净亏损情况 - 2023年第三季度净亏损为12,519千美元，较2022年同期的5,487千美元净收入下降[5] - 公司在2023年第三季度录得净亏损12,519美元，较2022年同期净收入5,487美元下降[5] - 公司2023年前九个月累计净亏损达到161,791美元，较去年同期净收入30,644美元大幅下降[5] 现金流量情况 - 2023年第三季度现金及现金等价物为557,696千美元，较2022年同期的669,981千美元减少[6] - 2023年前九个月现金及现金等价物为557,696千美元，较2022年同期的596,647千美元减少[7] - 2023年第三季度现金流量经营活动净额为-14,453千美元，较去年同期的9,229千美元下降[8] - 2023年第三季度投资活动现金流量净额为-95,436千美元，较去年同期的16,391千美元下降[8] - 2023年第三季度融资活动现金流量净额为-2,059千美元，较去年同期的-136,180千美元增加[8] 业务收入情况 - 2023年第三季度，Pitney Bowes Inc.总收入为2,394,770千美元[15] - 2023年第三季度，Pitney Bowes Inc.全球电商业务收入为313,161千美元[26] - 2023年第三季度，Pitney Bowes Inc. Presort Services收入为152,451千美元[26] - 2023年第三季度，Pitney Bowes Inc. SendTech Solutions收入为318,139千美元[26] 财务资产情况 - 2023年9月底，北美地区的销售型租赁应收账款净投资为862,603千美元，较2022年底增长了9,104千美元[29] - 2023年9月底，北美地区和国际地区的过期应收款项0-90天分别为980,673千美元和134,330千美元[30] - 2023年9月底，销售型租赁应收账款和贷款应收款项的信用损失准备分别为14,352千美元和5,747千美元[32] 公司重组计划 - Pitney Bowes Inc.在2023年5月批准了一项全球重组计划，预计总费用为6000-7000万美元，主要包括员工离职和设施整合成本[66] 资产负债情况 - 2023年9月30日，Pitney Bowes Inc.的总资产为44.22亿美元[6] - 2023年9月30日，Pitney Bowes Inc.的股东权益为4,872,439美元，较2022年9月30日的5,128,030美元下降[80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收7.76亿美元，较去年同期下降5% [10] - 毛利润2.59亿美元，去年同期为2.74亿美元，下降6% [10] - SG&A为2.23亿美元，较去年下降400万美元；未分配企业费用为4800万美元，高于去年的4100万美元 [11] - 利息费用（含融资利息）为3800万美元，较去年增加400万美元 [11] - 调整后EBITDA为7200万美元，去年同期为8200万美元；调整后EBIT为3200万美元，去年同期为3900万美元 [11][12] - 调整后每股亏损0.02美元，去年同期为盈利0.02美元；GAAP每股亏损0.81美元，包含与全球电子商务部门相关的6700万美元非现金商誉减值费用 [12] - GAAP经营活动现金流为盈亏平衡，自由现金流使用1100万美元，去年同期为流入800万美元 [12] - 资本支出为2600万美元，低于去年的3200万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 SendTech - 营收3.21亿美元，较去年下降4% [13] - IMI迁移完成63%，较去年提高20个百分点 [13] - 设备销售较去年下降11%，融资收入仅下降1% [13] - 运输相关收入较去年增长14%，占部门营收的12% [14] - 调整后部门EBIT较去年增长2% [14] - 金融应收款季度增长1200万美元至12亿美元，拖欠率改善至15年以来的最佳水平 [16] Presort - 营收1.43亿美元，较去年增长3% [16] - 总分类量下降5%至36亿件，每件收入增长和高收益邮件类别的增长抵消了销量下降 [16] - 调整后部门EBIT为2000万美元，较去年增长59%；调整后部门EBIT利润率提高500个基点至14% [16] Global Ecommerce - 营收3.13亿美元，较去年下降9% [17] - 调整后部门EBIT亏损3800万美元，去年同期亏损2900万美元 [17] - 跨境业务排除Border Free后，营收较去年下降5500万美元，较上季度下降2400万美元；毛利润较同期分别下降1300万美元和400万美元 [17] - 国内包裹业务量增长29%，营收增长19% [18] - 单位成本较去年下降8%，较上季度下降3%；单位运输成本较去年下降26%，较上季度下降12%；劳动力成本较同期分别下降12%和3% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内包裹市场接近持平，公司国内包裹业务增长约30%，高于市场水平 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计SendTech和Presort在下半年继续保持良好的利润表现，全球电子商务国内包裹业务势头良好有望持续 [70] - 公司对跨境业务持开放态度，不排除剥离的可能性 [31] - 公司通过重组和成本削减计划，预计到2024年底实现7500万美元的年化节省目标 [21] - 公司加强资产负债表，本季度在公开市场购买1300万美元债券，本周通过私募发行筹集2.75亿美元 [21] - 公司在自动化方面进行投资，部分站点已部署并取得预期的生产力提升 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度情况符合预期，与第一季度趋势基本一致，公司为下半年做好了充分准备 [4][69] - 宏观经济环境对供应链和零售产生影响，但公司认为已接近尾声，成本和费用状况良好，下半年有望实现成本和费用效益 [70] 其他重要信息 - 7月美国邮政服务费率案扩大了工作共享折扣，有利于Presort业务的经济效益 [8] - 公司银行开始从 captive leasing 公司购买应收账款，改善了银行的盈利能力和资产负债表多元化 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新董事会的初步评估如何 - 新董事会成员入职情况良好，积极参与并提出很多好问题，委员会和董事会主席的选举一致通过，全体董事会成员致力于推动股东价值 [25] 问题2: 排除跨境业务后，全球电子商务的盈利能力如何 - 国内包裹业务利润增加，跨境业务的收入和利润下降抵消了其他业务的进展，公司认为价值创造机会在于国内包裹业务 [27] 问题3: 是否考虑剥离跨境业务 - 公司会考虑剥离跨境业务，保持业务组合的灵活性，此前已退出Border Free业务 [31] 问题4: 第三季度和第四季度每件收入的趋势如何 - 季度间每件收入情况较难预测，受客户动态等因素影响；预计同比可能下降，但应综合考虑贡献利润率，不能仅看单一变量 [33] 问题5: 跨境业务是长期问题还是临时问题，能否重新定位实现盈利 - 跨境业务的发展有待观察，该业务客户集中度高，客户关系变化的影响预计不会改变，但汇率问题有望稳定；公司更关注国内包裹业务，跨境业务会自行解决或有市场机会 [37][38] 问题6: 自动化仓库和配送设施的进展如何 - 自动化投资正在部署中，部分站点积极使用新自动化技术并取得预期的生产力提升 [40] 问题7: 客户是否更倾向于将包裹业务外包 - 公司提供部分物流服务，非端到端服务；中端市场客户更有兴趣外包，大型客户更具选择性；公司业务模式的优势在于邮政服务的经济效益和自身的成本竞争力及灵活性 [43] 问题8: 排除跨境业务后，全球电子商务本季度是否有正的EBITDA - 公司未提供具体细节，但表示排除跨境业务后，EBITDA表现会更好 [47] 问题9: 公司约5.6亿美元现金和短期投资中，可用现金有多少 - 约三分之一为美国手头现金，其余分布在银行和国际业务中 [49] 问题10: 如果动用全部2亿美元可用现金，公司能否正常运营 - 公司需要一定现金来满足营运资金需求 [51] 问题11: 与董事会的会议频率如何 - 会议频率因新董事会成员入职而有所调整，目前董事会积极参与且活跃，但未透露具体频率 [52] 问题12: SendTech的盈利结构及未来预期如何 - 预计盈利能力将保持当前利润率水平；随着IMI转换完成63%，未来新客户机会更多为租赁续约或延期，前期设备销售减少，高利润率续约收入增加，对现金流有积极影响 [54] 问题13: Presort的收入和盈利能力未来趋势如何 - Presort业务表现出色，与全球电子商务有相似之处；预计利润率在15%以上，收入持平或略有增长；若有合适的收购机会或更多客户选择外包，收入有望更好；7月邮政服务费率案对业务有积极推动作用 [59] 问题14: Presort业务中高收益邮件类别的增长具体指什么 - Presort业务包括一等邮件、营销邮件等不同类别，一等邮件占比大且呈中个位数下降，营销邮件和有界印刷品等类别正在增长，虽目前占比小，但预计增长将持续并抵消部分一等邮件的下降 [61][62] 问题15: 本季度各部门的资本支出情况如何 - 资本支出同比下降，约40%归因于全球电子商务，SendTech次之，Presort已完成大部分订单更新 [64] 问题16: 跨境业务的解决时间预期如何 - 公司将做出审慎决策，董事会和管理层持续评估业务组合，不设定解决时间框架 [66] 问题17: 跨境业务的EBITDA是否为正 - 公司未明确表示跨境业务EBITDA为负，仅称其EBITDA下降超过了其他业务的改善 [68]

公司业务及财务状况 - Pitney Bowes Inc.是一家全球航运和邮寄公司，为全球中小型企业、大型企业、零售商和政府客户提供技术、物流和金融服务[8] - 公司在2022年出售了Borderfree跨境电商解决方案业务，对2023年财务结果的可比性产生影响[11] - 公司于2022年10月1日起将数字交付服务的收入呈现方式从毛基础改为净基础，主要影响全球电子商务业务[12] 财务数据 - 2023年第二季度净亏损为141,535千美元，较2022年同期的净收益4,336千美元有显著下降[5] - 2023年第二季度现金及现金等价物为541,704千美元，较2022年同期的669,981千美元有所下降[6] - 2023年上半年现金流量表显示，经营活动现金流量为-39,758千美元，较2022年同期的45,694千美元下降明显[7] - 2023年6月30日，Pitney Bowes Inc.的总资产为44.23亿美元[6] - 2023年6月30日，Pitney Bowes Inc.的总收入为7.76亿美元，其中来自全球电子商务的收入为3.13亿美元[15] - 2023年上半年，Pitney Bowes Inc.的总收入为16.11亿美元，其中来自全球电商业务的收入为6.61亿美元，Presort服务的收入为3.02亿美元，SendTech解决方案的收入为6.48亿美元[16] 资产及负债情况 - 截至2023年6月30日，Pitney Bowes Inc.的股东权益中，普通股为323,338千美元，保留收益为4,908,641千美元[82] - 2023年6月30日，Pitney Bowes Inc.的总商誉为952,302千美元，较2022年底下降10.74%[43] - 2023年6月30日，Pitney Bowes Inc.的现金利息支出为75,425千美元，现金所得税支付净额为15,100千美元[84] 风险及展望 - 公司计划通过全球范围内的重组计划来提高盈利能力和现金流，预计将裁员400-500人，总费用预计为40-50百万美元[68] - 公司的未确认税收利益可能在未来12个月内减少，减少幅度可能达到未确认税收利益的15%[78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收8.35亿美元，较去年同期下降4% [14] - 毛利润2.78亿美元，去年同期为3.06亿美元，下降9%；毛利率稳定在33% [15] - EBITDA为7300万美元，去年同期为9500万美元；EBIT为3300万美元，去年同期为5300万美元 [15] - 利息支出3700万美元，高于去年的3400万美元；公司费用为5600万美元，较去年减少100万美元 [15] - 调整后每股收益亏损0.01美元，去年同期为0.08美元 [15] - GAAP经营活动现金流为负4000万美元，2021年为正1100万美元；自由现金流为负6100万美元，去年同期为负1700万美元 [16] - 资本支出2900万美元，低于去年的3300万美元；本季度支付股息900万美元，进行重组支付500万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 SendTech - 营收3.27亿美元，较去年下降4%；调整后部门EBIT为9700万美元，去年同期为1.05亿美元；利润率稳定在30% [17][18] - 融资、设备、租赁和供应收入呈低至中个位数下降，航运相关收入增长8%，占部门收入的11%；经常性SaaS订阅收入增长24% [18] - 金融应收款较去年增长3%，30天逾期率为1.5%，较去年下降30个基点；截至季度末，金融投资组合总计12亿美元 [19] Presort - 营收1.59亿美元，较去年下降1%；总分类量40亿件，较去年下降9% [20] - 调整后部门EBIT为2700万美元，较去年增长37%；调整后部门EBIT利润率为17%，较去年提高近500个基点 [20] Global Ecommerce - 营收3.48亿美元，较去年下降5%；调整后部门EBIT为负3400万美元，去年同期为负1400万美元 [21] - 跨境服务收入占本季度部门收入的17%，较去年下降35%，毛利润美元下降67% [21] - 国内包裹业务量第一季度为5000万件，去年同期为4100万件，增长22%；收入增长16%；每包裹毛利润与2022年第一季度持平，较2022年全年高出近0.10美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内包裹市场整体持平，公司国内包裹业务量增长22%，领先于其他行业参与者 [9] - 第一类邮件和营销邮件市场的邮件量下降，Presort业务通过提高生产力实现了一定的业绩 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续评估全球电子商务业务的不同发展路径，以释放价值 [11] - 加强成本削减工作，调整全球电子商务的成本结构，以适应跨境市场的现实情况 [12] - 全球电子商务业务专注于客户拓展、提高生产力、设施整合和减少资本支出四个优先事项 [23] - 行业内其他参与者如亚马逊、联邦快递和UPS等目前产能过剩，导致定价竞争加剧 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内包裹业务持续增长，有望实现长期目标；跨境业务面临宏观经济逆风及客户关系变化的压力 [7][10] - 预计SendTech和Presort业务将在全年实现调整后部门EBIT增长 [8] - 2023年全年预计营收在可比基础上实现持平至中个位数百分比增长，调整后EBIT表现将超过营收百分比变化 [27] - 预计第二季度业务趋势将持续，下半年业绩将因国内包裹业务量增加和成本控制措施而改善 [28] 其他重要信息 - 公司宣布一项重组计划，预计产生4000万 - 5000万美元的重组费用，大部分将在2023年确认；该计划结合其他生产力措施，预计每年产生约7500万美元的总节约，比之前沟通的多2500万美元 [26] - 公司预计到2024年底实现约三分之二的总年度节约，即约5000万美元；公司资本支出预计接近1亿美元，比2022年低约2500万美元 [26] - 本季度公司在公开市场回购2600万美元债券，2024年到期债券已降至2.27亿美元；公司正在积极探索2024年债务到期的再融资方案 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务今年能否实现EBITDA转正 - 环境比预期更具挑战性，但团队仍专注于此目标，实施的成本控制措施将有助于创造机会实现这一目标 [32][33] 问题2: 能否剥离跨境业务同时保留国内业务 - 跨境和国内业务是可分离的，公司会考虑对股东、债券持有人和客户有利的方案；公司的指导方针并不依赖跨境业务实现EBITDA转正 [35] 问题3: 如何看待SendTech业务中邮件业务的长期下滑趋势 - 邮件业务的长期下滑趋势不会改变，预计为中个位数下降；SendTech业务的增长主要依靠航运收入的增长来抵消邮件收入的下降 [37][38] 问题4: Presort业务面临的邮件量下滑趋势与SendTech有何不同 - Presort业务有增长空间，随着邮件量下降，其他分类公司获取密度的难度增加，这为公司提供了收购机会；此外，Presort业务在某些产品类别上有增长机会 [40][41] 问题5: Presort业务的市场份额增长主要来自哪里 - 主要来自收购和有机增长机会，包括从其他分类公司和选择外包的客户处获取份额 [43] 问题6: 公司可用现金有多少可用于处理2024年债券到期 - 约15%的现金余额可自由使用，此外公司还有循环信贷额度，若资本市场不可用，公司有信心应对债券到期；公司银行运营正常，客户存款主要用于支付邮资 [45] 问题7: GEC业务中，国内和跨境业务的业务量和收入占比情况如何 - 国内包裹业务占比超过75%，跨境业务占比约15% - 20%；两项业务可分离，目前跨境业务面临汇率和客户关系变化的双重压力 [50] 问题8: GEC业务中80%的高利润率业务管道是指什么，与过去几年相比情况如何 - 目前的高利润率业务管道占比高于历史水平，特别是高于去年下半年；高利润率业务包括数字业务、跨境业务、超过一磅的国内包裹业务、中端市场客户业务和退货业务 [53] 问题9: SendTech业务中，航运业务和传统计量业务的利润率情况如何，预计全年如何变化 - 航运业务包括订阅软件业务、与邮寄业务相关的业务和储物柜系统集成服务业务，综合来看，航运收入的增加预计不会稀释利润率 [56] 问题10: GEC业务在第一季度的包裹类型组合与去年第四季度和去年第一季度相比有何变化，对业务结果有何影响 - 第一季度和第四季度的包裹重量类型相似，较去年同期有所下降；随着高利润率业务上线，情况将逐渐正常化 [59] 问题11: GEC业务今年是否会引入新客户 - 第一季度已获得80多个新客户，带来可观收入；业务管道良好，且倾向于高利润率业务；目前行业产能过剩，定价竞争激烈，预计行业产能调整后将恢复历史定价模式 [61][62] 问题12: 设施合理化计划具体包括关闭多少个地点，何时关闭 - 关闭的是未自动化的旧站点，靠近新建的站点；由于新站点运营良好，不再需要这些旧站点；公司出于人员和其他方面的考虑，不会透露具体地点 [64] 问题13: 劳动力和运输成本是否有稳定迹象 - 运输市场价格在过去一两年中大幅下降，已趋于稳定；劳动力和工资率预计不会下降，但公司在劳动力和运输方面的效率正在提高，随着业务量增加，单位成本将下降 [66] 问题14: 若要分离跨境业务，是否会受到设施、物流和运输方面的限制 - 跨境业务与国内业务在设施、物流和运输方面没有交织，分离是可行的 [69] 问题15: 退货业务的收入和业务量下降情况如何 - 退货业务量略有下降，价格略有上升，重量略有增加，各项因素相互抵消 [71] 问题16: 成本削减计划的净节约预计是多少 - 新的重组计划预计成本为4000万 - 5000万美元，每年可节约5000万美元；此外，全球电子商务业务的特定生产力措施将额外带来2500万美元的节约 [73] 问题17: 在当前流动性需求和市场环境下，Presort业务是否会进行收购以继续整合 - 收购规模通常在500万 - 1000万美元之间，是否进行收购将取决于具体的经济情况 [76]

财务状况 - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的净亏损为7737千美元[5] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的其他综合收益为15586千美元[5] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的现金及现金等价物为511761千美元[6] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的总资产为4530849千美元[6] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的总负债为4470885千美元[6] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的股东权益为59964千美元[6] 现金流 - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的经营活动现金流为-39714千美元[7] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的投资活动现金流为-41413千美元[7] - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的融资活动现金流为-79442千美元[7] 收入情况 - 2023年第一季度，Pitney Bowes Inc.的总收入为8.34亿美元，较2022年同期的9.27亿美元有所下降[16] - 2023年第一季度，全球电商业务收入为3.48亿美元，Presort服务收入为1.59亿美元，SendTech解决方案收入为3.27亿美元[27] 风险管理 - Pitney Bowes Inc.的信贷风险较低，因为客户地理和行业多样化，大部分客户账户余额较小[32] - Pitney Bowes Inc.将85%以上的金融应收账款集中在北美地区，使用第三方评分系统对客户进行评分，分为低、中、高风险账户[35] 资产情况 - Pitney Bowes Inc.的金融资产净投资为1,062.85亿美元，较2022年同期的1,059.86亿美元有所增加[30] - Pitney Bowes Inc.的销售型租赁应收账款净投资为8.62亿美元，较2022年同期的7.53亿美元有所增加[30] 投资情况 - 2023年3月31日，Pitney Bowes Inc.的资产总额为461,772千美元，其中投资证券占436,326千美元[48] - 公司持有的到期投资证券总额为23百万美元[59] 财务策略 - 公司批准了一项旨在通过减少复杂性、优化流程和推动进一步运营效率以提高盈利能力和现金流的全球计划（2023计划）[66]

公司业务表现 - 2022年，公司总收入为353.8亿美元，同比下降4%（在恒定汇率下下降3%）[1] - 全球电子商务业务收入在2022年同比下降7%（在恒定汇率下下降7%），总收入为157.6亿美元[2] - 2022年，全球电子商务业务的利润（EBIT）同比下降2%，主要由于运营成本增加和跨境服务和数字交付服务收入下降[3] 2023年展望 - 预期2023年公司整体收入将保持平稳至中单位数增长，利润增长率将超过收入增长率，主要由于预计全球电子商务业务的盈利能力改善[4] - 预计2023年，全球电子商务业务的国内包裹服务将增长，但跨境业务仍将受到美元走强和客户访问跨境服务方式变化的不利影响[5] - 预计2023年，预分拣服务将通过自动化和设施整合的投资继续提高生产力，收入将受益于市场邮件和包裹邮件的增长[6] - 预计2023年，寄送技术解决方案将通过新产品和云端寄送解决方案的收入增长部分抵消邮寄相关收入的下降[7] 利润和毛利率 - 2022年，全球电子商务业务的毛利增加1100万美元，毛利率从7.3%增至8.6%，主要由于国内包裹服务的毛利增加[8] - 2022年，预分拣服务的毛利增加500万美元，EBIT增加300万美元，主要由于定价行动带来的收入增长和自动化投资带来的生产力提高[9] 财务状况 - 2022年未分配公司行政费用为204,251万美元，较2021年下降2%[10] - 2022年研发支出较2021年下降7%，为3百万美元[11] - 2022年重组费用为1900万美元[12] - 2022年其他养老金和离退休成本为4百万美元，较2021年增加3百万美元[13] - 2022年其他收入为22百万美元，包括从销售Shelton, Connecticut办公大楼获得的14百万美元收益[14] 现金流量 - 2022年末，现金、现金等价物和短期投资为6.81亿美元[15] - 2022年经营活动现金流量减少了1.25亿美元，主要由于贸易和金融应收账款增长导致[16] - 2022年投资活动现金流量较去年改善了1.31亿美元，主要来自出售业务和资产的收益增加[17] - 2022年融资活动现金流量较去年改善了1.32亿美元，主要来自较低的债务净偿还[18] 其他信息 - 全球电子商务报告单位的商認價值超過帶有的價值不到10%[19] - 在2022年底，信用損失的總額為2%[20] - 美元計劃和英鎊計劃的折現率分別為2.85%和1.85%[21] - 在2022年，我們的綜合收入中有13%來自美國以外的業務[22] - 在2022年底，我們的債務中有35%是以變動利率計算的[23]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为9.09亿美元，同比下降8%，在可比基础上持平[9] - 2022年全年收入为35亿美元，同比下降4%，在可比基础上持平[13] - 2022年第四季度净收入为6,296千美元，较2021年同期的1,267千美元增长394%[33] - 2022年全年净收入为36,940千美元，较2021年亏损1,351千美元有所改善[33] - 2022年第四季度每股收益为0.04美元，较2021年同期的0.01美元增长300%[33] - 2022年全年调整后的每股摊薄收益为0.15美元，较2021年的0.32美元有所下降[41] 用户数据 - 全球电子商务处理的国内包裹量为5400万，年化退出率约为2亿[11] - 全球电子商务的国内包裹收入增长10%，单位毛利率较去年提高0.34美元[14] - 2022年全球电子商务的可比收入在不考虑货币影响的情况下为414,451千美元，较2021年的412,442千美元增长0%[35] 未来展望 - 2023年预计收入将保持平稳至中个位数的增长[29] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度的Presort服务收入为1.58亿美元，同比增长1%[21] - SendTech部门的收入为3.41亿美元，同比下降4%，在可比基础上持平[23] 财务状况 - 2022年12月31日总资产为4,742,404千美元，同比下降4.4%（2021年为4,958,871千美元）[34] - 2022年12月31日总负债为4,681,751千美元，同比下降3.4%（2021年为4,846,239千美元）[34] - 2022年12月31日股东权益总额为60,653千美元，较2021年同期的112,632千美元下降46%[34] 现金流和支出 - 2022年第四季度GAAP现金流为1.67亿美元，自由现金流为1.08亿美元[9] - 2022年全年自由现金流为108.12百万美元，较2021年的38.69百万美元大幅增加[41] - 2022年全年资本支出为124.84百万美元，较2021年的184.04百万美元有所减少[41] 其他信息 - 2022年第四季度总成本和费用为901,274千美元，同比下降8.2%（2021年为982,241千美元）[33] - 2022年第四季度重组费用为0.03美元，保持与2021年同期持平[41] - 2022年第四季度客户存款变动为-35.35百万美元，较2021年同期的-10.65百万美元有所恶化[41]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收9.09亿美元，可比基础上持平 [15] - 毛利润2.88亿美元，同比增长2%，毛利率从29%提升至32% [15] - EBITDA为8800万美元，略低于去年的8900万美元；EBIT为4900万美元，同比增长5% [15] - 利息支出3700万美元，高于去年的3500万美元；本季度公司费用6300万美元，较上年增加1900万美元，全年公司费用降低2% [15] - 调整后每股收益为0.06美元，与去年同期相同 [15] - GAAP经营活动现金流为1.67亿美元，去年为8500万美元；自由现金流为1.08亿美元，去年为3900万美元 [16] - 本季度资本支出2700万美元，低于去年的4300万美元 [16] - 2022年全年公司营收35亿美元，可比基础上与2021年相近；EBIT为1.79亿美元，较上年降低12% [16] - 全年调整后每股收益为0.15美元，去年为0.32美元；GAAP每股收益为0.21美元，去年亏损0.01美元 [16] - 全年经营活动现金流为1.76亿美元，去年为3.02亿美元；自由现金流为6800万美元，去年为1.54亿美元 [17] - 全年资本支出1.25亿美元，2021年为1.84亿美元 [17] - 季度末加权平均摊薄流通股约1.78亿股 [17] - 季度末现金及短期投资约6.81亿美元，较2022年第三季度增加约7500万美元；年末总债务22亿美元，2021年末为23亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 第四季度营收1.58亿美元，同比增长1%，新客户增加和每件收入提高推动增长；总分类量40亿件，同比下降8% [18] - EBIT为2900万美元，同比增长25%；EBIT利润率近19%，较2021年第四季度提高360个基点 [18] - 年度营收首次超过6亿美元，盈利能力符合长期模型 [18] SendTech业务 - 第四季度营收3.41亿美元，可比基础上与去年略有下降，运输相关收入增长抵消了融资、租赁和供应业务的下降 [19] - EBIT为1.06亿美元，去年为1.09亿美元；EBIT利润率稳定在31% [19] - 运输相关收入占部门收入的14%，同比增长30%，团队持续拓展运输业务管道 [19] - 金融应收款同比增长4%，30天逾期率降至150个基点，同比下降70个基点；年末金融投资组合总额达12亿美元 [19] Global Ecommerce业务 - 第四季度营收4.1亿美元，可比基础上略高于去年 [20] - 总部门毛利润2700万美元，去年为1700万美元；部门EBITDA为负550万美元，去年第四季度为负2000万美元；EBIT从去年的亏损4100万美元改善至亏损2300万美元 [20] - 国内包裹业务量同比增长16%至5400万件，全年末运行率约2亿件；季度毛利润同比增加2400万美元，全年每件毛利润提高0.35美元，总计增加5800万美元 [21] - 季度内生产劳动力支出同比减少25%，服务水平达标或接近90%，全年净推荐值提高23点至27点 [21] - 2023年客户管道强劲，第一季度计划实施项目接近2022年第一季度的两倍 [21] - 全年EBITDA亏损2200万美元，与2021年相近；国内包裹业务毛利润增加5800万美元，跨境、数字和履行业务下降2400万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置和资产负债表强调战略灵活性，本季度现金表现强劲，重新协商循环信贷协议，将继续机会性回购债务 [12] - 董事会和管理层认为公司业务组合具有连贯性，将继续寻找释放股东价值的机会，如2022年出售Borderfree [12][13] - 全球电子商务业务将继续提升国内包裹业务的盈利能力，预计2023年国内包裹业务毛利润率提高400个基点 [23] - 加强流程优化，上半年实施新的运输管理系统，提高运输执行效率 [10] - 增加对高重量包裹市场的关注和资源投入，以提高每件收入和毛利率 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年可比基础上营收实现持平至中个位数增长，EBIT增长将超过营收增长，全球电子商务业务将实现EBITDA盈利 [25] - 重申资本支出预期约为1.15亿美元，较高的利率将导致约3000万美元的额外利息支出，预计有效税率约为25% [25] - 尽管经济环境存在不确定性，但公司对全球电子商务业务的进展感到满意，预计国内包裹业务将继续推动增长 [26] 其他重要信息 - 公司财报中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测存在重大差异 [4] - 对于非GAAP指标，可在新闻稿附件和公司网站找到与GAAP指标的对账信息 [5] - 一位股东近期宣布了2023年年度会议的董事提名，公司于1月23日发布新闻稿回应，本次电话会议不回答相关问题 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务的战略选择 - 公司会考虑任何能为股东释放价值的选择，包括出售或关闭部分业务，但认为该业务仍是公司业务组合的重要组成部分，对其未来发展持乐观态度 [29][30] 问题2: SendTech业务的动态及2023年展望 - SendTech业务中，邮件业务持续下滑，运输收入市场良好，预计运输收入在总业务中的占比将不断提高；设备收入在本季度和全年均实现低个位数增长 [32][33] 问题3: 邮件业务的下滑幅度 - 一类邮件下滑高个位数（5% - 10%），营销邮件下滑幅度稍小，为个位数 [35] 问题4: 2023年自由现金流预期 - 由于业务季节性调整和营运资金变动较难预测，公司提供了EBIT、资本支出、利息和税收等方面的信息 [37] 问题5: 全球电子商务业务中轻量级包裹对盈利能力的影响原因 - 新客户包裹重量略低于平均水平，但公司有预期；主要是现有客户在季度最后几周的业务量低于预期 [40] 问题6: 未来拓展新客户时如何提高盈利能力 - 只要网络有产能，轻量级包裹也能增加盈利能力；公司将在销售和营销资源分配上更加注重获取高重量包裹业务，目前积压订单中有大量高重量包裹 [42][43] 问题7: 未分配公司费用的未来趋势 - 公司预计在2023年重新调整激励薪酬，并继续实施严格的成本控制计划 [46] 问题8: 2023年各业务部门的季度进展预期 - 全球电子商务业务的增长将是主要驱动力，预计更多集中在下半年，尤其是第四季度；SendTech和Presort业务全年表现较为稳定 [48][49] 问题9: 包裹平均重量及增加高重量包裹业务的策略 - 目前平均重量约为2.4 - 2.5磅，季度最后几周接近2磅；公司将重点关注积压订单中的高重量包裹，市场策略和薪酬体系也倾向于获取高重量包裹业务 [51][53] 问题10: 网络的产能利用率及2023年目标 - 目前网络产能利用率约为70% - 75%，2023年目标是处理2.2 - 2.3亿个包裹 [55] 问题11: 2023年各业务部门的资本支出预期 - 资本支出将同比下降，全球电子商务业务的占比仍约为40%，主要用于网络优化而非产能扩张；其他业务部门的占比与过去相近 [57] 问题12: 电子商务业务中，国内和国际业务的EBITDA贡献及国际业务是否值得保留 - 预计国内包裹业务的盈利能力将不断提高，在总利润中的占比将增加；国际业务从毛利率角度仍为正，是否保留取决于外部市场价值 [60][63] 问题13: 宏观环境对12月季度业绩的影响 - 主要差异在于全球电子商务业务，第49、50和51周的每件收入低于预期，运输成本改善幅度未达预期，两者合计影响EBIT约1000万美元 [66] 问题14: 全球电子商务业务在2023年是否盈利 - 公司预计该业务在2023年实现EBITDA盈利，较去年需改善2000 - 2500万美元，但面临利息支出等逆风因素 [68]

营收情况 - 2022年第三季度总营收830,914千美元，2021年同期为875,449千美元；2022年前九个月总营收2,629,351千美元，2021年同期为2,689,849千美元[4] - 2022年前三季度总营收2629351000美元，2021年同期为2689849000美元，同比下降2.24%[29][30] - 2022年第三季度总营收830914000美元，2021年同期为875449000美元，同比下降5.09%[25][26] - 2022年前三季度总营收26.29351亿美元，2021年同期为26.89849亿美元；2022年第三季度总营收8.30914亿美元，2021年同期为8.75449亿美元[40] - 2022年前三季度业务服务收入16.67267亿美元，2021年同期为16.8886亿美元；支持服务收入3.25619亿美元，2021年同期为3.47266亿美元[4] - 2022年前三季度设备销售收入2.6281亿美元，2021年同期为2.56304亿美元；耗材收入1.16761亿美元，2021年同期为1.1909亿美元[4] - 2022年前三季度租金收入4981万美元，2021年同期为5512.8万美元；融资收入2.07084亿美元，2021年同期为2.23201亿美元[4] - 2022年总销售额为3.16114亿美元，2021年为3.21308亿美元[60] - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收分别为830,914千美元和2,629,351千美元，2021年同期分别为875,449千美元和2,689,849千美元[40] 成本与费用 - 2022年第三季度总成本和费用820,785千美元，2021年同期为868,479千美元；2022年前九个月总成本和费用2,596,888千美元，2021年同期为2,698,735千美元[4] 利润情况 - 2022年第三季度持续经营业务税前收入10,129千美元，2021年同期为6,970千美元；2022年前九个月持续经营业务税前收入32,463千美元，2021年同期亏损8,886千美元[4] - 2022年第三季度净利润5,487千美元，2021年同期为9,067千美元；2022年前九个月净利润30,644千美元，2021年同期亏损2,618千美元[4] - 2022年第三季度基本每股收益（持续经营业务）为0.03美元，2021年同期为0.05美元；2022年前九个月为0.18美元，2021年同期为0.01美元[4] - 2022年第三季度综合亏损49,913千美元，2021年同期为860千美元；2022年前九个月综合亏损94,497千美元，2021年同期为4,717千美元[7] - 2022年前九个月净收入为3064.4万美元，而2021年同期净亏损261.8万美元[12] - 2022年前三季度总EBIT为2.71016亿美元，2021年同期为3.18631亿美元；2022年第三季度总EBIT为8091.4万美元，2021年同期为9906.2万美元[41] - 2022年前三季度净利润为3064.4万美元，2021年同期亏损261.8万美元；2022年第三季度净利润为548.7万美元，2021年同期为906.7万美元[41] - 2022年9月30日基本每股收益，持续经营业务为0.18美元，净收益为0.18美元；2021年同期持续经营业务为0.01美元，净亏损为0.02美元[44] - 2022年9月30日稀释每股收益，持续经营业务为0.17美元，净收益为0.17美元；2021年同期持续经营业务为0.01美元，净亏损为0.02美元[44] - 2022年第三季度和前九个月，公司持续经营业务收入分别为5,487千美元和30,644千美元，2021年同期分别为8,495千美元和1,716千美元[41] - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别为5,487千美元和30,644千美元，2021年同期分别为9,067千美元和 - 2,618千美元[41] - 2022年第三季度和前九个月，基本每股收益持续经营业务分别为0.03美元和0.18美元，2021年同期分别为0.05美元和0.01美元[44] - 2022年第三季度和前九个月，摊薄每股收益持续经营业务分别为0.03美元和0.17美元，2021年同期分别为0.05美元和0.01美元[44] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为922.9万美元，远低于2021年同期的2.16174亿美元[12] - 2022年前九个月投资活动产生的净现金为1639.1万美元，而2021年同期为净流出1.11686亿美元[12] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金为净流出1.3618亿美元，2021年同期为净流出2.91849亿美元[12] - 2022年前三季度现金流量套期重分类税前总额为217万美元，税后净额为163万美元；2021年同期税前总额为-109万美元，税后净额为-81万美元[123] - 2022年前三季度可供出售证券重分类税前总额为61万美元，税后净额为46万美元；2021年同期税前总额为-185万美元，税后净额为-140万美元[123] - 2022年前三季度养老金和退休后福利计划重分类税前总额为-1.021亿美元，税后净额为-7749万美元；2021年同期税前总额为-1.2703亿美元，税后净额为-9606万美元[123] - 2022年前三季度现金利息支付1.14752亿美元，2021年同期为1.06942亿美元；现金所得税支付净额为1653.3万美元，2021年同期为245.1万美元[128] 业务板块相关 - 公司报告可分为全球电子商务、预分拣服务和SendTech Solutions三个可报告业务板块[38] - 业务服务包括履行、交付和退货服务、跨境解决方案、邮件处理服务和运输订阅解决方案，合同期限通常为1 - 5年[31] - 支持服务包括为设备和数字邮件及运输技术解决方案提供维护、专业和订阅服务，合同期限取决于相关设备的租赁期限，为1 - 5年[32] - 设备销售主要是邮寄和运输设备的销售，自安装设备在交付时确认收入，其他设备在验收或安装时确认收入[32] - 耗材收入在交付时确认，租赁交易和融资收入包括销售型和经营租赁收入、财务收入、滞纳金和投资收入等[33] - 业务服务收入包括履行、交付和退货服务等，根据包裹或邮件数量按产出法在一段时间内确认，合同期限1 - 5年且有年度续约选项[31] - 支持服务包括设备和数字邮件及运输技术解决方案的维护等服务，合同期限1 - 5年，维护和订阅服务收入在合同期内按比例确认，专业服务在提供时确认[32] - 设备销售主要是邮寄和运输设备销售，自安装设备在交付时确认收入，其他设备在验收或安装时确认[32] - 耗材收入在交付时确认，租赁交易和融资收入包括销售型和经营租赁等收入[33] - 2022年剩余时间、2023年、2024 - 2027年SendTech Solutions未来履约义务对应的收入分别为75,374千美元、241,706千美元、359,275千美元，总计676,355千美元[35] 财务准则相关 - 公司已将基于LIBOR的债务与基于LIBOR的利率互换匹配，并选择应用相关实用权宜之计，持续评估标准对合并财务报表的影响[20] - 美国财务会计准则委员会（FASB）发布的ASU 2022 - 02标准于2022年12月15日后生效，公司正在评估其对财务报表披露的影响[21] - FASB于2020年3月发布ASU 2020 - 04，相关规定有效期至2022年12月31日，公司已匹配基于LIBOR的债务与利率互换，并选择应用相关实用权宜方法[19][20] - FASB于2022年3月发布ASU 2022 - 02，要求按发起年份披露金融应收款的核销和回收情况，该标准将于2022年12月15日后生效，公司正在评估其影响[21] 资产情况 - 截至2022年9月30日，公司总资产为45.93149亿美元，较2021年12月31日的49.58871亿美元有所下降[10] - 2022年9月30日，当期预收账款为86648000美元，较2021年12月31日的92926000美元减少6278000美元；非当期预收账款为931000美元，较2021年12月31日的1109000美元减少178000美元[34] - 2022年9月30日总库存净值为8994.6万美元，2021年12月31日为7858.8万美元[45] - 2022年9月30日金融应收款净投资为11.48674亿美元，2021年12月31日为11.48107亿美元[48] - 2022年9月30日销售型租赁应收款净投资为8.50524亿美元，2021年12月31日为8.69068亿美元[48] - 2022年9月30日贷款应收款净投资为2.9815亿美元，2021年12月31日为2.79039亿美元[48] - 2022 - 2026年及以后销售型应收款北美地区总计958,672千美元，国际地区总计143,949千美元，贷款应收款北美地区总计284,851千美元，国际地区总计17,392千美元[49] - 截至2022年9月30日，90天以上逾期且仍计利息的销售型应收款为3,450千美元，租赁应收款为460千美元，总计3,910千美元；90天以上逾期且不计利息的销售型应收款为3,554千美元，租赁应收款为1,804千美元，贷款应收款为5,470千美元，国际应收款为100千美元，总计10,928千美元[51] - 2022年9月30日无形资产净值为7939.9万美元，2021年12月31日为1.32442亿美元[67] - 2022年9月30日商誉总值为10.4594亿美元，较2021年12月31日减少[74] - 2022年9月30日金融资产公允价值总计4.42422亿美元，金融负债公允价值总计 - 281万美元[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[90] - 可供出售证券在2022年9月30日的摊销成本为26372.9万美元，估计公允价值为20811万美元；2021年12月31日摊销成本为28235万美元，估计公允价值为27410.6万美元[86] - 2022年9月30日，连续亏损超过12个月的证券公允价值为17993.9万美元，总未实现亏损为4757.5万美元；连续亏损少于12个月的证券公允价值为2771.5万美元，总未实现亏损为805.6万美元[87] - 2022年9月30日，可供出售证券按计划到期情况：1年内摊销成本为229.5万美元，估计公允价值为205.8万美元；1 - 5年摊销成本为1581.2万美元，估计公允价值为1411.6万美元；5 - 10年摊销成本为7292.8万美元，估计公允价值为5770.3万美元；10年后摊销成本为17269.4万美元，估计公允价值为13423.3万美元[89] - 2022年9月30日和2021年12月31日，衍生工具总资产分别为2326.8万美元和557.7万美元，总负债分别为 - 281万美元和 - 30.4万美元，净衍生资产分别为2045.8万美元和527.3万美元[96] - 2022年9月30日现金及现金等价物为5.96647亿美元，2021年12月31日为7.3248亿美元[10] - 2022年9月30日总资产为45.93149亿美元，2021年12月31日为49.58871亿美元[10] - 2022年9月30日总负债为46.01425亿美元，2021年12月31日为48.46239亿美元[10] - 2022年9月30日股东（赤字）权益为 - 0.008276亿美元，2021年12月31日为0.112632亿美元[10] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司当前预收款分别为86,648千美元和92,926千美元，减少6,278千美元；非当前预收款分别为931千美元和1,109千美元，减少178千美元[34] - 公司金融应收款分为北美投资组合和国际投资组合，均在SendTech Solutions业务板块[47] - 截至2022年9月30日，销售型租赁应收款净投资为8.50524亿美元，贷款应收款净投资为2.9815亿美元，金融应收款净投资为11.48674亿美元[48] - 截至2021年12月31日，销售型租赁应收款净

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.31亿美元，较2021年第三季度下降4%，剔除Borderfree剥离业务后，营收下降2% [16] - 公司毛利率为2.64亿美元，去年同期为2.86亿美元，下降7%；占总营收的百分比下降80个基点至31.8% [16] - 总EBITDA为7700万美元，低于去年的9200万美元；EBIT为3800万美元，与第二季度相近，低于去年的5000万美元 [17] - 利息支出为3700万美元，较去年的3600万美元略有上升；本季度所得税拨备为140万美元 [17] - 调整后每股收益为零，去年同期为0.08美元；季度末加权平均摊薄流通股约为1.77亿股 [17] - GAAP经营活动现金流本季度使用3600万美元，2021年第三季度为流入7100万美元；自由现金流本季度使用1600万美元，去年同期为流入3000万美元 [17] - 本季度资本支出为3300万美元，低于去年的5700万美元；预计2022年全年资本支出将比2021年大幅降低 [18] - 季度内支付股息900万美元，进行重组支付400万美元 [18] - 季度末现金及短期投资约为6.07亿美元；总债务为22亿美元，2021年末为23亿美元；调整后运营租赁和现金运营公司债务为5.7亿美元，2021年末为5.33亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度营收1.45亿美元，较去年增长4%；总分拣量38亿件，较去年下降9%，但新客户增加和每件收入增加抵消了销量下降的影响 [19] - 本季度EBIT为2100万美元，与去年基本持平；EBIT利润率为14%，较上一季度提高500个基点，较2021年第三季度下降90个基点，主要受劳动力和运输成本增加影响 [20] SendTech业务 - 本季度营收3.32亿美元，较去年略有增长；设备销售和运输相关收入推动增长，运输相关收入占部门收入的12%，较去年增长18% [21] - EBIT为9500万美元，去年为9900万美元；EBIT利润率为29%，较2021年第三季度下降60个基点，受通胀压力和低利润率设备收入占比增加影响 [21] - 截至季度末，净金融资产为11.5亿美元，季度环比持平；金融服务组合内信用质量良好，30天逾期率较去年下降40%，连续第三个季度低于2% [22] Global Ecommerce业务 - 部门总营收下降10%至3.54亿美元，剔除7月1日剥离的Borderfree业务后，下降7%；国内包裹收入本季度增长2% [23] - 部门毛利率本季度为2000万美元，去年为3400万美元；国内包裹毛利率的同比改善被跨境业务的较低贡献所抵消 [23] - 部门EBITDA本季度为负1700万美元，2021年第三季度为盈亏平衡；EBIT为亏损3500万美元，去年为亏损2100万美元 [23] - 跨境业务的交易量、收入和毛利率同比下降超过25%；国内包裹业务本季度包裹量为3600万件，较去年减少400万件，收入同比增长2%，得益于每件收入提高 [23][25] - 自3月下旬以来，准时交付率一直稳定在90%左右；尽管年初至今销量较低，但每件包裹的毛利率较2021年同期提高了0.29美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于网络、服务水平、能力和团队，以提升竞争力，赢得新客户并与美国邮政和eBay达成新协议 [13] - 鉴于当前宏观经济环境，公司采取措施控制支出，预计产生5000万美元的年度总节约，并减少2023年资本支出2000万美元 [29] - 公司认为SendTech和Presort业务具有韧性，全球电子商务业务有望通过新客户赢得改善业绩 [30] - 公司在资本配置上追求战略灵活性，考虑进行机会性收购，特别是在Presort业务领域 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济和业务面临诸多挑战，货币市场在可预见的未来将保持不稳定，全球电子商务业务受到美元强势、零售行业波动和消费者行为变化的影响 [9] - 公司对第四季度和未来前景持乐观态度，预计国内包裹业务量将同比和环比大幅增长，全球电子商务部门将在第四季度实现正EBITDA，并在2023年全年使部门EBITDA超过资本支出 [36][27] - 公司认为自身业务模式具有韧性，服务水平和客户满意度的提升将有助于应对市场挑战，实现可持续发展 [85] 其他重要信息 - 第三季度公司签署了与SHEIN的合作协议，开始处理其包裹，并预计第四季度SHEIN的业务量将大幅增加 [11] - 公司与美国邮政就数字航运服务达成新协议，保留了通过经销商获得的经济利益，并与eBay北美和英国达成新合作关系 [12][28] - 第三季度初公司每周处理280万个包裹，季度末增至290万个；第四季度前三周，每周处理约360万个包裹，年化增量为4000 - 4500万个包裹 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国国内新客户对全球电子商务包裹业务的贡献，以及对12月季度国内包裹业务量同比潜力的看法 - 公司对10月业务量增长感到兴奋，年化增量为4000 - 4500万个包裹，平均每个包裹贡献1.40美元的EBIT；预计第四季度业务量同比和环比将大幅增长，但受旺季和业务运营率等因素影响，旺季情况仍存在不确定性 [32][36] 问题2：价格上涨的结构和基础 - 本季度价格上涨具有行业性，约为每个包裹0.50美元，持续到旺季；明年行业（UPS和FedEx）价格上涨6% - 7%，公司将跟随行业趋势 [38] 问题3：新客户赢得是否达到临界点，是否会持续 - 第三季度和10月业务量的增长是此前客户赢得的成果体现，得益于团队提升服务水平和客户体验；第四季度公司有强大的业务管道，预计新客户赢得将有助于应对市场变化 [40][43] 问题4：第四季度跨境业务逆风是否会减轻 - 跨境业务的逆风主要来自货币干扰，特别是美元对英镑和欧元的强势，预计短期内逆风不会减弱，但国内包裹市场的增长将逐渐抵消跨境业务的下降 [46] 问题5：全球电子商务业务在第三季度的有机或同客户基础上的表现 - 表现参差不齐，部分零售商表现良好，部分面临挑战，但新客户（如SHEIN）的贡献显著，有助于公司应对市场波动 [48] 问题6：Presort业务在盐湖城的小型收购及是否会进行更多收购 - 公司在资本配置上追求战略灵活性，Presort业务的收购通常能迅速增加收益；当前经济压力和一类邮件量下降为公司提供了收购机会，公司希望进行更多此类收购 [51] 问题7：第三季度劳动力和运输成本影响及第四季度预期 - 第四季度劳动力成本将增加，但会比去年晚；公司GEC网络的永久员工数量与去年相近，但临时员工数量将减半，体现了网络效率的提升；劳动力市场压力有所缓解，运输成本也在下降 [54][57] 问题8：综合考虑各种因素，全球电子商务业务未来盈利能力的变化 - 预计进入2023年的季度末业务量为1.95 - 2亿个包裹，EBIT盈亏平衡点在2.3 - 2.4亿个包裹之间；EBITDA减去资本支出为正，业务处于现金流正向状态 [60][61] 问题9：Presort业务未来利润率的合理预期 - Presort业务的EBIT利润率应处于中两位数范围，公司将通过收购和投资分拣机升级来提高劳动生产率，进一步提升利润率；此外，机器人和自动化技术有望为该业务带来创新和成本降低的机会 [64][65] 问题10：如何处理2024年债券到期问题 - 公司密切关注资本市场的不稳定情况，有多种选择，包括动用手头现金、循环信贷和其他担保能力，对处理债券到期问题感到有信心 [69] 问题11：是否可能进行额外的资产出售来解决债券到期问题 - 如果资产对其他方的长期价值高于公司，公司会考虑剥离；目前公司对自身业务组合感到满意，且对流动性和其他选择有信心，不感到有压力进行资产出售 [71][73] 问题12：Pitney Bowes银行客户存款的情况以及当前利率环境对银行的影响 - 银行存款主要用于资助邮资计费器和计费器使用，历史上第三季度末会出现季节性高峰；大部分存款几乎不产生利息，利率对存款影响不大，主要是为了简化业务模式 [74] 问题13：是否有能力对金融应收款进行证券化或变现 - 公司会持续评估这一问题 [76] 问题14：固定到期债务和利率变化对净利息支出的影响 - 公司约70%的债务为固定利率，在利率波动时有较好的应对能力；随着债务到期，公司将调整利息支出 [79] 问题15：是否可以在市场上以折扣价回购短期债务，是否对收益有增值作用 - 公司会持续评估资本配置，权衡现金的不同用途 [81]