公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为487,613美元，较2021年12月31日的472,942美元增长约3.1%[18] - 截至2022年3月31日，公司总负债为98,519美元，较2021年12月31日的86,810美元增长约13.5%[18] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为389,094美元，较2021年12月31日的386,132美元增长约0.8%[18] - 2022年3月31日公司股东权益总额为389,094千美元，较2021年12月31日的386,132千美元有所增加[24] 公司收入、成本及利润关键指标变化 - 2022年第一季度，公司收入为116,704,000美元，较2021年同期的92,222,000美元增长约26.6%[20] - 2022年第一季度，公司成本为81,850,000美元，较2021年同期的64,675,000美元增长约26.6%[20] - 2022年第一季度，公司毛利润为34,854,000美元，较2021年同期的27,547,000美元增长约26.5%[20] - 2022年第一季度，公司运营亏损1,371,000美元，而2021年同期运营收入为4,853,000美元[20] - 2022年第一季度，公司净收入为1,718,000美元，较2021年同期的3,638,000美元下降约52.8%[20] - 2022年第一季度，公司普通股基本每股净收入为0.01美元，2021年同期为0.02美元[20] - 2022年第一季度，公司综合收入为1,673,000美元，较2021年同期的3,659,000美元下降约54.3%[22] - 2022年第一季度净收入为1,718千美元，2021年同期为3,638千美元[25] - 2022年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净收益均为0.01美元，2021年为0.02美元；2022年净收入为1718000美元，2021年为3638000美元[97] 公司现金流量关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3,248千美元，2021年同期为7,177千美元[25] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为7,284千美元，2021年同期为4,412千美元[25] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2,363千美元，2021年同期使用95千美元[25] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1,663千美元，2021年同期增加2,703千美元[25] 公司股权相关事件 - 2021年5月公司完成首次公开募股，发行11,500,000股A类普通股，每股21美元，净收益2.246亿美元[30] - 2021年5月10日公司进行了5比1的正向股票拆分[33] 公司运营部门情况 - 公司有三个基于地理位置的运营部门，美国部门占公司合并净销售额和毛利润的绝大部分[35] 托管账户现金余额变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商户处理器持有的托管账户现金余额分别为4340万美元和4740万美元[37] 客户收入及应收账款占比情况 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，均无客户占收入的比例超过10%；截至2022年3月31日，无客户占应收账款的比例超过10%，而截至2021年12月31日，有一个客户占比超10%[39] 公司收入构成变化 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，支付交易处理收入分别为114,962千美元和91,200千美元，其他收入分别为1,742千美元和1,022千美元，总收入分别为116,704千美元和92,222千美元[44] 未履行或部分履行履约义务情况 - 截至2022年3月31日，分配至未履行或部分履行的履约义务的交易价格总额为380万美元，公司预计未来四年内确认超80%[46] 公司合同权利情况 - 截至2022年3月31日，公司根据商业协议有合同权利在2026年3月前获得3160万美元的固定对价[47] 合同资产和负债情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同资产余额分别为620万美元和560万美元，2022年第一季度减少收入和相关合同资产50万美元[48] - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同负债分别为380万美元和390万美元，2022年和2021年第一季度确认的包含在期初合同负债余额中的收入分别为70万美元和60万美元[49][50] 公司收购事件 - 2021年9月1日，公司以约1.455亿美元收购Payveris，其中现金8510万美元，股票公允价值约6040万美元[51] - 2021年9月2日，公司以约1290万美元收购Finovera，其中现金500万美元，股票公允价值约790万美元[54] 物业和设备情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为2155千美元和2044千美元，2022年和2021年第一季度折旧和摊销费用分别为30万美元和20万美元[59] 软件开发成本资本化情况 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，公司分别资本化670万美元和430万美元的软件开发成本[61] 无形资产情况 - 2022年3月31日无形资产净值4.0039亿美元，2021年12月31日为4.2088亿美元[63] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为210万美元和10万美元[63] - 截至2022年3月31日，未来无形资产摊销费用预计为4.0039亿美元[64] 租赁情况 - 2022年和2021年第一季度租赁总成本分别为104.6万美元和101.4万美元[66] - 截至2022年3月31日，不可撤销经营和融资租赁剩余付款总额为907.3万美元[66] 401(k)计划缴款情况 - 2022年第一季度公司向401(k)计划匹配缴款20万美元，2021年同期无缴款[70] 公司股份授权发行情况 - 公司授权发行500万股无指定优先股，截至2022年3月31日无发行和流通[74][75] - 公司授权发行8.8395亿股A类普通股和1.1105亿股B类普通股[76] 认股权证股份情况 - 截至2022年3月31日，39.7944万份认股权证股份已归属并可行使[80] 股权奖励计划情况 - 2022年3月31日，2021年股权奖励计划剩余1480.3281万股可供授予[83] - 截至2022年3月31日的三个月，受限股票单位（RSUs）方面，2021年12月31日未归属数量为512,637，授予75,730，没收16,142，2022年3月31日未归属数量为572,225[86] 股票薪酬费用情况 - 2022年第一季度股票薪酬费用总计1276000美元，2021年同期为563000美元，其中研发费用2022年为285000美元，2021年为16000美元；销售和营销费用2022年为223000美元，2021年为17000美元；一般和行政费用2022年为768000美元，2021年为530000美元[89] - 截至2022年3月31日，2012年股权奖励计划和2021年计划下未归属股票期权的未确认薪酬成本为460万美元，预计在剩余加权平均2.3年确认[89] - 截至2022年3月31日，2021年计划下未归属RSUs的未确认薪酬成本为1340万美元，预计在剩余加权平均4.1年确认[90] 公司税率情况 - 公司2022年预测的年度有效税率为30.6%，2022年第一季度因股票薪酬超额税收优惠获得260万美元离散收益，使该季度有效税率增至195.8%，2021年第一季度有效税率为25.0%[92] 按地理区域划分的收入和长期资产情况 - 2022年第一季度按地理区域划分的收入，美国为113960000美元，其他地区为2744000美元，总计116704000美元；2021年美国为90307000美元，其他地区为1915000美元，总计92222000美元[98] - 截至2022年3月31日，按地理区域划分的长期资产，美国为702000美元，其他地区为1453000美元，总计2155000美元；截至2021年12月31日，美国为588000美元，其他地区为1456000美元，总计2044000美元[98] 利率和汇率变动影响情况 - 截至2022年3月31日，假设利率相对变动10%，对现金等价物或投资组合价值无重大影响；假设美元相对其他货币价值立即变动10%，对经营业绩无重大影响[177][179] 2021年第一季度期权公允价值估算参数 - 2021年第一季度授予期权的公允价值采用Black - Scholes期权定价模型估算，股息收益率为0.0%，无风险利率为0.3% - 0.7%，预期期限为3 - 5年，预期波动率为38% - 42%[85]

公司业务覆盖与用户情况 - 公司为超1700家开票商和金融机构客户提供云账单支付技术与解决方案，2021年12月约2100万北美消费者和企业使用其平台[22] - 2021年12月约2100万消费者和企业使用公司平台支付账单[80] 平台拓展与合作情况 - 公司通过Instant Payment Network®扩展平台覆盖范围，其合作伙伴可让数百万美国及全球消费者使用平台功能[24] - 公司IPN的其他合作伙伴可让超70000个零售点的消费者进行账单支付[32] - 公司有软件、战略和IPN等多种合作伙伴，部分有收入分成安排[73][74][76] 行业市场趋势 - 过去十年，美国通过银行账单支付解决方案进行的在线消费者账单支付量从约40%降至约20%[33] 平台集成情况 - 公司集成库有超350个与核心会计软件系统等的集成，有助于连接电子账单支付价值链中的不同系统[31] 平台功能优势 - 使用公司平台智能通知和消息工具发送账单提醒的开票商，除使用外呼IVR电话外，能多收到30%的及时付款[42] - 公司平台支持通过多种渠道和支付方式进行电子账单支付，包括信用卡、借记卡、ACH和数字钱包等[46] - 公司基于单一代码库构建可扩展的云支付平台，无需管理和协调软件代码的不同版本，便于快速部署新功能[48] - 公司开票商平台使用AI和ML算法提高效率，从交易和交互中提取数据驱动的见解[49] - 公司平台支持多种支付类型，包括PayPal、Venmo等新兴支付方式[56] - 公司平台提供全渠道支付基础设施，涵盖传统和新兴支付渠道[57] - 公司平台具有可扩展性、创新性、灵活性等多种特性[65] 平台通信业务数据 - 2021年，公司开票商使用通信模块发送约1.35亿封电子邮件、800万条短信并进行超200万次IVR通话[51] 平台业务交易数据 - 2021年公司处理超2.8亿笔账单支付，平均每天超75万笔[65] - 2021年超87%的新开票商实施无需代码更改或大量开发成本[65] 公司网络架构 - 公司网络连接开票商、金融机构、合作伙伴和消费者[67] 公司发展战略 - 公司计划通过投资IPN增长、拓展市场策略等赢得新客户[84] - 公司认为可通过增加产品功能推动现有客户进一步采用平台[86] - 公司计划通过利用平台拓展新渠道和新行业领域，如与PayPal的账单支付应用合作[87] - 公司将继续投资技术平台，以创造创新功能并增加新兴支付类型，提升账单支付体验[88] - 公司国际增长战略聚焦利用现有账单方和合作伙伴关系，预计近期国际增长机会来自美国的账单方、金融机构或合作伙伴，也会拓展在加拿大和印度的业务[89] - 公司计划进行战略收购，以补充现有解决方案、增强技术并提高为账单方、金融机构、合作伙伴及其消费者提供的价值[90] - 公司采用多元化的市场进入策略，包括针对性营销、直销团队以及与技术合作伙伴和经销商的合作[92] 公司专利与商标情况 - 截至2021年12月31日，公司持有15项已授权的美国专利和1项已授权的加拿大专利，还有1项已获批、7项已公布和2项待审批的美国专利申请，以及3项待审批的PCT专利申请[105] - 截至2021年12月31日，公司拥有4项已注册的美国商标和1项已注册的英国商标，还持有4项美国待审批商标申请、2项中国待审批商标申请，以及澳大利亚、加拿大、欧洲、日本和新西兰各1项待审批商标申请[105] - 公司目前已授权的专利若维持到有效期结束，将在2025年至2040年之间到期，且这些专利的到期不太可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[105] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣了1116名全职员工，无兼职员工，且无员工由工会代表或参与集体谈判协议，也未发生与劳工相关的停工事件[116] 公司竞争优势与市场地位 - 公司主要竞争对手为传统解决方案提供商和金融机构内部开发的系统，公司认为自身平台优势将推动业务增长[98][101] 公司业务增长风险 - 公司近期在支付量等方面的快速增长可能无法持续，也不能代表未来增长[123] - 吸引新的开票方和金融机构、保留现有收入及提高平台使用率受交易费用、平台功能、竞争等多因素影响[124] - 公司业务快速增长对运营基础设施提出高要求，若管理不善会影响业务、运营和财务状况[125] - 过去三年公司大幅增长，未来扩张可能面临收入无法覆盖成本、管理经验不足等问题[126] - 公司依赖与第三方的合作关系来推动平台交易量和使用率，建立和维护合作关系存在挑战[128] - 公司扩大业务预计会增加成本，若收入增长无法抵消成本增加，可能影响长期盈利能力[131] - 随着开票方和金融机构数量增加及市场渗透率提高，公司增长速度预计会下降[132] - 向大型企业销售平台需投入大量时间和费用，销售周期长且不可预测[133] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能对公司员工、开票方、金融机构等产生不利影响，进而影响业务和财务状况[137] - 为应对新冠疫情采取的预防措施可能影响员工生产力和业务运营，远程工作增加安全风险[138] - 新冠疫情可能导致经济衰退，减少科技支出，影响公司产品需求和经营业绩[141] 经济与地缘政治风险 - 公司面临经济和地缘政治风险，经济下滑可能导致客户破产，影响公司收入和盈利[143][144] 市场竞争风险 - 电子账单展示和支付服务市场竞争激烈，竞争对手可能推出更具竞争力的产品[145] 公司收入与经营业绩风险 - 公司大部分收入来自交易手续费，支付方式的转变可能影响公司经营业绩[152] - 公司经营业绩可能波动，难以预测未来结果，可能导致A类普通股股价下跌[153] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方支付处理器等，服务中断可能损害公司业务、经营业绩和声誉[158] 市场发展风险 - 公司所处市场新兴且不断发展，若市场增长不如预期，公司收入可能下降[160] 风险管理风险 - 公司风险管理可能无法有效防止欺诈活动，导致重大财务损失和责任[161] 关键人员风险 - 失去创始人、首席执行官或其他关键管理人员可能损害公司业务[164] - 公司成功和未来增长依赖管理团队和关键员工，可能难以吸引和留住人才[164] 收购风险 - 公司于2021年9月收购Payveris，未来可能进行更多收购，但收购存在难以识别和整合、分散管理层注意力等风险[177] 收入定价与费用风险 - 公司主要通过向开票方和金融机构收取每笔交易费用来获取收入，市场成熟或竞争加剧可能带来定价压力[168] - 公司大量收入来自开票方将交易费用以便利费形式转嫁给消费者，但便利费可能引发负面消费者认知和监管审查[169] 合同履约风险 - 公司与开票方、金融机构和合作伙伴的部分协议包含服务水平承诺，未达标可能需提供信用或退款，甚至面临合同终止[170][172] 市场变化适应风险 - 电子账单展示和支付服务市场变化快，公司需适应技术、行业标准、法规和业务需求变化，否则产品竞争力和增长率可能下降[173] 销售与营销能力拓展风险 - 公司计划扩大销售和营销能力，但可能因无法招聘、培养和留住人才或项目无效而无法实现预期收入增长[174] 国际业务拓展风险 - 公司计划拓展国际业务，但面临法规变化、汇率波动、贸易制裁等风险[175][176] 品牌维护风险 - 公司需维护和提升品牌，否则业务拓展、经营成果和财务状况可能受不利影响[179] 资本需求风险 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资金可能无法以可接受的条件获得[180] 外部事件风险 - 自然灾害、疫情、网络攻击等可能扰乱公司业务，且保险可能不足以覆盖损失[185][187] 法律诉讼风险 - 未来诉讼、调查等事项可能产生巨额成本，影响公司经营业绩和财务状况[188] 金融监管风险 - 公司目前未持有金融监管机构的许可证，但合作方受高度监管，未来业务可能受相关法规直接影响[191] 支付网络规则风险 - 公司需遵守支付网络运营规则，规则变更或违规可能导致罚款、业务受限等不利影响[193][194][195] - 支付网络可能提高费用，若无法转嫁给开票方，公司运营成本将增加、收益减少[196] 隐私与数据保护法规风险 - 公司受美国和外国政府隐私、数据保护和信息安全相关法律法规约束，违规可能导致诉讼、罚款等[197] - 2018年6月加州颁布CCPA，2020年1月1日生效；2020年11月通过CPRA，2023年1月1日生效，可能使公司修改数据处理政策并产生成本[199] - 欧盟的GDPR于2018年5月生效，违规最高可处2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的行政罚款[202] - 公司受HIPAA及其修正案以及某些州法律和相关合同义务约束[203] - 隐私、数据保护和信息安全相关法律法规的范围和解释不确定，可能与公司现有数据管理实践不一致[204] - 隐私倡导者和行业组织可能提出新的自律标准，可能与公司现有数据管理实践不一致[205] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2019、2020财年财务报表编制和审计中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日仍存在[216][219] - 重大缺陷导致2019年合并财务报表重述，2020年合并财务报表收入和销售及营销费用分类调整[220] 证券法规遵守情况 - 公司需遵守美国证券交易委员会实施的《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302和404节规则，新兴成长公司身份下独立注册会计师事务所暂无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[217][218] 公司业务法律约束 - 公司业务受美国及其他运营国家的各类法律、规则、法规、许可制度和行业标准约束，涵盖支付、金融服务、隐私、数据保护等多领域[212] 平台通信活动法规风险 - 公司平台通信活动受美国州和联邦法律如《1991年电话消费者保护法》《2003年反垃圾邮件法》等监管，不遵守可能导致重大财务处罚等后果[210] 法律法规遵守风险 - 若公司无法遵守法律法规或承担法律责任，可能面临罚款、诉讼，需投入大量资源或停产某些产品，影响业务、经营成果和财务状况[209] - 公司及其员工或承包商若违反法律法规等，可能面临重大罚款、刑事和民事诉讼等多种后果[217] 监管加强风险 - 公司业务成功和知名度提升可能导致监管加强和规则更严格，难以预测法规应用和应对变化，可能增加经营成本[212] 多司法管辖区法律程序风险 - 美国联邦和州监管制度复杂，国际业务和监管环境变化可能导致多司法管辖区的重叠调查和法律程序[214] 法律问题综合影响 - 上述问题可能损害公司声誉、品牌和业务，导致客户流失，影响业务、经营成果和财务状况[215]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度贡献利润增长36%，达到4530万美元；全年贡献利润为1.585亿美元，增长31.5% [9][33] - 2021年第四季度交易总量增长54%，超过8300万笔；全年支付量跃升68%，达到630亿美元 [9][10] - 2021年第四季度收入为1.081亿美元，同比增长31.2%；全年收入为3.955亿美元 [32] - 2021年第四季度调整后毛利润为3610万美元，同比增长35.1%；全年为1.274亿美元 [33] - 2021年第四季度调整后EBITDA为630万美元，利润率为13.8%；全年调整后EBITDA为2950万美元，利润率为18.6% [34] - 2021年第四季度运营费用从去年同期的2080万美元增至3340万美元 [35] - 2021年全年有效税率为10.4%，若不考虑离散税收优惠，有效税率为52% [38] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上有1.684亿美元现金及现金等价物，普通股股份账户为1.2064亿股 [39] - 2022年公司预计收入在4.9亿 - 4.95亿美元之间，同比增长24% - 26%；贡献利润在2.04亿 - 2.06亿美元之间，增长约29% - 30%；调整后EBITDA在2800万 - 3300万美元之间，利润率为14% - 16% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度处理8330万笔交易，同比增长53.7%，年化运行率超过3.3亿笔交易，业务对业务、IPN及Payveris收购等推动交易加速增长 [31] - 2021年公司客户数量增加到超过1700家，包括开票方和金融机构 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕资本高效的长期增长，致力于通过获取开票方、扩大IPN生态系统和增加交易量来建立网络并获得市场份额 [23][20] - 2021年公司与摩根大通建立重要合作伙伴关系，完成两项收购，推出即时支付网络IPN，签约并实施多个关键客户，签署额外合作伙伴关系，推出IPN驱动的应用程序Bill Center [13][14][16] - 在Aite - Novarica Group对众多开票方直接供应商的综合评估中，公司被评为行业最佳供应商 [18] - 公司所处的账单支付市场具有稳定性，多数客户为公用事业、政府、金融服务和保险公司等经常性服务企业，不受供应链问题和地缘政治事件影响 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年的工作为2022年奠定了良好基础，预计2022年将是又一个强劲增长和盈利的年份 [12][13] - 公司定价和合同结构使其在通胀环境下能够保护利润率 [28] - 尽管季度间增长可能有波动，但公司认为从年度来看是30%增长的业务 [48] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响，公司无义务更新这些陈述 [4][5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果考虑，相关披露可在公司网站投资者关系页面查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去六到九个月客户增加的驱动因素、新增客户类别及未来12 - 24个月的可持续性 - 1700家客户包括Payveris收购带来的金融机构客户，除收购外，2022年及以后客户获取趋势类似，新增客户主要来自公用事业、保险、政府、消费金融、电信和医疗保健等核心垂直领域 [54] 问题2: 2022年及以后的贡献利润、收益率动态、每笔交易收费变化以及摩根大通合作的影响 - 预计2022年每笔交易的贡献利润与第四季度大致一致，随着大客户增加，每笔交易价格会有压力，但整体可保持相对稳定；摩根大通合作目前对2022年收入影响不大，部分迁移业务在下半年有少量影响 [58][59] 问题3: IPN如何扩大可立即寻址市场以及自动开票方发现的情况 - IPN让公司深入了解消费者账单支付情况，未在公司网络的开票方会进入销售管道，金融机构利用IPN和Bill Center可帮助公司扩大总可寻址市场，同时有助于缩小毛收入与贡献利润的差距 [64][65] 问题4: 调整后EBITDA指引下投资策略是否因供应或劳动力市场收紧而改变 - 公司业务实力决定支出策略，虽招聘周期变长，但仍能吸引优秀人才，会继续负责地进行投资以推动收入增长，投资结果在收入上的体现有滞后性 [66][69] 问题5: 2021年净收入留存率趋势及2022年指引中的情况 - 2021年净收入留存率与历史情况一致，约在115 - 120的中高个位数区间，公司约一半增长来自现有客户扩展，一半来自新客户 [74] 问题6: 第四季度无机贡献利润情况以及2022年有机贡献利润指引情况 - 未单独拆分无机贡献利润，因其对整体数字不重要，但已包含在2022年指引中，收购的真正价值在于公司组合及为金融机构提供账单支付能力 [75] 问题7: 2021年IPN对收入的贡献以及2022年预期 - 因IPN与核心业务相互交织，内部未单独拆分IPN贡献，从数据看其对增长和网络效应有贡献；随着业务发展，贡献利润占收入的百分比将逐步增加，但今年不会大幅提升 [76][77] 问题8: 目前开票方和合作伙伴管道与去年同期相比的变化以及2022年销售团队配额目标情况 - 管道比以前更强，由于合作框架、网络效应和市场对公司平台的需求，2022年销售目标比去年更大 [81][82] 问题9: 2022年与去年相比收入驱动因素是否有显著差异 - 公司追求扩大市场份额和网络，2022年将有大客户通过合作伙伴或直接加入，目标客户行业将更多样化 [84][86] 问题10: 基于调整后EBITDA预测，如何看待2022年现金流转换情况 - 2022年现金流转换驱动因素与2021年及以前一致，资本化软件对现金流有较大影响，但无改变现金流转换的因素 [91] 问题11: 公司资产负债表良好且无债务，并购管道情况以及2022年并购对财务的意义 - 公司持续关注并购机会，上市后收到很多相关信息，会保持机会主义和纪律性，目前战略和目标无重大缺口，并购是对现有业务的补充 [92] 问题12: 14% - 16%的调整后EBITDA利润率区间的驱动因素 - 利润率区间与收入水平有关，也为公司提供投资灵活性，以抓住增长机会，同时受人员招聘和流失时间等因素影响 [99] 问题13: 新增合作伙伴后，支付类型或账单金额大小是否有变化 - 未看到支付组合等重大变化，随着业务拓展，不同客户的支付金额水平差异增大，但只要定价合理，对财务报表输出影响一致 [100][102] 问题14: 2022年收入轨迹以及是否会在年底有顺风因素 - 公司重申2022年指引，摩根大通合作和部分大客户上线等为2023年及以后奠定基础，但2022年仍需努力工作，大部分收入已锁定 [106][107] 问题15: 关于有机增长，季度增长节奏以及收购对当前运行率的贡献情况 - 第三季度和第四季度同比基数较第一季度和第二季度高，导致第一、二季度增长率高于第三、四季度，但不意味着增长放缓，公司仍认为2022年及未来是30%增长的业务 [109] 问题16: 第四季度交易增长中收购、现有客户增长和新客户的贡献情况 - 即使不考虑收购，交易增长仍远超40%，接近50%，业务对业务和IPN等业务改变了收入、贡献利润和交易之间的动态 [114] 问题17: 每笔交易毛利润下降的因素以及该指标是否值得跟踪 - 建议使用调整后毛利润指标，因为收购带来的无形资产摊销会扭曲GAAP毛利润，每笔交易贡献利润和调整后毛利润的驱动因素相同 [115]

客户与市场覆盖情况 - 公司为超1300家商业客户提供云账单支付技术和解决方案，2020年12月约1600万北美消费者和企业使用其平台[110][111] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司分别拥有超1100家和超1300家开票商[134] 公司收购情况 - 2021年9月，公司以约1.456亿美元收购Payveris，其中现金8520万美元，A类普通股2364270股（公允价值约6040万美元），56197股A类普通股（约140万美元）待发行[116] - 2021年9月，公司以约1290万美元（扣除收购现金）收购Finovera，其中现金500万美元（80万美元暂扣24个月），A类普通股293506股（公允价值约790万美元）[117] - 2021年9月，公司完成对Payveris和Finovera的收购，总收购价为1.585亿美元，包括9020万美元现金和价值约6830万美元的2364270股A类普通股[177] 成本与费用趋势 - 公司主要收入来自支付交易费用，成本包括处理支付交易的直接成本，预计成本绝对金额增加，占收入百分比可能波动[124][125] - 公司研发费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[128] - 公司销售和营销费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动[129] - 公司一般和行政费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[130][131] 业务增长机会与依赖因素 - 电子账单支付解决方案的采用增加，为公司提供更多增长机会[133] - 公司未来增长依赖新开票商采用平台、现有开票商扩大平台使用、合作伙伴基础增长以及销售和营销投入[134][135][136][137] 交易数据对比 - 2021年第三季度处理交易数为7.06亿笔，2020年同期为4.87亿笔，增长44.9%；前九个月处理交易数为19.72亿笔，2020年同期为14.08亿笔，增长40.1%[141] 利润相关数据对比 - 2021年第三季度贡献利润为2965.6万美元，2020年同期为4065.2万美元；前九个月贡献利润为1.13202亿美元，2020年同期为8727.4万美元[144] 毛利相关数据对比 - 2021年第三季度调整后毛利为3256.2万美元，2020年同期为2354.6万美元；前九个月调整后毛利为9124.9万美元，2020年同期为6938.5万美元[145] EBITDA与自由现金流数据对比 - 2021年第三季度调整后EBITDA为552.9万美元，2020年同期为597.9万美元；前九个月调整后EBITDA为2324.5万美元，2020年同期为2096万美元[146] - 2021年第三季度自由现金流为160.2万美元，2020年同期为845.9万美元；前九个月自由现金流为505.9万美元，2020年同期为1688.1万美元[146] 收入相关数据对比 - 2021年第三季度收入为1.01676亿美元，2020年同期为7801.8万美元；前九个月收入为2.87393亿美元，2020年同期为2.19345亿美元[148] - 2021年第三季度净利润为42.2万美元，2020年同期为261.4万美元；前九个月净利润为463.5万美元，2020年同期为1007.8万美元[148] - 2021年第三季度与2020年同期相比，收入增加2365.8万美元，增长30.3%[150] 收入成本、毛利润及毛利率数据对比 - 2021年第三季度，收入成本为70,512,000美元，较2020年增长15,147,000美元，增幅27.4%；毛利润为31,164,000美元，增长8,511,000美元，增幅37.6%；毛利率从29.0%提升至30.6%[151] - 2021年前三季度，收入为287,393,000美元，较2020年增长68,048,000美元，增幅31.0%；收入成本为199,754,000美元，增长47,241,000美元，增幅31.0%；毛利润为87,639,000美元，增长20,807,000美元，增幅31.1%；毛利率维持在30.5%[163][164] 各项费用数据对比 - 2021年第三季度研发费用为8,818,000美元，较2020年增长2,597,000美元，增幅41.7%；销售和营销费用为11,314,000美元，增长3,312,000美元，增幅41.4%；一般和行政费用为9,904,000美元，增长4,945,000美元，增幅99.7%[154] - 2021年前三季度，研发费用为24,469,000美元，较2020年增长6,499,000美元，增幅36.2%；销售和营销费用为29,041,000美元，增长5,795,000美元，增幅24.9%；一般和行政费用为24,067,000美元，增长11,951,000美元，增幅98.6%[166] 净利息收入与外汇损失数据对比 - 2021年第三季度，净利息收入为11,000美元，较2020年增长8,000美元，增幅266.7%；外汇损失为16,000美元，较2020年减少3,000美元，减幅15.8%[159] - 2021年前三季度，净利息收入为4,000美元，较2020年减少44,000美元，减幅91.7%；外汇损失为8,000美元，较2020年减少101,000美元，减幅92.7%[173] 所得税拨备与有效税率数据对比 - 2021年第三季度，所得税拨备为 - 701,000美元，较2020年增加140,000美元，增幅 - 16.6%；有效税率从25.3%提升至58.0%[160][162] - 2021年前三季度，所得税拨备为 - 5,423,000美元，较2020年增加2,062,000美元，增幅61.4%；有效税率从25.2%提升至53.9%[174] 现金及资金状况 - 截至2021年9月30日，公司拥有1.775亿美元的无限制现金及现金等价物，预计可满足至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[176] 各活动现金流量数据对比 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1940万美元，2020年同期为2820万美元[184][185] - 2021年前9个月投资活动使用净现金7141.8万美元，2020年同期为1153.8万美元[187][188] - 2021年前9个月融资活动提供净现金2.20948亿美元，2020年同期使用净现金90.9万美元[190][191] - 2021年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加1.68911亿美元，2020年同期为1570.5万美元[182] 各活动现金流量构成 - 2021年前9个月经营活动净现金主要包括净收入460万美元、非现金费用860万美元等[184] - 2021年前9个月投资活动净现金主要用于收购5710万美元、软件开发成本1350万美元等[187] - 2021年前9个月融资活动净现金主要来自IPO收益2.246亿美元、私募收益5000万美元等[190] 合同义务与承诺现金 - 截至2021年9月30日，公司合同义务和承诺现金总额为1343.5万美元[193] 表外安排与可变利益实体持股情况 - 公司未进行任何表外安排，也无可变利益实体持股[196] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，假设利率和汇率变动10%不会产生重大影响[205][206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度处理7060万笔交易，同比增长44.9%，带动收入同比增长30.3%，达1.017亿美元，首次单季度收入超1亿美元 [19][20] - 第三季度贡献利润4070万美元，同比增长37.1%，Payveris和Finovera的合并影响在收入和贡献利润上均不到100万美元 [21] - 第三季度调整后毛利3260万美元，较2020年第三季度增长38.3%；调整后EBITDA为550万美元，利润率为13.6%，较2021年第二季度下降8.6% [22] - 2021年第三季度运营费用从去年同期的1910万美元增至3000万美元，研发费用同比增加260万美元（41.7%），销售和营销费用增加330万美元（41.4%） [23][24][25] - 第三季度GAAP净利润为40万美元，GAAP每股收益为0；非GAAP净利润为140万美元，非GAAP每股收益为0.01美元 [26] - 2021年全年收入展望在3.91亿 - 3.93亿美元之间，同比增长29.5% - 30.5%；贡献利润展望在1.56亿 - 1.58亿美元之间，约增长30% - 31%；调整后EBITDA在2650万 - 2800万美元之间，利润率约为17% - 18% [28][29] - 预计2021年全年有效税率约为55%，正常化后预计约为30% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B支付业务和IPN网络支付业务的运行率基础上的支付量均超10亿美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度处理的交易量年化运行率超2.8亿笔，但仍不到国内150亿笔账单支付市场的2% [7] - 在公司目前专注的六个垂直领域中，除公用事业外，其他五个领域的客户占比均不到2% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个目标为：寻找并实施更多客户；通过数字采用和使用增加现有客户的交易量；扩大IPN的覆盖范围；生成IPN网络中处理但不在直接账单平台上的所有账单的潜在客户名单 [14] - 公司通过与JPMorgan Chase和Harris Computer等合作伙伴的合作，扩大市场份额和客户群体 [9][10] - 公司收购Payveris和Finovera，扩展即时支付网络，扩大可获取市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为销售机会巨大，增长空间广阔，对2022年及以后的增长前景充满信心 [7][8] - 公司拥有行业领先团队、强大忠诚且不断增长的客户群、良好的生态系统、多种盈利途径和万亿美元的可寻址市场，具备成功和持续增长的条件 [32] 其他重要信息 - 公司在第三季度将美国一家大型水公用事业公司上线，该公司选择Paymentus是因其平台功能、与ERP系统的实时集成和IPN生态系统 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩超预期的原因及对第四季度的影响 - 原因包括处理的交易数量超出预期，以及与JPMorgan Chase合作带来的顺风效应，各项工作成果开始显现，推动业务发展 [36] 问题2: JPMorgan和PayPal合作对收入增长的重要性和影响，以及PayPal的推广情况 - 与JPMorgan的合作是长期令人兴奋的机会，双方资源结合有望在市场取得巨大成功；PayPal应用推广良好，IPN整体增长显著 [38][39] 问题3: 与JPMorgan的合作是预期内还是新增的 - 此前与JPMorgan有转售关系，此次合作是对关系的拓展，使其成为更优先的供应商，并将部分现有客户转移过来 [41] 问题4: Payveris的Bill Center与IPN的集成情况及客户上线步骤 - Bill Center的推出受到积极反馈，满足了市场需求；此前与Payveris有合作，收购是基于集成过程中的成功经验；将在未来几个季度向Payveris现有客户推出Bill Center [49][50] 问题5: 大型账单客户管道的决策是否更容易，是否有进展 - 今年在大型账单客户管道方面表现出色，平台为计费公司提供一站式服务和广泛的生态系统接入，吸引了大型公司；与JPMorgan的合作进一步加速了这一进程 [51][52] 问题6: 燃料价格上涨或寒冷冬季对本季度和下季度贡献利润的影响 - 今年第三季度平台上的平均账单金额下降，使贡献利润受益，因为相关的交换费用降低；目前未看到重大变化，趋势已纳入全年指导；随着客户增多，业务对公用事业波动的敏感度降低 [61][62][63] 问题7: 网络费用每笔交易下降的原因及新收入流对其的影响 - 新收入流如IPN等会影响网络费用每笔交易的构成，部分IP交易基于贡献利润，交换费用由其他方承担；公司注重提高贡献利润，增加交易量的同时优化盈利策略 [69][70][71] 问题8: 交易增长迅速但成本也在上升，成本何时开始得到更好的杠杆作用 - 公司有信心通过更好地货币化交易来提高贡献利润，使其与增长潜力相匹配；业务有很大的杠杆作用，历史上EBITDA利润率表现良好；公司将谨慎分配资本，在增长机会出现时继续投资，未来增长放缓时会提高盈利能力 [76][77][78] 问题9: 大型项目何时开始产生影响，转换来源及实施难度 - 大型企业级部署可能需要一些时间，预计明年下半年开始上线；400个基点是对收入的影响，而非贡献利润 [86][87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40429 Paymentus Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 45-3188251 ( State or other jurisdi ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9350万美元，较2020年同期增长30.3% [16][24] - 第二季度贡献利润3740万美元，较去年同期增长24% [24] - 第二季度调整后毛利3010万美元，较2020年第二季度增长24% [25] - 第二季度调整后EBITDA为830万美元，占贡献利润的22.2%，较2020年第二季度下降5% [26] - 第二季度运营费用增至2480万美元，研发费用增加190万美元（32.4%），销售和营销费用增加190万美元（24.5%），一般及行政费用增加400万美元 [27] - 第二季度GAAP净收入和每股收益略低于预期，有效税率约为86%，排除一次性离散税项后净收入为260万美元 [28] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表上有2.664亿美元现金及现金等价物 [28] - 2021年全年营收展望在3.78亿 - 3.82亿美元之间，同比增长25% - 27% [29] - 2021年全年贡献利润展望在1.52亿 - 1.54亿美元之间，增长约26% - 28% [29] - 2021年全年调整后EBITDA在2500万 - 2800万美元之间，调整后EBITDA利润率为16.5% - 18.5% [31] - 预计2021年全年有效税率约为47%，正常情况下有效税率约为30% [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度处理交易6420万笔，同比增长约39% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司分三个阶段制定战略，目前进入第三阶段，通过即时支付网络（IPN）创建现代支付生态系统，目标是成为整个支付行业的核心现代账单支付生态系统 [9][10][11] - 本周签署协议收购Payveris和Finovera，预计在第三季度末完成，这将加强公司在金融机构市场的IPN影响力，加速IPN战略，增加直接账单客户 [11][13][15] - 在核心的第一和第二阶段战略上持续成功执行，在中小账单客户和大型多元化账单客户方面都有新的实施和合作，同时有机会在现有客户处进行扩展 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度的财务和战略进展感到满意，尤其是IPN生态系统在金融机构市场的扩展，将继续执行三个阶段战略并推动有机增长 [21][34] - 预计第三季度平均支付金额较高，对贡献利润有一定压力，但营收将继续增长，第四季度将受益于Payveris的完整季度贡献 [29][30][42] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，包括贡献利润、调整后毛利和调整后EBITDA，这些指标应与GAAP结果结合考虑 [5] - 公司业务模式是客户付款时公司获得收入，关键绩效指标是处理的交易数量，大多数客户的交易费用相同，互换费用有上限，一般不收取平台实施或定制费用 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请从定量角度谈谈第三季度和第四季度的节奏，包括营收和贡献利润方面的预期 - 第三季度平均支付金额通常较高，会对贡献利润造成压力，但营收会因交易数量增加而继续增长，第四季度将受益于Payveris的完整季度贡献；第二季度的超预期表现部分是由于同店销售扩张和实施提前，不一定会延续到第三季度和第四季度 [42][43][44] 问题2: 谈谈两项收购对财务展望的贡献，特别是Finovera，是否能带来之前没有的特定终端市场 - 不披露收购的具体财务细节，两项收购对今年全年结果影响不大，更看重战略意义；Payveris能让公司接触到数百家金融机构，这些机构不仅可发起支付到IPN，还可能成为直接账单客户；Finovera的技术平台可聚合主要账单客户的账单数据，帮助公司在拓展新客户时实现交易货币化 [46][47][48] 问题3: 39%的交易增长中，新签约和现有客户增长各占多少，未来几年如何看待这种增长 - 第二季度的交易增长几乎完全由同店销售扩张和已签约客户的实施上线驱动；今年剩余时间的增长将来自实施管道和同店销售增长；公司本季度销售表现良好，结果将在未来几个季度显现 [55][56][57] 问题4: 上半年调整后EBITDA约1700 - 1800万美元，全年指引为2500 - 2800万美元，为何下半年较低 - 原因包括作为上市公司的持续运营成本（如法律、会计费用和董事及高级职员责任保险）、预计下半年差旅和会议活动增加、持续招聘以及第四季度两项收购的影响 [59] 问题5: 能否介绍Payveris目前服务的用户或存款账户数量，以及加速银行接入IPN的计划，还有这些银行作为直接账单客户可能代表的账单数量 - 暂不讨论具体数字，Payveris的全服务平台有助于公司快速进入其他银行群体；IPN结合收购的技术可满足银行对创新的需求；每家金融机构的支付规模可观，直接账单客户机会不容忽视 [66][67]