PayPoint share price suffered a big reversal after forming a triple-top pattern on the weekly chart and after publishing relatively weak financial results. PAY plunged by over 20% in its worst day in ... ...

PayPoint PlcResults for the half year ended 30 September 2025 Resilient half year performance with good progress on delivery of key growth projects GROUP FINANCIAL HIGHLIGHTS Underlying EBITDA of £37.3 million (H1 FY25: £37.5 million) decreased by £0.2 million (0.5%)Underlying profit before tax of £25.7 million (H1 FY25: £26.9 million) decreased by £1.2 million (4.5%)Net corporate debt of £84.0 million decreased by £13.4 million from opening position of £97.4 millionInterim dividend of 19.8 pence per share, ...

To ensure this doesn’t happen in the future, please enable Javascript and cookies in your browser.If you have an ad-blocker enabled you may be blocked from proceeding. Please disable your ad-blocker and refresh. ...

Paymentus (NYSE:PAY) FY Conference November 18, 2025 10:30 AM ET Company ParticipantsPete Christensen - Human Resources Director of Project Management OfficeDushyant Sharma - CEO and FounderSanjay Kalra - CFOPete ChristensenI think watching you do my favorite. Okay, we're good to go. Good morning. Welcome to Citi's 14th Annual FinTech Conference. My name is Pete Christensen. I'm on Citi's research team covering Digital Assets, some FinTech, and some Info Services as well. Really pleased to be hosting Paymen ...

公司管理层活动安排 - 公司首席执行官Dushyant Sharma和首席财务官Sanjay Kalra将参加投资者会议 [1] - 管理层将在Keefe, Bruyette & Woods FinTech会议日全天主持投资者会议 [2][4] - 管理层将在Citi 2025 FinTech会议上参与炉边谈话 时间为11月18日东部时间上午10:30 [1][4] 公司业务概览 - 公司是领先的基于云端的账单支付技术解决方案提供商 为北美地区超过2500家账单出具方和金融机构提供服务 [3] - 公司平台通过全渠道为消费者提供易用 灵活和安全的电子账单支付体验 [3] - 公司拥有专有的即时支付网络 通过连接合作伙伴平台和数万家账单出具方 扩展其账单 支付和对账能力 [3]

收入和利润表现 - 第三季度收入为3.107亿美元，同比增长34.2%[18] - 前九个月收入为8.66亿美元，同比增长41.1%[18] - 第三季度净利润为1774万美元，同比增长23.0%[18] - 前九个月净利润为4626万美元，同比增长49.2%[18] - 2025年前九个月净收入为4.626亿美元，较2024年同期的3.102亿美元增长49.2%[22] - 2025年前九个月总收入为8.66亿美元，较2024年同期的6.139亿美元增长41.1%[44] - 2025年第三季度净利润为1774.4万美元，同比增长22.9%；九个月净利润为4626.4万美元，同比增长49.2%[81] - 公司第三季度营收为3.107亿美元，同比增长34.2%；前九个月营收为8.66亿美元，同比增长41.1%[103] - 第三季度运营收入为1986.1万美元，同比增长64.3%；前九个月运营收入为5147.2万美元，同比增长67.8%[103] - 第三季度净利润为1774.4万美元，同比增长23.0%；前九个月净利润为4626.4万美元，同比增长49.1%[103] 毛利润和毛利率 - 第三季度毛利润为7485万美元，同比增长23.4%[18] - 前九个月毛利润为2.1235亿美元，同比增长23.4%[18] - 第三季度毛利率为24.1%，同比下降210个基点；前九个月毛利率为24.5%，同比下降350个基点[103][106] - 第三季度调整后毛利润为8110.8万美元，同比增长22.5%；前九个月调整后毛利润为2.316亿美元，同比增长23.3%[99] 调整后指标和现金流 - 第三季度调整后EBITDA为3585.2万美元，同比增长45.9%；前九个月调整后EBITDA为9752万美元，同比增长45.7%[100][101] - 第三季度自由现金流为2572.5万美元，去年同期为负221.1万美元；前九个月自由现金流为8930.3万美元，去年同期为810.7万美元[102] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为11.7亿美元，较2024年同期的3570万美元大幅增长227.5%[22] - 2025年前九个月运营活动产生的净现金为1.17亿美元，较2024年同期的3570万美元大幅增长[126][127] - 2025年前九个月净收入为4630万美元，经5240万美元非现金费用调整后贡献运营现金流[127] 成本和费用 - 第三季度总运营费用为5498.8万美元，同比增长13.2%，其中一般及行政费用大幅增长59.9%[103] - 2025年前九个月折旧和摊销为3.149亿美元，较2024年同期的2.683亿美元增长17.4%[22] - 2025年前九个月基于股票的薪酬为1.293亿美元，较2024年同期的7990万美元增长61.8%[22] - 2025年第三季度基于股票的薪酬总额为572.4万美元，九个月总额为1455.7万美元，同比增长54.5%[72] - 研发费用增加主因员工相关成本上升、云服务支出增长及资本化软件开发成本摊销增加[117] 业务线表现 - 2025年前九个月支付交易处理收入为8.602亿美元，较2024年同期的6.06亿美元增长41.9%[44] 地区表现 - 2025年前九个月美国市场收入为8.518亿美元，较2024年同期的6.026亿美元增长41.4%[44] 税务相关 - 第三季度有效税率从去年同期的0.03%上升至21.5%[113] - 2025年前九个月有效税率为21.3%，较2024年同期的17.6%上升，与21%的美国联邦法定税率一致[121] - 公司预计2025年全年有效税率为28%（不含离散收益），高于美国联邦法定税率21%，主要由于州税和不可抵扣薪酬的永久性差异[75] - 2024年第三季度有效税率0.03%极低，主因一次性事件：释放美国递延所得税资产的估值备抵[114][122] - 公司根据《OBBBA法案》选择适用第174条，计划在一年内费用化国内研发成本，预计对2025财年产生有利的现金税影响，对有效税率影响最小[76] 交易量表现 - 截至2025年9月30日的九个月内，公司处理交易量为5.313亿笔，同比增长23.3%；第三季度处理1.823亿笔，同比增长17.4%[84] 每股收益 - 2025年第三季度基本每股收益为0.14美元，稀释后每股收益为0.14美元；九个月基本每股收益为0.37美元，稀释后为0.36美元[81] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2.879亿美元，较2024年底增长39.8%[17] - 2025年9月30日托管账户现金余额为2.193亿美元，较2024年12月31日的1.472亿美元增长49.0%[30] - 2025年9月30日现金及现金等价物和受限现金总额为2.915亿美元，较2024年同期增长52.8%[22] - 截至2025年9月30日，公司拥有2.879亿美元无限制现金及现金等价物[123] 投资活动 - 2025年前九个月投资活动净现金使用量为2779万美元，主要用于2740万美元的资本化内部使用软件开发成本[129] - 2025年前九个月资本化内部使用软件开发成本为2740万美元[22] - 2025年第三季度及前九个月，公司资本化的内部使用软件开发成本分别为920万美元和2730万美元，与2024年同期水平相近[52] 融资活动 - 2025年前九个月融资活动净现金使用量为708万美元，主要用于720万美元的预扣税支付[131] 资产和负债 - 截至2025年9月30日，总资产为6.444亿美元，较2024年底增长11.8%[17] - 截至2025年9月30日，股东权益为5.374亿美元，较2024年底增长10.7%[17] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为1303.9万美元，未来预计摊销费用总额为1303.9万美元，其中2026至2028年每年约为326.9万美元[55][56] - 截至2025年9月30日，物业及设备净值为94.8万美元，较2024年12月31日的115.7万美元有所下降[49] - 截至2025年9月30日，预付费用及其他资产总额为2055.2万美元，较2024年12月31日的1607.3万美元有所增加[58] - 截至2025年9月30日，合同负债总额为644.1万美元，较2024年12月31日的572万美元有所增加[48] 合同和履约义务 - 截至2025年9月30日，未履行履约义务的交易价格总额为640万美元，公司预计其中74%在未来两年内确认，18%在二至四年内确认，其余在此之后确认[45] - 截至2025年9月30日，公司拥有通过2029年的未来最低保证金相关的固定对价应收合同权利，金额为5150万美元[46] - 2025年第三季度及前九个月，从期初合同负债余额中确认的收入分别为60万美元和130万美元，低于2024年同期的110万美元和360万美元[48] 基于股票的薪酬和股权 - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位（RSUs）相关的总未确认薪酬成本为6720万美元，预计在剩余加权平均3.6年内确认[72] - 截至2025年9月30日，流通在外期权为345.6209万份，加权平均行权价为每股8.63美元，内在价值为7592.6万美元[69] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位（RSUs）为301.6166万份，加权平均授予日公允价值为每股23.75美元[71] - 2025年第三季度加权平均普通股数量（稀释后）为1.2925亿股，九个月为1.2905亿股，因期权、RSUs和认股权证的稀释效应而增加[81] - 截至2025年9月30日，根据2021年5月认股权证协议，所有509,370份认股权证股份均已归属并可行使[64] 无形资产摊销 - 2025年第三季度及前九个月，无形资产摊销费用分别为180万美元和600万美元，与2024年同期水平相近[55] 管理层讨论和业务驱动因素 - 收入增长由交易处理量增加驱动，得益于新计费方实施及现有计费方交易量增长[115] - 毛利率受压源于客户结构向交易量大、利润率低的企事业计费方转移，规模经济效应部分抵消此影响[116] 公司治理和文件 - 公司修订和重述了公司章程及附则，相关文件于2021年5月28日、2022年11月14日和2023年8月7日提交[147] - 公司为Dushyant Sharma授予了限制性股票单位，依据2021年股权激励计划，相关协议表格于2025年7月2日提交[147] - 公司首席执行官和首席财务官根据《证券交易法》规则13a-14(a)和15d-14(a)提供了认证[147] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供了非申报性认证[147] - 财务报表包含了内联XBRL实例文档及相关分类扩展链接库文件[147] - 公司于2025年11月3日由首席执行官Dushyant Sharma和首席财务官Sanjay Kalra签署了报告文件[152]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为3107亿美元 同比增长342% [8][12] - 第三季度贡献利润为983亿美元 同比增长228% [8][12] - 第三季度调整后EBITDA为359亿美元 同比增长459% 调整后EBITDA利润率达到创纪录的365% [8][12][15] - 第三季度非GAAP净收入为226亿美元 摊薄后每股收益为017美元 去年同期为147亿美元和012美元 [17] - 第三季度处理交易量达1823亿笔 同比增长174% 平均每笔交易价格从去年的149美元上升至170美元 增长141% [13][14] - 第三季度贡献利润率为316% 较去年同期的345%下降29个百分点 [15] - 公司连续第十个季度超过40法则 本季度得分为59 [8][19] - 季度增量调整后EBITDA利润率达到617% [15][19] - 期末现金总额为2915亿美元 较上季度增加215亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务增长由四个关键因素驱动：新账单方成功上线、现有账单方同店销售额增长、大型企业客户提前上线、即时支付网络活动增加 [12][13][42] - 客户组合持续向大型企业和中端市场客户转移 导致每笔交易收入和贡献利润显著增长 [4] - 每笔交易贡献利润为054美元 较去年同期的052美元增长38% [14][15] - 平台支持双向支付通道 客户不仅将公司作为收入接收的核心系统 也用于对外支付 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度签约活动表现强劲 特别是在大型企业和中端市场板块 覆盖广泛的垂直领域 [9] - 新增行业垂直客户包括保险、政府机构、公用事业、电信、物业管理、消费金融、银行、信用合作社和教育机构等 [9] - 通过合作伙伴生态系统增加了新的渠道合作伙伴 涵盖政府机构、电信和物业管理行业 [9] - 成功上线了一个大型B2B客户 该客户所在垂直领域对公司而言是全新的 表现超出内部模型预期 [5][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是垂直领域无关 平台工程也采用同样方式 被证明是稳健的 [5] - 专注于通过结合创新和坚定执行来创造长期股东价值 [3] - 处于市场捕获模式 增加市场渗透率并进入新的垂直领域 以在巨大的总目标市场中获取份额 [5] - AI和代理商务的进展正在推动行业向公司有利的方向发展 多年来构建的平台能力将在未来几年催化总目标市场扩张的机会 [7] - 未来几年货币化交换费是一个高潜力业务领域 代表着增量未开发的总目标市场 是推动调整后EBITDA和EPS增长的有力杠杆 [7] - 公司正倡导将传统基础设施转换为Paymentus平台的变革 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对业务基础感到满意 为激动人心的未来继续建设 [7] - 行业趋势正朝着公司预期的方向发展 一些有利因素正在汇聚 [5] - 由于强劲的年初至今业绩、对2025年剩余时间的预期以及良好的前瞻能见度 公司再次提高了全年指引 [12] - 退出第三季度时拥有强劲的签约量和大量积压订单 这不仅对2025年剩余时间 而且对2026年及以后的前景都充满信心 [3][26] - 长期来看 随着客户基础的持续增长和多元化 以及增加更多大型客户 预计定价和贡献利润将逐季波动 [16] 其他重要信息 - 第三季度非GAAP运营费用为481亿美元 同比增长86% 主要由于招聘增加、转售商和合作伙伴的代理费增加以及研发费用增加 [17] - 应收账款周转天数为31天 与上季度持平 尽管收入增长了342% 但应收账款周转天数同比大幅下降约30% 表明营运资本周期进一步改善 [20] - 营运资本约为3214亿美元 较第二季度末增长约81% [21] - 第三季度稀释后流通股为1292亿股 与第二季度的129亿股基本持平 [22] - 全年指引更新为：营收1173-1178亿美元 贡献利润378-380亿美元 调整后EBITDA 132-134亿美元 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新签B2B客户和B2B市场机会的细节 [28] - B2B是平台早已开发的功能领域 几乎所有平台客户都同时服务消费者和企业 通过扩展平台能力并增加更多工作流程 B2B细分市场具有吸引力 [28] - 该客户所在垂直领域并非公司最初目标 但客户对平台表现出兴趣 这体现了公司水平平台方法的优势 [29] - 客户上线后使用的服务甚至超出公司预期 实际规模比预想的更大 公司未来将更有方法地拓展该垂直领域 [30] 问题: 关于每笔交易贡献利润增长的原因 尽管在向上拓展市场 [31] - 每笔交易贡献利润增长38% 主要原因是平台价值得到认可 以及公司在各个垂直领域向更高层级或不同细分客户拓展 [32] - 新上线的实施方案带来了显著更高的每笔交易贡献利润 这对销售团队是巨大鼓舞 [34] - 平台价值在与每一位潜在客户演示产品时都产生共鸣 [35] 问题: 与去年同期相比 当前对明年的能见度如何 [36] - 当前能见度非常高 与去年同期情况完全相同 拥有大量积压订单和强大的销售渠道 [37] - 建议使用公司最初为2025年提供的增长率来建模2026年 这反映了对业务增长前景的信心 [38] 问题: 在企业级交易中 通常替代的是哪些竞争对手或系统 [39] - 驱动兴奋点在于 公司现在能够触及那些曾被认为因规模太大而无法企及的客户群体 [39] - 这些大型客户寻求控制权、特定的定制配置和工作流程 以及规模实力 [40] - 公司的平台被这些客户视为解决支付和客户体验关键业务问题的合作伙伴 无论是替代内部解决方案还是传统服务提供商 [41] 问题: 营收增长的四个驱动因素的量化影响及持续性 [42] - 公司通常不提供四个因素的具体量化分解 但按重要性排序为：新账单方成功上线、现有账单方同店销售额增长、大型企业客户提前上线、即时支付网络活动增加 [42] - 预计这四个增长向量将在第四季度以及2026年持续 [43] 问题: 自由现金流转换率超过140%的可持续性及驱动因素 [44] - 强劲的自由现金流源于高增量调整后EBITDA利润率 [44] - 建议建模自由现金流时 从调整后EBITDA美元开始 调整25%的非GAAP税率、利息收入和资本化软件支出 [45] - 业务产生现金的能力强 部分原因是应收账款周转天数的改善和客户质量高 [46][47] 问题: 对代理商务的看法及公司的技术路线图 [48] - AI多年来一直是公司战略的重要组成部分 公司为这一天的到来做了大量投资和准备 [49] - 公司将在AI和代理世界中扮演重要角色 不仅是在账单支付 而是在整个服务商务领域 [50] - 公司的平台被设计为服务商务平台 未来几年将看到平台在更广泛工作流程中的采用 代理服务商务将是关键部分 [51]

业绩总结 - Q3 2025的总收入为3.107亿美元，同比增长34.2%[7] - Q3 2025的贡献利润为9,830万美元，同比增长22.8%[7] - Q3 2025的调整后EBITDA为3,590万美元，同比增长45.9%[7] - Q3 2025的净收入为2,260万美元，同比增长53.4%[11] - Q3 2025的每股收益为0.17美元，同比增长41.7%[11] - Q3 2025的自由现金流为2,570万美元，同比增长14.2%[14] 用户数据 - Q3 2025的交易量为1.823亿，同比增长17.4%[11] - Q3 2025的现金及现金等价物为2.915亿美元，较Q2 2025增长8.0%[14] 未来展望 - Q4 2025的收入指导范围为3.07亿至3.12亿美元，预计同比增长34.9%[16] - FY 2025的收入指导范围为11.73亿至11.78亿美元，预计同比增长34.9%[16]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营收达到创纪录的3.107亿美元，同比增长34.2%[1][8] - 第三季度营收同比增长34.2%，达到3.107亿美元，前九个月营收同比增长41.1%，达到8.660亿美元[29] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为3590万美元，同比增长45.9%[1][8] - 第三季度调整后EBITDA为3585万美元，同比增长45.9%，调整后EBITDA利润率从30.7%提升至36.5%[37] - 前九个月调整后EBITDA为9752万美元，同比增长45.7%，调整后EBITDA利润率从29.6%提升至34.9%[37] - 第三季度毛利润同比增长23.4%，达到7480万美元，前九个月毛利润同比增长23.4%，达到2.123亿美元[29] - 第三季度调整后毛利润为8110万美元，较去年同期的6620万美元增长22.5%[35] - 第三季度运营收入同比增长64.3%，达到1990万美元，前九个月运营收入同比增长67.8%，达到5150万美元[29] - 第三季度净利润同比增长23.0%，达到1770万美元，前九个月净利润同比增长49.2%，达到4630万美元[29] - 第三季度非GAAP净收入为2260万美元，而去年同期为1470万美元[8] - 第三季度稀释后GAAP每股收益为0.14美元，去年同期为0.11美元[8] - 第三季度基本每股收益为0.14美元，稀释后每股收益为0.14美元[29] - 第三季度稀释后每股收益（GAAP）为0.14美元，非GAAP调整后为0.17美元[40] - 前九个月稀释后每股收益（GAAP）为0.36美元，非GAAP调整后为0.46美元[40] - 第三季度非GAAP税后净利润为2257.2万美元，高于GAAP净利润1774.4万美元[40] - 前九个月非GAAP税后净利润为5952.4万美元，高于GAAP净利润4626.4万美元[40] 成本和费用（同比环比） - 第三季度非GAAP运营费用为4811万美元，低于GAAP运营费用5498.8万美元，主要因剔除股权激励和无形资产摊销[39] - 前九个月非GAAP运营费用为1.427亿美元，低于GAAP运营费用1.6088亿美元[39] - 第三季度股权激励费用为566万美元，去年同期为310.1万美元[39] 业务运营指标 - 第三季度处理交易量达1.823亿笔，同比增长17.4%[8] - 第三季度贡献利润为9830万美元，同比增长22.8%[2][8] 现金流表现 - 第三季度自由现金流为2572.5万美元，相比去年同期的-221.1万美元大幅改善[41] - 前九个月自由现金流为8930.3万美元，远超去年同期的810.7万美元[41] - 第三季度运营活动提供的净现金为3507.6万美元，显著高于去年同期的673.7万美元[41] - 前九个月运营活动产生的净现金为1.170亿美元，较去年同期的3570万美元增长227.6%[32] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物总额为2.879亿美元，较2024年底增长39.8%[31] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年第四季度营收在3.07亿至3.12亿美元之间[7] - 公司预计2025年全年营收在11.73亿至11.78亿美元之间[7] - 公司预计2025年全年调整后税息折旧及摊销前利润在1.32亿至1.34亿美元之间[7]

股份合并完成 - 股份合并已于2025年10月20日生效 63,710,952股每股面值0.3611便士的新普通股已获准上市交易 [2] - 股份合并方案为股东每持有13股现有普通股可换取12股新普通股 [3] - 股份合并后股东持有公司已发行股本的比例与合并前相同 [3] 公司股权结构 - 截至2025年10月20日 公司股本由63,710,952股普通股组成 每股面值0.3611便士 [4] - 每股普通股在公司股东大会所有情况下均拥有一票投票权 公司未持有任何库存股 [4] - 63,710,952股这一数字可作为股东计算持股权益通知义务的分母 [5] 特别股息与后续安排 - 特别股息预计将于2025年10月31日支付给股东 [7] - 新普通股将于2025年10月20日计入CREST账户 新股证明预计于2025年10月31日寄出 [6] - 出售零碎股份所得的现金款项预计于2025年10月31日支付给相关股东 [6]