财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.974亿美元，同比增长32.6%；调整后EBITDA为2250万美元，同比增长58.6%；贡献利润为7650万美元，同比增长28.3% [5][11] - 处理交易数量增长至1.404亿笔，同比增长28.2%；每笔交易平均价格从1.36美元涨至1.41美元 [13] - 调整后毛利润为6400万美元，同比增长28.1%；非GAAP运营费用增至4410万美元，同比增长16.7% [16] - 非GAAP净利润为1470万美元，合每股0.12美元；调整后EBITDA占贡献利润的29.5%，高于去年的23.8% [17] - 银行存款利息收入为220万美元，高于去年的170万美元；自由现金流为880万美元 [17][19] - 第二季度末总现金为1.929亿美元，较第一季度末增加870万美元；无债务 [18] - 第三季度预计营收在1.88 - 1.93亿美元，同比增长25%（中点）和26.6%（高端）；贡献利润在7100 - 7400万美元，同比增长17.9%（中点）和20.3%（高端）；调整后EBITDA在1800 - 2000万美元，同比增长22.6%（中点）和29%（高端） [20] - 2024年全年预计营收在7.7 - 7.8亿美元，较之前指引中点上调4%；贡献利润在2.93 - 2.98亿美元，较之前指引中点上调3%；调整后EBITDA在8100 - 8500万美元，较之前指引中点上调11% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收增长得益于现有开票商同店销售增加、新开票商推出以及即时支付网络业务活动增加 [13] - 贡献利润增长反映了现有开票商交易增加、新开票商推出以及开票商组合变化；贡献利润率为38.7%，低于去年同期的40% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有差异化技术平台、独特IP和生态系统，采用基于交易的定价模式，与客户利益一致，吸引各行业企业客户 [7][8] - 持续拓展客户和合作伙伴，签约多个行业的客户和合作伙伴，提升销售效率和市场份额 [9] - 致力于运营卓越和创新，满足客户需求，提高盈利能力 [67][68] - 长期战略是参与交换经济，将交换成本中心转化为交换收入 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司平台需求强劲，业务发展势头良好，对2024年剩余时间和长期前景充满信心 [6][24] - 公司处于市场捕获模式，虽接近10亿美元营收规模，但仍处于业务建设初期，有很大市场空间 [38][40] 其他重要信息 - 会议中讨论的财务指标包含非GAAP财务指标，相关GAAP指标调整信息可在公司网站查看 [5][11] - 公司连续五个季度超过40法则，第二季度达到约58 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去几个季度净营收增长约30%的原因及可持续性 - 业务各方面表现良好，订单强劲，积压订单处于高位，执行能力强，对业务增长有信心 [28][29] 问题2: 第三季度贡献利润预计下降的原因 - 业务存在季节性，贡献利润是次要指标，主要关注营收增长和EBITDA利润率，可根据贡献利润调整费用以实现目标EBITDA利润率 [30][31] 问题3: 关于基于交易量折扣的动态及营收与交易增长差异的问题 - 与开票商合作制定定价策略，提高了每用户平均收入；给予大客户的交易量折扣对每用户平均收入影响不大，但会影响贡献利润率，长期来看营收和交易增长会趋于一致 [33][34][35] 问题4: 公司可能的投资优先事项 - 优先考虑有机增长，若有机会将在销售和营销、合作伙伴关系等方面投资，同时关注长期主要指标 [37] 问题5: 新开票商增加情况及下半年预期数量 - 未披露具体开票商数量，需等待第四季度电话会议；前两个季度开票商增长良好，各行业均有增长，第二季度实施速度最快 [44][45] 问题6: 公司的并购策略 - 保持机会主义态度，寻找对营收和利润有增值作用的公司，但目前没有必须进行收购的功能缺口 [49] 问题7: 贡献利润和EBITDA的增量率及将EBITDA投入销售的动机 - 业务表现良好，制定指导意见时会谨慎考虑；贡献利润是次要指标，不影响EBITDA利润率，可通过管理贡献利润和运营费用来实现目标EBITDA利润率 [51][52][53] 问题8: 第二季度交易数量增长的驱动因素 - 现有客户同店销售增长良好，新开票商实施情况较好 [54] 问题9: 同店销售强劲的原因 - 开票商向客户推广平台的采用率增加，业务向数字化发展，年轻一代更倾向使用平台支付账单，新订单和实施也起到加速作用 [55] 问题10: 45% - 50%的增量利润率是否是平衡增长和投资的正确方式 - 随着业务增长和EBITDA利润率提高，增量利润率可能会波动，但公司目标是每年EBITDA美元增长20% - 30%，并实现良好的40法则 [58][59] 问题11: 关于IPN业务的更新 - IPN是公司产品的固有部分，不是独立产品，它促进了销售和交易增长，长期来看将把交换成本中心转化为交换收入 [60][61] 问题12: 实施效率和时间增加的原因 - 能够与客户面对面交流，为客户提供解决方案；建立了卓越的客户入职中心，自动化和改进工作流引擎，大多数客户无需代码更改即可在平台上实施 [62][63] 问题13: 强劲的订单管道是否会对2024年带来上行收益及潜在的上行驱动因素 - 订单管道主要是2024年以后的营收机会，2024年不期望从订单管道中转化订单和营收；公司正在努力将尽可能多的客户纳入指导范围 [64][65] 问题14: 公司内部的战略重点 - 团队的关键重点是运营卓越和创新，倾听客户需求，将创新成果推向市场，以实现盈利增长 [67][68]

业绩总结 - 2024年第二季度的收入为1.974亿美元，同比增长32.6%[6] - 2024年第二季度的贡献利润为7650万美元，同比增长28.3%[6] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为2250万美元，同比增长58.6%[6] - 2024年第二季度的净收入为1470万美元，同比增长44.1%[8] - 2024年第二季度的每股收益为0.12美元，同比增长50.0%[8] - 2024年第二季度的毛利润为58,751千美元，较2023年的45,862千美元增长27.9%[20] - 调整后的毛利润为64,011千美元，较2023年的49,961千美元增长28.1%[20] - 2024年第二季度的净收入为9,364千美元，较2023年的5,839千美元增长60.1%[21] - 调整后的EBITDA为22,528千美元，较2023年的14,205千美元增长58.8%[21] - 调整后的EBITDA利润率为29.5%，较2023年的23.8%提升了5.7个百分点[21] - 非GAAP净收入为14,707千美元，较2023年的10,155千美元增长45.0%[22] - 非GAAP每股收益为0.12美元，较2023年的0.08美元增长50.0%[22] 现金流与费用 - 2024年第二季度的自由现金流为880万美元，同比增长450%[10] - 2024年第二季度的运营费用为48,515千美元，较2023年的41,236千美元增长17.7%[23] - 自由现金流为8,757千美元，较2023年的17,803千美元下降50.1%[24] - 2024年第二季度的经营活动提供的净现金为18,031千美元，较2023年的26,481千美元下降31.8%[24] 未来展望 - 2024年第三季度的收入指导范围为1.88亿至1.93亿美元[11] - 2024财年的收入指导范围为7.7亿至7.8亿美元[11] - 2024财年的贡献利润指导范围为2.93亿至2.98亿美元，同比增长22.6%[11] - 2024财年的调整后EBITDA指导范围为8100万至8500万美元，同比增长42.9%[11]

文章核心观点 - Paymentus本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利预期和行业前景；Allot Communications预计本季度有亏损且营收下降 [1][2][3][9] Paymentus公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.12美元，超Zacks共识预期0.09美元，去年同期为0.08美元，盈利惊喜达33.33%；上一季度实际每股收益0.10美元，超预期0.08美元，惊喜为25% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收1.9742亿美元，超Zacks共识预期9.13%，去年同期为1.4894亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来股价上涨约5.5%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益预期为0.10美元，营收1.8831亿美元；本财年共识每股收益预期为0.38美元，营收7.507亿美元 [7] - 盈利预估修正趋势目前喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Allot Communications公司情况 盈利预期 - 预计即将发布的报告中本季度每股亏损0.04美元，同比变化+91.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 营收预期 - 预计营收2230万美元，较去年同期下降11% [9]

财务业绩 - 公司2024年上半年总收入为3.823亿美元，同比增长28.6%[16] - 2024年上半年毛利为1.115亿美元，同比增长29.7%[16] - 2024年上半年净利润为1,659万美元，同比增长153.3%[16] - 2024年第二季度总收入为1.974亿美元，同比增长32.5%[16] - 2024年第二季度毛利为5,875万美元，同比增长28.1%[16] - 2024年第二季度净利润为936.4万美元，同比增长60.3%[16] 费用情况 - 2024年上半年研发费用为2,459万美元，同比增长9.0%[16] - 2024年上半年销售及营销费用为5,001万美元，同比增长19.5%[16] 现金流和资产负债情况 - 公司现金流量表显示,经营活动产生的净现金流为2,898.4万美元,较上年同期3,124.4万美元有所下降[22] - 公司现金及现金等价物和受限现金从期初的1.84亿美元增加至期末的1.93亿美元[22] - 公司资产负债表中,现金及现金等价物和受限现金合计为1.93亿美元[22] - 公司资产负债表中,应收账款净额为1.38亿美元,较上年同期增加1.38亿美元[22] - 公司资产负债表中,商誉和其他无形资产合计为1.78亿美元[24] - 公司资产负债表中,股东权益合计为1.72亿美元[24] 合同资产和负债 - 合同资产总额为670.1万美元[38] - 合同负债总额为576.9万美元[38] - 2024年6月30日和2023年12月31日的合同资产和负债情况[38] - 2024年第二季度和2023年第二季度确认的合同负债余额中包含的收入分别为210万美元和70万美元[40] - 2024年上半年和2023年上半年确认的合同负债余额中包含的收入分别为290万美元和130万美元[40] 固定资产和折旧 - 2024年6月30日和2023年12月31日的固定资产净值分别为143.9万美元和155.8万美元[41,42] - 2024年第二季度和2023年第二季度的折旧费用分别为20万美元和10万美元[42] - 2024年上半年和2023年上半年的折旧费用分别为40万美元和50万美元[42] 商誉 - 2024年6月30日和2023年12月31日的商誉余额分别为131.845亿美元和131.86亿美元[44] 股权激励 - 公司在2024年6月30日的期权行权价格加权平均数为8.23美元，剩余合同期限为4.68年[59] - 公司在2024年6月30日的受限股单位(RSU)总数为2,359,561个，加权平均授予日公允价值为15.81美元[60] - 公司在2024年6月30日的未确认股权激励费用为35.1百万美元，预计在未来3.6年内确认完毕[62] 税务 - 公司2024年第二季度和上半年的有效税率分别为24.9%和28.6%，主要受限于IRC第162(m)条款对股权激励费用的限制以及州税的影响[63] - 公司继续就其在美国的递延税资产计提估值准备，因为其很可能无法完全实现[63] 每股收益 - 公司2024年第二季度和上半年的稀释每股收益分别为0.07美元和0.13美元[64] - 公司在2024年第二季度和上半年分别有20.65万份和20.52万份RSU被排除在稀释每股收益计算之外，因为其具有反稀释效果[65] - 公司在2024年第二季度和上半年分别有0份和0份期权被排除在稀释每股收益计算之外，因为其具有反稀释效果[65] - 公司在2024年第二季度和上半年分别有0份和0份认股权证被排除在稀释每股收益计算之外，因为其具有反稀释效果[65] 其他 - 公司持续扩大客户群和业务规模，并加大新产品和技术的研发投入[11,12] - 公司关注市场趋势和监管环境的变化对业务的潜在影响[11,12] - 公司收入中,交易处理服务收入占比较大,达到37.63亿美元,较上年同期29.31亿美元增长28.4%[34][35] - 公司收入中,美国市场占比较大,达到37.48亿美元,较上年同期29.15亿美元增长28.6%[35] - 公司未完成履约义务的交易价格为580万美元,预计未来两年内确认超过70%[37] - 公司未来最低保证收入合同权利为4.42亿美元,将于2026年前确认[37] - 公司的市场风险敞口自2023年12月31日以来未发生重大变化[100]

财务数据 - 收入同比增长32.6%，达到1.974亿美元[4] - 毛利同比增长28.1%，达到5,880万美元[5] - 贡献利润同比增长28.3%，达到7,650万美元[6] - 非GAAP净收益为1,470万美元，非GAAP每股收益为0.12美元[7] - 调整后EBITDA同比增长58.6%，达到2,250万美元，调整后EBITDA利润率为29.5%[8] - 交易量同比增长28.2%，达到1.404亿笔[8] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.89亿美元[26] - 公司2024年6月30日的总资产为5.28亿美元[26] - 公司2024年6月30日的总负债为0.76亿美元[26] - 公司2024年6月30日的总股东权益为4.52亿美元[26] - 公司2024年上半年的营业收入为1.45亿美元[32] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为3.61亿美元[33] - 公司2024年上半年的调整后毛利为1.22亿美元[31] - 公司总营收为77.5亿美元，同比增长19.3%[37] - 调整后EBITDA为22.5亿美元，同比增长58.5%，调整后EBITDA利润率为29.5%[34] - 非GAAP净利润为14.7亿美元，同比增长44.8%，非GAAP每股收益为0.12美元[38][39] - 经营活动产生的现金流为18.0亿美元，自由现金流为8.8亿美元[40] 未来展望 - 预计2024年第三季度收入为1.88亿美元至1.93亿美元，贡献利润为7,100万美元至7,400万美元，调整后EBITDA为1,800万美元至2,000万美元[10] - 预计2024年全年收入为7.7亿美元至7.8亿美元，贡献利润为2.93亿美元至2.98亿美元，调整后EBITDA为8,100万美元至8,500万美元[10] 费用 - 公司2024年上半年的资本化内部使用软件开发成本为1.84亿美元[28] - 公司2024年上半年的股票激励费用为0.63亿美元[31] - 公司2024年上半年的收购相关无形资产摊销费用为0.40亿美元[31] - 股票激励费用为3.3亿美元，收购相关无形资产摊销费用为2.0亿美元[38] - 非GAAP营业费用为44.1亿美元，同比增长16.6%[36] 其他 - 外汇收益为3900万美元[34] - 其他收益包括之前收购事项的价格调整[35] - 加权平均稀释股数为1.272亿股[39]

文章核心观点 - 看好Paymentus公司，因其解决方案能颠覆大市场，当前市场份额不到3%，增长空间大，现代支付平台对开票方和消费者有价值，能推动其业务发展 [1][6] 公司概述 - 提供云原生支付解决方案，超2200家企业使用，通过多种支付类型和渠道连接开票方与消费者，利用IPN连接计费、支付和对账功能，2024年第一季度处理1.35亿笔交易 [8] 支付市场情况 - 美国开票方每年支付账单达168亿美元，Paymentus公司2023财年处理约4.58亿笔账单，市场份额不到3%，行业采用现代账单支付技术慢，消费者多使用纸质支票等陈旧支付方式，支票支付交易有机会被取代 [2] 市场策略 - 公司有可靠的市场策略，围绕IPN展开，这是专有账单支付生态系统，连接开票方与集成计费和自动对账功能，让消费者通过偏好渠道支付，降低采用摩擦，实现多方共赢，推动交易增长 [3] 合作伙伴关系 - 与PayPal和摩根大通的合作提供长期增长机会，PayPal有4.27亿账户，加入IPN以提高用户支付频率和收入，摩根大通让公司为其数字账单支付解决方案提供支持，助其接触大型开票方、拓展国际市场并提升平台声誉 [3] 财务情况 - 2024年第一季度EBITDA利润率处于较低的两位数水平，公司估值可能维持现状，类似Flywire Corp，远期收入倍数为2.5倍，有超20%的增长但EBITDA利润率为负 [5] 投资风险 - 市场整合中，若大型竞争对手引入现代功能缩小与公司的差距，会构成威胁；依赖战略合作伙伴引入新开票方，若主要合作关系结束，会影响公司增长前景 [11] 估值 - 认为公司价值比当前股价23美元高31%，目标价基于2026财年10.7亿美元收入和2.5倍远期收入；公司应按2.5倍远期收入倍数交易，低于历史平均和同行，因其当前增长和利润率较低 [20][21] 增长预期 - 鉴于大市场规模、强大价值主张和合作策略，公司未来至少能保持20%的增长，管理层有实现业绩指引的良好记录，过去五个季度平均季度收入超指引4.5% [15]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收1.849亿美元，同比增长24.6%，主要因现有开票商交易增加、新开票商推出及即时支付网络业务活动增加 [9][30] - 第一季度贡献利润6940万美元，同比增长29.6%，为过去六个季度中同比增长最高的季度，主要因现有开票商交易增加和新开票商推出 [9][31] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1980万美元，同比增长135.5%，占贡献利润的比例从上年的15.7%提升至28.6% [9][38] - 第一季度非GAAP净收入1220万美元，合每股0.10美元，上年同期为510万美元，合每股0.04美元 [38] - 第一季度调整后毛利润5760万美元，同比增长31.9%；非GAAP运营费用4030万美元，同比增长7.2% [36] - 截至第一季度末，现金及现金等价物为1.842亿美元，较去年底增加100万美元；自由现金流为160万美元；销售未收款天数为41天，较2023年第四季度的43天有所下降 [41][42] - 2024年全年，公司预计营收在7.37 - 7.55亿美元之间，贡献利润在2.81 - 2.93亿美元之间，调整后EBITDA在7100 - 7900万美元之间 [46] - 2024年第二季度，公司预计营收在1.78 - 1.83亿美元之间，贡献利润在6800 - 7000万美元之间，调整后EBITDA在1700 - 1900万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度处理的交易数量增长至1.353亿笔，同比增长24.7%，与营收增长基本一致；每笔交易的平均收入同比持平，为1.37美元 [30] - 第一季度每笔交易的贡献利润为0.51美元，高于上年同期的0.49美元，主要得益于重新定价和更好的业务组合 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行上市策略，将资源集中在执行上市策略上，增加投资以支持将强大的业务管道转化为订单，并完成大量积压业务的客户导入工作 [13][37] - 公司获得了一项基于人工智能的集成框架专利，该框架与公司在资产方面的丰富经验相结合，有望为公司带来巨大的内部运营效率提升，同时也能让客户通过与公司集成更多流程来扩大对公司平台的使用 [15] - 公司认为人工智能的合理应用将成为公司战略的核心部分，既能提高内部运营效率，又能帮助客户改善客户体验和效率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年开局强劲，第一季度的营收、贡献利润和调整后EBITDA均实现了同比增长，且超过了长期目标，公司在2024年保持了强劲的发展势头，对全年及长期前景充满信心 [8] - 尽管宏观经济和地缘政治环境仍存在一定不确定性，但公司将继续采取谨慎的指导方针，相信凭借强大的运营模式、创新的技术平台和业务韧性，能够实现长期增长 [54] 其他重要信息 - 公司在第一季度签署了多个重要的新客户，涵盖公用事业、一般服务、运输和物流、政府和金融服务等多个领域 [20] - 公司在第一季度成功实施并导入了多个新客户，包括多个公用事业、保险、政府机构和金融机构 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于EBITDA利润率及全年支出情况 - 第一季度利润率表现强劲，达到28.6%，全年中点预计为26.1%，较去年有所改善。第一季度运营费用同比仅增长7.2%，尚未达到运营费用计划，后续可能会因销售和营销费用增加而有所变化 [59][64][65] 问题2: 第二季度营收和贡献利润增长差异的原因 - 营收方面，由于第一季度季节性因素表现好于预期，使得第二季度看起来有小幅度下降，但第二季度指引中点仍同比增长超20%。贡献利润方面，该指标为次要指标，受平均支付金额、支付组合、开票商组合等多种因素影响，季度间可能会有波动 [67][68][70] 问题3: IPN业务的最新情况及占营收的比例 - IPN业务持续推动销售势头，第一季度订单情况良好。开票社区希望通过与公司平台集成来参与该生态系统，IPN业务自身增长良好，但占比仍未超过10% [75] 问题4: 净收入每笔交易同比增长的原因及网络费用影响是否持续 - 新开票商在本季度推出，签约时的每用户平均收入（ARPU）或每笔交易收入更好，使每笔交易收入保持平稳；同时网络费用略有降低 [88] 问题5: 客户组合情况及大型银行实施情况和采用意愿 - 客户规模在增大，吸引到了一些原本不会考虑外包的大公司。本季度订单情况良好，客户数量可观。与大型银行的合作进展顺利，IPN业务在中型银行和信用社市场需求强劲 [78][79][80] 问题6: 商户结算中互换费对公司的影响 - 公司与各卡网络和合作伙伴关系良好，任何有助于改善互换费率的因素都对公司有益，但尚未对此进行量化 [81] 问题7: 未来资本分配的想法及并购机会 - 资本分配优先事项不变，首要任务是投资自身业务以实现有机增长，如招聘、销售和营销以及与经销商合作等。目前没有技术差距，不寻求特定的并购计划，但如果有对整体业务增值且能增加股东价值的机会，会认真考虑 [84][85][86] 问题8: 业务管道的构成情况 - 业务管道构成与积压业务和营收构成相似，最大的板块是公用事业，占比超50%，其余由保险、政府等多个板块组成。管道情况良好，实施进度在加快 [92][93][94] 问题9: 税收税率的参考数值 - 建议在建模时使用非GAAP净收入的25%作为未来的税率 [91] 问题10: 重新定价策略是否会继续以及整体业务情况 - 重新定价已成为公司常规流程的一部分，会根据通胀、利润率等多种因素进行定价审查。第一季度已看到重新定价带来的好处 [101][102][103] 问题11: 业务管道和积压业务的补充问题 - 公司对业务管道和业务的长期前景感到乐观，市场需求强劲，业务势头良好 [105] 问题12: 过去一年推动持续执行的因素及当前增长是否为需求反弹 - 公司目前是回到了疫情前的业务状态，能够向客户展示平台和生态系统的优势，合作生态系统也开始带来新业务。公司的重点是尽可能接触更多客户、签署更多合作协议、实施更多客户，并根据后疫情时代的情况调整自身和流程 [108][109][112] 问题13: AI投资预期带来的效率提升 - AI专利刚刚公开授予几周，公司计划将其能力集成到系统中。公司认为AI将有助于提高实施性能，是公司战略的关键因素之一 [115][116][117] 问题14: 新指引下不签新客户能否达到高端目标及第一季度超预期是否因新客户 - 高端指引仍不包含2024年新订单带来的收入，第一季度收入增加是因为原本计划在今年后期实施的项目提前完成 [119] 问题15: 本季度贡献利润每笔交易是否为低谷及后续走势 - 预测每笔交易的收入或贡献利润不是理解公司业务的最有效方式，每笔交易指标更多是业务的副产品。第一季度通常是贡献利润率最疲软的季度，预计第二季度贡献利润和利润率将有所改善，全年贡献利润有望增加 [122][124][125]

财务业绩 - 2024年第一季度公司营收1.84875亿美元，2023年同期为1.48328亿美元[10] - 2024年第一季度公司净利润722.6万美元，2023年同期为70.4万美元[10] - 2024年和2023年第一季度，公司总营收分别为1.84875亿美元和1.48328亿美元，支付交易处理收入分别为1.82752亿美元和1.46388亿美元[26] - 2024年第一季度，净收入为722.6万美元，2023年同期为70.4万美元[42] - 2024年第一季度，基本和摊薄后普通股每股净收益均为0.06美元，2023年同期均为0.01美元[42] 现金流量 - 2024年第一季度公司经营活动产生的净现金为1095.4万美元，2023年同期为476.3万美元[12] - 2024年第一季度公司投资活动使用的净现金为951.3万美元，2023年同期为828.6万美元[12] - 2024年第一季度公司融资活动使用的净现金为40.6万美元，2023年同期为112.2万美元[12] - 2024年第一季度末公司现金及现金等价物和受限现金为1.84152亿美元，2023年同期为1.45023亿美元[12] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商户处理器持有的托管账户现金余额分别为4.277亿美元和5.108亿美元[17] 公司业务 - 公司提供电子账单展示和支付服务、企业客户沟通和自助服务收入管理等服务[13] - 公司平台可集成到账单机构核心系统，支持多种支付方式和渠道[13] 公司地点 - 公司在多个地区设有办公地点，总部位于北卡罗来纳州夏洛特[13] 前瞻性陈述风险 - 财报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[5] 履约义务与对价 - 截至2024年3月31日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为680万美元，预计未来两年内确认超75%，2 - 4年确认19% [26] - 截至2024年3月31日，公司根据商业协议有权在2026年前获得5120万美元的固定对价[26] 成本与费用 - 2024年和2023年第一季度，公司分别资本化930万美元和810万美元的软件开发及实施成本[28] - 2024年和2023年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为200万美元和220万美元[30] - 2024年和2023年第一季度，公司因相关合同资产摊销减少的收入分别为20万美元和70万美元[27] - 2024年和2023年第一季度，公司从合同负债余额中确认的收入分别为90万美元和70万美元[27] - 2024年和2023年第一季度，公司财产和设备折旧费用分别为20万美元和30万美元[28] 应计负债 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司应计负债分别为1233.4万美元和2130.1万美元[31] 股权与认股权证 - 截至2024年3月31日，两份认股权证协议下共有620,008份认股权证已归属并可行使[35] - 2021年股权奖励计划预留10,459,000股A类普通股，2024年1月1日新增约500万股，截至2024年3月31日约有2170万股可用于授予[36] - 2024年第一季度末，股票期权未行使数量为3,780,271份，行使价格为每股7.98美元，内在价值为55,817美元[37] - 2024年第一季度，受限股票单位授予995,548份，未归属数量为2,680,355份，授予日公允价值为每股15.28美元[38] 股票薪酬 - 2024年第一季度，基于股票的薪酬费用为293.3万美元，2023年同期为215.9万美元[38] - 2024年第一季度末，未确认的股票期权薪酬成本为0.1万美元，未确认的受限股票单位薪酬成本为3850万美元[38] 有效税率 - 2024年和2023年第一季度的有效税率分别为32.8%和 - 57.9%[41] 市场风险敞口 - 自2023年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[66]

2024年第一季度营收情况 - 2024年第一季度营收1.849亿美元，同比增长24.6%[3] - 2024年第一季度毛利润5270万美元，同比增长31.6%；调整后毛利润5760万美元，同比增长31.9%[3] - 2024年第一季度贡献利润6940万美元，同比增长29.6%[3] - 2024年第一季度净收入720万美元，GAAP每股收益0.06美元；非GAAP净收入1220万美元，非GAAP每股收益0.10美元[3] - 2024年第一季度净收入为722.6万美元，高于2023年同期的70.4万美元[29] - 2024年第一季度调整后毛利润为5763.4万美元，2023年同期为4369万美元[31] - 2024年第一季度贡献利润为6936.7万美元，2023年同期为5353.1万美元[31] 2024年第一季度调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1980万美元，同比增长135.5%，利润率达28.6%[4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1981.3万美元，调整后EBITDA利润率为28.6%；2023年同期分别为841.4万美元和15.7%[31] 2024年第一季度交易处理情况 - 2024年第一季度处理交易1.353亿笔，较2023年第一季度增长24.7%[5] 2024年营收及利润指引 - 2024年第二季度营收指引为1.78 - 1.83亿美元，财年营收指引为7.37 - 7.55亿美元[7] - 2024年第二季度贡献利润指引为6800 - 7000万美元，财年贡献利润指引为2.81 - 2.93亿美元[7] - 2024年第二季度调整后EBITDA指引为1700 - 1900万美元，财年调整后EBITDA指引为7100 - 7900万美元[7] 公司业务范围 - 公司为北美超2200家开票方和金融机构提供云账单支付技术及解决方案[9] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.13975亿美元，较2023年12月31日的5.04863亿美元有所增长[28] 2024年第一季度非GAAP相关情况 - 2024年第一季度非GAAP运营费用为4030.9万美元，2023年同期为3755.3万美元[32] - 采用修订方法后，2024年第一季度非GAAP净收入为1218万美元，摊薄后非GAAP每股收益为0.10美元；2023年同期分别为508.7万美元和0.04美元[32] - 采用先前方法，2024年第一季度非GAAP净收入为924.7万美元，摊薄后非GAAP每股收益为0.07美元；2023年同期分别为292.8万美元和0.02美元[32] 2024年第一季度现金流情况 - 2024年第一季度自由现金流为156.2万美元，2023年同期为 - 352.3万美元[32] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1095.4万美元，2023年同期为476.3万美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司营收1.648亿美元，同比增长24.7%；调整后EBITDA为1990万美元，同比增长95.4%；贡献利润为6630万美元，同比增长22.7% [46] - 2023年全年，公司营收6.145亿美元，同比增长23.6%，超过20%的长期营收增长目标；调整后EBITDA为5810万美元，同比增长103.1%，远超20% - 30%的长期目标；贡献利润为2.409亿美元，同比增长19.7% [52] - 2023年第四季度，公司处理的交易数量增长至1.248亿笔，同比增长28.4%；每笔交易的贡献利润为0.53美元，略低于上一年同期的0.56美元 [59] - 2023年第四季度，公司调整后毛利为5420万美元，同比增长21.5%；非GAAP运营费用增至3670万美元，同比微增1.1%；调整后EBITDA为1990万美元，占贡献利润的30%，创历史新高，较上一年的1020万美元或贡献利润的18.9%增长了95.4% [90][91] - 2023年全年，公司调整后EBITDA增长103.1%至5810万美元，全年超过了40法则，达到约44；3970万美元的贡献利润增长中，有2950万美元（即74%的增量贡献利润）流入了调整后EBITDA [93] - 截至2023年第四季度末，公司现金及现金等价物为1.832亿美元，较第三季度末的1.669亿美元增加了1630万美元；稀释后流通股为1.265亿股，较第三季度末的1.256亿股有所增加 [64][65] - 2024年全年，公司预计营收在7.2亿 - 7.44亿美元之间，中点增长19.1%，高端增长21.1%；调整后EBITDA在6500 - 7500万美元之间，中点增长20.5%，高端增长29.1% [66][67] - 2024年第一季度，公司预计营收在1.7亿 - 1.76亿美元之间，贡献利润在6400 - 6600万美元之间，调整后EBITDA在1500 - 1700万美元之间 [95] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司营收增长主要得益于现有开票方交易增加、新开票方上线以及即时支付网络（IPN）业务活动增加 [87] - 2023年第四季度，公司贡献利润超预期，主要是由于交易增长高于预期、第四季度季节性强劲的开票方实现增长以及部分开票方续约时价格提高 [59][88] - 2023年全年，公司营收增长得益于新开票方交易增长24.9%以及现有开票方交易增长；贡献利润增长主要是由于交易增加和重新定价举措 [92] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划积极管理运营费用，根据全年贡献利润的趋势进行调整，以确保全年保持40法则公司的地位 [68] - 公司将继续专注于执行市场进入战略，加大资源投入，将强大的销售管道转化为订单，并完成强大的积压订单的客户上线工作 [61] - 公司认为自身正日益成为整个账单支付生态系统的核心枢纽，有望成为大型全球金融科技提供商 [83] - 公司在多个垂直领域都取得了进展，未来将继续加速向新垂直领域拓展 [161] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的业绩指引充满信心，认为凭借强大的积压订单，即使不签署新客户，只要按时完成预期的实施工作，也有望实现指引的高端目标 [80][126] - 公司认为自身业务具有强大的运营杠杆，能够适应不断变化的市场条件，未来有望继续实现高质量盈利和稳健的营收增长 [81] 其他重要信息 - 公司目前没有债务，第四季度产生的自由现金流为1600万美元；第四季度末的销售未收款天数为43天，与第三季度末的45天相比，处于预期范围内；第四季度末的营运资金约为2.08亿美元，较第三季度末增长约6% [94] - 公司在2023年第四季度签署了多家知名大客户，包括大型保险公司、大型公用事业公司、大型政府机构、大型房地产物业管理公司和大型零售企业等，展示了平台支持不同业务和垂直领域的多样性 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新客户对过去增长的贡献以及潜在的增长空间 - 公司表示目前的营收增长预期不依赖于新的销售团队或额外的销售订单，但计划投资销售团队以建立更好的增长管道；当前的营收增长预期基于2023年底前赢得的客户，若新客户增长按计划进行，有望带来潜在的增长空间 [100][102] 问题: 2023年底的客户数量以及客户收入增长情况 - 公司2023年底的客户数量为2200家，较之前披露的数量增加了300家，且客户收入有所改善；但公司认为，考虑到客户规模和类型的多样性，客户收入可能不是最理想的衡量指标，开票方的增长更为相关 [104][131] 问题: 用于估值的正常化税率 - 公司建议在进行长期盈利规划时，使用接近美国法定税率（约25%）的税率，因为公司已基本耗尽了净运营亏损（NOLs），仅剩一小部分将在明年使用 [106] 问题: 即时支付网络（IPN）在银行账单支付市场的长期机会以及与传统银行账单支付中心的关系 - 公司认为，任何希望吸引客户、避免客户流失或支付量流失的银行，都需要使用像IPN这样的实时网络；作为该领域的领导者，随着公司引入更多的开票方，IPN对银行和其他第三方提供商将变得更有价值 [137][138] 问题: 客户对定价的接受程度以及公司在定价方面的优势和竞争情况 - 公司在通胀期间采取了与客户合作的方式，向客户展示了长期合作的意愿和平台的优势，成功更新了定价，客户对此表示理解；公司认为自身在合同安排、定价能力以及平台和技术能力方面具有优势 [114][141] 问题: 2024年运营费用的计划和节奏，以及预计的投资方向 - 公司将采取谨慎保守的方法管理运营费用，2024年的增长主要来自2023年的订单；大部分运营费用将用于销售和营销，研发和一般管理费用将略有增加，但不显著；运营费用的增长主要是为了实现未来几年的增长 [115][116] 问题: 贡献利润指引范围比营收指引范围更宽的原因 - 公司认为贡献利润受许多外部因素影响，是一个次要指标，其效用有限，主要用于计算40法则；为了谨慎起见，公司采取了更宽的指引范围；尽管贡献利润存在波动，但公司可以通过调整运营费用来实现底线目标 [147][148] 问题: 2024年展望中即使在高端预期下也假设下降的原因 - 公司认为这是一种谨慎的做法，同时也考虑到了贡献利润的不确定性；如果贡献利润率提高，调整后EBITDA可能会有上行空间，但公司目前采取了谨慎的规划 [156][157] 问题: 净留存率（NRR）、2023年与上一年相比的订单和积压订单增长情况 - 公司表示净留存率、订单和销售管道都在以不错的速度增长，这为公司提供了信心，不仅使第四季度业绩超出预期，第一季度也进展良好，全年有望朝着正确的方向发展 [163][165] 问题: 2024年与2023年相比，EBITDA的增量利润率差异的主要原因 - 公司提到2024年有招聘计划，并且会根据贡献利润的情况调整运营费用，这可能是与2023年相比增量利润率差异的主要原因 [166] 问题: 与摩根大通合作的最新情况 - 公司表示与摩根大通的合作进展顺利，双方是很好的合作伙伴，期待在2024年取得良好的合作成果 [39][155]