财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司总营收3260万美元，其中医疗保健业务营收3110万美元，较上年同期增长约20%；全年营收1.137亿美元，其中医疗保健业务营收1.064亿美元 [34] - 2023年调整后EBITDA为340万美元，较上一年增长超250%；第四季度调整后EBITDA为450万美元，比上一年高出约220万美元 [21][39] - 2023年运营费用第四季度为3070万美元，比去年第四季度高160万美元，全年约1.2亿美元，比2022年高380万美元 [64] - 预计2024年医疗保健业务营收在1.17亿 - 1.22亿美元之间，整体营收在1.24亿 - 1.29亿美元之间，调整后EBITDA增长率为19% - 48%，达到400万 - 500万美元 [14][65][68] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年商业增长达55%，实施了创纪录的41个商业机会，是2022年21个的近两倍，其中第四季度实施7个 [5] - 资格服务业务2023年第四季度营收1640万美元，全年6120万美元，同比分别增长约21%和15% [35] - 基于索赔业务（索赔审计）2023年第四季度营收1470万美元，全年4530万美元，同比分别增长18%和9% [36] 客户关怀外包服务业务 - 2023年第四季度贡献营收140万美元，较上一年下降170万美元，符合公司预期 [59] 各个市场数据和关键指标变化 商业市场 - 商业领域是公司最大的增长机会，40 - 50亿美元的年度可寻址收入机会中，超75%来自商业客户 [25] 政府市场 - 2023年全年政府业务收入下降14%，主要因公共卫生紧急情况下可处理索赔的时间安排以及成熟的CMS医疗保险支付业务需求库存减少 [11] - 纽约州市场行业年度收入机会在3 - 5亿美元之间 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从传统债务回收业务向创新且有使命驱动的医疗保健公司转型，任命Shantanu Agrawal博士为董事会成员强调了这一转变 [3] - 2023年新增超200名医疗保健人员，加强管理团队，为现有成员提供职业发展机会和奖励措施 [4] - 优化实施速度，通过持续改进工作流程，优先处理数据摄入并采用更并行的方法，提高实施效率 [5] - 与领先的电子数据交换组织合作，减少摩擦，加速数据收集，减少人力资本资源使用 [12] - 实施“项目巡回”计划，预计18 - 30个月完成，以推动规模和效率提升，支持实现20%的长期EBITDA目标 [13] - 专注于为客户创造长期价值，与供应商网络合作减少行政摩擦，以客户为中心的声誉使其在行业中脱颖而出 [6][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年运营先进技术持乐观态度，预计医疗保健业务营收增长，虽业务有超目标潜力，但会专注战略举措以巩固长期市场地位 [13][14] - 2024年第一季度调整后EBITDA可能呈负增长趋势，后续季度有望改善，但第四季度同比可能较平淡 [43] - 尽管面临公共卫生紧急情况和系统中断等挑战，但认为这些是暂时的，对政府业务和整体业务增长有信心 [33][53] 其他重要信息 - 2023年公司获得两项新的联邦合同（RAC Region 2和HHS OIG合同），预计2025年达到稳定状态 [28] - 获得纽约州首个州医疗补助回收审计合同，虽面临抗议，但正与相关部门合作，期待解决后开展工作 [10][52] - 2023年部分技术计划推迟到2024年，已制定统一全面的发展战略 [54] - 2023年还清现有债务，与富国银行签订2500万美元的循环信贷协议，初始提取500万美元偿还先前债务 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明目前强劲的销售管道情况，以及2024年实施机会的年度合同价值情况 - 销售管道方面，公司持续看到来自现有客户和新客户的健康机会，索赔和资格服务需求平衡良好，销售团队专注新客户和中端市场，客户管理团队在现有客户中进行交叉销售 [48] - 2024年实施机会的年度合同价值预计与2023年的1800万美元相当甚至更高 [74] 问题2: 政府业务在Q3下降后Q4回升，是RAC Region 2收入的影响还是索赔量的整体回升 - 既有现有业务索赔量回升的因素，也有RAC Region 2和HHS OIG合同增长的因素 [78] 问题3: 各运营商提及的利用率增加对公司机会集的影响及出现时间 - 目前难以预测影响出现的时间，从医疗保险优势计划中能看到一些相关情况，但与索赔增加的相关性不显著；不过从医疗损失率和支付方控制成本的需求来看，对公司业务是利好 [82] 问题4: 2024年增加350万美元运营费用，如何看待由此带来的利润率扩张机会 - 从销售和营收角度，增加营收和规模能带来利润率扩张；从IT角度，一方面加快合同到收入的时间，另一方面提高工作流程效率和采用新技术，推动更高的运营毛利率 [83] 问题5: Q4实施数量同比下降，管道中交易的整体规模趋势及幅度 - 公司更关注每年新增的总年度合同价值，预计当前年度与2023年的1800万美元相当或更高，而非单纯关注实施数量 [84]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2023年第四季度医疗保健收入为3110万美元，上年同期为2600万美元；客户关怀/外包服务收入为140万美元，上年同期为310万美元[4] - 2023年第四季度净收入为130万美元，摊薄后每股0.02美元，上年同期净亏损20万美元，摊薄后每股0.00美元；调整后EBITDA为450万美元，上年同期为230万美元；调整后净收入为360万美元，摊薄后每股0.05美元，上年同期调整后净收入为40万美元，摊薄后每股0.01美元[5] - 2023年第四季度公司总营收为32,567,000美元，2022年同期为29,242,000美元，2021年同期为31,579,000美元[27] - 2023年第四季度医疗保健业务营收为31,133,000美元，2022年同期为26,027,000美元，2021年同期为25,559,000美元[27] - 2023年第四季度基于资格的营收为16,403,000美元，2022年同期为13,511,000美元，2021年同期为16,061,000美元[27] - 2023年第四季度基于索赔的营收为14,730,000美元，2022年同期为12,516,000美元，2021年同期为9,498,000美元[27] 财务数据关键指标变化 - 年度数据 - 2023年全年收入为1.137亿美元，上年为1.092亿美元；医疗保健收入为1.064亿美元，上年为9470万美元；客户关怀/外包服务收入为730万美元，上年为1430万美元[6] - 2023年全年净亏损为750万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，上年净亏损为650万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；调整后EBITDA为340万美元，上年为90万美元；调整后净亏损为380万美元，摊薄后每股亏损0.05美元，上年调整后净亏损为520万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[7] - 2023年全年营收为11.3743亿美元，2022年为10.9184亿美元，同比增长4.17%[22] - 2023年全年净亏损为7519万美元，2022年为6537万美元，亏损扩大14.99%[22] - 2023年全年调整后EBITDA为3393万美元，2022年为944万美元，同比增长259.43%[25] - 2023年全年调整后净亏损为3758万美元，2022年为5150万美元，亏损收窄27.03%[25] - 2023年全年经营活动提供的净现金为3860万美元，2022年使用的净现金为2877万美元[23] - 2023年全年投资活动使用的净现金为4140万美元，2022年提供的净现金为1731万美元[23] - 2023年全年融资活动使用的净现金为1.5852亿美元，2022年提供的净现金为5061万美元[23] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为7333万美元，2022年末为2.3465亿美元[23] - 2023年全年支付的所得税现金为3052万美元，2022年收到的所得税现金为250万美元[23] - 2023年全年支付的利息现金为1291万美元，2022年为702万美元[23] - 2023年全年公司总营收为113,743,000美元，2022年为109,184,000美元，2021年为124,393,000美元[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 年度数据 - 2023年医疗保健收入增长12%，商业客户带来55%的收入增长，有41个新商业项目实施并扩大现有项目规模[8] - 2023年医疗保健业务总营收为106,444,000美元，2022年为94,666,000美元，2021年为77,454,000美元[27] - 2023年基于资格的营收为61,179,000美元，2022年为53,284,000美元，2021年为48,276,000美元[27] - 2023年基于索赔的营收为45,265,000美元，2022年为41,382,000美元，2021年为29,178,000美元[27] - 2023年恢复业务营收为33,000美元，2022年为241,000美元，2021年为33,405,000美元[27] - 2023年客户服务/外包服务营收为7,266,000美元，2022年为14,277,000美元，2021年为13,534,000美元[27] 公司资产负债及现金流相关 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为730万美元[8] - 2023年12月31日，公司总资产为9903万美元，上年为1.18833亿美元；总负债为1832.3万美元，上年为3434.8万美元；股东权益为8070.7万美元，上年为8448.5万美元[20] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为725.2万美元，上年为2338.4万美元；应收账款净额为1758.4万美元，上年为1579.4万美元[20] 公司业务展望及融资情况 - 2024年公司预计医疗保健收入在1.17亿至1.22亿美元之间，调整后EBITDA在400万至500万美元之间[10] - 2023年10月公司获得2500万美元循环信贷额度[10]

总营收数据变化 - 2023年前三季度公司总营收为8.12亿美元，2022年同期为7.99亿美元[83] - 2023年第三季度总营收为2996.2万美元，2022年同期为2717.8万美元[83] - 2023年第三季度总营收为3000万美元，较2022年同期增加约280万美元，增幅10%[128] - 2023年前三季度总营收为8120万美元，较2022年同期增加约2%[139] 医疗保健服务收入数据变化 - 2023年前三季度医疗保健服务收入为7531.1万美元，2022年同期为6863.9万美元[83][85] - 2023年第三季度医疗保健服务收入为2849万美元，2022年同期为2351.9万美元[83] - 2023年第三季度医疗保健收入为2850万美元，较2022年同期增加500万美元，增幅21%[129] - 2023年前三季度医疗保健收入为7530万美元，较2022年同期增加670万美元，增幅10%[140] 客户服务/外包服务收入数据变化 - 2023年第三季度客户服务/外包服务收入约为150万美元，较2022年同期减少210万美元，降幅59%[130] - 2023年前三季度客户服务/外包服务收入约为580万美元，较2022年同期的1110万美元有所下降[141] 新合同获取与执行情况 - 2022年12月公司获六年期全国独家医疗保险第二付款人商业支付中心（MSP）合同，2023年3月开始执行[86] - 2022年11月公司获八年半的医疗保险RAC合同，负责中西部和南部14个州的医疗保险A部分和B部分支付审计，2023年8月开始执行[91] 运营影响因素 - 公司运营结果受新合同启动成本、索赔回收量、应急费用、监管事项、客户合同取消和宏观经济因素影响[96] 营收来源与模式 - 公司营收主要来自医疗保健市场服务和外包呼叫中心服务[82] - 公司营收模式一般基于成功收费，根据为客户追回资金总额赚取费用[81] 运营费用分类 - 公司运营费用主要分为薪资福利和其他运营费用两类[95] 合同资产与负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产分别为690万美元和1150万美元[121] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同负债分别为50万美元和40万美元[124] 上诉和纠纷负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，上诉和纠纷的总估计负债分别为90万美元和110万美元[125] 净亏损数据变化 - 2023年第三季度净亏损为60万美元，较2022年同期减少约90万美元，降幅60%[137] - 2023年前9个月净亏损880万美元，较2022年同期的630万美元增加约250万美元，增幅39%[148] 运营亏损数据变化 - 2023年前9个月运营亏损800万美元，2022年同期为710万美元[145] 利息支出数据变化 - 2023年前9个月利息支出120万美元，较2022年同期的60万美元增加50万美元[146] 所得税情况 - 2023年前9个月所得税收益36.5万美元，2022年同期为所得税费用5.2万美元；2023年有效所得税率为4%，2022年为 - 1%[147] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1740万美元，较2022年12月31日的2350万美元减少610万美元[155] 新信贷协议情况 - 2023年10月27日，公司签订新信贷协议，包含2500万美元循环贷款承诺，签约时已预支500万美元[156][163] - 公司可在新信贷协议下选择随时提前偿还全部或部分借款，无溢价或罚金（特定情况除外）[165] - 公司可通过从贷款人处获得额外承诺，将新信贷协议下的承诺增加至最高1000万美元[166] - 新信贷协议下，定期SOFR贷款利率适用利差为每年2.50% - 3.00%，基准利率贷款利率适用利差为每年1.50% - 2.00%[166] - 信贷工具未使用额度需支付每年0.50%的承诺费[166] - 新信贷协议要求公司维持最低流动性和不低于1.25:1.00的综合固定费用覆盖率[167] 各活动现金流量情况 - 2023年前9个月经营活动提供现金570万美元，2022年同期使用现金220万美元[159] - 2023年前9个月投资活动使用现金300万美元，2022年同期提供现金310万美元[160] - 2023年前9个月融资活动使用现金890万美元，2022年同期提供现金520万美元[161] 信贷协议未偿还金额情况 - 截至2023年9月30日，MUFG信贷协议项下未偿还金额为1130万美元，年利率为11.5%[162] 利率变动对利息费用影响 - 若借款利率提高100个基点（1%），公司年利息费用将增加约10万美元[168] 现金存放与收益情况 - 公司将多余现金存入运营账户，每晚转入货币市场账户，收益反映当前利率[169]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度公司总营收3000万美元，其中医疗保健业务营收2850万美元，创季度营收纪录；客户关怀外包服务业务营收150万美元，较去年下降2.1% [35] - 第三季度运营费用3060万美元，较去年同期增加110万美元，主要因员工数量和薪资增加以支持2023年创纪录的项目实施数量；调整后EBITDA为正180万美元，比上一年高出约210万美元 [56] - 公司维持2023年医疗保健业务营收在1.05亿 - 1.1亿美元、全公司营收在1.1175亿 - 1.18亿美元、调整后EBITDA在200万 - 500万美元的指引 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年第三季度医疗保健业务营收同比增长21%，主要由商业客户驱动 [9] - 基于资格验证的收入增长38%，主要因新客户和新合同增加，但成熟的政府合同对整体资格验证收入增长率有拖累；基于索赔或自动处理的收入在本季度持平，政府业务受公共卫生紧急事件影响表现不佳 [9] - 第三季度资格验证服务收入为1820万美元，增长约38%，商业业务表现突出；索赔审计业务收入为1030万美元，与去年同期基本持平，商业运营表现良好，政府审计合同受公共卫生紧急事件影响 [14][15] 客户关怀外包服务业务 - 第三季度该业务营收150万美元，较去年下降2.1%，符合公司预期；随着9月1日联邦学生贷款还款正式重启，业务量需求呈积极态势，预计明年营收将适度增长，未来增长潜力取决于需求持续性 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场方面，公司销售策略聚焦商业市场增长，估计超过一半的支付诚信浪费存在于管理式医疗组织中，商业市场实施项目进展顺利，第三季度完成12个商业项目实施，2023年至今共完成34个，而2022年全年仅21个 [7][29] - 政府市场方面，公司在联邦政府业务中有较强基础，管理3个CMS RAC区域、卫生与公众服务部OIG合同和CMS医疗保险二级付款人CRC合同；10月初获得纽约州医疗补助恢复审计合同；CMS RAC Region 2于第三季度开始产生收入 [7][30][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为纯医疗保健组织，致力于解决超3亿美元的支付诚信浪费问题，与支付方合作开发创新解决方案，将资金重新导向改善患者护理和福祉 [5] - 销售策略聚焦商业市场增长，同时利用政府业务基础，针对已有政府业务的司法管辖区的商业客户进行拓展 [7] - 通过规模和效率提升来提高利润率，如在部分索赔审计工作中引入额外的分析和自然语言处理，提高图表选择和审核的命中率，加快审核流程 [18] - 行业竞争方面，公司凭借与CMS等政府机构的合作关系、快速的市场进入能力以及为客户提供的差异化价值，在市场中具有竞争力 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，公共卫生紧急事件结束和医疗保健利用率正常化是两个重要趋势，公共卫生紧急事件结束使公司能够选择之前受限的索赔代码，但回顾历史索赔的可能性不大 [8] - 政府业务方面，虽目前受公共卫生紧急事件等宏观因素影响，但随着CMS RAC Region 2业务推进和纽约州医疗补助合同落地，预计未来业务将改善；商业业务方面，公司对商业客户业务增长充满信心，认为自身产品和服务具有竞争力，实施项目的节奏良好 [13][36] - 整体来看，公司对实现长期目标充满信心，认为政府合同和商业项目的结合将为长期持续增长奠定基础，同时新的信贷协议提供了资金灵活性，支持业务短期现金需求和长期增长 [17][39] 其他重要信息 - 公司在第三季度举办了第二届客户咨询委员会会议，加强了与关键客户的联系，促进了关于共同痛点的讨论并制定了可行解决方案 [29] - 公司完成了对先前信贷协议的再融资，获得富国银行提供的2500万美元循环信贷额度，缓解了一些苛刻的契约条款，使公司能够更灵活地管理业务 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否进行更广泛的医疗补助州RFP讨论，以及对未来12 - 18个月医疗补助RFP的预期如何 - 公司认为各州已认识到需要加强成本控制举措，受到CMS、HHS和OMV的压力，一些豁免到期和监督表明各州在RAC相关举措上有改进空间；虽难以预测具体时间，但纽约州的胜利让公司对利用此优势拓展其他机会感到兴奋，目前公司正在参与一个RFP项目 [49] 问题2: 纽约州RAC奖项的抗议情况，以及公司是否对未参与的资格验证部分提出抗议 - 抗议仅针对公司赢得的RAC奖项，公司未对采购中的其他部分提出抗议 [44] 问题3: 在RAC Region 2实施过程中，进入相关州后从商业角度看到了哪些以前不存在的机会 - 公司与CMS、HHS和州政府的合作关系在商业计划中产生了积极影响，商业计划认可公司的价值和经验，尤其是在纽约的医疗补助管理式医疗计划中，公司预计会看到类似的价值认可 [46][51]

总营收数据变化 - 2023年第二季度总营收为2548.5万美元，2022年同期为2568.1万美元；2023年上半年总营收为5121.4万美元，2022年同期为5276.4万美元[55] - 2023年第二季度总营收2550万美元，较2022年同期减少约20万美元，降幅1%[65] - 2023年上半年总营收5120万美元，较2022年同期减少约155万美元，降幅3%[72] 医疗保健服务收入数据变化 - 2023年上半年医疗保健服务收入为4680万美元，2022年同期为4510万美元[55] - 2023年第二季度医疗保健收入2390万美元，较2022年同期增加220万美元，增幅10%[65] - 2023年上半年医疗保健收入4680万美元，较2022年同期增加170万美元，增幅4%[73] 医疗保健业务收入构成 - 2023年第二季度医疗保健业务中，基于资格的收入为1413.1万美元，基于索赔的收入为979.8万美元；2023年上半年，基于资格的收入为2661.1万美元，基于索赔的收入为2021万美元[55] 合同获取情况 - 2022年12月公司获CMS重新授予MSP合同，2023年3月开始，合同为期6年[55] - 2021年3月公司获CMS重新授予1区RAC合同，合同为期8.5年[55] - 2022年1月公司获美国卫生与公众服务部监察长办公室授予IDIQ合同，基本期限1年，有4个额外1年期选择权，首个已行使[56] - 2022年11月公司获重新授予2区Medicare RAC合同，初始期限8.5年[56] 合同对公司影响 - 新合同实施前期成本高且可能无法收回，初始收入确认延迟会影响盈利能力[59] - 客户可单方面改变索赔审计数量和类型，索赔恢复量影响公司收入[59] - 应急费用百分比由客户设定或投标时商定，其变化会影响公司收入和经营业绩[59] 资产负债数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，坏账准备均为0美元[63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为690万美元和1150万美元[63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同负债分别为10万美元和40万美元[63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，上诉和纠纷的总估计负债分别为80万美元和110万美元[64] 净亏损数据变化 - 2023年第二季度净亏损400万美元，较2022年同期增加约80万美元，增幅25%[71] - 2023年上半年净亏损819.4万美元，较2022年同期增加约335.2万美元，增幅69%[72] - 2023年上半年净亏损820万美元，较2022年同期的480万美元增加340万美元，增幅69%[79] 现金流量数据变化 - 2023年6月30日现金及现金等价物为1510万美元，较2022年12月31日的2350万美元减少840万美元[83] - 2023年上半年经营活动提供现金230万美元，2022年同期使用现金550万美元[84] - 2023年上半年投资活动使用现金230万美元，2022年同期为120万美元[85] - 2023年上半年融资活动使用现金830万美元，2022年同期提供现金530万美元[86] 受限现金与信贷协议情况 - 截至2023年6月30日，受限现金为10万美元[87] - 截至2023年6月30日，信贷协议项下未偿还金额为1150万美元，年利率为9.1%[88] - 信贷协议要求自2023年9月30日起，每财季末总杠杆率不高于10.00:1.00；自2023年12月31日起，总杠杆率不高于2.50:1.00，固定费用覆盖率不低于1.20:1.00[88] 调整后财务指标数据 - 2023年第二季度调整后EBITDA为 - 129.9万美元，2022年同期为 - 138.3万美元；2023年上半年调整后EBITDA为 - 297.8万美元，2022年同期为 - 106.4万美元[82] - 2023年第二季度调整后净亏损为315.8万美元，2022年同期为287.6万美元；2023年上半年调整后净亏损为673万美元，2022年同期为402.1万美元[82] 金融工具与风险情况 - 公司不持有或发行用于交易目的的金融工具[89] - 公司业务均以美元开展，无重大直接外汇风险[89] - 公司高级有担保信贷安排下的借款面临利率变动风险，借款利率基于SOFR的可变利率[89] - 若借款利率提高100个基点（1%），公司年度利息费用将增加约10万美元[89] - 市场利率变化可能影响公司利息费用和利息收入，具体影响取决于利率变化幅度、信贷安排下借款水平和多余现金余额[89] 现金存放与投资计划 - 公司目前将多余现金存于运营账户，未来可能将部分或全部多余现金投资于短期投资[89]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营费用为2910万美元，与去年同期基本持平，薪资和福利同比增长，预计未来将随医疗保健收入增长而继续增加 [2] - 本季度EBITDA为负130万美元，略低于预期，主要受医疗保健和客户服务市场收入放缓影响 [3] - 预计客户服务收入在联邦学生贷款计划重启前将逐季下降，2023年剩余季度每个季度增长可能维持在200万美元以下，这可能对EBITDA产生约50万美元的适度影响 [12][33][34] - 第二季度公司总收入为2550万美元，其中医疗保健市场收入为2390万美元 [46] - 2023财年客户服务市场收入年度指引为675万 - 800万美元，与医疗保健市场相结合，2023年总收入指引为1.1175亿 - 1.18亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 第二季度医疗保健收入增长10%，索赔和资格业务均有增长 [24] - 第二季度资格服务收入为1410万美元，同比增长约14%，商业资格业务增长显著超过与CMS的成熟资格业务 [35] - 第二季度索赔审计业务收入为980万美元，同比增长5%，商业项目增长强于政府项目，政府项目受公共卫生紧急情况相关业务量下降影响，预计第三季度仍会持续，2024年有望显著增长 [48] 客户服务/外包服务业务 - 客户服务业务本季度收入为150万美元，预计在联邦学生贷款计划重启前收入将逐季下降 [12][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 据凯泽家庭基金会报告，预计到2032年，联邦医疗保险总支出将增长80%，到2030年，医疗保险优势计划的参保率预计将增长43% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资医疗保健市场，主要通过增加员工数量实现增长，未来薪资和福利费用将随医疗保健收入增长而增加 [2] - 公司将继续压缩商业项目实施周期，上半年已实施22个商业项目，超过2022年全年总数，预计这些项目稳定后将带来约1100万美元的年化收入 [29][44] - 公司将AI与自身分析平台集成，目前试点已显示出提高效率的潜力，有望在不牺牲质量的前提下提高利润率 [30] - 公司凭借与CMS的广泛关系、先进的技术以及为不同规模支付方提供增值服务的能力，在市场竞争中获胜 [4][61][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前业务发展态势良好，销售管道强劲，新实施项目的节奏表明公司有能力在行业中把握机会 [11] - 随着政府项目走出公共卫生紧急状态，新实施的商业项目逐渐成熟，公司对未来持续成功充满信心 [11] - 尽管政府合同业务出现一些疲软，但基本面依然强劲，预计下半年将有所反弹 [24][45] - 公司有信心实现2023年医疗保健年度收入指引1.05亿 - 1.1亿美元 [36] 其他重要信息 - 公司拥有约1500万美元的无限制现金和强大的流动资产基础，资金充足，将保持增长的灵活性 [60] - 公司通过管理实体办公场所来控制其他运营费用，以适应远程工作模式 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍22个实施项目并从竞争角度说明为何能赢得这些业务 - 公司赢得业务的原因包括与CMS的广泛关系，能提供全国索赔和新兴趋势的清晰视野；先进的技术能持续产生高质量的结果；能为不同规模的支付方提供增值服务 [4][61][5] 问题2: 每年每个商业实施项目50万美元的收入估算，是否适用于2022年完成的20个项目 - 这种估算方式有一定合理性，单个实施项目收入范围从几十万美元到几百万美元不等，2022年21个项目的平均收入可能与此接近 [8] 问题3: 请谈谈中端市场业务和SaaS产品的销售管道情况 - 公司尚未确定具体的推出时间，但中端市场业务是首要任务，此前与Priority Health的合作进展顺利，为销售团队带来更多机会，拓宽了中端市场的销售管道 [63] 问题4: 请说明压缩实施周期的成果以及对实施时间的影响 - 公司内部致力于提高效率，有良好的销售机会和已签约的实施合同管道，尽快推出产品和项目符合客户目标 [64] 问题5: 请说明1100万美元年化收入在已完成实施项目中的季度收入分解情况 - 收入增长情况取决于实施项目类型，新客户的项目爬坡时间可能较长，索赔类项目可能在第2 - 3年达到稳定状态，资格类项目可能在1.5 - 2年达到稳定状态，每个季度的实施项目收入爬坡是逐步实现的 [66]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司总收入为2570万美元，其中医疗保健收入为2290万美元，客户关怀外包服务业务收入为280万美元，较上一季度有所下降，但符合公司对该业务的预期 [22] - 2023年第一季度运营费用为2950万美元，比去年第一季度约高出100万美元，主要是由于员工人数和工资增加，部分被其他运营费用降低所抵消 [47] - 公司预计2023年医疗保健收入在1.05亿至1.1亿美元之间，全年调整后EBITDA在200万至500万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资格服务业务方面，2023年第一季度收入为1250万美元，与2022年第一季度的约1400万美元相比下降了12%以上，但公司预计2023年全年资格服务收入将达到并可能超过2022年水平 [11][36] - 基于索赔的业务（索赔审计），2023年第一季度收入约为1040万美元，与2022年第一季度的910万美元相比增长了近14%，且预计这一增长趋势将持续 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于医疗保健市场，通过扩大现有客户的服务范围和开拓新的市场机会来实现增长 [8] - 公司计划通过投资平台和工作流程，提高运营效率，实现利润率的自然扩张 [37] - 公司与CAQH合作，利用双方的能力和数据资产，为支付方提供价值，目前已看到业务机会的增加 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着公共卫生紧急状态的结束，医疗保健行业可能面临一些行政挑战，但公司客户表示这些挑战可能是最小且暂时的，公司将继续与客户合作，帮助其过渡到正常状态 [20] - 尽管第一季度MSP库存下降对业务有一定影响，但公司对2023年仍持乐观态度，销售管道强劲，新计划实施进度符合或超过预期 [45] 其他重要信息 - 公司宣布将罗希特·拉姆钱德拉尼晋升为首席财务官 [7] - 公司将举办首届投资者日活动，时间为6月20日，地点在纽约市 [5] - 公司首席执行官丽莎·伊姆将卸任，由西梅翁·科尔接任，丽莎将继续担任董事会主席 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 11个商业实施项目的驱动因素、审计和资格服务的业务组合以及全年实施进度预期 - 这反映了健康的销售管道和团队将销售转化为签约交易的努力，公司专注于加快项目从签约到产生收入的过程，提高了项目上线速度 [25] - 审计和资格服务业务组合健康，预计这种强劲的实施节奏将持续 [13] 问题2: 与CAQH合作的成果 - 支付方社区认识到CAQH和公司合作带来的价值，业务机会增加，与部分客户的合作在运营方面达到或超过预期 [15] 问题3: 大型支付方和CMS减少预授权对公司业务的影响 - 减少预授权为公司审计业务提供了更多机会，因为原本因预授权无法审查的索赔现在可以进行审查 [50] 问题4: 商业支付方的收入情况以及公共卫生紧急状态结束后可获得索赔数量的量化情况 - 商业项目仍显示出非常强劲的增长率，两位数增长，公司当前年度的增长预计仍将主要来自商业方面 [52] - 公司尚未能够量化公共卫生紧急状态结束后可获得索赔的数量，需要与支付方社区合作，了解其政策应用以及对公司业务的影响和时间安排 [53]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为2.5729亿美元，2022年同期为2.7083亿美元[56] - 2023年第一季度总营收为2570万美元，较2022年同期的2710万美元减少约140万美元，降幅5%[65] - 2023年第一季度薪资和福利费用为2240万美元，较2022年同期的2040万美元增加200万美元，增幅10%[66] - 2023年第一季度其他运营费用为710万美元，较2022年同期的810万美元减少[67] - 2023年第一季度运营亏损为380万美元，较2022年同期的150万美元增加230万美元[68] - 2023年第一季度利息费用为40万美元，较2022年同期的20万美元增加约20万美元[69] - 2023年第一季度净亏损为420万美元，较2022年同期的170万美元增加约250万美元，增幅152%[71] - 2023年3月31日调整后EBITDA为 - 167.9万美元，2022年同期为31.9万美元[74] - 2023年3月31日调整后净亏损为357.2万美元，2022年同期为114.5万美元[74] - 2023年3月31日摊薄后每股调整后净亏损为 - 0.05美元，2022年同期为 - 0.02美元[74] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1240万美元，较2022年12月31日的2350万美元减少1110万美元[75] - 2023年第一季度经营活动使用现金210万美元，2022年同期为470万美元[76] - 2023年第一季度投资活动使用现金90万美元，2022年同期为70万美元[77] - 2023年第一季度融资活动使用现金800万美元，2022年同期提供现金540万美元[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度医疗保健服务收入为2290万美元，2022年同期为2340万美元[56] - 2023年第一季度医疗保健收入为2290万美元，较2022年同期减少50万美元，降幅2%；基于资格的服务收入为1250万美元，较2022年同期低12%；基于索赔的服务收入为1040万美元，较2022年同期高14%[65] - 2023年第一季度客户服务/外包服务收入约为280万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅22%[65] 合同相关情况 - 2022年12月公司获六年期全国独家医疗保险第二付款人商业支付中心（MSP）合同，2023年3月开始执行[56] - 2016年公司获医疗保险回收审计承包商（RAC）1区和5区合同，2021年3月1区合同重新授予，为期八年半[56] - 2022年1月公司获美国卫生与公众服务部监察长办公室（HHS OIG）不定交付不定数量合同，已行使第一个一年期选项[57] - 2022年11月公司获医疗保险RAC 2区合同重新授予，初始为期八年半[57] 合同相关财务数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合同资产分别为900万美元和1150万美元，合同负债分别为0美元和40万美元，上诉和纠纷的总估计负债分别为90万美元和110万美元[64] - 截至2023年3月31日，公司在预付费用和其他流动资产中资本化的履行合同成本为20万美元，2023年第一季度摊销金额 immaterial[64] 经营风险 - 新合同实施前期成本高且收入确认延迟，可能影响公司盈利能力[60] - 医疗保健客户允许审计的索赔数量和类型变化，会影响公司收入和经营业绩[60] - 客户设定的应急费用百分比变化，会对公司收入和经营业绩产生重大影响[60] - 公司大部分收入来自少数大客户，客户合同取消或不续约会导致收入下降[61] 信贷协议相关 - 截至2023年3月31日，信贷协议项下未偿还金额为1180万美元，年利率为8.5%[80] - 若借款利率提高100个基点（1%），公司年度利息费用将增加约10万美元[81] - 信贷协议要求公司自2023年9月30日起保持总杠杆率不高于10.00:1.00 [80]

公司财务数据关键指标变化 - 2022年公司人均创收约11万美元，2021年约为11.8万美元[6] - 2022年公司营收约1.092亿美元，净亏损650万美元，调整后EBITDA为90万美元，调整后净亏损520万美元[6] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为23384千美元，2021年为17347千美元，2020年为16043千美元，2019年为3373千美元，2018年为5462千美元[118] - 截至2022年12月31日，公司总资产为118833千美元，2021年为121985千美元，2020年为126227千美元，2019年为138872千美元，2018年为137759千美元[118] - 截至2022年12月31日，公司应付票据总额为19500千美元，2021年为20000千美元，2020年为60863千美元，2019年为64313千美元，2018年为45800千美元[118] - 截至2022年12月31日，公司总负债为34348千美元，2021年为39562千美元，2020年为84247千美元，2019年为85247千美元，2018年为60533千美元[118] - 截至2022年12月31日，公司股东权益总额为84485千美元，2021年为82423千美元，2020年为41980千美元，2019年为53625千美元，2018年为77226千美元[118] - 若公司借款利率从信贷安排下限1.0%提高100个基点（1%），年度利息费用将增加约200000美元[118] 美国医疗市场数据关键指标变化 - 2021年美国医疗支出从2020年的4.1万亿美元增长2.7%至4.3万亿美元，预计2018 - 2027年平均年增长率为5.5%，到2028年将接近6.2万亿美元[6] - 2021年美国联邦政府医保相关支出中，医疗保险增长8.4%至9008亿美元，医疗补助增长9.2%至734亿美元[6] - 2021 - 2030年医疗保险支出预计年均增长7.4%，2021 - 2023年医疗补助支出预计年均增长5.5%[6] - 2020年医疗保险A部分和B部分支出中约257亿美元（占6.3%）为不当支出[7] - 2021年私人医疗市场支出约1.2万亿美元，预计2021 - 2023年平均每年增长4.6%，2024 - 2028年平均每年增长5.0%[8] 公司团队与合作情况 - 公司高级管理团队平均任职约21年[15] - 公司与CMS合作超14年，与最早的商业医疗客户合作近10年[12] - 公司获CMS授予七份合同[13] 公司业务线服务与收入模式 - 公司为医疗市场提供不当付款识别和追回服务，在医疗市场与多个政府机构建立了牢固关系[20] - 2016年10月获CMS两份RAC合同，2021年3月重新获得其中一份为期8.5年的合同，覆盖1区A、B部分医疗保险付款；2022年11月获CMS另一份为期8.5年的RAC合同，覆盖2区A、B部分医疗保险付款[20][24] - 2017年10月获CMS全国独家MSP合同，2022年12月重新获得该合同，预计2023年3月开始运营[20][24] - 2022年1月获美国卫生与公众服务部监察长办公室的不确定交付、不确定数量合同，基础期限1年，有4个额外1年期选项[20] - 公司在私人医疗市场签订众多私人保险支付方合同，利用技术平台提供审计、追回和分析服务[21][24] - 公司通过第一方呼叫中心和其他外包服务获得收入，包括应急费用、基于专用员工人数的费用和代表客户完成任务的费用[21] - 公司利用数据分析工具Performant Insight提供多种服务，提高审核和评估医疗索赔的效率，扩展潜在市场[21][22] 公司业务拓展与竞争情况 - 公司销售和营销团队规模小，新业务机会主要由推荐、现有客户关系自然拓展以及销售团队和高级管理层的定向拓展驱动[25] - 公司在医疗不当付款审计和追回业务面临竞争，在商业医疗合同、RAC和MSP合同投标中与其他公司竞争[28] - 公司在获取、保留和履行客户合同方面面临激烈竞争，无法有效竞争可能损害与客户的关系，影响收入和经营业绩[54] 公司合规与法律风险 - 公司业务需遵守复杂的联邦和州法律法规，包括HIPAA、HITECH、FCA等，已实施保障措施确保合规[29] - 违反FDCPA的集体诉讼损害赔偿可达违规实体净资产的1%[32] - 违反TCPA的故意违规行为，每次可获高达1500美元的损害赔偿或罚款[34] - CFPB对年营收超1000万美元的消费者债务催收机构有直接管辖权[35] - 公司面临诉讼风险，可能产生高额辩护、赔偿或和解费用，影响业务运营和业绩[63] - 若无法充分保护专有技术，公司竞争地位可能受损，或需承担高昂维权成本[64] - 他人指控公司侵犯知识产权，可能使公司承担高额成本或改变业务运营方式[66] - 公司学生贷款回收业务受严格监管，不遵守相关法规可能导致责任和高额成本[70] 公司经营相关风险 - 2020年3月，CMS因疫情暂停公司当时RAC合同的医疗审查活动，8月恢复，对2020和2021年经营业绩有负面影响[46] - 公司开展新合同通常有较长启动期，会在获得收入前产生费用[43] - 公司大部分收入来自少数大客户，客户终止或恶化合作关系会使收入下降[44] - 公司许多合同非独家，客户可随时无惩罚终止合同、单方面改变工作量或付款条款[46] - 公司医疗保健合同收入部分取决于可审计或追讨的潜在不当索赔数量和类型，范围受限会影响经营业绩[47] - 公司债务可能对业务和财务状况产生不利影响，若无法履行信贷协议中的契约，可能导致违约事件[48] - 美国联邦政府业务占公司收入的很大一部分，失去该业务或关系变化将导致收入和经营业绩显著下降[49] - 国内外经济状况低迷和其他宏观经济因素可能损害公司业务和经营业绩[50] - 自2023年3月13日起，公司与三菱日联联合银行的信贷协议第一修正案生效，公司在该协议下无进一步借款能力[51] - 公司医疗业务的增长需要招聘和留住具有专业技能的员工，否则可能影响业务增长[52][53] - 新冠疫情对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，且影响程度难以预测[56] - 公司经营业绩可能按季度或年度波动，导致股价波动[58] - 操作系统或技术基础设施故障，或第三方供应商和分包商的相关故障，可能扰乱公司业务运营[60] - 若公司安全措施被破坏或失败，导致客户机密数据被未经授权访问，可能损害公司声誉并导致重大负债[61] - 公司业务依赖第三方供应商，若其服务不达标或终止合作，公司业务运营可能受不利影响[63] - 公司可能进行战略交易或企业重组，若不成功，会消耗资源并损害业绩和股价[74] - 若失去管理团队或关键员工，公司业务、财务状况和经营业绩可能受不利影响[74] 公司股权与股价情况 - 公司普通股自2012年8月首次公开募股后，价格在2020年6月1日低至0.54美元，在2013年3月4日高至14.09美元[71] - 截至2022年12月31日，Prescott Group Management、First Light Asset Management、Parthenon Capital Partners和Mill Road Capital Management分别持有公司约20.5%、9.8%、6.0%和4.6%的普通股[72] 公司内部管理缺陷 - 2022财年第四季度，公司管理层发现信息技术一般控制方面存在重大缺陷，计划在2023财年进行整改[67] 公司人员与资产情况 - 截至2022年12月31日，公司有1023名全职员工，无员工加入工会[39] - 截至2022年12月31日，公司有4个在美国专利商标局注册的商标[38]

财务数据和关键指标变化 - 2022年政府相关医疗保健收入为5800万美元，商业支付方医疗保健收入为3700万美元，商业支付方收入同比增长66%，医疗保健收入符合9200万 - 9600万美元的年度指导范围，EBITDA符合 - 100万 - 100万美元的指导范围 [14] - 2022年第四季度索赔审计收入约为1250万美元，较2021年第四季度的950万美元增长近32%；全年索赔审计收入总计4140万美元，较2021年增长超42% [15][16] - 2022年第四季度负债服务收入为1350万美元，较2021年有所下降；全年资格认定收入为5330万美元，较2021年增长超10% [16][18] - 2022年第四季度运营费用为2900万美元，较去年第四季度高30万美元；全年运营费用为1.161亿美元，包含300万美元的回收市场活动相关费用 [36] - 2022年第四季度公司总收入为2920万美元，其中医疗保健收入创纪录达到2600万美元，同比和环比均增长；客户关怀外包服务收入为310万美元，较上季度下降；非医疗保健回收收入为7.6万美元，2022年全年此类收入为24.1万美元；调整后EBITDA为230万美元，强于预期 [68][69][70] - 2022年公司整体收入为1.092亿美元，其中医疗保健特定收入为9470万美元，较2021年增长22%；调整后EBITDA为94.4万美元 [71] - 预计2023年医疗保健收入在1.05亿 - 1.1亿美元之间，调整后EBITDA在200万 - 500万美元之间，包含1000万 - 1400万美元的运营投资支出 [20][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 索赔业务：2022年第四季度索赔审计收入增长近32%，全年增长超42%，预计2023年索赔业务收入将继续保持强劲增长 [15][16][19] - 负债服务业务：2022年第四季度负债服务收入下降，主要因政府资格认定工作同比减少 [16][17] - 资格认定业务：2022年全年资格认定收入增长超10%，商业资格认定业务增长和多元化进展良好，预计2023年将延续类似趋势 [18][19] - 客户关怀外包服务业务：2022年第四季度收入较上季度下降，未来该业务收入将取决于联邦学生贷款项目的重启进程 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健市场：2022年医疗保健收入增长，商业支付方收入增长显著，预计2023年商业收入将继续增长，政府收入增长相对较缓 [14][49] - 客户关怀市场：客户关怀外包服务收入受联邦学生贷款项目重启影响，预计未来收入与该项目重启进程相关 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注医疗保健业务，以CMS为支柱战略，凭借与CMS的合作经验和良好的质量评分，在商业支付方市场建立了竞争优势，已完成20个商业项目实施，预计2023年保持该节奏 [5][6] - 获得HHS OIG合同和RAC Region 2合同，与CAQH建立战略合作伙伴关系，为商业健康计划提供定制化解决方案，以扩大市场份额 [13][56][64] - 行业竞争方面，医疗保健市场规模大且复杂，公司凭借专有技术、支付政策知识和临床专业知识，在支付完整性领域具有竞争优势 [56][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在政府和商业领域取得成就，更有能力实现长期收入和市场份额目标，但市场保守情绪、公共卫生紧急状态延长和CMS MSP合同过渡可能影响2023年营收增长 [65] - 预计2023年是执行和取得胜利的一年，公司将继续投资增长计划，专注提高内部效率和扩大利润率，有望实现EBITDA利润率达到20%以上 [39][66] 其他重要信息 - 公司将于6月20日举办首届投资者日活动 [8] - 公司正在与现有贷款人协商修改信贷协议条款，相关细节将在本周晚些时候提交的10 - K表格中披露 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RAC Region 2合同的开始日期及2023年的推出计划 - 合同活动已开始，接下来几个月将专注于系统设置、数据输入和概念重新映射等工作，预计在第三季度末或第四季度初开始审计工作 [41][42] 问题2: RAC Region 2中40个独特支付方的进一步机会 - 公司的销售团队将利用与CMS的合作经验和优势，与这40多个支付方展开对话，有望带来商业机会 [43][44] 问题3: 新闻稿中提到的管道支持2023年与2022年类似节奏的具体所指 - 20是指商业项目实施数量，21可能包含HHS项目，整体与公司以CMS为支柱的战略一致 [45] 问题4: CAQH联盟的项目实施情况及后续计划 - 公司与CAQH合作，利用其数据并补充自身数据和服务，已实施第一个计划，后续有多个机会在管道中，预计随着时间推移会有更多进展 [30][31] 问题5: 2023年的增长速度情况 - 2023年商业增长速度将更强，政府收入流也会增长但相对较缓，因为政府项目更成熟，且实施项目主要集中在商业领域 [49]