财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1700万美元，占收入的30% [7] - 总收入为5620万美元，同比下降4% [21] - 订阅收入增长29%，占总收入的60% [8] - 年度经常性收入（ARR）增长9%，达到1.64亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字协议业务单位的收入增长18%，ARR增长16%至6000万美元 [28] - 安全业务单位的收入下降11%，ARR增长6%至1.04亿美元 [25] - 安全解决方案的订阅收入增长29%至1860万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度收入按地区分布为：EMEA占40%，美洲占39%，亚太占21% [31] - EMEA地区的收入比例较去年同期下降，反映出市场动态的变化 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过与合作伙伴的合作扩展市场，尤其是中小型银行 [36] - 计划在未来几年内继续推动高利润软件收入的增长 [16] - 预计硬件收入将继续小幅下降，但软件和服务的增长将弥补这一影响 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计2024年将实现强劲的订阅收入增长 [17] - 对于硬件业务，管理层指出，尽管面临挑战，但长期仍有增长潜力 [39] 其他重要信息 - 公司在第三季度实现了1400万美元的运营现金流，现金储备达到7700万美元 [11][30] - 成本削减计划的实施超出预期，累计节省达7650万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于生态系统建设的进展 - 公司正在通过与合作伙伴的合作扩展市场，虽然目前的影响尚未体现在财务数字中，但未来将会有所体现 [36] 问题: 当前宏观环境与硬件业务的展望 - 硬件业务面临挑战，尤其是在零售消费银行领域，但公司仍然看好长期增长潜力 [39] 问题: 成本削减的进展情况 - 成本削减计划的执行超出预期，部分节省提前实现，同时也发现了一些未计划的节省 [44] 问题: 2024年的毛利率预期 - 预计2024年的毛利率将提高至低70% [45] 问题: 安全解决方案订阅收入的增长驱动因素 - 主要是由于对认证产品和移动应用产品的需求增加，尤其是现有客户的扩展 [46]

业务转型和成本削减 - 公司正在进行业务转型，于2023年8月批准了成本削减和重组行动(2023 Actions)，以提高调整后EBITDA利润率[127] - 公司预计未来将产生约0.5百万美元至1.5百万美元的重组费用，主要用于员工过渡和遣散费[131] - 公司已经完成了大部分2023 Actions计划的裁员工作，预计剩余的裁员将在2024年底前完成[137] - 公司计划在2025年12月31日之前继续增加重组成本[152] 成本和毛利率 - 公司的总成本包括产品和许可成本以及服务和其他成本，预计随着业务增长总成本将会增加[141,142] - 公司的毛利率会受到多种因素影响,如平均售价、制造成本、产品组合以及收入结构的变化[143] - 产品和许可证成本同比下降22%，主要由于硬件收入下降和第三方许可证成本降低[178] - 服务和其他成本同比增加13%，主要由于云平台成本上升和停止区块链技术投资导致的资产减值[179] - 整体毛利率从66%提升至71%，主要由于软件收入占比提高[180] - 电子签名业务毛利增长14%，但毛利率从74%下降至68%，主要由于折旧和软件减值[183] - 安全解决方案业务毛利增长13%，毛利率从64%提升至72%，主要由于软硬件收入结构改善和去年存货减值[184] 营业费用 - 公司的营业费用主要受员工人数的影响,直接薪酬和福利费用占营业费用的50%-60%[145] - 公司的营业费用还受到外汇汇率变动的影响,2024年前三季度外汇变动导致营业费用增加不到0.1百万美元[146] - 公司的营业费用还受到股票激励和长期激励计划费用的影响,2024年前三季度相关费用为6.4百万美元[147] - 公司的销售和营销费用、研发费用以及管理费用可能会随收入变动而波动[148,149] - 销售和营销费用同比下降40%，主要由于员工成本和营销费用下降[187][188][189] - 研发费用同比下降19%，主要由于员工成本和咨询费用下降[190][191] - 一般及行政费用在2024年9月30日结束的三个月内下降了200万美元或2%，在2024年9月30日结束的九个月内下降了1110万美元或25%[192] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内的全职一般及行政员工平均人数分别为95人和102人，而2023年同期分别为136人和144人，下降幅度分别为30%和29%[193] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内的重组及其他相关费用分别下降了580万美元或89%和920万美元或70%[194] 收入和业务表现 - 公司总收入在三个月内下降4%，九个月内增长6%[168] - 数字协议业务收入在三个月内增长18%，九个月内增长24%，主要由于现有客户扩展和新客户带来的云订阅收入增加[170] - 安全解决方案业务收入在三个月内下降11%，主要由于硬件设备销量下降和维护收入下降,但订阅收入有所增加[171] - 公司收入受订单和续订时间的影响较大,需要从长期来评估业务的整体实力[172] - 公司将销售区域划分为EMEA、美洲和亚太地区，其中EMEA地区收入占总收入的44%[174] - 美洲地区收入同比增长10%，主要由于电子签名业务收入增加[175] - 亚太地区收入同比增长16%，主要由于认证和移动安全解决方案产品的客户扩张[176] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内数字协议业务的营业利润分别为340万美元和300万美元，而2023年同期分别为亏损470万美元和1780万美元[196][197] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内安全解决方案业务的营业利润分别为2020万美元和6680万美元，同比分别增长450万美元或29%和2690万美元或68%[198] - 2024年9月30日结束的九个月内经营活动产生的现金流入为4324.1万美元，而2023年同期为现金流出1383.8万美元[208] - 2024年9月30日的营运资本为6140万美元，2023年12月31日为3150万美元[209] - 2024年9月30日的年度经常性收入为1.639亿美元，同比增长9%[222] - 公司报告2024年9月30日和2023年的净留存率(NRR)分别为106%和108%[224] 财务指标和会计政策 - 公司定义调整后EBITDA为剔除利息、税收、折旧、摊销、长期激励性补偿、重组及其他相关费用以及某些非经常性项目后的净收益(亏损)[225] - 2024年第三季度和2023年同期调整后EBITDA分别为1,672.5万美元和630.4万美元,2024年前三季度调整后EBITDA为5,266.4万美元,2023年同期为84万美元[234] - 2024年第三季度和2023年同期其他非经常性项目分别为198.3万美元和59.9万美元,主要为与非经常性项目相关的费用[232][233] - 2024年前三季度其他非经常性项目为306万美元,主要包括1.6万美元的存货减值费用和1.6万美元的与非经常性项目和收购ProvenDB相关的费用[233] - 公司的关键会计政策在2023年12月31日的10-K表格和2024年9月30日的10-Q表格中有详细描述[235] - 公司在2024年第三季度的市场风险未发生重大变化,详见2023年10-K表格中的相关披露[236] 外汇风险 - 公司约55%的收入来自美元计价,41%来自欧元计价,外汇波动对收入和成本有较大影响[159,160] - 公司尝试通过匹配收入和成本的货币来降低外汇波动的影响,但如果欧元收入持续下降可能无法完全抵消[161] - 公司约81%的收入和58%的成本来自美国境外,汇率波动对业绩有重大影响[158] 税收 - 公司主要知识产权由美国和瑞士子公司拥有,导致整体税率受外国业务的影响较大[156,157]

财务业绩 - 公司报告第三季度收入为56,242,000美元，同比下降4.4%[19] - 第三季度公司总毛利率为74%，同比增长5个百分点[19] - 第三季度公司营业利润为11,252,000美元，去年同期为亏损4,794,000美元[19] - 前三季度公司营业利润为32,999,000美元，去年同期为亏损30,688,000美元[19] 业务表现 - 第三季度数字协议业务收入为15,405,000美元，同比增长18.4%[19] - 第三季度数字协议业务毛利率为72%，同比下降3个百分点[19] - 前三季度公司数字协议业务营业利润为3,000,000美元，去年同期为亏损17,820,000美元[19] - 第三季度安全解决方案业务收入为40,837,000美元，同比下降10.8%[19] - 第三季度安全解决方案业务毛利率为75%，同比增长8个百分点[19] - 前三季度公司安全解决方案业务营业利润为66,770,000美元，去年同期为39,827,000美元[19]

文章核心观点 - 介绍OneSpan股票最新收盘价、近期表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司表现 - 最新收盘价为14.58美元，较前一日上涨0.83%，跑赢当日标普500指数（下跌0.03%），道指下跌0.61%，纳指上涨0.56% [1] - 过去一个月股价下跌10.3%，落后于计算机和科技板块1.65%的涨幅和标普500指数1.39%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司定于2024年10月30日公布财报，预计每股收益0.21美元，较去年同期增长133.33% [1] 分析师评级 - 近30天Zacks共识每股收益预期未变，目前OneSpan的Zacks排名为3（持有） [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [2] 公司估值 - 公司远期市盈率为12.47，相对于行业平均远期市盈率32.9有折价 [3] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为70，处于250多个行业的前28% [3] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业一倍 [3]

文章核心观点 - 介绍OneSpan最新股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级变化、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新收盘价为14.46美元，较前一日变动-0.07%，落后于标准普尔500指数当日0.22%的涨幅，道琼斯指数当日下跌0.33%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.76% [1] - 过去一个月股价下跌10.84%，落后于计算机和科技板块2.29%的涨幅以及标准普尔500指数1.47%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司定于2024年10月30日发布财报，预计每股收益为0.21美元，较上年同期增长133.33% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化通常反映短期业务趋势，预估上调表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [2] - Zacks Rank系统根据预估变化进行评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为+25% [2] - 过去30天，Zacks共识每股收益预估保持不变，OneSpan目前Zacks Rank为3（持有） [2] 公司估值 - 公司远期市盈率为12.47，低于行业平均远期市盈率31.81 [3] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为66，处于250多个行业的前27% [3] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - OneSpan公司的股价在最近一个交易日上涨了0.98%,表现优于标普500指数下跌0.02%的市场走势 [1] - 过去一个月,OneSpan公司的股价下跌了4.81%,低于计算机和技术板块4.44%的涨幅和标普500指数3.77%的涨幅 [1] - OneSpan公司预计将在2024年10月30日发布财报,分析师预测其每股收益将达到0.21美元,同比增长133.33% [1] 公司相关 - OneSpan是一家互联网安全公司 [1] - 分析师对OneSpan公司的业务健康状况和盈利能力持乐观态度,这反映在其预测数据的上调中 [2] - OneSpan目前的市盈率为13.15倍,低于行业平均32.19倍的水平 [3] 行业相关 - OneSpan所在的互联网软件行业属于计算机和技术板块,目前该行业的Zacks行业排名为78,位于所有250多个行业的前31%之列 [3] - Zacks研究显示,排名靠前的行业组平均表现通常是排名靠后行业的2倍 [3]

公司表现 - OneSpan最近交易收盘价为14.68美元，较前一日收盘价下跌0.74%，表现逊于当日标普500指数0.17%的跌幅、道指0.44%的跌幅和纳斯达克指数0.04%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌3.59%，同期计算机和科技板块上涨1.41%，标普500指数上涨1.25% [1] 盈利预测 - 公司预计即将发布的财报每股收益为0.21美元，较上年同期增长133.33% [2] 分析师预期 - 投资者应关注分析师对OneSpan的最新预期变化，积极的预期变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 过去一个月，Zacks一致每股收益预期无变化，OneSpan目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值情况 - OneSpan目前远期市盈率为12.75，相比行业的30.39存在折价 [5] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为69，处于250多个行业的前28% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，OneSpan公司具有良好的动量投资特征，是值得关注的短期上涨潜力股 [1][9] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 公司评分情况 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，OneSpan目前动量风格评分为B [2] - Zacks评级系统表现出色，OneSpan目前Zacks评级为2（买入），评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现通常优于市场 [3] 公司股价表现 - 短期股价表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比有助于投资者发现特定领域的优质公司 [4] - 过去一周OneSpan股价上涨4.57%，同期Zacks互联网软件行业上涨0.64%；过去一个月股价上涨3.18%，行业上涨0.4% [5] - 过去一个季度OneSpan股价上涨28.5%，过去一年上涨51.12%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.97%和33.47% [6] 公司交易情况 - 投资者应关注OneSpan的20日平均交易量，目前其20日平均交易量为444,280股 [7] 公司盈利情况 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks评级也很重要 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有1个上调，无下调，推动共识预测从1.07美元升至1.16美元；下一财年有1个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 - 介绍OneSpan股票表现、盈利预测、分析师评级、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股票表现 - 最新交易时段OneSpan收于16.23美元，较前一日收盘价上涨0.5%，跑赢标普500指数（当日下跌0.19%）、道指（下跌0.7%），纳斯达克指数上涨0.04% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.53%，跑赢计算机和科技板块（上涨0.73%）和标普500指数（上涨1.95%） [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布财报，预计每股收益0.21美元，较去年同期增长133.33% [2] 分析师评级 - 分析师估计变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank模型考虑估计变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1类股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化，OneSpan目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值 - OneSpan目前远期市盈率为13.92，低于行业平均的31.01，存在估值折扣 [6] 行业情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名80，位居超250个行业前32% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 文章分析OneSpan 2024年第二季度财报及业绩电话会议，重估公司估值和评级，认为公司上半年成本控制出色，虽有增长但下半年营收或下滑，当前股价较5月贵25%，估值合理但不具吸引力，维持持有评级 [3] 成本控制 - 公司近期业绩背后最有趣的因素是实现了显著的成本削减，2024年上半年运营支出降低35%，毛利率提高500个基点，员工数量减少近一半 [1] - 2024年第二季度保持季度运营支出约3000 - 3100万美元的趋势，虽下半年运营支出可能因奖金和折旧摊销增加而上升，但公司有望实现年化节省7500万美元 [1] 工作质量 - 虽公司大幅裁员，但没有迹象表明服务、销售或产品开发出现问题，如软件比较网站G2上2024年上半年的评价绝大多数是积极的，公司还推出两款新产品 [1] 业务增长 - 2024年上半年实现高增长，第一季度和第二季度分别增长13%和9%，数字协议业务表现尤为突出，分别增长25%和30%，增长源于客户拓展和较高的净留存率（2024年第二季度超过110%） [1] - 管理层表示这两个季度续约提前，导致下半年增长受限，若将2024年下半年指引营收中点1.17亿美元与2023年下半年约1.22亿美元营收相比，公司下半年营收将下滑，净留存率将低于100% [1][5] - 全年来看，基于管理层指引，营收增长仅4.5%，远低于第一季度和第二季度的9%和13%，部分原因是公司未能获得新客户，销售团队可能更专注续约而非拓展新客户 [5] 盈利情况 - 数字协议业务首次实现（调整后）运营盈利，该业务曾因非经常性减值出现小额亏损，若剔除减值，将实现180万美元运营利润 [5] 估值分析 - 市场对公司业绩满意，当前股价较5月认为的合理估值高出25%，但考虑到公司控制了费用，仍认为估值合理 [3][6] - 公司全年指引自由现金流税前3500万美元，税后约2800万美元，与企业价值5.4亿美元相比，预期收益率仅5%，认为公司需至少12%的回报率，剩余7%需来自增长，而公司今年营收增长未达此水平，且未出现新客户拓展迹象 [6] - 公司有固定成本基础，可实现杠杆效应，若明年营收增长1100万美元（较2024年指引增长4.5%），运营收入可能增长达30% [6] - 数字协议业务在增长且有杠杆效应，上半年25% - 30%的增长率受时间因素影响，要持续保持该增长率，下半年营收需达3500万美元，而上半年已实现2900万美元，实际增长率可能接近高个位数或低两位数 [6]