销售收入 - 2023年第一季度年度重复收入（ARR）增长至1.159亿美元，比2022年3月31日报告的9440万美元增长了22.7%[48] - 总收入为1.004亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的8028.5万美元增长了25.1%[50] - 硬件收入为2.6777亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的2.5073亿美元增长了6.8%[50] - 订阅服务收入为2.7965亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的2.1285亿美元增长了31.4%[50] - 专业服务收入为1.3842亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的1.2488亿美元增长了10.8%[50] - 合同收入为3.1853亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的2.1439亿美元增长了48.6%[50] 毛利率 - 订阅服务毛利率增长至50.2%，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的50.1%增长了0.1%[48] - 总毛利率为23.1%，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的25.7%下降了2.6%[53] 费用支出 - 销售、一般和行政费用为2.7478亿美元，2023年3月31日结束的三个月，比2022年3月31日结束的三个月的2.2368亿美元增长了22.8%[55] - 研发支出在2023年第一季度达到了14.3%，同比增长了32.0%[57] - 可辨认无形资产的摊销费用为464千美元，占总收入的0.5%[58] - 其他费用净额在2023年第一季度为0.1%，较去年同期减少了84.0%[59] - 利息支出净额为1.7百万美元，占总收入的1.7%，较去年同期减少了32.3%[60] - 所得税费用为0.3百万美元，占总收入的0.3%，较去年同期增长了超过200%[61] 财务状况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金及现金等价物4870万美元和短期投资4080万美元[73] - 2023年第一季度，公司经营活动使用现金1670万美元，较2022年同期2120万美元减少[73] - 2023年第一季度，公司投资活动使用现金180万美元，较2022年同期310万美元减少[73] - 预计公司的现金及现金等价物将足以满足未来12个月的运营需求[73] 其他 - 客户参与活跃站点扩展：客户参与活跃站点扩展至68.1万个，比2022年3月31日报告的58.8万个增长了15.7%[48] - 客户参与度ARR在2023年3月31日达到了115,898千美元，较去年同期增长了22.7%[65] - 客户参与度活跃站点在2023年3月31日达到了68.1千，较去年同期增长了15.7%[65] - 调整后的EBITDA为-8,823千美元，较去年同期的-2,888千美元下降了[67] - 调整后的净亏损/调整后的每股摊薄亏损为-12,652千美元和-0.46美元，较去年同期的-7,145千美元和-0.26美元下降了[69]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收9770万美元，较2021年同期增长19.7%，增长来自餐饮零售和政府业务板块 [17] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损280万美元，2021年同期亏损490万美元 [18] - 2022年第四季度净亏损1350万美元，合每股亏损0.50美元；调整后净亏损700万美元，合每股亏损0.26美元。2021年同期净亏损2560万美元，合每股亏损0.95美元；调整后净亏损980万美元，合每股亏损0.36美元 [31] - 2022年第四季度订阅服务收入2790万美元，较上年的1890万美元增加890万美元，增幅47% [32] - 2022年第四季度专业服务收入1350万美元，较上年的1160万美元增加190万美元，增幅16.1% [34] - 2022年第四季度政府业务合同收入2670万美元，较2021年第四季度的1880万美元增加790万美元，增幅42.1% [35] - 截至2022年12月31日，政府业务合同积压为3.34亿美元，较2021年12月31日的1.95亿美元增加71% [36] - 2022年12个月经营活动使用现金4310万美元，上年为5320万美元 [37] - 2022年12个月融资活动使用现金260万美元，上年融资活动提供现金4.436亿美元 [38] - 截至2022年12月31日，餐饮零售板块销售未清天数从2021年的58天降至53天，政府板块为55天，与2021年持平 [38] - 截至2022年12月31日，总资金积压为8600万美元，较上年的3900万美元增加124% [47] - 2022年第四季度硬件利润率为23.8%，2021年第四季度为23.4% [47] - 2022年第四季度订阅服务利润率为53%，2021年第四季度为43.5% [48] - 2022年第四季度专业服务利润率为23.3%，2021年第四季度为13.2% [51] - 2022年第四季度政府合同利润率为4.3%，2021年第四季度为6.7% [52] - 2022年第四季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为2590万美元，较2021年第四季度的2490万美元增加100万美元；剔除与MENU相关的160万美元费用后，SG&A减少60万美元，降幅2.4% [53] - 2022年第四季度净研发费用为1490万美元，较2021年第四季度的1000万美元增加490万美元；剔除MENU和非GAAP调整后，研发费用增长180万美元，增幅18% [53] - 2022年第四季度净利息为180万美元，2021年第四季度为560万美元 [55] - 自2022年6月30日以来，公司已将总库存减少400万美元，并计划在接下来两个季度再减少300 - 500万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 运营商解决方案（Brink支付） - 第四季度ARR达4160万美元，同比增长29.6% [10] - 第四季度新增183家门店激活，新订单约1611个 [11] - 第四季度Brink年化流失率极低，为4.3% [11] - 2022年多数新客户签约支付服务，本季度有17家新客户上线 [11] 客户参与（Punchh和新收购的MENU） - 第四季度ARR达5890万美元，同比增长26.2% [13] - Punchh在第四季度签约多个新客户，包括一家拥有3000家门店的快餐连锁企业，并在季度内有10个新客户上线 [13] - 第四季度末和2023年初，Punchh需求有所疲软，预计2023年上半年新客户需求将略有放缓 [13][14] - MENU在美国市场获得早期关注和好评，已参与大量招标书，预计下季度开始签约新客户 [15] 后台办公和数据中心（Back Office and Data Central） - 第四季度ARR达1090万美元，较去年同期增长16% [19] - 第四季度有7个新客户上线，继续向现有Brink和Punchh客户销售 [19] - 第四季度签约一家受欢迎的休闲餐饮鸡翅品牌，将在2023年显著增加ARR [19] - 第四季度激活350家门店，新门店签约情况良好 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入桌餐服务市场，获得两家知名桌餐连锁企业的承诺，该市场客户每月订阅费率较高，将推动ARPU持续增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将研发资源从技术债务转向新产品开发，预计在不增加研发支出的情况下推出更多新产品 [21] - 第四季度整合销售团队，成立客户管理团队，负责现有客户，以实现统一商务的交叉销售和推广 [22] - Brink进入桌餐服务市场，拓展了潜在客户群体 [27] - 公司通过捕捉和管理数据，为客户提供实时可操作数据，为基于机器学习的个性化和分析提供基础 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司增长势头持续，将统一体验扩展到新老客户，努力实现现金流为正，并提供行业领先的客户满意度 [8] - 尽管Punchh业务可能因宏观环境出现放缓，但公司其他业务板块需求强劲，预计2023年ARR将保持20% - 30%的增长率 [14][58] - 公司计划从2022年第四季度到2023年第四季度保持运营费用不变，以提高盈利能力 [59] 其他重要信息 - 公司对财务报告进行调整，将服务项目拆分为新的订阅服务和专业服务 [45] - 公司已完全解决财务报告内部控制的重大缺陷，相关控制有效运行 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Punchh在2022年末和2023年初的市场疲软情况及需求恢复信心 - 2022年12月底Punchh交易推迟，主要与经济环境有关，其资金来自营销开发基金，经济挑战时该费用会削减 公司预计通过与客户沟通，需求将反弹 [73][74] 问题2: 桌餐服务市场的ARPU趋势、Brink ARPU提升情况及ARPU指导范围变化原因 - 桌餐服务市场价格差异大，POS价格通常取决于店内终端数量 公司前两个桌餐服务客户也选择了后台办公和支付服务，预计该市场ARPU将提升40% - 100% 公司维持收入同比增长目标，Punchh的放缓影响了增长预期 [75][85] 问题3: 2023年增长前景的潜在假设 - 除Punchh外，公司其他软件业务板块有加速增长潜力，支付和Brink、Data Central在2023年的增长率将高于2022年 [77] 问题4: 支付业务的早期观察和未来趋势 - 支付业务客户范围广泛，从20家门店的小型企业到超1000家门店的大型连锁企业都有 支付业务不仅是交易处理，还扩展到网关业务，公司将有与苹果等的合作公告 2023年支付业务渗透率较高，80%的Brink新订单选择了支付服务 [80][81] 问题5: 业务全年增长速度的季节性变化 - 预计业务增长将加速，除Punchh外，各产品线在2023年的百分比增长率都将提高 公司在桌餐服务市场签约的客户也选择了Data Central，且产品市场契合度和新客户签约情况良好 [90][91] 问题6: 新产品组合情况及对Punchh的弥补作用 - 公司对其他产品线弥补Punchh潜在下滑有信心 2023年将推出基于多个PAR产品的统一产品，还有新的支付产品 公司利用数据与客户进行更具战略性的对话，客户更倾向选择多种产品 [98][99][101] 问题7: Data Central业务的未来趋势 - 预计Data Central业务全年增长稳定，不会有明显季节性波动，将弥补Punchh业务的影响 [106] 问题8: 桌餐服务业务的管道情况、ARPU预期和推出速度 - 公司在第四季度末签署了前两个桌餐服务协议，计划在2023年下半年推出 桌餐服务市场ARPU差异大，平均比Brink成本高25% - 300% 管道中的多数客户也会选择支付服务，支付交易GMV更高，有更大支付ARPU潜力 公司有小型和中型连锁企业的管道，未来将参与大型企业的招标 [93][94][95] 问题9: M&A环境和执行情况 - 公司一直与多个潜在目标接触，希望收购能利用现有销售渠道的产品 市场环境变化使小型收购目标更理性，有更多交易机会 未来一两年行业可能出现更大规模的战略交易，规模和协同效应将更有价值 [111][112][124] 问题10: 销售团队重组对Punchh业务的影响 - 销售团队重组后，支付业务表现良好，新Brink订单大多选择支付服务 统一的数据和现有客户的空白市场为交叉销售提供机会，有助于平滑单个产品的逆风 [118][121] 问题11: 订阅服务毛利率的变化及2023年展望 - 2023年订阅服务毛利率预计为70%左右，提前达到预期 支付和MENU业务毛利率低于其他核心产品，预计未来会提升 毛利率回升部分是Punchh业务的追赶效应，未来仍有上升空间 [127][128] 问题12: 支付业务新客户、3000家门店快餐企业和劳动力调度业务情况 - 支付业务新增17家新客户 3000家门店的快餐企业是Punchh的新客户 Data Central业务不仅关注库存和成本，还强调劳动力和调度模块，预计该业务2023年增长将显著高于2022年 [131][132] 问题13: 公司是否拥有数据所有权及能否在现有客户群之外使用数据 - 公司可以匿名方式货币化数据，但目前无意这样做 公司希望利用数据为客户开发产品，并通过数据与客户进行更具战略性的对话 [135]

餐厅/零售业务数据关键指标变化 - 餐厅/零售业务拥有超500个客户和超70000个活跃餐厅地点[8] - 餐厅/零售业务为餐厅和零售行业提供领先技术平台，涵盖订阅服务、硬件和专业服务[8] - 餐厅/零售业务的订阅服务分为客户参与、运营商解决方案和后台办公三类[9] 大客户收入占比 - 两款大客户占公司总收入的22.0%[13] SaaS解决方案合作情况 - SaaS解决方案有超400个集成合作伙伴[10] 研发费用变化 - 2020 - 2022年研发费用分别为1930万美元、3460万美元和4860万美元[16] 政府业务数据关键指标变化 - 政府业务的任务系统组约60%的业务在美洲大陆以外[19] - 政府业务与客户的合同平均持续时间为三到五年，部分合同持续20年以上[19] - 政府业务为美国国防部、情报界和其他联邦机构提供技术和软件解决方案及支持服务[17] - 政府业务的商业软件提供地理空间可视化图像处理套件和Situation - X两款产品[20] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1719名全职员工和36名兼职员工[27] - 美国员工中28%为不同族裔，27%为女性；全球员工中25%为女性[29] 未偿本金情况 - 截至2022年12月31日，2024年票据、2026年票据和2027年票据的未偿本金总额分别为1380万美元、1.2亿美元和2.65亿美元[141] 业务竞争与发展策略 - 公司在ISR合同组合中基于开发人员技术能力等竞争，在MS合同组合中与小公司竞争，靠过往表现和定价策略差异化[22] - 公司通过投资视频流和复制技术、战术边缘移动设备卫星数据检索能力来发展商业软件产品[22] 知识产权保护 - 公司依靠知识产权法律、保密程序和合同条款保护知识产权，但权利可能面临挑战[23][24] 法律法规约束 - 公司受美国及其他司法管辖区多种法律法规约束，违规可能产生重大不利影响[25] 网络安全情况 - 公司网络安全计划采用CIS框架，有多项国际安全认证，定期进行系统审查和评估[26] 员工战略与项目 - 公司实行员工优先战略，进行多元化、公平和包容（DEI）项目投资，开展半年度员工净推荐参与度调查[27][29] 风险情况 - 公司面临外币汇率风险和利率风险，截至2022年12月31日，外币汇率变化对收入和净损益影响不重大，高级票据按固定利率计息无财务报表利率风险[140][141]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，总营收为9280万美元，较2021年同期增长19.1% [45] - 2022年第三季度净亏损2130万美元，合每股亏损0.79美元；调整后净亏损1190万美元，合每股亏损0.44美元 [46] - 产品收入为3130万美元，较上一年增加100万美元，增幅3.5%；服务收入为3700万美元，较上一年增加750万美元，增幅25.3% [47] - 2022年Q3总订阅服务收入为2530万美元，较2021年Q3增长34.6%；季度末订阅服务的年度经常性收入为1.066亿美元，较2021年Q3增长29.2% [48] - 政府业务合同收入为2440万美元，较2021年第三季度增加640万美元，增幅35.3% [50] - 截至2022年9月30日，合同积压达到3.45亿美元，较2021年同期增长80%；总资金积压为9500万美元，较上一年增长150% [51] - 本季度产品利润率为18.8%，2021年Q3为24.8%；服务利润率为35.1%，2021年第三季度为29.6% [52] - GAAP销售、一般和行政费用为2650万美元，较2021年Q3增加490万美元；净研发费用为1280万美元，较2021年Q3增加270万美元；净利息费用为210万美元，2021年Q3为540万美元 [58] - 截至9月30日的九个月，经营活动使用现金3360万美元，上年为4360万美元；投资活动使用现金6430万美元，上年为3.811亿美元；融资活动使用现金200万美元，上年为4.443亿美元 [59][60][62] - 餐厅和零售业务的销售未结算天数从12月31日的58天降至9月30日的46天；政府部门9月30日的销售未结算天数为55天，与12月31日持平 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 运营商解决方案 - 包含Brink POS和PAR Payments服务，Q3 ARR达到3890万美元，同比增长32% [13] - Q3激活985家新门店，新订单约1140个，年流失率低至4.8% [14] 客户参与 - 包括Punchh和MENU，Q3 ARR为5750万美元，同比增长31%，本季度新增约5700个站点 [17] 后台办公 - 即Data Central，Q3 ARR为1020万美元，较去年Q3增长12.3%，较Q2环比增长11% [19] - Q3签约一家大型多品牌企业组织，涵盖13个独立品牌、超200家餐厅 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将推出一系列新的统一商务产品，且承诺不增加研发或销售和营销费用，使新ARR的毛利润直接计入底线 [35][36] - 扩大印度研发团队，目前印度办公室有250多名员工专注于Punchh和Brink产品开发及技术支持，以提高成本效率和开发者生产力 [37] - 合并销售账户管理团队，通过一名客户经理覆盖客户，扩大销售增长且不增加人员和费用，同时简化营销活动和客户损益责任 [42] - 行业方面，企业餐厅具有高资本回报率、强大的单位经济效益和价格弹性，在宏观环境变化下，餐厅倾向于整合供应商，选择能带来即时投资回报率的领域进行投资，公司有望借此获取市场份额 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不断变化，但公司客户仍持续购买产品，企业餐厅市场具有韧性，公司专注于为客户提供统一体验，有助于抵御市场风暴 [39] - 过去三年增加研发投入解决历史技术债务，如今不仅看到成效，还能使支出符合长期目标，预计2023年实现盈利，投资者可从Q4开始逐季关注盈利能力变化 [41][43] 其他重要信息 - 公司Q3产品团队成果丰硕，Brink发布新的得来速功能，Punchh发布三个由机器学习驱动的新功能，Data Central对线路检查模块进行重新设计 [23][24] - 公司整合产品，为客户带来协同效应，如为Brink早期客户推出Data Central洞察功能，为Punchh客户试点简化活动工作流程的新功能 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ARR能否达到30% - 40%的全年增长目标 - 公司仍争取达到该目标，但会处于区间较低端，能否达成很大程度取决于支付站点的开通情况，目前因支付设备短缺，业务推出较难 [74][75] 问题2: 毛利率疲软的原因及Q4和2023年的预期 - 订阅业务方面，因本季度增加支付收入和MENU业务，影响了毛利率，但核心产品毛利率表现良好，随着新业务规模扩大，毛利率将与现有产品保持一致；硬件方面，一次性库存费用影响了毛利率，剔除相关费用后，产品毛利率符合预期，预计Q4服务和产品毛利率将恢复正常水平 [76][77][81] 问题3: 三大产品类别交叉销售活动的情况及未来趋势 - 交叉销售情况良好，MENU业务虽处于早期，但客户反馈良好，预计明年会有强劲表现；本季度合并Brink和Punchh账户管理团队，促进了交叉销售和向上销售，同时公司通过产品整合为客户提供独特价值，增强了交叉销售能力 [84][85][87] 问题4: Data Central业务在Q4和2023年是否有更多大订单，以及客户是否更关注后台效率 - Data Central业务势头强劲，餐厅购买决策更注重即时投资回报率，该产品能在安装后一周内实现投资回报，目前业务管道强大，明年虽不增加销售和营销及研发费用，但会有更多人员关注该业务 [89][90][92] 问题5: 支付业务的ARR情况及未来发展 - 预计今年在支付业务上投入530万美元，年底ARR将超过500万美元，投资回报期短，明年业务有能力翻倍，且无需大幅增加销售人力，但业务最终收入受中国供应链影响 [93][94] 问题6: 如何看待2023年实现现金流转正及长期稳态利润率 - 公司希望2023年支出不高于2022年，新增ARR的毛利润直接计入底线，从而实现盈利；长期目标是订阅服务毛利率达到80%，研发投入占收入的25% - 30%，销售和营销投入占20%，实现30%的EBITDA利润率 [99][101][106] 问题7: 统一商务平台（UCP）和MENU的市场推广策略 - 公司以一个团队进行市场推广，整合销售账户管理团队，增强了销售能力和客户责任；2023年将推出统一商务产品，利用现有销售团队进行向上销售；同时，公司通过产品组合降低加盟商经济负担，利用Punchh与营销发展基金（MDF）的关系促进销售 [108][112][115] 问题8: Punchh ARR增长放缓的原因及MENU未来ARR增长预期 - MENU目前收入较少，预计明年年中开始产生实际收入；Punchh希望保持当前增长速度，随着新模块的增加，目标是PAR产品整体保持现有增长步伐 [122][123][125] 问题9: Brink激活数量低于目标的原因 - 目前已进入Q4六周，Brink激活情况良好，预计全年将超过四个季度的平均水平，Q4将远高于当前水平 [127] 问题10: 合并账户管理团队后，如何整合Punchh和Brink的销售模式 - Punchh通常在企业层面签约，通过营销发展基金，签约后六个月内全面推广；Brink在企业层面获得批准后，需逐个区域转化，公司团队已缩短转化时间；明年推出的新产品有望在企业层面决策，如订单调度和节流软件 [131][132][134] 问题11: Brink新业务中支付业务的具体情况 - 每四笔Brink直接签约业务中，约有三笔能附带支付业务，超出预期；在中端市场，预计大部分业务都能附带支付业务，但大型企业客户前期可能无法附带，公司正在努力争取 [136][137][138] 问题12: 支付业务推出缓慢是否因供应链问题及后续改善情况 - 支付业务推出缓慢是由于亚洲供应商停产，导致支付设备供应延迟一到两个月；随着公司扩大采购渠道和业务增长，情况将在未来几个月得到改善 [142][143] 问题13: MENU毛利率何时能与整体毛利率一致 - 支付业务预计明年毛利率达到整体水平，MENU业务预计还需一年左右，具体取决于收入增长速度和产品组合，一两个季度后可提供相关指导 [145] 问题14: 公司客户在当前环境下的表现及公司的应对策略 - 客户表现出很强的韧性，餐饮行业订单量下降，但收入因提价得以维持；在困难时期，餐厅寻求即时投资回报率和供应商整合，公司产品能满足这些需求，有望受益；公司目标是明年实现盈利，无论收入情况如何，都将通过成本结构调整达成目标 [146][147][149]

财务数据 - Q3 2022 净收入为 9276.7 万美元，较 Q3 2021 的 7786 万美元增长 19.1%[8] - Q3 2022 净亏损 2134 万美元，调整后净亏损 1190.6 万美元，调整后摊薄每股亏损 0.44 美元[8] ARR 数据 - 总 ARR 从 Q3 2021 到 Q3 2022 增长 29.2%，达 1.066 亿美元[12] - 客户参与 ARR 较 Q3 去年增长 31%，达 5750 万美元[12][28] - 运营商解决方案 ARR 较 Q3 去年增长 32%，达 3890 万美元[12][21] - 后台解决方案 ARR 较 Q3 去年增长 12.3%，达 1020 万美元[35] 活跃站点数据 - 运营商解决方案活跃站点较 Q3 2021 增长 24%，达 18500 多个[24] - 客户参与活跃站点较 Q3 2021 增长 26%，达 67104 个[31] 投资论点 - 餐饮服务市场有超 100 万家餐厅，愿花费 2 - 3% 总收入在技术上，适合被颠覆[44] - 公司 ARR 达 1.066 亿美元，12 个月合同 ARR 超 1.18 亿美元，有扩张机会[45]

公司业务部门情况 - 公司通过全资子公司经营餐饮/零售和政府两个报告部门，餐饮/零售部门有超500个客户和超60000个活跃餐厅地点，政府部门为国防部等提供服务[123][124][125] 总净收入情况 - 2022年第三季度总净收入为9276.7万美元，较2021年同期增长19.1%，其中产品收入3134.3万美元，增长3.5%；服务收入3701万美元，增长25.3%；合同收入2441.4万美元，增长35.3%[127][131][132][133][134][135] - 2022年前三季度总净收入为2.58145亿美元，较2021年同期增长28.3%，其中产品收入8482万美元，增长16.5%；服务收入1.0655亿美元，增长42.6%；合同收入6677.5万美元，增长24.2%[129][136][137][139][140] 毛利率情况 - 2022年第三季度产品毛利率为588.5万美元，下降21.6%；服务毛利率为1298.9万美元，增长48.6%；合同毛利率为253.4万美元，增长28.6%；总毛利率为2140.8万美元，增长17.5%[127] - 2022年前三季度产品毛利率为1515.4万美元，下降8.9%；服务毛利率为4156.9万美元，增长86.3%；合同毛利率为641.9万美元，增长40.4%；总毛利率为6314.2万美元，增长45.1%[129] - 2022年第三季度总毛利率为23.1%，2021年同期为23.4%，产品、服务和合同毛利率分别为18.8%、35.1%和10.4%，2021年同期分别为24.8%、29.6%和10.9%[141] - 2022年前九个月总毛利率为24.5%，2021年同期为21.6%，产品、服务和合同毛利率分别为17.9%、39.0%和9.6%，2021年同期分别为22.8%、29.9%和8.5%[146] 运营费用与运营亏损情况 - 2022年第三季度总运营费用为3985.1万美元，较2021年同期增长23.3%，运营亏损为1844.3万美元，增长30.7%[127] - 2022年前三季度总运营费用为1.10493亿美元，较2021年同期增长37.1%，运营亏损为4735.1万美元，增长27.6%[129] 净亏损情况 - 2022年第三季度净亏损为2134万美元，较2021年同期下降33.2%[127] - 2022年前三季度净亏损为5583.8万美元，较2021年同期增长11.3%[129] - 截至2022年9月30日的三个月，净亏损为2.134亿美元，摊薄后每股亏损0.79美元；调整后净亏损为1.1906亿美元，调整后摊薄每股亏损0.44美元[181] - 截至2022年9月30日的九个月，净亏损为5.5838亿美元，摊薄后每股亏损2.06美元；调整后净亏损为2.8852亿美元，调整后摊薄每股亏损1.06美元[188] 法案影响情况 - 公司认为《降低通胀法案》目前不会对合并财务报表产生重大影响[126] 各项费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为2654.3万美元，2021年同期为2166.2万美元，增长22.5%[150] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为7530.9万美元，2021年同期为5914.5万美元，增长27.3%[151] - 2022年第三季度研发费用为1284.3万美元，2021年同期为1012.2万美元，增长26.9%[153] - 2022年前九个月研发费用为3378.5万美元，2021年同期为2457.4万美元，增长37.5%[155] - 2022年第三季度可辨认无形资产摊销费用为46.5万美元，2021年同期为53.9万美元，下降13.7%[157] - 2022年前九个月可辨认无形资产摊销费用为139.9万美元，2021年同期为130.3万美元，增长7.4%；2021年前九个月有440万美元保险收益，2022年无[158] - 2022年第三季度其他费用净额为17.9万美元，2021年同期为53.9万美元，下降66.8%[161] - 2022年第三季度利息费用净额为214万美元，2021年同期为540.6万美元，下降60.4%[163] - 2022年前9个月净利息支出为710万美元，2021年同期为1250万美元，同比下降43.6%[164] - 2022年第三季度净税收拨备为60万美元，2021年同期净税收优惠为4万美元，同比下降1662.2%[165] - 2022年前9个月净税收拨备为60万美元，2021年同期净税收优惠为1230万美元，同比下降105.1%[166] 年度经常性收入与活跃站点数量情况 - 截至2022年9月30日，年度经常性收入（ARR）为1.06623亿美元，2021年同期为8254.3万美元，同比增长29.2%[169] - 截至2022年9月30日，活跃站点数量为9.24万个，2021年同期为7.4万个，同比增长24.9%[170] 总营收与经常性收入情况 - 2022年第三季度总营收为9276.7万美元，2021年同期为7786万美元，同比增长19.1%[171] - 2022年前9个月总营收为2.58145亿美元，2021年同期为2.01277亿美元，同比增长28.3%[172] - 2022年第三季度经常性收入为3380.4万美元，2021年同期为2497.4万美元，同比增长35.4%[173] - 2022年前9个月经常性收入为9397.4万美元，2021年同期为6293.9万美元，同比增长49.3%[173] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为 - 796.3万美元，2021年同期为 - 398.7万美元[179] 现金及等价物与证券情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8550万美元，可销售证券为4000万美元[190] 现金流量情况 - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动使用现金3360万美元，2021年同期为4360万美元[191] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用现金6430万美元，2021年同期为3.811亿美元[192] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动使用现金200万美元，2021年同期提供现金4.443亿美元[193] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为350万美元和380万美元[183][184] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，基于股票的薪酬费用分别为1030万美元和940万美元[185][195] 票据未偿本金情况 - 截至2022年9月30日，2024年、2026年和2027年票据的未偿本金总额分别为1380万美元、1.2亿美元和2.65亿美元[198] 外汇风险情况 - 公司主要面临加拿大、欧洲和亚洲的非美元销售和运营费用的外汇风险，截至2022年9月30日，外汇汇率变化对收入和净损益的影响不重大[197]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收8510万美元，较去年同期增长23.4% [10][44] - 2022年第二季度净亏损1880万美元，即每股亏损0.70美元，去年同期净亏损1000万美元，即每股亏损0.39美元 [44] - 2022年第二季度调整后净亏损980万美元，即每股亏损0.36美元，去年同期调整后净亏损920万美元，即每股亏损0.36美元 [45] - 产品收入2840万美元，较去年同期增加450万美元，增长18.6% [45] - 服务收入3580万美元，较去年同期增加860万美元，增长31.6% [46] - 总订阅服务收入2340万美元，去年同期为1650万美元；季度末订阅服务年度经常性收入为9860万美元，较2021年第二季度增长25% [47] - 政府业务合同收入2090万美元，较2021年第二季度增加310万美元，增长17.4%；截至2022年6月30日，合同积压总额为1.845亿美元，2021年6月30日为1.412亿美元 [49] - 产品利润率为14.7%，2021年第二季度为22.8%；剔除超额和绝对费用后，2022年第二季度产品利润率为20% [50] - 服务利润率为40.9%，2021年第二季度为30.3%；剔除无形资产摊销后，2022年6月30日止三个月的总服务利润率为55.6%，2021年6月30日止三个月为49.2% [52][53] - 政府合同利润率为11.1%，2021年第二季度为7.9% [53] - GAAP销售、一般和行政费用为2640万美元，较2021年第二季度的2290万美元增加350万美元 [54] - 净研发费用为1010万美元，较2021年第二季度的860万美元增加150万美元 [54] - 净利息费用为250万美元，2021年第二季度为490万美元 [55] - 2022年6月30日止六个月，经营活动使用现金3160万美元，上年为3310万美元；投资活动使用现金500万美元，上年为3.817亿美元；融资活动使用现金180万美元，上年为3.193亿美元 [56][57][59] - 餐厅零售部门的销售未清天数从2021年12月31日的58天降至2022年6月30日的47天；政府部门的销售未清天数从2021年12月31日的55天增至2022年6月30日的89天，预计第三季度将降至正常水平 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 Brink业务 - 第二季度激活962个新Brink站点，Brink活跃门店账户总数超过17700个，较去年同期增加34%；季度Brink预订量近950家门店 [13] - 预计激活和预订指标在今年下半年将增加 [13] - ARR增长31%，推动了整体ARR增长 [10][47] - 年化流失率约为4% [14] Punchh业务 - 第二季度新增超3500个站点，总数超62300个，较过去12个月增加29% [15] - 第二季度签署12个新客户合约 [15] - 新增9个集成合作伙伴 [16] - ARR增长32%，推动了整体ARR增长 [10][47] PAR支付服务业务 - 客户对集成支付服务的需求强劲，吸引客户的因素包括有竞争力的定价、透明的成本以及与Brink和Punchh的全面集成 [18] - 2022年有显著的客户签约成果，预计该收入流将对未来财务表现有重要推动作用 [19] Data Central业务 - 第二季度实现净新增激活超350家门店，如加州披萨厨房上线，还签署了一家大型特许经营连锁店 [19] 产品和硬件业务 - 本季度产品收入为2840万美元，较去年同期增长19% [24] 政府业务 - 第二季度收入同比增长17.4%，盈利能力较2021年第二季度提高48% [27] - ISR业务收入同比增长28%，合同利润率提高 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动统一商务战略，通过收购和内部发展提升市场竞争力 [30][40] - 收购MENU Technologies，以整合餐厅的线上和线下订单，拓展国际市场，加速统一商务计划，提高客户体验并降低成本 [30][34][35] - 持续关注供应链环境，努力平衡客户需求和库存水平，同时监控定价以适应成本变化 [26][51] - 增加销售团队，改进Data Central产品的调度功能，以抓住餐厅行业对劳动力解决方案的需求机会 [22] - 继续寻求收购一流公司，以增强统一商务解决方案，为股东创造长期价值 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度实现了强劲增长，订阅服务收入增长，毛利率显著提高，业务战略有效 [8][10][11] - 尽管面临供应链挑战和宏观经济不确定性，但公司对实现2022年30% - 40%的增长目标充满信心 [41] - 预计下半年Brink和Punchh业务将继续增长，支付业务有望加速，硬件收入可能因经济放缓而受到影响 [66][68] - MENU收购将为公司带来长期增长机会，有助于扩大市场份额和提高客户价值 [32][38] 其他重要信息 - 公司将报告12个月合同ARR，目前为2.15亿美元，为未来收入提供更准确的视图 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: MENU收购的成本、财务指标及对2022 - 2023年的影响 - 基础投资为2500万美元，包括现金和股权，还有与未来24个月ARR增长挂钩的 earn - out [63] - 目前收入贡献极小，但预计未来12个月将强劲增长 [64] 问题: 考虑到经济衰退或放缓，对下半年ARR增长的预期及客户决策是否放缓 - 公司仍有信心实现30% - 40%的ARR增长目标，未来几个季度可能增长更快 [66] - Brink支付业务未受宏观环境影响，管道在扩大；预计下半年硬件收入会因经济放缓而下降 [67][68] 问题: 管道情况是否支持30% - 40%的ARR增长目标 - 硬件业务管道在经济放缓时可能收缩；Brink和支付业务管道强劲，对实现目标有信心；Punchh业务下半年已签约业务将在2023年体现收入；支付业务管道最强，经济疲软时可能更强；Data Central业务有增长势头 [73][74][76][78][80] 问题: MENU业务对SMB和企业客户的侧重，以及向美国企业客户推广的计划 - MENU产品是为企业客户打造，目前优先将已签约的国际市场收入落地，其次是引入美国并融入统一商务解决方案 [83][84][86] 问题: 上季度到本季度合同ARR下降100万美元的原因 - 公司更改了合同ARR的定义，新定义为未来12个月（大部分为未来6个月）的签约收入，以提供更清晰的可见性 [91] 问题: Punchh ARR增长减速至30%左右的原因 - 主要是由于业务规模扩大，增长速度会趋于稳定，公司希望维持30% - 40%的增长率，并通过拓展国际市场、利用MENU收购和新产品追加销售来实现 [93][94] 问题: 新Brink ARR的ARPU趋势 - 过去12个月签约合同的平均ARPU显著高于2016年签约的合同，下半年将受益于新签约合同的推动，Brink价格在过去12个月有显著上涨，未来随着API和产品模块的货币化，将继续增长 [98][99] 问题: MENU技术收购的过程、时间和原因 - 公司花了约两年时间寻找统一商务中线上线下订单整合的解决方案，发现MENU约9 - 12个月前，因其产品优秀且专注企业客户而决定收购，收购还为公司带来国际市场机会和已签约客户资源 [103][104][106] 问题: M&A环境及政府业务潜在分拆情况 - 公司会持续探索政府业务的机会，鉴于其增长和利润率扩张，该业务在董事会决定变现时应能获得较好的估值 [112] 问题: 经济不确定性对销售周期的影响 - 目前未看到销售周期明显延长，但如果发生，可能更多是2023年的问题，公司已采取措施应对，如放缓招聘、关注价格和提高效率 [113][114] 问题: 增加MENU收购后，统一解决方案的潜在客户名单 - 对正在销售周期中的Brink、Punchh或Data Central客户更具吸引力，有助于推动业务；MENU产品专注企业客户，为全球国际品牌提供替代方案 [116][117] 问题: 合同ARR的定义及包含内容 - 主要是Punchh，少量是Brink（仅包括有未来12个月收入可见性的签约订单）和少量支付业务 [121] 问题: 在当前经济环境下，企业客户是否会加大对公司产品的投资 - 公司善于向客户展示解决方案的投资回报率，目前企业客户认可价值，只是需要加快决策速度，当前环境有利于公司业务增长 [126][127] 问题: 如何看待M&A环境及在公开市场进行交易的可能性 - 当前环境为公司提供了M&A机会，如MENU收购在当前环境下更可行，公司将积极寻找合适资产，利用环境优势进行收购 [134][135][137]

财务数据 - Q2 2022 净收入 8510 万美元，较 Q2 2021 增长 23.4%[9][10] - Q2 2022 净亏损 1884.8 万美元，调整后净亏损 982.7 万美元[10] - 2022 年 Q2 调整后摊薄每股亏损 0.36 美元[10] ARR 增长 - 总 ARR 同比增长 29%，Punchh ARR 增长 32%，Brink POS ARR 增长 31%，Data Central 增长 5%[14] 利润率 - 调整后订阅毛利率从 2018 年的 44% 增长至 2022 年 Q2 的 73%[18][19] 业务表现 - Brink POS 活跃站点达 17700 多个，较 Q2 2021 增长 34%[26] - Punchh 活跃站点较 Q2 2021 增长 29%，Q2 2022 有 3500 家门店上线[32] - 餐厅板块产品收入较 Q2 2021 增长 18.6%[35] 投资论点 - 餐饮服务市场有超 100 万家餐厅，技术支出占总收入 2 - 3%，适合技术颠覆[40] - ARR 达 9860 万美元，12 个月合同 ARR 超 1.15 亿美元，有扩张机会[41]

业务线客户与活跃地点情况 - 公司通过全资子公司经营餐饮/零售和政府两个报告部门，餐饮/零售部门有超500个客户使用软件产品，超60000个活跃餐厅地点[117][118] - 截至2022年6月30日，活跃站点方面，Brink POS为1.77万个，较2021年增长34.1%；Data Central为0.64万个，增长6.7%；Punchh为6.23万个，增长28.7%[164] 总净收入与营收情况 - 2022年第二季度总净收入8509.3万美元，较2021年同期增长23.4%，其中产品收入2839万美元，增长18.6%；服务收入3578.1万美元，增长31.6%；合同收入2092.2万美元，增长17.4%[121][125][126] - 2022年上半年总净收入1.65378亿美元，较2021年同期增长34.0%，其中产品收入5347.7万美元，增长25.8%；服务收入6954万美元，增长53.8%；合同收入4236.1万美元，增长18.6%[123][130] - 2022年Q2总营收为8509.3万美元，较2021年的6895万美元增长23.4%[165] - 2022年上半年总营收为1.65亿美元，较2021年的1.23亿美元增长34%[166] 总毛利率情况 - 2022年第二季度总毛利率为24.8%，较2021年同期的21.9%增长39.8%，其中产品毛利率4.9%，下降23.3%；服务毛利率17.2%，增长77.3%；合同毛利率2.7%，增长65.4%[121][135][136] - 2022年上半年总毛利率为25.2%，较2021年同期的20.5%增长64.9%，其中产品毛利率5.6%，增长1.6%；服务毛利率17.3%，增长110.5%；合同毛利率2.3%，增长49.3%[123] 总运营费用情况 - 2022年第二季度总运营费用3722万美元，较2021年同期增长16.0%，其中销售、一般和行政费用2639.8万美元，增长15.0%；研发费用1010.1万美元，增长16.9%；可辨认无形资产摊销72.1万美元，增长47.4%[121] - 2022年上半年总运营费用7064.2万美元，较2021年同期增长46.3%，其中销售、一般和行政费用4876.6万美元，增长30.1%；研发费用2094.2万美元，增长44.9%；可辨认无形资产摊销93.4万美元，增长22.3%[123] 运营与净亏损情况 - 2022年第二季度运营亏损1609.9万美元，较2021年同期减少5.2%；净亏损1884.8万美元，较2021年同期增长89.3%[121] - 2022年上半年运营亏损2890.8万美元，较2021年同期增长25.7%；净亏损3449.8万美元，较2021年同期增长89.3%[123] 收入增长原因 - 产品收入增长主要源于国内外一级客户的硬件更新投资，服务收入增长主要源于Punchh和Brink POS SaaS收入增加，合同收入增长主要源于ISR解决方案和任务系统产品线收入增加[127][128][129][131][132][134] 各业务利润率情况 - 2022年第二季度产品利润率为14.7%，2021年同期为22.8%，主要因2022年库存成本上升致150万美元库存过剩和陈旧费用[137] - 2022年第二季度服务利润率为40.9%，2021年同期为30.3%，主要得益于SaaS软件占比提高和成本改善措施；含无形资产摊销时，2022年为360万美元，2021年为370万美元；不含时，2022年为50.9%，2021年为44.0%[138] - 2022年第二季度合同利润率为11.1%，2021年同期为7.9%，主要因高利润率任务系统合同和企业费用降低[140] - 2022年上半年产品利润率为17.3%，2021年同期为21.5%，主要因库存成本上升致库存过剩和陈旧费用增加[142] - 2022年上半年服务利润率为41.1%，2021年同期为30.0%，主要得益于SaaS软件占比提高和成本改善措施；含无形资产摊销时，2022年为720万美元，2021年为450万美元；不含时，2022年为51.5%，2021年为40.2%[143] - 2022年上半年合同利润率为9.2%，2021年同期为7.3%，主要因特许权使用费收入增加和企业费用降低[144] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为2640万美元，2021年同期为2290万美元，增长15.0%，主要因销售与营销、内部技术基础设施和企业管理费用增加[145] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为4880万美元，2021年同期为3750万美元，增长30.1%，主要因Punchh运营费用、企业和业务管理、内部技术基础设施、收购相关成本和销售与营销费用增加[146][148] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为1010万美元，2021年同期为860万美元，增长16.9%，主要因软件产品开发组织投资增加[149] - 2022年上半年研发费用为2090万美元，2021年同期为1450万美元，增长44.9%，主要因Punchh相关研发和现有产品开发组织投资增加[150] 净税收拨备情况 - 2022年Q2净税收拨备为4.1万美元，2021年同期净税收优惠为1230万美元，同比下降100.3%[160] - 2022年上半年净税收拨备为5.1万美元，2021年同期净税收优惠为1230万美元，同比下降100.4%[161] 年度经常性收入情况 - 截至2022年6月30日，年度经常性收入（ARR）为9.86亿美元，较2021年的7.67亿美元增长28.5%[163] 经常性与非经常性收入情况 - 2022年Q2经常性收入为3099.8万美元，较2021年的2304.9万美元增长34.5%；非经常性收入为3317.3万美元，较2021年的2807.5万美元增长18.2%[167] - 2022年上半年经常性收入为6016.9万美元，较2021年的3824.4万美元增长57.3%；非经常性收入为6284.8万美元，较2021年的4946.4万美元增长27.1%[167] 调整后EBITDA与净亏损情况 - 2022年Q2调整后EBITDA为 - 576万美元，2021年同期为 - 357.1万美元[171] - 2022年Q2调整后净亏损为982.7万美元，摊薄后每股亏损0.36美元；2021年调整后净亏损为917.3万美元，摊薄后每股亏损0.36美元[173] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，净亏损分别为3449.8万美元和1822.7万美元；调整后EBITDA分别为 - 836.5万美元和 - 891.7万美元[180] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，销售、一般及行政费用和合同成本中包含的基于股票的薪酬费用分别为320万美元和430万美元[176] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，基于股票的薪酬费用分别为680万美元和560万美元[180] 现金使用与提供情况 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动使用的现金分别为3160万美元和3310万美元[187] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，投资活动使用的现金分别为500万美元和3.817亿美元[188] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，融资活动使用的现金分别为180万美元和提供现金3.193亿美元[189] 票据未偿还本金情况 - 截至2022年6月30日，2024年、2026年和2027年票据的未偿还本金总额分别为1380万美元、1.2亿美元和2.65亿美元[193] 收购费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，收购MENU的费用为100万美元，收购和整合Punchh的费用为340万美元[182] 2021年监管与法律费用情况 - 2021年截至6月30日的六个月，解决监管事项及其他非经常性费用为5万美元[181] - 2021年截至6月30日的六个月，法律事项应计费用为60万美元[181]

行业现状 - 餐厅行业数字化加速，技术创新蓬勃发展，但餐厅业主面临供应商繁杂问题[14][28][34] - 餐厅行业数字化至少落后零售和制造业十年，纯云基础设施TAM和“空白市场”巨大，仅10 - 20%企业迁移至纯云架构[43] 公司概况 - 公司使命是实现个性化体验，连接人们与喜爱的品牌、美食和时刻[8] - 公司是企业餐厅统一商务云平台提供商，在遗留企业主导的市场中处于有利竞争地位[12][14] 业务数据 - ARR达9400万美元，同比增长约172%，活跃站点超5万个，平台上有近2亿个客户档案[16] - 2021财年总站点流失率约3%，调整后订阅毛利率达72%，美国前100名餐厅连锁店中有45家是客户[16] 发展历程 - 1968年成立，是国防部技术承包商，开创首个商业POS系统；2021年收购忠诚度提供商Punchh，开始构建统一商务云平台，2022年第一季度ARR达9400万美元[19] 财务亮点 - 美国约100万家餐厅的TAM巨大，且持续增长，餐厅在技术上的支出占收入的2 - 3%[46] - 2022年第一季度ARR增长至9410万美元，调整后订阅毛利率扩大至72%[48] 未来展望 - 公司继续拓展TAM，潜在ARPU自2019年以来增长约2倍，2022年达4500美元以上[50][54]