业绩总结 - 2022年第三季度收入为8.31亿美元，同比下降5%（按报告计算）和4%（按固定汇率计算）[9] - GAAP每股收益（EPS）为0.03美元，调整后每股收益为0.00美元[9] - 调整后息税前利润（EBIT）为3800万美元[9] - 2022年第三季度净收入为5,487千美元，同比下降39%[34] - 2022年前九个月总收入为2,629,351千美元，同比下降2%[34] - 2022年净收入为30,644万美元，较2021年下降了2,618万美元[41] 用户数据 - 全球电子商务收入同比下降11%，按固定汇率计算下降10%[16] - 2022年第三季度全球电子商务收入为354,326千美元，同比下降11%[37] - 全球电子商务部门的EBIT为负77,402万美元，EBITDA为60,906万美元，较2021年分别下降了33%和100%[41] 新产品和新技术研发 - Presort服务收入同比增长4%，EBIT利润率较第二季度提高500个基点至14%[20] - 发送技术解决方案收入同比下降2%，但按固定汇率计算增长1%[23] 未来展望 - 公司预计2022年全年收入（按固定汇率计算）将保持低个位数百分比的下降或增长[30] - 公司预计2022年全年将实现正的自由现金流[30] 财务状况 - 2022年9月30日总资产为4,593,149千美元，同比下降7%[35] - 2022年9月30日总负债为4,601,425千美元，同比下降5%[35] - 2022年9月30日流动资产总额为1,709,912千美元，同比下降10%[35] - 自由现金流为负15,779万美元，较2021年下降了39,784万美元[43] - 资本支出为33,359万美元，较2021年下降了57,204万美元[43] 其他信息 - 2022年第三季度设备销售成本为60,595千美元，同比上升2%[34] - 调整后的EBIT为129,479万美元，较2021年下降了17%[43] - 调整后的EBITDA为254,231万美元，较2021年下降了8%[43] - 整体部门EBIT为271,016万美元，EBITDA为374,682万美元，较2021年下降了15%和11%[41]

营收情况 - 2022年Q2总营收为8.71495亿美元，2021年同期为8.99203亿美元；2022年上半年总营收为17.98437亿美元，2021年同期为18.144亿美元[4] - 2022年第二季度总营收871,495千美元，2021年同期为899,203千美元，同比下降3.08%[23][24] - 2022年上半年总营收1,798,437千美元，2021年同期为1,814,400千美元，同比下降0.88%[27][28] - 2022年和2021年上半年总营收分别为1798437千美元和1814400千美元，2022年和2021年第二季度总营收分别为871495千美元和899203千美元[39] - 2022年第二季度总营收87.15万美元，2021年同期为89.92万美元；2022年上半年总营收179.84万美元，2021年同期为181.44万美元[4] - 2022年上半年总营收为8.71495亿美元，2021年同期为8.99203亿美元[23][24] - 2022年上半年公司总营收为1798437000美元，2021年同期为1814400000美元[27][28] - 2022年上半年全球电子商务业务营收812297000美元，2021年同期为831515000美元；预分拣服务业务营收299478000美元，2021年同期为277745000美元；SendTech Solutions业务营收686662000美元，2021年同期为705140000美元[27][28] 成本与费用 - 2022年Q2总成本和费用为8.74185亿美元，2021年同期为8.73412亿美元；2022年上半年总成本和费用为17.76103亿美元，2021年同期为18.30256亿美元[4] - 2022年第二季度总成本和费用87.42万美元，2021年同期为87.34万美元；2022年上半年总成本和费用177.61万美元，2021年同期为183.03万美元[4] 盈利状况 - 2022年Q2持续经营业务税前亏损2690万美元，2021年同期盈利2579.1万美元；2022年上半年持续经营业务税前盈利2233.4万美元，2021年同期亏损1585.6万美元[4] - 2022年Q2持续经营业务净利润4336万美元，2021年同期为2087.6万美元；2022年上半年持续经营业务净利润2515.7万美元，2021年同期亏损6779万美元[4] - 2022年Q2净亏损4538.7万美元，2021年同期盈利3609.1万美元；2022年上半年净亏损4458.4万美元，2021年同期亏损3857万美元[7] - 2022年上半年净收入为2515.7万美元，而2021年同期净亏损为1168.5万美元[12] - 2022年和2021年上半年总EBIT分别为190102千美元和219569千美元，2022年和2021年第二季度总EBIT分别为79591千美元和112424千美元[40] - 2022年和2021年上半年净利润分别为25157千美元和 - 11685千美元，2022年和2021年第二季度净利润分别为4336千美元和19856千美元[40] - 2022年第二季度持续经营业务税前亏损2690美元，2021年同期盈利2.58万美元；2022年上半年持续经营业务税前盈利2.23万美元，2021年同期亏损1.59万美元[4] - 2022年第二季度净利润4336美元，2021年同期为1.99万美元；2022年上半年净利润2.52万美元，2021年同期亏损1.17万美元[4] - 2022年第二季度综合亏损4.54万美元，2021年同期综合收入3.61万美元；2022年上半年综合亏损4.46万美元，2021年同期综合亏损3857美元[7] - 2022年上半年持续经营业务收入为2515.7万美元，2021年同期亏损677.9万美元；2022年上半年净收入为2515.7万美元，2021年同期亏损1168.5万美元[40] - 2022年Q2持续经营业务收入为433.6万美元，2021年同期为2087.6万美元；2022年上半年持续经营业务收入为2515.7万美元，2021年同期亏损677.9万美元[42] 每股收益 - 2022年Q2基本每股收益为0.02美元，2021年同期为0.11美元；2022年上半年基本每股收益为0.14美元，2021年同期为 - 0.07美元[4] - 2022年Q2摊薄每股收益为0.02美元，2021年同期为0.11美元；2022年上半年摊薄每股收益为0.14美元，2021年同期为 - 0.07美元[4] - 2022年基本每股收益持续经营业务为0.14美元，净收入为0.14美元；2021年基本每股收益持续经营业务为 - 0.04美元，净亏损为 - 0.07美元[42] - 2022年摊薄每股收益持续经营业务为0.14美元，净收入为0.14美元；2021年摊薄每股收益持续经营业务为 - 0.04美元，净亏损为 - 0.07美元[42] - 2022年基本每股收益持续经营业务为0.02美元，2021年为0.12美元；2022年上半年基本每股收益持续经营业务为0.14美元，2021年亏损0.04美元[42] - 2022年摊薄每股收益持续经营业务为0.02美元，2021年为0.12美元；2022年上半年摊薄每股收益持续经营业务为0.14美元，2021年亏损0.04美元[42] 外币与投资相关损益 - 2022年Q2外币折算净损失4813.8万美元，2021年同期收益350.9万美元；2022年上半年外币折算净损失6570.3万美元，2021年同期损失1074.9万美元[7] - 2022年Q2现金流套期净未实现收益122.9万美元，2021年同期损失140.6万美元；2022年上半年现金流套期净未实现收益656.2万美元，2021年同期收益342.4万美元[7] - 2022年Q2投资证券净未实现损失1104.3万美元，2021年同期收益393.9万美元；2022年上半年投资证券净未实现损失2656.5万美元，2021年同期损失497.7万美元[7] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司总资产为46.78亿美元，较2021年12月31日的49.59亿美元有所下降[10] - 2022年6月30日，当期预收账款为88,504千美元，较2021年12月31日的92,926千美元减少4,422千美元；非当期预收账款为996千美元，较2021年12月31日的1,109千美元减少113千美元[32] - 2022年6月30日和2021年12月31日总库存净额分别为82797千美元和78588千美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日净投资金融应收款分别为1150499千美元和1148107千美元[46] - 截至2022年6月30日，公司总资产为515,445千美元，总负债为2,505千美元；截至2021年12月31日，总资产为752,602千美元，总负债为304千美元[77][80] - 2022年6月30日，可供出售证券的摊销成本为268,312千美元，估计公允价值为225,254千美元；2021年12月31日，摊销成本为282,350千美元，估计公允价值为274,106千美元[85] - 截至2022年6月30日，处于亏损状态的投资证券公允价值为199,812千美元，未实现损失为38,829千美元；截至2021年12月31日，公允价值为202,844千美元，未实现损失为7,294千美元[86] - 2022年6月30日，92%的证券处于亏损状态[86] - 2022年6月30日，可供出售证券按计划到期情况为：1年内摊销成本2,449千美元，估计公允价值2,281千美元；1 - 5年摊销成本14,501千美元，估计公允价值13,366千美元；5 - 10年摊销成本74,801千美元，估计公允价值62,502千美元；10年后摊销成本176,561千美元，估计公允价值147,105千美元[89] - 2022年6月30日和2021年12月31日，持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[90] - 2022年6月30日，债务账面价值为22.19519亿美元，公允价值为19.32664亿美元；2021年12月31日对应数据分别为23.23838亿美元和23.55894亿美元[102] - 2022年6月30日，总债务为22.19519亿美元，长期债务为21.94767亿美元；2021年12月31日对应数据分别为23.23838亿美元和22.99099亿美元[106] - 2022年6月30日现金及现金等价物为57.07万美元，2021年12月31日为73.25万美元[10] - 2022年6月30日总资产为467.76万美元，2021年12月31日为495.89万美元[10] - 2022年6月30日总负债为463.34万美元，2021年12月31日为484.62万美元[10] - 2022年6月30日股东权益为4.42万美元，2021年12月31日为11.26万美元[10] - 2022年6月30日，当前预收款为88504000美元，较2021年12月31日减少4422000美元；非流动预收款为996000美元，较2021年12月31日减少113000美元[32] - 2022年6月30日总库存净值为8279.7万美元，2021年12月31日为7858.8万美元[43] - 2022年6月30日销售型租赁应收款净投资为85511.6万美元，2021年12月31日为86906.8万美元；贷款应收款净投资为29538.3万美元，2021年12月31日为27903.9万美元[46] - 2022年6月30日销售型租赁应收款中，北美地区为95636.5万美元，国际地区为15774万美元；贷款应收款中，北美地区为27847.2万美元，国际地区为2060.9万美元[46] - 2022年6月30日销售型租赁应收款逾期90天以上金额为9353万美元，贷款应收款逾期90天以上金额为454万美元；2021年12月31日销售型租赁应收款逾期90天以上金额为11076万美元，贷款应收款逾期90天以上金额为393.3万美元[49][50] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动产生的净现金为4569.4万美元，低于2021年同期的1.45亿美元[12] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为 - 2751.8万美元，2021年同期为 - 6803.4万美元[12] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为 - 1.67亿美元，2021年同期为 - 1.99亿美元[12] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.62亿美元，期末余额为5.71亿美元[12] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为4569.4万美元，2021年同期为1.44729亿美元[12] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为-2751.8万美元，2021年同期为-6803.4万美元[12] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为-1.66504亿美元，2021年同期为-1.99024亿美元[12] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.61783亿美元，2021年同期减少1.2198亿美元[12] 业务相关 - 公司为全球90%以上的财富500强企业等提供技术、物流和金融服务[14] - 公司可报告的业务板块为全球电子商务、预分拣服务和SendTech Solutions[37] - 全球电子商务业务涵盖企业对消费者的物流服务相关收入及费用[37] - 预分拣服务业务涵盖邮件分拣服务相关收入及费用[37] - 业务服务收入确认方式因服务类型而异，合同期限通常为1 - 5年且含年度续约选项[29] - 支持服务合同期限取决于相关设备租赁期限，为1 - 5年[30] - 2022年因运输成本分配方法调整，全球电子商务EBIT增加约3000千美元，预分类服务EBIT减少约7000千美元[41] - 销售型租赁应收款和担保贷款一般在三到五年内分期偿还，无担保贷款为循环信贷额度，一般按月到期[45] - 公司将金融应收款分为北美投资组合和国际投资组合，且均在SendTech Solutions部门

业绩总结 - 第二季度收入为8.71亿美元，同比下降3%（按固定汇率计算下降2%）[9] - 调整后的息税前利润（Adjusted EBIT）为3900万美元[9] - GAAP和调整后的每股收益（EPS）均为0.02美元[9] - 2022年第二季度总收入为899,203千美元，同比下降3%[34] - 2022年上半年总收入为1,814,400千美元，同比下降1%[34] - 2022年第二季度净收入为4,336千美元，同比下降78%[39] - 2022年整体EBIT为190,102万美元，EBITDA为261,356万美元，同比下降13%[40] - 2022年净收入为25,157万美元，而2021年为负11,685万美元[40] 用户数据 - 全球电子商务收入为3.94亿美元，同比下降6%（按固定汇率计算下降5%）[16] - 2022年第二季度全球电子商务收入为418,429千美元，同比下降6%[36] - 全球电子商务部门2022年EBIT为负42,521万美元，EBITDA为37,236万美元，同比下降14%[40] 新产品和新技术研发 - 预分拣服务收入为1.39亿美元，同比增长3%[20] - 2022年第二季度预分拣服务收入为134,619千美元，同比增长3%[36] - 预分拣服务部门2022年EBITDA为32,483万美元，同比下降7%[40] 市场展望 - 公司预计2022年全年收入（按固定汇率计算）将出现低个位数百分比的下降或增长[30] - 公司预计2022年全年息税前利润（EBIT）将出现高个位数百分比的下降或中个位数百分比的增长[30] - 2022年将产生稳定的自由现金流，但低于前一年水平[30] 财务状况 - GAAP运营现金流为3500万美元，自由现金流为600万美元[9] - 2022年自由现金流为5,530万美元，较2021年的86,728万美元显著下降[42] - 2022年资本支出为31,619万美元，较2021年的40,375万美元有所减少[42] - 2022年未分配的公司费用为98,595万美元，较2021年的113,781万美元有所减少[40] - 2022年利息净支出为67,266万美元，较2021年的73,163万美元有所减少[40] 负面信息 - 发送技术解决方案收入为3.39亿美元，同比下降2%[23] - 2022年第二季度发送技术解决方案收入为346,155千美元，同比下降2%[36] - 发送技术解决方案部门2022年EBITDA为200,140万美元，同比下降10%[40] - 2022年第二季度营业收入（EBIT）为79,591千美元，同比下降29%[38] - 调整后的EBITDA为176,979万美元，较2021年的185,204万美元下降[42]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8.71亿美元，同比下降2% [16] - 公司毛利率2.74亿美元，去年同期为3.01亿美元，下降9%；占总营收的百分比下降200个基点至31.4% [16] - 总EBITDA为8200万美元，低于去年的9600万美元；EBIT为3900万美元，低于去年的5600万美元 [17] - 利息支出为3400万美元，低于去年的3600万美元，主要因未偿还债务总额减少 [17] - 本季度税率恢复至正常水平，为26%；调整后每股收益为0.02美元，去年为0.11美元 [17] - 本季度末加权平均摊薄流通股约为1.77亿股 [17] - GAAP运营现金流为3500万美元，2021年第二季度为7900万美元；自由现金流为600万美元，去年为8700万美元 [17] - 约75%的8100万美元差额是由客户存款减少导致，自由现金流还受净收入降低、保险费支付时间影响，部分被资本支出减少抵消 [18] - 本季度资本支出为3200万美元，低于去年的400万美元；上半年资本支出为6400万美元，2021年为8400万美元 [18] - 本季度支付了900万美元股息，并进行了500万美元的重组支付 [18] - 本季度末现金及短期投资约为5.82亿美元，不包括7月1日出售Borderfree的现金；其中近40%在Pitney Bowes银行，约25%为国际持有，其余在国内账户 [19] - 总债务为22亿美元，2021年末为23亿美元；调整运营租赁和现金后，运营公司债务为5.93亿美元，年末为5.33亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.39亿美元，比去年增长3%；新客户增加和每件收入增加抵消了销量下降的影响；总分类量为38亿件，比去年下降8% [20] - 本季度EBIT为1300万美元，去年为1600万美元；EBIT利润率为9%，2021年第二季度为12%；利润率下降主要因劳动力和运输成本增加，燃料成本同比翻倍 [20] SendTech业务 - 本季度收入为3.39亿美元，较去年略有增长；设备销售增长7%、耗材增长2%以及更好的商业服务收入推动了收入稳定；运输相关收入占部门收入的12%，同比增长21%；金融收入下降7%，主要因设备升级导致收入结构转变 [22] - 目前约40%的SendTech客户已进行设备更新，预计其余客户未来几年也会升级以符合美国邮政安全要求 [23] - EBIT为9600万美元，去年为1.07亿美元；EBIT利润率为28%，较2021年第二季度下降270个基点；收入结构变化和组件成本的通胀压力是利润率下降的主要原因 [23] - 金融服务方面，净金融应收款稳定，30天逾期率较去年下降40%，与上季度持平；季度末净金融资产为11.5亿美元，去年为11.4亿美元 [23] Global Ecommerce业务 - 本季度收入下降5%至3.94亿美元；毛利率为3800万美元，去年为4500万美元；部门EBITDA为负700万美元，2021年第二季度为正800万美元；年初至今EBITDA为盈亏平衡；EBIT亏损2900万美元，去年亏损1100万美元；EBIT利润率为负7%，去年为负3% [24] - 跨境业务约占部门收入的25%，本季度收入下降了中两位数，与第一季度类似；整体经济疲软、美元走强使美国产品在国际市场竞争力下降，Borderfree的出售也导致了跨境收入下降 [25] - 国内包裹业务占部门收入一半以上，尽管总包裹量从4400万件降至3900万件，但排除来自中国的包裹后，包裹量增长了4%；来自北美客户的包裹量增长，公司认为基于市场数据表现优于国内市场 [26] - 来自中国的包裹量下降约600万件，主要因中国第二季度的封锁；尽管中国业务下滑，但国内包裹收入仍实现了中个位数增长，得益于每件包裹收入的提高 [27] - 网络效率方面，与2021年上半年相比，每件包裹的毛利率提高了0.35美元 [27] - 服务水平上，技术、系统和人员的投资使公司建立了全国性自动化网络，第二季度准时交付表现显著改善，新签约客户大幅增加，第二季度完成112笔新签约，高于2022年第一季度的56笔 [29] - 本季度运营费用增加，包括研发费用增加和客户破产导致的应收账款核销，这些因素也导致了部门EBIT的整体下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三方电子商务数据显示，本季度国内电子商务市场交易量下降中个位数，但考虑通胀因素，支出持平或略有上升 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售Borderfree，专注跨境业务的物流方面，同时与Global E建立跨境物流合作机会；公司会根据情况调整电子商务业务战略，为股东创造价值 [10][11] - 资本分配优先投资业务和盈利增长机会，其次是减少债务；进入不确定经济环境，公司打算先用Borderfree的收益增强流动性，同时会谨慎进行投资 [12] - 公司认为目前的业务组合具有战略连贯性和协同效应，董事会会定期评估拆分公司的可能性，但目前认为执行现有计划能最大化股东价值 [13][14] - 公司认为美国邮政可能调整与第三方合作和补偿方式，虽不是经销商，但凭借生态系统关系和先进技术，有信心继续推动美国邮政业务量；对于数字业务，需评估对全球电子商务业务的影响，但相信自身能力能适应新环境并创造经济效益 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩令人失望，低于预期，市场环境复杂，美元走强和中国疫情封锁带来挑战 [7] - SendTech和Presort业务表现良好，整体收入增长，设备销售和金融服务有所改善，金融应收款稳定，未来前景乐观 [7] - 全球电子商务业务表现不一，国内包裹业务长期增长前景良好，短期受经济环境影响，如交易量增长放缓、销售和客户整合周期变长等；跨境业务受美元走强和欧洲经济疲软影响，面临短期挑战 [8][9][10] - 公司预计全年收入在固定汇率下将有低个位数百分比的下降或增长，EBIT将有高个位数百分比的下降到中个位数百分比的增长；预计2022年全年将产生稳定的调整后自由现金流，但水平低于去年；第三季度整体财务业绩预计与2022年第二季度大致相当 [33] - 公司对Presort和SendTech业务下半年的表现充满信心，将努力推动全球电子商务国内包裹业务的交易量，以实现盈利 [34] 其他重要信息 - 公司提供了幻灯片演示，总结了本次电话会议讨论的要点，可在公司投资者关系网站查看 [5] - 非GAAP指标与GAAP会计的对账可在新闻稿附件和投资者关系网站的表格中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务是否因不可控因素做出改变，是否继续投资？ - 公司正在对跨境业务的成本进行全面审查，减少在面临挑战地区的投资，增加在美国到加拿大航线的投资，认为该航线受货币干扰较小且有规模优势；出售Borderfree也符合这一策略 [38][39] 问题2: 咨询公司建议公司保持整体运营的原因是什么？ - 咨询公司的结论肯定了公司整体战略，认为各业务之间存在有意义的协同效应；对于全球电子商务业务，需要在交易量、盈利能力和独立性方面进一步发展 [41][42] 问题3: SendTech和Presort业务的客户是否因宏观环境而担忧？ - 公司从客户处得知市场环境充满挑战，部分客户已出现衰退迹象，但SendTech、Presort和国内包裹业务在困难市场条件下仍表现良好 [44] 问题4: 宏观环境对国内全球电子商务业务有何影响？ - 公司在市场上成功签约了新客户，但现有客户业务受到压力，销售和整合周期变长；国内包裹业务在困难环境中表现良好，与竞争对手相比至少能保持自身地位；随着现有客户业务的恢复和新客户的上线，业务有望受益 [46][47][48] 问题5: SendTech业务是否有类似Presort和全球电子商务业务的关键绩效指标（KPI）？ - SendTech业务模式与Presort和全球电子商务业务不同，主要围绕设备销售、融资收入和服务；运输业务有吞吐量指标，但整体业务更注重订阅服务，这是一种将短期设备收入转化为长期订阅收入的模式 [52][53] 问题6: 设备销售收入被订阅收入取代的动态是怎样的？ - 这与软件即服务（SaaS）公司的转型类似，通过签订不同的合同协议，将短期收入转化为长期收入流，随着更多产品上线，订阅收入将在财务中更加突出 [55] 问题7: 公司如何考虑现金和流动性，是否有最低现金要求，是否会用Borderfree收益减少债务或回购债券？ - 公司将现金分为三部分，约40%在银行，25%在国际，美国的现金希望保留约一周的流出量，约2亿美元；董事会会持续评估所有资本分配选项，目前希望保持一定的战略和财务灵活性，优先增强流动性；对于是否回购债券尚无定论 [57][59][61] 问题8: 设备销售增长的原因及可持续性如何？ - 团队执行出色，公司处于良好的产品周期，预计该周期将持续数年；美国邮政的新安全要求促使客户更新设备，目前约40% - 50%的技术基础已更新，为业务带来了顺风 [65] 问题9: 下半年特别是第四季度，跨境和国内业务量的季节性与本季度相比有何不同？ - 跨境业务的逆风预计将持续到年底，因欧美利率差异导致汇率问题，且欧洲面临食品和燃料短缺问题；国内业务方面，预计今年会有业务量高峰，购买行为将符合预期，供应链更加可预测，线上购物仍是按时交付包裹的可行方式；第四季度通常有高峰定价，但国内业务变量较多，难以预测 [67][68] 问题10: 全球电子商务业务中客户破产导致的应收账款核销金额是多少？ - 核销金额约为250万美元 [69] 问题11: 美国邮政经销商框架调整的时间线和公司的预期是什么？ - 经销商协议在第三季度末到期，美国邮政试图调整激励机制以适应生态系统中的价值创造；公司虽不是经销商，但参与了部分下游经济活动，在SendTech业务中已进行了风险缓解；在全球电子商务业务中，公司正在努力寻找解决方案，包括短期和长期协议，认为这一调整符合公司优势，有可能增加收入 [73][74][76]

业绩总结 - Pitney Bowes在2021年总收入为37亿美元，合并EBITDA为3.66亿美元[3] - 2022年第一季度总收入为926,942千美元，同比增长1%[21] - 2022年第一季度净收入为20,821千美元，而2021年同期为净亏损31,541千美元[21] - 2022年第一季度基本每股收益为0.12美元，而2021年同期为亏损0.18美元[21] - 2022年第一季度EBITDA为21,444千美元，较2021年同期的18,176千美元增长12.5%[24] 用户数据 - Pitney Bowes在2021年处理了超过175百万个国内电子商务包裹[3] - SendTech部门的收入为14亿美元，占2021年总收入的38%[4] - Global Ecommerce部门在2021年的收入为17.03亿美元，年复合增长率为18.5%[14] - 2022年第一季度，Global Ecommerce的收入为4.19亿美元，同比增长1%[15] - 2022年第一季度，Presort Services的收入为1.61亿美元，同比增长12%[15] 财务状况 - 截至2022年3月31日，Pitney Bowes的总债务为38亿美元，现金及短期投资为6.34亿美元[17] - 2022年第一季度长期债务为2,199,833千美元，较2021年末下降4%[22] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元，较2021年末下降15%[22] - 2022年第一季度总资产为4,787,064千美元，较2021年末下降3%[22] - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元，同比下降6%[21] 未来展望 - Pitney Bowes的长期EBIT利润率目标为高单位数到低双位数[14] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度设备销售收入为89,296千美元，同比增长3%[21] 负面信息 - 2022年第一季度SendTech Solutions的收入为3.48亿美元，同比下降3%[15] - 2022年第一季度支持服务收入为110,352千美元，同比下降7%[21] - 2022年第一季度EBIT为(13,696)千美元，2021年同期为(8,200)千美元，亏损加剧[24] - 2022年第一季度的自由现金流为(29,535)千美元，2021年同期为(1,244)千美元[25] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第一季度的重组费用为4,184千美元，2021年同期为2,889千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBIT为52,677千美元，2021年同期为49,680千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为94,679千美元，2021年同期为89,274千美元[25] - 2022年第一季度的资本支出为32,555千美元，2021年同期为43,328千美元[25] - 2022年第一季度的税前持续经营收入为25,024千美元，2021年同期为(41,647)千美元[25]

总营收相关数据 - 2022年第一季度总营收为926,942千美元，2021年同期为915,197千美元，同比增长约1.28%[12] - 2022年第一季度总营收为9.26942亿美元，2021年同期为9.15197亿美元[32][33] - 2022年第一季度总营收926,942,000美元，较2021年同期的915,197,000美元增长1%，按固定汇率计算增长2%[132] - 2022年第一季度总营收为926,942美元，较上年增长1%（按固定汇率计算增长2%），其中全球电子商务营收418,527美元增长1%，预分拣服务营收160,544美元增长12%，SendTech解决方案营收347,871美元下降3%（按固定汇率计算下降2%）[133] 总成本和费用数据 - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元，2021年同期为956,844千美元，同比下降约5.74%[12] 持续经营业务税前收入及净利润数据 - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为25,024千美元，2021年同期亏损41,647千美元[12] - 2022年第一季度净利润为20,821千美元，2021年同期亏损31,541千美元[12] - 2022年第一季度净收入为2.0821亿美元，2021年同期净亏损为3.1541亿美元[20] - 2022年第一季度持续经营业务收入为20,821千美元，2021年同期为 - 27,655千美元；2022年净收入为20,821千美元，2021年为 - 31,541千美元[44] 每股收益数据 - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元，2021年同期分别亏损0.18美元[12] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元，2021年分别为 - 0.16美元和 - 0.18美元[47] 综合收益数据 - 2022年第一季度综合收益为803千美元，2021年同期亏损39,948千美元[15] 资产负债相关数据 - 截至2022年3月31日，总资产为4,787,064千美元，较2021年12月31日的4,958,871千美元下降约3.46%[18] - 截至2022年3月31日，总负债为4,694,182千美元，较2021年12月31日的4,846,239千美元下降约3.14%[18] - 截至2022年3月31日，股东权益为92,882千美元，较2021年12月31日的112,632千美元下降约17.53%[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，当期预收款分别为93,905千美元和92,926千美元，增加了979千美元；非当期预收款分别为772千美元和1,109千美元，减少了337千美元[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货净额分别为87,661千美元和78,588千美元[48] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，销售型租赁应收款净投资分别为860,667千美元和869,068千美元；贷款应收款净投资分别为292,208千美元和279,039千美元；金融应收款净投资分别为1,152,875千美元和1,148,107千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总资产为752,602千美元，总负债为304千美元[82] - 截至2022年3月31日，可供出售证券的摊销成本为273,840千美元，估计公允价值为245,254千美元；2021年12月31日，摊销成本为282,350千美元，估计公允价值为274,106千美元[87] - 截至2022年3月31日，持有超过12个月处于亏损状态的投资证券公允价值为216,433千美元，未实现损失为25,741千美元；不足12个月的公允价值为23,435千美元，未实现损失为2,966美元。2021年12月31日对应数据分别为202,844千美元、7,294千美元和56,743千美元、1,434千美元[88] - 截至2022年3月31日，58%的证券处于亏损状态[88] - 2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[92] - 2022年3月31日和2021年12月31日，与预期交易相关的未到期外汇合约名义价值分别为200万美元和100万美元[94] - 2022年3月31日和2021年12月31日，衍生工具的公允价值中，衍生资产分别为11,052千美元和5,577千美元，衍生负债分别为905千美元和304千美元，净衍生资产分别为10,147千美元和5,273千美元[98] - 截至2022年3月31日，可供出售证券按计划到期情况为：1年内摊销成本2,495千美元，公允价值2,386千美元；1 - 5年摊销成本16,186千美元，公允价值15,163千美元；5 - 10年摊销成本73,708千美元，公允价值65,519千美元；10年以上摊销成本181,451千美元，公允价值162,186千美元[91] - 2022年3月31日债务账面价值为22.24579亿美元，公允价值为21.20628亿美元；2021年12月31日账面价值为23.23838亿美元，公允价值为23.55894亿美元[103] - 2022年3月31日总债务为22.24579亿美元，长期债务为21.99833亿美元；2021年12月31日总债务为23.23838亿美元，长期债务为22.99099亿美元[109] 业务服务及融资收入数据 - 2022年第一季度业务服务收入为5.97384亿美元，2021年同期为5.70454亿美元[32][33] - 2022年第一季度融资收入为7.2029亿美元，2021年同期为7.7812亿美元[32][33] 净收入调整数据 - 2022年第一季度净收入因与往年相关的调整受益约300万美元[25] SendTech Solutions未来业绩义务收入数据 - 2022年剩余时间、2023年、2024 - 2027年SendTech Solutions未来业绩义务对应的收入分别为205,644千美元、218,121千美元、264,498千美元，总计688,263千美元[38] 各业务线收入及息税前利润数据 - 2022年第一季度，全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的收入分别为418,527千美元、160,544千美元、347,871千美元，总计926,942千美元；2021年同期分别为413,086千美元、143,126千美元、358,985千美元，总计915,197千美元[43] - 2022年第一季度，全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的息税前利润分别为 - 13,696千美元、19,632千美元、104,575千美元，总计110,511千美元；2021年同期分别为 - 26,376千美元、19,051千美元、114,470千美元，总计107,145千美元[44] 运输成本分配方法调整数据 - 2022年起公司改进运输成本分配方法，使全球电子商务息税前利润增加约3000千美元，预分拣服务息税前利润相应减少约3000千美元[46] - 2022年公司调整全球电子商务和预分拣服务运输成本分配方法，使全球电子商务EBIT增加约300万美元，预分拣服务EBIT相应减少[143] 普通股等价物排除数据 - 2022年第一季度因净亏损，5,804份普通股等价物被排除在摊薄每股收益计算之外；另有9,590份因影响小被排除，2021年为6,440份[47] 金融应收款投资组合数据 - 公司超85%的金融应收款在北美投资组合，约15%在国际投资组合[60][61] 账户逾期率预测数据 - 低风险账户预测逾期率低于5%，中等风险账户预测逾期率在5% - 10%，高风险账户预测逾期率大于10%[60] 信用损失准备数据 - 公司根据历史损失经验等因素提供信用损失准备，并持续评估其充足性[56] 融资收入确认规则数据 - 公司对逾期超120天的租赁应收款和超90天的无担保贷款应收款停止融资收入确认，逾期少于60天恢复[56] 国际投资组合评分数据 - 公司对国际投资组合不使用第三方评分，因其成本过高且无通用信用评分模型[61] 销售型租赁收入数据 - 2022年销售型租赁的租赁收入为77323000美元，2021年为80761000美元[66] 无形资产相关数据 - 2022年3月31日，无形资产净值为124739000美元，2021年12月31日为132442000美元[71] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用均为8000000美元[71] - 2022年3月31日，客户关系无形资产净值为120078000美元，软件与技术无形资产净值为4661000美元[71] - 2021年12月31日，客户关系无形资产净值为126695000美元，软件与技术无形资产净值为5747000美元[71] 商誉相关数据 - 2022年3月31日，商誉总值为1129027000美元，较2021年12月31日减少6076000美元[75] - 2022年3月31日，全球电子商务业务的商誉净值为395062000美元，已扣除累计商誉减值198000000美元[75] 金融资产和负债数据 - 2022年3月31日，按公允价值计量的金融资产总额为547893000美元，金融负债总额为 - 905000美元[79] 销售相关数据 - 2022年销售相关数据：低风险为117875000美元，中风险为13619000美元，高风险为1558000美元，未评分的为26074000美元，总计117875000美元[63] - 2021年销售相关数据：低风险为274191000美元，中风险为43403000美元，高风险为5474000美元，未评分的为45644000美元，总计368712000美元[63] 证券逾期及坏账准备数据 - 2022年3月31日，0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为951,491千美元、7,766千美元等，总计逾期金额为13,607千美元[54] - 2021年12月31日，0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为950,138千美元、8,302千美元等，总计逾期金额为15,009千美元[55] - 2022年1月1日至3月31日，销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动，如销售型租赁北美从19,546千美元变为18,960千美元[58] - 2021年1月1日至3月31日，销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动，如销售型租赁北美从22,917千美元变为22,998千美元[59] 利率互换协议数据 - 公司有名义价值总计2亿美元的利率互换协议，指定为现金流量套期[95] 重组准备金数据 - 2022年1月1日重组准备金余额为574.7万美元，费用支出418.4万美元，现金支付328.5万美元，非现金活动17.2万美元，3月31日余额为647.4万美元；2021年对应数据分别为1006.3万美元、288.9万美元、395.5万美元、22.7万美元和877万美元[105] 债务赎回损失数据 - 2022年3月赎回2023年4月到期票据，记录500万美元税前损失[109] - 2022年3月赎回2023年4月票据，记录了500万美元的税前损失[166] 定期贷款利息率数据 - 2022年3月31日，2026年定期贷款利息率为2.2%，2028年定期贷款利息率为4.5%，利率互换将2亿美元可变利率债务转换为固定利率，固定利率为0.56%[110] 净定期福利成本（收入）数据 - 2022年第一季度净定期福利成本（收入）方面，美国养老金计划为152.3万美元，国外养老金计划为 - 132.7万美元，非养老金福利计划为120.6万美元；2021年对应数据分别为91.6万美元、 - 221.6万美元和229.5万美元[114] 有效税率数据 - 2022年第一季度有效税率为16.8%，含与2019年出售业务相关的100万美元收益；2021年第一季度有效税率为 - 33.6%，含来自附属公司

业绩总结 - 第一季度收入为9.27亿美元，同比增长1%[9] - 调整后的EBIT为5300万美元[9] - GAAP每股收益为0.12美元，调整后的每股收益为0.08美元[9] - 继续经营的净收入为20,821千美元，相较于2021年的亏损31,541千美元有所改善[37] - 调整后的EBIT为52,677美元，较2021年的49,680美元增长4,997美元，增幅约为10%[37] - 调整后的EBITDA为94,679美元，较2021年的89,274美元增长5,405美元，增幅约为6%[37] 用户数据 - 全球电子商务收入为418,527千美元，同比增长1%[34] - 预分拣服务收入为160,544千美元，同比增长12%[34] - 发送技术解决方案收入为347,871千美元，同比下降3%[34] 现金流与负债 - GAAP运营现金流为1100万美元，自由现金流净使用3000万美元[9] - 现金及短期投资为6.34亿美元，债务减少9900万美元[9] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元，较2021年末的732,480千美元下降15%[32] - 总资产为4,787,064千美元，较2021年末的4,958,871千美元下降3.5%[32] - 总负债为4,694,182千美元，较2021年末的4,846,239千美元下降3.1%[32] 未来展望 - 公司预计2022年年收入和调整后的EBIT将实现低至中个位数的增长[28] - 公司预计2022年自由现金流将与2021年持平[28] 其他信息 - 2022年第一季度的客户存款变化为(12,959)美元，较2021年的(27,794)美元有所改善[38] - 交易成本为1,644美元，2021年无相关费用[37] - 重组费用为4,184美元，较2021年的2,889美元增加45%[37] - 利息净支出为33,726美元，较2021年的37,044美元下降9%[37] - 资本支出为(32,555)美元，较2021年的(43,328)美元减少25%[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.27亿美元，同比增长2% [11] - 公司毛利率为3.06亿美元，同比增长2%，占总营收的比例提高30个基点至33% [11] - 总EBITDA为9500万美元，EBIT为5300万美元，均比2021年第一季度高出6%；总EBITDA利润率提高40个基点至10.2%，EBIT利润率提高30个基点至5.7% [12] - 利息支出从上年的3700万美元降至3400万美元，本季度税率为25%；调整后每股收益为0.08美元，比去年高0.01美元，GAAP每股收益为0.12美元 [12] - 季度末摊薄流通股约为1.78亿股 [12] - GAAP运营现金流为负200万美元，调整后自由现金流为负3000万美元，主要受营运资金变化影响，预计2022年将恢复正常 [13] - 本季度支付股息900万美元，进行重组支付400万美元；资本支出为3300万美元，低于去年同期的4300万美元；还花费略超1300万美元进行股票回购 [13] - 期末现金及短期投资约为6.34亿美元，5亿美元循环信贷额度未动用；总债务为22亿美元，低于去年底的23亿美元和一年前的24亿美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.61亿美元，同比增长12%，主要受新客户增加和每件收入增加推动 [14] - 总分类量为44亿件，较上年下降2%，一类邮件量下降3%，部分被营销邮件量增长3%抵消 [14] - EBIT为2000万美元，去年同期为1900万美元；EBIT利润率为12.2%，2021年第一季度为13.3%，利润率下降主要受运输和劳动力成本增加影响 [15] SendTech业务 - 本季度收入为3.48亿美元，较去年同期下降2%；EBIT为1.05亿美元，去年为1.14亿美元；EBIT利润率为30.1%，较2021年第一季度下降180个基点 [16] - 设备销售额增长4%至8900万美元，运输收入增长26%，占部门收入超过10% [17] - GFS业务中，金融应收款企稳，资产质量持续改善，本季度总资产增长500万美元，达到12亿美元 [18] 全球电子商务业务 - 本季度收入增长1%至4.19亿美元，国内包裹和履约业务的优势被跨境和数字收入下降抵消 [18] - 国内包裹收入实现两位数增长，主要因每件包裹收入稳步增加；国内包裹量本季度为4100万件，去年为4170万件 [19] - 毛利率为5000万美元，创历史新高，远高于去年的2900万美元和第四季度的1700万美元；占部门收入的比例为12%，远高于去年的7% [19] - EBITDA为正800万美元，2021年第一季度为亏损800万美元；EBITDA利润率为1.9%，同比提高近400个基点 [20] - EBIT亏损1400万美元，去年同期亏损2600万美元，改善了1300万美元；EBIT利润率为负3.3%，较去年同期提高约310个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份美国电子商务销售额环比下降6% [19] - UPS第一季度国内业务量持平或略有下降，但收入接近两位数增长，主要得益于价格因素 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年全年营收和EBIT实现低至中个位数增长，调整后自由现金流与2021年相当 [21] - 全球电子商务业务重点是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长计划；GFS业务有营运资金、设备借贷和租赁等增长机会；Presort业务注重持续卓越运营，提高利润率 [34][35] - 行业在定价方面较为自律，公司与客户在价格方面沟通良好，能够通过定价应对通胀压力 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，尽管宏观经济环境转弱，但公司对自身定位仍有信心 [10] - 全球电子商务业务受COVID和供应链影响逐渐减轻，服务水平和单位经济效益改善，预计全年EBITDA将实现盈利 [9] - 公司认为电子商务物流市场增长强劲，产能不太可能超过长期需求，品牌和商业模式在该市场表现良好 [9] - 第二季度运输和劳动力成本仍有压力，公司将采取运输和燃油附加费、适当提价等措施应对；同时继续积极管理供应链问题 [22] 其他重要信息 - 拜登总统签署邮政改革法案，消除了对美国邮政服务长期可行性的疑问 [10] - Presort业务调整了运输成本分配方法，将300万美元费用从全球电子商务业务转移至Presort业务，新方法将在2022年剩余时间继续使用 [15] - Presort业务新的拉斯维加斯设施本季度未达到规模运营，预计下半年实现 [15] - SendTech业务推出了基于SaaS Shipping 360平台的新云发送解决方案PitneyShip Pro [17] - SendPro Mailstation设备需求良好，已发货超6万台，高于去年底的约5万台 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务增长放缓与全年业绩指引的关系，以及SendTech业务维持指引的宏观因素 - 全球电子商务业务方面，跨境业务受汇率影响面临逆风，国内包裹业务因价格和劳动力因素有所帮助；未来公司有能力和产能提升经济效益，关键在于增加业务量 [26][27] - SendTech业务有大量经常性收入和现金流，受宏观经济影响主要体现在设备销售和业务量上，但业务模式使其在经济下行周期中较为稳定 [28][29] 问题2: 全球电子商务业务中提及的客户业务量指引是否为承诺 - 并非合同意义上的承诺，市场上通常是客户有业务量协议但无合同支撑，这些协议的业务量方向与实际情况相关性较高 [32] 问题3: 公司全年的优先事项 - 全球电子商务业务是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长；GFS业务有增长机会；Presort业务注重持续卓越运营和提高利润率 [34][35] 问题4: 通胀对公司的正负影响 - 通胀对Presort和全球电子商务业务是净逆风，但公司能够通过定价应对；SendTech业务受运输影响，也有定价机会；行业在定价方面较为自律，与客户沟通良好 [38][39] 问题5: 全球电子商务业务盈亏平衡的包裹数量是否变化 - 长期计划中实现8% - 12%利润率原本基于2.5亿个包裹，现在可能为3亿个包裹；今年第一季度为4100万个包裹，去年为1.75亿个，预计今年超过2亿个；EBITDA今年将实现盈利；有内部计划使EBIT今年实现盈利，但风险较高 [41][42] 问题6: 电子商务业务近期的业务量、成本压力与定价情况，以及第二季度调整后EBITDA是否会转负 - 市场业务量持平或略有下降，预计不会有太大变化；公司市场份额为1.5%，更关注自身业务机会；定价是积极因素，即使业务量持平也能有较好收入表现；公司预计全年EBITDA盈利，目前与客户的沟通情况良好 [46][47] 问题7: 自由现金流与2021年相当的影响因素 - 现金流主要受营运资金和金融应收款减少放缓影响，金融应收款企稳对未来利润有利，但初期影响自由现金流；自由现金流有季节性，第一季度通常较低，预计会恢复正常；公司将专注于优化现有网络，减少资本支出；全球电子商务业务所需节点减少，可降低资本投入，EBITDA减去资本支出有机会转正 [49][50][51]

业绩总结 - 2021年Pitney Bowes的总收入为37亿美元，同比增长3%[20] - 2021年第四季度总收入为1,028,417千美元，同比下降4%[20] - 2021年净损失为1,351千美元，较2020年净损失180,376千美元有所改善[27] - 2021年第四季度净收入为20,206千美元，而2020年同期为净亏损1,351千美元[20] - 2021年调整后的每股收益为0.06美元，2020年为0.14美元[27] 用户数据 - Pitney Bowes的700,000多个SendTech客户的平均关系持续超过8年，客户保留率约为90%[8] - Pitney Bowes在2021年处理了超过175百万个国内电商包裹，拥有17个物流中心[10] 收入构成 - 2021年，Pitney Bowes的全球电商收入为17亿美元，占总收入的46%[5] - 2021年，Pitney Bowes的Presort服务收入为5.73亿美元，占总收入的16%[5] - 全球电子商务部门2021年第四季度收入为473,054千美元，同比下降9%[23] - 预分拣服务部门2021年第四季度收入为156,439千美元，同比增长16%[23] - 发送技术解决方案部门2021年第四季度收入为354,219千美元，同比下降6%[23] 财务指标 - 2021年EBITDA为3.66亿美元，EBITDA利润率为10%[4] - 2021年自由现金流为1.1亿美元[4] - 2021年资本支出为7,143千美元，较2020年24,200千美元大幅减少[27] - 2021年利息支出为143,945千美元，较2020年153,915千美元有所减少[25] - 2021年总资产为4,955,695千美元，较2020年减少[21] - 2021年总负债为4,843,063千美元，较2020年减少[21] 未来展望 - Pitney Bowes的长期EBIT利润率目标为15%以上[14] - 全球电商在2018至2021年间的收入复合年增长率为18.5%[10] 部门表现 - 全球电子商务部门EBIT为负98,673千美元，EBITDA为负19,545千美元，同比下降19%和48%[25] - 预分拣服务部门EBIT为79,721千美元，EBITDA为106,964千美元，同比增加43%和22%[25] - 发送技术解决方案部门EBIT为429,415千美元，EBITDA为459,366千美元，同比下降3%和4%[25] - 整体部门EBIT为410,463千美元，EBITDA为546,785千美元，同比下降1%[25]

总营收情况 - 2021年总营收为36.74亿美元，较2020年的35.54亿美元增长3%[82][83] - 2021年公司营收为13.97501亿美元，较2020年的14.13966亿美元下降1%（恒定货币下下降2%）[94] - 公司预计2022年营收将实现低至中个位数增长[88] 各业务线营收情况 - 2021年业务服务营收为23.35亿美元，较2020年的21.91亿美元增长7%（按固定汇率计算增长6%）[82] - 2021年支持服务营收为4609万美元，较2020年的4733万美元下降3%[82] - 2021年融资业务营收为2944万美元，较2020年的3410万美元下降14%（按固定汇率计算下降15%）[82] - 2021年设备销售营收为3501万美元，较2020年的3149万美元增长11%（按固定汇率计算增长10%）[82] - 2021年全球电子商务营收为17.03亿美元，较2020年的16.19亿美元增长5%（按固定汇率计算增长4%）[83] - 2021年预分拣服务营收为5735万美元，较2020年的5212万美元增长10%[83] - 2021年SendTech解决方案营收为13.98亿美元，较2020年的14.14亿美元下降1%（按固定汇率计算下降2%）[83] - 2021年公司营收为13.97501亿美元，其中融资业务营收下降14%（恒定货币下下降15%），支持服务业务营收下降3%，设备销售业务营收增长11%（恒定货币下增长10%），商业服务业务营收增长14%（恒定货币下增长15%）[94] 息税前利润情况 - 2021年总部门息税前利润（EBIT）为4105万美元，较2020年的4156万美元下降1%[85] 毛利率情况 - 2021年公司毛利率为61.4%，较上一年的63.3%有所下降，主要因融资和支持服务业务毛利率下降，设备销售业务毛利率从25.4%增至28.1%部分抵消了下降影响[94] 未分配公司费用情况 - 2021年公司未分配公司费用为2.07774亿美元，较上一年的2.00406亿美元增长4%，主要因员工相关费用和保险成本各增加500万美元[95] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年公司销售、一般和行政费用（SG&A）为9.24亿美元，较2020年下降4%（3900万美元），主要因信贷损失拨备和专业费用降低，部分被员工相关费用增加抵消[96] 研发费用情况 - 2021年公司研发（R&D）费用增加22%（800万美元），主要因对全球电子商务业务的投资[97] 现金及资金情况 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为7.47亿美元，其中1.62亿美元由海外子公司持有，公司认为现有资金、运营现金流和5亿美元循环信贷额度足以满足未来12个月现金需求[104] 现金流量情况 - 2021年经营活动产生的现金为3.02亿美元，与上一年基本持平，投资活动使用的现金较上一年增加8000万美元，融资活动使用的现金较上一年增加9500万美元[105][106][107][108] 债务再融资情况 - 2021年公司对大量近期到期债务进行再融资，发行了4亿美元6.875%的无担保票据、3.5亿美元7.25%的无担保票据，并签订了4.5亿美元的有担保定期贷款，赎回了部分到期票据，还延长了部分信贷额度的到期日，产生了5600万美元的税前再融资损失[109] 未偿还债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务本金余额为24亿美元，约74%为固定利率，26%为基于LIBOR或类似利率的可变利率，可变利率债务加权平均利率为3.1%，预计未来12个月现金利息支付为1.3 - 1.4亿美元，未来12个月需偿还债务2500万美元[112] 现金需求情况 - 截至2021年12月31日，公司已知和合同承诺的现金需求总计29.95亿美元，其中2022年需支付3.31亿美元[111] 资本支出情况 - 2021年和2020年资本支出分别为1.84亿美元和1.05亿美元[115] 股息支付情况 - 假设按当前每季度每股0.05美元的股息支付，预计2022年股息支付约为3500万美元[116] 股票回购情况 - 截至2021年12月31日，董事会授权回购至多1600万美元的普通股，截至2022年2月16日，已花费800万美元回购150万股[117] 信用证担保情况 - 截至2021年12月31日，有未偿还信用证担保约2500万美元[118] 信用损失准备金情况 - 2021年和2020年12月31日，金融应收款的信用损失准备金占比分别为2%和3%，2021年准备金率变动0.25%将使税前收入减少300万美元[127] - 2021年和2020年12月31日，贸易应收账款的信用损失准备金占比分别为3%和5%，2021年准备金率变动0.25%将使税前收入减少100万美元[127] 养老金计划折现率情况 - 2021年美国和英国养老金计划确定净定期养老金费用的折现率分别为2.55%和1.30%，2022年将分别为2.85%和1.85%，折现率变动0.25%将分别影响美国和英国计划的预计福利义务4500万美元和2700万美元[131] 养老金计划资产预期回报率情况 - 2021年美国和英国养老金计划确定净定期养老金费用的计划资产预期回报率分别为5.60%和4.75%，2022年将分别为5.10%和4.0%，回报率变动0.25%将分别影响美国和英国计划的年度养老金费用400万美元和100万美元[132] 租赁资产残值影响情况 - 若租赁资产的实际残值比管理层当前估计低10%且为“非暂时性”，税前收入将减少500万美元[134] 可变利率债务情况 - 2021年和2020年12月31日，公司可变利率债务占比分别为26%和27%，加权平均利率分别为3.1%和4.5%，2021年可变利率债务有效利率变动100个基点将使利息费用增加约600万美元[139] 信用风险及客户情况 - 公司应收账款和财务应收款余额面临信用风险[140] - 公司客户基础庞大且多样，分散在不同地理区域和行业[140] - 2021年和2020年单一客户占合并净销售额均不超过10%[140] 信用损失准备计提情况 - 公司根据历史经验、应收款账龄、当前经济状况等因素计提潜在信用损失准备[140] - 公司持续评估信用损失准备金的充足性并按需调整[141]