文章核心观点 - 百事公司本季度财报有盈有亏，股价表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，可口可乐即将公布财报 [1][2][3] 百事公司业绩情况 - 本季度每股收益2.31美元，超Zacks共识预期的2.30美元，去年同期为2.25美元，本季度盈利惊喜为0.43% [1] - 上一季度预期每股收益2.15美元，实际为2.28美元，盈利惊喜为6.05% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收233.2亿美元，低于Zacks共识预期2.45%，去年同期为234.5亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 百事公司股价表现 - 自年初以来，百事公司股价下跌约1.6%，而标准普尔500指数上涨19.4% [3] 百事公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，百事公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.94美元，营收289.8亿美元，本财年共识每股收益预期为8.13美元，营收936.4亿美元 [7] 行业情况 - 软饮料行业在Zacks行业排名中处于后34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 可口可乐情况 - 可口可乐尚未公布截至2024年9月季度财报，预计10月23日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.75美元，同比变化+1.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收116.4亿美元，较去年同期下降2.6% [10]

文章核心观点 - 百事公司连续两个季度销售低于预期后下调全年有机营收展望，盘前股价下跌1% [1] 业绩情况 - 调整后每股收益2.31美元，高于预期的2.29美元 [1] - 营收233.2亿美元，低于预期的237.6亿美元 [1] - 第三季度归属公司的净利润为29.3亿美元，合每股2.13美元，低于去年同期的30.9亿美元（每股2.24美元） [1] - 剔除特殊项目后，公司每股收益2.31美元 [2] - 净销售额下降0.6%，至233.2亿美元 [2]

财务业绩 - 总营收为233.19亿美元，同比下降0.57%[22] - 总营业利润为38.72亿美元，同比下降3.55%[22] - 净收入为80.92亿美元，同比增长3.33%[25] - 经营活动产生的现金流为62.20亿美元，同比下降18.51%[25] - 投资活动使用的现金流为29.65亿美元，同比增加24.67%[25] - 融资活动使用的现金流为52.82亿美元，同比为负[28] - 现金及现金等价物期末余额为73.43亿美元[28] - 总资产为1005.13亿美元，较上年末增加0.02%[30] - 总负债为809.08亿美元，较上年末下降1.16%[30] - 股东权益为196.05亿美元，较上年末增加5.19%[30] 业务表现 - 公司第三季度有机收入增长1.3%，全年有机收入增长预期从约4%下调至低个位数[3] - 第三季度核心EPS为2.31美元，同比增长5%[3] - 第三季度Frito-Lay北美营收下降1%，Quaker食品北美营收下降13%[6] - 第三季度PepsiCo饮料北美营收持平，拉丁美洲营收增长3%[6] - 第三季度欧洲营收增长6%，非洲中东南亚营收增长6%[6] - 公司预计2024年全年核心汇率不变EPS将增长至少8%[14] - 公司预计2024年外汇折算将对净收入和核心EPS增长产生约1个百分点的负面影响[14] 非经常性项目 - 产品召回相关影响导致营业利润增加1.8亿美元[60] - 重组和减值费用导致营业利润增加3.93亿美元[60] - 养老金和退休医疗相关影响导致营业利润增加1.55亿美元[60] 非GAAP财务指标 - 公司考虑定量和定性因素来评估是否需要调整对理解公司持续财务和业务表现或趋势有重大影响的项目[33] - 公司使用的非GAAP财务指标应被视为补充性质的信息,不应被单独考虑或视为GAAP财务信息的替代[34] - 公司使用的非GAAP财务指标的定义可能与其他公司使用的不同[35] - 公司的非GAAP财务指标排除了与并购和剥离相关的费用、重组和减值费用、商品衍生工具的市值净影响等项目[36,37,38,39] - 公司2024年的有机收入增长指引不包括并购、剥离和汇率变动的影响,2024年的核心有效税率和核心常汇率每股收益增长指引也排除了上述特殊项目的影响[41] 其他信息 - 公司预计2024年全年总现金回报股东约82亿美元，其中股息72亿美元，股票回购10亿美元[14] - 公司报告第12周和第36周的营业利润情况，包括各业务部门的营业利润数据[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的毛利率增长情况，包括各项因素的影响[72] - 公司第12周和第36周的营业利润率增长情况，包括各项因素的影响[73] - 公司第12周和第36周的营业利润中非经常性项目的影响[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的税率情况[61] - 公司第12周和第36周的净利润情况[61] - 公司第12周和第36周的每股收益情况[61] - 公司第12周和第36周的现金流情况[62] - 公司第12周和第36周的业务部门营业利润情况[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的毛利率和营业利润率增长情况[72][73] - 公司2023财年的报告稀释每股收益为6.56美元(GAAP计量)[74] - 剔除一次性项目影响后的核心稀释每股收益为7.62美元(非GAAP计量)[74] - 公司面临的主要风险包括地缘政治冲突、产品质量安全、供应链中断、汇率波动等[76][77] - 公司未来将继续关注发展中新兴市场、提高生产效率、应对气候变化等可持续发展议题[76] - 公司提醒投资者不应过度依赖前瞻性陈述,因为实际结果可能与预期存在差异[77]

文章核心观点 百事公司股价下跌 交易员为其第三季度财报做准备 期权交易活跃且预期财报后股价波动较大 [1][2][3] 股价表现 - 百事公司股价今日下午下跌 0.5% 至 167.21 美元 正连续第四日下跌 且跌破年初至今盈亏平衡点 还受关键移动平均线压制 [1] 历史表现与预期 - 过去两年百事公司财报公布后往往表现出色 八个次日交易时段中有六个收涨 平均涨幅 2.3% [2] - 此次期权交易员预计财报公布后股价变动幅度将高于往常 达 4.7% 且不论涨跌方向 [2] 期权交易情况 - 期权交易员也在为财报发布做准备 期权交易成交量达日均两倍 [3] - 目前已交易 17000 份看涨期权和 17000 份看跌期权 其中 10 月 11 日到期的 160 美元执行价看跌期权和 175 美元执行价看涨期权最受欢迎 [3]

文章核心观点 百事公司将公布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时介绍了利用公司股息收益获利的计算方法及股息收益率的影响因素，还提及股价变动和分析师评级与目标价调整[1][2][5] 财报预期 - 百事公司将于10月8日周二开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.29美元，高于去年同期的2.25美元 [1] - 预计公司本季度营收238.2亿美元，高于去年同期的234.5亿美元 [1] 股息收益 - 公司目前年股息收益率为3.23%，季度股息为每股1.3550美元（每年5.42美元） [2] - 若想每月通过股息获利500美元（每年6000美元），需投资约185943美元或持有约1107股 [2] - 若想每月获利100美元（每年1200美元），需投资37121美元或持有约221股 [2] - 股息收益率计算方法为年股息支付额除以股票当前价格 [3] - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化 [3] 股价与评级 - 周五百事公司股价下跌0.3%，收于167.97美元 [5] - 10月4日，加拿大皇家银行资本分析师Nik Modi维持对百事公司的“行业表现”评级，将目标价从177美元下调至176美元 [5] - 巴克莱分析师Lauren Lieberman将目标价从187美元下调至186美元 [6]

文章核心观点 - 百事公司即将公布第三季度财报，市场对其盈利和营收预期有所下调，股价表现不佳，但作为防御性股票，若业绩不符预期也不会大幅下跌，需观望 [1][6] 百事公司财报时间 - 第三季度财报季临近，大银行财报下周五公布，百事公司将于10月8日周二开盘前公布财报 [1] 百事公司股价表现 - 2024年百事公司股价表现不佳，仅上涨1.2%，全年基本横盘 [2] 百事公司盈利预期 - 分析师近几个月下调了本季度盈利预期，Zacks共识每股收益估计为2.30美元，自7月中旬以来下降2%，但较去年同期增长2.2% [3] 百事公司营收预期 - 营收预期也呈类似趋势，预计为239亿美元，同期小幅下降1%，较去年同期增长1.9%，且近期营收增长速度显著下降 [4] 百事公司估值情况 - 从历史角度看，股票不贵，当前12个月预期市盈率为19.6倍，远低于5年中值23.6倍和5年高点27.8倍，较低的市盈率反映出投资者对其增长预期放缓 [5] 百事公司投资建议 - 百事公司季度财报发布前前景不太乐观，分析师小幅下调盈利和销售预期，若有积极指引可能提振股价，鉴于预期下调，需观望，作为防御性股票，业绩不符预期也不会大幅下跌 [6]

文章核心观点 百事公司2024年第三季度营收、摊薄后每股收益和净利润有一定数据表现，公司下调2024财年有机营收增长预期，消费者购物习惯改变，上半年部分品类消费疲软，国际销售增长抵消部分不利影响，公司股价有所下跌 [1][2][3] 分析师预估数据 - 2024年第三季度营收238.3亿美元，2024年第二季度为225亿美元，2023年第三季度为234.5亿美元 [1] - 2024年第三季度摊薄后每股收益2.28美元，2024年第二季度为2.23美元，2023年第三季度为2.24美元 [1] - 2024年第三季度净利润31.4亿美元，2024年第二季度为30.8亿美元，2023年第三季度为30.9亿美元 [1] 营收展望 - 百事公司将2024财年有机营收增长预期下调至约4%，此前预期至少为4%，调整与美国消费者有关 [1] 消费者行为与品牌策略 - 各收入水平消费者购物习惯改变，百事公司评估哪些品牌需提供“更多价值”以留住消费者 [2] 业务亮点：消费疲软 - 7月公布二季度业绩时，领导层称过去几年持续通胀压力和高借贷成本使家庭财务状况收紧 [2] - 上半年多个品类消费“疲软”，消费者为应对通胀更注重性价比 [2] - 上半年国际销售增长抵消北美销售疲软及桂格产品召回影响，召回致生产放缓和工厂关闭 [2] 股价表现 - 周四百事公司股价收跌0.6%，报168.53美元，年初以来累计下跌约0.8% [3]

文章核心观点 - 百事公司（NASDAQ: PEP）定于10月8日周二开盘前公布第三季度财报，文章将探讨投资者需关注的关键动态 [1] 分析师信息 - 分析师为伦敦布鲁内尔大学金融与公司治理副教授、CFA持证人，拥有英国杜伦大学金融学博士学位 [1] - 分析师有6年印度和美国股票中长期投资经验，积极研究行为金融、公司治理等领域并在顶级同行评审期刊发表文章 [1] - 分析师目前制作并主持名为The Stock Doctor的每周投资播客 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的任何公司中均无股票、期权或类似衍生品头寸，且未来72小时内无建立此类头寸的计划 [1] - 文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 百事公司预计在2024年第三季度实现营收和利润增长，但面临北美业务挑战，投资者应谨慎决策 [1][20][23] 业绩预期 - 第三季度营收预计达239亿美元，同比增长2%；每股收益预计为2.30美元，同比增长2.2%，过去七天共识预期下降1美分 [2] - 公司上一季度盈利超预期6.1%，过去四个季度平均盈利超预期4.8% [2] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定，Zacks排名为3，盈利ESP为 - 0.94% [3] 业务表现 北美业务 - 2024年以来，北美业务受消费者需求下降和产品召回影响，方便食品业务需求低迷，百事饮料北美和菲多利北美部门营收疲软 [5][6] - 预计第三季度菲多利北美和百事饮料北美部门销售额分别增长1%和3% [7] - 桂格食品北美部门受产品召回影响，销售和利润下降，预计第三季度营收同比下降14% [7][8] 国际业务 - 国际业务表现强劲，预计第三季度拉丁美洲、欧洲、AME SA和APAC地区有机营收分别增长3%、10%、10%和7% [9] - 预计第三季度综合有机营收同比增长3.7%，价格/组合上涨4.6%，销量下降0.9% [10] 成本与利润率 - 持续的成本管理举措将使公司在本季度受益，预计第三季度调整后毛利率同比提高40个基点至54.8% [10][11] 股价表现与估值 - 过去三个月，百事公司股价上涨4.2%，跑赢标普500指数，但落后于行业和消费必需品板块，也落后于可口可乐和柯瑞可德雷珀 [12][15] - 当前股价较52周低点溢价8.8%，较52周高点折价7.6% [14] - 远期12个月市盈率为19.72倍，低于行业平均的21.45倍和标普500指数的21.58倍 [16] 投资分析 优势 - 公司产品多元化、全球布局广泛，在品牌、供应链等方面的投资有助于实现长期增长 [18] - 大力投资数字化转型和电子商务，国际业务占比高，注重成本控制和能力建设 [19] 风险 - 行业动态变化、通胀压力、北美业务挑战和消费者行为改变影响公司近期财务表现 [20] 建议 - 投资者应密切关注公司应对挑战和把握机遇的能力，避免仓促决策，持有股票的投资者可维持仓位 [22][23]

文章核心观点 百事公司受益于核心品类优势、多元化产品组合等因素 收购价值12亿美元的Siete Foods有望提升业绩 其稳健战略也将推动未来增长 同时推荐了几只表现较好的股票 [1][7][8] 百事公司最新交易 - 百事公司同意以12亿美元收购Siete Foods 该公司成立10年 提供墨西哥裔美国食品 [1][2] - 交易将为百事公司产品组合增添受传统启发的Siete新产品 包括正宗玉米饼、莎莎酱等 [3] - 百事公司希望延续Garza家族的传统 借助Siete的食品产品打造和拓展多元文化产品组合 加强零食品类并触及更多消费者 [4] 百事公司其他显著举措 - 百事公司专注通过降低成本提高效率 并将节省资金用于发展规模和核心能力 期望通过重组行动实现生产力目标 [5] - 公司注重整体成本管理举措以提高生产力 利用节省资金缓解成本通胀 优先投资品牌、创新和渠道拓展 这些举措有助于提升利润率 并加强国际影响力 [6] 百事公司业绩表现 - 过去三个月 百事公司股价上涨6.2% 低于行业9.2%的涨幅 2024年初以来北美业务面临挑战 影响整体销售业绩 但收购交易和稳健战略有望提升公司表现 [7] 值得考虑的股票 - 美国特色食品分销商The Chef's Warehouse目前评级为强烈买入 过去四个季度平均盈利惊喜为33.7% 本财年销售额和每股收益预计分别增长9.7%和12.6% [8] - 烘焙食品公司Flowers Foods目前评级为买入 过去四个季度平均盈利惊喜为1.9% 本财年销售额和每股收益预计分别增长1%和5% [9] - 冷冻食品制造商Nomad Foods目前评级为买入 过去四个季度平均盈利惊喜为3.1% 本财年销售额和每股收益预计分别增长4.3%和12.6% [9][10]