文章核心观点 - PAR Technology近期受抛售压力股价下跌15.1%，但处于超卖区域且华尔街分析师预计其盈利将改善，有望反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 使用相对强弱指数（RSI）识别超卖股票，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，超卖时投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] PAR反弹原因 - PAR的RSI读数为16.45，表明抛售压力可能耗尽，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调PAR今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高2.5%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [6] - PAR目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，表明近期有潜在反转可能 [7]

文章核心观点 - PAR Technology近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因过度抛售股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] PAR股价可能反弹原因 - PAR的RSI读数为24.58，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调PAR今年盈利预期，过去30天共识每股收益预期提高2.5%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [6] - PAR目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，表明近期股价可能反弹 [7]

核心观点 - 公司PAR Technology目前持有Momentum Style Score的A评级，并且拥有Zacks Rank 2 (Buy)评级，显示出强劲的短期增长潜力 [3][4][12] 价格变动 - 公司股价在过去一周上涨了7.04%，而Zacks Computer - Integrated Systems行业同期上涨了5.71%，显示出公司表现优于行业平均水平 [7] - 从更长的时间框架来看，公司股价在过去一个月上涨了31.23%，而行业同期仅上涨了2.6% [7] - 在过去三个月，公司股价上涨了43.38%，而在过去一年上涨了102.7%，相比之下，S&P 500指数在过去三个月和一年分别上涨了7.42%和32.55% [8] 交易量 - 公司20天的平均交易量为567,568股，显示出较高的交易活跃度 [9] 盈利预期 - 在过去两个月，公司全年盈利预期从-0.83美元上调至-0.81美元，显示出市场对公司未来盈利的乐观预期 [11] - 对于下一个财年，盈利预期也有所上调，显示出市场对公司长期盈利能力的信心 [11] 行业比较 - 公司股价的表现优于Zacks Computer - Integrated Systems行业和S&P 500指数，显示出公司在行业中的领先地位 [7][8]

公司基本信息 - 截至2024年11月7日，公司已发行36,305,087股面值0.02美元的普通股[2] - 公司为大型加速申报公司[2] - 公司需提交的所有报告已在过去12个月内提交，且在过去90天内受此类提交要求约束[1] - 公司已在过去12个月内以电子方式提交了所有要求提交的交互式数据文件[1] - 公司并非空壳公司[2] 前瞻性陈述相关 - 本季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期和假设，具有不确定性[5] - 可能导致公司实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括产品开发、市场环境、地缘政治等[7] - 公司提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，且除适用证券法要求外，无义务公开更新或修订这些陈述[9] 财务报表涵盖范围 - 报告涵盖2024年9月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表等财务报表（未经审计）[3] - 报告包含管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析等内容[3] 关键财务指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为12.99274亿美元，较2023年12月31日的8.02606亿美元增长61.9%[10] - 2024年前三季度，公司总净收入为2.44977亿美元，较2023年同期的2.06814亿美元增长18.4%[12] - 2024年前三季度，公司销售和营销费用为3123.7万美元，较2023年同期的2900.5万美元增长7.7%[12] - 2024年前三季度，公司一般和行政费用为7789.6万美元，较2023年同期的5292.6万美元增长47.2%[12] - 2024年前三季度，公司研发费用为4982.6万美元，较2023年同期的4386.3万美元增长13.6%[12] - 2024年前三季度，公司运营亏损为6267.2万美元，较2023年同期的5395.5万美元扩大16.2%[12] - 2024年前三季度，公司持续经营业务净亏损为6461.7万美元，较2023年同期的6009.6万美元扩大7.5%[12] - 2024年前三季度，公司终止经营业务净收入为8068.7万美元，较2023年同期的897.3万美元增长800.3%[12] - 2024年前三季度，公司净利润为1607万美元，而2023年同期净亏损为5112.3万美元[12] - 2024年前三季度，公司综合收益为1689.1万美元，而2023年同期综合亏损为5126.5万美元[13] - 2023年12月31日总股东权益为333,065千美元，2024年3月31日为526,400千美元，增长约58.05%[15] - 2024年3月31日至6月30日，净收入为54,190千美元，总股东权益增至588,321千美元[15] - 2024年6月30日至9月30日，净亏损19,832千美元，但总股东权益仍达692,707千美元[15] - 2022年12月31日总股东权益为375,194千美元，2023年3月31日为359,878千美元，下降约4.08%[16] - 2023年3月31日至6月30日，净亏损19,702千美元，总股东权益降至342,216千美元[16] - 2023年6月30日至9月30日，净亏损15,516千美元，总股东权益为332,740千美元[16] - 2024年前三季度持续经营业务经营活动使用现金2.4438亿美元，2023年为2.7934亿美元[18] - 2024年前三季度投资活动使用现金17.8098亿美元，2023年为4812万美元[18] - 2024年前三季度融资活动提供现金27.9317亿美元，2023年使用现金1831万美元[18] - 2024年9月30日现金及现金等价物和代客户持有的现金为1.2107亿美元，2023年为5189.4万美元[20] - 2024年9月30日短期投资为1257.8万美元，2023年12月31日为3719.4万美元[28] - 2024年9月30日其他资产中递延实施成本为790万美元，递延佣金为360万美元；2023年12月31日分别为880万美元和260万美元[31] - 2024年前三季度递延实施成本摊销费用为461.2万美元，2023年为340.9万美元[32] - 2024年前三季度递延佣金摊销费用为123.5万美元，2023年为61.7万美元[32] - 2024年9月30日其他长期负债中递延税项负债为2270万美元，2023年12月31日为80万美元[33] - 2024年前三季度和2023年前三季度公司分别收到保险理赔款10万美元和50万美元[34] - 2024年前三季度和2023年前三季度，公司向Act III Management支付服务费分别为0美元和10万美元[36] - 2024年第三季度，公司向Houden Superannuation Fund支付租金10万美元[37] - 2024年第三季度，公司因停用Brink POS商标记录了20万美元的减值损失[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延收入分别为3.051亿美元和1.1454亿美元[40] - 2024年第三季度和2023年第三季度，公司确认的递延收入分别为140万美元和270万美元；2024年前三季度和2023年前三季度，分别为630万美元和870万美元[41] - 截至2024年9月30日，公司应收账款预期信用损失分别为360万美元和190万美元[79] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司存货净额分别为2391.5万美元和2356万美元，存货过剩和陈旧准备金分别为890万美元和900万美元[81] - 2024年和2023年前九个月，已终止经营业务折旧和摊销分别为20万美元和34.7万美元，资本支出分别为23.3万美元和37万美元，股份支付分别为100.4万美元和9.8万美元[78] - 2024年和2023年前三、九个月，已终止经营业务净收入分别为83.2万美元、371.8万美元、8068.7万美元和897.3万美元[77] - 截至2024年9月30日，可辨认无形资产为3.20452亿美元，较2023年12月31日的1.70485亿美元增长88%[82] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月内投入使用的软件成本分别为130万美元和30万美元；九个月内分别为320万美元和240万美元[82] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月内，已收购开发技术的摊销费用分别为56.6万美元和40.2万美元；九个月内分别为146.28万美元和121.6万美元[83] - 2024年1月1日至9月30日，商誉从4.88918亿美元增至8.03084亿美元，主要因Stuzo和TASK Group收购[85] - 截至2024年9月30日，长期债务本金4.75亿美元，净账面价值4.66735亿美元；2023年12月31日，本金3.85亿美元，净账面价值3.77647亿美元[89][90] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月内，长期债务利息费用分别为46.94万美元和30.95万美元；九个月内分别为94.31万美元和76.1万美元[91] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月内，基于股票的薪酬费用分别为590万美元和390万美元；九个月内分别为1660万美元和1050万美元[97] - 截至2024年9月30日，与未归属股权奖励相关的未确认薪酬费用为3230万美元，预计在2024财年至2027财年确认为薪酬费用[98] - 2024年1月1日至9月30日，股票期权未行使数量从92万份减至73万份，加权平均行权价格从13.04美元升至13.28美元[98] - 2024年1月1日至9月30日，未归属受限股票单位数量从83.9万份增至92.5万份，加权平均授予价值从35.83美元升至42.49美元[99] - 公司2021年员工股票购买计划提供33万股普通股供购买，截至2024年9月30日，已购买15251股[100] - 截至2024年9月30日，有73万份反稀释股票期权和92.5万份反稀释受限股票单位，2023年9月30日分别为92.9万份和86.2万份[101] - 2024年第三季度和前九个月，美国市场收入分别为8.1638亿美元和21.9353亿美元，国际市场分别为1511.6万美元和2562.4万美元[103] - 截至2024年9月30日，2026年到期的2.875%可转换优先票据、2027年到期的1.50%可转换优先票据和信贷安排的估计公允价值分别为1.615亿美元、2.644亿美元和8870万美元[106] - 2024年第三季度总营收9675.4万美元，较2023年同期的6870.1万美元增长40.8%[120][122][123] - 2024年前三季度总营收2.44977亿美元，较2023年同期的2.06814亿美元增长18.5%[121] - 2024年第三季度订阅服务营收5990.9万美元，较2023年同期的3136.3万美元增长91.0%[120][122][124] - 2024年前三季度订阅服务营收1.4316亿美元，较2023年同期的8970万美元增长59.6%[121] - 2024年第三季度硬件营收2265万美元，较2023年同期的2582.4万美元下降12.3%[120][122][125] - 2024年前三季度硬件营收6099.2万美元，较2023年同期的7899.1万美元下降22.8%[121] - 2024年第三季度专业服务营收1419.5万美元，较2023年同期的1151.4万美元增长23.3%[120][122][126] - 2024年前三季度专业服务营收4082.5万美元，较2023年同期的3812.3万美元增长7.1%[121] - 2024年第三季度总运营费用5822.5万美元，较2023年同期的4218.1万美元增长38.0%[120] - 2024年前三季度总运营费用1.63789亿美元，较2023年同期的1.19187亿美元增长37.4%[121] - 2024年前九个月总营收2.45亿美元，较2023年同期的2.068亿美元增长3820万美元，增幅18.5%[127] - 2024年前九个月订阅服务收入1.432亿美元，较2023年同期的8970万美元增长5350万美元，增幅59.6%[128] - 2024年前九个月硬件收入6100万美元，较2023年同期的7900万美元减少1800万美元，降幅22.8%[129] - 2024年前九个月专业服务收入4080万美元，较2023年同期的3810万美元增长270万美元，增幅7.1%[131] - 2024年第三季度总毛利率占收入的比例升至44.5%，2023年同期为36.6%[132] - 2024年前九个月总毛利率占收入的比例升至41.3%，2023年同期为31.5%[136] - 2024年第三季度销售与营销费用1050万美元，较2023年同期的953.2万美元增长102万美元，增幅10.2%[140] - 2024年前九个月销售与营销费用3123.7万美元，较2023年同期的2900.5万美元增长223.2万美元，增幅7.7%[141] - 2024年第三季度一般及行政费用2740万美元，较2023年同期的1750万美元增长990万美元，增幅56.1%[142] - 2024年前九个月一般及行政费用7790万美元，较2023年同期的5290万美元增长2500万美元，增幅47.2%[144] - 2024年前九个月研发费用为4980万美元，较2023年的4390万美元增加600万美元，增幅13.6%[147] - 2024年第三季度可辨认无形资产摊销为270万美元，较2023年的50万美元增加220万美元[149] - 2024年前九个月可辨认无形资产摊销为560万美元，较2023年的140万美元增加420万美元[151] - 2024年第三季度其他费用净额为140万美元，较2023年的30万美元增加110万美元[154] - 2024年前九个月其他费用净额为170万美元，较2023年的10万美元增加160万美元[155] - 2024年第三季度净利息费用为340万美元，较2023年的180万美元增加170万美元，增幅95.3%[156] - 2024年前九个月净利息费用为680万美元，较2023年的520万美元增加160万美元，增幅31.1%[157] -

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为9680万美元，较2023年同期增长41%，其中订阅服务营收增长91%，硬件营收下降12% [27] - 2024年第三季度持续运营净亏损为2070万美元，每股亏损0.58美元，较2023年同期有所改善 [27] - 2024年第三季度非GAAP净亏损为310万美元，每股亏损0.09美元，较2023年同期显著改善，调整后EBITDA为240万美元，而2023年同期为亏损660万美元 [28] - 本季度订阅服务营收为5990万美元，较上年增长91%，占总营收的62%，有机订阅服务营收较上年增长28% [29] - 本季度末年度经常性营收为2.481亿美元，较去年第三季度增长93%，其中Engagement Cloud增长149%，Operator Cloud增长41%，排除PAR Retail和TASK后，有机年度经常性营收同比增长25% [30] - 本季度硬件营收为2270万美元，较上年减少12%，较Q2增长13% [30][31] - 本季度专业服务营收为1420万美元，较上年增长23%，其中890万美元为经常性营收，较上年增长23% [32] - 本季度毛利润为4300万美元，较上年增长71%，其中订阅服务毛利润为3310万美元，较上年增长109%，订阅服务利润率为55.3%，较2023年第三季度有所提高 [33] - 本季度GAAP销售和营销费用为1050万美元，较2023年第三季度增长100万美元，GAAP一般及行政费用为2740万美元，较2023年第三季度增长980万美元，GAAP研发费用为1780万美元，较2023年第三季度增长320万美元，运营费用（包括非GAAP调整）为4770万美元，较2023年第三季度增长28%，排除无机增长后，有机运营费用增长7% [37][38][39] - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物1.058亿美元，短期投资1260万美元，前9个月运营活动使用现金240万美元，较上年有所改善，投资活动使用现金1.781亿美元，融资活动提供现金2.793亿美元 [40][41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅服务是公司增长引擎，Q3末ARR超2.48亿美元，本期间订阅服务营收较Q3去年增长91%，由25%的有机ARR增长和2024年并购活动贡献驱动 [8] - Operator Cloud ARR在Q3较去年同期增长41%至9340万美元，由多产品附加和ARPU提升驱动，ARPU提升11% [9] - Engagement Cloud本季度表现为自2022年以来最强劲的同比有机增长，总ARR较去年同期增长近150%，达到1.55亿美元，ARR同比增长近17%，站点数量达11.8万个，Punchh在过去12个月新增超1.2万个新地点和3个主要一级客户 [15][16] - PAR Retail现运营于超2.5万个便利店和加油站，本季度赢得一个大型一级客户，与一个主要石油客户的关系得到扩展，增加了400多个站点并延长合同2年 [19] - PAR Ordering每月交易超100万笔，订单健康率达99%，正在快速实现规模扩张 [21] - 硬件业务Q3营收较上季度增长13%，公司期望硬件业务继续稳定并提高客户附加率 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是提供统一解决方案，以改善用户体验、提高客户粘性并扩大销售机会，各业务板块协同发展的飞轮效应已产生财务回报 [7] - 并购活动将继续加速公司整体增长轨迹，通过解锁新垂直领域和多产品附加实现，未来重点关注模块、嵌入式、附加组件类的并购 [9][102] - 公司在企业领域具有独特地位，拥有市场领先的POS和后台解决方案，相比单一产品竞争对手具有优势，能够提供更好的集成基础设施，适应市场对供应商整合的需求 [45][46] - 公司将继续投资创新，如Punchh钱包、C - Store新功能等，以保持市场领导地位并推动增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q3业绩是连续第七个季度实现超20%的有机增长且运营费用有限，本季度调整后EBITDA为正，是一个重要里程碑，但仍处于发展初期 [6] - 尽管取得了成绩，但公司仍将继续投资以实现增长和盈利的平衡，随着业务增长，财务指标将继续改善 [25] - 公司在大型客户的实施中积累了经验，这有助于构建未来的企业交易结构，对吸引更多大型客户充满信心 [59][60] - 公司预计在调整后EBITDA转正后，大约滞后一个季度实现正的自由现金流 [74] - 宏观层面上，公司未看到漏斗顶端管道有变化，需求方面与上季度相比基本无变化，Data Central业务相对积极 [77] - 公司预计未来几年Operator Cloud业务将继续增长，其市场规模小于Engagement Cloud，有更多增长空间 [78] 其他重要信息 - 本季度订阅销售和市场费用占订阅服务营收的14%，较Q2改善400个基点，订阅研发费用占订阅服务营收的26%，较Q2改善500个基点，有机研发支出同比再次下降 [24] - 公司将于11月25日举办投资者日活动，将分享更多长期愿景和战略 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年初提到的大型交易活动现状如何，若赢得更多交易能否加速有机ARR增长 [49] - 公司有机会在年底前完成更多交易，是否加速增长取决于交易的推出情况，但即使没有这些大型交易，公司增长计划也已制定 [50] 问题: 能否详细说明收购Stuzo和TASK的正负惊喜之处，以及交叉销售和赢得新客户的数据点 [51] - PAR Retail（原Stuzo）方面，市场接受度高，增加了市场影响力，产品交付良好，文化融合成功，本季度赢得新大客户，且便利店餐饮业务增长趋势明显，公司可利用餐饮业务经验拓展该市场 [52][53][54] - TASK Group方面，平台很特别，不仅在餐饮，在体育场馆、酒店、赌场等相邻垂直领域也有兴趣，且为公司带来国际业务机会 [55][56] 问题: 在Burger King和Wendy's的推广中有何经验教训，对吸引其他大型客户有何启示 [58] - Wendy's的企业推广是Punchh的大规模推广，让公司有信心以不同方式构建与大型一级品牌的交易 [59] - Burger King的POS推广让公司意识到仅做POS不是最终目标，未来大型推广中可一次性提供更多服务，这种组合式推广是主要收获 [60] 问题: 在实现EBITDA转正后，是否会加大招聘或投资，如何平衡 [61] - 公司将继续投资，因为机会存在，目前公司规模下仍能保持20% + 增长的软件公司很少，公司处于巨大机会的初期，会在增长和盈利间寻求平衡 [62][63] 问题: Data Central业务成功的驱动因素，未来市场推广策略有何改变，明年有何计划 [66] - 成功驱动因素包括产品方面，Data Central报告可在Brink平台内访问，减少了报告系统数量，以及销售和营销团队的整合，同时有客户成功案例证明产品组合的优势，未来将继续推广这种组合式销售 [67][68][69] 问题: 未来几个季度有机ARR增长是否仍能保持20%左右，如何考虑近期收购因素 [70] - 公司目标是增长超20%，过去收购的业务都能加速增长，目前市场仍然强劲，有望继续保持 [71] 问题: 便利店业务的管道情况，是否会投入更多销售资源 [72] - 公司已经计划增加便利店业务的市场推广团队，因为便利店和餐饮业务相互影响，有增长机会 [73] 问题: 何时能达到正的自由现金流 [74] - 预计大约滞后一个季度，本季度运营现金流为正，主要差异在于利息支出 [74] 问题: 宏观层面上，公司漏斗顶端管道是否有变化 [77] - 基本没有变化，需求方面与上季度相比无变化，Data Central业务相对积极是因为与Brink的结合 [77] 问题: Engagement和Operator业务板块未来几年的增长预期是否有差异 [78] - Operator Cloud业务过去12个月增长显著，未来将继续增长，因其市场规模小于Engagement Cloud，且有更多产品可销售 [78] 问题: 如何推动美国快餐品牌接入TASK系统，有何机会 [81] - 目前处于早期阶段，交易完成的公告已经吸引了一些潜在合作伙伴，美国品牌在国际上寻求解决方案，公司需要证明自己能够提供 [81] 问题: 在与美国大型品牌的合作中，如何看待扩大或缩小实施规模的能力 [82] - 公司有信心缩小规模以降低成本，扩大规模方面，鉴于目前的业务管道，公司可能会持续推进 [82] 问题: 订阅毛利率的走势预期，哪些产品对其有增值作用 [85] - Brink已接近或达到平均水平，Punchh有增值作用，Data Central增值作用明显，PAR Ordering和Payments目前低于平均水平，公司在平衡不同产品的增长和毛利率影响，随着收购业务的整合，毛利率将逐步上升 [86][87][88] 问题: 是否开始看到Stuzo收购对忠诚度ARPU的提升效益 [89] - 目前还没有，主要效益将来自将Punchh产品客户转换到Stuzo平台，然后进行向上销售 [89] 问题: Burger King的推广进展如何，与其他品牌的关系如何发展 [92] - 由于与Burger King的合作关系，公司能透露的信息有限，但关系很强，与其他品牌也积极互动，希望借助Burger King的经验拓展其他品牌业务 [93][94] 问题: 是否能在明年进行一两个附加模块的并购以增加产品功能 [96] - 并购重点是模块、嵌入式、附加组件，公司有能力将收购的业务通过现有渠道推广，目前市场上有很多此类业务可供选择 [99] 问题: 并购环境有何变化 [102] - 公司关注的并购环境是可整合到现有产品的模块类业务，目前并购环境活跃，有更多公司待售，未来中小规模交易可能会增加 [102] 问题: TASK平台除了助力现有美国客户拓展国际业务外，还有哪些潜在好处，如吸引新客户方面 [104] - 有品牌认为TASK产品在国际市场独特且特殊，可用于拓展与美国无关系的客户，也可用于开拓新市场，如体育场馆等 [105]

公司业绩 - PAR Technology每股季度亏损0.09美元而Zacks共识预期亏损0.16美元 调整后该季度报告盈利惊喜达43.75% 一年前每股亏损0.21美元[1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期[2] - 截至2024年9月的季度公司营收9675万美元 超过Zacks共识预期10.54% 去年同期营收10713万美元 过去四个季度两次超过共识营收预期[2] - 当前季度共识每股收益预期为 - 0.08美元营收9635万美元 当前财年每股收益预期为 - 0.83美元营收3.498亿美元[7] 公司股价 - PAR Technology股票自年初以来上涨约52.8% 而标准普尔500指数上涨25.2%[3] - 股票近期价格走势的可持续性将取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 基于近期发布的数据和未来盈利预期 目前Zacks Rank为3 (持有) 股票有望在近期与市场表现一致[6] 行业相关 - 计算机 - 集成系统行业目前在250多个Zacks行业中处于前33% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍以上[8] 同行业其他公司 - ZoomInfo预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.22美元 较去年同期变化 - 15.4% 过去30天该季度共识每股收益预期保持不变 营收预计为2.9945亿美元 较去年同期下降4.6% 结果预计于11月12日发布[9]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为96,754千美元，较2023年同期的68,701千美元增长了40.8%[24] - 订阅服务收入为59,909千美元，较2023年同期的31,363千美元增长了91%[24] - 总毛利为43,031千美元，较2023年同期的25,134千美元增长了70.9%[24] - 调整后的EBITDA为2,423千美元，较2023年同期的(6,563)千美元改善了136.9%[24] - 2024年第三季度的净亏损为19,832千美元，较2023年同期的15,516千美元增加了27.5%[24] - 2024年第三季度的运营费用总计为58,225千美元，较2023年同期的42,181千美元增长了37.9%[24] 用户数据 - 第三季度2024年有机年经常性收入（ARR）增长25%[15] - 总ARR达到2.481亿美元，同比增长93%[18] - 订阅服务的年度经常性收入（ARR）达到248.1百万美元，显示出强劲的增长潜力[29] - 操作云的ARR年增长率为41%[19] - 参与云的ARR年增长率为149%[20] 新产品和新技术研发 - 公司在交叉销售方面取得显著进展，创造了有意义的收入机会[15] 市场扩张和并购 - 完成收购TASK Group Holdings Limited，进一步扩大市场份额[15] - 公司在战略并购方面有良好记录，近期收购显著扩大了可寻址市场[15] 财务指标 - 第三季度2024年调整后EBITDA为240万美元，显示出非GAAP盈利能力[23] - 非GAAP订阅服务毛利率为66.4%[22] - 2024年第三季度的非GAAP订阅服务毛利率为55.3%，较2023年第四季度的48.1%提高了7.2个百分点[26] - 2024年第三季度的非GAAP综合毛利率为51.8%，较2023年第三季度的36.6%提高了15.2个百分点[27] - 2024年第三季度的销售和营销费用为10,500千美元，较2023年同期的9,532千美元增长了10.2%[24]

营收增长情况 - 2024年第三季度年度经常性收入（ARR）增长至2.481亿美元较2023年第三季度1.283亿美元增长93.3%其中有机增长24.8%[1] - 2024年第三季度季度订阅服务收入较2023年第三季度同比增长91.0%[1] - 2024年第三季度营收9680万美元较2023年第三季度6870万美元增长40.8%[3] - 2024年截至第三季度营收2.45亿美元较2023年第三季度2.068亿美元增长18.5%[4] - 2024年第三季度净营收为96754000美元2023年同期为68701000美元[19] - 2024年前九个月净营收为244977000美元2023年同期为206814000美元[19] 净亏损/盈利情况 - 2024年第三季度持续运营净亏损/调整后息税折旧摊销前利润为2070万美元较2023年第三季度1920万美元多亏损140万美元[3] - 2024年截至第三季度持续运营净亏损/调整后息税折旧摊销前利润为6460万美元较2023年第三季度6010万美元多亏损450万美元[4] - 2024年第三季度稀释后持续运营每股净亏损0.58美元较2023年第三季度0.70美元改善0.12美元[3] - 2024年截至第三季度稀释后持续运营每股净亏损1.90美元较2023年第三季度2.19美元改善0.29美元[4] - 2024年9月三个月净亏损（含非持续经营业务）1983.2万美元2023年同期净亏损（含非持续经营业务）1551.6万美元[26] - 2024年前九个月净利润（含非持续经营业务）1.607亿美元2023年同期净亏损（含非持续经营业务）5.1123亿美元[26] - 2024年9月三个月持续经营业务净亏损2066.4万美元2023年同期为1923.4万美元[26] - 2024年第三季度净亏损为19832000美元[19] - 2024年前九个月净收入为16070000美元[19] - 2024年第三季度持续运营净亏损为20664000美元[19] - 2024年前九个月持续运营净亏损为64617000美元[19] - 2024年第三季度每股净亏损（基本和稀释）为0.56美元[19] - 2024年前九个月每股净收入（基本和稀释）为0.48美元[19] - 2024年稀释后每股净亏损（含非持续经营业务）0.56美元2023年同期为0.56美元[27] - 2024年非GAAP稀释后每股净亏损0.09美元2023年同期为0.35美元[27] 毛利率情况 - 2024年第三季度订阅服务毛利率为55.3%较2023年第三季度50.6%提高4.7%[3] - 2024年9月订阅服务毛利率为55.3%2023年同期为50.6%[29] - 2024年9月非GAAP订阅服务毛利率为66.8%2023年同期为69.4%[29] 业务数据（云业务） - 2024年第三季度末参与云（Engagement Cloud）的ARR总计1.547亿美元活跃站点总计11.78万个运营云（Operator Cloud）的ARR总计9340万美元活跃站点总计3.27万个[6] 运营亏损情况 - 2024年第三季度运营亏损为15194000美元[19] - 2024年前九个月运营亏损为62672000美元[19] 调整后EBITDA情况 - 2024年9月三个月调整后EBITDA为242.3万美元2023年同期为 - 656.3万美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为78.2百万美元,同比增长12%,其中订阅服务收入增长48% [40][41] - 非GAAP净亏损为790万美元,大幅改善上年同期的1630万美元亏损 [41] - 调整后EBITDA亏损为430万美元,同比改善1230万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅服务收入增长48%至44.9百万美元,不包括PAR Retail的有机增长为15% [43] - 硬件收入下降24%至20.1百万美元,但环比增长10% [44] - 专业服务收入增长3%至13.2百万美元 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正转型为纯粹的餐饮科技公司,专注于提供行业领先的软件产品 [11][37][38] - 公司正加强产品整合,推行"Better Together"战略,提供更统一的客户体验 [34][35][150][151][152][153][154][155][156][157] - 公司看好行业长期发展前景,认为在经济不确定时期客户仍会持续投资提升运营效率 [57][58][59][160][161][162] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的订阅服务增长、成本控制和EBITDA改善表现感到满意 [11][28][29][30][31][32][33] - 管理层对公司在大型客户拓展、产品整合和未来发展前景充满信心 [11][16][57][58][59][134][135] 其他重要信息 - 公司已完成对Stuzo和TASK的收购整合,进一步巩固了在餐饮科技领域的地位 [37][62][63][64][65][66][67][88][89][90][91] - 公司已成功完成政府业务的剥离,成为纯粹的餐饮科技公司 [11][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Wyden 提问** 询问公司政府业务剥离后的EBITDA贡献 [113][114][115][116][117][118][119][120] **Savneet Singh 和 Bryan Menar 回答** 公司在剥离政府业务后仍有望在本季度实现EBITDA盈利,政府业务剥离对EBITDA的影响在几百万美元左右 [115][116][117][118][119] 问题2 **Adam Wyden 提问** 询问公司是否有望达到"Rule of 40"的财务目标 [123][124][125][126][127][128][129] **Savneet Singh 回答** 公司正全力推进实现"Rule of 40"的目标,预计会在未来较短时间内实现,具体时间点公司将在未来财报中披露 [125][126][127][128][129] 问题3 **Mark Palmer 提问** 询问公司在大型客户拓展方面的执行能力 [138][139][140][141][142][143][144][145][146][147] **Savneet Singh 回答** 公司在大型客户拓展方面有较强的执行能力,可以同时推进多个大型客户的实施,并持续提升产品和服务的价值以获得客户的认可 [139][140][141][142][143][144][145][146][147]

业绩总结 - Q2 2024总收入为78,150千美元，较2023年同期的69,529千美元增长了23.4%[16] - 订阅服务收入为44,872千美元，同比增长48%[16] - 总年经常性收入（ARR）为192,200千美元，同比增长57%[13] - 有机ARR增长为151,800千美元，同比增长24%[12] - 调整后的EBITDA为-4,348千美元，较2023年同期的-12,258千美元改善了64.5%[16] - 净亏损为23,587千美元，较2023年同期的21,839千美元有所增加[16] - Q2'24净收入为54,190千美元，而Q1'24为净亏损18,288千美元，Q2'23为净亏损19,702千美元[21] - Q2'24调整后EBITDA为-4,348千美元，相较于Q1'24的-10,201千美元和Q2'23的-12,258千美元有所改善[21] 用户数据与市场机会 - 年度经常性收入（ARR）达到192.2百万美元，显示出在现有客户中扩展和赢得新业务的显著机会[22] - 餐饮行业在技术上的支出占总收入的2-3%，市场规模巨大，约有100万家餐厅[22] 产品与服务 - 硬件收入为20,116千美元，较2023年同期的26,390千美元下降了23.6%[16] - 专业服务收入为13,162千美元，同比增长3.1%[16] 毛利率与财务调整 - 非GAAP订阅服务毛利率为66.4%，较2023年同期的60.9%增长550个基点[15] - 非GAAP毛利率百分比经过调整，排除了相关的摊销、股票补偿和遣散费[24]