年全年收入同比增长20%至15.4亿美元,创历史新高 [11] - 2024财年第四季度非GAAP调整后每股收益为2.84美元,创历史新高 [12] - 2024财年全年非GAAP调整后每股收益为8.13美元,同比增长31% [12] - 订单情况良好,截至季末积压订单约17亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 2024财年第四季度收入同比增长27%,全年增长37% [16] - 在拉美、中东和亚太地区表现尤为出色 [16] - 成功执行墨西哥国防部SEDENA项目,预计总收入超5亿美元 [16-17] - 继续交付2亿美元的国际客户大宗货物项目 [17] - 获得SEDENA额外1亿美元项目,预计2025财年中期开始贡献收入 [18] - 在阿尔巴尼亚、波多黎各、危地马拉和欧洲机场的交钥匙项目表现出色 [18-19] - 乌拉圭新的交钥匙项目预计在今年年底前投入运营 [19] - 航空安全业务订单强劲,第四季度获得5200万美元订单 [20] - 港口和边境安全业务第四季度获得2000万美元订单 [21] Opto电子制造业务 - 第四季度创下收入新高,包括内部销售1.02亿美元 [24] - 与客户合作调整需求预测,相信在未来几个月内完成调整 [24] - 获得7百万美元的医疗设备客户重复订单,以及7百万美元的工程解决方案客户订单 [24] - 预计墨西哥Tecate工厂的扩张以及在南亚和英国的有利地位将带来收益 [25] 医疗业务 - 第四季度收入为全年最高,但同比下降 [26] - 美国医院延迟资本支出给患者监护业务带来挑战 [26] - 获得600万美元的美国医院订单,提供患者监护解决方案 [26] - Rothman指数预测和分析解决方案获得更多成功 [26] - 临床服务业务持续受到客户好评 [26] - 已调整医疗业务成本结构,预计2025财年开始体现效果 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 安全业务提供全面的产品和服务,满足客户的具体安全需求,巩固行业领导地位 [22-23] - Opto业务有能力调整以适应市场变化和客户需求,将继续实现盈利增长 [25] - 致力于推进下一代患者监护解决方案,提升产品创新特性 [27] - 有信心在2025财年及以后实现强劲增长 [28] - 安全业务已超过10亿美元规模,可能成为该领域全球最大企业 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年第四季度和全年业绩创历史新高,对未来充满信心 [15] - 安全业务的强劲增长和大订单支撑了公司的出色表现 [16-21] - Opto业务有能力调整以适应市场变化,将继续实现增长 [24-25] - 医疗业务面临挑战,但正在采取措施改善 [26-27] - 对2025财年及以后的发展前景充满信心 [28] 其他重要信息 - 公司后续完成3.5亿美元可转债发行,有助于降低利息成本并回购股票 [41] - 2025财年收入指引为16.2-16.5亿美元,非GAAP每股收益8.80-9.15美元 [42-44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Nichols 提问** 询问2025财年各季度的收入增长节奏 [46-47] **Alan Edrick 回答** 第一季度受季节性因素影响增速较慢,但仍将实现强劲同比增长,之后增速将逐季提高 [47] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问SEDENA和2亿美元国际订单的执行进度 [58-60] **Alan Edrick 回答** 2亿美元订单执行进度较快,SEDENA订单仍有大量交付任务 [59-60] 问题3 **Larry Solow 提问** 询问各业务线2025财年的增长预期 [64-65] **Alan Edrick 回答** 安全业务增长最强劲,Opto业务次之,医疗业务增长较小 [65]

文章核心观点 - OSI Systems公布2024年第四季度财报，每股收益和营收均超分析师预期 [1] 财报数据 - 每股收益为2.84美元，高于分析师预期的2.79美元 [1] - 营收为4.8091亿美元，比分析师预期的4.6648亿美元高3.09% [1]