财务数据和关键指标变化 - 总收入略有增长,但调整后OIBDA下降5%,主要由于公交和其他业务表现较弱,AFFO下降主要由于利息支出增加和OIBDA下降 [10] - 美国媒体收入略有增长,加拿大业务收入增长2%,有机增长4% [11] - 公司宣布出售加拿大业务,预计将获得约3亿美元税后收益,用于偿还债务 [14][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告牌业务收入增长2.6%,公交业务收入下降8.6%,主要受国家广告收入下降影响 [15][16] - 广告牌单位产出收益增长近3%,主要由于数字广告牌占比提升 [17] - 数字收入增长5.3%,占总收入31.1%,数字广告牌和数字公交收入分别增长7%和1% [18][19] - 静态广告收入下降2%,静态广告牌略有增长,但公交静态广告下降 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地广告收入增长6%,但国家广告收入下降,导致本地/国家收入比例从55/45变为58/42 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售加拿大业务,将获得约3亿美元税后收益,用于偿还债务,提高财务灵活性 [12][13][14][38] - 公司继续关注管理费用,评估提高效率的措施 [44][45] - 公司与一些公交合作伙伴保持沟通,希望找到反映当前公交环境的互利方案 [45] - 公司认为户外广告行业长期增长前景良好,受众增加、数字化程度提高、数据分析能力提升 [46] - 公司自动化销售渠道有助于吸引更多广告主使用户外广告 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入增长预计与第三季度相当,广告牌业务有望小幅增长,公交业务可能下降 [43] - 行业罢工、宏观经济和地缘政治不确定性对广告市场造成影响,但公司仍保持乐观 [42][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ian Zaffino 提问** 询问公司各业务线和广告类别的表现情况 [49] **Jeremy Male 回答** 本地业务表现良好,增长6%,但国家业务受科技和电视广告下降影响较大,下降约8个百分点 [50][51][52][53] 问题2 **Ian Zaffino 提问** 询问公司REIT地位及其影响 [54] **Matthew Siegel 回答** 公司目前保持REIT地位,有利于避免税收,公司正在采取措施改善资产负债表,认为REIT地位目前适合公司 [55][56] 问题3 **Cameron McVeigh 提问** 询问广告牌租赁费用增长的原因及未来预期 [60] **Matthew Siegel 回答** 2022年新增大量广告牌导致2023年租赁费用增长较快,预计未来会逐步降低 [61][62][67]

广告牌业务 - 公司在美国和加拿大拥有广告展示位，覆盖25个最大的美国市场和约150个美国和加拿大市场[83] - 数字广告牌展示的平均收入是传统静态广告牌的4倍，但成本也高出2到4倍[90] - 2023年上半年，公司在美国和加拿大分别新建或转换了35个和20个数字广告牌展示位[92] - 2023年上半年，公司在美国和加拿大分别新增或替换了2,662个和22个数字交通和其他展示位[93] - 2023年上半年，公司在美国的数字广告牌收入为1.892亿美元，数字交通和其他展示收入为6210万美元[94] - 2023年上半年，公司在加拿大的数字广告牌收入为1360万美元，数字交通和其他展示收入为110万美元[94] - 广告牌业务营收增长主要得益于每块广告牌的平均收入（收益率）提升以及新广告牌的引入[110][111] - 广告牌收入在2023年第二季度同比增长6%，达到3.522亿美元，主要由于每块广告牌的平均收入（收益率）增加以及新广告牌的影响[143] - 有机广告牌收入在2023年第二季度同比增长6%，达到3.484亿美元，主要由于每块广告牌的平均收入增加以及新广告牌的影响[144] - 公司2023年6月30日已安装16,758个数字显示屏，包括5,135个地铁和火车站平台的数字广告屏[173] 财务表现 - 2023年上半年，公司总营收为8.646亿美元，同比增长5%[102] - 2023年上半年，公司调整后的OIBDA为1.824亿美元，同比下降7%[102] - 2023年上半年，公司净亏损为5.078亿美元，去年同期净利润为4790万美元[102] - 公司总营收在2023年第二季度同比增长4%，达到4.688亿美元，其中广告牌业务营收增长5%至3.716亿美元[107][108] - 2023年上半年总营收同比增长5%，达到8.646亿美元，广告牌业务营收增长6%至6.922亿美元[107][108] - 2023年第二季度非有机营收增长3%，达到380万美元，主要受重大收购影响[109] - 2023年第二季度交通和其他业务营收增长1%，达到9720万美元，主要受新交通特许经营合同的影响[112][113] - 2023年第二季度运营费用增长9%，达到2.459亿美元，主要由于广告牌物业租赁费用增加[116][117] - 2023年第二季度公司记录了5.114亿美元的减值费用，主要涉及美国交通和其他报告单位的商誉和长期资产[123][124] - 2023年第二季度利息支出净额增长至3970万美元，主要由于利率上升和平均债务余额增加[127] - 所得税准备金在2023年第二季度减少了80万美元，同比下降67%，主要由于美国应税REIT子公司（TRS）的应税收入变化[128] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的净收入减少了5.268亿美元，主要由于运营收入下降和利息支出增加[129] - 2023年第二季度调整后的OIBDA为1.222亿美元，同比下降2.5%，调整后的OIBDA利润率为26%，同比下降2个百分点[137] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的FFO为-5980万美元，同比下降164.7%，主要由于非房地产资产减值费用和利息支出增加[138] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的AFFO为7800万美元，同比下降16%，主要由于利息支出增加和调整后OIBDA下降[138] - 2023年第二季度美国媒体部门收入为4.43亿美元，同比增长4.8%，调整后OIBDA为1.281亿美元，同比下降0.9%[140] - 2023年第二季度其他部门收入为2580万美元，同比下降6.9%，调整后OIBDA为670万美元，同比下降14.1%[140] - 2023年第二季度公司整体运营亏损为4.382亿美元，主要由于5.114亿美元的减值费用[140] - 美国媒体部门总收入在2023年第二季度同比增长5%，达到4.43亿美元，主要得益于广告牌收入的增长[142] - 交通和其他收入在2023年第二季度同比增长0.4百万美元，主要由于新的交通特许经营合同的影响[145] - 美国媒体部门的运营费用在2023年第二季度同比增长10%，达到2.325亿美元，主要由于广告牌物业租赁费用增加[148] - 美国媒体部门的SG&A费用在2023年第二季度同比增长2%，达到8240万美元，主要由于与薪酬相关的费用增加[149] - 美国媒体部门的调整后OIBDA在2023年第二季度同比下降1%，达到1.281亿美元，主要由于运营费用增加[151] - 其他部门总收入在2023年第二季度同比下降7%，达到2580万美元，主要由于外汇汇率的影响以及每块广告牌的平均收入下降[153] - 其他部门的调整后OIBDA在2023年第二季度同比下降14%，达到670万美元，主要由于外汇汇率的影响以及每块广告牌的平均收入下降[156] - 公司费用在2023年第二季度同比增长7.7%，达到1260万美元，主要由于市场波动对未资助的股权挂钩退休计划的影响[158] - 公司现金及现金等价物从2022年12月的40.4百万美元增至2023年6月的42.2百万美元，增长4%[159] - 公司应收账款从2022年12月的315.5百万美元降至2023年6月的293.0百万美元，下降7%[159] - 公司短期债务从2022年12月的30.0百万美元增至2023年6月的135.0百万美元，增长显著[159] - 公司2023年6月30日的总债务净额为2,763.6百万美元，较2022年12月的2,656.0百万美元有所增加[175] - 公司2023年6月30日的加权平均债务成本为5.4%，较2022年12月的5.2%有所上升[175] - 公司2023年6月30日的营运资本赤字为269.8百万美元，较2022年12月的161.2百万美元有所增加[165] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量为8770万美元，同比下降13%[190][191] - 公司2023年上半年资本支出为4490万美元，同比增长7%，主要用于数字显示屏的增长和维护[193] - 公司预计2023年全年资本支出为8000万至8500万美元，主要用于数字显示屏增长、办公室设施翻新、软件和技术、维护及安全相关项目[194] - 公司2023年上半年支付了1.037亿美元的现金股息，包括普通股、A系列优先股和员工限制性股票单位的股息[195] - 公司2023年第二季度修订了信贷协议，将利率基准从伦敦银行同业拆借利率替换为有担保隔夜融资利率，并将循环信贷额度的到期日从2024年11月18日延长至2028年6月15日，利率区间从1.25%-1.75%提高至1.75%-2.25%[177] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度下未偿还借款为0美元[178] - 公司2023年第二季度循环信贷额度下的未使用承诺费用为40万美元，2023年上半年为80万美元[179] - 截至2023年6月30日，公司独立信用证额度下已发行信用证总额为7710万美元，总费用在2023年上半年和2022年上半年均微不足道[180] - 公司2023年6月30日应收账款证券化额度为1.5亿美元，未偿还借款为1.35亿美元，借款利率为6.2%，剩余借款能力为1500万美元[181][183] - 公司2023年6月30日的总杠杆比率为5.1:1，净有担保杠杆比率为1.1:1，符合债务契约要求[185][186] MTA项目 - 公司预计2023年MTA设备部署成本为50.0至60.0百万美元，2024年为50.0至60.0百万美元[168] - 公司预计2023年MTA设备部署总成本为95.0百万美元，其中2023年剩余时间为30.0至40.0百万美元，2024年为50.0至60.0百万美元[168] - 公司2023年第二季度记录了463.5百万美元的减值费用，其中443.1百万美元与MTA资产组相关[174] - 公司根据MTA协议需在未来几年内部署5,433个地铁和火车站台及入口的数字广告屏幕、15,896个列车上的小型数字广告屏幕和9,283个MTA通信显示屏[200] - 2023年上半年，MTA交通收入未达预期，预计2023年全年收入将下降，公司重新调整收入预测为2023年无增长，2024年至协议剩余期限内增长5%至10%[203] - 由于收入预测下调，公司将3.85亿美元的预付MTA设备部署成本重新分类为无形资产，并记录了4.431亿美元的减值损失[203] - 公司预计2023年剩余时间内将支出3000万至4000万美元的MTA设备部署成本，2024年将支出5000万至6000万美元，并可能在未来继续产生减值损失[204] - 公司对MTA交通收入假设进行了敏感性分析，显示2024年至2030年间年收入增长率每变化1%，将导致约7000万美元的现金流变化[205] - 公司不再假设将行使MTA协议的五年延期选项，原因是收入增长假设下调以及延期期间最低年度保证支付增加[210] - 公司对MTA协议的长期资产组进行了减值评估，预计在协议剩余期限内将产生约5000万美元的负现金流[203] 商誉与减值 - 截至2023年6月30日，美国广告牌报告单位的商誉余额为20.064亿美元，加拿大报告单位的商誉余额为2290万美元[212] - 公司对美国交通和其他报告单位进行了商誉减值分析，记录了4760万美元的减值损失，反映了该报告单位的全部商誉余额[211] - 公司预计2023年美国交通和其他报告单位的收入将略有下降，2024年将实现中个位数增长，2025-2026年将实现高个位数增长，之后将回到中个位数增长[209] 风险与合同 - 公司面临与商品价格和外汇汇率相关的市场风险，以及有限的利率和信用风险[221] - 2022年，公司与商品供应商签订的合同占其总公用事业成本的6.2%，以限制商品价格波动的风险[223] - 截至2023年6月30日，公司在伊利诺伊州、纽约州和德克萨斯州签订了固定电价的电力购买协议，有效期至2025年5月[223] - 截至2023年6月30日，公司有630万美元未确认的外币折算损失，计入综合收益和累计其他综合收益[224] - 公司加拿大子公司的交易主要以当地功能货币计价，减少了外汇交易损益的风险[225] - 截至2023年6月30日，公司有一笔6亿美元的可变利率定期贷款，利率为6.9%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约150万美元[228] - 截至2023年6月30日，公司在应收账款融资下有1.35亿美元的借款，利率为6.2%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约30万美元[229] - 公司认为信用风险有限，因为客户和广告代理商数量众多，并且公司对客户和代理商进行信用评估，认为信用损失准备充足[230] 公司治理与法律事务 - 公司首席执行官和首席财务官评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序在报告期末是有效的[231] - 在本季度报告期间，公司内部财务报告控制没有发生重大变化[232] - 公司正在进行的诉讼和政府程序预计不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[235] - 公司未进行任何未注册的股权证券销售[237] - 公司于2023年5月24日签署了第7号信贷协议修正案[242] - 公司于2023年6月15日签署了第8号信贷协议修正案[243] - 公司修订并重述了其综合股票激励计划[244] 客户与市场 - 2023年第二季度，公司最大的广告客户类别为娱乐、零售和健康/医疗，分别占美国媒体部门收入的20%、10%和8%[96]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长4%,其中核心业务增长约3%,收购带来约1个百分点的增长 [10] - 调整后OIBDA略有下降,主要受到运输和其他业务的影响 [10] - AFFO同比下降,主要由于OIBDA下降和利息费用上升 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国媒体业务收入同比增长近5% [11] - 其他业务(主要为加拿大)收入同比下降7%,剔除汇率影响后下降2% [11] - 广告牌业务收入同比增长6%,表现良好,其中纽约和迈阿密市场尤为强劲 [12] - 运输业务收入基本持平 [12] - 国内广告收入增长近6%,优于地方广告收入增长近4% [13] - 广告牌单板收益同比增长5%以上,达到2,850美元以上,主要由于数字广告牌数量增加 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字收入同比增长近13%,占总收入的32%,较去年同期提高250个基点 [14] - 数字广告牌收入同比增长约14%,主要由于新增广告牌 [14] - 数字运输收入同比增长9%,主要由于新增广告牌 [14] - 静态广告收入基本持平,广告牌业务增长1%,抵消了运输业务6%的下降 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为广告牌业务表现良好,代表了公司约80%的收入和几乎100%的EBITDA [56][60] - 广告牌业务收入和EBITDA较2019年上半年增长近26%,年复合增长率约6% [60] - 公司认为广告牌和运输广告业务长期发展前景依然看好,包括数字化、数据洞察、移动性、自动化等驱动因素 [61] - 公司正在与运输广告合作伙伴就重新调整合同条款进行讨论,以应对疫情后观众流量下降的挑战 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入增长略低于公司此前预期,主要是6月下旬预订收入未如预期 [8][9] - 管理层预计第三季度总收入将小幅增长,广告牌业务将继续小幅增长,而运输业务可能下降 [57] - 公司正采取多项措施改善运输广告业务的收入表现,如将纽约MTA数字系统与需求平台连接等 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Swinburne 提问** 询问公司对MTA合同的现金流预测和未来规划 [64][65] **Jeremy Male 回答** 公司正与MTA等运输广告合作伙伴进行重新谈判,以期重置双方的期望 [66][67][68][69] 问题2 **Richard Choe 提问** 询问公司是否考虑对MTA业务进行内部调整 [73][74] **Jeremy Male 回答** 公司正在考虑各种选择,但尚未取得成果,重点是与合作伙伴重新调整收入分成 [75][76] 问题3 **James Goss 提问** 询问公司宣布维持现有股息水平的原因 [87][88] **Matthew Siegel 回答** 公司之前有较高的留存,现在预计可以维持现有股息水平,不需要进一步提高 [87]

美国媒体部门收入与支出 - 公司在美国媒体部门2023年第一季度收入为3.764亿美元，调整后OIBDA为7210万美元，相比2022年同期的3.542亿美元收入和8010万美元调整后OIBDA有所增长[74] - 公司在美国媒体部门2023年第一季度在纽约大都会区的收入占比为18%，洛杉矶大都会区的收入占比为15%[74] - 公司2023年第一季度娱乐、健康/医疗和零售行业的广告收入分别占美国媒体部门总收入的21%、11%和10%[85] - 公司2023年第一季度40%的美国媒体部门收入来自全国性广告活动，相比2022年同期的42%有所下降[86] - 美国媒体部门营收为3.764亿美元，同比增长6%，其中广告牌收入增长8%至3.061亿美元[120][121] - 美国媒体部门调整后OIBDA为7210万美元，同比下降10%，调整后OIBDA利润率从23%下降至19%[120][131] - 美国媒体部门运营费用增长12%至2.226亿美元，主要由于广告牌物业租赁费用增加[128] - 美国媒体部门SG&A费用增长9%至8170万美元，主要由于薪酬相关费用增加[130] 广告牌业务 - 公司在美国和加拿大共建设或转换了17个新的数字广告牌，并在美国和加拿大分别签订了15个和7个第三方数字广告牌的营销协议[81][82] - 公司在美国和加拿大共建设、转换或替换了1075个数字交通和其他广告牌[83] - 公司2023年第一季度数字广告牌收入为1.17亿美元，其中美国市场贡献了1.108亿美元，加拿大市场贡献了620万美元[83] - 广告牌业务营收为3.206亿美元，同比增长8%，主要由于新增广告牌、收购以及每块广告牌平均收入增加[93][96] - 有机广告牌营收为3.177亿美元，同比增长7%，主要由于新增广告牌和每块广告牌平均收入增加[93][97] - 广告牌租赁费用占广告牌营收的38%，同比增长13%，主要由于可变租赁费用增加[102] 交通和其他业务 - 交通和其他业务营收为7520万美元，同比下降0.1%，主要由于全国广告市场疲软导致每块广告牌平均收入下降[93][98] - 交通特许经营费用占交通显示营收的89%，同比增长11%，主要由于纽约大都会运输局的最低年度支付保证[103] - 公司预计2023年剩余时间内交通特许经营费用占交通显示营收的比例将下降，但仍高于疫情前水平[103] - 交通客流量仍远低于疫情前水平，公司预计2023年剩余时间内客流量和收入将增长，但不会恢复到疫情前水平[100] 公司整体财务表现 - 公司2023年第一季度总收入为3.958亿美元，同比增长6%，调整后OIBDA为6020万美元，同比下降14%[90] - 公司总营收在2023年第一季度达到3.958亿美元，同比增长6%[93][94] - 公司总支出为3.856亿美元，同比增长12%，主要由于广告牌租赁费用和交通特许经营费用增加[101][104] - 公司净亏损为2870万美元，主要由于广告牌租赁费用增加、交通特许经营费用增加以及利息支出增加[112] - 公司整体调整后OIBDA为6020万美元，同比下降14%，调整后OIBDA利润率从19%下降至15%[117][119] - 公司归属于股东的净亏损为2890万美元，相比去年同期的100万美元亏损大幅扩大[117] - 公司FFO（运营资金）为1710万美元，同比下降59%，主要由于运营收入下降[117] - 公司AFFO（调整后运营资金）为880万美元，同比下降75%，主要由于运营收入下降和维护资本支出增加[117] 现金流与资本支出 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的40.4百万美元增加到2023年3月31日的42.8百万美元，增长6%[138] - 2023年第一季度，公司支付了1880万美元用于MTA设备部署成本，并安装了1047个数字显示屏[167] - 2023年第一季度，公司资本支出为2260万美元，同比增长34%，主要用于软件和技术、车辆等领域的支出[169] - 公司预计2023年全年资本支出约为9000万美元，主要用于数字显示屏的增长、办公室设施翻新、软件和技术、维护及安全相关项目[170] - 2023年第一季度，公司从AR Facility中提取了8500万美元的借款，并支付了5200万美元的现金股息[172] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流为940万美元，同比下降54%，主要由于净亏损增加和运营费用上升[166] 债务与融资 - 公司短期债务从2022年12月31日的30.0百万美元增加到2023年3月31日的115.0百万美元[138] - 公司长期债务总额为2,650.0百万美元，其中2024-2025年到期400.0百万美元，2026-2027年到期1,250.0百万美元，2028年及以后到期1,000.0百万美元[153] - 公司拥有500.0百万美元的循环信贷额度，截至2023年3月31日未使用[154] - 公司拥有150.0百万美元的应收账款证券化额度，该额度将于2025年5月到期[157] - 截至2023年3月31日，公司应收账款融资（AR Facility）的未偿还借款为1.15亿美元，借款利率为5.7%[159] - 截至2023年3月31日，AR Facility的剩余借款能力为2150万美元，基于约2.931亿美元的应收账款作为抵押[159] - 公司拥有6亿美元的浮动利率贷款，利率为6.6%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约1.5百万美元[191] - 公司有1.15亿美元的应收账款融资，利率为5.7%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约0.3百万美元[192] 风险与挑战 - 公司预计2023年将继续面临供应链短缺和物流中断带来的数字广告牌交付延迟和价格上涨[77] - 公司预计2023年将继续受到通胀和商品价格上涨的影响，导致运营费用和利息费用增加[78] - 公司面临广告下降和通胀等经济条件的风险[180] - 公司未使用衍生品或其他金融工具来对冲商品价格风险，但通过与供应商签订合同来限制价格波动，2022年此类合同占公司总公用事业成本的6.2%[186] - 公司未使用衍生品或其他金融工具来对冲利率风险，但未来可能会使用[192] - 公司认为信用风险有限，因为客户和广告代理数量众多，并且公司对客户和代理进行信用评估[193] - 公司认为当前的诉讼不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[198] 外币与利率风险 - 截至2023年3月31日，公司有8.9百万美元的未确认外币折算损失[187] - 公司加拿大子公司的交易主要以当地功能货币计价，减少了外币交易损益的风险[188] - 公司目前未使用衍生品或其他金融工具来对冲外币风险，但未来可能会使用[189] - 截至2023年3月31日，公司有6亿美元的浮动利率贷款，利率为6.6%，利率每变动0.25%将影响年度利息支出约150万美元[191] - 截至2023年3月31日，公司有1.15亿美元的应收账款融资贷款，利率为5.7%，利率每变动0.25%将影响年度利息支出约30万美元[192] 内部控制与披露 - 公司管理层认为披露控制和程序在报告期末是有效的[194] - 公司在报告期内没有发生对财务报告内部控制产生重大影响的变化[195] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序是有效的[194] - 本季度报告期内，公司内部财务报告控制未发生重大变化[195] 诉讼与政府程序 - 公司认为当前的诉讼不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[198] - 公司正在进行的诉讼和政府程序预计不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[198]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总合并收入增长6%，排除近600万美元一次性收益后，收入在第一季度呈中个位数增长，高于低个位数指引 [30] - 调整后的OIBDA同比下降，AFFO因OIBDA降低、利息费用增加和维护资本支出的时间安排而下降 [31] - 第一季度OIBDA较去年减少1000万美元，主要由于固定成本增加、租赁费用增加等因素 [39] - 第一季度AFFO约为900万美元，同比下降，全年AFFO指引保持不变 [53] - 第一季度总费用同比增长约3200万美元，即略超10% [51] - 截至3月31日，总净杠杆率为5.2倍，较第四季度略有上升 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国媒体收入中，广告牌业务增长8%，交通业务收入与去年基本持平，地下收入同比上升，但被地上展示收入下降所抵消 [32] - 本地收入增长近10%，超过全国收入的1.3%，本地和全国收入占比为60%和40%，高于典型的55%和45% [33] - 数字收入增长9%，占总收入近30%，较去年提高近100个基点，广告牌和交通业务贡献相对均衡 [34] - 静态收入增长近3%，由广告牌业务增长4%驱动，静态交通收入因地上收入下降而同比下降 [35] - 美国广告牌收益率同比健康增长6%，接近2500美元，主要由费率驱动 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约和迈阿密的广告牌业务表现尤其强劲，整个东北地区的广告牌业务也较强 [25][32] - 旧金山的广告牌业务表现不佳，但交通业务在第一季度大多呈上升趋势 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行小型收购，但预计2023年完成的交易数量和金额将低于2022年 [54] - 自动化成为公司业务中快速增长的部分，自动化渠道正朝着数字广告牌收入的10%迈进，公司对其未来潜力感到兴奋 [65] - 户外广告行业预计在2023年增长6%，领先于整体媒体预测的3% [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在一定不确定性，但公司业务在第一季度有所回升，这一趋势延续到了第二季度 [56] - 公司预计第二季度总收入将实现中个位数增长，广告牌业务将高于该范围，交通业务再次持平 [56] - 公司对推动交通业务增长有信心，认为随着时间推移能够实现增长 [60] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.30美元的现金股息，将于6月30日支付给6月2日收盘时登记在册的股东 [41] - 第一季度资本支出为2300万美元，新增2010个显示屏，较12个月前增加345个，预计这些投资将推动未来收入和OIBDA增长 [63] - 公司承诺的流动性约为5.5亿美元，包括4100多万美元现金、近5亿美元循环信贷额度和2000万美元应收账款证券化工具 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本地和全国业务的混合比例是否会恢复正常，还是本地业务将继续保持强劲？ - 第一季度本地业务增长近10%，全国业务仅增长约1个百分点，预计第二季度全国业务将显著超过本地业务，本地业务将趋于正常化，增长率在低至中个位数范围内 [4] 问题2: 非当期物业租赁费用是否为一次性的，未来费用增长率和利润率预期如何？ - 非当期调整是去年第二、三、四季度的费用在第一季度入账，有很多变动因素，全年利润率预计与去年相比不会有重大差异，可能略高但不显著 [6] 问题3: 第二季度中个位数增长指引是否为有机增长率，收购收益在第二季度是否会减弱？ - 指引包含所有因素，收购收益在第二季度会部分减弱，但仍有一些新库存收益 [8][9][10] 问题4: 纽约市场的情况如何，哪些方面表现良好，哪些方面不佳，未来如何看待？ - 纽约的广告牌业务表现强劲，时代广场表现积极，整个东北地区的广告牌业务都较强，但交通业务持续疲软，MAG上升是一个不利因素 [11][13][25] 问题5: 第二季度中个位数收入增长是否足以实现利润率扩张？ - 这应该会有帮助，但交通业务持续疲软、纽约MAG上升等是不利因素，公司认为利润率可能会有所改善，但需几个月后才能确定 [12][13] 问题6: 纽约MTA在全国非博彩业务方面的表现如何，与纽约广告牌业务基础相比如何？ - 公司未提供全国交通和全国广告牌业务的细分数据，只能说第一季度全国业务总体上不如广告牌业务 [15][16] 问题7: 交通业务的反弹和覆盖范围是否缓解了印象数下降对广告商价值的影响，定价是否因工作日而异，旧金山市场情况如何？ - 公司仍然相信覆盖范围的论点会发挥作用，认为达到2019年受众的80%以上就能超过2019年的收入；定价不是按日计算，周末的使用率相对工作日有所增加；旧金山的广告牌业务表现不佳，但交通业务在第一季度大多呈上升趋势 [18][19][20] 问题8: 数字化对张贴、维护和其他成本类别的价值或成本有何影响？ - 数字化程度越高，数字业务的利润率提升部分就来自于此，因为无需派车更换广告内容或进行维修，但公司大部分库存仍是静态的，数字库存占比不到4% [24] 问题9: 交通业务如何恢复到疫情前水平，SG&A增加约1000万美元，其中与股权指数挂钩的退休计划相关的部分有多少，是否会持续？ - 公司对推动交通业务增长有信心，认为随着时间推移能够实现增长；股权指数挂钩的退休计划带来约200万美元的波动，去年约为100万美元，今年约为100万美元 [43][60][61]

收入与利润 - 2022年公司总营收为17.721亿美元，较2021年的14.639亿美元增长21%[356] - 2022年公司净利润为1.479亿美元，较2021年的3560万美元大幅增长[356] - 2022年公司净收入为1.479亿美元，相比2021年的3560万美元大幅增长[360] - 2022年公司综合收益为1.432亿美元，较2021年的4920万美元大幅增长[357] - 2022年公司每股基本收益为0.84美元，较2021年的0.05美元大幅增长[356] - 2022年公司总收入为17.721亿美元，较2021年的14.639亿美元增长21%[441] - 2022年广告牌收入为13.847亿美元，其中静态广告牌收入为9.369亿美元，数字广告牌收入为4.008亿美元[441] - 2022年交通广告收入为3.811亿美元，其中静态广告牌收入为2.126亿美元，数字广告牌收入为1.391亿美元[441] - 2022年美国市场收入为16.802亿美元，加拿大市场收入为9190万美元[442] - 2022年公司租赁收入为13.211亿美元，2021年为11.411亿美元，2020年为9.454亿美元[414] - 2022年公司租赁收入为13.211亿美元，较2021年的11.411亿美元增长16%[441] 资产与负债 - 公司2022年总资产为59.9亿美元，较2021年的59.247亿美元有所增长[355] - 2022年公司现金及现金等价物为4040万美元，较2021年的4.248亿美元大幅减少[355] - 2022年公司应收账款为3.155亿美元，较2021年的3.105亿美元略有增加[355] - 2022年公司长期债务为26.26亿美元，较2021年的26.206亿美元略有增加[355] - 2022年公司总负债为46.408亿美元，较2021年的45.342亿美元有所增加[355] - 2022年公司股东权益为12.254亿美元，较2021年的9.941亿美元有所增长[355] - 截至2022年12月31日，公司短期债务为3000万美元，长期债务净额为26.26亿美元，总债务净额为26.56亿美元[417] - 截至2022年12月31日，公司应收账款证券化设施（AR Facility）的借款余额为3000万美元，借款利率为5.4%[424] - 截至2022年12月31日，公司债务的公允价值约为25亿美元，2021年约为27亿美元[430] - 截至2022年12月31日，公司运营租赁资产为15.626亿美元，短期运营租赁负债为1.881亿美元，非流动运营租赁负债为13.69亿美元[412] - 截至2022年12月31日，公司预付的MTA设备部署成本为3.632亿美元，无形资产为6200万美元[344] - 截至2022年12月31日，公司商誉余额为20.764亿美元，其中美国广告牌报告单位为20亿美元，美国交通和其他报告单位为4760万美元，加拿大报告单位为2240万美元[408] - 截至2022年12月31日，公司无形资产净值为8.585亿美元，其中许可和租赁协议净值为7.289亿美元，特许经营协议净值为1.146亿美元[410] - 截至2022年12月31日，公司房地产和设备净值为6.998亿美元，2021年为6.479亿美元[407] 资本支出与投资 - 2022年资本支出为8980万美元，主要用于数字转换和开发项目[360][373] - 2022年公司进行了3.539亿美元的收购，主要用于户外广告资产[360][374] - 2022年公司完成了总价值约3.539亿美元的资产收购，其中包括以1.85亿美元收购波特兰和克拉克县的950个广告牌[449][450] - 2022年公司维护资本支出为2550万美元，2021年为2530万美元，2020年为1780万美元[36] - 2022年公司支付了2.058亿美元的股息，较2021年的5750万美元大幅增加[360] - 2022年公司支付了880万美元的A系列优先股现金股息[436] - 2022年公司未通过ATM计划出售任何普通股，剩余发行额度为2.325亿美元[438] 员工与安全 - 2022年公司员工总数为2375人，其中99%为全职员工，1%为兼职员工[41] - 2022年公司员工总流失率为14%，低于2021年的15%和2020年的26%[43] - 2022年公司未发生重大员工事故或伤害，并引入了车辆远程信息处理系统以提升员工安全[49] 广告牌与数字广告 - 2022年公司在美国和加拿大的数字广告牌收入分别为3.685亿美元和3230万美元，总计4.008亿美元[32] - 2022年公司在美国和加拿大分别建造或转换了110个和9个数字广告牌，相比2021年的77个和10个有所增加[33] - 2022年公司在美国建造、转换或替换了3410个数字交通和其他显示屏，2021年为3778个[34] - 公司计划扩大数字广告牌的部署，广告内容每分钟可更换多次，但面临美国和加拿大的法规限制[61] - 公司广告牌显示收入主要来自为客户提供广告空间，广告牌显示收入和安装服务按租赁会计标准合并确认为租金收入，按客户租赁期限直线法确认[387] - 公司广告牌和交通显示合同期限通常为4周至1年，账单在合同期开始时开具，付款一般在账单开具后30天内到期[390] - 公司广告牌主要位于租赁的房地产上，租赁协议期限从1个月到多年不等，大多数提供续租选项，租赁成本包括固定月租金和基于租赁地点收入的或有租金[394] - 公司交通特许经营协议有固定期限，通常可由政府实体选择终止，费用基于合同收入的百分比和/或保证的最低年付款[396] 法规与监管 - 公司在美国和加拿大受到联邦、州和地方政府的广告牌监管，包括《1965年公路美化法案》[52] - 一些地方政府试图通过“摊销”概念强制移除广告牌，公司通常能够获得满意的补偿[55] - 公司预计美国和加拿大将继续通过税收法律增加收入并限制户外广告[57] - 公司可能面临隐私、信息安全、数据保护等法律法规的变化，这些变化可能对其数字广告平台产生负面影响[63] 财务风险与债务 - 公司拥有5亿美元的循环信贷额度，截至2022年12月31日，已发行信用证总额约为7580万美元[70] - 公司截至2022年12月31日，拥有6.25亿美元2025年到期的6.250%高级无担保票据[70] - 公司截至2022年12月31日，拥有5亿美元2029年到期的4.250%高级无担保票据[70] - 公司截至2022年12月31日，拥有5亿美元2030年到期的4.625%高级无担保票据[70] - 公司可能通过债务融资支持业务增长，并可能在未来发行债务证券或回购普通股[72] - 公司面临与商品价格和外汇汇率相关的市场风险，以及有限的利率和信用风险[326] - 截至2022年12月31日，公司有一笔6.1%年利率的6亿美元可变利率定期贷款，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约150万美元[333] - 截至2022年12月31日，公司在应收账款融资下有3000万美元的借款，利率为5.4%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约10万美元[334] - 2022年公司增加了坏账准备，预计2023年坏账准备将继续增加[335] - 公司2022年加权平均债务成本为5.2%，2021年为4.3%[417] - 公司2022年未使用的循环信贷额度承诺费为160万美元，2021年为180万美元，2020年为140万美元[419] - 公司2022年综合总杠杆比率为5.0:1.0，综合净担保杠杆比率为1.1:1.0，符合债务契约要求[426][427] 折旧与摊销 - 公司2022年折旧费用为7740万美元，2021年为7940万美元，2020年为8450万美元[407] - 公司2022年无形资产摊销费用为7330万美元，2021年为6600万美元，2020年为6130万美元[411] - 公司2022年收购了1220个广告牌，导致可摊销无形资产增加3.149亿美元，平均摊销期限为16.2年[410] - 公司预计2023年至2027年无形资产摊销费用分别为8530万美元、8290万美元、7980万美元、7500万美元和6930万美元[412] 养老金与福利 - 截至2022年12月31日，公司养老金计划的福利义务为4700万美元，计划资产公允价值为5550万美元[459] - 2022年公司养老金计划的净定期养老金成本为-90万美元[460] - 2022年公司养老金计划的资产配置为22%固定收益工具、37%股权工具，其余为现金、现金等价物和保险合同[463] - 2022年公司对多雇主养老金和退休后福利计划的贡献为350万美元[470] - 2022年公司对定义贡献计划的雇主贡献为830万美元[471] 税务 - 公司2022年支付的所得税现金为330万美元，2021年为170万美元，2020年为340万美元[472] - 2022年美国地区税前收入为1.48亿美元，2021年为3260万美元，2020年为亏损5280万美元[473] - 2022年公司REIT应税收入估计为2.134亿美元，2021年为7640万美元，2020年为7110万美元[474] - 2022年公司有效所得税税率为6.0%，2021年为10.8%，2020年为1.9%[475] - 2022年公司递延所得税资产净值为200万美元，2021年为570万美元[476] - 2022年公司递延所得税负债净值为1520万美元，2021年为1050万美元[476] - 截至2022年12月31日，公司拥有2050万美元的联邦、州和地方净经营亏损结转[476] - 截至2022年12月31日，公司未分配的外国子公司收益约为230万美元，与2021年持平[477] - 2022年12月31日，公司不确定税务准备金为40万美元，其中20万美元可能影响未来年度的有效所得税税率[478] 运营与市场 - 纽约和洛杉矶大都会区在2021年分别贡献了总交通和其他收入的49%和12%，2020年分别为40%和10%[31] - 公司在美国和加拿大约150个市场拥有广告展示位，覆盖美国前25大市场[362] - 2020年第三季度公司以3460万美元出售了体育营销业务[363] - 公司可能通过多年度合同与市政和交通运营商合作，在公共交通设施上展示广告[65] - 公司可能通过合资企业或共同所有权形式参与第三方物业所有权[65] 现金流 - 2022年经营活动产生的现金流量为2.541亿美元，较2021年的9880万美元显著增加[360] 股票与薪酬 - 2022年公司股票薪酬费用（RSUs和PRSUs）税前为3380万美元，税后为3220万美元[456] - 截至2022年12月31日，未归属的RSUs和PRSUs相关总未确认薪酬成本为3030万美元，预计将在1.7年内确认[456] - 2022年RSUs和PRSUs的授予总价值为959,628股RSUs和482,618股PRSUs，加权平均每股授予日期公允价值分别为24.99美元和24.42美元[457] - 2022年RSUs和PRSUs的归属总公允价值为2590万美元[457] 其他 - 2022年公司累计其他综合亏损为910万美元，较2021年的440万美元有所增加[431] - 2022年公司A系列优先股可转换为约780万股普通股[436] - 2022年12月31日，公司与商品供应商签订的合同占其总公用事业成本的6.2%[328] - 截至2022年12月31日，公司在综合财务状况表中包含920万美元未确认的外币折算损失[329]

财务数据和关键指标变化 - 2022年OIBDA较2021年增长近40%，综合OIBDA利润率从去年的23.2%升至26.7% [3] - 第四季度综合收入增长6.5%，OIBDA增长近2% [5] - 剔除第四季度一笔1700万美元的前期租赁付款后，AFFO增长符合60%的指引；包含该付款时，AFFO仍健康增长52% [10] - 2023年预计AFFO将在2022年3.11亿美元的基础上实现中个位数增长 [21] - 2022年总支出同比增长2800万美元，即9% [18] - 第四季度广告牌租赁费用同比增长12% [18] - 第四季度OIBDA增长近2%，利润率为31.1%，较去年下降140个基点 [19] - 第四季度综合OIBDA利润率较2019年上升230个基点 [19] - 2023年董事会宣布每股0.30美元的现金股息，基于当前预期，该股息水平可能不足以满足2023年REIT要求，后期可能需要提高 [22] - 截至12月31日，总净杠杆率为5倍，下一次债务到期时间为2025年年中，不到25%的债务为浮动利率 [25] - 第四季度AFFO为9600万美元 [57] - 2022年全年收入较2021年增长21% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 美国业务本地收入在第四季度增长8.3%，全国收入增长5.4%，延续上季度45%全国、55%本地的历史比例 [6] - 美国广告牌收入增长7%，多数地区表现强劲，纽约和迈阿密市场增长显著 [12] - 美国公交业务收入较上年增长5.7%，随着地铁、铁路和公交客流量缓慢增加，持续稳步改善 [12] - 第四季度表现最佳的类别为旅游、汽车、零售和法律服务 [12] - 静态总收入同比增长3.9%，静态广告牌增长4.8% [13] - 公交特许经营费用增长19%，主要由于多数合同收入增加、2020年延期支付给MTA的费用以及通胀因素 [14] - 张贴、维护和其他费用与上年基本持平，业务活动增加带来的费用增长被特色活动制作费用的减少所抵消 [14] - 公司和SG&A费用合计较去年增长5%，主要由于收入和OIBDA增长导致专业费用和薪酬相关成本增加，部分被未注资的股权指数挂钩退休计划市场波动的有利影响所抵消 [15] - 美国广告牌OIBDA增长近6%，达到1.47亿美元，占综合OIBDA的90%以上，利润率为41.1%，较去年下降60个基点，但较2019年上升近180个基点 [16] - 公交OIBDA为1660万美元，去年为2230万美元，主要由于公交特许经营费用增加 [20] 数字业务 - 第四季度数字收入增长13%，占总收入的33%，高于去年的31%，广告牌和公交数字业务均实现两位数增长 [7] 其他业务（主要为加拿大） - 其他业务有机增长5.8%，但报告基础上较上年下降1.5%，主要由于加元外汇逆风 [66] 广告牌业务 - 美国广告牌收益率同比增长5.7%，达到略高于2900美元，主要由费率驱动 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场广告牌业务多数地区表现强劲，纽约和迈阿密市场增长显著，公交业务随着客流量增加持续改善 [12] - 加拿大市场业务受外汇逆风影响，报告基础上收入下降 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年是自2014年以来收购最多的一年，花费约3.7亿美元用于新资产收购，最大的一笔是1.85亿美元收购Pacific Outdoor，进入太平洋西北地区市场 [11] - 预计2023年交易活动将放缓，第一季度将完成一些小规模收购，资金来源于手头现金和应收账款证券化工具 [23] - 公司显示屏数字化程度不断提高，受众不断增长，通过smartSCOUT工具在洞察和数据方面取得进展，在数字广告市场不确定性背景下，户外广告处于有利地位 [27] - 公司专注于现有业务版图内的机会，优先考虑大型市场，对年轻、有吸引力的新兴市场也感兴趣 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司克服宏观环境不确定性和利率快速上升的逆风，实现了原定指引 [4] - 对2022年业绩感到满意，展望第一季度，预计总收入将实现低个位数增长，广告牌业务略高于该范围，公交业务持平 [26] - 随着业务推进，广告牌利润率有望扩大，但由于地理表现差异和收购时机的影响，改善并非线性 [17] - 预计2023年MTA收入将增加并接近最低年度保证（MAG）水平，这将对OIBDA产生重大推动作用 [46] - 随着季度推进，预订情况有所改善，市场活动在过去几周明显增加，对全年剩余时间的早期迹象感到鼓舞，户外广告有望在2023年进一步占据更广泛广告行业的市场份额 [60] 其他重要信息 - 2023年预计总资本支出为9000万美元 [54] - MTA部署方面，预计2023年花费约1亿美元，主要用于在列车上安装广告屏幕，2024年起年度资本投资将大幅下降 [55] - 第四季度资本支出略高于2300万美元，其中包括近700万美元的维护支出，较上年减少900万美元，主要由于投资时间安排 [56] - 承诺流动性约为6.5亿美元，包括超过4000万美元现金、近5亿美元循环信贷额度和1.2亿美元应收账款证券化工具 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细谈谈特定类别对第一季度收入减速的影响，以及AFFO指引中隐含的全年收入增长预期？利息费用的估计是多少？ - 电影档期推迟对纽约和洛杉矶业务有一定影响，体育博彩业务去年同期表现出色带来较高基数。随着业务推进，预订情况有所改善，对全年收入增长有信心。利息费用预计较2022年增加约4000万美元 [32][33] 问题2: 定价环境如何？是否遇到价格上涨的阻力？全国市场的强弱情况如何？是否预计今年无法达到MTA合同的MAG水平？能否在客流量不显著增加的情况下实现收入增长？ - 预计今年无法实现与去年相同的同比百分比增长，将重点关注入住率，保持收益率增长。全国 - 本地收入比例将接近历史正常水平。目前未看到客户对价格上涨的明显阻力，预订情况正在改善。MAG在2023年因CPI调整而提高，预计MTA收入将增加并接近MAG水平，这将推动OIBDA增长。客流量有小幅增加，自2019年以来，收入恢复情况优于客流量，有望继续保持并扩大差距 [41][43][46] 问题3: 西北地区资产的表现与预期和大型市场相比如何？是否有其他市场的扩张计划？目前并购环境如何？ - 收购的西北地区资产目前大致符合预期，尚未完全体现本地和全国销售团队的协同效应，未来有望成为公司业务的重要组成部分。公司对现有业务版图内的机会感兴趣，优先考虑大型市场，也关注新兴市场。预计2023年并购活动将放缓，但仍会积极寻找机会 [50][73][74] 问题4: 广告牌业务各市场恢复到2019年水平的情况如何？是否仍有显著滞后的市场？ - 广告牌业务自2021年底以来已超过2019年水平，各地区均表现良好，中西部地区恢复最快，目前所有地区均超过2019年水平 [81]

公司业务布局 - 公司在全美25个最大市场以及美加约150个市场拥有广告展示位[113] 美国媒体业务收入与运营收入情况 - 2022年第三季度，美国媒体业务收入4.28亿美元，调整后运营收入1.282亿美元；2021年同期收入3.762亿美元，调整后运营收入1.164亿美元[115] - 2022年前三季度，美国媒体业务收入12.047亿美元，调整后运营收入3.375亿美元；2021年同期收入9.434亿美元，调整后运营收入2.216亿美元[115] - 2022年第三季度和前九个月，美国媒体业务营收分别为4.28亿美元和12.047亿美元，较2021年同期的3.762亿美元和9.434亿美元，增长14%和28%[173][174] - 2022年第三季度和前九个月，美国媒体业务中广告牌营收分别增长3690万美元（12%）和1.681亿美元（21%），公交及其他业务营收分别增长1490万美元（19%）和9320万美元（58%）[174][178][180] - 2022年第三季度和前九个月，美国媒体业务有机营收分别为4.236亿美元和11.979亿美元，较2021年同期增长13%和27%[174] - 2022年第三季度和前九个月，美国媒体业务调整后OIBDA分别为1.282亿美元和3.375亿美元，较2021年同期增长10%和52%[174][185] - 2022年前九个月，美国媒体业务运营收入为2.359亿美元，较2021年同期的1.222亿美元增长93%[173][174][177] 其他业务（含国际业务）收入与运营收入情况 - 2022年第三季度，其他业务（含国际业务）收入2570万美元，调整后运营收入580万美元；2021年同期收入2300万美元，调整后运营收入480万美元[115] - 2022年前三季度，其他业务（含国际业务）收入7270万美元，调整后运营收入1420万美元；2021年同期收入5600万美元，调整后运营收入440万美元[115] - 2022年第三季度和前九个月，其他业务营收分别为2570万美元和7270万美元，较2021年同期的2300万美元和5600万美元，增长12%和30%[173][177] - 2022年第三季度和前九个月，其他业务中广告牌营收分别增长70万美元（4%）和1080万美元（24%），公交及其他业务营收分别增长200万美元（50%）和590万美元（57%）[177] - 2022年第三季度和前九个月，其他业务有机营收分别为2570万美元和7270万美元，较2021年同期增长17%和34%[177] - 2022年第三季度和前九个月，其他业务调整后OIBDA分别为580万美元和1420万美元，较2021年同期增长21%[177] - 2022年前九个月，其他业务运营收入为480万美元，而2021年同期亏损160万美元[173][174][177] 公司业务建设情况 - 2022年前三季度，公司在美国新建或改造71个数字广告牌，在加拿大新建6个数字广告牌，并与美国32个第三方数字广告牌达成营销协议[125] - 2022年前三季度，公司在美国新建、改造或替换2780个数字公交及其他展示位[125] 数字业务收入情况 - 截至2022年9月30日，公司数字广告牌收入2.827亿美元，数字公交及其他展示位收入9230万美元，总计3.75亿美元[126] 美国媒体业务广告客户类别占比情况 - 2022年第三季度，公司美国媒体业务最大广告客户类别为娱乐、零售和健康/医疗，分别占比约20%、10%和9%[129] - 2022年前三季度，公司美国媒体业务最大广告客户类别为娱乐、零售和健康/医疗，分别占比约21%、10%和9%[129] 美国媒体部门全国广告活动收入占比情况 - 2022年第三季度，美国媒体部门全国广告活动收入占比约45%，上年同期约43%；前九个月占比约43%，上年同期约41%[130] 公司整体营收情况 - 2022年第三季度营收4.537亿美元，2021年同期3.992亿美元，增长14%；前九个月营收12.774亿美元，2021年同期9.994亿美元，增长28%[134] - 2022年第三季度有机营收4.493亿美元，2021年同期3.982亿美元，增长13%；前九个月有机营收12.706亿美元，2021年同期9.978亿美元，增长27%[134] - 2022年前三季度总营收12.774亿美元，较2021年同期的9.994亿美元增长28%；前三季度有机营收12.706亿美元，较2021年同期的9.978亿美元增长27%[145][147] - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收分别为4.537亿美元和12.774亿美元，较2021年同期的3.992亿美元和9.994亿美元，增长14%和28%[173] 公司营业利润情况 - 2022年第三季度营业利润7430万美元，2021年同期6500万美元，增长14%；前九个月营业利润1.827亿美元，2021年同期6310万美元，增长190%[134] 公司调整后OIBDA情况 - 2022年第三季度调整后OIBDA为1.232亿美元，2021年同期1.081亿美元，增长14%；前九个月调整后OIBDA为3.187亿美元，2021年同期1.892亿美元，增长68%[134] - 2022年第三季度调整后OIBDA利润率为27%，与2021年同期持平；前九个月为25%，2021年同期为19%[134] 公司FFO、AFFO、净收入情况 - 2022年第三季度归属公司的FFO为8800万美元，2021年同期7460万美元，增长18%；前九个月为2.222亿美元，2021年同期8390万美元，增长165%[134] - 2022年第三季度归属公司的AFFO为8650万美元，2021年同期7900万美元，增长9%；前九个月为2.152亿美元，2021年同期9410万美元，增长129%[134] - 2022年第三季度归属公司的净收入为4080万美元，2021年同期3310万美元，增长23%；前九个月为8870万美元，2021年同期亏损3550万美元[134] - 2022年前三季度FFO和AFFO增长主要归因于营业利润增加[144] 公司各业务营收细分情况 - 2022年前三季度广告牌总营收10.072亿美元，较2021年同期的8.283亿美元增长22%；前三季度有机广告牌营收10.004亿美元，较2021年同期的8.27亿美元增长21%[145] - 2022年前三季度交通及其他总营收2702万美元，较2021年同期的1711万美元增长58%；前三季度有机交通及其他营收2702万美元，较2021年同期的1708万美元增长58%[145] 公司费用情况 - 2022年前三季度总费用10.947亿美元，较2021年同期的9.363亿美元增长17%；其中运营费用6.719亿美元，较2021年同期的5.67亿美元增长19%[145][154] - 2022年前三季度广告牌物业租赁费用占广告牌营收的33%，低于2021年同期的36%；交通特许经营费用占交通展示营收的71%，低于2021年同期的87%[155][156] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的24%，低于2021年同期的26%；SG&A费用较2021年同期增加4790万美元，增幅18%[159][161] - 2022年前三季度净处置损失为10万美元，而2021年同期净处置收益为360万美元[162] - 2022年前三季度折旧费用较2021年同期减少100万美元，降幅2%；摊销费用较2021年同期增加290万美元，增幅6%[163][164] - 2022年前三季度净利息费用为9590万美元，低于2021年同期的9850万美元[165] 公司其他收支情况 - 2022年前三季度其他收入增加1670万美元，增幅30%；第三季度增加270万美元，增幅12%[188] - 2022年前三季度其他运营费用增加460万美元，增幅12%；第三季度增加120万美元，增幅9%[190] - 2022年前三季度其他SG&A费用增加230万美元，增幅16%；第三季度增加50万美元，增幅9%[190] - 2022年第三季度其他调整后OIBDA增加100万美元，增幅21%；前三季度增加980万美元[191] 公司资金与债务相关情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为8.15亿美元，较2021年12月31日的42.48亿美元减少81%[193] - 截至2022年9月30日，营运资金赤字为9210万美元，而2021年12月31日为2.696亿美元[193][198] - 截至2022年9月30日，已向MTA发行总额约1.36亿美元的担保债券[199] - 2022年全年MTA设备部署成本预计约为1亿美元[199] - 截至2022年9月30日，公司净债务为26.246亿美元，加权平均债务成本为4.9%，而2021年12月31日净债务为26.206亿美元，加权平均债务成本为4.3%[202] - 2026年到期的定期贷款年利率为4.9%，截至2022年9月30日，有150万美元的折扣未摊销[203] - 公司有5亿美元的循环信贷安排，2024年到期，截至2022年9月30日无未偿还借款，该期间承诺费为40万美元[204][205][206] - 截至2022年9月30日，公司应收账款证券化安排额度为1.5亿美元，2025年5月到期，无未偿还借款，剩余借款额度为1.5亿美元[208][211] - 截至2022年9月30日，公司综合总杠杆比率为5.0:1.0，综合净担保杠杆比率为1.0:1.0，符合债务契约要求[213][214] - 截至2022年9月30日，公司递延融资成本为2610万美元[215] - 公司“按市价”股权发行计划剩余额度约为2.325亿美元，2022年前九个月未出售股份[217] - 2022年3月1日，27.5万股A类优先股转换为约1740万股普通股，截至2022年9月30日，A类优先股转换时最多需发行约780万股普通股[221] - 截至2022年9月30日，有6亿美元可变利率定期贷款将于2026年到期，年利率4.9%[246] - 定期贷款利率增减0.25%，年化利息费用将约变动150万美元[246] 公司数字显示屏安装情况 - 截至2022年9月30日，已安装13657个数字显示屏，前三季度共安装2565个[200] - 2022年前九个月，公司支付MTA设备部署成本净现金5750万美元，安装2565个数字显示屏；2021年同期支付1840万美元，安装1800个数字显示屏[224] 公司股息情况 - 2022年11月3日，董事会批准对普通股每股0.30美元的季度现金股息，将于12月30日支付[201] - 2022年前九个月支付普通股、A类优先股和限制性股票单位现金股息共计1.543亿美元[230] 公司现金流情况 - 2022年前九个月，经营活动提供净现金流1.748亿美元，投资活动使用净现金流3.513亿美元，融资活动使用净现金流1.656亿美元，较2021年同期增长18%，现金及等价物净减少3.433亿美元，较2021年同期增长70%[223] - 2022年前九个月融资活动所用现金增加2510万美元，增幅18%[230] 公司资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出为6.66亿美元，较去年同期增加2.54亿美元，增幅62%[227] - 2022年全年资本支出预计约为8500万美元，用于数字显示屏增长、维护等项目[229] 公司所得税现金支出情况 - 2022年前九个月所得税现金支出为310万美元，2021年同期为150万美元[231] 公司外币折算损失情况 - 截至2022年9月30日，有1040万美元未确认的外币折算损失计入综合损失[244] 公司公用事业合同情况 - 2021年与商品供应商签订的合同占总公用事业成本的11.5%[243] - 截至2022年9月30日，得克萨斯州有固定合同利率的电力购买协议将于2024年6月21日到期[243] 公司应收账款融资情况 - 截至2022年9月30日，应收账款融资安排下无未偿还借款[247] 公司风险应对情况 - 公司目前未使用衍生品或其他金融工具来降低利率风险，但未来可能会使用[248] - 公司目前未使用衍生品或其他金融工具来降低信用风险[249] 公司信用风险情况 - 管理层认为因客户和广告机构数量众多，信用风险有限[249] - 受新冠疫情影响，公司信用损失增加，2020年记录了额外的坏账准备[249] - 与上一年同期相比，2022年截至9月30日的三个月和九个月内，坏账准备有所增加，预计今年剩余时间将继续增加[249] 公司披露控制与财务报告内部控制情况 -

财务数据和关键指标变化 - 总综合收入增长近14%，OIBDA同比改善1500万美元，AFFO改善800万美元 [8] - 预计全年AFFO增长60% [9] - 总费用同比增长4000万美元或14% [16] - 本季度OIBDA增加1500万美元，利润率为27%，较去年上升10个基点 [20] - Q3资本支出为2500万美元，较上年增加900万美元 [23] - Q3 AFFO为8700万美元，同比改善800万美元 [24] - 承诺流动性约为7.25亿美元，截至9月30日总净杠杆为4.9倍 [25] - 董事会宣布每股0.30美元现金股息，将于12月30日支付 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 美国媒体业务 - 总美国媒体收入同比增长14% [10] - 广告牌收入增长超12%，纽约和迈阿密表现突出，各品类大多同比增长 [10] - 交通收入同比增长19%，持续向2019年水平恢复 [11] - 全国收入增长20%，本地收入增长9%，恢复到45%全国和55%本地的历史比例 [11] 数字业务 - 数字业务收入本季度增长27%，占总收入近30%，高于去年的27% [13] - 广告牌数字业务增长20%，交通数字业务增长51%至3400万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国广告牌收益率同比增长11%，达到略高于2700美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行数字转换、数字交通建设和数字创意创新投资，利用受众测量数据和归因解决方案，发展程序化和自动化平台，发挥户外广告优势，以吸引更多广告商 [31][32] - MAGNA预计2023年户外广告将成为增长第二大的广告媒介，增长率为8%，高于总广告市场的5% [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管金融市场波动，其他广告媒介广告商可能谨慎，但户外广告业务目前健康，预计Q4总收入将实现中到高个位数增长 [29] - 公司对业务实力有信心，业务增长具有广泛基础，MAGNA的预测对户外广告行业是积极信号 [30] 其他重要信息 - 2022年是自2014年以来收购最多的一年，预计2023年收购活动将放缓 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度广告牌和交通业务增长的驱动因素，以及本地或全国广告在第四季度的贡献情况 - 公司表示第四季度业务增长与全年情况相似，各市场和品类广泛增长，交通业务需求增加，多个品类表现积极，且第四季度增长较2019年加速 [35] 问题2: 广告牌业务加速增长是否得益于提价和优质广告位 - 公司称全年收益率增长良好，第四季度也是如此，主要是由于广告费率提高，反映了广告商的强劲需求 [36] 问题3: 疫情期间递延的MAG付款还需支付多少 - 公司表示从2020年递延至2022 - 2026年，每年约1150万美元，总计约5600 - 5700万美元 [40] 问题4: 根据主要市场的乘客量趋势和广告商反应，2023年及以后是否会超过MAG水平 - 公司认为2023年某个时候会超过MAG，已将部分对MTA的投资部署调整为短期投入，预计2023年开始有所回收 [40]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为4.537亿美元，同比增长13.7%[11] - 美国媒体收入为4.280亿美元，同比增长13.8%[14] - 2022年第三季度有机收入为4.493亿美元，较2021年同期的3.982亿美元增长了12.8%[75] - 2022年第三季度调整后的OIBDA为1.232亿美元，调整后的OIBDA利润率为27.2%[75] - 2022年第三季度运营收入为7430万美元，较2021年同期的6500万美元增长了14.8%[75] - 2022年第三季度AFFO增长800万美元，达到8700万美元[8] - 2022年第三季度的FFO和AFFO指标用于管理业务和未来规划，反映了公司的运营实力和业务表现[74] 用户数据 - 数字广告收入占总收入的29.9%，同比增长51.3%[27] - 截至2022年9月30日，数字广告收入为127.1百万美元，较2021年同期的98.7百万美元增长28.7%[90] - 截至2022年9月30日，数字显示屏数量为16,936个，较2021年同期的12,027个增加了40.5%[90] - 广告收益率为每月每个显示屏2724美元，同比增长10.6%[23] 未来展望 - 2022年第四季度预计收入将继续增长[70] - 公司流动性为8,150万美元，信用额度可用493.6百万美元[64] 资本支出与财务状况 - 2022年第三季度资本支出为2480万美元，占总收入的5.5%[48] - 净杠杆比率为4.9倍[62] - 截至2022年9月30日的折旧费用为19.6百万美元，摊销费用为16.7百万美元[82] - 2022年9月30日的每股稀释净收益为14.0美元[85] - 2022年9月30日的净收入为40.8百万美元[87] 其他信息 - 2022年第三季度的现金支付所得税为0.3百万美元[88] - 2022年第三季度的直接租赁收购成本为1.0百万美元[88] - 2022年第三季度的维护资本支出为3.8百万美元[88] - 2022年第三季度的非现金直线租金影响为1.6百万美元[88] - 2022年第三季度的利息费用净额为未披露[88] - 2022年第三季度的其他收入（费用）为未披露[88]