财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收2720万美元，其中医疗保健收入2350万美元，较2021年第三季度增长18% [23] - 第三季度客户服务/外包服务收入360万美元，较上一季度略有下降 [24] - 2022年第三季度非医疗保健回收收入4.1万美元，预计年底该收入将归零 [25] - 第三季度调整后EBITDA亏损27.5万美元，上年同期为270万美元 [26] - 第三季度运营费用2950万美元，较去年第三季度增加100万美元，主要因医疗市场招聘导致薪资费用增加 [30] - 全年医疗保健收入指引为9200万 - 9600万美元，修订后全年EBITDA范围为负100万 - 正100万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务：第三季度收入2350万美元，同比增长约18%；索赔和基于资格的产品收入分别同比增长43%和3% [8] - 索赔审计收入：2022年第三季度约为1040万美元，较2021年第三季度的730万美元增长近43% [27] - 资格服务收入：第三季度为1310万美元，较上年第三季度的1270万美元略有增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续完善技术，为客户创造价值并开拓新市场机会，利用技术平台积累超2亿受保人医疗数据，相比大型供应商更具竞争力 [14] - 开发基础设施，使专有技术作为自助平台提供服务，推出新产品赋能客户 [15] - 解决招聘问题，专注产品开发和实施改进，提高索赔审计工作流程效率以提升利润率 [16] - 2023年公司将摆脱传统回收市场，以Performant Healthcare Solutions名义运营，专注扩大健康计划业务规模和完善技术 [22] - 获得CMS授予的8.5年区域2回收审计承包商合同，成为多个领域独家审计或服务提供商，巩固公司在质量、支付完整性和资格服务领域的领先地位 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩使公司有望实现全年目标，在联邦和商业客户中找到新增长途径 [6] - 尽管新资格实施项目延迟，但该收入未损失只是推迟，对实现2022年医疗保健收入目标有信心 [9] - 销售和实施管道健康，预计未来医疗产品将实现均衡增长 [29] - 公司业务相对抗衰退，经济环境促使支付方重视项目完整性，将其作为业务关键组成部分，有利于公司发展 [40][41] 其他重要信息 - 年初至今已完成15个新实施项目，另有7个计划在2022年底完成，预计2023年上半年实施节奏类似 [10] - 销售管道强劲，新业务不断增加，如与Priority Health的战略合作，有望明年达成类似合作 [11] - 公司转型过程中，外部服务和供应商支出比计划多约50万美元，部分费用可能延续到第四季度 [32] - 出售原呼叫中心建筑，净收益110万美元，公司现金状况良好，有能力追求有机增长机会 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: RAC Region 2合同是否为公司商业业务带来更多动力，潜在客户的兴趣或沟通有无变化 - 合同确认让商业客户和潜在客户关注到公司能力，但目前难以判断对销售管道的直接影响，不过相关话题热度已存在 [39] 问题: 考虑到明年经济衰退和支付方成本控制，公司业务的周期性或经济敏感性如何，支付方是否会更多外包支付完整性功能 - 公司业务相对抗衰退，经济环境使支付方重视项目完整性，将其作为业务关键组成部分；支付方了解自身能力和供应商作用，中小支付方缺乏内部资源，公司的企业完整性解决方案有市场，经济环境对公司有利 [40][41] 问题: 未来是否约每季度实施五个项目 - 目前预计每季度实施5 - 7个项目是合理的 [43] 问题: 过去12 - 24个月公司利润率将如何演变，长期利润率目标是多少 - 随着项目稳定推进和新业务开展，公司规模将扩大，长期利润率目标维持在20%以上；短期内，RAC Region 2项目实施会压低利润率，中期可能加速利润率提升 [45] 问题: 修订后的EBITDA指引变化主要与哪些成本相关 - 目前来看，大部分变化与公司转型过程中超出计划的费用有关；RAC Region 2项目费用因未开始启动会议，第四季度具体支出不确定 [48]

总营收数据变化 - 2022年第三季度总营收2717.8万美元，2021年同期为2858.2万美元；2022年前三季度总营收7994.2万美元，2021年同期为9281.4万美元[80] - 2022年第三季度总营收2720万美元，较2021年同期减少约5% [116][117] - 2022年前三季度总营收7990万美元，较2021年同期减少约14% [128][129] 医疗保健业务收入变化 - 2022年前三季度医疗保健业务收入6860万美元，2021年同期为5190万美元[82] - 2022年第三季度医疗保健收入2351.9万美元，2021年同期为2000.7万美元；2022年前三季度医疗保健收入6863.9万美元，2021年同期为5189.5万美元[80] - 2022年第三季度医疗保健收入2350万美元，较2021年同期增加350万美元，增幅18% [118] - 2022年前三季度医疗保健收入6860万美元，较2021年同期增加1670万美元，增幅32% [130] 回收业务收入变化 - 2022年第三季度回收业务收入4.1万美元，2021年同期为549万美元；2022年前三季度回收业务收入16.6万美元，2021年同期为3107.2万美元[80] - 2022年前九个月回收业务收入为20万美元，较2021年同期的3110万美元大幅下降[131] 客户服务/外包服务收入变化 - 2022年第三季度客户服务/外包服务收入361.8万美元，2021年同期为308.5万美元；2022年前三季度客户服务/外包服务收入1113.7万美元，2021年同期为984.7万美元[80] - 2022年前九个月客户关怀/外包服务收入约为1110万美元，较2021年同期的980万美元有所增加[132] 公司合同情况 - 2017年获CMS的MSP CRC合同，原合同1年基期+3个选择年，后延长1年共5年，现合同正重新招标，新招标为1年基期+5个选择年[83] - 2016年获CMS两个RAC合同，分别为地区1和地区5；2021年3月地区1 RAC合同续约8.5年；2022年11月地区2 Medicare RAC合同续约8.5年[84][85][87] - 2022年1月获美国卫生与公众服务部监察长办公室IDIQ合同，基期1年+4个1年选择年[86] 公司业务影响因素 - 公司业务受新合同启动成本、索赔回收量、应急费用、监管事项、客户合同取消和宏观经济因素影响[92] - 因监管变化和疫情影响，2021年出售部分非医疗保健回收合同，预计2022年及以后非医疗保健回收市场收入极少[89] 财务关键指标情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，坏账准备均为0美元[110] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同资产分别为970万美元和810万美元[111] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同负债分别为50万美元和60万美元[112] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，上诉和纠纷的总估计负债分别为110万美元和120万美元[113] 净亏损数据变化 - 2022年第三季度净亏损150万美元，较2021年同期减少约20万美元，减幅14% [116][127] - 2022年前三季度净亏损630.2万美元，较2021年同期减少135万美元，减幅18% [128] - 2022年前九个月净亏损为630万美元，较2021年同期减少140万美元，降幅18% [139] 费用及收益数据变化 - 2022年前九个月薪资和福利费用为6310万美元，较2021年同期减少400万美元，降幅6% [133] - 2022年前九个月其他运营费用为2390万美元，较2021年同期的2990万美元有所下降[134] - 2022年前九个月运营亏损为710万美元，较2021年同期增加300万美元[135] - 2022年前九个月土地和建筑物出售收益为110万美元[136] - 2022年前九个月利息费用为60万美元，较2021年同期的590万美元减少520万美元[137] 现金流量数据变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计2570万美元，高于2021年12月31日的1960万美元[147] - 2022年前九个月经营活动使用现金220万美元，2021年同期经营活动提供现金130万美元[150] - 2022年前九个月融资活动提供现金520万美元，主要来自ECMC行使认股权证所得560万美元，减去应付票据还款40万美元；2021年前九个月融资活动使用现金3350万美元，主要是应付票据还款[152] 受限现金情况 - 截至2022年9月30日，合并资产负债表中流动资产包含的受限现金为10万美元[153] 信贷协议情况 - 2021年12月17日公司与MUFG Union Bank签订信贷协议，包括2000万美元定期贷款（已全额发放）和1500万美元循环贷款（截至2022年9月30日未提取），其中250万美元可用于开具信用证[154] - 截至2022年9月30日，信贷协议项下未偿还金额为1960万美元，利率为5.3%[155] - 信贷协议于2026年12月17日到期，定期贷款所得用于再融资先前信贷协议及支付相关费用[156] - 定期贷款需按季度分期偿还，首年摊销2.5%，次年摊销5.0%，第三和第四年每年摊销7.5%，第五年摊销10%，特定事件需强制提前还款[157] - 循环贷款可选择提前还款，无溢价或罚款（特定情况除外），借款和信用证使用超限额时需强制提前还款[158] - 信贷协议下贷款利息基于SOFR或基本利率加适用利差（2.50% - 3.00%或1.50% - 2.00%），循环信贷额度未使用部分需支付承诺费（0.30% - 0.40%）[160] - 信贷协议包含多项限制条款和两项财务指标要求，截至2022年9月30日公司遵守所有财务条款[161][162] 借款利率影响 - 若借款利率从1.0%的下限提高100个基点（1%），公司年利息费用将增加约20万美元[163]

业绩总结 - Performant的医疗保健收入自2017年以来增长了600%[4] - 2021年医疗保健收入创下记录，达到155.9百万美元[40] - 2021年总收入为164.2百万美元，较2020年增长约30%[41] - 2022年上半年总收入为31.9百万美元，较2021年同期增长约45%[46] - 2022年上半年医疗保健收入为64.2百万美元，较2021年同期增长约8%[47] - 2022年第二季度收入为25,681千美元，较2021年的32,842千美元下降21%[63] - 2022年上半年净亏损为4,842千美元，预计2022年下半年净亏损在5,124千美元至7,124千美元之间[133] - 2021年调整后EBITDA为20.5百万美元，较2020年增长72%[42] - 2022年上半年调整后EBITDA为4.2百万美元，较2021年同期下降[48] 用户数据与市场机会 - Performant在医疗保健领域的客户节省超过30亿美元[4] - 美国每年估计有2400亿美元的支付错误，医疗补助的支付错误率为21.7%[25] - Performant的长期市场份额目标代表超过5亿美元的收入机会[20] - Performant在CMS的五个医疗保险费服务恢复审计区域中负责三个区域[22] 财务状况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为16.0百万美元，较2021年6月30日的9.9百万美元增长约62%[51] - 截至2022年6月30日，总资产为119.9百万美元，较2021年6月30日的114.5百万美元增长约4%[51] - 截至2022年6月30日，总负债为35.4百万美元，较2021年6月30日的71.7百万美元下降约51%[51] 运营费用与亏损 - 2022年第二季度总运营费用为28,984千美元，较2021年的34,054千美元下降15%[63] - 2022年第二季度净亏损为3,169千美元，相较于2021年的1,522千美元亏损增加了108%[63] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为(1,064)千美元，2021年为(1,383)千美元[78] 未来展望 - 调整后的EBITDA在2022年6月30日的实际值为负1,064千美元，预计在2022年12月31日的范围为3,064千美元至5,064千美元[133] - 2022年上半年的税前利息支出为11,313千美元，预计2022年下半年的范围为1,000千美元至1,500千美元[133] - 2022年上半年股票补偿费用为1,281千美元，预计2022年下半年的范围为2,000千美元至3,000千美元[133] - 2022年上半年折旧和摊销费用为2,260千美元，预计2022年下半年的范围为4,750千美元至5,750千美元[133]

总营收数据变化 - 2022年第二季度总营收2568.1万美元，2021年同期为3284.2万美元；2022年上半年总营收5276.4万美元，2021年同期为6423.2万美元[78] - 2022年第二季度总营收为2570万美元，较2021年同期的3280万美元下降约22%[114][115] - 2022年上半年总营收为5280万美元，较2021年同期的6420万美元下降约18%[124][125] 医疗保健服务收入变化 - 2022年上半年医疗保健服务收入2180万美元，2021年同期为1860万美元[80] - 2022年第二季度医疗保健收入为2180万美元，较2021年同期增加320万美元，增幅为17%[116] - 2022年上半年医疗保健收入为4510万美元，较2021年同期增加1320万美元，增幅为41%[126] 非医疗保健回收市场收入情况 - 2021年出售部分非医疗保健回收合同，预计2022年及以后非医疗保健回收市场收入极少[87] 合同获取与续约情况 - 2017年获CMS的MSP CRC合同，原合同1年基础期加3个选择年，后延长至5年，现合同正重新招标[81] - 2016年获CMS两个新的Medicare RAC合同，分别为1区和5区[82] - 2021年3月CMS重新授予1区RAC合同，续约合同期限8.5年[83] - 2022年1月获美国卫生与公众服务部监察长办公室IDIQ合同，基础期1年加4个1年选择期[84] - 2022年3月获2区Medicare RAC合同，目前因incumbent承包商抗议正接受CMS审查[85] 运营结果影响因素 - 运营结果受新合同启动成本、索赔回收量、应急费用、监管事项、客户合同取消和宏观经济因素影响[90] 收入确认方式 - 收入主要来自提供审计、恢复和分析服务，在为客户完成这些服务时确认收入[100] 财务指标变化（坏账准备、合同资产、负债等） - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，坏账准备分别为2.9万美元和0[108] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合同资产分别为920万美元和810万美元[109] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，合同负债分别为40万美元和60万美元[110] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，上诉、纠纷和退款的总估计负债分别为110万美元和120万美元[111] 净亏损数据变化 - 2022年第二季度净亏损为320万美元，较2021年同期的150万美元增加约170万美元，增幅为108%[114][123] - 2022年上半年净亏损为480万美元，较2021年同期的590万美元减少110万美元，减幅为19%[124] - 2022年上半年净亏损480万美元，较2021年同期的600万美元减少120万美元，降幅19%[134] 利息与所得税费用变化 - 2022年上半年利息费用为40万美元，较2021年同期的350万美元减少310万美元[132] - 2022年上半年所得税费用为6.3万美元，2021年同期为7万美元；有效所得税率均为 - 1%[133] 现金及现金等价物与活动现金流变化 - 2022年6月30日现金及现金等价物为1820万美元，2021年12月31日为1960万美元[142] - 2022年上半年经营活动使用现金550万美元，2021年同期提供现金150万美元[145] - 2022年上半年投资活动使用现金120万美元，2021年同期为80万美元[146] - 2022年上半年融资活动提供现金530万美元，2021年同期使用现金840万美元[147] 受限现金情况 - 截至2022年6月30日，受限现金为220万美元[148] 信贷协议相关情况 - 截至2022年6月30日，信贷协议项下未偿还金额为1980万美元，利率为3.8%[150] - 信贷协议项下定期贷款本金需按季度分期偿还，首年2.5%，次年5%，第三、四年7.5%，第五年10%[151] - 公司可选择随时提前偿还循环贷款，无溢价或罚款（特定情况除外），若未偿借款和信用证使用超过总循环贷款承诺，需强制提前还款[152] - 定期SOFR贷款利率为季度杠杆率基础上每年2.50% - 3.00%，基准利率贷款利率为每年1.50% - 2.00%，循环信贷额度未使用部分承诺费为每年0.30% - 0.40%，均基于杠杆率[153] - 自2022年3月31日起每财季末，公司需维持总杠杆率不高于3.00:1.00（至2022年9月30日）和2.50:1.00（之后），固定费用覆盖率不低于1.20:1.00 [154] - 截至2022年6月30日，公司遵守所有财务契约[155] - 信贷协议下的债务由子公司几乎所有资产担保，由公司及其子公司（借款人除外）担保[155] 金融风险情况 - 公司不持有或发行用于交易目的的金融工具，无重大直接外汇风险，但有高级担保信贷安排下借款的利率变动风险[156] - 若借款利率从信贷安排下限1.0%提高100个基点（1%），公司年利息费用将增加约20万美元[156] - 公司目前将多余现金存于运营账户，未来可能投资短期投资，市场利率变化会影响利息费用和收入[157]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收2570万美元，其中医疗保健收入2180万美元，较2021年第二季度增长17%；过去12个月医疗保健收入超9000万美元 [24] - 本季度客户关怀外包服务收入390万美元，较去年第二季度增长近25% [25] - 2022年第二季度非医疗保健回收收入7000美元，符合归零预期 [26] - 调整后EBITDA在第二季度亏损140万美元，去年同期为420万美元 [26] - 2022年第二季度运营费用2900万美元，较去年第二季度减少约510万美元 [29] - 重申2022年医疗保健收入和公司整体EBITDA指引分别为9200万 - 9600万美元和200万 - 400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务中，索赔和基于资格的产品收入分别较去年第二季度增长26%和13%；商业市场较新的MSP Advantage产品同比增长30% [9] - 索赔审计收入在2022年第二季度为930万美元，较2021年第二季度的700万美元增长超30% [27] - 基于资格的服务收入在第二季度为1240万美元，较2021年第二季度的1160万美元增长约7% [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与两家中型支付方就成为其独家企业支付诚信合作伙伴进行深入讨论，为其提供定制化综合解决方案，以提高钱包份额并降低成本和风险 [12] - 继续推进销售管道建设，上半年完成10个新实施项目，下半年计划完成类似数量，并有多笔新交易正在签约，以充实2023年实施管道 [11] - 积极应对CMS RAC Region 2抗议和CMS MSP重新招标RFQ，对自身资质和能力有信心 [17][18] - 行业竞争格局变化不大，主要竞争对手未变，公司业务机会管道健康增长 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩符合预期，技术平台效率提升和商业运营拓展使公司具备持续增长条件 [6] - 预计COVID将长期存在，但今年核心利用率不会像去年那样急剧下降，部分客户已开始取消COVID相关限制，虽范围有限但有助于预测2023年情况 [8][19] - 新的高传染性变种可能导致核心利用率下降和供应商宽容政策，影响主要集中在人员配置方面，预计不会对运营产生大规模影响 [21] - 公司按计划执行，销售管道不断扩大，有信心实现下半年收入和EBITDA指引目标 [22] 其他重要信息 - 任命Melissa Christ为首席人力官，她拥有20多年人员战略经验，将助力公司人才招聘和团队发展 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与中型支付方的合作讨论成熟度及业务模式演变 - 公司与两家中型支付方的讨论已相当深入，凭借为CMS和多家国家健康计划提供服务的经验、灵活技术和效率优势，能为其提供涵盖索赔、资格和回收等方面的定制化综合解决方案，目前处于前期规划阶段 [35][37][38] 问题2: 为中型支付方提供的服务中人员和技术占比 - 目前讨论主要围绕索赔和资格方面的应急服务，初期以人员为主，技术作为支撑；随着产品发展，这将为推进产品提供新渠道 [39][40] 问题3: 为何很多客户等待CMS指导 - CMS在行业中起主导作用，商业支付方尤其是医疗保险优势计划会关注CMS行动，若RAC项目开始评估索赔，将增加支付方自行评估的信心，预计第三、四季度能明确情况及对2023年的影响 [41][42][43] 问题4: 为中型支付方提供的服务与针对小型支付方的SaaS服务的区别及是否会拓展到小型支付方 - 针对小型实体的快速解决方案仍在开发中，适用于小型和部分中型支付方；与这两家中型支付方的合作因其规模较大，传统上采用多供应商模式，公司的定制化一站式解决方案能解决其管理多供应商的复杂性问题，若合作成功将更快提高钱包份额 [47][48][51] 问题5: 如何对第三、四季度以及资格和索赔业务进行收入建模 - 预计收入在第四季度最强，呈逐季递增趋势；资格和索赔业务趋势相似，短期内索赔业务增长率略高 [53] 问题6: 领导团队是否完善及是否有竞争逆风 - Melissa Christ的加入使领导团队更加完善，公司拥有优秀运营领导和来自支付方的专业人员；竞争格局变化不大，主要竞争对手未变，业务机会管道健康增长 [55][56]

业绩总结 - Performant的医疗保健收入自2017年以来增长超过600%[5] - 2021年医疗保健收入创下记录，达到$155.9百万[42] - 2021年总收入为$124.4百万，较2020年增长[42] - 2022年第一季度医疗保健收入为$13.3百万，较2021年增长[48] - 2022年第一季度总收入为$31.4百万，较2021年增长[48] - 2021年调整后EBITDA为$20.5百万，较2020年增长[43] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为319千美元，较2021年的-244千美元有所改善[110] 用户数据 - Performant在医疗保健领域的客户节省超过30亿美元[5] - 2021年，Performant的索赔审计收入为2920万美元，年复合增长率为66%[14] - 2021年12月31日的医疗保健总收入为77,454千美元，较2020年同期的68,548千美元增长了约13%[127] 市场机会 - 美国医疗保健支付错误率估计为每年2400亿美元[26] - Performant在医疗保险和医疗补助市场的当前收入机会为5亿至7.5亿美元[27] - Performant负责五个CMS收费服务RAC区域中的三个[23] 财务状况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为$17.4百万[53] - 截至2021年3月31日，总资产为$121.8百万[53] - 截至2021年3月31日，总负债为$34.9百万，较2020年减少[53] - 2022年第一季度现金流出自运营活动为4,651千美元，较2021年的现金流入4,822千美元转为负值[72] - 2022年第一季度现金及现金等价物期末余额为19,635千美元，较2021年的21,406千美元下降了8.3%[72] 未来展望 - 2022年目标年医疗保健收入为9200万至9600万美元[8] - 2022年第一季度索赔收入增长超过70%，得益于新实施项目和之前低迷水平的增加[50] 负面信息 - 2022年第一季度净亏损为1,673千美元，相较于2021年的4,439千美元减少了62.3%[67] - 2022年第一季度每股基本净亏损为0.02美元，较2021年的0.08美元改善了75%[67] - 2021年12月31日的恢复收入为33,405千美元，较2020年同期的73,396千美元下降了约54%[127]

总营收变化 - 2022年第一季度总营收2708.3万美元，2021年同期为3139万美元[81] - 2022年第一季度收入为2710万美元，较2021年同期的3140万美元下降约14%[118][119] 各业务线收入变化 - 2022年第一季度医疗保健服务收入2336.4万美元，2021年同期为1328.6万美元[81] - 2022年第一季度回收业务收入11.8万美元，2021年同期为1449.1万美元[81] - 2022年第一季度客户服务/外包服务收入360.1万美元，2021年同期为361.3万美元[81] - 2022年第一季度医疗保健收入为2340万美元，较2021年同期增加1010万美元，增幅76%；回收收入为10万美元，较2021年同期减少1440万美元，降幅99%；客户服务/外包服务收入约为360万美元，与2021年同期持平[120][121][122] 合同获取情况 - 2017年获医疗保险第二付款人商业支付中心（MSP）合同[84] - 2016年获医疗保险回收审计承包商（RAC）1区和5区合同[85] - 2021年3月重新获得1区RAC合同，合同期限8.5年[86] - 2022年1月获美国卫生与公众服务部监察长办公室（HHS OIG）IDIQ合同，基础期限1年，有四个1年续约选项[87] - 2022年3月获医疗保险按服务收费回收审计计划2区合同，但因现任承包商抗议，合同启动预计延迟[88] 收入影响因素 - 公司营收主要基于成功收费模式，收入受新合同成本、索赔回收量、应急费用、监管事项、客户合同取消和宏观经济因素影响[77][93] 负债与资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，上诉、纠纷和退款的总估计负债分别为150万美元和120万美元[114] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，合同资产分别为890万美元和810万美元，合同负债分别为80万美元和60万美元[115][116] 费用与亏损情况 - 2022年第一季度薪资和福利费用为2040万美元，较2021年同期的2410万美元减少370万美元，降幅15%；其他运营费用为810万美元，较2021年同期的1040万美元减少[123][124] - 2022年第一季度运营亏损为150万美元，较2021年同期的310万美元减少160万美元；利息费用为20万美元，较2021年同期的140万美元减少120万美元[125][126] - 2022年第一季度所得税费用为3.1万美元，较2021年同期的3.7万美元有所变化；有效所得税税率从2021年第一季度的 - 1%变为2022年第一季度的 - 2%[127] - 2022年第一季度净亏损为170万美元，较2021年同期的440万美元减少约280万美元，降幅62%[128] 调整后指标情况 - 2022年第一季度调整后EBITDA为31.9万美元，2021年同期为 - 24.4万美元；调整后净亏损为114.5万美元，2021年同期为282.6万美元[134] 现金情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物均为1960万美元；公司有1500万美元的循环贷款承诺，截至2021年12月31日未提取[135] - 2022年第一季度经营活动现金使用量为470万美元，2021年同期为提供480万美元现金[139] - 2022年第一季度投资活动现金使用量为70万美元，2021年同期为80万美元[140] - 2022年第一季度融资活动提供现金540万美元，2021年同期使用现金90万美元[141] - 截至2022年3月31日，合并资产负债表中流动资产包含的受限现金为220万美元[142] 信贷协议情况 - 2021年12月17日签订的信贷协议包含2000万美元定期贷款和1500万美元循环贷款，截至2022年3月31日，定期贷款已全额发放，循环贷款未提取，有250万美元可用于开具信用证[143] - 截至2022年3月31日，信贷协议项下未偿还金额为1990万美元，年利率为2.8%，信贷协议于2026年12月17日到期[144] - 定期贷款需按季度分期偿还，第一年偿还本金的2.5%，第二年偿还5.0%，第三和第四年各偿还7.5%，第五年偿还10%[145] - 信贷协议要求公司自2022年3月31日起，每季度末保持总杠杆率不高于3.00:1.00（至2022年9月30日）和2.50:1.00（之后），固定费用覆盖率不低于1.20:1.00[148] - 截至2022年3月31日，公司遵守所有财务契约[149] 利率影响情况 - 若信贷工具借款利率从下限1.0%提高100个基点（1%），公司年利息费用将增加约20万美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收2710万美元，其中医疗保健收入2340万美元，为历史上第一季度最高；过去12个月医疗保健收入超8500万美元 [20] - 2022年第一季度客户关怀外包服务收入360万美元，与去年第一季度持平 [21] - 2022年第一季度非医疗保健回收收入10万美元，预计后续将降至零 [22] - 2022年第一季度调整后EBITDA为30万美元，去年同期亏损20万美元，高于管理层预期 [23] - 2022年第一季度运营费用2860万美元，较去年第一季度减少590万美元 [28] - 公司预计2022年现金使用量在400 - 800万美元之间，因新合同可能上调该范围 [29] - 公司将2022年医疗保健市场收入预期调整为9200 - 9600万美元，客户关怀市场收入持平或略有下降，EBITDA指导维持在200 - 400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2022年第一季度医疗保健收入2340万美元，同比增长超75% [10] - 2022年第一季度索赔审核收入920万美元，较2021年第一季度的540万美元增长超70%，预计后续保持健康增长 [25] - 2022年第一季度资格服务收入1420万美元，较2021年第一季度的790万美元增长约80%，预计2022年继续增长但增速放缓 [26] 客户关怀外包服务业务 - 2022年第一季度收入360万美元，与去年第一季度持平，受联邦学生贷款还款暂停影响 [21] 非医疗保健回收业务 - 2022年第一季度收入10万美元，预计后续降至零 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型为纯医疗保健组织，致力于扩大医疗保健业务，提升支付完整性服务能力 [6][8] - 获得HHS OIG IDIQ合同和CMS Region 2回收审计合同，巩固其在医疗保健支付完整性服务领域的领先地位 [7][11][12] - 创新技术平台吸引新老健康计划客户，扩大销售和实施管道 [17] - 重新调整招聘策略，应对招聘挑战，以支持新合同实施 [18] - 行业中部分健康计划尝试内部开展支付完整性服务，但公司凭借技术和专业知识优势，可提供全面服务，在不同规模医疗计划市场具有竞争优势 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩显示医疗保健业务潜力，尽管仍受部分COVID限制影响 [6] - 对核心利用率持续反弹和COVID相关逆风及审计限制缓解持乐观态度，但部分大型MCO对利用率持谨慎态度 [10][31] - 对实现2022年医疗保健收入目标有信心，客户关怀市场收入预计持平或略降，EBITDA指导待Region 2合同明确后更新 [32] 其他重要信息 - 公司获得的CMS Region 2回收审计合同因 incumbent vendor抗议，正由CMS审查，预计解决后明确实施时间和节奏，有望2022年运营、2023年开始产生收入 [12][13][15] - 实施新区域合同需与多个医疗保险系统和承包商建立协议和数据共享连接，并开展供应商外联工作 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否谈谈2022年医疗保健收入的季度节奏，Q1是否特别强劲，是否有新项目推动，今年是否有合同到期？ - 公司认为Q1业绩可能受益于去年Q3末Q4初利用率上升和良好执行，预计全年增长主要在下半年，上半年增长较小；今年没有大型合同到期，医疗保健合同通常自动续签且无承诺索赔量 [36][37] 问题2: 能否介绍OIG合同进展、互动情况、是否有 volume limits和项目类型？ - 目前提供具体信息尚早，OIG合同与传统应急审计合同的 limits概念不同，是固定费用服务，公司正在运营该合同，预计2022年运营、可能Q4有少量收入，主要作为2023年的收入事件 [40][41][42] 问题3: Region 2合同的上诉流程通常是什么样的，时间如何？ - 难以准确判断，CMS审查抗议后的决定很常见，公司对提案各方面有信心，预计未来30天左右有进展，CMS会尽快完成审查 [43][44] 问题4: 获得HHS OIG和rack合同后，公司销售管道有何变化？ - 与CMS、HHS的大型合作机会受商业客户关注，这些合同能扩大公司对供应商和供应商运营的了解，为商业客户创造价值，有助于销售团队拓展管道 [48][49][50] 问题5: 商业领域中，Anthem在缅因州失去大型医院，尝试内部开展支付完整性服务失败，这对公司商业机会有何影响？ - 开展全面的支付完整性部门需要资源、技能和规模，是一项艰巨任务，公司凭借技术和专业知识优势，可在不同规模医疗计划市场提供服务，有机会承接相关业务 [52][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35628 PERFORMANT FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0484934 (State or other ju ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收3160万美元，其中医疗保健营收2560万美元，创医疗保健营收最高季度记录，较去年同期增长超35% [17] - 2021年第四季度调整后EBITDA为500万美元，上年同期为520万美元 [17] - 2021年全年总营收1.244亿美元，医疗保健市场营收7750万美元，全年调整后EBITDA为1190万美元 [18] - 2021年第四季度运营费用为2870万美元，较去年同期减少760万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健市场 - 2021年第四季度基于索赔的审计收入为950万美元，较2020年第四季度的470万美元增长超100%，且高于2021年第三季度的730万美元 [18] - 2021年第四季度医疗保健市场资格服务收入为1610万美元，高于2020年第四季度的1410万美元和2021年第三季度的127万美元 [19] 非医疗保健恢复业务 - 2021年第四季度总非医疗保健恢复收入为230万美元，低于去年同期的1750万美元和2021年第三季度的550万美元 [20] 客户关怀外包服务 - 2021年第四季度客户关怀外包服务收入为370万美元，与去年同期持平，且符合预期 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现营收超5亿美元，EBITDA利润率达到20%以上 [12] - 公司正转型为纯医疗保健公司，完善内部架构，调整资源以支持客户并培养问责文化 [12] - 公司赢得与HHS OIG的合同，该合同为固定费用奖励，预计今年第三季度产生首笔收入，有助于业务多元化 [14][15][16] - 公司在与商业医疗保健企业合作及拓展现有客户业务方面取得成功，但面临更强大的竞争对手，需及时实施项目以实现稳定营收 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度是季节性旺季，医疗保健收入增长显著，但受COVID - 19变体影响，核心医疗利用率较低，预计至少在2022年上半年仍会影响业绩，但已有迹象显示核心利用率正在回升 [10][11] - 公司预计2022年医疗保健营收在9000万至9400万美元之间，客户关怀收入持平或略有下降，全年调整后EBITDA在200万至400万美元之间 [28][29] - 公司认为有机会获得市场份额，随着销售管道中的项目实施和其他增长机会的推进，有望实现增长 [28] 其他重要信息 - 公司与MUFG Union Bank达成新信贷协议，获得3500万美元债务融资，预计2022年可节省超800万美元现金 [24][25] - 联邦学生贷款宽限期将于2022年4月30日到期，该日期曾多次推迟 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健增长战略的增长驱动因素有哪些？ - 2022年的增长主要基于现有客户业务的扩展和规模扩大，此前开始的实施项目逐渐产生贡献，部分新客户将在下半年带来新机会，业务增长来自资格服务和索赔业务的健康组合 [33] 问题2: 如何看待运营费用（OpEx）的节奏？ - OpEx应按季度逐步增加，2022年第一、二季度同比应较低，第三、四季度同比应持平或略高 [34] 问题3: 何时可以开始审计COVID - 19相关索赔，该类索赔的不准确比例是否会高于平均水平？ - 预计年中左右可以审计COVID - 19相关索赔，目前难以确定该类索赔的错误率，预计与其他索赔的错误率一致 [35][36] 问题4: 审计COVID - 19相关索赔时能否查看2020年早期的数据？ - 能否查看2020年早期数据取决于业务类型（如医疗保险、医疗补助或商业保险），但至少可以追溯到2020年 [38] 问题5: 公司目前的市场份额机会如何？ - 公司目标是占据可寻址市场的20%，对应营收超5亿美元，这一目标不变。近期公司在竞争中持续获胜，销售团队的扩张使销售管道取得成果 [40] 问题6: 行业中Humana外包增加和Anthem应付账款天数增加等情况，公司有哪些机会？ - 公司与这些大型支付方有沟通，公司的能力可以为它们提供支持，如在项目完整性和分析等领域，公司凭借政策、临床专业知识和技术优势，可帮助支付方专注核心业务 [41]