Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG) is included among the 11 Energy Stocks to Buy for a Retirement Portfolio. Public Service Enterprise Group (PEG) - Among the Best Energy Stocks for a Retirement Portfolio Pixabay/Public Domain Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG) is a predominantly regulated energy company that engages in the provision of electric and gas services. On November 20, Morgan Stanley lowered its price target on Public Service Enterprise Group Incorpor ...

With a market cap of $40.3 billion, Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG) operates through its PSE&G and PSEG Power segments. The company provides electric and gas transmission and distribution services, invests in solar and energy-efficiency projects, and operates nuclear generation facilities across the United States. Companies valued over $10 billion are generally described as “large-cap” stocks, and Public Service Enterprise fits right into that category. As of December 31, 2024, PSEG man ...

核心观点 - 公司2025年第三季度业绩超出市场预期 调整后每股收益和营业收入均实现两位数同比增长 并上调了全年盈利指引[3][4][11] - 公司股价在财报发布后一个月内下跌约1.4% 表现逊于同期标普500指数 但财报发布后市场对其盈利预期呈上调趋势[1][12] - 公司运营表现分化 电力销售总量同比微降1% 但运营收入因其他因素驱动大幅增长33.4%[5][7] 2025年第三季度财务业绩 - **盈利超预期**：调整后每股收益为1.13美元 超出市场共识预期1.01美元11.9% 较上年同期的0.90美元增长25.6% 按美国通用会计准则计算的每股收益为1.24美元 上年同期为1.04美元[3] - **收入大幅增长**：营业收入总计32.3亿美元 超出市场共识预期27.3亿美元18.2% 较上年同期的26.4亿美元增长22.1%[4] - **运营利润增长强劲**：运营收入总计8.55亿美元 较上年同期的6.41亿美元增长33.4%[7] - **运营费用增加**：总运营费用为23.7亿美元 较上年同期增长18.5%[7] - **利息支出上升**：利息费用为2.53亿美元 同比增长11.5%[7] 销售与运营数据 - **电力销售**：电力销售总量为118.04亿千瓦时 同比下降1% 其中居民用电量45.39亿千瓦时 下降2% 商业和工业用电量71.81亿千瓦时 下降1% 其他电力销售0.84亿千瓦时 增长18%[5][6] - **天然气销售**：天然气销售总量为4.04亿撒姆 同比下降7% 其中固定销售量同比增长4% 非固定销售量同比下降16%[5][6] 分部业绩 - **PSE&G分部**：该分部净利润为5.15亿美元 高于2024年第三季度的3.79亿美元[8] - **PSEG Power & Other分部**：该分部调整后运营收入为1.07亿美元 低于上年同期的1.41亿美元[8] 财务状况与现金流 - **长期债务**：截至2025年9月30日 长期债务（含当期部分）为225.4亿美元 较2024年12月31日的211.1亿美元有所增加[9] - **经营活动现金流**：2025年前九个月经营活动产生的净现金流为25.8亿美元 高于2024年同期的17.7亿美元[10] 2025年业绩指引 - 公司收窄并略微上调全年盈利指引 目前预计调整后每股收益在4.00至4.06美元之间 此前指引为3.94至4.06美元 市场共识预期为4.03美元 略低于公司指引区间中值[11] 市场预期与股票表现 - 自业绩发布后 市场对公司的盈利预期呈现上调趋势[12] - 公司股票在Zacks评级中为第3级（持有） 预计未来几个月回报将与市场一致[14] - 公司股票VGM综合评分为C 其中增长评分为C 动量评分为B 价值评分为D（处于该投资策略的后40%）[13] 行业比较 - 公司所属行业为Zacks公用事业-电力行业[15] - 同行业公司爱迪生国际在过去一个月股价上涨2.6% 表现优于公司[15] - 爱迪生国际在截至2025年9月的季度营收为57.5亿美元 同比增长10.6% 每股收益为2.34美元 上年同期为1.51美元[15] - 市场预计爱迪生国际当前季度每股收益为1.59美元 同比增长51.4% 过去30天共识预期下调了15.2% 其Zacks评级为第2级（买入） VGM评分为A[16]

价值投资策略 - 在市场波动时期，价值投资者倾向于购买被其他投资者低价抛售的优质股票[1] - 纯粹的价值投资策略已通过多只股票的大幅上涨证明了其成功性[2] - 该策略存在缺陷，若理解不当可能陷入“价值陷阱”，即股价因暂时性问题下跌但问题长期存在导致股票表现不佳[3] 价值投资评估指标 - 常用的价值投资衡量标准包括股息收益率、市盈率（P/E）或市净率（P/B），用于判断股票是否折价交易[3] - 市盈率与增长比率（PEG Ratio）是识别真实价值股的重要指标，其计算公式为（市盈率）/收益增长率[4][5] - 低PEG比率对价值投资者更有利，但该指标未考虑增长率变化的情况，例如前三年高增长后长期可持续但较低的增长率[5] 股票筛选标准 - 成功的筛选策略包括：PEG比率低于行业平均水平、基于未来12个月盈利预测的市盈率低于行业平均水平、Zacks评级为1级（强力买入）或2级（买入）[6] - 筛选标准还要求市值超过10亿美元、20日平均交易量大于5万股、未来一年盈利预测修正（4周）涨幅超过5%[6] - 研究显示，价值风格评分A或B级且Zacks评级为1、2或3级（持有）的股票具备最佳上涨潜力[8] 重点公司分析：Allstate - Allstate是美国第三大财险保险公司和最大的公开上市个人险承运商，通过超过12,000家专属代理机构为约1,600万家庭提供保险产品[9] - 公司Zacks评级为1级，价值风格评分A级，五年预期增长率高达18.9%[10] 重点公司分析：Telefonica - Telefonica在欧洲和拉丁美洲提供移动和固定通信服务，近年来大力投资网络部署和转型以提升容量、速度、覆盖和安全性[11] - 公司Zacks评级为2级，价值风格评分A级，五年预期增长率高达28.1%[11] 重点公司分析：Enersys - Enersys从事工业电池的制造、营销和分销，同时开发电池充电器、配件、电源设备和户外机柜外壳[12] - 公司除具备折价的PEG和市盈率外，Zacks评级为2级，价值风格评分B级，长期历史增长率为16.5%[12] 重点公司分析：Commercial Metals - Commercial Metals通过位于美国和波兰的生产网络制造、回收和销售钢铁及金属产品，拥有七座电弧炉小型钢厂等设施[13] - 公司Zacks评级为1级，价值风格评分A级，五年预期增长率为25.6%[14]

公司股息信息 - 公司被列入14支最佳公用事业股息股票名单 [1] - 宣布每股0.63美元的季度股息 [2] - 拥有连续118年的股息支付历史 [3] - 股息将于2025年12月31日支付给截至2025年12月10日在册的股东 [3] 公司财务业绩 - 第三季度业绩超预期 营收和利润均实现两位数同比增长 [4] - 业绩增长主要得益于2024年10月实施的新电力和天然气基础配送费率 [4] - 将2025财年每股收益指引从3.94-4.06美元收窄至4.00-4.06美元 [4] 公司增长前景 - 重申至2029年调整后运营收益增长5%至7%的展望 [5] - 增长受到5年225-260亿美元资本投资计划的支持 [5]

公司核心战略与业务重点 - 公司优先发展可再生能源扩张，以巩固其在清洁能源市场的地位[1] - 持续投资基础设施升级，旨在提升输配电系统的可靠性[1] - 计划在2025年投资约38亿美元，并在2025年至2029年间投入225亿至260亿美元的资本支出，以支持基础设施升级、能效计划、电气化项目和负荷增长[3] - 这些投资预计将推动其费率基础在同期实现6%至75%的复合年增长率[3] 可再生能源与减排进展 - 受益于美国公用事业规模太阳能、风能和储能项目的增长，子公司截至2024年12月在新泽西州拥有158兆瓦的并网太阳能容量[2] - 通过实施新泽西州的能效计划、扩大电动汽车基础设施、增加储能以支持太阳能输出等多种举措来减少温室气体排放[4] - 上述措施支持公司在2030年实现净零碳排放的目标[4] 财务状况与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司长期债务为2254亿美元，第三季度末现金余额为33亿美元，低于其长期债务水平以及17亿美元的当期债务价值，显示出偿债能力较弱[6] 股价表现与行业对比 - 在过去六个月中，公司股价上涨41%，低于行业119%的涨幅[7] 同行业可比公司 - 同行业中排名较高的公司包括FirstEnergy Corp (FE)、Entergy Corporation (ETR) 和 IDACORP, Inc. (IDA)[9] - FE的长期盈利增长率为646%，2025年营收共识预期为1440亿美元，意味着同比增长69%[9] - ETR的长期盈利增长率为1021%，2025年每股收益共识预期为390美元，意味着同比增长69%[10] - IDA的长期盈利增长率为801%，2025年每股收益共识预期为584美元，意味着同比增长62%[10]

股息宣告 - 公司董事会宣布2025年第四季度普通股每股股息为0.63美元 [1]

文章核心观点 - 长岛PSEG公司在2025年11月19日的“公用事业诈骗宣传日”发布公告，提醒客户警惕诈骗分子在假日季冒充公用事业公司进行诈骗，其核心宣传主题为“放慢速度、核实信息、阻止诈骗”[1][3] 诈骗手段与特征 - 诈骗分子通过电话、上门和数字手段冒充公司员工，利用紧急情况威胁客户立即支付账单以避免断电[1][3] - 电话诈骗中常使用号码伪装技术，使来电显示为“PSEG Long Island”[7] - 上门诈骗者会出示假身份证、穿着仿制制服或使用虚假公司车辆标识，并索要个人信息或提供虚假折扣[5] - 出现新型诈骗手段，诈骗者在公共电动汽车充电站张贴伪造的二维码贴纸，引导用户至虚假网站窃取个人信息和信用卡资料[9][10] - 诈骗者创建与公司真实网址相似的虚假网站域名，复制官方网站界面以诱导用户支付[8] 公司官方政策与识别方法 - 公司绝不要求客户使用特定的某一种支付方式，也不接受基于网络的电子支付服务、预付借记卡或比特币作为付款方式[3][7] - 公司员工均携带公司身份证件并可应要求出示，不会升级冲突情况，若遇强行进入应拨打911[6] - 公司不会为电表安装要求押金，真实的客服代表会要求与记录在案的客户通话，并提供账户姓名、地址和当前欠款信息以供核实[7][11] - 若记录在案的客户不在，公司代表不会讨论账户细节，仅会留言请客户回电1-800-490-0025[12] - 公司官方网站域名为psegliny.com，始终使用“.com”域名[8] 行业合作与成效 - 公司是Utilities United Against Scams的成员，该组织通过其工作和客户举报，已成功促使超过14,830个被诈骗者用于针对公用事业客户的免费电话号码停止运营[13]

公司客户满意度成就 - 公司在J D Power 2025年电力公用事业商业客户满意度研究中被评为东区大型细分市场客户满意度最高的电力服务提供商[1] - 公司在J D Power调查的四个重要类别中排名第一 包括数字渠道 人员 成本和提供的信息[3] - 公司在过去11年间从调查排名垫底跃升至榜首 标志着显著的客户满意度提升[1] 客户满意度调查详情 - J D Power在2025年对全国18,132名商业客户进行了调查[2] - 研究中的"东区大型"类别包括在13个州和地区运营的主要电力公司[2] - 公司为长岛和洛克威的120万电力客户提供服务 其中包括超过13万商业客户[3] 针对商业客户的支持计划 - 公司为主要商业客户配备专门的客户经理团队 以确保服务质量[4] - 公司部署商业优先倡导者为小企业客户提供礼宾服务 帮助管理电力需求[5] - 公司提供免费能源评估 经济发展补助金 账单信用计划 能效回扣以及电动汽车和充电器激励措施[4] 经济发展与社区振兴举措 - 公司自2018年以来已提供超过280万美元支持当地企业主[5] - 通过主街振兴计划 72家企业已获得近200万美元补助金 并创造了近1,200个新工作岗位[6] - 空置空间复兴计划为新企业第一年提供高达10,000美元电费折扣 自2018年以来已向170多家新企业提供超过40万美元[7] 能效与社区支持项目 - 公司能源效率小组为企业提供供暖和制冷 室内外照明 制冷等设备的显著回扣[10] - 通过社区繁荣计划 商业组织可获得高达10,000美元的改善和美化补助金 用于户外座位区 花盆和标牌等项目[8][9]

核能行业前景 - 核能作为清洁可靠的能源解决方案正获得发展动力，由采矿、技术和公用事业领域的创新驱动 [1] - 核能具有零排放发电能力，为满足全球能源需求提供可持续解决方案，尤其适合支持现代社会高耗电基础设施和人工智能等新技术 [2] - 与依赖天气条件的太阳能和风能不同，核能提供稳定、全天候的能源供应 [2] - 行业创新包括小型模块化反应堆、核燃料进步和便携式微反应堆，使核能更安全、高效且应用范围更广 [3] 行业价值链细分 - 核能行业价值链超越铀矿开采，延伸至工业公司和公用事业领域 [6] - 工业公司引领下一代反应堆、模块化技术和先进安全解决方案的开发 [6] - 公用事业公司在向城市和工业发电和配电方面发挥关键作用，支持从家庭用电到数据中心和人工智能不断增长的需求 [6] 铀矿公司 - Cameco Corp (CCJ) 是全球最大的铀生产商之一，在加拿大、美国和哈萨克斯坦运营高品位矿山，致力于可持续性和运营效率 [7] - Denison Mines Corp (DNN) 是一家加拿大铀公司，在萨斯喀彻温省北部的阿萨巴斯卡盆地开发高品位项目，其主要资产Wheeler River项目包含世界上一些最丰富的铀矿床 [8] - NexGen Energy (NXE) 正在推进加拿大高品位的Rook I项目，计划采用创新的采矿和加工技术，旨在为铀生产设定效率和环境责任的新标准 [10] 核能工业公司 - Oklo Inc (OKLO) 致力于开发超紧凑微反应堆，旨在为偏远地区、工业基地和数据中心供电，其先进反应堆技术使用回收核燃料 [11] - BWX Technologies (BWXT) 专门从事核组件和服务，专注于商业和军事应用的先进核反应堆，是小型模块化反应堆技术和核燃料创新的领导者 [12] - Centrus Energy Corp (LEU) 是一家美国核燃料供应商，提供低浓铀并开发用于先进反应堆的高 assay 低浓铀，在燃料供应链中占据重要地位 [13] 核能公用事业公司 - Constellation Energy Corp (CEG) 是美国最大的无碳能源生产商，运营着一系列核电站，提供可靠的无排放电力，并积极探索支持下一代核技术的合作伙伴关系 [14] - Public Service Enterprise Group (PEG) 拥有并运营美国的核电站，作为其低碳未来承诺的一部分，通过投资核能帮助满足区域电力需求 [15] - PG&E Corp (PCG) 运营着加利福尼亚州最后一座核电站Diablo Canyon，为该州电网提供重要的基荷电力，并计划延长该电站的寿命 [16] 投资考量 - 随着世界转向清洁能源和脱碳，核能公司日益成为投资者关注的领域 [17] - 政府支持核能的力度正在增强，许多政府为先进核技术提供激励措施，特别是小型模块化反应堆，这可能刺激整个行业的增长 [19] - 数据中心和人工智能等领域推动的对清洁可靠能源的需求不断增长，凸显了核能作为稳定、全天候能源来源的作用 [19] - 核能是一项长期投资，新的电力设施和技术通常需要数年时间建设和投入使用 [20]