财务数据 - 营收增长了3.2%[3] - 营业收入为14百万美元，包括9百万美元的减值费用[3] - 调整后的OIBDA为67百万美元[3] - 净亏损为27百万美元，包括9百万美元的减值费用[3] - AFFO为23百万美元[3] - 2024年第一季度总收入为1,820.6亿美元，同比增长了3.3%[22] - 数字广告收入占总收入的比例从2022年的28.7%增长到2024年的35.8%[22] - 2024年数字收入达到588.3亿美元，同比增长了9.6%[22] 数字广告数据 - 2024年3月31日，数字广告收入为126.7百万美元，较2023年3月31日的117.0百万美元增长[21] - 2024年3月31日，数字广告显示数量为26,408个，较2023年3月31日的19,100个增加[21] - 2024年3月31日，数字广告显示数量中，数字广告牌数量为18,723个，较2023年3月31日的16,995个增加[21] 北美数字广告数据 - 美国数字显示总额为283.4亿美元[23] - 美国数字显示总额中，媒体广告牌收入为354.2亿美元[23] - 美国数字显示总额中，本地收入为202.5亿美元[23] - 美国数字显示总额中，国家收入为151.7亿美元[23] - 美国数字显示总额中，总费用为336.9亿美元[23] - 加拿大数字显示总额为2.343亿美元[23] - 加拿大数字显示总额中，媒体广告牌收入为242.5亿美元[23] - 加拿大数字显示总额中，本地收入为196.9亿美元[23] - 加拿大数字显示总额中，国家收入为330.5亿美元[23] - 加拿大数字显示总额中，总费用为131.2亿美元[23]

收入表现 - 公司2024年第一季度总收入为4.085亿美元，同比增长3.2%[3] - 广告牌收入为3.288亿美元，同比增长2.6%[4] - 交通和其他收入为7970万美元，同比增长6.0%[5] - 美国媒体部门收入为3.896亿美元，同比增长3.5%[7] - 其他部门收入为1890万美元，同比下降2.6%[10] - 公司2024年第一季度总收入为4.085亿美元，较2023年同期的3.958亿美元增长3.2%[29] - 2024年第一季度广告牌收入为3.288亿美元，较2023年同期的3.206亿美元增长2.6%[29] - 2024年第一季度广告牌收入为3.288亿美元，较2023年同期的3.206亿美元增长2.6%[33] 利润与亏损 - 调整后OIBDA为6650万美元，同比增长10.5%[6] - 美国媒体部门调整后OIBDA为8180万美元，同比增长13.5%[9] - 公司净亏损为2720万美元，同比下降5.9%[16] - 2024年第一季度运营收入为1400万美元，较2023年同期的1020万美元增长37.3%[29] - 2024年第一季度净亏损为2720万美元，较2023年同期的2890万美元有所收窄[29] - 公司2024年第一季度净亏损为2720万美元，较2023年同期的2890万美元有所改善[31] - 2024年第一季度调整后的OIBDA为6650万美元，较2023年同期的6020万美元增长10.5%[33] - 2024年第一季度调整后的OIBDA利润率为16.3%，较2023年同期的15.2%有所提升[33] 现金流与资金运营 - 公司FFO（资金来自运营）为2230万美元，同比增长30.4%[17] - 公司AFFO（调整后资金来自运营）为2320万美元，同比增长163.6%[17] - 2024年第一季度运营活动产生的净现金流为3060万美元，较2023年同期的940万美元大幅增长[31] - 2024年第一季度FFO（运营资金）为2230万美元，较2023年同期的1710万美元增长30.4%[34] - 2024年第一季度AFFO（调整后运营资金）为2320万美元，较2023年同期的880万美元大幅增长163.6%[34] 资产与负债 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为4.24亿美元，较2023年底的3.6亿美元增长17.8%[30] - 公司2024年第一季度总资产为55.14亿美元，较2023年底的55.829亿美元略有下降[30] - 公司2024年第一季度长期债务为26.778亿美元，与2023年底的26.765亿美元基本持平[30] - 公司2024年第一季度股东权益为5.242亿美元，较2023年底的6.07亿美元下降13.6%[30] 运营费用 - 2024年第一季度运营费用为2.387亿美元，较2023年同期的2.355亿美元增长1.4%[35] - 2024年第一季度美国媒体部门的运营费用为2.262亿美元，较2023年同期的2.226亿美元增长1.6%[35] 资本支出 - 2024年第一季度资本支出为1840万美元，较2023年同期的2260万美元减少[33] 管理指标 - 公司使用调整后的OIBDA和OIBDA利润率作为主要管理指标，以评估运营表现和规划未来[26] - 公司使用FFO和AFFO作为补充指标，以更好地与其他房地产投资信托基金（REITs）进行比较[26]

分组1：活动概述 - OUTFRONT Media与NYC Landmarks60 Alliance合作推出为期七个月的互动城市竞赛“Trivia Moments”，以纪念纽约市地标法60周年 [1] - 活动通过数字屏幕展示每日关于纽约市历史和地点的问答，覆盖五个行政区、MTA交通入口和地铁站 [2] - 参与者通过扫描动态二维码参与，注册账户后可积累积分，每周积分最高的玩家将登上城市范围内的动态排行榜，并获得价值34美元的7天免费地铁或公交乘车券 [4] 分组2：活动背景与意义 - 活动旨在通过问答形式让纽约市民了解城市历史，并提高公众对2025年地标法60周年的关注 [6] - 纽约市地标法于1965年4月19日由市长Robert Wagner签署，开启了历史保护的新时代 [5] - 截至2024年4月，纽约市地标保护委员会已指定近38,000座建筑和结构为具有建筑、历史和文化意义的保护对象 [5] 分组3：公司背景与行业影响 - OUTFRONT Media是美国最大的户外媒体公司之一，总部位于纽约市，致力于通过技术和创意连接品牌与消费者 [8] - 公司通过其技术平台改变广告商与移动受众的互动方式，拥有北美最大且最多样化的广告牌、交通和移动资产组合 [8] - “Trivia Moments”是OUTFRONT“Subway@theCenter”计划的一部分，旨在突出地铁作为连接纽约市民、城市和品牌的重要场所 [7]

品牌意识 - OUTFRONT Media与StreetMetrics合作，提供动态测量和归因，以证明巴士广告的有效性[1] - 品牌意识到巴士广告在传播范围和与消费者连接方面的重要性，越来越关注下层漏斗指标[4] 数据显示 - OUTFRONT通过StreetMetrics的数据显示，巴士广告可以提高应用下载率、网站访问量和实体店访问量[6][7]

数字广告牌业务 - 数字广告牌每块平均收入是传统静态广告牌的4到5倍，但成本也高出2到4倍[31] - 公司计划在未来几年继续增加数字广告牌的数量，预计2024年完成纽约大都会运输署（MTA）的初步部署后，年度设备部署成本将下降[33] - 2023年数字广告牌总收入为5.883亿美元，其中美国市场贡献5.532亿美元，加拿大市场贡献3510万美元[47] - 2023年数字广告牌总数达到23,885块，其中美国市场23,467块，加拿大市场418块[47] - 2023年数字广告牌收入同比增长9%，从2022年的5.399亿美元增长至5.883亿美元[47] - 公司计划通过优化定价策略和库存管理来提高每块广告牌的平均收入（yield）[33] - 公司在美国和加拿大的数字广告牌部署受到现有法规的限制，特别是涉及美学和驾驶员安全的担忧[74] - 公司计划在未来几年继续增加数字显示屏的数量，并预计将产生显著的设备部署成本和资本支出[48] - 截至2023年12月31日，公司每个数字广告牌的平均初始投资约为25万美元[50] - 2023年公司在美国建造或转换了84个数字广告牌，在加拿大建造或转换了45个数字广告牌，相比2022年在美国的110个和加拿大的9个有所变化[48] - 2023年公司在美国建造、转换或替换了5,624个数字交通和其他显示屏，在加拿大建造、转换或替换了23个，相比2022年在美国的3,410个有所增加[49] 财务表现 - 2023年总收入为18.206亿美元，较2022年的17.721亿美元增长2.7%[366] - 2023年净亏损为4.304亿美元，而2022年净利润为1.479亿美元[366] - 2023年广告牌收入为14.449亿美元，较2022年的13.847亿美元增长4.3%[366] - 2023年总支出为20.79亿美元，较2022年的14.844亿美元增长40.1%[366] - 2023年折旧费用为7930万美元，较2022年的7740万美元增长2.5%[366] - 2023年摊销费用为8120万美元，较2022年的7330万美元增长10.8%[366] - 2023年净利息支出为1.584亿美元，较2022年的1.318亿美元增长20.2%[366] - 2023年其他综合收益为330万美元，而2022年其他综合亏损为470万美元[369] - 2023年总综合亏损为4.271亿美元，而2022年总综合收益为1.432亿美元[369] - 2023年每股基本亏损为2.66美元，而2022年每股基本收益为0.84美元[366] - 公司2023年净亏损为4.304亿美元，相比2022年的净利润1.479亿美元大幅下降[378] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为2.542亿美元，与2022年的2.541亿美元基本持平[378] - 2023年公司资本支出为8680万美元，较2022年的8980万美元略有下降[378] - 公司2023年支付了2.07亿美元的股息，略高于2022年的2.058亿美元[378] - 公司2023年底现金及现金等价物为3600万美元，较2022年底的4040万美元有所下降[380] - 公司2023年计提了5.114亿美元的资产减值损失，而2022年未计提任何减值损失[378] - 公司2023年折旧和摊销费用为1.605亿美元，较2022年的1.507亿美元有所增加[378] - 公司2023年长期债务借款增加4.5亿美元，同时偿还了4亿美元长期债务[378] 资产与负债 - 截至2023年12月31日，公司总资产为55.829亿美元，较2022年的59.9亿美元有所下降[363] - 公司2023年的现金及现金等价物为3600万美元，较2022年的4040万美元减少[363] - 公司2023年的应收账款为2.876亿美元，较2022年的3.155亿美元减少[363] - 公司2023年的长期债务为26.765亿美元，较2022年的26.26亿美元有所增加[363] - 公司2023年的股东权益为6.07亿美元，较2022年的12.254亿美元大幅下降[363] - 公司2023年的无形资产为6.954亿美元，较2022年的8.585亿美元减少[363] - 公司2023年的总负债为48.528亿美元，较2022年的46.408亿美元有所增加[363] - 公司拥有5亿美元的循环信贷额度，2028年到期，以及6亿美元的定期贷款，2026年到期[84] - 截至2023年12月31日，公司已发行总额约7560万美元的信用证，总信用证额度为8100万美元[84] - 公司拥有6.5亿美元的2027年到期5.000%高级无担保票据，5亿美元的2029年到期4.250%高级无担保票据，5亿美元的2030年到期4.625%高级无担保票据，以及4.5亿美元的2031年到期7.375%高级担保票据[84] - 公司拥有1.5亿美元的应收账款证券化设施，2025年到期[84] - 截至2023年12月31日，公司有6.1百万美元的未确认外币折算损失[339] - 公司2023年总公用事业成本中，6.2%来自与商品供应商签订的合同，以限制商品价格波动的影响[338] - 截至2023年12月31日，公司有6亿美元的浮动利率定期贷款，利率为7.1%，利率每变化0.25%，年化利息费用将变化约150万美元[342] - 截至2023年12月31日，公司有6500万美元的应收账款证券化设施借款，利率为6.5%，利率每变化0.25%，年化利息费用将变化约20万美元[343] - 公司2023年短期债务为6500万美元，长期债务为26.765亿美元，总债务为27.415亿美元，加权平均债务成本为5.7%[460] - 公司2023年未使用的循环信贷额度承诺费为170万美元，2022年为160万美元，2021年为180万美元[465] - 公司2023年应收账款证券化设施（AR Facility）的借款余额为6500万美元，借款利率为6.5%，剩余借款能力为8500万美元[469] - 公司2023年发行了4.5亿美元的7.375%优先担保票据，到期日为2031年[472] - 公司使用2031年票据的净收益赎回所有到期的2025年6.250%高级无担保票据，并支付相关利息和费用[473] - 2023年第四季度，公司记录了与2025年票据赎回相关的债务清偿损失810万美元[473] 行业与市场 - 2023年娱乐行业占美国媒体部门收入的20%，零售行业占11%，健康/医疗行业占9%[40] - 纽约和洛杉矶大都会区分别贡献了52%和11%的交通和其他收入[44] - 2023年公司广告结构和站点覆盖34个州、华盛顿特区和加拿大，总广告牌数量为501,107块[42] - 公司在美国和加拿大约150个市场拥有广告展示位，覆盖美国前25大市场[383] 运营与资本支出 - 2023年公司维护资本支出为3020万美元，相比2022年的2550万美元和2021年的2530万美元有所增加[51] - 公司计划通过数字化现代化和新建广告结构及站点来最大化税后现金流[78] - 公司可能签订多年合同，在轨道交通车辆、公交车、长椅、电车、火车、交通站台等内外展示广告[79] - 公司2023年运营租赁资产为15.919亿美元，短期运营租赁负债为1.809亿美元，非流动运营租赁负债为14.174亿美元[448] - 公司2023年运营租赁的加权平均剩余租赁期限为10.9年，加权平均贴现率为6.2%[448] - 公司2023年运营租赁现金支付为4.866亿美元，2022年为4.582亿美元，2021年为3.943亿美元[448] - 公司2023年因新运营租赁负债获得的租赁资产为3.972亿美元，2022年为2.851亿美元，2021年为2.794亿美元[448] - 公司2023年运营费用为5.029亿美元，销售、一般和行政费用为1300万美元，可变成本为1.437亿美元[448] - 公司2023年租赁收入为13.493亿美元，2022年为13.211亿美元，2021年为11.411亿美元[452] - 公司2024年预计最低租赁支付为2.752亿美元，2025年为2.642亿美元，2026年为2.399亿美元，2027年为2.183亿美元，2028年为1.785亿美元，2029年及以后为11.469亿美元，总租赁支付为23.23亿美元[451] - 公司2024年预计最低租赁收入为5.218亿美元，2025年为2880万美元，2026年为650万美元，2027年为230万美元，2028年为200万美元，2029年及以后为1000万美元，总最低租赁收入为5.714亿美元[453] - 公司2023年资产报废义务余额为3300万美元，2022年为3780万美元[456] - 公司与Providence Equity Partners的广告牌协议中，2023年广告牌收入为1140万美元，租赁费用为1150万美元[457] 会计与财务报告 - 公司2023年12月31日的合并财务报表符合美国公认会计原则，且内部控制有效[350] - 公司在2023年第二季度将3.85亿美元的预付MTA设备部署成本重新分类为无形资产，截至2023年12月31日，预付MTA设备部署成本为0[358] - 公司在2023年第二季度记录了4.635亿美元的长期资产减值损失，其中4.431亿美元与MTA资产组相关[359] - 公司记录了2022年可变广告牌物业租赁费用和应计租赁及特许经营费用的跨期调整，导致2023年第一季度运营费用增加520万美元[387] - 公司与纽约大都会运输管理局（MTA）的协议中，数字显示屏的部署成本不列为公司财产和设备，部分成本作为预付MTA设备部署成本记录，并在广告收入产生时计入运营费用[392] - 公司的财产和设备按成本计价，折旧采用直线法计算，建筑物和改良的折旧年限为15至35年，广告结构的折旧年限为3至20年，家具、设备和其他资产的折旧年限为3至10年[393] - 公司通过收购户外广告资产（包括广告结构、许可证和租赁协议）进行业务扩展，收购价格根据资产的公允价值分配，超出部分记为商誉[395] - 公司对长期资产进行减值测试，当资产的可收回金额低于其账面价值时，确认减值损失，减值损失金额为账面价值与公允价值之间的差额[396] - 公司的商誉不进行摊销，但每年进行定性和/或定量减值测试，如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则确认商誉减值损失[399] - 公司的无形资产主要包括获得的许可证、租赁协议和特许经营协议，采用直线法摊销，摊销年限为5至40年[400] - 公司的广告牌显示收入和安装服务在客户租赁期内按直线法确认为租金收入[410] - 公司的运输显示收入根据合同期内显示的广告单元数量按比例确认[411] - 公司的租赁协议通常包括固定月租金和基于收入的或有租金，固定租金在不可取消的合同期内均匀摊销，或有租金在相关收入确认时计入费用[419] - 公司2023年折旧费用为7930万美元，2022年为7740万美元，2021年为7940万美元[435] - 公司2023年无形资产摊销费用为8120万美元，2022年为7330万美元，2021年为6600万美元[444] - 公司预计2024年至2028年无形资产摊销费用分别为6890万美元、6590万美元、6110万美元、5530万美元和5120万美元[447] - 公司2023年长期资产减值损失为4.635亿美元，主要与MTA资产组相关的4.431亿美元减值有关[445] - 公司2023年第三季度和第四季度分别记录了1210万美元和1100万美元的MTA设备部署成本减值[446] 员工与人力资源 - 截至2023年12月31日，公司共有2,375名员工，其中285名位于加拿大，884名在美国从事销售相关工作，84名在加拿大从事销售相关工作[58] - 2023年公司员工总流失率为13%，相比2022年的14%和2021年的15%有所下降[60] 法规与合规 - 公司面临来自联邦、州和地方政府的税收、费用和注册要求，这些要求可能会减少公司的利润或扩张机会[70] - 公司受到隐私、信息安全和数据保护相关法律法规的影响，这些法规的演变可能对公司业务产生负面影响[75] 并购与业务扩展 - 公司将继续评估并购机会，以扩大广告结构和站点的规模[35] - 公司于2023年10月22日签署协议，以4.1亿加元出售其在加拿大的户外广告业务[384]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入同比增长3%,其中美国媒体业务和加拿大业务均增长3% [9] - 2023年第四季度总收入同比增长1.3%,达到预期水平 [13] - 2023年第四季度OIBDA为1.52亿美元,AFFO为1.08亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国媒体业务收入同比增长1.1%,加拿大业务收入同比增长5.9% [14] - 美国广告牌业务收入同比增长3%,增长较强的地区包括东部和南部 [15] - 美国公交广告业务收入同比下降4%,主要受科技、金融和娱乐行业疲软影响 [15] - 本季度表现最好的行业包括消费品、法律服务、教育和零售,表现较弱的行业包括科技、政府政治、金融服务和娱乐 [15] - 本季度本地广告收入同比增长4.5%,国家广告收入同比下降3% [16][17] - 美国广告牌单价同比增长约3%,主要驱动因素包括数字转换、价格上涨以及程序化和其他汽车交易收入 [18] - 数字收入同比增长9%,占总收入的36%,较上年同期的33%有所提升 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约、休斯顿、达拉斯、奥兰多、堪萨斯城和国家团队表现出色,带动美国广告牌业务增长 [15] - 加拿大业务预计将于2024年上半年出售给Bell Canada,交易金额约3亿美元 [11][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进数字化转型,数字收入占比提升,程序化广告收入占数字收入的16%,较上年同期的10%有所增加 [10] - 公司创意团队XLabs获得国际创意节金奖和铜奖,展示了户外广告行业的创新潜力 [12] - 公司预计2024年将受益于奥运会和美国大选带来的广告需求增加,以及电视广告季节的恢复 [39] - 公司计划2024年继续进行类似规模的收购活动 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景持乐观态度,预计第一季度总收入增速将加快至低单位数至中单位数,广告牌和公交广告业务均将增长 [37] - 管理层认为公司将受益于多个有利因素,包括新增广告资源的持续释放、公交业务的进一步恢复,以及奥运会和大选带来的广告需求增加 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Bazinet 提问** 询问2024年AFFO指引的具体构成,以及加拿大业务出售的影响 [43] **Matthew Siegel 回答** - 2024年AFFO增长主要来自OIBDA改善,其他因素包括维护资本支出约2500万美元、现金税费约500万美元、利息费用1.55-1.6亿美元 - 加拿大业务出售预计将于6月30日完成,这将使2024年AFFO增速比全年基础略有提升几个百分点 [44][45][46][47] 问题2 **Cameron McVeigh 提问** 询问媒体罢工对公司业务的影响,以及对2024年增长的影响 [49] **Jeremy Male 回答** - 媒体罢工对公司的广告牌和公交广告业务都有一定影响,其中公交广告受影响更大 - 2024年公司预计将受益于媒体内容的恢复,尤其是在年初,同时科技行业的广告需求也有所好转 [51][52][53] 问题3 **Jim Goss 提问** 询问数字广告牌占比变化对公司业务的影响 [58] **Jeremy Male 回答** - 2023年第四季度数字广告牌收入占比达36%,较上年同期的30%有明显提升 - 公司将继续推进广告牌数字化,预计2024年新增150-200块数字广告牌 - 数字化有助于提升广告牌业务的灵活性和利润率,尽管在需求疲软时期可能存在一定压力,但整体来看是有利因素 [59][60][61][62][63]

财务表现 - 第四季度营收为5.012亿美元，同比增长1.3%[1] - 调整后的OIBDA为1.517亿美元，同比下降1.3%[2] - 每股稀释收益为0.35美元[2] - 全年2023年营收为18.206亿美元，同比增长2.7%[15] - 调整后的OIBDA为4.51亿美元，同比下降4.5%[20] - 全年现金流量提供的经营活动为2.542亿美元，与去年持平[34] - 全年总资本支出为8.68亿美元，较去年同期下降3.3%[34] - 公司2023年12月31日的营收为50.12亿美元，较去年同期增长0.7%[46] - 公司2023年12月31日的净利润为6.04亿美元，每股净利润为0.35美元[46] - 2023年12月31日，公司总资产为5582.9亿美元，较2022年12月31日的5990.0亿美元有所下降[47] - 2023年公司净现金流为254.2亿美元，较2022年的254.1亿美元基本持平[48] - 2023年公司现金及现金等价物减少了4.4亿美元，为36.0亿美元[49] - OUTFRONT Media Inc. 2023年第四季度净收入为60.4百万美元，2022年同期为59.2百万美元[52] - OUTFRONT Media Inc. 2023年全年净收入为(430.4)百万美元，2022年同期为147.9百万美元[52] - OUTFRONT Media Inc. 2023年第四季度FFO为99.3百万美元，2022年同期为103.0百万美元[52] - OUTFRONT Media Inc. 2023年全年FFO为130.0百万美元，2022年同期为325.2百万美元[52] - OUTFRONT Media Inc. 2023年第四季度Adjusted OIBDA为151.7百万美元，2022年同期为153.7百万美元[52] - OUTFRONT Media Inc. 2023年全年Adjusted OIBDA为451.0百万美元，2022年同期为472.4百万美元[52] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司的流动性状况包括3.6亿美元的无限制现金和5亿美元循环信贷额度下的4.935亿美元可用额度[36] - 2023年12月31日，公司总负债为28亿美元，包括6亿美元的贷款、4.5亿美元的优先担保债券、17亿美元的无担保债券和6.5亿美元的应收账款担保设施借款[36] 公司业务及运营 - 公司利用技术、位置和创意的力量，通过北美最大和最多样化的户外广告、交通和移动资产之一，将品牌与消费者连接在家外[40] - 公司提供了非GAAP财务指标，包括有机收入和调整后的OIBDA，用于更好地理解业务的增长率和运营绩效[42] - 通过网站www.outfront.com可以观看电话会议的直播和重播版本[38] 风险提示 - 公司在文件中发表了前瞻性声明，提到了可能影响实际结果和未来事件的因素，包括广告下降、经济状况、竞争、政府监管等[44] 电话会议信息 - 公司将于2024年2月21日下午4:30举行电话会议讨论业绩[37]

业绩总结 - 2023年第三季度，总数字显示收入为1,811百万美元，较2022年同期的1,569百万美元增长了15.4%[10] - 2023年第三季度，整体收入为1,308.8百万美元，较2022年同期的1,116.1百万美元增长了17.2%[1] - 2023年第三季度的总收入为4.287亿美元，同比增长0.2%[39] - 2023年第三季度的美国媒体收入为4.287亿美元，较2022年第三季度的4.280亿美元增长0.2%[42] - 2023年第三季度的广告收入同比下降8.6%，为9270万美元[42] 用户数据 - 2023年第三季度，美国数字广告收入为99.9百万美元，较2022年同期的93.3百万美元增长了7.1%[11] - 2023年第三季度，地方收入为225.5百万美元，较2022年同期的205.4百万美元增长了9.9%[2] - 2023年第三季度，国家收入为150.9百万美元，较2022年同期的148.8百万美元增长了1.4%[2] - 2023年第三季度，数字广告显示数量为22,831个，较2022年同期的22,423个增长了1.8%[10] 成本与支出 - 2023年第三季度，总费用为337.9百万美元，较2022年同期的335.6百万美元增长了0.7%[2] - 2023年第三季度的运营收入为5900万美元，其中包括1200万美元的减值费用[39] - 2023年第三季度的调整后的营业收入（Adjusted OIBDA）为1.428亿美元，调整后营业收入率为30%[79] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为39.0百万美元[103] 未来展望 - 预计2023年第四季度的收入为1.372亿美元[58] - 2023年第三季度的流动性为4.935亿美元，包含可用的循环信贷额度[54] - 2023年第三季度的总债务为7.5亿美元，反映了债务的面值[57] - 2023年第三季度的净杠杆比率为5.4倍[102] 资本支出与投资 - 2023年第三季度资本支出为18.7百万美元[103] - 2023年第三季度现金支付的直接租赁收购成本为31.0百万美元[96] - 2023年第三季度非现金直线租金的影响为2.8百万美元[96] 其他信息 - 2022财年总收入为17.721亿美元，较2021财年的14.639亿美元增长20.5%[14] - 2022财年美国媒体收入为16.739亿美元，占总收入的94.1%[14] - 2022财年广告收入为13.088亿美元，占美国媒体收入的78.4%[14]

财务数据和关键指标变化 - 总收入略有增长,但调整后OIBDA下降5%,主要由于公交和其他业务表现较弱,AFFO下降主要由于利息支出增加和OIBDA下降 [10] - 美国媒体收入略有增长,加拿大业务收入增长2%,有机增长4% [11] - 公司宣布出售加拿大业务,预计将获得约3亿美元税后收益,用于偿还债务 [14][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告牌业务收入增长2.6%,公交业务收入下降8.6%,主要受国家广告收入下降影响 [15][16] - 广告牌单位产出收益增长近3%,主要由于数字广告牌占比提升 [17] - 数字收入增长5.3%,占总收入31.1%,数字广告牌和数字公交收入分别增长7%和1% [18][19] - 静态广告收入下降2%,静态广告牌略有增长,但公交静态广告下降 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地广告收入增长6%,但国家广告收入下降,导致本地/国家收入比例从55/45变为58/42 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售加拿大业务,将获得约3亿美元税后收益,用于偿还债务,提高财务灵活性 [12][13][14][38] - 公司继续关注管理费用,评估提高效率的措施 [44][45] - 公司与一些公交合作伙伴保持沟通,希望找到反映当前公交环境的互利方案 [45] - 公司认为户外广告行业长期增长前景良好,受众增加、数字化程度提高、数据分析能力提升 [46] - 公司自动化销售渠道有助于吸引更多广告主使用户外广告 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入增长预计与第三季度相当,广告牌业务有望小幅增长,公交业务可能下降 [43] - 行业罢工、宏观经济和地缘政治不确定性对广告市场造成影响,但公司仍保持乐观 [42][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ian Zaffino 提问** 询问公司各业务线和广告类别的表现情况 [49] **Jeremy Male 回答** 本地业务表现良好,增长6%,但国家业务受科技和电视广告下降影响较大,下降约8个百分点 [50][51][52][53] 问题2 **Ian Zaffino 提问** 询问公司REIT地位及其影响 [54] **Matthew Siegel 回答** 公司目前保持REIT地位,有利于避免税收,公司正在采取措施改善资产负债表,认为REIT地位目前适合公司 [55][56] 问题3 **Cameron McVeigh 提问** 询问广告牌租赁费用增长的原因及未来预期 [60] **Matthew Siegel 回答** 2022年新增大量广告牌导致2023年租赁费用增长较快,预计未来会逐步降低 [61][62][67]

广告牌业务 - 公司在美国和加拿大拥有广告展示位，覆盖25个最大的美国市场和约150个美国和加拿大市场[83] - 数字广告牌展示的平均收入是传统静态广告牌的4倍，但成本也高出2到4倍[90] - 2023年上半年，公司在美国和加拿大分别新建或转换了35个和20个数字广告牌展示位[92] - 2023年上半年，公司在美国和加拿大分别新增或替换了2,662个和22个数字交通和其他展示位[93] - 2023年上半年，公司在美国的数字广告牌收入为1.892亿美元，数字交通和其他展示收入为6210万美元[94] - 2023年上半年，公司在加拿大的数字广告牌收入为1360万美元，数字交通和其他展示收入为110万美元[94] - 广告牌业务营收增长主要得益于每块广告牌的平均收入（收益率）提升以及新广告牌的引入[110][111] - 广告牌收入在2023年第二季度同比增长6%，达到3.522亿美元，主要由于每块广告牌的平均收入（收益率）增加以及新广告牌的影响[143] - 有机广告牌收入在2023年第二季度同比增长6%，达到3.484亿美元，主要由于每块广告牌的平均收入增加以及新广告牌的影响[144] - 公司2023年6月30日已安装16,758个数字显示屏，包括5,135个地铁和火车站平台的数字广告屏[173] 财务表现 - 2023年上半年，公司总营收为8.646亿美元，同比增长5%[102] - 2023年上半年，公司调整后的OIBDA为1.824亿美元，同比下降7%[102] - 2023年上半年，公司净亏损为5.078亿美元，去年同期净利润为4790万美元[102] - 公司总营收在2023年第二季度同比增长4%，达到4.688亿美元，其中广告牌业务营收增长5%至3.716亿美元[107][108] - 2023年上半年总营收同比增长5%，达到8.646亿美元，广告牌业务营收增长6%至6.922亿美元[107][108] - 2023年第二季度非有机营收增长3%，达到380万美元，主要受重大收购影响[109] - 2023年第二季度交通和其他业务营收增长1%，达到9720万美元，主要受新交通特许经营合同的影响[112][113] - 2023年第二季度运营费用增长9%，达到2.459亿美元，主要由于广告牌物业租赁费用增加[116][117] - 2023年第二季度公司记录了5.114亿美元的减值费用，主要涉及美国交通和其他报告单位的商誉和长期资产[123][124] - 2023年第二季度利息支出净额增长至3970万美元，主要由于利率上升和平均债务余额增加[127] - 所得税准备金在2023年第二季度减少了80万美元，同比下降67%，主要由于美国应税REIT子公司（TRS）的应税收入变化[128] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的净收入减少了5.268亿美元，主要由于运营收入下降和利息支出增加[129] - 2023年第二季度调整后的OIBDA为1.222亿美元，同比下降2.5%，调整后的OIBDA利润率为26%，同比下降2个百分点[137] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的FFO为-5980万美元，同比下降164.7%，主要由于非房地产资产减值费用和利息支出增加[138] - 2023年第二季度归属于OUTFRONT Media Inc.的AFFO为7800万美元，同比下降16%，主要由于利息支出增加和调整后OIBDA下降[138] - 2023年第二季度美国媒体部门收入为4.43亿美元，同比增长4.8%，调整后OIBDA为1.281亿美元，同比下降0.9%[140] - 2023年第二季度其他部门收入为2580万美元，同比下降6.9%，调整后OIBDA为670万美元，同比下降14.1%[140] - 2023年第二季度公司整体运营亏损为4.382亿美元，主要由于5.114亿美元的减值费用[140] - 美国媒体部门总收入在2023年第二季度同比增长5%，达到4.43亿美元，主要得益于广告牌收入的增长[142] - 交通和其他收入在2023年第二季度同比增长0.4百万美元，主要由于新的交通特许经营合同的影响[145] - 美国媒体部门的运营费用在2023年第二季度同比增长10%，达到2.325亿美元，主要由于广告牌物业租赁费用增加[148] - 美国媒体部门的SG&A费用在2023年第二季度同比增长2%，达到8240万美元，主要由于与薪酬相关的费用增加[149] - 美国媒体部门的调整后OIBDA在2023年第二季度同比下降1%，达到1.281亿美元，主要由于运营费用增加[151] - 其他部门总收入在2023年第二季度同比下降7%，达到2580万美元，主要由于外汇汇率的影响以及每块广告牌的平均收入下降[153] - 其他部门的调整后OIBDA在2023年第二季度同比下降14%，达到670万美元，主要由于外汇汇率的影响以及每块广告牌的平均收入下降[156] - 公司费用在2023年第二季度同比增长7.7%，达到1260万美元，主要由于市场波动对未资助的股权挂钩退休计划的影响[158] - 公司现金及现金等价物从2022年12月的40.4百万美元增至2023年6月的42.2百万美元，增长4%[159] - 公司应收账款从2022年12月的315.5百万美元降至2023年6月的293.0百万美元，下降7%[159] - 公司短期债务从2022年12月的30.0百万美元增至2023年6月的135.0百万美元，增长显著[159] - 公司2023年6月30日的总债务净额为2,763.6百万美元，较2022年12月的2,656.0百万美元有所增加[175] - 公司2023年6月30日的加权平均债务成本为5.4%，较2022年12月的5.2%有所上升[175] - 公司2023年6月30日的营运资本赤字为269.8百万美元，较2022年12月的161.2百万美元有所增加[165] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量为8770万美元，同比下降13%[190][191] - 公司2023年上半年资本支出为4490万美元，同比增长7%，主要用于数字显示屏的增长和维护[193] - 公司预计2023年全年资本支出为8000万至8500万美元，主要用于数字显示屏增长、办公室设施翻新、软件和技术、维护及安全相关项目[194] - 公司2023年上半年支付了1.037亿美元的现金股息，包括普通股、A系列优先股和员工限制性股票单位的股息[195] - 公司2023年第二季度修订了信贷协议，将利率基准从伦敦银行同业拆借利率替换为有担保隔夜融资利率，并将循环信贷额度的到期日从2024年11月18日延长至2028年6月15日，利率区间从1.25%-1.75%提高至1.75%-2.25%[177] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度下未偿还借款为0美元[178] - 公司2023年第二季度循环信贷额度下的未使用承诺费用为40万美元，2023年上半年为80万美元[179] - 截至2023年6月30日，公司独立信用证额度下已发行信用证总额为7710万美元，总费用在2023年上半年和2022年上半年均微不足道[180] - 公司2023年6月30日应收账款证券化额度为1.5亿美元，未偿还借款为1.35亿美元，借款利率为6.2%，剩余借款能力为1500万美元[181][183] - 公司2023年6月30日的总杠杆比率为5.1:1，净有担保杠杆比率为1.1:1，符合债务契约要求[185][186] MTA项目 - 公司预计2023年MTA设备部署成本为50.0至60.0百万美元，2024年为50.0至60.0百万美元[168] - 公司预计2023年MTA设备部署总成本为95.0百万美元，其中2023年剩余时间为30.0至40.0百万美元，2024年为50.0至60.0百万美元[168] - 公司2023年第二季度记录了463.5百万美元的减值费用，其中443.1百万美元与MTA资产组相关[174] - 公司根据MTA协议需在未来几年内部署5,433个地铁和火车站台及入口的数字广告屏幕、15,896个列车上的小型数字广告屏幕和9,283个MTA通信显示屏[200] - 2023年上半年，MTA交通收入未达预期，预计2023年全年收入将下降，公司重新调整收入预测为2023年无增长，2024年至协议剩余期限内增长5%至10%[203] - 由于收入预测下调，公司将3.85亿美元的预付MTA设备部署成本重新分类为无形资产，并记录了4.431亿美元的减值损失[203] - 公司预计2023年剩余时间内将支出3000万至4000万美元的MTA设备部署成本，2024年将支出5000万至6000万美元，并可能在未来继续产生减值损失[204] - 公司对MTA交通收入假设进行了敏感性分析，显示2024年至2030年间年收入增长率每变化1%，将导致约7000万美元的现金流变化[205] - 公司不再假设将行使MTA协议的五年延期选项，原因是收入增长假设下调以及延期期间最低年度保证支付增加[210] - 公司对MTA协议的长期资产组进行了减值评估，预计在协议剩余期限内将产生约5000万美元的负现金流[203] 商誉与减值 - 截至2023年6月30日，美国广告牌报告单位的商誉余额为20.064亿美元，加拿大报告单位的商誉余额为2290万美元[212] - 公司对美国交通和其他报告单位进行了商誉减值分析，记录了4760万美元的减值损失，反映了该报告单位的全部商誉余额[211] - 公司预计2023年美国交通和其他报告单位的收入将略有下降，2024年将实现中个位数增长，2025-2026年将实现高个位数增长，之后将回到中个位数增长[209] 风险与合同 - 公司面临与商品价格和外汇汇率相关的市场风险，以及有限的利率和信用风险[221] - 2022年，公司与商品供应商签订的合同占其总公用事业成本的6.2%，以限制商品价格波动的风险[223] - 截至2023年6月30日，公司在伊利诺伊州、纽约州和德克萨斯州签订了固定电价的电力购买协议，有效期至2025年5月[223] - 截至2023年6月30日，公司有630万美元未确认的外币折算损失，计入综合收益和累计其他综合收益[224] - 公司加拿大子公司的交易主要以当地功能货币计价，减少了外汇交易损益的风险[225] - 截至2023年6月30日，公司有一笔6亿美元的可变利率定期贷款，利率为6.9%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约150万美元[228] - 截至2023年6月30日，公司在应收账款融资下有1.35亿美元的借款，利率为6.2%，利率每变化0.25%将导致年度利息费用变化约30万美元[229] - 公司认为信用风险有限，因为客户和广告代理商数量众多，并且公司对客户和代理商进行信用评估，认为信用损失准备充足[230] 公司治理与法律事务 - 公司首席执行官和首席财务官评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序在报告期末是有效的[231] - 在本季度报告期间，公司内部财务报告控制没有发生重大变化[232] - 公司正在进行的诉讼和政府程序预计不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[235] - 公司未进行任何未注册的股权证券销售[237] - 公司于2023年5月24日签署了第7号信贷协议修正案[242] - 公司于2023年6月15日签署了第8号信贷协议修正案[243] - 公司修订并重述了其综合股票激励计划[244] 客户与市场 - 2023年第二季度，公司最大的广告客户类别为娱乐、零售和健康/医疗，分别占美国媒体部门收入的20%、10%和8%[96]