文章核心观点 - 资产管理公司是一个优秀的商业模式 [5] - 专注于替代投资的资产管理公司尤其有吸引力 [6][7][8][12] - 全球投资者正在大幅增加对替代资产的配置 [9][10][11] - 领先的替代资产管理公司能够收取较高的费用 [12] 公司概况 - Patria Investments是一家专注于拉丁美洲市场的资产管理公司 [21][22][23] - Patria的各类基金长期业绩出色 [23] - Patria最近收购了两家巴西房地产投资信托(REIT)管理公司 [25][26][27] - Patria的资产管理规模有望保持快速增长 [29] - Patria是一家轻资本的公司 [30][31] 投资价值 - Patria目前估值较低 [18][19][20] - Patria有望受益于拉丁美洲替代资产市场的快速增长 [21][22] - Patria提供了良好的收益、增长、估值和安全性组合 [33] - Patria为投资组合带来了多元化效益 [33]

财务数据和关键指标变化 - 管理费收入达7,000万美元,同比增长14%,环比增长12% [13] - 费用相关收益(FRE)达3,950万美元,同比增长17%,环比增长13% [13][14] - 可分配收益(DE)达3,380万美元,环比增长8% [57] - 每股可分配收益(DE)为0.22美元,略高于上一季度的0.21美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用业务筹资超过3.5亿美元,过去4个季度筹资达12亿美元 [33] - 房地产业务筹资超过3.8亿美元,过去4个季度筹资达8.5亿美元 [34][35] - 全球私募市场解决方案(GPMS)业务筹资4.3亿美元 [36] - 基础设施基金V筹资目标为20-25亿美元,已筹资11亿美元 [38] - 私募股权基金VII筹资目标为20亿美元,已筹资15亿美元 [87][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉美投资者占公司二季度和年初至今筹资的一半以上 [40][41] - 全球投资者对基础设施投资兴趣持续旺盛,沙特主权财富基金表示有兴趣 [42][43] - 公司的投资者基础更加多元化,有助于降低风险 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过并购扩大了产品线和分销能力,正处于发展的早期阶段 [43][44][45] - 公司正在发展永续资本产品,这对未来的有机增长很重要 [35][44] - 公司正在整合近期收购的业务,短期内不会进行大规模并购 [118][119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年和2025年的筹资、FRE和每股FRE目标保持信心 [70][72] - 公司看好未来的有机增长前景,并将利用并购带来的协同效应 [72] - 公司将灵活利用资本,包括股票回购和利用业绩相关收益偿还债务,以提高股东回报 [28][30] 其他重要信息 - 公司宣布启动最高18亿股的股票回购计划,并将每股季度股息固定为0.15美元 [27][28] - 公司控股股东承诺在2025年底前增持最多1,250万美元的公司股票 [29] - 公司完成收购VBI剩余50%股权,预计将提升FRE [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tito Labarta提问** 询问本季度2亿美元的部署情况如何影响未来费用收入 [76][77] **Alex Saigh回答** 主要投入于基础设施和私募股权基金,未来将带来相应的费用收入 [77][78][79] 问题2 **Guilherme Grespan提问** 询问私募股权基金VII和基础设施基金V的筹资进度和时间表 [83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] **Alex Saigh回答** 详细介绍了两只基金的筹资进度和目标,以及公司其他新产品的筹资情况 [87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] 问题3 **Ricardo Buchpiguel提问** 询问公司是否需要寻求新的融资渠道,以及是否会继续进行并购 [108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119] **Alex Saigh回答** 公司目前的现金流和债务水平都处于较为舒适的水平,短期内不会进行大规模并购,而是专注于整合近期收购的业务 [109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119]

业绩总结 - Patria在2024年第二季度的净收入为80万美元[19] - 2024年第二季度的费用相关收益（FRE）为3950万美元，同比增长17%和环比增长13%[20][28] - 2024年第二季度的可分配收益（DE）为3380万美元，较2023年第二季度的4230万美元有所下降[28] - 2024年第二季度的总费用收入为7110万美元，同比增长20%[37] - 2024年第二季度的管理费用为7020万美元，同比增长12%[45] - 2024年第二季度的总费用为3160万美元，同比增长23%[37] - 2024年第二季度的税前可分配收益为3650万美元，较第一季度增长7.0%[66] 用户数据 - 截至2024年6月30日，管理资产总额（AUM）为403亿美元，同比增长43%[28] - 截至2024年6月30日，费用相关管理资产（FEAUM）为311亿美元，同比增长44%[28] - 2024年第二季度的有机流入总AUM为13亿美元，过去12个月为49亿美元[28] - 2024年第二季度的FEAUM为310.67亿美元，私募股权为64.17亿美元，基础设施为32.40亿美元，信贷为57.70亿美元，公共股权为22.93亿美元，房地产为38.64亿美元[53] 未来展望 - 2024年和2025年的费用相关收益目标分别为超过1.7亿美元和2亿至2.25亿美元[25] - 2024年第二季度的每股可分配收益（DE per Share）为0.22美元，较第一季度下降4.8%[66] 新产品和新技术研发 - 完成对abrdn私人股本解决方案业务的收购，增加了80亿美元的费用相关管理资产[28] 股东回报 - 宣布每股派息0.15美元，将于2024年9月9日支付[28] - 宣布计划在未来12个月内回购最多180万股股票[28] 负面信息 - 2024年第二季度的净财务收入为-300万美元，较第一季度下降200%[66] - 2024年第二季度FRE利润率为56%，较2023年第二季度的57%有所下降[37] 其他新策略 - 2024年第二季度的人员费用为2020万美元，较第一季度增长26.3%[66] - 2024年第二季度的总资本形成为163亿美元，其中包括114亿美元来自收购[42]

文章核心观点 - 帕特里亚（Patria）公布2024年第二季度未经审计的业绩，在实现近期和长期目标方面取得进展，有望达成2024年及2025年费相关收益目标 [1][2] 财务亮点 - 2024年第二季度国际财务报告准则（IFRS）净收益为80万美元 [2] - 2024年第二季度费相关收益（FRE）达3950万美元，较2023年第二季度的3380万美元增长17%，FRE利润率为56% [2] - 2024年第二季度可分配收益为3380万美元，即每股0.22美元 [2] 业务发展 - 2024年上半年有机募资22亿美元，过去12个月约募资50亿美元，并开展多项非有机业务举措 [2] - 本季度完成收购安本（abrdn）的私募股权解决方案业务，季度末完成巴西瑞信房地产业务的过渡，完成收购Nexus Capital，今日完成收购VBI剩余50%股权 [2] 资本管理策略 - 宣布重要更新，计划未来12个月回购至多180万股，以实现股东回报最大化 [2] 股息分配 - 宣布按新资本管理策略，向2024年8月19日收盘时登记在册的普通股股东支付每股0.15美元的季度股息，将于2024年9月9日支付 [3] 业绩电话会议 - 将于2024年8月1日上午9点（美国东部时间）通过公开网络直播举行2024年第二季度财报电话会议，可通过链接注册参加，会议结束后不久可在公司网站查看网络重播 [3] 公司概况 - 帕特里亚是全球另类资产管理公司和拉丁美洲行业领导者，有超35年历史，管理资产达403亿美元，在4大洲13个城市设有办事处 [4] - 通过涵盖私募股权、基础设施、信贷、房地产、公开股票和全球私募市场解决方案等多元化平台，为全球客户提供全面产品 [4]

文章核心观点 Patria完成对哥伦比亚Nexus Capital的收购，加强房地产平台，预计提升收益并巩固地区房地产市场地位 [1][3] 公司信息 - Patria是有36年历史的领先另类投资公司，管理资产超430亿美元，业务覆盖全球，旨在提供稳定回报并创造社会价值 [1] - Patria投资领域包括私募股权、基础设施、信贷、公开股票、房地产和全球私募市场解决方案 [2] - Patria投资地区包括拉丁美洲、欧洲和美国 [5] 收购情况 - Patria完成收购哥伦比亚顶级独立另类房地产资产管理公司Nexus，Nexus管理资产超3000亿比索（约7.25亿美元） [3] - 收购完成后，Patria在哥伦比亚的房地产管理资产超20亿美元，交易预计提升费用相关收益和可分配收益 [3] 各方态度 - Patria房地产负责人对交易提前完成满意，欢迎Nexus团队，认为其能助力公司目标并加强与投资者关系 [1] 联系方式 - 媒体联系：Hill & Knowlton，电话+44 20 7113 3468 [5] - 股东关系联系：PatriaShareholderRelations@patria.com，Rob Lee电话+1 917 769 1611，Andre Medina电话+1 917 769 1611 [6] - 交易相关联系：Ideal Axicom，Joao Sugahara电话+55 11 99984 - 4100，Fabio Martins电话+55 11 97336 - 1526，Rodrigo Fonseca电话+55 11 94846 - 5003 [3]

文章核心观点 - 全球另类资产管理公司Patria完成收购哥伦比亚顶级独立另类房地产资产管理公司Nexus的交易，预计提升费用相关收益和可分配收益 [1] 公司信息 - Patria是拥有36年历史的领先另类投资公司，专注关键韧性行业，采用独特投资方法，管理资产超430亿美元，业务覆盖拉丁美洲、欧洲和美国，旨在提供稳定回报并创造社会价值 [2][3] - Patria的资产类别包括私募股权、基础设施、信贷、公共股权、房地产和全球私募市场解决方案 [5] 收购交易 - Patria完成收购Nexus的协议，Nexus管理资产超3000亿哥伦比亚比索（约7.25亿美元），交易完成后Patria在哥伦比亚的房地产管理资产超20亿美元，财务条款未披露 [1] - 此次交易推进Patria整合该地区分散房地产市场的努力，Nexus团队能带来有吸引力的回报和创新投资方法，预计助力实现目标并加强与投资者的关系 [4]

文章核心观点 公司将于2024年8月1日发布2024年第二季度财务业绩并举办电话会议 [1] 公司信息 - 公司是全球另类资产管理公司及拉丁美洲行业领导者 有超35年历史 管理资产达320亿美元 在4大洲13个城市设有办事处 [4] - 公司旨在为拉丁美洲另类投资提供长期投资机会并实现稳定回报 通过多元化平台提供全面产品服务全球客户 [4] - 公司官网为www.patria.com 投资者可在https://ir.patria.com/ir - resources/email - alerts注册接收公司新闻稿 [3][4] 财务业绩发布安排 - 公司将于2024年8月1日发布2024年第二季度财务业绩 并于美国东部时间上午9点通过网络直播举办电话会议 [1] - 无法收听直播的投资者可在公司网站股东板块https://ir.patria.com/观看网络重播 [2] - 注册链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/7j8v48dx/ [4]

文章核心观点 Patria宣布将于2024年8月1日发布2024年第二季度财务结果并举办电话会议 [1] 公司信息 - 公司是全球另类资产管理公司和拉丁美洲行业领导者 有超35年历史 管理资产达320亿美元 在4大洲13个城市设有办事处 [4] - 公司旨在为拉丁美洲另类投资提供长期投资机会和稳定回报 通过多元化平台提供全面产品服务全球客户 [4] - 公司官网为www.patria.com 投资者可在https://ir.patria.com/ir-resources/email-alerts订阅公司新闻稿 [2][4] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年8月1日发布2024年第二季度财务结果 并于美国东部时间上午9点通过网络直播举办电话会议 [1] - 无法收听直播的投资者可在公司网站股东板块查看网络重播 https://ir.patria.com/ [3] 联系方式 - Andre Medina联系电话 +1 917 769 1611 邮箱 andre.medina@patria.com [5] - Rob Lee联系电话 +1 917 769 1611 邮箱 rob.lee.consult@patria.com [5] - 注册链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/7j8v48dx/ [5]

文章核心观点 全球另类资产管理公司Patria Investments宣布收购哥伦比亚顶级独立另类房地产资产管理公司Nexus Capital，以巩固其在哥伦比亚的另类资产管理行业地位，扩大房地产平台规模并提升收益 [1][3] 收购交易情况 - Patria将收购Nexus 100%股权，预计2024年第三季度完成交易 [1][4] - 交易具体财务细节未披露，完成后预计为Patria增加约8亿美元收费资产，其中超6.8亿美元为永久资本工具，并立即增厚费用相关和可分配收益 [4] 收购意义 - 收购完成后，Patria在哥伦比亚的房地产管理资产将超22亿美元 [1] - 有助于Patria在拉丁美洲扩展和提升房地产能力，扩大产品供应，更好服务哥伦比亚客户 [2] - 是Patria巩固哥伦比亚新兴另类资产管理行业目标的下一步，完善其当地投资平台 [3] Patria发展历程 - 2022年6月收购VBI 50%股权，有2024年收购剩余50%的选择权 [3] - 近期收购CSHG房地产业务部门，有望成为巴西最大独立房地产投资信托经理，管理资产超40亿美元 [3] - 2023年11月与Bancolombia成立合资企业，增加超13亿美元房地产管理资产及当地分销平台 [3] 双方公司情况 Patria Investments - 拥有36年历史，是领先的另类投资公司，专注关键抗跌行业 [8] - 管理资产超430亿美元，业务覆盖拉丁美洲、欧洲和美国 [8][9] Nexus Capital - 2008年成立，管理资产约8亿美元，专注哥伦比亚办公、零售、工业和住房房地产市场 [6] - 近90%管理资产为永久资本或长期结构，过去五年管理资产增长良好 [6] - 拥有28名专业人员，在哥伦比亚房地产市场有出色业绩和声誉 [6]

文章核心观点 - 全球另类资产管理公司Patria Investments宣布收购哥伦比亚顶级独立另类房地产资产管理公司Nexus Capital，预计2024年第三季度完成交易，将增强其在拉丁美洲的房地产业务能力 [1] 交易概述 - Patria将收购Nexus 100%股权，交易完成后，Patria在哥伦比亚的房地产资产管理规模将超22亿美元，预计为其带来约8亿美元收费资产管理规模，包括超6.8亿美元永久资本工具，并立即增厚费用相关和可分配收益 [1][3] - 交易预计2024年第三季度完全完成 [1] 关于Nexus Capital - 成立于2008年，目前资产管理规模约8亿美元，专注哥伦比亚办公、零售、工业和住房房地产市场，近90%资产管理规模为永久资本或长期结构 [2] - 过去五年资产管理规模稳健增长，拥有全面产品，团队专业，在哥伦比亚房地产市场声誉良好 [2] 各方观点 - Patria房地产部门负责人表示欢迎Nexus团队，其成功且多元化平台有吸引力，互补投资组合将拓展产品服务，维护与关键投资者关系 [3] - Patria安第斯地区负责人称Nexus投资组合稳健，将助力实现增长目标，加强与投资者关系，体现为客户提供多元化产品的承诺 [8] Patria发展情况 - 近年来在拉丁美洲房地产平台拓展和强化方面取得进展，2022年收购VBI 50%股权，2024年有购买剩余股权选项，收购CSHG房地产业务部门后预计成巴西最大独立房地产投资信托管理公司，管理规模超40亿美元 [9] - 2023年与Bancolombia成立合资企业，增加超13亿美元房地产资产管理规模及当地分销渠道 [9] - 收购Nexus是巩固哥伦比亚另类资产管理行业的下一步，完成此次及CSHG房地产收购后，拉丁美洲房地产平台管理规模预计达70亿美元，约90%为永久资本工具 [9] 关于Patria Investments - 是领先另类投资公司，有36年历史，专注关键抗周期行业，管理资产超430亿美元，全球布局，旨在提供稳定回报并创造社会价值 [10] - 投资区域包括拉丁美洲、欧洲和美国 [11] - 资产类别涵盖私募股权、基础设施、信贷、公开股权、房地产和全球私募市场解决方案 [5]