财务数据和关键指标变化 - 2023年可分配收益为7050万美元，即每股0.47美元，宣布每股0.399美元的季度股息，相当于每股可分配收益的85%，将于3月8日支付给2月22日登记在册的股东 [5] - 2023年第四季度费用相关收益（FRE）为4700万美元，全年FRE达1.48亿美元，FRE利润率为60%，较2022年增长14% [6] - 2023年第四季度业绩相关收益（PRE）为2700万美元，全年PRE为4700万美元 [6] - 2023年第四季度可分配收益超7000万美元，即每股0.47美元，全年可分配收益达1.88亿美元，即每股1.26美元，每股收益同比增长26%，股息收益率为7.7% [6][7] - 2023年第四季度可分配收益750万美元，较2022年第四季度增长32%，全年可分配收益1.878亿美元，较上一年增长28% [21] - 2023年第四季度管理费用收入6470万美元，较2022年第四季度增长18%，全年管理费用收入2.456亿美元，较2022年增长11% [21] - 2023年第四季度总运营费用1890万美元，较2022年第四季度减少500万美元，全年总运营费用9100万美元，与上一年基本持平 [21][22] - 2023年公司所得税费用310万美元，有效税率略高于2022年 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年旗舰基础设施基金募资超10亿美元，第四季度募资超4000万美元 [10] - 信贷、房地产、公共股票和咨询业务线各贡献7 - 8亿美元总流入 [11] - 2023年第四季度基础设施私人信贷基金获得超2000万美元募资 [11] - 2023年PAN、拉美大盘和小盘公共退出策略总流入超7400万美元 [11] - 2023年VBI房地产平台产品总流入超7500万美元 [11] - 2023年第四季度公司策略产生超11亿美元正向估值影响，全年增值超19亿美元 [11] - 2023年公共退出业务线策略收益显著，PAN拉美策略美元收益率近29%，智利股票策略本币收益率超18% [12] - 2023年信贷策略表现出色，拉美高收益基金美元收益率14%，本币基金美元收益率近30% [12] - 2023年公司实现超25亿美元资产剥离收益 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年巴西能源自由市场规模约60亿美元，预计到2028年将增长至约120亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年将费用相关收益从2022年的1.3亿美元增长至超2亿美元，年化增长率约15%或更高 [8] - 公司目标是到2025年实现总资产管理规模（AUM）达500亿美元，收费AUM达350亿美元 [8] - 2022 - 2025年需通过有机募资和并购形成至少200亿美元资本 [9] - 公司预计到2024年底实现200亿美元资本形成和350亿美元收费AUM，比预期提前一年 [9] - 公司计划在2024年底前推出首只基础设施私人信贷基金，已获超2亿美元初始承诺，目前承诺资金达3.5亿美元 [13][14] - 公司宣布在基础设施业务中启动能源交易平台，预计该策略将为公司盈利做出积极贡献 [14] - 自IPO以来，公司已签署或完成6项收购交易，包括收购信贷、公共股票、私募股权、房地产等平台 [17][18] - 行业整合是当前热门话题，公司将无机增长作为战略关键部分 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年公司业绩和增长路径表示满意，认为公司平台已显著扩展，产品种类增多，地理覆盖范围扩大 [15][16] - 管理层有信心实现2025年财务和AUM目标，2024年是向2025年多年度增长目标过渡的一年 [27] 其他重要信息 - 公司作为外国私人发行人，采用国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，并参考某些非GAAP行业指标 [5] - 公司实施股权补偿计划，允许高管将50%现金奖金转换为股权，获得匹配部分并在3 - 5年内归属 [22][25] - 从2024年第一季度开始，公司可能选择保留超过15%的业绩相关收益和能源交易平台实现的收益，以资助并购义务和偿还债务，最高可达1亿美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 私募股权基金VII和基础设施基金V的募资规模、时间安排，以及2024 - 2025年变现预期 - 私募股权基金VII目标募资20 - 25亿美元，目前已完成一半，预计后续还有资金流入，有望接近25亿美元；基础设施基金V已超10亿美元，预计也能达到20 - 25亿美元 [30][31][36] - 难以确定变现具体季度，公司有强大的资产剥离计划，涉及基础设施基金III、IV和私募股权基金IV、V、VI等，有信心实现2022年底设定的1.8亿美元业绩费变现目标 [31][32][39] 问题2: 流动性策略净流入情况，特别是智利投资者对股票和信贷的兴趣，以及私募股权基金IV和V距业绩费门槛的距离 - 2023年公共股票和信贷策略有积极净流入，各超7500万美元，2024年继续看到少量赎回和流入，国际投资者也开始参与 [41][42] - 基础设施基金III已进入追赶阶段，基础设施基金IV远未达到；私募股权基金V出售部分资产后有望接近业绩费水平，可能在今年或明年实现 [44][45] - 公司有5.4亿美元未实现业绩费，其中私募股权基金V占2.34亿美元，私募股权基金IV占1.69亿美元，基础设施基金III占1.1亿美元，仅基础设施基金III就足以满足2022年设定的三年目标 [46] 问题3: 管理费用增长未与收费AUM同步的原因，以及激励费用较低的原因，对2024年和2025年FRE指导的下行风险 - 管理费用增长未同步可能是由于季度间费用波动、收购协同效应和时间影响，如与Bancolombia合作带来的收费AUM在第四季度未完全体现收入影响 [50][54] - 激励费用较低与基准表现有关，2022年部分账户基准表现稍好，激励费用相对较多，今年激励费用主要集中在信贷业务线 [55][57] - 公司有信心实现2024年至少1.7亿美元和2025年超2亿美元的FRE目标，2024年是过渡年，后续有额外协同效应 [50][51] 问题4: 达到350亿美元AUM后管理费率是否变化，以及新股票补偿计划下人员费用动态 - 完成两项并购后，管理费率预计在1.0 - 1.1%之间，新收购带来的永久资本和收费AUM按净资产收费，质量和可见性高 [69][70] - 股票补偿计划是自愿的，高级员工可将最高50%奖金投入该计划，公司匹配相同金额股票，需在3 - 5年内归属，该计划有助于留住人才，第四季度相关费用中约70%与此匹配计划有关 [60][64] 问题5: 公司资产负债表和股票情况对未来并购的支持，以及拓展墨西哥市场的进展 - 多数收购采用卖方融资，公司可选择现金或股权支付，必要时会选择性保留部分业绩费以满足短期资金需求，2024年是整合年，两项大型并购完成后将带来可观FRE [73][74] - 墨西哥仍是优先目标市场，但尚未找到合适资产启动业务，公司对该市场机会仍感兴奋 [67]

业绩总结 - Patria在2023年第三季度的净收入为1880万美元，较2022年同期的1320万美元增长42%[23] - 2023年第三季度的分配收益为3460万美元，较2022年同期的2970万美元增长16%[26] - 2023年第三季度的总收入为6350万美元，较2022年同期的5740万美元增长13%[11] - 2023年第三季度的费用相关收益为3600万美元，同比增长14%[26] - 2023年第三季度的可分配收益为3460万美元，同比增长17%[46] 用户数据 - 截至2023年9月30日，Patria的总资产管理规模（AUM）为284亿美元，同比增长7%[32] - 2023年迄今为止，Patria的有机资金流入接近37亿美元，预计到年底将达到50亿美元[24] - 2023年第三季度的资本流入为33.73亿美元，流出为19.81亿美元[40] - 2023年第三季度的流入总额为1126百万美元，较2023年第二季度的854百万美元增长32%[88] - 2023年第三季度的流出总额为854百万美元，较2023年第二季度的1126百万美元下降24%[88] 未来展望 - 2023年第三季度的费用相关收益率为58%[26] - 2023年第三季度的管理费用收入为6350万美元，同比增长11%[11] - 2023年第三季度的管理费用为6170万美元，同比增长11%[36] - 2023年第三季度的税前可分配收益为3780万美元，较2022年第四季度的5490万美元下降31.1%[71] - 2023年第三季度的每股可分配收益为0.23美元[94] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度，Patria在基础设施基金V中部署了4.79亿美元，过去12个月共部署了15亿美元[133] - 2023年第三季度的实现收益为2.17亿美元，主要来自于基础设施基金的部分剥离[57] 负面信息 - 2023年第三季度的总管理资产（AUM）为21457百万美元，较2023年第二季度的21573百万美元下降0.5%[88] - 2023年第三季度的净应计业绩费用为4.69亿美元，较去年同期增长5%[46] - 2023年第三季度的人员费用为1400万美元，较2022年第三季度的1560万美元下降10.3%[71] 其他新策略和有价值的信息 - Patria的管理费用率为1.2%，其中私募股权的管理费用率为1.7%[134] - 私募股权的总毛投资回报倍数为1.9倍，净内部收益率为13%[89] - 基础设施的总毛投资回报倍数为1.7倍，净内部收益率为8%[89] - 房地产/农业的总毛投资回报倍数为0.7倍，净内部收益率为-10%[89] - 过去12个月（LTM）资本流入为36亿美元，正向估值和货币影响为22亿美元，部分抵消了43亿美元的资本流出[127]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度可分配收益为3460万美元，较2022年第三季度增长17%，年初至今达1.7亿美元，较上年同期增长25%，年初至今每股可分配收益为0.79美元，上一季度为1.16美元 [10] - 2023年第三季度人员和总务及行政费用合计2290万美元，与去年大致持平，年初至今这两项费用总计7250万美元，较上年同期增长约7% [11] - 截至第三季度末，平台资产管理规模（AUM）在过去12个月内有机增长近40%，与VBI交易后，Patria报告的AUM从2022年年中不足5亿美元增至30亿美元 [7] - 2023年第三季度费用相关收益（FRE）升至3600万美元，较上一季度增长超6%，较2022年第三季度增长14%，年初至今FRE达1.01亿美元，预计全年达到1.5亿美元目标 [90] - 2023年第三季度总费用收入为6160万美元，较2022年第三季度增长11%，年初至今为1.796亿美元，较上年同期增长8% [115] - 净应计绩效费用较上一季度相对持平，为4.69亿美元，旗舰提款基金有一定增值，但被货币影响抵消，仍代表每股超3美元的绩效库存 [117] - 本季度绩效相关收益不足100万美元，但年初至今已达2090万美元，自去年投资者日以来近4000万美元，目标是到2025年至少达到1.8亿美元 [122] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 最新旗舰基金本季度募资超4亿美元，第四季度初又获得3亿美元，预计该基金可达到25亿美元 [2] - 8月宣布赢得巴西南部高速公路系统新收费公路特许权，项目总投资约16亿美元 [3] - 未来五到七年相关基础设施项目储备估计达900亿美元 [4] - 现有投资组合中基金3和基金4均实现13%的美元净内部收益率（IRR），基金3处于绩效费实现追赶阶段，有1.31亿美元净应计绩效费待交付 [5] 信贷策略业务 - 第三季度资金流入持续改善，达2亿美元，第四季度初又有6000万美元流入 [6] - 旗舰高收益基金年初至今总回报率为8.5%，跑赢基准400个基点 [6] 公开股票业务 - 第三季度资金流入强劲，达近2.8亿美元，由区域小盘股和大盘股产品推动 [9] - AUM较一年前增长23%，PAN、拉丁美洲和智利策略年初至今均实现两位数绝对回报，小盘股策略年初至今绝对回报超17%，跑赢基准140个基点 [9] 私募股权业务 - 基金5和基金6净IRR均为15%，价值创造举措推动有机EBITDA在截至2023年8月的12个月内增长14%，考虑投资组合公司收购影响后增长32% [98] - 10月完成Delly交易，为基金5带来约4亿美元变现，该基金DPI将达0.4倍 [99] 房地产平台业务 - 与Bancolombia的合资企业带来约12亿美元的房地产投资信托工具，VBI在巴西市场继续扩大市场份额 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲吸引外国直接投资创纪录，巴西经济预计今年增长3.3%，通胀有望降至5%以下，明年接近4%，智利也在放松货币政策 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行并购目标，与Bancolombia的合资企业已完成，将在第四季度增加约12亿美元AUM，还宣布收购Aberdeen的私募股权解决方案平台，预计2024年上半年完成 [89] - 计划在2024年推出全球私募市场解决方案新战略板块，涵盖收购的平台和现有13亿美元 feeder 基金业务 [104] - 利用金融深化在拉丁美洲募资表现出色，预计今年约60%的目标资金来自拉丁美洲投资者 [84] - 认为在当前环境下，有机增长有挑战，但进行无机增长可获得有吸引力的估值，公司积极寻求平台扩张机会 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业募资环境具有挑战性，但与有限合伙人（LP）的沟通呈积极态势，旗舰基金募资期延长至2024年底，有望达到20 - 25亿美元 [1] - 预计2024年FRE增长至1.7亿美元左右，向2025年2 - 2.25亿美元目标迈进，2024年募资目标为50 - 60亿美元 [92][93] - 认为拉丁美洲作为投资目的地在新兴市场中表现出色，经济在货币政策宽松方面领先，大宗商品表现良好，地缘政治风险低 [95][96][97] 其他重要信息 - 高级管理合伙人Otavio Castello Branco将于年底卸任董事会，其席位将由Peter Estermann填补 [118][126] - 公司扩大股权薪酬计划，将高级领导团队与股东利益进一步绑定，更多细节将公布 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年1.7亿美元FRE目标所隐含的利润率是多少 - 公司预计2024年FRE利润率处于中50%区间，因收购低利润率业务，整合后利润率会下降，但公司有信心未来将利润率提升至60% [135][136] 问题2: 第三季度基础设施策略约6亿美元资金流出影响费用AUM的原因及第四季度是否有类似情况 - 资金流出是因为2022年底签署的基础设施交易于2023年第二季度完成，成本基础从AUM中扣除，这与业务出售有关，是业务健康循环的体现，第四季度若出售业务，影响将在2024年第一季度体现，第四季度无此类减少 [25][26][27] 问题3: 第四季度FRE预期的主要驱动因素及人员费用波动原因和未来预期 - 第四季度FRE主要驱动因素包括私募股权基金7、成长基金和基础设施基金5的费用激活，以及激励费用实现，人员费用波动是因为本季度实施高管奖金计划，且公司在整合业务时会谨慎管理人员成本 [31][33] 问题4: 未来12个月20 - 2.5亿美元剥离资产的细分情况及私募股权基金5进入追赶阶段的条件 - 剥离资产涵盖多个基金，预计在24 - 36个月内完成，基础设施基金3已处于追赶阶段，私募股权基金5需再实现8 - 9亿美元变现以达到1倍DPI并进入追赶阶段，基础设施资产短期内出售可能性较大 [43][44][45] 问题5: 私募股权和基础设施基金的募资时间、规模及是否有首次关闭情况 - 私募股权基金7目标规模20 - 25亿美元，目前约15亿美元，年底预计达15 - 16亿美元，明年需再募资4 - 9亿美元；基础设施基金5目前约10亿美元，年底预计达12亿美元，目标25亿美元，明年需再募资12 - 13亿美元，私募股权和基础设施业务的资产剥离情况有助于募资 [59][60][62] 问题6: 实现情况的最新进展及出售业务倾向 - 今年基础设施和私募股权业务已分别返还超20亿美元和5亿美元资金给投资者，公司继续推进资产剥离，未来12 - 18个月预计出售20 - 2.5亿美元资产，基础设施基金3的剥离将带来绩效费用 [66][67][69] 问题7: Moneda基金资金流入环境及2024年募资预期 - 公司对实现PAX日指引有信心，预计2024年FRE达1.7亿美元，2024年有机募资目标为50 - 60亿美元，涉及多个基金和产品 [131][133][134]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为949,426千美元和976,238千美元，总负债分别为442,218千美元和462,780千美元，权益分别为507,208千美元和513,458千美元[2] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司流动资产分别为377,792千美元和479,636千美元，流动负债分别为281,167千美元和338,000千美元[2] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司非流动资产分别为571,634千美元和496,602千美元，非流动负债分别为161,051千美元和124,780千美元[2] - 2023年和2022年6个月期间，公司净服务收入分别为152,343千美元和110,606千美元，净利润分别为53,585千美元和34,222美元[3] - 2023年和2022年3个月期间，公司净服务收入分别为78,591千美元和55,618千美元，净利润分别为36,026千美元和15,906千美元[3] - 2023年和2022年6个月期间，公司综合总收入分别为61,424千美元和22,168千美元[5] - 2023年和2022年3个月期间，公司综合总收入分别为32,768千美元和 - 10,306千美元[5] - 2023年和2022年6个月期间，公司基本每股收益（每千股）分别为0.35808和0.23250，摊薄每股收益（每千股）分别为0.35722和0.23250[3] - 2023年和2022年3个月期间，公司基本每股收益（每千股）分别为0.24097和0.10806，摊薄每股收益（每千股）分别为0.24081和0.10806[3] - 2023年上半年公司累计汇兑调整为13,080千美元，非控股股东累计汇兑调整为 - 5,241千美元[5][7] - 2023年上半年净收入为53,585千美元，2022年同期为34,222千美元[9] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为71,936千美元，2022年同期为33,922千美元[9] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为68,377千美元，2022年同期使用的净现金为202,960千美元[9] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为145,381千美元，2022年同期提供的净现金为170,529千美元[10] - 2023年上半年现金及现金等价物减少4,169千美元，2022年同期增加1,177千美元[10] - 截至2023年6月30日，母公司持有公司55.5%的普通股，2022年12月31日为55.95%[13] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为22350000美元，较2022年12月31日的26519000美元有所减少[43] - 截至2023年6月30日，应收账款为127835000美元，其中流动资产为108497000美元，非流动资产为19338000美元[47] - 截至2023年6月30日，项目预付款为7907000美元，较2022年12月31日的6640000美元有所增加[49] - 截至2023年6月30日，短期投资为205615000美元，较2022年12月31日的285855000美元有所减少[53] - 截至2023年6月30日，长期投资为54244000美元，较2022年12月31日的35257000美元有所增加，公司在这些投资中的所有权权益范围为0.00005%至6.1%[54] - 截至2023年6月30日，对联营公司的投资为994000美元，较2022年12月31日的7977000美元有所减少[58] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对Uliving Holding S.A.的持股比例分别为40%和36.7%[60] - 截至2023年6月30日和2022年，公司无未平仓的远期外汇合约[62] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，人员及相关应付税款分别为14348千美元和27076千美元[101] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付税款分别为1939千美元和878千美元[102] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他负债分别为9400千美元和7652千美元[103] - 截至2023年6月30日，递延所得税资产净额为10797千美元[105] - 截至2023年6月30日，PILTDA和PINFRA潜在税务损失估计分别为3020千美元和3300千美元[109] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用权资产分别为15886千美元和15289千美元[113] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，收购应付对价的流动负债分别为44860千美元和33187千美元[117] - 截至2023年6月30日，SPAC A类普通股赎回金融负债为1.807亿美元，2022年12月31日为2.341亿美元[122] - 2023年6月30日止六个月和三个月递延股票发行费用分别为620万美元和280万美元，2022年同期为330万美元[123] - 2023年6月30日，集团可能赎回承诺余额为180,869千美元，2022年12月31日为234,145千美元[125] - 2023年6月30日，VBI和Igah IV看跌期权总负债为85,931千美元，2022年12月31日为73,428千美元[134] - 2023年第二季度服务净收入为78,591千美元，2022年同期为55,618千美元；2023年上半年为152,343千美元，2022年同期为110,606千美元[135] - 2023年第二季度人员费用为18,579千美元，2022年同期为16,894千美元；2023年上半年为36,980千美元，2022年同期为33,832千美元[136] - 截至2023年6月30日，与投资基金业绩费相关的应付金额为2390万美元，其中1030万美元为流动负债，1360万美元为非流动负债[136] - 2023年第二季度无形资产摊销为5,520千美元，2022年同期为4,139千美元；2023年上半年为10,419千美元，2022年同期为8,547千美元[137] - 2023年第二季度管理费用收入为63,062千美元，2022年同期为55,606千美元；2023年上半年为121,858千美元，2022年同期为110,190千美元[135] - 2023年第二季度激励费用收入为27千美元，2022年同期为61千美元；2023年上半年为109千美元，2022年同期为100千美元[135] - 2023年Q2和H1的一般及行政费用分别为1.0165亿美元和1.9111亿美元，2022年同期分别为0.8898亿美元和1.6334亿美元[138] - 2023年Q2和H1的其他收入/（支出）分别为-0.4191亿美元和-1.2634亿美元，2022年同期分别为-0.5078亿美元和-0.7245亿美元[139] - 2023年Q2和H1的净金融收入/（支出）分别为0.0708亿美元和0.0451亿美元，2022年同期分别为0.2064亿美元和0.6646亿美元[141] - 2023年Q2和H1的所得税费用分别为0.07685亿美元和0.04554亿美元，2022年同期分别为0.00341亿美元和-0.003853亿美元，有效税率分别为-24.4%和-9.3%，2022年同期分别为-2.2%和10.1%[143] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，已发行股本分别为1.4788亿美元和1.4720亿美元[147] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，额外实收资本分别为4.9531亿美元和4.8518亿美元[148] - 2023年H1和2022年H1向股东宣派和支付的股息分别为0.78601亿美元和0.53284亿美元[149] - 2023年第二季度和上半年归属公司所有者的净收入分别为3570.1万美元和5294.4万美元，2022年同期分别为1590.6万美元和3422.2万美元[166] - 2023年6月30日和2022年6月30日，基本加权平均股数分别为1.48157912亿股和1.4719293亿股，稀释加权平均股数分别为1.48209383亿股和1.4719293亿股[166] - 截至2023年6月30日，VBI非控股权益为50%，权益为 - 4387.9万美元，2022年12月31日为 - 3933万美元；2023年第二季度和上半年非控股权益收益分别为32.5万美元和64.1万美元[169] - 截至2023年6月30日，VBI净资产为3208.1万美元，2022年12月31日为2976.4万美元[170] - 截至2023年6月30日，VBI业务组合中VBI看跌期权安排下的总义务现值为7500万美元，2022年7月1日最初筹集时现值为6090万美元[173] - 2023年6月30日应收账款（摊余成本计量）为1.18273亿美元，较2022年12月31日的1.31659亿美元有所下降[187] - 2023年6月30日短期投资（公允价值计量且其变动计入当期损益）为2.05615亿美元，较2022年12月31日的2.85855亿美元有所下降[187] - 或有对价（Moneda业务合并）公允价值从收购日的2550万美元降至2023年6月30日的1380万美元[196] - 或有对价（VBI业务合并）2023年6月30日公允价值为1050万美元，收购日为840万美元[197] - 或有对价（Kamaroopin业务合并）收购日公允价值为470万美元，2023年6月30日为560万美元[198] 公司业务运营与架构 - 公司是一家专注于拉丁美洲投资的私募市场投资公司，有多种投资产品[14] - 集团按单一可报告经营分部运营，有多个产品线[25][26] - 公司对众多子公司股权占比为100%，部分如VBI相关公司为50%，Patria Real Estate Latam S.A.S截至2023年6月30日为98.90%[28][29][30] - Patria Latin American Opportunity Acquisition Corp.于2022年3月14日完成IPO，发行2300万单位，每单位10美元，总收益2.3亿美元[30][31][32] - 2023年6月12日特别股东大会批准将初始业务合并终止日期从2023年6月14日延至2024年6月14日[36] - 特别股东大会后，6119519股A类普通股被赎回，剩余16880481股A类普通股流通[36] - 赎回后，SPAC信托账户预计剩余约1.798亿美元，此前约为2.449亿美元[36] - 自批准日起每月，SPAC Sponsor将向SPAC信托账户存入30万美元以执行延期[36] - 截至2023年6月30日，公司未为PLAO选定业务合并目标[38] - 公司将一笔交易按资产收购处理，收购日记录无形资产440万美元[39] - 2023年第一季度行使认沽期权第一笔，记录070万美元作为股权相关补偿成本[40] - 2023年3月公司重组VBI持股，公司在Patria Real Estate Latam S.A.S.的直接和间接权益稀释1.1%[41] - 2023年4月3日，VBI以440万美元现金收购Blue Macaw 100%实益权益[41] - 2022年11月28日批准并推出长期激励计划（LTIP），2022年及以后可授予60万股，截至2023年6月30日，已授予Grant A和Grant B [151] - IPO Grant、Grant A和Grant B的加权平均公允价值分别为15.95美元、9.15美元和10.76美元[158] - 截至2023年6月30日，集团因2022年7月1日收购VBI 50%股权而拥有一家有非控股权益的子公司，2022年6月30日止六个月集团子公司无此类权益[168] - 2023年4月1

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度可分配收益为4360万美元，即每股近0.30美元，由可预测且不断增长的费用相关收益以及基础设施基金III的业绩费用积极贡献推动 [54] - 年初至今已实现可分配收益8280万美元，较去年同期增长近30% [40] - 2023年第二季度费用相关收益为3380万美元，较2022年第二季度增长9%；第二季度费用相关收益利润率为56%，与去年持平，较第一季度略有上升 [70] - 年初至今费用相关收益为6500万美元，要实现全年1.5亿美元的费用相关收益目标，意味着2023年下半年需实现更强增长，利润率预计将在55% - 60%的总体范围内上升 [42] - 截至6月30日，净应计业绩费用增至4.72亿美元，较上一季度和去年同期均增长8%，若加上过去12个月实现的4000万美元业绩费用，净应计费用的隐含增幅将接近17% [43] - 总资产管理规模增至282亿美元，较上一季度增加9亿美元，较去年同期增长7%；费用赚取资产管理规模增至216亿美元，较上一季度增长8%，较去年同期增长15%，首次突破20亿美元门槛 [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 私募股权业务 - 私募股权基金V今年完成了农业投入品企业Lavoro在纳斯达克的上市，完成了健身公司SmartFit的两笔大宗交易，并签署了食品分销平台Delly's的出售交易；截至季度末，该基金仍有五项活跃投资，净应计业绩费用近1.3亿美元 [19] - 过去12个月，旗舰基金为基金投资者获得了约22亿美元的收益，这些投资的美元资本回报率达到2.7倍 [28] 信贷业务 - 信贷平台在2021年收购Moneda后实现了规模增长；2022年的赎回压力已消退，第二季度债务资金流入为正 [20] 房地产投资业务 - 宣布与Bancolombia建立新的合资企业，预计在第三季度完成；房地产平台资产管理规模从2021年底的4亿美元增长至如今的超过18亿美元 [33][62] 基础设施投资业务 - 基础设施基金V在第二季度完成了3.3亿美元的首次募资，第三季度初又获得了2亿美元，目前已募资5500万美元；预计到第三季度末将达到约10亿美元，占基金目标规模的40% [52][60] 公共股票业务 - 公共股票基金在流入和募资方面表现出色，区域市场情绪改善推动资金流向大盘和小盘泛区域产品 [61] 本地货币基金业务 - 主要拉丁美洲本地货币基金在第二季度实现了12%的回报率，过去一年的回报率为27%；智利固定收益策略也有强劲的资金流入和业绩表现，过去一年回报率超过10%，资产管理规模现已超过5亿美元 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲财政状况改善、通胀下降和相对较高的利率导致该地区出现大量利差收益，2023年多种地区货币兑美元表现位居全球前列 [18] - 智利、乌拉圭和哥斯达黎加已开始货币宽松周期，巴西预计将在第三季度跟进 [29] - 市场正在上调对拉丁美洲2023年及以后的经济增长预测，推动资产升值 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略围绕成为全球投资者在该地区另类投资的参考合作伙伴，以及为本地投资者开发和推广另类产品展开 [47] - 继续多元化资本来源，利用拉丁美洲的金融深化在当地筹集更多资金，如在巴西、智利和哥伦比亚取得成功，并谨慎推进在墨西哥的业务布局 [16] - 公司企业发展战略的三个支柱是扩大产品供应、地理专业知识和分销能力，与Bancolombia的合资企业体现了这三个方面 [63] - 认为墨西哥是下一个地理扩张的合理选择，并积极寻求相关交易 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境改善对公司投资周期的各个阶段都有积极影响，2023年费用相关收益和募资目标有望实现 [34] - 尽管在某些领域募资环境仍具挑战性，但平台多元化使公司有多种增长途径，预计2023年有机资金流入目标为50 - 60亿美元，其中20 - 30亿美元可能来自拉丁美洲投资者 [55][56] - 对基础设施基金V的募资势头持乐观态度，预计能达到25亿美元的规模，并认为这将有助于实现60 - 70亿美元的整体提款基金募资目标 [81][83] - 对私募信贷和基础设施信贷业务的发展势头感到乐观，巴西私募信贷基金表现出色，有很多投资者选择继续投资 [83] 其他重要信息 - 6月下旬，公司被纳入罗素2000和3000指数，这是公司作为上市公司发展的重要一步，将扩大其在投资界的影响力 [17] - 公司预计随着与Bancolombia合资企业的完成，未来几个月资产管理规模将接近30亿美元 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 私募股权基金VI募资面临的两大挑战是什么 - 主要挑战在于美国市场表现不佳，此前该基金约三分之一的资金来自美国；此外，增长股权产品对旗舰私募股权基金VII的需求有一定的蚕食，一些投资者更喜欢增长股权的风险回报特征 [49][50] 问题2: 基础设施基金V的募资时间和规模预期如何，是否会显著大于基金IV - 基础设施基金V已完成首次募资，目前已募资5500万美元，预计到第三季度末将达到约10亿美元，占基金目标规模25亿美元的40%；公司对达到25亿美元的规模持乐观态度，且认为有上升空间 [52][81] 问题3: 今年是否还能实现更多业绩费用，特别是来自基础设施基金III的业绩费用 - 公司预计今年仍能实现业绩费用，基础设施基金III的资产剥离仍在进行中，有望为业绩费用做出贡献；私募股权基金V的实物分配也可能产生业绩费用；其他资产剥离虽今年不会产生业绩费用，但为未来业绩费用的增长奠定基础 [88][113][115] 问题4: 现在是否是加速拉丁美洲资产管理行业整合的好时机，在墨西哥应增加哪些产品 - 公司认为现在是加速整合的好时机，此前上市融资就是为了加速整合；与Bancolombia的合资企业将有助于在哥伦比亚的募资；在墨西哥，公司看好友好近岸和近岸趋势带来的机会，将继续推进业务布局；与Bancolombia合作推出的首个产品是本地房地产投资信托基金 [98][101][128] 问题5: 公共股票和房地产在低利率环境下的表现如何，下半年的发展趋势怎样 - 低利率环境有利于公司的募资活动，投资者希望从公司基金的高回报中获利；公司公共股票和信贷基金的赎回在2022年出现，到6月30日已降至零，资金流入增加，有望实现今年50 - 60亿美元的有机资金流入目标 [116][117][118] 问题6: 未来几个季度液体策略的资金流入水平如何，哪些产品将从智利降息中受益最大 - 公司对液体策略的募资持谨慎乐观态度，第二季度公共股票策略的募资势头良好；由于产品众多，公司建议线下详细讨论各产品的情况 [123][124] 问题7: 液体基金按净资产价值收费的比例是多少，费用收益是否会受益于积极的市值计价 - 大部分液体策略基金按净资产价值收费，具体信息可参考演示文稿第14页，其中公开股票和信贷开放式常青基金按净资产价值收费，其他为提款模式 [131][132] 问题8: 公司在Entrevias的股权是否已出售，何时出售，对业绩费用有何帮助 - 公司未出售Entrevias的额外股权，此前业绩费用的增加是由于在交易结算时，对营运资金和债务的保守预估出现正向调整，导致股权价值增加；公司对下半年出售基础设施基金III的其他资产持谨慎乐观态度，有望为业绩费用做出贡献 [137][138][139] 问题9: 与Bancolombia的合作是否包括中美洲业务，是否与Sura有合作协议 - 目前与Bancolombia的合作仅限于哥伦比亚，但不排除将合作扩展到中美洲；目前业务计划中不包括通过Sura进行分销，但也没有限制未来朝这个方向发展 [142] 问题10: 实现1.5亿雷亚尔费用相关收益目标的推动因素有哪些 - 主要推动因素包括提款基金的募资，若募资10亿美元，按2%的费率计算，将产生2000万美元的费用；公司对下半年液体策略的募资更乐观，拉丁美洲的宏观背景有利于资金流入 [172][174]

业绩总结 - 2023年第二季度，Patria的国际财务报告准则（IFRS）净收入为3570万美元，年初至今（YTD）为5290万美元[36] - 2023年第二季度的可分配收益（DE）为4360万美元，同比增长50%[52] - 2023年第二季度的总收入为7860万美元，同比增长41.5%[70] - 2023年第二季度净收入为3600万美元，同比增长126.4%[70] - 2023年第二季度的税前收入为2830万美元，同比增长81.6%[70] 用户数据 - 2023年第二季度的管理资产总额（Total AUM）为263.15亿美元，较2022年第二季度的267.15亿美元略有下降[7] - 截至2023年6月30日，Patria的管理资产总额（AUM）为282亿美元，同比增长7%[84] - 2023年第二季度的资金流入总额为28.18亿美元，资金流出总额为39.24亿美元[7] - 2023年第二季度的资本形成加速，季度内有15亿美元的有机流入[48] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度的业绩相关收益（PRE）为1070万美元，而2022年同期为零[52] - 2023年第二季度的净应计业绩费用增加了1000万美元，主要由于Patria完成对Kamaroopin的全资收购[82] 市场扩张和并购 - 私募股权总承诺资本为8,527,466千美元，已部署和保留的资金为6,068,891千美元，投资总值为8,110,406千美元[91] - 基础设施投资的总承诺资本为5,802,138千美元，已部署和保留的资金为3,792,821千美元，投资总值为2,687,342千美元[91] 负面信息 - 2023年第二季度的管理费用为6160万美元，同比增长11%[53] - 2023年第二季度的运营费用较2022年同期增长10%[81] 其他新策略和有价值的信息 - Patria宣布每股派息0.251美元，将于2023年9月8日支付[48] - 2023年第二季度的每股可分配收益（DE per Share）为0.30美元，同比增长50%[53] - 2023年第二季度的外汇影响为13.3亿美元[7] - 2023年第二季度的估值影响为595百万美元，主要来自公共股权275百万美元和信贷173百万美元的正面影响[115]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度可分配收益为3910万美元，合每股0.27美元，宣布每股派息0.226美元，按近期股价计算年化收益率约6% [31][42] - 第一季度费用相关收益（FRE）为3120万美元，与2022年第一季度的3190万美元相近；总费用收入为5710万美元，较2022年第一季度的5500万美元增长4% [38] - 第一季度总运营费用较2022年第一季度增长12%，FRE利润率为55%，低于2022年第一季度的58%，但仍在指导范围内 [39] - 截至2023年3月31日，净应计业绩费用余额为4.37亿美元，低于2022年12月31日的4.78亿美元 [41] - 第一季度末总资产管理规模（AUM）为273亿美元，与季度和去年同期基本持平；收费AUM为199亿美元，季度增长4%，同比增长5% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 私募股权 - 第一季度通过与基金投资者达成协议，实现与Lavoro IPO相关的1000万美元业绩相关收益 [35] - 专注于Fund V的剥离，第一季度出售了SmartFit的一小部分投资，多个投资组合公司的退出进程处于后期阶段 [15] - 投资组合公司运营指标良好，EBITDA同比增长约15% [17] 基础设施 - 接近下一代旗舰基金的首次交割，预计在第二季度开始；2022年Infrastructure Fund III实现强劲变现，收益超20亿美元，净内部收益率（IRR）为13% [18] - 第一季度末后宣布非上市基础设施核心工具[PEER]的后续发行，吸引了2.15亿巴西雷亚尔的新永久资本AUM [19] 信贷 - 泛拉丁美洲和智利本地信贷策略表现良好，LATAM高收益企业信贷基金第一季度跑赢基准180个基点，过去一年跑赢130个基点 [20] - 预计在第二季度完成基础设施信贷基金的首次交割，已有3家多边机构提供锚定承诺 [21] 公开市场 - 智利股票策略表现突出，主要基金Pionero第一季度跑赢180个基点 [22] - 拉丁美洲股票估值处于2008年以来的最低点，当地利率与通胀之间的差距处于历史高位，预计下半年和2024年表现和资金流入将改善 [22] 房地产 - 任命Marcelo Fedak为房地产主管，加强领导团队 [23] - 巴西平台VBI表现良好，第一季度流入近5000万美元，4月初又获得近2.5亿美元流入 [24] 咨询和分销 - AUM较去年增长13%，第一季度流入1.56亿美元 [25] - 第一季度为第三方直接筹集超5000万美元，获得增量配售费收入 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲与其他地区相关性较低，主要经济体因消费者通胀大幅下降，投资者开始计入近期降息预期，智利可能率先开始货币宽松周期 [12] - 巴西消费者通胀在2022年4月达到峰值，新政府有财政巩固迹象，有望通过全面税收改革 [13][14] - 拉丁美洲地缘政治地位优越，被视为近岸或友好岸资本支出的有吸引力目的地，货币对美元升值 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个关键优先事项：向墨西哥进行地理扩张；继续扩大房地产业务，包括巴西内外；增强作为该地区投资全球另类资产的渠道的能力 [2] - 通过并购扩大产品供应、拓展地理专业知识、增强分销渠道和能力，过去两年完成的4次收购实现了部分目标 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的环境中运营，但业务模式具有韧性，能够实现持续增长的费用相关收益，并有望获得业绩费用 [10][11] - 对2023年50 - 60亿美元的有机资金流入和1.5亿美元的费用相关收益目标充满信心，认为下半年增长将更集中 [36][44] - 看好基础设施基金V的募资前景，认为其在高通胀和利率环境下具有吸引力，且市场机会大 [97] 其他重要信息 - 公司收购了Moneda、Kamaroopin、Igah和VBI，分别带来信贷和公开市场业务、私募股权人才和业绩记录、房地产专业知识和永久资本AUM平台 [1] - 调整了净应计业绩费用的列报方式，以更好地反映相关企业税的平衡增长 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析实现2023年1.5亿美元FRE目标的驱动因素以及业绩相关收益的前景 - 实现FRE目标的驱动因素包括旗舰私募股权基金和基础设施基金的投资增加带来的费用收入增长，以及巴西和其他地区策略的良好表现；预计业绩相关收益方面，Infrastructure Fund III有产生业绩费用的可能性，且整体对3年1.8亿美元的目标有信心 [51][52][75] 问题2: 如何看待Private Equity VII和Infra V的募资风险 - 与以往不同，后续募资可能更分散，但公司认为Infrastructure Fund V的首次交割会很强劲，且私募股权方面的剥离将有助于募资；公司通过全球多地募资来弥补美国地区的不足，亚洲、中东和拉丁美洲表现超预期 [54][57][58] 问题3: 请介绍Moneda的协同效应及新产品情况 - Moneda的信贷团队为巴西投资者设计了Credit 365产品，还帮助扩大了Private Credit Fund II的潜在规模；目前正利用其专业知识为巴西客户开发公共股权解决方案，但尚未推出相关项目 [61][83] 问题4: 巴西资本市场收紧对公司有何影响 - 私募股权方面，公司投资组合公司杠杆率低，卖方融资期限长且与或有事项相关；基础设施方面，项目融资债务在投标时已锁定；信贷方面，公司受益于信贷收紧，因其短期策略使基金表现良好 [84][85][86] 问题5: 请说明P5净应计业绩费用中与Lavoro交易相关的金额 - 因Lavoro IPO后股价波动，对其估值进行了调整，导致约4000万美元的减记 [69][72][89] 问题6: 请介绍Private Equity Fund V的主要资产 - 包括农业综合企业公司Lavoro、健身公司SmartFit、综合健康计划与医院连锁Athena、光学手术中心网络Opti以及食品分销公司 [92] 问题7: 随着通胀压力缓解和利率下降，LP对基础设施资产类别的兴趣及公司部署能力将如何变化 - 公司对Infrastructure Fund V的募资前景持积极态度，认为该基金在不同利率环境下都有吸引力，且市场机会大 [110][112]

拉丁美洲地区经济数据 - 2022年拉丁美洲和加勒比地区估计总GDP为5.45万亿美元，约6.55亿居民，人均GDP为8328美元，过去50年平均实际年增长率近3.0%[293] - 2021年巴西雷亚尔兑美元贬值7.5%，2022年升值6.5%，截至2023年4月27日较2022年12月31日升值4%[293] - 2022年智利估计GDP为3170亿美元，有1900万居民，商品和服务出口约占经济的三分之一[293] - 拉丁美洲实际GDP增长率从2010年的6.1%降至2016年收缩0.6%，2017年起逐渐好转[294] 公司成本占比情况 - 2022年和2021年12月公司信息技术相关成本分别占行政费用的19.5%和12.3%[296] 公司权益分配与收购情况 - 公司员工有权获得投资基金确认的业绩费的最高35%作为附带权益分配[301] - 公司收购Moneda预计向原股东支付5870万美元，分两期于2023年12月1日和2024年12月1日支付[301][302] 公司收入与费用构成 - 公司净服务收入包括管理费、业绩费、激励费、咨询费和其他附属费[299] - 公司运营费用包括人员费用、附带权益分配、无形资产摊销等[301] - 公司净金融收入/支出包括高流动性投资利息、长期投资损益等[308] 2022年公司财务数据关键指标变化 - 2022年服务净收入为2.589亿美元，较2021年的2.355亿美元增加2340万美元，增幅10%[311][326] - 2022年人员费用为6980万美元，较2021年的4760万美元增加2220万美元，增幅47%[311][327] - 2022年附带权益分配为1020万美元，较2021年的3020万美元减少2000万美元，降幅66%[311][327] - 2022年无形资产摊销为1740万美元，较2021年的700万美元增加1040万美元，增幅149%[312][329] - 2022年其他费用净额为930万美元，较2021年的1250万美元减少320万美元，降幅25.6%[312][330] - 2022年股权法核算收益为240万美元，2021年无此项收益[312][331] - 2022年净金融收入为810万美元，较2021年的 - 30万美元增加840万美元[312][332] - 2022年税前净收入为1.024亿美元，较2021年的1.217亿美元减少1920万美元，降幅16%[313][333] - 2022年所得税为830万美元，较2021年的40万美元增加790万美元，2022年有效所得税税率为8.1%，2021年为0.3%[313][334] - 2022年净利润为9410万美元，较2021年的1.212亿美元减少2710万美元，降幅22%[314][335] 2021年公司财务数据关键指标变化 - 2021年服务净收入为2.355亿美元，较2020年的1.15亿美元增加1.205亿美元，增幅104.8%，主要因业绩费收入增加8930万美元[349] - 2021年管理费收入从2020年的1.129亿美元增至1.447亿美元，增加3180万美元，增幅28.2%，主要源于2021年12月收购Moneda的管理费及私募股权基金VI部署资本增加[349] - 2021年人员费用为4760万美元，较2020年增加2040万美元，增幅75%，因员工数量和奖金增加；附带权益分配增加3020万美元，因业绩费收入增加[350] - 2021年无形资产摊销增加100万美元，增幅17%，因2021年12月收购Moneda使可辨认无形资产价值增加[352] - 2021年净金融费用为30万美元，较2020年的20万美元增加10万美元，增幅50%[354] - 2021年税前净收入为1.216亿美元，较2020年的6500万美元增加5660万美元，增幅87.2%[355] - 2021年所得税为40万美元，较2020年的310万美元减少270万美元，降幅87.1%，有效所得税税率从2020年的4.8%降至2021年的0.3%[356] - 2021年净收入为1.212亿美元，较2020年的6180万美元增加5940万美元，增幅96%[357] 公司资金与支出情况 - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为3.124亿美元和1.671亿美元[358] - 2022年、2021年和2020年资本支出分别为5450万美元、1.258亿美元和140万美元[362]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为955,557千美元，较2021年12月31日的761,321千美元增长25.51%[1] - 2022年前九个月，公司净服务收入为167,596千美元，较2021年同期的189,305千美元下降11.47%[2] - 2022年前九个月，公司净利润为47,441千美元，较2021年同期的107,986千美元下降56.06%[2] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为90,353千美元，较2021年同期的79,519千美元增长13.62%[5] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为223,792千美元，2021年同期为248,354千美元[5] - 2022年前九个月，公司融资活动产生的净现金为144,613千美元，2021年同期为198,921千美元[5] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为25,794千美元，较期初的15,264千美元增加10,530千美元[5] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为0.31552美元/千股，较2021年同期的0.81137美元/千股下降61.11%[2] - 2022年前九个月，公司全面收益为29,657千美元，较2021年同期的107,427千美元下降72.39%[3] - 截至2022年9月30日，归属于公司所有者的权益为516,630千美元，较2021年12月31日的564,285千美元下降8.44%[1] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2579.4万美元，较2021年12月31日的1526.4万美元有所增加[50] - 截至2022年9月30日，客户存款及其他应收款为4422万美元，较2021年12月31日的7816.3万美元有所减少[51] - 截至2022年9月30日，应收账款为9548.7万美元，较2021年12月31日的1.08115亿美元有所减少[52] - 截至2022年9月30日，当前应收账款中与绩效费用相关的金额为110万美元，较2021年12月31日的3350万美元大幅减少[54] - 截至2022年9月30日，非流动应收账款中与PBPE Fund IV管理费相关的金额为1100万美元，与2021年12月31日持平[55] - 截至2022年9月30日，项目预付款为797.9万美元，较2021年12月31日的393.5万美元有所增加[57] - 截至2022年9月30日，短期投资为3.15594亿美元，较2021年12月31日的1.51866亿美元有所增加[62] - 截至2022年9月30日，长期投资为38,627千美元，2021年12月31日为18,278千美元[64] - 截至2022年9月30日，集团对各投资的所有权权益范围为0.00006% - 4.16019%，2021年12月31日为0.00006% - 4.44972%[64] - 2022年前9个月可辨认无形资产摊销为1,649千美元，前3个月为652千美元[75] - 2022年第三季度，非合同客户关系摊销为555千美元，品牌摊销为18千美元[79] - 截至2022年9月30日，衍生金融资产公允价值为6000千美元，占比99%；衍生金融负债公允价值为2046千美元，占比100%[102] - 截至2022年9月30日，固定资产成本为34040千美元，累计折旧为10044千美元，固定资产净值为23996千美元[104] - 2022年和2021年前九个月，折旧费用分别为2761千美元和1329千美元[105] - 截至2022年9月30日，无形资产成本为452082千美元，累计摊销为79073千美元，无形资产净值为373009千美元[109] - 2022年前九个月，无形资产摊销费用为12697千美元[109] - 截至2022年9月30日，巴西地区的财产和设备资产为8481千美元[107] - 截至2022年9月30日无形资产净值为18,266千美元，较期初减少4,091千美元[110] - 截至2022年9月30日，安置代理费用预计在2022 - 2031年摊销总额为4,692千美元[111] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产按地区划分，巴西分别为42,323千美元和696千美元，开曼群岛分别为212,369千美元和219,019千美元，智利分别为118,311千美元和139,184千美元[115] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，人员及相关应付税款分别为19,560千美元和37,764千美元，人员非流动负债分别为1,173千美元和5,252千美元[119] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付税款分别为1,651千美元和3,889千美元[121] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他流动负债分别为37,520千美元和8,391千美元，其他非流动负债分别为14,082千美元和7,746千美元[121] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延税款分别为2,169千美元和3,446千美元[126] - 2022年9月30日使用权资产为1.1376亿美元，租赁负债为1.5615亿美元，较2021年末有增长[136] - 2022年9月30日收购相关的当前负债为1.1824亿美元，非当前负债为5.8144亿美元[138] - 2022年9个月期间，Moneda业务组合交易确认1830万美元费用，9月30日应付2040万美元[138] - PLAO于2022年3月14日IPO，募集资金2.3亿美元，9月30日可赎回A类普通股金融负债为2.286亿美元[141][142] - 2022年9月30日，集团看跌期权总义务为6.0079亿美元[155] - 2022年9个月服务净收入为1.67596亿美元，较2021年的1.89305亿美元有所下降[156] - 2022年9个月服务成本为4965.9万美元，较2021年的3518.4万美元有所增加[157] - 各地区服务净收入中，开曼群岛最高，2022年9个月为1.02929亿美元[156] - 无形资产摊销费用在不同时期分别为(4,055)、(1,408)、(13,042)、(4,419)千美元[158] - 行政费用在2022年和2021年的三个月和九个月期间分别为(8,221)、(3,001)、(24,115)、(9,216)千美元[162] - 其他收入/费用在2022年和2021年的三个月和九个月期间分别为(6,282)、(92)、(13,527)、(2,444)千美元[162] - 净金融收入/费用在2022年和2021年的三个月和九个月期间分别为(423)、(738)、6,223、(840)千美元[165] - 所得税费用在2022年和2021年的三个月和九个月期间分别为(2,200)、855、(6,053)、1,508千美元，有效税率分别为14.3%、(4.1%)、11.3%、(1.4%)[165] - 2022年和2021年第三季度归属公司所有者的净收入分别为12,221千美元和21,524千美元；前九个月分别为46,443千美元和109,271千美元[186] - 2022年和2021年第三季度基本加权平均股数分别为147,192,930股和136,147,500股；前九个月分别为147,192,930股和134,674,615股[186] - 2022年和2021年第三季度基本和摊薄后每千股收益分别为0.08303美元和0.15809美元；前九个月分别为0.31552美元和0.81137美元[186] - VBI截至2022年9月30日净收入为1,996千美元，2021年前九个月为998千美元[193] - VBI截至2022年9月30日净收入自收购以来为998千美元，累计非控股权益为 - 42,190千美元[193] 公司股权结构与上市情况 - 公司于2021年1月21日完成首次公开募股（IPO）注册，1月22日普通股在纳斯达克全球精选市场以“PAX”为代码开始交易[8] - 截至2022年9月30日，母公司Patria Holdings Limited持有公司55.6%的普通股[9] - 2022年3月14日，公司间接子公司Patria Latin American Opportunity Acquisition Corp.宣布完成IPO发行[12] - 截至2022年9月30日，公司持有PLAO 100%股权，PLAO在纳斯达克全球精选市场上市[42] - 2022年3月14日，PLAO完成首次公开募股，发行2300万个单位，每个单位售价10美元，总收益2.3亿美元[39][40][41] - 2022年3月14日，PLAO完成2300万单位的首次公开募股，每单位售价10美元，总收益2.3亿美元[91] - 每个公开认股权证持有人有权以11.50美元的价格购买一股SPAC A类普通股[91] - 每份认股权证可按每股11.50美元的价格购买一股SPAC A类普通股[93] - 截至2022年9月30日，PLAO已发行1150万份公开认股权证[95] - 当SPAC A类普通股价格达到或超过18美元时，PLAO可按每份0.01美元的价格赎回全部认股权证[96] - 当SPAC A类普通股价格达到或超过10美元且低于18美元时，PLAO可按每份0.10美元的价格赎回全部认股权证，持有人可选择无现金行权[98][99] - 公司目前发行并流通的普通股总数为147,192,930股，其中A类普通股54,247,500股，B类普通股92,945,430股[168] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，A类和B类普通股的额外实收资本分别为299,078和186,102千美元[173] - 截至2022年9月30日，基于股份的激励计划下未行使的绩效受限单位（PSU）数量为184,024个[176] - 2022年截至9月30日的九个月内，PSU累计费用为516千美元，2021年同期为699千美元[177] - 2021年1月22日授予日PSU股票的原始加权平均公允价值为15.95美元[178] 财务报表编制相关 - 未经审计的简明合并中期财务报表按国际会计准则理事会发布的IAS 34编制，以美元（USD）列报，董事会于2023年3月27日批准[19][20] - 编制财务报表时需管理层进行估计和判断，涉及员工利润分享、资产使用寿命等多项内容[23][24] 公司业务运营相关 - 集团通过单一可报告经营分部运营，旗下有私募股权、信贷、基础设施、公共股权和房地产等多条产品线[25][26] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对众多子公司的股权权益大多为100%，对VBI相关公司为50%[30] - 公司采取措施监测和减轻COVID - 19影响，认为其对业务和业绩影响不显著[13][15] - 俄乌冲突等可能间接影响集团运营、扩张计划和业绩，但不构成对公司持续经营能力的重大不确定性[16][17] - 多项会计准则修订于2022年首次适用，但对集团中期简明合并财务报表无影响[27] 公司收购与诉讼相关 - 2022年2月1日，公司收购Kamaroopin 40%少数股权，现金支付780万美元，应付160万美元[70][71] - 公司在收购日确认金融资产610万美元，代表预期收益[90] - SPAC的IPO交易成本包括460万美元前期承销佣金和710万美元其他费用[146] - 截至2022年9月30日，公司子公司PILTDA和PINFRA涉及行政诉讼潜在损失分别评估为2,472千美元和2,698千美元，PILTDA额外行政诉讼潜在损失评估为3,427千美元[130][131] - 就业诉讼潜在损失从2021年末的3.7万美元降至和解的1.6万美元[134] - 2022年7月1日公司收购VBI 50%已发行股本获得控制权，交易分两阶段，第一阶段已完成[198][199] - 截至2022年9月30日，2024 - 2027年可能有最高850万美元额外付款，取决于VBI收费资产管理规模增长[200] 公司股息与权益相关 - 2022年3月，公司向股东支付了2

业绩总结 - 2022年第四季度的费用相关收益（FRE）为3530万美元，同比增长20%[10] - 2022财年的FRE为1.3亿美元，同比增长51%[10] - 2022年第四季度的可分配收益（DE）为5330万美元，较2021年第四季度的2770万美元大幅增长[10] - 2022财年的DE为1.471亿美元，较2021财年的1.413亿美元有所上升[10] - 2022年第四季度的实现收益为1.06亿美元，2022财年的实现收益为1.72亿美元[10] - 2022年净收入为4650万美元，同比增长253.3%[83] 用户数据 - 截至2022年12月31日，管理资产总额（AUM）为272亿美元，同比增长14%[10] - 截至2022年12月31日，收费资产管理（FEAUM）为192亿美元，同比增长7%[10] - 2022年全年总资产管理规模为232.15亿美元，较2021年增长9.5%[71] - 2022年第四季度的流入资金为4.45亿美元，流出资金为5.71亿美元，净流出为1.26亿美元[57] 费用与收入 - 2022年第四季度的总费用收入为6100万美元，同比增长32%[1] - 2022年全年总费用收入为2.271亿美元，同比增长55%[1] - 2022年第四季度管理费用为5460万美元，同比增长30%[52] - 2022年全年管理费用为2.206亿美元，同比增长52%[1] 投资与资本流入 - 2022年第四季度的募资总额为4.18亿美元，2022财年的募资总额为31亿美元[10] - 2022年第四季度的总投资额为6.35亿美元，2022财年的总投资额为13亿美元[10] - 2022财年的总资本流入为45亿美元，包括31亿美元的有机资本流入[40] 投资回报 - 私募股权的毛投资倍数（Gross MOIC）为1.8倍，净内部收益率（Net IRR）为13%[75] - 基础设施的毛投资倍数为1.6倍，净内部收益率为7%[75] - 房地产/农业的毛投资倍数为0.6倍，净内部收益率为-16%[75] 负面信息 - 2022年总负债为4.501亿美元，同比增长128.5%[85] - 房地产/农业的净内部收益率为-16%[75]