业绩总结 - Performant的医疗解决方案收入为2770万美元，同比增长61%[20] - Performant的索赔审查收入为1560万美元，同比增长77%[22] - Performant的恢复业务在2019年占总收入的81.7%[65] - Performant的调整后EBITDA为-3193万美元，较2018年的-5240万美元有所改善[83] - 2020年上半年，Performant的调整后EBITDA为11413万美元，显示出显著的盈利能力恢复[87] 用户数据 - Performant在医疗市场的客户基础包括超过1.1亿名商业健康计划成员[25] - Client A在5个测试州（覆盖约100万人）中将Performant提升至第一供应商，提供了75%的增益[53] - Performant预计为Client A每年节省超过6000万美元[53] 市场机会与展望 - Performant在医疗支付完整性市场的机会估计为不准确支付总额的10%到15%[30] - 2019年，医疗支出中不准确支付的总额约为810亿美元，占6.0%[31] - Performant与多个联邦机构的长期合作关系为未来提供了丰富的机会[55] - Performant在2018年和2019年主要为投资年，预计2020年将实现历史盈利水平的回归[66] - 2020年，Performant的商业市场预计占总收入的约23%[56] - Performant的学生贷款业务在2020年预计占总收入的46%[57] 技术与运营 - Performant的技术平台结合公共、专有和客户数据，创建了强大的索赔选择和审查分析输入[11] - Performant在2020年成功动员超过1200名员工，确保在安全的远程环境中持续运营[15] - Performant在所有国家支付者中拥有主服务协议，并在蓝十字网络中实现了显著渗透[50] 负面信息 - Performant在2020年第二季度的审计结果受到COVID-19疫情的直接影响[50] - Performant的客户合同中，许多合同面临定期续签，且不提供承诺的业务量[4]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2营收3380万美元，较2019年Q2下降约6%，主要因新冠疫情导致回收业务Q2停工 [19] - 2020年Q2调整后EBITDA为430万美元，去年同期亏损250万美元；2020年上半年营收7970万美元，调整后EBITDA为1140万美元，2019年上半年营收7070万美元，调整后EBITDA亏损660万美元 [22] - 2020年Q2产生800万美元非现金非运营商誉减值费用，主要因股价和市值下降；若股价和市值进一步下跌，商誉有额外减值风险 [29][30] - 剔除商誉减值费用，2020年Q2费用为3120万美元，较2019年Q2减少890万美元，主要因员工数量减少、生产率和运营效率提高 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2020年Q2医疗营收1460万美元，较去年Q2增长57%；上半年医疗营收3210万美元，较2019年上半年增长近76% [23][24] - 协调福利（COB）业务营收在2020年Q2同比增长超100%，审计医疗营收在2020年Q2虽受疫情影响但仍保持同比持平 [25] 回收业务 - 2020年Q2回收业务营收1620万美元，较去年Q2下降27%，主要因业务暂停受新冠疫情负面影响 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受医疗业务合同良好表现鼓舞，预计进一步投资该业务增长，认为未来几年医疗业务将持续加强并成为长期业务关键驱动力 [33] - 公司开始积极审查全国实体办公场所，因远程办公已更被接受 [35] - 公司在医疗审计和资格市场声誉良好，相比竞争对手赢得大量业务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务的整体长期影响目前无法确定或预测，公司将灵活调整策略并为客户提供高水平服务 [32][34] - 公司预计多数与疫情相关政策和业务将在今年第三、四季度重新启动 [33] - 公司虽未恢复2020年定量指引，但对运营轨迹有信心，重申今年实现正调整后EBITDA结果的承诺 [35] 其他重要信息 - 自3月初以来，公司要求多数员工远程工作以确保安全并满足客户安全要求 [5] - 医疗协调福利资格业务表现强劲，受新冠疫情影响较小；Q2审计量下降，目前多数商业项目已恢复审计，预计剩余项目8月下旬恢复 [7][8] - 疫情爆发后，部分客户要求暂停回收服务，目前多数非学生贷款回收合同已恢复，预计第三季度末全部非学生贷款回收合同全面运营 [12][13] - 因《CARES法案》，美国联邦政府暂停教育部发放的学生贷款还款、计息和强制收款，暂停期预计持续到2020年12月31日；在此期间，因现有借款人康复协议，学生贷款仍有收入和现金流 [14][15] - 公司已暂时解雇超500名员工，预计每月节省约150万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 无提问和回答内容记录 [38]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q1营收4590万美元，与内部预测一致，较上年同期增长31.5% [17] - 2020年Q1调整后EBITDA为710万美元，上年同期亏损440万美元，去年第四季度盈利650万美元 [17] - 2020年Q1不计商誉减值费用，支出为4110万美元，较2019年第一季度略有下降 [23] - 2020年Q1有1900万美元的非现金非运营商誉减值费用，主要因股价和市值下降 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2020年第一季度医疗保健收入总计1750万美元，比去年第一季度高94%，环比增长超20% [18] 回收业务 - 2020年Q1总回收收入为2430万美元，较去年第一季度增长13.6%，但受疫情影响环比下降3.7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略不变，专注基于分析、创新、合规、审计和回收等核心优势，打造强大、多元化业务 [11] - 作为支付诚信领域的领导者，公司服务多个CMS地区以及众多国家和地区的医疗保险和医疗补助管理式医疗计划，客户依赖其弹性和前瞻性思维 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司运营和财务表现带来不确定性，难以预测其对业务的长期整体影响 [8] - 公司撤回未来指引，优先在今年实现正的调整后EBITDA，并采取适当措施达成该目标 [26] - 公司希望在不久的将来明确2020年的预期，但目前因不断收到客户的更新和指令，难以进行预测 [27] - 公司对长期成功有信心，认为前景依然强劲，许多医疗保健合同已处于正EBITDA状态，将长期推动业务发展 [28] 其他重要信息 - 公司内部业务连续性大流行特别工作组在3月中旬居家令发布前就开始准备，高效动员超1200名员工在安全的远程环境中继续业务运营 [5][6] - 根据《CARES法案》，美国联邦政府暂停了教育部发放的学生贷款的还款、停止计收利息并停止强制收款或工资 garnishment，该暂停期持续至2020年9月30日 [9] - 美国财政部和IRS曾暂停外呼，财政部于5月13日重新启动外呼，这直接影响公司回收业务，导致超三分之一员工被暂时解雇 [10] - 暂时解雇预计每月节省约150万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [30]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收4380万美元，同比增长10.3%，与内部预期相符 [22] - 2019年第四季度调整后EBITDA为650万美元，上年同期为250万美元，2019年第三季度亏损310万美元 [22] - 2019年全年营收1.504亿美元，2018年全年营收1.557亿美元，但2018年营收包含一笔2840万美元的一次性收益 [22][23] - 调整后2019年全年营收较2018年增长18.2%，2019年调整后EBITDA亏损320万美元，2018年调整后EBITDA亏损520万美元（不包括CMS储备释放的影响） [23] - 2019年第四季度费用为3900万美元，较上年同期减少120万美元，主要因提高生产力、执行商业计划和进行费用重组 [28] - 2019年第四季度记录了720万美元的商誉非现金减值费用，对运营、流动性、现金流或信贷协议中的财务契约合规性无影响 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2019年第四季度医疗保健收入为1430万美元，较上年同期增长44.4%，环比增长32.8% [24] - 2019年全年医疗保健收入为4330万美元，较2018年增长66%（不包括上一份CMS合同储备释放的一次性收益） [25] - 目前医疗保健业务约占公司收入的30%，两年前不到10%，预计将通过审计和市场服务继续增长 [25] 回收业务 - 2019年第四季度回收收入为2520万美元，与上年同期基本持平，较第三季度增长20.4% [26] - 2019年全年回收收入为8960万美元，较2018年增长7% [26] - 2019财年非特定领域的回收市场收入占回收总收入的比例从2017财年的18%增至超50% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司参与的IRS私人债务催收（PDC）计划自2017年启动以来，从IRS获得的联邦税收应收账款数量比初始启动年增加了两倍多 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身从依赖少数大合同的公司转变为产品和客户基础多元化的高动态公司 [6] - 核心战略是基于分析、创新、合规、审计和回收等核心优势，建立多元化业务 [20] - 公司认为自身技术平台和组织有潜力在未来取得更大成就，2019年第四季度是业务转折点 [10] - 在医疗保健市场，公司认为市场动态适合展示其平台，能为潜在客户带来显著提升，并已成为强有力的竞争对手 [13] - 回收业务方面，公司成功将回收平台扩展到更多市场，包括多元化的消费者和商业市场，以及联邦和州税收、联邦国库应收账款和医疗保健回收市场 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年及以后充满期待，部分大合同已进入正EBITDA状态，预计将在中长期推动业务发展 [30] - 重申2020年全年营收指引为1.7亿 - 1.8亿美元，调整后EBITDA为1200万 - 1500万美元 [30] - 计划在2020年继续在所有市场进行战略投资，对公司长期前景感到兴奋，相信未来能实现2亿美元的营收目标 [31] - 考虑进行高回报的战略投资，即使可能牺牲短期利润率目标 [31] - 关于COVID - 19，公司遵循标准预防措施，鼓励员工保持良好卫生习惯，有完善的业务连续性计划 [32] 其他重要信息 - 公司提醒电话中的部分评论，包括财务指引，属于前瞻性陈述，实际结果可能与电话中描述的有重大差异 [4] - 电话中讨论的所有非GAAP财务指标已在新闻稿附件表格中与最直接可比的GAAP指标进行了调整 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于杠杆和契约，公司对保持在契约范围内的信心如何，2020年第一季度EBITDA是否为正 - 公司预计2020年每个季度EBITDA都为正，2019年第四季度的良好运营势头将延续到2020年 [36] - COVID - 19的影响尚不确定，若对经济产生不利影响，预计贷款方会合作解决问题 [37][38] 问题2: 业务开展中客户行为是否有变化 - 目前尚未看到客户行为变化，认为在回收业务中现在更容易在家中找到客户，公司密切监控情况，采取措施确保员工安全和合同继续执行 [40][41] 问题3: 业务优势体现在哪些方面 - 学生贷款业务相关收入下降在意料之中，其他回收业务线表现强劲，包括消费者和商业、IRS合同、国库合同、州税合同等 [43] 问题4: 第四季度的增长是否有季节性因素 - 第四季度通常有季节性增长，更多来自学生贷款市场，这是预期内的 [45] 问题5: 商业医疗保健业务的管道和趋势如何 - 此前商业业务数据未达预期与承接客户业务的限制有关，2020年有望继续取得强劲成果，预计仅现有客户基础就能实现两位数增长，还有强大的管道网络 [48] 问题6: CMS项目规则是否有变化 - 目前项目规则未变，认为在当前限制和节奏下仍有很大扩展空间，运营成果有望延续 [50] 问题7: 未来运营费用应如何看待 - 随着合同扩展和对未来增长的投资，预计运营费用每季度会略有增加，第四季度的费用水平是一个良好的起点 [51] 问题8: 是否有机会对债务进行再融资 - 公司正在认真评估再融资机会，当前利率较高，随着2020年业绩改善和去杠杆化，认为市场条件有利于获得更便宜的利率 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 2019年Q3营收近3600万美元，与内部预测一致，较上年同期增长超30% [8] - 第三季度调整后EBITDA亏损略超300万美元，上年同期亏损近450万美元 [8] - 2019年Q3费用4200万美元，较上年同期增加约700万美元 [12] - 维持2019年EBITDA亏损600 - 200万美元的指引，更新营收指引范围至1.47 - 1.52亿美元，此前为1.58 - 1.68亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年Q3整体医疗保健收入1100万美元，较2018年Q3增长近50%；CMS相关收入超700万美元，较上年同期增长近69%；商业医疗保健收入近400万美元，上年同期略低于300万美元；2019年年初至今收入略超2900万美元，排除2018年一次性CMS上诉准备金2840万美元后，较2018年增长80% [9][10] - Q3总回收收入略低于2100万美元，较去年Q3约增长30% [11] - Q3客户关怀和外包服务收入400万美元，与去年Q3持平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年实现2亿美元营收和20%的EBITDA利润率的内部长期目标 [7] - 预计2020年将是盈利且营收增长的一年，尤其在医疗保健领域 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度的成功将延续到第四季度及以后，第四季度预计报告显著正调整后EBITDA [7][14] - 2020年医疗保健业务将实现强劲两位数增长，公司对实现2021年目标持谨慎乐观态度 [18][42] 其他重要信息 - 公司在医疗保健业务中发现数据匹配问题，预计影响2019年下半年营收6800万美元，该部分营收将延迟确认 [15][16] - 一笔近400万美元的已提供服务款项可能延迟至2020年支付 [17] - 截至9月30日，公司有5368.5万股流通股，有550万份行权价为1.93美元的认股权证，目前无稀释效应 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业医疗保健业务的趋势及数据问题 - 公司在商业医疗保健业务的一条特定业务线发现数据匹配问题，已确定问题并与客户合作解决，预计本季度解决，该问题导致相关工作延迟 [25] 问题2: 商业医疗保健业务的管道及未来几年的业务情况 - 公司认为商业医疗保健业务有强劲的两位数增长潜力，目前有合同在执行，虽有延迟但不影响长期增长，这些合同为业务增长提供坚实基础 [26][27] 问题3: CMS业务中RAC合同表现好的原因 - 主要是执行到位，公司对CMS继续合作持谨慎乐观态度，预计2020年审计能力将持续提升 [28] 问题4: 回收业务中 placements 数据是否包含分包业务 - 不包含分包业务 [29][31] 问题5: 分包业务机会与现有担保机构机会的比较 - FFELP业务质量不会改善且规模将在未来5 - 7年下降，而教育部和小企业承包商的分包业务规模有望增长，为公司提供更大机会 [32][33] 问题6: 对资产负债表契约的舒适度及剩余容量 - 公司对目前的信贷额度和契约豁免情况感到舒适，预计第四季度和2020年将实现盈利 [34] 问题7: 未来费用的情况 - 医疗保健业务随着营收增长，费用将因招聘员工而增加；回收业务费用有增有减，总体相对平稳；客户关怀业务费用与营收持平，总体费用可能因医疗保健业务增长而略有增长 [35][36] 问题8: 对2021年指引的信心及路线图 - 公司认为医疗保健业务将实现强劲两位数增长，虽过去合同实施有延迟，但不影响营收，预计第四季度和2020年盈利且医疗保健业务增长强劲 [42][44] 问题9: 完全稀释后的总流通股数量 - 截至9月30日，基本股和完全稀释股数量相同，为5368.5万股，目前认股权证无稀释效应，有550万份行权价为1.93美元的认股权证 [46][47]

业绩总结 - 2019年第二季度总收入为35,830,000美元，同比增长14.3%[1] - 2019年第一季度总收入为34,876,000美元，环比增长2.7%[1] 用户数据 - 2019年第二季度学生贷款总投放量为648,000美元，同比下降62.3%[1] 收入来源 - 2019年第二季度恢复收入为22,107,000美元，同比增长7.9%[1] - 2019年第二季度医疗保健收入为9,263,000美元，同比增长52.0%[1] - 2019年第二季度CMS RAC和MSP CRC收入为4,856,000美元，同比增长38.9%[1] - 2019年第二季度商业收入为4,407,000美元，同比增长69.6%[1] - 2019年第二季度其他收入为4,460,000美元，同比下降6.1%[1] - 2019年第二季度医疗保健总收入为9,020,000美元，环比增长2.7%[1] - 2019年第二季度恢复收入环比为21,375,000美元，增长3.4%[1]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收近3600万美元，与内部预测一致，较上年同期增长超14% [11] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）亏损约300万美元，上年同期盈利略超11.9万美元 [11] - 2019年第二季度费用为4010万美元，较上年同期增加540万美元，主要因员工数量增长和与Premiere相关的费用 [17] - 重申2019年营收指引为1.58亿 - 1.68亿美元，EBITDA亏损指引为200万 - 600万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2019年第二季度医疗保健业务总收入超900万美元，较上年同期增长52% [12] - 第二季度联邦医疗保健客户收入约500万美元，上年同期约350万美元，同比增长近40% [12] - 2019年第二季度商业医疗保健收入超440万美元，上年同期仅260万美元 [13] - 2019年上半年医疗保健收入1830万美元，剔除2018年第一季度一次性CMS A区合同收尾影响，较上年同期增长90% [13] 回收业务 - 第二季度回收业务收入超2200万美元，较去年第二季度增长约8% [15] - 年初至今回收业务收入4350万美元，较去年同期增加110万美元，增长2.6% [15] 客户关怀和外包服务业务 - 第二季度客户关怀和外包服务收入近450万美元，较去年减少610万美元 [16] - 年初至今收入890万美元，较上年同期增加42.4万美元，增长5% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务基于分析、创新、合规、审计和回收等核心基础，过去几年专注成本控制，并投资于有竞争力的差异化因素，如技术和人才，以实现长期增长 [7] - 公司平台Performant Insight是极具颠覆性的医疗保健技术，正从医疗保健市场更成熟的参与者手中夺取重要市场份额，已与多家大型全国性企业签订主服务协议，并深入渗透到蓝十字蓝盾网络 [8] - 公司将继续执行现有合同，并扩大服务范围，预计医疗保健业务的强劲两位数增长将持续到中长期未来，同时回收和客户关怀市场业务也将继续为整体业务做出坚实贡献 [10] - 公司正从几年前严重依赖学生贷款行业的公司，转型为业务多元化、服务广泛行业客户的公司，包括医疗保健机构、州和联邦税务机关、其他联邦机构和商业客户 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计大部分增长将来自医疗保健业务，目标是到2021年实现2亿美元营收，利润率超过20% [18][19] - 随着进入第三季度，由于一项大型医疗保健合同的启动，费用会有小幅上升，但预计投资和未来费用将趋于稳定，随后收入将赶上并超过费用 [22] - 对于联邦RAC和MSP合同，MSP业务有时会有延迟，但预计第三季度及以后将呈上升趋势；CMS回收审计合同预计在第三季度末和第四季度会扩大，CMS将提供支持 [24][25] - 商业医疗保健业务通过复杂审计和自动化审计两个主要领域实现增长，公司依靠专有分析平台为市场中的付款人增加价值，并拥有出色的客户拓展和服务团队，为客户提供超越市场现有回报的服务 [26][27] - 学生贷款业务方面，前FFELP市场和担保机构预计仍有七年以上的服务期，公司市场份额将保持稳定，同时公司作为分包商参与直接贷款计划，也看到了该市场的稳定和增长机会，此外，公司在商业市场和税务市场的业务也在增长 [30][31] - 从资产负债表来看，公司对2020年的业务发展充满信心，预计将看到收入、收益和现金流的增长，并且有信心满足贷款契约要求 [33][34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 成本方面，公司是否还需进一步增加投入，直到收入超过费用？ - 公司预计费用将保持相对稳定，第三季度因一项大型医疗保健合同启动会有小幅上升，该合同收入预计在今年晚些时候或2020年实现，进入第三季度后投资和未来费用将趋于稳定，随后收入将赶上费用 [22] 问题2: 联邦RAC和MSP合同季度环比下降的驱动因素是什么，是否与CMS讨论过取消RAC的一些上限？ - MSP业务有时会因业务建设情况出现延迟，但预计第三季度及以后将呈上升趋势；CMS回收审计合同方面，公司正在增加办事处数量，CMS也在提供支持，预计该合同在第三季度末和第四季度会扩大，并持续到2020年 [24][25] 问题3: 商业医疗保健业务的差异化优势是什么，新业务增长的驱动因素和积压订单情况如何？ - 商业医疗保健业务通过复杂审计和自动化审计实现增长，依靠专有分析平台为付款人增加价值，同时拥有出色的客户拓展和服务团队，为客户提供超越市场现有回报的服务；公司正在为大型客户实施多个项目，虽然启动需要时间，但目前进展顺利，客户对公司提供的价值感到兴奋 [26][27][28] 问题4: 学生贷款业务的安置前景如何，GA的运行率能持续多久？ - 前FFELP市场和担保机构预计仍有七年以上的服务期，公司与一些大型客户合作，随着市场整合，公司市场份额将保持稳定；公司作为分包商参与直接贷款计划，也看到了该市场的稳定和增长机会，此外，公司在商业市场和税务市场的业务也在增长 [30][31] 问题5: 公司对资产负债表的信心如何，对2021年实现2000万美元营收和20%利润率目标的信心来源及可能无法实现目标的原因是什么？ - 公司有两份豁免协议到2020年第二季度，根据目前的预测，有信心满足贷款契约要求；对于2021年目标，公司基于对医疗保健业务合同周期、劳动力、市场规模、客户数量和技术改进的了解，有信心实现利润率目标；如果获得更多大型合同需要大量投资，可能会影响利润率，但预计会带来强劲的收入增长 [33][36][37]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度，公司报告收入近3500万美元，与内部预测一致，较上年同期增长超19%（排除2018年第一季度一次性2780万美元储备释放影响） [10] - 第一季度调整后EBITDA亏损约400万美元，上年同期亏损略超300万美元（排除2018年关闭CMS Region A合同产生的900万美元费用） [10] - 2019年第一季度费用为4200万美元，较上年同期增加600万美元（排除2018年关闭Region A合同的一次性900万美元费用），成本增加主要因Premiere费用年化达700万美元 [15] - 公司重申2019年营收指引为1.58亿 - 1.68亿美元，调整后EBITDA亏损200万 - 600万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度整体医疗保健收入达1000万美元，较上年同期增长近190%；CMS相关收入约600万美元，较上年同期超100万美元增长超350%；商业医疗保健收入超400万美元，上年同期为200万美元 [11] - 第一季度总回收收入略超2100万美元，较去年第一季度约下降2%；Premiere收入基本抵消了Great Lakes自2017年年中终止与公司的投资组合管理协议后收入的下降 [13] - 第一季度学生贷款收入约1300万美元，上年同期约1900万美元，下降完全归因于Great Lakes协议的逐步结束 [14] - 第一季度客户服务和外包服务收入450万美元，较去年增长18.4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是依托核心优势（分析、创新、合规、审计和回收）打造强大、多元化业务，认为这些能力结合能为客户创造独特优势和价值主张，从而在竞争中获胜并找到坚实市场机会 [7] - 2018年公司努力推进新合同，包括Medicare Secondary Payer Commercial Repayment Center（MSP CRC）合同、多个大型商业医疗保健合同和IRS合同；2019年是其中许多合同的第二年，需进行投资，到2020年或第三年才能实现稳定利润率 [8] - 公司正从几年前严重依赖学生贷款行业的公司，向多元化业务转型，为包括医疗保健机构、州和联邦税务机关、其他联邦机构和商业客户等广泛行业的客户提供服务 [16] - 随着业务多元化，公司将改变业务和运营结果的讨论方式，如在财报中引入回收市场作为收入来源，将学生贷款纳入该讨论而非单独列出；从第二季度起，新闻稿也将采用相同收入呈现方式 [17] - 本季度公司决定不再在电话会议或新闻稿中提供学生贷款安置量数据，但为保持连续性，仍会在未来10 - Q和10 - K报告中披露这些指标 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对医疗保健市场的增长进展感到兴奋，将继续专注执行政府和商业合同，涵盖第三方责任等各种服务；第一季度开始实施与2019年扩大RAC Region 1和Region 5审计相关的ADR和人员招聘计划 [12] - 尽管目前仍在对许多新合同进行第二年投资，但公司相信这些合同将推动2021年营收达到2亿美元目标 [20] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - Great Lakes Higher Education Guaranty Corporation在Q4 2018的收入为$144,000，较Q4 2017的$8,623,000下降了98.3%[1] - All Other Guaranty Agencies在Q4 2018的收入为$431,528,000，较Q4 2017的$540,408,000下降了20.2%[1] - 总学生贷款收入在Q4 2018为$18,002,000，较Q4 2017的$22,484,000下降了19.9%[1] - FY 2018的Great Lakes Higher Education Guaranty Corporation收入为$5,848,000，较FY 2017的$751,964,000下降了99.2%[1] - FY 2018的All Other Guaranty Agencies收入为$2,565,852,000，较FY 2017的$2,018,815,000增长了27.1%[1] - FY 2018的总学生贷款收入为$66,498,000，较FY 2017的$94,305,000下降了29.5%[1] 用户数据 - CMS RAC和MSP CRC在Q4 2018的收入为$5,075,000，较Q4 2017的$468,000增长了984.4%[1] - 商业医疗总收入在Q4 2018为$5,987,000和$11,062,000，较Q4 2017的$3,156,000和$3,624,000分别增长了89.7%和205.2%[1] - 其他收入在Q4 2018为$10,666,000，较Q4 2017的$7,181,000增长了48.5%[1] 未来展望 - 总收入在Q4 2018为$33,289,000和$39,730,000，较Q4 2017的$19,3%增长[1]

财务数据和关键指标变化 - 2018年Q4营收3980万美元，较上年同期增长19.5%；调整后EBITDA为250万美元，上年同期为200万美元 [10] - 2018年全年营收1.557亿美元，2017年为1.32亿美元；调整后EBITDA在排除CMS Vision A合同收尾影响后为亏损520万美元，2017年为920万美元 [10] - 2018年Q4费用为4320万美元，较去年Q4的3450万美元增加870万美元；全年总运营费用为1.575亿美元，比去年高1830万美元 [16][17] - 公司预计2019年全年营收在1.58亿 - 1.68亿美元之间，调整后EBITDA亏损在200万 - 600万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 商业医疗业务 - 2018年Q4商业医疗营收600万美元，较上年同期增长90%，环比增长81%；全年商业客户医疗营收1410万美元，较上年增长64.8% [11] - 2018年CMS相关营收Q4接近510万美元，去年Q4为46.8万美元；全年CMS RAC和MSP CRC合同产生营收4190万美元，2017年为140万美元 [12] - 2018年总医疗营收5590万美元，2017年为1000万美元 [13] 学生贷款业务 - 2018年Q4学生贷款业务投放总额为4.32亿美元，上年同期为5.49亿美元；营收1800万美元，较上年同期的2250万美元下降20% [13] - 2018年全年学生贷款营收6650万美元，较上年下降2780万美元，降幅29.5% [14] 其他业务 - 2018年Q4其他业务（包括税务、IRS和客户服务）营收1070万美元，较去年增长48.6%，环比增长30%；全年营收3320万美元，较2017年增加550万美元，增幅19.7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2018年9月30日，美国教育部管理的违约学生贷款达1400亿美元，较两年前增加400亿美元，增幅41% [9] - 截至2018年12月31日，IRS PDC计划直接收取逾期税款1.306亿美元，此外还促使IRS收取了数百万美元；已有数万名纳税人通过该计划还清债务，超过2.7万份分期付款协议正在进行中 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是基于核心优势（分析、创新、合规、审计和回收）构建多元化业务，在这些能力结合并为客户创造独特价值的领域竞争并寻找市场机会 [6] - 2018年开始新合同工作，包括MCPCRC合同、多个大型商业医疗合同和IRS合同；9月完成对Premiere Credit of North America的收购，其约60%的收入来自非学生贷款客户 [7] - 公司预计通过医疗业务增长和收购Premiere Credit of North America推动业务发展，目标是到2021年实现2亿美元营收，并实现强劲的两位数EBITDA利润率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面依然稳固，虽面临教育部取消采购等逆风，但随着大型合同从高投入阶段过渡到盈利阶段，公司对中长期业务充满信心 [19] - 公司与贷款方协商获得增长资本，信贷协议下可使用的增长资本超过2000万美元，且有六个季度的契约宽限期，有资金支持业务增长至2021年 [20] 其他重要信息 - 2018年Premiere增加了700万美元营收，预计2019年该交易将带来2800万 - 3200万美元营收 [8] - CMS恢复审计项目中，每45天文件请求审计限制为0.5%，限制了2018年服务该合同的能力；2019年计划在CMS支持下加速审计周期以提高文件限制 [11][12] - IRS PDC计划为IRS特别合规人员计划基金带来超过2300万美元资金，该计划10月启动，目前已花费超100万美元招聘新员工 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2021年实现2亿美元营收目标的主要驱动因素是什么，20%利润率目标是否仍可实现？ - 主要驱动因素是医疗业务增长和收购Premiere Credit of North America带来的恢复业务增长；目标是实现强劲的两位数EBITDA利润率，持续投资业务可能使利润率从20%降至该水平 [23] 问题2: 商业医疗新业务管道情况如何？ - 第四季度绝对金额与竞争对手相比可能不显著，但环比增长80%，预计2019年将继续保持强劲的环比增长，现有客户业务也将持续实现强劲的两位数增长 [24][25] 问题3: CMS RAC合同本季度营收多少，是否会在2019年提高文件限制？ - 未提及本季度营收；公司正与CMS合作提高文件限制，2019年需进行一定投资，2020年开始受益 [26]