公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为531,229美元，较2021年12月31日的472,942美元增长约12.32%[17] - 截至2022年9月30日，公司总负债为137,187美元，较2021年12月31日的86,810美元增长约58.03%[17] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为394,042美元，较2021年12月31日的386,132美元增长约2.05%[17] - 2022年第三季度，公司收入为128,152千美元，较2021年同期的101,676千美元增长约26.04%[19] - 2022年前三季度，公司收入为364,825千美元，较2021年同期的287,393千美元增长约27%[19] - 2022年第三季度，公司净亏损737千美元，而2021年同期净利润为422千美元[19] - 2022年前三季度，公司净亏损1,470千美元，而2021年同期净利润为4,635千美元[19] - 2022年第三季度，公司综合亏损823千美元，而2021年同期综合收入为428千美元[21] - 2022年前三季度，公司综合亏损1,705千美元，而2021年同期综合收入为4,593千美元[21] - 2022年前九个月净亏损147万美元，2021年同期净利润463.5万美元[26] - 2022年前九个月经营活动提供净现金514.3万美元，2021年同期为1935.7万美元[26] - 2022年前九个月投资活动使用净现金2366.8万美元，2021年同期为7141.8万美元[26] - 2022年前九个月融资活动提供净现金4294万美元，2021年同期为22094.8万美元[26] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加2408.6万美元，2021年同期为16891.1万美元[26] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为22591.5万美元，2021年同期为21557.7万美元[26] - 2022年第三季度总营收为1.28152亿美元，2021年同期为1.01676亿美元；2022年前九个月总营收为3.64825亿美元，2021年同期为2.87393亿美元[45] - 2022年前三季度和前九个月的实际税率分别为 -65.2%和62.3%，2021年同期分别为58.0%和53.9%[93] - 2022年第三季度和前九个月归属于普通股股东的基本和摊薄净亏损每股均为0.01美元，2021年同期基本和摊薄净收入每股均为0.02美元[98] 公司股份相关数据变化 - 2022年9月30日，A类普通股发行和流通股数为19,653,565股，较2021年12月31日的17,251,079股有所增加[17] - 2021年12月31日，公司普通股股份为120,639,161股，股东权益总额为386,132千美元[23] - 2022年3月31日，公司普通股股份为121,051,383股，股东权益总额为389,094千美元[23] - 2022年6月30日，公司普通股股份为122,620,144股，股东权益总额为388,172千美元[23] - 2022年9月30日，公司普通股股份为122,989,902股，股东权益总额为394,042千美元[23] - 2020年12月31日，公司股东权益总额为84,376千美元[24] - 2021年3月31日，公司股东权益总额为89,411千美元[24] - 2021年6月30日，公司股东权益总额为310,192千美元[24] - 2021年9月30日，公司股东权益总额为378,535千美元[24] - 2022年第一季度，公司基于股份的薪酬为1,276千美元[23] - 2022年第二季度，公司基于股份的薪酬为1,344千美元[23] - 2021年5月公司完成首次公开募股，发行1150万股A类普通股，每股21美元，净收益2.246亿美元[31] - 2021年5月10日公司进行了5比1的正向股票拆分[34] - 2022年9月30日，公司两类普通股授权发行数量分别为A类8.8395亿股和B类1.1105亿股，A类每股1票，B类每股10票[77] - 公司完成IPO后，用约5740万美元净收益赎回所有已发行和流通的A系列优先股，含3440万美元应计股息[79] - 截至2022年9月30日，根据未完成的认股权证协议，共有56.9072万份认股权证已归属并可行使[84] - 2021年股权奖励计划预留1045.9万股A类普通股，2022年1月1日新增482.5566万股，截至9月30日，剩余1407.5898万股可授予[85] - 2022年前九个月，公司期权行权228.2645万股，被没收21.0104万股，截至9月30日，未行使期权为435.7161万股[86] - 2022年9月30日受限股票单位（RSUs）未归属数量为1,437,866，加权平均授予日公允价值为18.38美元[88] - 2022年第三季度和前九个月的基于股票的薪酬总费用分别为200.2万美元和462.2万美元，2021年同期分别为75.4万美元和188.5万美元[89] - 2022年9月30日，2012年股权奖励计划和2021年计划下授予的未归属股票期权的总未确认薪酬成本为280万美元，预计在剩余加权平均1.6年内确认[89] - 2022年9月30日，2021年计划下授予的未归属RSUs的总未确认薪酬成本为2430万美元，预计在剩余加权平均3.7年内确认[90] 公司业务相关数据变化 - 2022年和2021年前九个月均无客户占收入的10%以上；截至2022年9月30日无客户占应收账款的10%以上，2021年12月31日有一个客户占比超10%[40] - 截至2022年9月30日，未履行或部分履行的履约义务交易价格总额为400万美元，公司预计未来四年内确认超80%[47] - 截至2022年9月30日，公司根据商业协议有权在2026年前获得6100万美元固定对价[48] - 2022年9月30日和2021年12月31日合同资产余额分别为1010万美元和560万美元[49] - 2022年9月30日和2021年12月31日合同负债分别为400万美元和390万美元[51] - 2022年第三季度和前九个月，美国市场收入分别为1.25655亿美元和3.57088亿美元，2021年同期分别为9954.4万美元和2.81309亿美元[100] 公司收购相关数据 - 2021年9月1日，公司以约1.455亿美元收购PayVeris，其中现金8510万美元，股票公允价值约6040万美元[52] - 2021年9月2日，公司以约1290万美元收购Finovera，其中现金500万美元，股票公允价值约790万美元[55] - 2021年公司因收购产生约170万美元成本[58] 公司成本与费用相关数据变化 - 2022年和2021年前九个月，公司分别资本化2230万美元和1350万美元软件开发成本[62] - 2022年和2021年前九个月，无形资产摊销费用分别为620万美元和110万美元[65] - 截至2022年9月30日，未来预计摊销费用总计3611.3万美元，其中2022年剩余三个月为206.6万美元[66] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别向401(k)计划进行了20万美元和60万美元的匹配缴款，2021年同期无匹配缴款[72] - 2022年第三季度和前九个月，公司经营租赁成本分别为65.9万美元和190.1万美元，2021年同期分别为89.3万美元和232.9万美元[68] - 截至2022年9月30日，不可撤销经营和融资租赁的剩余租赁付款总额中，经营租赁为1.1151亿美元，融资租赁为16.6万美元[69] - 2022年9月30日，应计负债总计1666.5万美元，其中工资及员工相关费用为940.2万美元[70] 公司其他财务数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商户处理器持有的托管账户现金余额分别为5510万美元和4740万美元[38] - 2022年9月30日，公司长期资产总额为199.6万美元，2021年12月31日为204.4万美元[100] - 截至2022年9月30日，公司认为假设利率或美元相对价值变动10%不会对现金等价物、投资组合或经营业绩产生重大影响[195][196] - 2022年9月30日，公司的估值备抵为670万美元[94]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度处理9230万笔交易，同比增长30.6% [25] - 营收1.282亿美元，同比增长26.0% [25] - 贡献利润同比增长25.8%至5110万美元 [25] - 每笔交易贡献利润0.55美元，与过去三个季度一致 [26] - 调整后毛利增长850万美元，达4100万美元，增幅26.0% [27] - 调整后EBITDA为800万美元，调整后EBITDA利润率为15.7% [27] - 运营费用从去年同期的3010万美元增至3880万美元 [29] - GAAP净亏损70万美元，每股亏损0.01美元；非GAAP净利润180万美元，每股收益0.01美元 [31] - 截至9月30日，现金及现金等价物为1.483亿美元 [31] - 重申2022年营收展望为4.85 - 4.92亿美元 [32] - 贡献利润指引维持在2 - 2.04亿美元，同比增长约26% - 29% [32] - 调整后EBITDA展望为2500 - 2850万美元，调整后EBITDA利润率为13% - 14% [33] - 预计全年有效税率约为30% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新签年化经常性收入超3000万美元，预计全年新签合同超1亿美元，比上一年高约30% [12] - IPN和Bill Center银行预订量较去年大幅增长，预计2023年这一趋势将持续 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资IPN及相关产品，以扩大生态系统和潜在市场，虽对当前利润率有压力，但认为从长远来看值得 [14][28] - 努力推动客户加快项目实施进度，以匹配公司发展节奏 [17] - 2023年将分享更多战略细节 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩表现满意，预计业务增长势头将持续到2023年及以后 [12][13] - 尽管面临新冠疫情、经济衰退、高利率和通胀挑战，但公司自2020年以来营收增加约2亿美元，目前营收运行率已超5亿美元 [20] - 预计2022年新销售超1亿美元，全面实施后营收运行率将超6亿美元，业务在短期内实现翻倍 [21] - 对产品和服务需求的持续加速感到兴奋，IPN相关投资已使EBITDA显著提高，对未来增长和盈利能力充满信心 [38][39] 其他重要信息 - 本季度完成多个重要客户的实施，包括大型市政公用事业、分时度假俱乐部和房地产公司，展示了平台功能和垂直覆盖范围 [15] - 与巴尔的摩市完成全市范围部署，表明大型客户企业级部署可在较短时间内完成 [16] - 扩大了一家通过IPN加入的大型公用事业公司的支付接受能力，IPN带来了更多新支付方式和渠道的需求 [17] - IPN覆盖超100万收款人，包括中小企业，为公司提供创新服务奠定基础 [18] - 完成一家资产达30亿美元的信用社在新旗舰产品Bill Center上的实施，该产品吸引了其他公司的关注 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待长期利润率提升以及达到25% - 30%的目标？ - 公司核心业务盈利能力较强，目前EBITDA受IPN等产品投资影响而被压低，随着投资产生更多财务成果，有望恢复到目标利润率，同时公司会注重费用控制 [42] 问题2: 本季度业绩超预期且重申指引，是否有时间安排调整，第四季度指引是否保守？ - 第四季度业绩范围较广，受实施进度、通胀定价调整和通胀本身三个因素影响，若情况有利，业绩可能处于范围中高端；反之则处于中低端，因此不能认为指引保守 [43] 问题3: 能否说明IPN的规模以及何时对营收和利润产生重大影响？ - 公司将在明年提供相关指引，预计2023年IPN增长将快于整体业务，随着投资回报增加，有望克服对EBITDA利润率的不利影响 [44][45] 问题4: 营收指引显示第四季度环比下降，是否存在季节性因素？ - 第四季度假期较多，很多账单在工作日工作时间支付，这会产生影响，同时实施进度、通胀及相关定价也是影响因素 [49] 问题5: 若通胀持续，贡献利润能否继续与营收同步增长，尤其是IPN业务发展后网络费用能否得到有效利用？ - IPN不受交换费影响，可根据通胀调整定价，随着IPN成为业务重要组成部分，交换费影响将减小，IPN不仅是收入来源，还能使更多产品和服务实现货币化，公司将在2023年详细说明 [50][51]

业绩总结 - 2022年第三季度，Paymentus的收入为1.28亿美元，同比增长26%[9] - 第三季度的贡献利润为5100万美元，同比增长26%[9] - 调整后的毛利润为4100万美元，同比增长26%[9] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为801.2万美元，较2021年同期的552.9万美元增长[32] - 2022年第三季度的毛利润为3785.7万美元，较2021年同期的3116.4万美元增长[29] - 2022年第三季度的调整后毛利润为4104.3万美元，较2021年同期的3256.2万美元增长[29] - 2022年第三季度的调整后EBITDA利润率为12.5%，较2021年同期的13.6%有所下降[33] 用户数据 - 截至2021年12月31日，Paymentus的客户数量超过1700个[9] - 处理的交易量超过9200万笔，同比增长31%[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长2650万美元，达1.2亿美元，增幅28.3% [7] - 贡献利润增长30.2%，达4870万美元，受交易数量增长39.4%推动 [8] - 调整后毛利润增长860万美元，达3870万美元，增幅28.6% [12] - 调整后EBITDA为500万美元，利润率10.3%，低于预期，主要因工资通胀 [12] - 运营费用从去年同期的2490万美元增至3810万美元，增长1320万美元 [12] - GAAP净亏损250万美元，每股亏损0.02美元；非GAAP净亏损40万美元，每股收益为0 [14] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.583亿美元，现金减少主要因客户付款时间和收购带来的运营费用增加 [14] - 2022年全年营收展望调整为4.85 - 4.92亿美元，贡献利润指导调整为2 - 2.04亿美元，增长26% - 29% [15] - 调整后EBITDA展望为2500 - 2900万美元，利润率13% - 14% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度处理交易8950万笔，同比增长39.4%，交易增长由Biller Direct业务带动，IPN、Payveris和B2B交易也有积极影响 [11] - 每笔交易贡献利润为0.54美元，与过去两个季度和预期一致 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持负责任的增长理念，平衡未来增长投资和近期盈利能力提升 [19] - 鉴于当前销售势头，公司计划在销售和营销方面增加投资 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境充满挑战，包括通胀压力和客户实施延迟，但公司业务仍具韧性，销售和营收保持增长势头 [8] - 公司认为业务能够应对异常高的通胀水平，若没有通胀，贡献利润增长会更好 [19] - 客户实施和上线受经济困难时期影响，部分大型部署因客户IT资源不足而推迟，但这些延迟不影响长期业务，相关财务收益只是推迟到未来季度 [10] - 公司对全年剩余时间和未来前景感到兴奋，相信基本业务强劲，销售势头持续 [20] 其他重要信息 - 本季度公司有多个客户实施成功案例，包括一家大型公用事业公司、一个大型市政当局和一家资产超100亿美元的顶级20信用合作社 [9] - 公司完成与一家领先电子医疗记录提供商的集成，并为医疗保健领域产品添加高级支付功能 [10] - 公司获得大型企业软件公司公用事业用户组颁发的2022年Pacesetter奖，体现了其计费和支付产品及创新的实力 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型客户将项目推迟到2023年第一季度的原因 - 由于后疫情通胀环境，客户在实施的运营方面面临困难，难以找到IT资源进行测试和支持，导致项目延迟 [23] - 目前来看，这种延迟主要集中在大型客户，小中型客户和部分大型客户仍能按计划上线 [24] 问题2: 今年已完成125笔交易，这些交易的客户构成、是否集中在传统垂直领域、B2B业务占比及交易规模情况 - 新签约客户比以往更加多元化，包括房地产、商业企业、政府实体等，也有B2B业务 [25] - 交易规模涵盖从小型到大型的各个范围，公司在中小企业和大型企业领域都取得了成功 [27] 问题3: 应对通胀时，提高每笔交易价格的通知时间及延迟情况 - 合同规定，最多需要60 - 90天来进行价格调整，但公司会谨慎与客户沟通，客户对此表示理解和支持 [30] 问题4: 从长期来看，公司如何恢复到IPO前25%左右的EBITDA利润率 - 恢复到该利润率仍是公司的目标，目前市场势头强劲，公司会考虑在销售和营销方面加大投入以加速增长 [32] - 公司在增长和盈利之间的理念和中长期观点没有改变，业务仍有杠杆效应，会持续评估两者之间的平衡 [33] 问题5: 2023年推迟收入确认的情况是否为孤立事件，以及如何看待这种情况 - 经济环境导致客户上线时间比以往更长，公司平台实施能力较强，但客户在准备IT资源进行测试等方面存在困难 [36] - 公司规划时会考虑一定的缓冲，但这两个大型客户的延迟影响较大，不过公司预计仍能在修订后的指引范围内完成目标，产品需求依然强劲 [37] 问题6: 2022年财务展望中，驱动营收和贡献利润达到指引上下限的因素有哪些 - 主要因素包括客户上线时间和应对通胀调整价格的能力，如果客户按计划上线且通胀调整有效，将达到上限；反之则接近下限 [39][41] 问题7: 延迟客户预计占今年收入的4%且原计划在Q3上线，是否意味着它们合计占总收入的8%，以及明年是否会有超常增长 - 一个客户在去年Q3时对当时的收入增长率有400个基点的提升，另一个客户规模相近，公司业务也有其他积极因素抵消了部分负面影响 [44] - 公司会在适当时候给出2023年的指引，预计延迟客户会在2023年上线并开始贡献收入，但不一定是新增收入，不过从百分比角度会有影响 [44] 问题8: 通胀对公司有哪些影响 - 通胀主要有两方面影响，一是工资增加导致费用上升，二是网络费用增加影响贡献利润，公司会根据合同与客户协商解决 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40429 | Paymentus Holdings, Inc. | | --- | (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 45-3188251 (State or ot ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度处理8790万笔交易，同比增长40.9%，带动收入同比增长26.5%，达1.167亿美元 [22] - 第一季度贡献利润4740万美元，同比增长35%，每笔交易贡献利润与2021年第四季度持平，为0.54美元 [23][24] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为540万美元，利润率为11.3%，略高于内部预期 [25] - 第一季度运营费用从去年同期的2270万美元增至3620万美元，研发、销售和营销、一般及行政费用均有增加 [26] - 第一季度GAAP净利润为170万美元，每股收益为0.01美元；非GAAP净利润为370万美元，非GAAP每股收益为0.03美元 [29] - 截至2022年3月31日，公司资产负债表上有1.634亿美元现金及现金等价物，现金减少主要因客户付款时间和收购带来的运营费用增加 [30] - 公司将2022年营收展望提高至4.92 - 4.97亿美元，同比增长24.5% - 26%；贡献利润指引提高至2.06 - 2.08亿美元，增长约30% - 31%；调整后EBITDA展望为3000 - 3300万美元，利润率为14.5% - 16% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易业务量增长强劲，主要受IPN交易、Payveris银行交易和企业对企业交易推动 [22] - 销售业务方面，第一季度签约超60家客户，比去年同期多约50%，销售更多样化，公用事业垂直领域占比不到40%，城市服务、保险和抵押贷款支付增长最大 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度支付交易量突破1000亿美元年度运行率，平均每天约2.5亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司平台旨在灵活满足各行业计费和支付需求，创造庞大可寻址市场，收购Payveris打开银行支付渠道，IPN扩展支付渠道 [36][37] - 继续在新领域建立合作关系，如与美国前五大银行之一的医疗保健部门签约，扩大医疗行业业务；与大型公寓业主合作，拓展房地产领域业务 [15][16] - 推进摩根大通客户群迁移工作，第一季度完成首次实施，预计收入将逐步增加，新交易销售渠道也在不断拓展 [18] - 持续扩展IPN生态系统，增加端点，IPN与Biller Direct相互促进 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有极强韧性，消费者和企业需支付必要账单，不受地缘政治和经济事件影响，对2022年剩余时间及2023年前景乐观 [8][9] - 尽管市场波动，但公司专注执行商业战略，追求长期成功和高增长 [10] - 认为当前通胀环境不会对公司营收产生负面影响，但如果通胀持续高于预期，可能影响利润率 [32] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，公司无义务更新 [4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果考虑，相关披露可在公司网站和SEC文件中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年指引相关，目前对下半年客户上线速度有无新见解，是否仍预计下半年增速低于30%，什么情况会改变这一预期 - 目前公司对全年的指导和预测观点基本不变，第一季度结果良好，但现在判断下半年情况还为时尚早，团队会继续努力加快客户上线速度 [43][44] 问题2: 与大型银行医疗保健部门的推荐协议能带来哪些营收增长动力，这些合作是否能提升30%的增长率 - 公司对已取得的成绩感到自豪，平台和合作生态系统进展良好，有助于业务增长和保持势头，虽未提高指引，但会不断寻求加速增长的方法 [46][48][49] 问题3: 第一季度有利的支付组合和客户上线速度带来的顺风因素具体是什么，为何后续季度不会持续，客户上线动态是否只是时间问题 - 客户上线方面，部分客户提前上线使第一季度多获得收入，但后续季度无增量收益；支付组合方面，第一季度从高成本信用卡支付转向低成本现金支付带来贡献利润增加，但第一季度支付情况特殊，后续难以持续 [52][56][57] 问题4: 若经济放缓或衰退，与开票商的对话是否会改变 - 公司业务具有韧性，经济衰退时开票商更关注提高效率和客户体验，公司平台优势凸显，会收到更多咨询 [60][61] 问题5: 提高预期后，全年季度布局应如何预期，拓展机会（如娱乐领域）如何影响业务 - 第一季度表现出色不影响对全年的看法，公司按年度提供指引，业务季度间有差异，下半年有收购业务的艰难比较，但公司认为自身是30%的增长者；公司平台优势明显，拓展机会能扩大业务范围，增加实现30%增长的确定性，成功拓展则会带来额外增长 [68][70][72] 问题6: 是否预计2023年贡献利润继续保持30%以上增长，驱动因素是什么 - 基于当前指引，预计2023年增长是因为公司正在推进的合作、拓展核心垂直领域外的机会、B2B潜力以及Payveris带来的银行机会等，同时过去几个季度签约的客户也将为明年业务做贡献 [81][82][85] 问题7: 作为新上市公司，通胀如何影响公司损益表 - 公司业务和与客户的协议设计能应对通胀问题，部分成本不受支付金额影响，部分可变成本情况可通过协议提高定价，因此通胀影响不大 [87][88][89] 问题8: 提高指引的信心来源，宏观经济看法如何 - 公司业务专注于非 discretionary 基本定期账单支付，具有韧性，第一季度结果反映了这一点，且未看到宏观经济带来的负面影响；提高指引还因公司执行能力和客户合作情况良好 [92][94][95] 问题9: 从开票商角度，通胀是否促使他们推广自动支付并加速与公司合作，产品开发重点有无变化 - 开票商关注如何更轻松高效收款和为客户提供多支付选项，公司平台优势能满足需求，吸引开票商；公司持续在产品上投资，目标是改善客户体验和降低开票商成本，同时注重提高客户上线速度 [102][103][107] 问题10: 贡献利润每笔交易下降情况，不同业务组合和垂直领域收益率趋势如何，是否会稳定 - 预计2022年贡献利润每笔交易将稳定，与2021年第四季度和2022年第一季度水平一致；此前下降是因大型客户上线，后续新大型客户对平均水平影响将减小，且部分IPN交易定价与当前水平相当 [112][113][116] 问题11: 销售和营销费用在过去几个季度大幅增加，未来是否会产生杠杆效应 - 目前销售和营销费用较高是因承担Payveris相关成本和2021年底的有意投资，预计未来会趋于平稳并产生杠杆效应 [117]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为487,613美元，较2021年12月31日的472,942美元增长约3.1%[18] - 截至2022年3月31日，公司总负债为98,519美元，较2021年12月31日的86,810美元增长约13.5%[18] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为389,094美元，较2021年12月31日的386,132美元增长约0.8%[18] - 2022年3月31日公司股东权益总额为389,094千美元，较2021年12月31日的386,132千美元有所增加[24] 公司收入、成本及利润关键指标变化 - 2022年第一季度，公司收入为116,704,000美元，较2021年同期的92,222,000美元增长约26.6%[20] - 2022年第一季度，公司成本为81,850,000美元，较2021年同期的64,675,000美元增长约26.6%[20] - 2022年第一季度，公司毛利润为34,854,000美元，较2021年同期的27,547,000美元增长约26.5%[20] - 2022年第一季度，公司运营亏损1,371,000美元，而2021年同期运营收入为4,853,000美元[20] - 2022年第一季度，公司净收入为1,718,000美元，较2021年同期的3,638,000美元下降约52.8%[20] - 2022年第一季度，公司普通股基本每股净收入为0.01美元，2021年同期为0.02美元[20] - 2022年第一季度，公司综合收入为1,673,000美元，较2021年同期的3,659,000美元下降约54.3%[22] - 2022年第一季度净收入为1,718千美元，2021年同期为3,638千美元[25] - 2022年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净收益均为0.01美元，2021年为0.02美元；2022年净收入为1718000美元，2021年为3638000美元[97] 公司现金流量关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3,248千美元，2021年同期为7,177千美元[25] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为7,284千美元，2021年同期为4,412千美元[25] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2,363千美元，2021年同期使用95千美元[25] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1,663千美元，2021年同期增加2,703千美元[25] 公司股权相关事件 - 2021年5月公司完成首次公开募股，发行11,500,000股A类普通股，每股21美元，净收益2.246亿美元[30] - 2021年5月10日公司进行了5比1的正向股票拆分[33] 公司运营部门情况 - 公司有三个基于地理位置的运营部门，美国部门占公司合并净销售额和毛利润的绝大部分[35] 托管账户现金余额变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商户处理器持有的托管账户现金余额分别为4340万美元和4740万美元[37] 客户收入及应收账款占比情况 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，均无客户占收入的比例超过10%；截至2022年3月31日，无客户占应收账款的比例超过10%，而截至2021年12月31日，有一个客户占比超10%[39] 公司收入构成变化 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，支付交易处理收入分别为114,962千美元和91,200千美元，其他收入分别为1,742千美元和1,022千美元，总收入分别为116,704千美元和92,222千美元[44] 未履行或部分履行履约义务情况 - 截至2022年3月31日，分配至未履行或部分履行的履约义务的交易价格总额为380万美元，公司预计未来四年内确认超80%[46] 公司合同权利情况 - 截至2022年3月31日，公司根据商业协议有合同权利在2026年3月前获得3160万美元的固定对价[47] 合同资产和负债情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同资产余额分别为620万美元和560万美元，2022年第一季度减少收入和相关合同资产50万美元[48] - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同负债分别为380万美元和390万美元，2022年和2021年第一季度确认的包含在期初合同负债余额中的收入分别为70万美元和60万美元[49][50] 公司收购事件 - 2021年9月1日，公司以约1.455亿美元收购Payveris，其中现金8510万美元，股票公允价值约6040万美元[51] - 2021年9月2日，公司以约1290万美元收购Finovera，其中现金500万美元，股票公允价值约790万美元[54] 物业和设备情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为2155千美元和2044千美元，2022年和2021年第一季度折旧和摊销费用分别为30万美元和20万美元[59] 软件开发成本资本化情况 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，公司分别资本化670万美元和430万美元的软件开发成本[61] 无形资产情况 - 2022年3月31日无形资产净值4.0039亿美元，2021年12月31日为4.2088亿美元[63] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为210万美元和10万美元[63] - 截至2022年3月31日，未来无形资产摊销费用预计为4.0039亿美元[64] 租赁情况 - 2022年和2021年第一季度租赁总成本分别为104.6万美元和101.4万美元[66] - 截至2022年3月31日，不可撤销经营和融资租赁剩余付款总额为907.3万美元[66] 401(k)计划缴款情况 - 2022年第一季度公司向401(k)计划匹配缴款20万美元，2021年同期无缴款[70] 公司股份授权发行情况 - 公司授权发行500万股无指定优先股，截至2022年3月31日无发行和流通[74][75] - 公司授权发行8.8395亿股A类普通股和1.1105亿股B类普通股[76] 认股权证股份情况 - 截至2022年3月31日，39.7944万份认股权证股份已归属并可行使[80] 股权奖励计划情况 - 2022年3月31日，2021年股权奖励计划剩余1480.3281万股可供授予[83] - 截至2022年3月31日的三个月，受限股票单位（RSUs）方面，2021年12月31日未归属数量为512,637，授予75,730，没收16,142，2022年3月31日未归属数量为572,225[86] 股票薪酬费用情况 - 2022年第一季度股票薪酬费用总计1276000美元，2021年同期为563000美元，其中研发费用2022年为285000美元，2021年为16000美元；销售和营销费用2022年为223000美元，2021年为17000美元；一般和行政费用2022年为768000美元，2021年为530000美元[89] - 截至2022年3月31日，2012年股权奖励计划和2021年计划下未归属股票期权的未确认薪酬成本为460万美元，预计在剩余加权平均2.3年确认[89] - 截至2022年3月31日，2021年计划下未归属RSUs的未确认薪酬成本为1340万美元，预计在剩余加权平均4.1年确认[90] 公司税率情况 - 公司2022年预测的年度有效税率为30.6%，2022年第一季度因股票薪酬超额税收优惠获得260万美元离散收益，使该季度有效税率增至195.8%，2021年第一季度有效税率为25.0%[92] 按地理区域划分的收入和长期资产情况 - 2022年第一季度按地理区域划分的收入，美国为113960000美元，其他地区为2744000美元，总计116704000美元；2021年美国为90307000美元，其他地区为1915000美元，总计92222000美元[98] - 截至2022年3月31日，按地理区域划分的长期资产，美国为702000美元，其他地区为1453000美元，总计2155000美元；截至2021年12月31日，美国为588000美元，其他地区为1456000美元，总计2044000美元[98] 利率和汇率变动影响情况 - 截至2022年3月31日，假设利率相对变动10%，对现金等价物或投资组合价值无重大影响；假设美元相对其他货币价值立即变动10%，对经营业绩无重大影响[177][179] 2021年第一季度期权公允价值估算参数 - 2021年第一季度授予期权的公允价值采用Black - Scholes期权定价模型估算，股息收益率为0.0%，无风险利率为0.3% - 0.7%，预期期限为3 - 5年，预期波动率为38% - 42%[85]

公司业务覆盖与用户情况 - 公司为超1700家开票商和金融机构客户提供云账单支付技术与解决方案，2021年12月约2100万北美消费者和企业使用其平台[22] - 2021年12月约2100万消费者和企业使用公司平台支付账单[80] 平台拓展与合作情况 - 公司通过Instant Payment Network®扩展平台覆盖范围，其合作伙伴可让数百万美国及全球消费者使用平台功能[24] - 公司IPN的其他合作伙伴可让超70000个零售点的消费者进行账单支付[32] - 公司有软件、战略和IPN等多种合作伙伴，部分有收入分成安排[73][74][76] 行业市场趋势 - 过去十年，美国通过银行账单支付解决方案进行的在线消费者账单支付量从约40%降至约20%[33] 平台集成情况 - 公司集成库有超350个与核心会计软件系统等的集成，有助于连接电子账单支付价值链中的不同系统[31] 平台功能优势 - 使用公司平台智能通知和消息工具发送账单提醒的开票商，除使用外呼IVR电话外，能多收到30%的及时付款[42] - 公司平台支持通过多种渠道和支付方式进行电子账单支付，包括信用卡、借记卡、ACH和数字钱包等[46] - 公司基于单一代码库构建可扩展的云支付平台，无需管理和协调软件代码的不同版本，便于快速部署新功能[48] - 公司开票商平台使用AI和ML算法提高效率，从交易和交互中提取数据驱动的见解[49] - 公司平台支持多种支付类型，包括PayPal、Venmo等新兴支付方式[56] - 公司平台提供全渠道支付基础设施，涵盖传统和新兴支付渠道[57] - 公司平台具有可扩展性、创新性、灵活性等多种特性[65] 平台通信业务数据 - 2021年，公司开票商使用通信模块发送约1.35亿封电子邮件、800万条短信并进行超200万次IVR通话[51] 平台业务交易数据 - 2021年公司处理超2.8亿笔账单支付，平均每天超75万笔[65] - 2021年超87%的新开票商实施无需代码更改或大量开发成本[65] 公司网络架构 - 公司网络连接开票商、金融机构、合作伙伴和消费者[67] 公司发展战略 - 公司计划通过投资IPN增长、拓展市场策略等赢得新客户[84] - 公司认为可通过增加产品功能推动现有客户进一步采用平台[86] - 公司计划通过利用平台拓展新渠道和新行业领域，如与PayPal的账单支付应用合作[87] - 公司将继续投资技术平台，以创造创新功能并增加新兴支付类型，提升账单支付体验[88] - 公司国际增长战略聚焦利用现有账单方和合作伙伴关系，预计近期国际增长机会来自美国的账单方、金融机构或合作伙伴，也会拓展在加拿大和印度的业务[89] - 公司计划进行战略收购，以补充现有解决方案、增强技术并提高为账单方、金融机构、合作伙伴及其消费者提供的价值[90] - 公司采用多元化的市场进入策略，包括针对性营销、直销团队以及与技术合作伙伴和经销商的合作[92] 公司专利与商标情况 - 截至2021年12月31日，公司持有15项已授权的美国专利和1项已授权的加拿大专利，还有1项已获批、7项已公布和2项待审批的美国专利申请，以及3项待审批的PCT专利申请[105] - 截至2021年12月31日，公司拥有4项已注册的美国商标和1项已注册的英国商标，还持有4项美国待审批商标申请、2项中国待审批商标申请，以及澳大利亚、加拿大、欧洲、日本和新西兰各1项待审批商标申请[105] - 公司目前已授权的专利若维持到有效期结束，将在2025年至2040年之间到期，且这些专利的到期不太可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[105] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣了1116名全职员工，无兼职员工，且无员工由工会代表或参与集体谈判协议，也未发生与劳工相关的停工事件[116] 公司竞争优势与市场地位 - 公司主要竞争对手为传统解决方案提供商和金融机构内部开发的系统，公司认为自身平台优势将推动业务增长[98][101] 公司业务增长风险 - 公司近期在支付量等方面的快速增长可能无法持续，也不能代表未来增长[123] - 吸引新的开票方和金融机构、保留现有收入及提高平台使用率受交易费用、平台功能、竞争等多因素影响[124] - 公司业务快速增长对运营基础设施提出高要求，若管理不善会影响业务、运营和财务状况[125] - 过去三年公司大幅增长，未来扩张可能面临收入无法覆盖成本、管理经验不足等问题[126] - 公司依赖与第三方的合作关系来推动平台交易量和使用率，建立和维护合作关系存在挑战[128] - 公司扩大业务预计会增加成本，若收入增长无法抵消成本增加，可能影响长期盈利能力[131] - 随着开票方和金融机构数量增加及市场渗透率提高，公司增长速度预计会下降[132] - 向大型企业销售平台需投入大量时间和费用，销售周期长且不可预测[133] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能对公司员工、开票方、金融机构等产生不利影响，进而影响业务和财务状况[137] - 为应对新冠疫情采取的预防措施可能影响员工生产力和业务运营，远程工作增加安全风险[138] - 新冠疫情可能导致经济衰退，减少科技支出，影响公司产品需求和经营业绩[141] 经济与地缘政治风险 - 公司面临经济和地缘政治风险，经济下滑可能导致客户破产，影响公司收入和盈利[143][144] 市场竞争风险 - 电子账单展示和支付服务市场竞争激烈，竞争对手可能推出更具竞争力的产品[145] 公司收入与经营业绩风险 - 公司大部分收入来自交易手续费，支付方式的转变可能影响公司经营业绩[152] - 公司经营业绩可能波动，难以预测未来结果，可能导致A类普通股股价下跌[153] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方支付处理器等，服务中断可能损害公司业务、经营业绩和声誉[158] 市场发展风险 - 公司所处市场新兴且不断发展，若市场增长不如预期，公司收入可能下降[160] 风险管理风险 - 公司风险管理可能无法有效防止欺诈活动，导致重大财务损失和责任[161] 关键人员风险 - 失去创始人、首席执行官或其他关键管理人员可能损害公司业务[164] - 公司成功和未来增长依赖管理团队和关键员工，可能难以吸引和留住人才[164] 收购风险 - 公司于2021年9月收购Payveris，未来可能进行更多收购，但收购存在难以识别和整合、分散管理层注意力等风险[177] 收入定价与费用风险 - 公司主要通过向开票方和金融机构收取每笔交易费用来获取收入，市场成熟或竞争加剧可能带来定价压力[168] - 公司大量收入来自开票方将交易费用以便利费形式转嫁给消费者，但便利费可能引发负面消费者认知和监管审查[169] 合同履约风险 - 公司与开票方、金融机构和合作伙伴的部分协议包含服务水平承诺，未达标可能需提供信用或退款，甚至面临合同终止[170][172] 市场变化适应风险 - 电子账单展示和支付服务市场变化快，公司需适应技术、行业标准、法规和业务需求变化，否则产品竞争力和增长率可能下降[173] 销售与营销能力拓展风险 - 公司计划扩大销售和营销能力，但可能因无法招聘、培养和留住人才或项目无效而无法实现预期收入增长[174] 国际业务拓展风险 - 公司计划拓展国际业务，但面临法规变化、汇率波动、贸易制裁等风险[175][176] 品牌维护风险 - 公司需维护和提升品牌，否则业务拓展、经营成果和财务状况可能受不利影响[179] 资本需求风险 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资金可能无法以可接受的条件获得[180] 外部事件风险 - 自然灾害、疫情、网络攻击等可能扰乱公司业务，且保险可能不足以覆盖损失[185][187] 法律诉讼风险 - 未来诉讼、调查等事项可能产生巨额成本，影响公司经营业绩和财务状况[188] 金融监管风险 - 公司目前未持有金融监管机构的许可证，但合作方受高度监管，未来业务可能受相关法规直接影响[191] 支付网络规则风险 - 公司需遵守支付网络运营规则，规则变更或违规可能导致罚款、业务受限等不利影响[193][194][195] - 支付网络可能提高费用，若无法转嫁给开票方，公司运营成本将增加、收益减少[196] 隐私与数据保护法规风险 - 公司受美国和外国政府隐私、数据保护和信息安全相关法律法规约束，违规可能导致诉讼、罚款等[197] - 2018年6月加州颁布CCPA，2020年1月1日生效；2020年11月通过CPRA，2023年1月1日生效，可能使公司修改数据处理政策并产生成本[199] - 欧盟的GDPR于2018年5月生效，违规最高可处2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的行政罚款[202] - 公司受HIPAA及其修正案以及某些州法律和相关合同义务约束[203] - 隐私、数据保护和信息安全相关法律法规的范围和解释不确定，可能与公司现有数据管理实践不一致[204] - 隐私倡导者和行业组织可能提出新的自律标准，可能与公司现有数据管理实践不一致[205] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2019、2020财年财务报表编制和审计中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日仍存在[216][219] - 重大缺陷导致2019年合并财务报表重述，2020年合并财务报表收入和销售及营销费用分类调整[220] 证券法规遵守情况 - 公司需遵守美国证券交易委员会实施的《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302和404节规则，新兴成长公司身份下独立注册会计师事务所暂无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[217][218] 公司业务法律约束 - 公司业务受美国及其他运营国家的各类法律、规则、法规、许可制度和行业标准约束，涵盖支付、金融服务、隐私、数据保护等多领域[212] 平台通信活动法规风险 - 公司平台通信活动受美国州和联邦法律如《1991年电话消费者保护法》《2003年反垃圾邮件法》等监管，不遵守可能导致重大财务处罚等后果[210] 法律法规遵守风险 - 若公司无法遵守法律法规或承担法律责任，可能面临罚款、诉讼，需投入大量资源或停产某些产品，影响业务、经营成果和财务状况[209] - 公司及其员工或承包商若违反法律法规等，可能面临重大罚款、刑事和民事诉讼等多种后果[217] 监管加强风险 - 公司业务成功和知名度提升可能导致监管加强和规则更严格，难以预测法规应用和应对变化，可能增加经营成本[212] 多司法管辖区法律程序风险 - 美国联邦和州监管制度复杂，国际业务和监管环境变化可能导致多司法管辖区的重叠调查和法律程序[214] 法律问题综合影响 - 上述问题可能损害公司声誉、品牌和业务，导致客户流失，影响业务、经营成果和财务状况[215]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度贡献利润增长36%，达到4530万美元；全年贡献利润为1.585亿美元，增长31.5% [9][33] - 2021年第四季度交易总量增长54%，超过8300万笔；全年支付量跃升68%，达到630亿美元 [9][10] - 2021年第四季度收入为1.081亿美元，同比增长31.2%；全年收入为3.955亿美元 [32] - 2021年第四季度调整后毛利润为3610万美元，同比增长35.1%；全年为1.274亿美元 [33] - 2021年第四季度调整后EBITDA为630万美元，利润率为13.8%；全年调整后EBITDA为2950万美元，利润率为18.6% [34] - 2021年第四季度运营费用从去年同期的2080万美元增至3340万美元 [35] - 2021年全年有效税率为10.4%，若不考虑离散税收优惠，有效税率为52% [38] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上有1.684亿美元现金及现金等价物，普通股股份账户为1.2064亿股 [39] - 2022年公司预计收入在4.9亿 - 4.95亿美元之间，同比增长24% - 26%；贡献利润在2.04亿 - 2.06亿美元之间，增长约29% - 30%；调整后EBITDA在2800万 - 3300万美元之间，利润率为14% - 16% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度处理8330万笔交易，同比增长53.7%，年化运行率超过3.3亿笔交易，业务对业务、IPN及Payveris收购等推动交易加速增长 [31] - 2021年公司客户数量增加到超过1700家，包括开票方和金融机构 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕资本高效的长期增长，致力于通过获取开票方、扩大IPN生态系统和增加交易量来建立网络并获得市场份额 [23][20] - 2021年公司与摩根大通建立重要合作伙伴关系，完成两项收购，推出即时支付网络IPN，签约并实施多个关键客户，签署额外合作伙伴关系，推出IPN驱动的应用程序Bill Center [13][14][16] - 在Aite - Novarica Group对众多开票方直接供应商的综合评估中，公司被评为行业最佳供应商 [18] - 公司所处的账单支付市场具有稳定性，多数客户为公用事业、政府、金融服务和保险公司等经常性服务企业，不受供应链问题和地缘政治事件影响 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年的工作为2022年奠定了良好基础，预计2022年将是又一个强劲增长和盈利的年份 [12][13] - 公司定价和合同结构使其在通胀环境下能够保护利润率 [28] - 尽管季度间增长可能有波动，但公司认为从年度来看是30%增长的业务 [48] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响，公司无义务更新这些陈述 [4][5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果考虑，相关披露可在公司网站投资者关系页面查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去六到九个月客户增加的驱动因素、新增客户类别及未来12 - 24个月的可持续性 - 1700家客户包括Payveris收购带来的金融机构客户，除收购外，2022年及以后客户获取趋势类似，新增客户主要来自公用事业、保险、政府、消费金融、电信和医疗保健等核心垂直领域 [54] 问题2: 2022年及以后的贡献利润、收益率动态、每笔交易收费变化以及摩根大通合作的影响 - 预计2022年每笔交易的贡献利润与第四季度大致一致，随着大客户增加，每笔交易价格会有压力，但整体可保持相对稳定；摩根大通合作目前对2022年收入影响不大，部分迁移业务在下半年有少量影响 [58][59] 问题3: IPN如何扩大可立即寻址市场以及自动开票方发现的情况 - IPN让公司深入了解消费者账单支付情况，未在公司网络的开票方会进入销售管道，金融机构利用IPN和Bill Center可帮助公司扩大总可寻址市场，同时有助于缩小毛收入与贡献利润的差距 [64][65] 问题4: 调整后EBITDA指引下投资策略是否因供应或劳动力市场收紧而改变 - 公司业务实力决定支出策略，虽招聘周期变长，但仍能吸引优秀人才，会继续负责地进行投资以推动收入增长，投资结果在收入上的体现有滞后性 [66][69] 问题5: 2021年净收入留存率趋势及2022年指引中的情况 - 2021年净收入留存率与历史情况一致，约在115 - 120的中高个位数区间，公司约一半增长来自现有客户扩展，一半来自新客户 [74] 问题6: 第四季度无机贡献利润情况以及2022年有机贡献利润指引情况 - 未单独拆分无机贡献利润，因其对整体数字不重要，但已包含在2022年指引中，收购的真正价值在于公司组合及为金融机构提供账单支付能力 [75] 问题7: 2021年IPN对收入的贡献以及2022年预期 - 因IPN与核心业务相互交织，内部未单独拆分IPN贡献，从数据看其对增长和网络效应有贡献；随着业务发展，贡献利润占收入的百分比将逐步增加，但今年不会大幅提升 [76][77] 问题8: 目前开票方和合作伙伴管道与去年同期相比的变化以及2022年销售团队配额目标情况 - 管道比以前更强，由于合作框架、网络效应和市场对公司平台的需求，2022年销售目标比去年更大 [81][82] 问题9: 2022年与去年相比收入驱动因素是否有显著差异 - 公司追求扩大市场份额和网络，2022年将有大客户通过合作伙伴或直接加入，目标客户行业将更多样化 [84][86] 问题10: 基于调整后EBITDA预测，如何看待2022年现金流转换情况 - 2022年现金流转换驱动因素与2021年及以前一致，资本化软件对现金流有较大影响，但无改变现金流转换的因素 [91] 问题11: 公司资产负债表良好且无债务，并购管道情况以及2022年并购对财务的意义 - 公司持续关注并购机会，上市后收到很多相关信息，会保持机会主义和纪律性，目前战略和目标无重大缺口，并购是对现有业务的补充 [92] 问题12: 14% - 16%的调整后EBITDA利润率区间的驱动因素 - 利润率区间与收入水平有关，也为公司提供投资灵活性，以抓住增长机会，同时受人员招聘和流失时间等因素影响 [99] 问题13: 新增合作伙伴后，支付类型或账单金额大小是否有变化 - 未看到支付组合等重大变化，随着业务拓展，不同客户的支付金额水平差异增大，但只要定价合理，对财务报表输出影响一致 [100][102] 问题14: 2022年收入轨迹以及是否会在年底有顺风因素 - 公司重申2022年指引，摩根大通合作和部分大客户上线等为2023年及以后奠定基础，但2022年仍需努力工作，大部分收入已锁定 [106][107] 问题15: 关于有机增长，季度增长节奏以及收购对当前运行率的贡献情况 - 第三季度和第四季度同比基数较第一季度和第二季度高，导致第一、二季度增长率高于第三、四季度，但不意味着增长放缓，公司仍认为2022年及未来是30%增长的业务 [109] 问题16: 第四季度交易增长中收购、现有客户增长和新客户的贡献情况 - 即使不考虑收购，交易增长仍远超40%，接近50%，业务对业务和IPN等业务改变了收入、贡献利润和交易之间的动态 [114] 问题17: 每笔交易毛利润下降的因素以及该指标是否值得跟踪 - 建议使用调整后毛利润指标，因为收购带来的无形资产摊销会扭曲GAAP毛利润，每笔交易贡献利润和调整后毛利润的驱动因素相同 [115]

客户与市场覆盖情况 - 公司为超1300家商业客户提供云账单支付技术和解决方案，2020年12月约1600万北美消费者和企业使用其平台[110][111] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司分别拥有超1100家和超1300家开票商[134] 公司收购情况 - 2021年9月，公司以约1.456亿美元收购Payveris，其中现金8520万美元，A类普通股2364270股（公允价值约6040万美元），56197股A类普通股（约140万美元）待发行[116] - 2021年9月，公司以约1290万美元（扣除收购现金）收购Finovera，其中现金500万美元（80万美元暂扣24个月），A类普通股293506股（公允价值约790万美元）[117] - 2021年9月，公司完成对Payveris和Finovera的收购，总收购价为1.585亿美元，包括9020万美元现金和价值约6830万美元的2364270股A类普通股[177] 成本与费用趋势 - 公司主要收入来自支付交易费用，成本包括处理支付交易的直接成本，预计成本绝对金额增加，占收入百分比可能波动[124][125] - 公司研发费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[128] - 公司销售和营销费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动[129] - 公司一般和行政费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[130][131] 业务增长机会与依赖因素 - 电子账单支付解决方案的采用增加，为公司提供更多增长机会[133] - 公司未来增长依赖新开票商采用平台、现有开票商扩大平台使用、合作伙伴基础增长以及销售和营销投入[134][135][136][137] 交易数据对比 - 2021年第三季度处理交易数为7.06亿笔，2020年同期为4.87亿笔，增长44.9%；前九个月处理交易数为19.72亿笔，2020年同期为14.08亿笔，增长40.1%[141] 利润相关数据对比 - 2021年第三季度贡献利润为2965.6万美元，2020年同期为4065.2万美元；前九个月贡献利润为1.13202亿美元，2020年同期为8727.4万美元[144] 毛利相关数据对比 - 2021年第三季度调整后毛利为3256.2万美元，2020年同期为2354.6万美元；前九个月调整后毛利为9124.9万美元，2020年同期为6938.5万美元[145] EBITDA与自由现金流数据对比 - 2021年第三季度调整后EBITDA为552.9万美元，2020年同期为597.9万美元；前九个月调整后EBITDA为2324.5万美元，2020年同期为2096万美元[146] - 2021年第三季度自由现金流为160.2万美元，2020年同期为845.9万美元；前九个月自由现金流为505.9万美元，2020年同期为1688.1万美元[146] 收入相关数据对比 - 2021年第三季度收入为1.01676亿美元，2020年同期为7801.8万美元；前九个月收入为2.87393亿美元，2020年同期为2.19345亿美元[148] - 2021年第三季度净利润为42.2万美元，2020年同期为261.4万美元；前九个月净利润为463.5万美元，2020年同期为1007.8万美元[148] - 2021年第三季度与2020年同期相比，收入增加2365.8万美元，增长30.3%[150] 收入成本、毛利润及毛利率数据对比 - 2021年第三季度，收入成本为70,512,000美元，较2020年增长15,147,000美元，增幅27.4%；毛利润为31,164,000美元，增长8,511,000美元，增幅37.6%；毛利率从29.0%提升至30.6%[151] - 2021年前三季度，收入为287,393,000美元，较2020年增长68,048,000美元，增幅31.0%；收入成本为199,754,000美元，增长47,241,000美元，增幅31.0%；毛利润为87,639,000美元，增长20,807,000美元，增幅31.1%；毛利率维持在30.5%[163][164] 各项费用数据对比 - 2021年第三季度研发费用为8,818,000美元，较2020年增长2,597,000美元，增幅41.7%；销售和营销费用为11,314,000美元，增长3,312,000美元，增幅41.4%；一般和行政费用为9,904,000美元，增长4,945,000美元，增幅99.7%[154] - 2021年前三季度，研发费用为24,469,000美元，较2020年增长6,499,000美元，增幅36.2%；销售和营销费用为29,041,000美元，增长5,795,000美元，增幅24.9%；一般和行政费用为24,067,000美元，增长11,951,000美元，增幅98.6%[166] 净利息收入与外汇损失数据对比 - 2021年第三季度，净利息收入为11,000美元，较2020年增长8,000美元，增幅266.7%；外汇损失为16,000美元，较2020年减少3,000美元，减幅15.8%[159] - 2021年前三季度，净利息收入为4,000美元，较2020年减少44,000美元，减幅91.7%；外汇损失为8,000美元，较2020年减少101,000美元，减幅92.7%[173] 所得税拨备与有效税率数据对比 - 2021年第三季度，所得税拨备为 - 701,000美元，较2020年增加140,000美元，增幅 - 16.6%；有效税率从25.3%提升至58.0%[160][162] - 2021年前三季度，所得税拨备为 - 5,423,000美元，较2020年增加2,062,000美元，增幅61.4%；有效税率从25.2%提升至53.9%[174] 现金及资金状况 - 截至2021年9月30日，公司拥有1.775亿美元的无限制现金及现金等价物，预计可满足至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[176] 各活动现金流量数据对比 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1940万美元，2020年同期为2820万美元[184][185] - 2021年前9个月投资活动使用净现金7141.8万美元，2020年同期为1153.8万美元[187][188] - 2021年前9个月融资活动提供净现金2.20948亿美元，2020年同期使用净现金90.9万美元[190][191] - 2021年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加1.68911亿美元，2020年同期为1570.5万美元[182] 各活动现金流量构成 - 2021年前9个月经营活动净现金主要包括净收入460万美元、非现金费用860万美元等[184] - 2021年前9个月投资活动净现金主要用于收购5710万美元、软件开发成本1350万美元等[187] - 2021年前9个月融资活动净现金主要来自IPO收益2.246亿美元、私募收益5000万美元等[190] 合同义务与承诺现金 - 截至2021年9月30日，公司合同义务和承诺现金总额为1343.5万美元[193] 表外安排与可变利益实体持股情况 - 公司未进行任何表外安排，也无可变利益实体持股[196] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，假设利率和汇率变动10%不会产生重大影响[205][206]