Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _______ TO Commission file number 000-24389 ____________________ ...

Exhibit 99.1 OneSpan Reports First Quarter 2024 Financial Results • First quarter revenue grew 13% year-over-year to $64.8 million • First quarter subscription revenue grew 34% year-over-year to $40.0 million • Annual Recurring Revenue (ARR) increased 9% year-over-year to $154.6 million1 • Net Retention Rate (NRR) of 107%2 BOSTON, May 2, 2024 – OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN), the digital agreements security company, today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2024. “I am very proud o ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入同比增长11%至6.29亿美元 [35] - 2023年全年收入同比增长7%至23.51亿美元 [35] - 2023年第四季度订阅收入同比增长15%至2.74亿美元 [36] - 2023年全年订阅收入同比增长19%至10.64亿美元 [36] - 2023年第四季度硬件收入同比增长16%,全年增长3% [39] - 2023年第四季度毛利率为69%,全年为67% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - 2023年第四季度ARR同比增长10%至1.01亿美元 [48] - 2023年第四季度订阅ARR同比增长19%至7500万美元 [48] - 2023年第四季度收入同比增长10%至4.84亿美元,全年增长8%至18.42亿美元 [49] - 2023年第四季度订阅收入同比增长13%至1.41亿美元,全年增长28%至6.06亿美元 [49] - 2023年第四季度毛利率为67%,高于上年同期的64% [53] - 2023年第四季度营业利润为2040万美元,营业利润率为42%,高于上年同期的24% [54] 数字协议业务 - 2023年第四季度ARR同比增长15%至5400万美元 [55] - 2023年第四季度订阅ARR同比增长18%至4900万美元 [55] - 2023年第四季度收入同比增长17%至1.45亿美元,全年增长5%至5.09亿美元 [55] - 2023年第四季度订阅收入同比增长17%至1.32亿美元,全年增长9%至4.59亿美元 [55] - 2023年第四季度毛利率为75%,低于上年同期的79% [59] - 2023年第四季度营业亏损为70万美元,上年同期营业利润为250万美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入区域分布:EMEA 49%,美洲 34%,亚太 17% [63][64] - 2023年全年收入区域分布:EMEA 47%,美洲 34%,亚太 18% [63][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提高运营效率,优化成本结构,提高盈利能力和现金流 [10][11][27][28] - 公司将探索新的增长机会,如进入相邻市场,但会采取谨慎高效的方式 [87][88] - 公司将继续专注于客户拓展和新客户获取,并重建销售渠道网络 [21][25] - 公司将推出新产品如DIGIPASS FX1 BIO,以拓展工作认证市场 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的资产和团队表示乐观,认为有良好的发展基础 [10][12] - 管理层预计2024年收入增长1-5%,调整后EBITDA率将达到20-23% [68] - 管理层表示将继续优化成本结构,提高运营效率,以实现盈利和现金流目标 [27][28][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rudy Kessinger提问** 公司明年毛利率的预期是多少? [76][77] **Jorge Martell回答** 公司预计2024年毛利率将与2023年持平,主要受软件折旧成本上升和硬件产品结构变化的影响 [76][77] 问题2 **Gray Powell提问** 公司2023年成本节约措施的具体情况是怎样的? [89][90] **Jorge Martell回答** 公司2023年分三个阶段实施成本节约措施,第二季度节约1910万美元,第三季度节约2400万美元,第四季度节约1550万美元,全年累计节约5850万美元 [89][90] 问题3 **Alex Hantman提问** 公司2024年收入和EBITDA指引的具体情况是怎样的? [96][97] **Jorge Martell回答** 公司2024年收入和EBITDA指引考虑了硬件业务的波动性,以及安全软件业务的季节性,给出了一定的范围 [96][97]

November 8, 2023 OneSpan – The Digital Agreements Security Company Employees (9/30/23) PROPRIETARY AND CONFIDENTIAL. ALL RIGHTS RESERVED 4 Revenue Breakdown Geographic Split Our Vision A world of trusted digital customer interactions and transactions Our Solution Portfolio… MOBILE SECURITY VERIFY AUTHENTICATE INTERACT TRANSACT & SIGN VAULT …and Support High Value B2B & B2C Transactions Digital Agreements Market 2-3x larger than E-Signature E-Signature Market $5.3B IDV and Authentication Market $900M OSPN Re ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长3%至5,880万美元 [11] - 年度经常性收入(ARR)增长10%至1.5亿美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为630万美元,占收入的11% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 数字协议业务 - 数字协议业务ARR增长13%至5,100万美元 [45] - 订阅ARR增长50%至4,700万美元 [45] - 数字协议业务收入增长7%至1,300万美元 [45] - 云签名订阅收入增长15%至1,170万美元 [45] 安全解决方案业务 - 安全解决方案业务ARR增长9%至9,800万美元 [49] - 订阅ARR增长18%至7,200万美元 [49] - 安全解决方案业务收入增长2%至4,580万美元 [50] - 订阅收入增长20%至1,440万美元 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 地区收入占比:EMEA 45%、美洲 34%、亚太 21% [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本优化措施,预计到2023年底将实现约5,800万美元的年度成本节约 [36][37][38][39] - 公司正在转型为以业绩为导向的企业级公司,致力于高效增长和盈利 [9][10][62] - 公司正在加强数字协议业务的新客户获取和销售生产力 [19][20][24] - 公司正在加强安全解决方案业务的渠道合作和新产品开发 [29][30][31] - 公司正在通过股票回购等方式回报股东 [32][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续给数字协议业务带来挑战,销售周期延长、交易规模缩小和渠道转化率下降 [16][66] - 中小型金融机构受宏观环境影响,对硬件令牌的需求有所下降 [28][66] - 公司正密切关注市场动态,并采取成本优化措施来实现盈利目标 [13][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gray Powell 提问** 宏观环境是否有进一步恶化的迹象 [65] **Matt Moynahan 回答** 宏观环境挑战在过去几个季度一直存在,公司正密切关注中小型金融机构的硬件令牌需求变化 [66] 问题2 **Gray Powell 提问** 第四季度ARR增长预期较低的原因 [69] **Jorge Martell 回答** 主要由于客户从内部部署转向云端的过渡期,以及一些客户业务收缩的影响 [57][58][59] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 公司如何看待销售周期延长的情况 [80] **Matt Moynahan 回答** 宏观经济环境导致客户IT预算受限,数字协议业务受到一定影响,预计在明年上半年会有所缓解 [80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长6%至5670万美元,年度经常性收入(ARR)增长8%至1.44亿美元 [19][30] - 第二季度毛利率为62%,同比下降5个百分点,主要受客户和产品组合、第三方成本上升、硬件业务的电子元件和运输成本上升以及Digipass CX相关的160万美元存货减记影响 [32][40][41] - 第二季度经营亏损1780万美元,同比增加950万美元,主要由于毛利下降和销售及营销投入增加所致 [33] - 第二季度非GAAP每股亏损0.18美元,同比增加0.08美元 [34] - 第二季度经调整EBITDA为负380万美元,同比下降230万美元,主要由于过去一年来加大了销售及营销投入 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 数字协议业务 - 第二季度ARR增长7%至4900万美元,订阅ARR增长9%至4300万美元 [36] - 第二季度收入增长13%至1190万美元,SaaS订阅收入增长20%至1050万美元 [36] - 第二季度毛利率为72%,同比下降1个百分点 [36] - 第二季度经营亏损710万美元,同比增加660万美元,主要由于毛利下降和销售及营销投入增加所致 [36] 安全解决方案业务 - 第二季度ARR增长9%至9600万美元,订阅ARR增长20%至6900万美元 [37][38] - 第二季度收入增长4%至4390万美元,订阅收入增长13%至1250万美元 [37][38] - 第二季度毛利率为59%,同比下降7个百分点,主要由于硬件业务的产品和客户组合变化、电子元件价格上涨、运输成本上升以及Digipass CX相关的存货减记 [40][41] - 第二季度经营利润850万美元,经营利润率为19%,与去年同期持平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度按地区划分,收入占比为:EMEA 48%、美洲 33%、亚太 19% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取措施提高运营效率,包括加速成本削减计划,将调整业务模式,将业务划分为数字协议和安全解决方案两大业务部门,分别专注于推动数字协议业务增长和管理安全业务现金流 [13][17] - 公司计划在2024年实现20%-23%的经调整EBITDA利润率,这比之前的长期目标(2025年10%-12%)有大幅提升 [14] - 公司计划在2023年底前通过股票回购或股息等方式向股东返还最多2000万美元资本 [14] - 公司将集中精力服务核心地理市场的新客户和现有客户,数字协议业务将聚焦普通法国家,安全业务将保持全球化 [17] - 公司将停止对Digipass CX的投资,将资金转移到其他更有潜在ROI的新产品上 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度数字协议业务受到宏观经济不确定性的更大影响,客户投资审查和优先级调整导致销售周期、交易规模和渠道转化率受到压力 [21] - 安全业务表现基本符合预期,客户防范和缓解黑客攻击的需求仍然很高 [19] - 公司相信采取的措施将加快实现更高盈利的运营模式,为长期可盈利增长奠定更牢固的基础 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Bennett 提问** 之前公司统一了销售团队,现在为什么又要分成两个业务部门? [51][52] **Matt Moynahan 回答** 统一销售团队的策略仍在继续,个别销售人员仍可以全面销售所有产品。但公司需要更快地实现盈利转型,所以要通过成本优化来更有效地部署资本。公司的长期增长战略没有改变,只是执行时间表需要调整。[53][54] 问题2 **Gray Powell 提问** ARR增长放缓,是由于公司自身因素还是宏观环境因素占主导? [63][64] **Jorge Martell 回答** ARR增长放缓主要有以下几个原因:1)销售和营销团队建设进度低于预期;2)部分产品停售的影响;3)去年第三季度流失的几个大客户合同续签的影响;4)保险和抵押贷款等行业受宏观环境影响有所下滑。总的来说,公司内部因素和宏观环境因素都有一定影响。[64][65] 问题3 **Rudy Kessinger 提问** 新增销售人员的生产率低于预期,是什么原因导致的? [77][78] **Matt Moynahan 回答** 公司正在经历多方面的成熟过程,主要包括销售团队和营销需求引擎的建设。新增销售人员的生产率低于预期,是由于公司品牌知名度仍在建立,以及销售团队和营销团队的协同还需要进一步提升。公司正在采取措施优化销售和营销的成本结构,以确保销售团队的生产率与公司的增长目标相匹配。[77][78][80]

Now I'd like to provide a few comments on generative AI and deep fake technology. I'm sure you've all seen or heard about several recent deep fakes. For example, Pope Francis is wearing a white puffer jacket, a German newspaper using AI to generate an interview with former Formula 1 driver Michael Schumacher and various other documents of content being created by AI algorithms. The technology has progressed to a point despite its early days, where you literally cannot tell whether what you're seeing or read ...

There are customers on it but we are going to be doing the integration into our product portfolio, but that would be another product that will be coming in the market in the second half of the year. And that would also allow us to do the up-sell and cross-sell in a different way than we had historically. So I feel good about that. Matt Moynahan Operator Matt Moynahan you think about transacting business in the web with the world of deep fakes and increasingly asset classes coming into attack that are repres ...

VERIFY AUTHENTICATE INTERACT TRANSACT & SIGN VAULT Our Solution Portfolio… Investor Presentation – Q4 and FY 2022 800 3,200 100+ $219M $99M 60% 4B 65M of the World's Largest Banks are Customers Our Vision A world of trusted digital customer interactions and transactions Our Mission Banking Other Financial Services Insurance Government Healthcare Other We Focus on Securing Customer Transaction Lifecycles | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------|--------|--------|----------|-------|---- ...

Investor Presentation Q3 2022 November 1, 2022 Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of applicable U.S. securities laws, including statements regarding the outcomes we expect from our strategic transformation plan; the results we expect from the investments we are making in sales, marketing and product development, including the ability of those investments to drive sustainable growth in ARR over the long-term; our plans for managing our Digital ...