股息及回购 - 公司宣布每股普通股派发1 80美元的季度现金股息 股息将于2025年9月12日支付 登记日为2025年9月2日 [1] - 这是公司连续第301个季度派发股息 且连续69个财年增加年度股息 在标普500指数中股息连续增长记录排名前五 [2] - 董事会批准更新股票回购授权 目前可供回购的股票总数达2000万股 [2] 公司背景 - 公司为财富250强企业 是全球运动与控制技术领域的领导者 [3] - 公司拥有超过一个世纪的历史 致力于推动工程突破 [3] 联系方式 - 媒体联系人为全球传播与品牌总监Aidan Gormley [4] - 投资者关系联系人为副总裁Jeff Miller [4]

财务业绩表现 - 第四季度调整后每股收益7.69美元 超出市场预期7.08美元 同比增长14% [1] - 第四季度总销售额52.4亿美元 超出市场预期51亿美元 同比增长1.1% [1] - 2025财年总收入199亿美元 同比微降0.4% 调整后每股收益27.33美元 同比增长7% [2] - 全年经营活动产生净现金流37.8亿美元 较上年同期33.8亿美元有所增长 [6] 业务分部表现 - 多元化工业部门销售额35.7亿美元 占总销售额68% 同比下降2.5% [3] - 北美工业销售额20.8亿美元 同比下降6.9% 国际工业销售额14.9亿美元 同比增长4.3% [3] - 航空航天系统销售额16.8亿美元 占总销售额32% 同比增长9.7% [4] - 北美工业订单同比增长2% 国际工业订单持平 航空航天订单同比增长12% [4] 盈利能力指标 - 调整后部门营业利润14.1亿美元 同比增长7.2% [5] - 调整后部门营业利润率26.9% 同比提升160个基点 [5] - 销售成本32.9亿美元 同比下降1.1% [5] - 销售及行政开支8.39亿美元 同比增长2.6% [5] 资本结构与现金流 - 期末现金及等价物4.67亿美元 较2024财年末4.22亿美元有所增加 [6] - 长期债务74.9亿美元 较2024财年末71.6亿美元上升 [6] - 资本支出4.35亿美元 上年同期为4亿美元 [7] - 现金股息支付8.61亿美元 同比增长10.1% [7] 2026财年业绩指引 - 预计总销售额同比增长2-5% [10] - 有机销售额预计增长1.5-4.5% [10] - 调整后营业利润率预计26.3-26.7% [10] - 调整后每股收益预计28.40-29.40美元 [10] 同业公司表现 - 多佛公司第二季度每股收益2.44美元 超出预期 营收20.5亿美元 [12] - 泰克资源第二季度每股收益0.27美元 超出预期 营收14.6亿美元 [13] - 美国包装公司每股收益2.48美元 超出预期 营收21.7亿美元 [14]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年总销售额达199亿美元 创历史新高 [6] - 调整后部门营业利润率达261% 同比提升120个基点 [6] - 调整后EBITDA利润率达264% 同比提升80个基点 [6] - 营运现金流达38亿美元 创纪录 [6] - 调整后每股收益增长7% [6] - 第四季度调整后每股收益769美元 同比增长14% [18] - 第四季度调整后部门营业利润率269% 同比提升100个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 航空航天销售额62亿美元 创纪录 有机增长13% [8] - 订单持续超过销售增长 积压订单达74亿美元 [8] - 2025财年51%销售额来自售后市场 49%来自OEM客户 [8] - 第四季度航空航天销售额17亿美元 同比增长10% 有机增长9% [29] - 第四季度航空航天部门营业利润率29% 同比提升190个基点 [29] 工业业务 - 工业部门调整后营业利润率251% 同比提升90个基点 [10] - 工业业务中三分之二为长周期和售后市场业务 [11] - 北美工业业务销售额21亿美元 有机下降1% [25] - 国际工业业务销售额15亿美元 有机增长1% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场订单连续第三个季度实现正增长 [26] - 亚洲太平洋地区有机增长6% 拉丁美洲增长4% [27] - 欧洲中东非洲地区有机下降3% [27] - 能源市场保持强劲 HVAC和制冷业务预计实现低个位数增长 [33] 公司战略和发展方向 - 计划收购Curtis Instruments 拓展电气化产品组合 [12] - 预计到2025财年85%业务组合将转为长周期和售后市场 [12] - 采用"Win Strategy"业务系统 85个部门采用分散化运营结构 [14] - 85%产品受知识产权保护 分销网络为竞争优势 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026财年有机销售额增长3% 航空航天增长8% [36] - 预计2026财年调整后每股收益289美元 增长6% [39] - 预计自由现金流30-40亿美元 转换率约100% [40] - 工业设备市场预计逐步复苏 运输市场最具挑战性 [56] 问答环节所有提问和回答 第一季度指引 - Q1指引显示销售额增长有限 EPS预计增长5% [49] - 股票薪酬确认和季节性因素影响Q1业绩 [50] 工业复苏前景 - 分销商情绪保持积极 但项目仍存在延迟 [56] - 运输市场面临短期压力 建筑市场复苏进行中 [57] Curtis Instruments收购 - Curtis收购初期将稀释利润率 但预计三年内实现协同效应 [65] - 预计第一年即实现每股收益增值 [71] 国际订单趋势 - Q3获得大量长周期订单 Q4未重复该情况 [73] - 欧洲中东非洲地区订单略增 亚洲订单略降 [74] 资本配置策略 - 保持净债务与EBITDA比率约2倍 当前为17倍 [82] - 继续平衡资本配置 包括股票回购和并购 [82] 航空航天业务展望 - 预计2026年商业OEM低双位数增长 商业售后市场高个位数增长 [102] - 国防OEM和售后市场均预计中个位数增长 [102] 现金流展望 - 预计2026年资本支出25% 高于历史水平 [106] - 主要投资于北美地区产能和自动化 [161] 工业复苏时间表 - 预计上半年工业业务基本持平 下半年增长2-3% [163]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年销售额达到199亿美元 [5] - 调整后分部营业利润率创纪录达到26.1%，同比增长120个基点 [5] - 调整后EBITDA利润率创纪录达到26.4%，同比增长80个基点 [5] - 经营活动现金流创纪录达到38亿美元 [5] - 调整后每股收益增长7% [5] - 年末积压订单创纪录达到110亿美元 [5] - 第四季度销售额同比增长1%，有机增长2% [15] - 第四季度调整后分部营业利润率26.9%，同比增长100个基点 [16] - 第四季度调整后EBITDA利润率26.8%，同比增长50个基点 [16] - 第四季度调整后净利润9.92亿美元，销售回报率18.9% [16] - 第四季度调整后每股收益7.69美元，同比增长14% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务销售额创纪录62亿美元，有机增长13% [6] - 航空航天业务调整后营业利润率扩张190个基点 [6] - 航空航天业务积压订单创纪录74亿美元 [6] - 工业业务调整后分部营业利润率创纪录25.1%，同比增长90个基点 [8] - 第四季度北美业务销售额21亿美元，有机下降1% [23] - 第四季度北美业务调整后营业利润率26.7%，同比增长170个基点 [24] - 第四季度国际业务销售额15亿美元，同比增长4%，有机增长1% [25] - 第四季度国际业务调整后营业利润率24.7%，同比增长80个基点 [26] - 第四季度航空航天系统销售额17亿美元，同比增长10% [27] - 第四季度航空航天系统有机增长9%，调整后营业利润率29%，同比增长190个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天业务51%销售额来自售后市场，49%来自OEM客户 [6] - 亚洲太平洋地区有机增长6% [25] - 拉丁美洲有机增长4% [25] - EMEA地区有机下降3% [26] - 北美订单同比增长2%，连续第三个季度正增长 [24] - 国际订单同比持平 [26] - 航空航天订单同比增长12% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Win Strategy业务系统驱动所有经济环境下的业绩表现 [3] - 分散化运营结构，85个分部由总经理全权负责损益 [12] - 85%产品受知识产权保护 [12] - 产品组合更加平衡，三分之二为长周期趋势和售后市场 [9] - 预计到2019财年85%组合将为长周期趋势和售后市场 [10] - 收购Curtis Instruments扩展电气化产品组合 [10] - 全球分销网络是竞争优势 [13] - 应用工程师提供专业技术优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026财年航空航天业务高个位数增长 [30] - 预计工业和工厂设备低个位数增长，假设逐步工业复苏 [30] - 运输市场预计中个位数有机下降 [31] - 非公路市场预计低个位数下降 [31] - 农业市场已过谷底但需要时间恢复正增长 [31] - 建筑业比农业更强，复苏进行中 [31] - 能源以及HVAC和制冷预计低个位数正增长 [31] - 预计总有机增长3%，航空航天8%，北美和國際工业各1% [32] 其他重要信息 - 2025财年回购16亿美元股票 [30] - 第四季度回购8.5亿美元股票 [30] - 自由现金流创纪录33亿美元，转换率109% [29] - 预计2026财年销售额206亿美元，增长2-5% [33] - 预计2026财年有机增长1.5-4.5% [34] - 预计2026财年调整后分部营业利润率26.5%，增长40个基点 [35] - 预计2026财年调整后每股收益28.9美元，增长6% [37] - 预计2026财年自由现金流30-40亿美元，转换率约100% [38] - 预计第一季度调整后每股收益6.51美元 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度指引相对前几年有较大幅度下降的原因 - 第一季度销售额增长很少，每股收益指引同比增长0.5美元 [49] - 第一季度利润率26.1%有40个基点扩张，将是第一季度纪录 [49] - 第一季度需要确认股票补偿费用 [50] - 预计第一季度利润率扩张80个基点，每股收益增长略超4% [51] 问题: 工业短周期业务状况和自助机会 - 工业和工厂设备预计低个位数正增长，假设逐步工业复苏 [54] - 分销商情绪保持积极，将受益于客户供应链行动 [54] - 运输市场面临短期压力，用户因成本不确定性和利率延迟购买决策 [56] - 非公路市场改善，建筑业复苏进行中 [57] - 农业市场已过谷底但需要时间恢复 [57] - Win Strategy工具提供自助利润率提升机会 [59] - 预计今年重组费用略高于去年 [59] 问题: Curtis Instruments的利润率状况和增长前景 - 初始利润率将稀释，但有清晰路径实现增值 [65] - 预计三年内实现全面协同效应 [65] - 历史销售额增长中高个位数 [65] - 规模类似Lord和Meggitt交易 [65] - 预计第一年每股收益增值 [69] 问题: 国际订单疲软原因 - 第三季度获得强劲长周期订单，第四季度未重复 [70] - EMEA略为正，能源保持强劲 [71] - 亚洲订单略负，因去年同期基数较高 [71] - 订单金额与第三季度持平 [71] 问题: 收购策略和股票回购 - 交易管道包含各种规模交易 [77] - 净总债务与调整后EBITDA比率目标约2，年末为1.7 [79] - 现金流产生提供多种选择 [79] 问题: 关税管理 - 团队出色管理关税，确保不影响每股收益 [81] - 定价是强大优势，有定价领导和协调 [81] - 全球布局和本地化模式帮助管理 [83] - 供应链团队通过双重采购和多区域运输创新 [83] 问题: 利润率表现中价格和成本降低的贡献 - Win Strategy团队专注于降低成本和扩大利润率 [88] - 持续改进文化和不等待的文化 [88] - 分散化组织架构，85个损益中心不断做出决策 [92] - 改变薪酬结构以奖励业务灵活性 [92] 问题: 2026财年35%增量利润率假设 - 工业业务逐步转为正增长，1%有机增长 [93] - 公司70%业务为工业 [93] - 模型假设30%，实际35%更高 [93] 问题: 航空航天业务2026财年展望 - 全年有机增长8% [99] - 商业OEM低双位数增长，商业MRO高个位数增长 [99] - 国防OEM和中个位数增长，国防MRO中个位数增长 [99] - 连续三年双位数有机增长 [100] 问题: 自由现金流指引相对较低 - 一次性项目推高报告净收入 [103] - 工业增长需要营运资本投资 [103] - 资本支出2.5%高于历史水平 [104] - 更多重组费用 [105] - Curtis收购产生一次性成本和整合费用 [105] 问题: 航空航天订单重新加速原因 - 商业运输速率增加，宽体机速率增长满足国际交通 [111] - 航空交通增长推动售后市场增长 [111] - 国防需求持续 [111] - 国防预算增长带来订单 [112] 问题: 订单与预测关系 - 订单较长周期，积压订单覆盖率超过100% [115] - 与客户密切合作，了解生产计划和速率 [116] - 预计全年一致，无大幅上升 [117] 问题: 工业增长展望和时间分布 - 无需求提前证据 [121] - 第一季度北美有机下降1.5%，国际正0.5% [121] - 北美逐步工业复苏，分销商情绪积极 [122] - 运输市场挑战，汽车和卡车疲软 [122] - 建筑业改善，农业仍弱 [122] - 能源强劲，油气仍弱 [123] - HVAC低个位数增长，更多商业制冷 [124] - EMEA持平略正，运输疲软 [125] - 亚洲太平洋低个位数正增长，电子和半导体强劲 [126] - 拉丁美洲低个位数增长 [127] 问题: 营业利润率扩张指引 - 全年稳定 [129] - 商业OEM低双位数增长，MRO高个位数增长 [129] 问题: 北美利润率强劲原因 - 有利销售组合，特别是工程材料组和过滤组 [135] - 战略执行出色 [135] 问题: 工业复苏风险 - 1%有机增长准确反映订单和积压状况 [136] - 在负有机增长环境中仍能扩大利润率 [137] - 航空航天8%增长下能够实现指引 [137] 问题: 2026财年指引相对第四季度年化率较低原因 - 业务运营方式不同，销售组合48%上半年，52%下半年 [142] - 第一季度确认补偿费用 [143] - 工业业务仍面临挑战 [143] - 第一季度每股收益预计增长5% [144] - 所有第一季度数字将是第一季度纪录 [144] 问题: 航空航天增长构成和Meggitt协同效应 - 不披露详细构成 [151] - 年末51%售后市场，49% OEM [151] - OEM双位数增长，MRO高个位数增长 [151] - 预计Meggitt还有5000万美元协同效应待实现 [152] 问题: 北美分销商情绪 - 报价活动高，无项目取消，延迟 [153] - 参与汽车重新装备和翻新 [154] - 不确定性、关税和利率可能阻碍项目 [155] - 分销商看好未来 [155] 问题: 资本支出增加和现金重组 - 资本支出增加主要因北美项目 [161] - 更多是一次性而非持续比率 [161] - 2025财年重组5000万美元，2026财年预计7000万美元 [162] - 营运资本投资支持增长 [162] - Curtis整合费用 [162] 问题: 工业复苏时间分布 - 上半年大致持平，下半年增长2-3% [163]

业绩总结 - FY25第四季度销售额为5243百万美元，同比增长1%[29] - FY25全年现金流来自运营为38亿美元，同比增长12%[36] - FY25调整后每股收益为7.69美元，同比增长14%[29] - FY25调整后净收入为992百万美元，同比增长12%[29] - FY25调整后EBITDA利润率为26.4%[6] - FY25调整后分部运营利润率为26.1%[6] - FY25记录的订单积压为110亿美元[7] - FY25全年净收入为3532百万美元，净收入率为17.8%[55] - FY25每股摊薄收益为27.12美元，较2024财年同期增长24.1%[55] 用户数据 - FY26有机销售增长预测为约3%[39] - FY26全年报告销售增长预期为2%至5%，其中货币因素有利约1.5%[41] - FY26全年有机销售增长预期为1.5%至4.5%，航空航天领域有机增长约为8%[41] - FY26北美业务销售增长预期为-2.0%至1.0%[50] - FY26国际业务销售增长预期为3.0%至6.0%[50] - FY26航空系统部门销售增长预期为7.0%至10.0%[50] 未来展望 - FY26调整后每股收益（EPS）预期为28.40美元至29.40美元，第一季度中点为6.51美元[41] - FY26自由现金流预期为30亿美元至34亿美元，资本支出约占销售的2.5%[41] - FY26税率预期约为22.5%[51] - FY26稀释后流通股数约为1.286亿股[51] 新产品和新技术研发 - 航空航天部门FY25销售额达到62亿美元，年增长13%[16] - 航空航天部门报告的销售增长为73.0%（2023年6月30日结束的12个月）[61] - 航空航天部门的有机销售增长为10.9%（2023年6月30日结束的12个月）[61] 负面信息 - FY25综合销售增长为-5.5%[60] - FY25全年销售成本为12535百万美元，占净销售额的63.1%[55] 其他新策略和有价值的信息 - FY25第四季度EBITDA利润率为26.7%[29] - FY25第二季度净收入为923百万美元，净收入率为17.6%[54] - FY25第二季度每股摊薄收益为7.15美元，较2024财年同期增长18.9%[54] - FY25全年，北美业务的报告收入为1,891百万美元，占销售的23.2%[58] - FY25全年，国际业务的报告收入为1,229百万美元，占销售的22.2%[58]

核心财务表现 - 季度每股收益达7.69美元 超出市场预期7.08美元 同比增长13.6% [1] - 季度营收52.4亿美元 高于市场预期2.73% 较去年同期51.9亿美元增长0.96% [2] - 连续四个季度均超过每股收益预期 但营收仅一次超出预期 [2] 业绩超预期幅度 - 本季度收益惊喜率达8.62% 显著高于前一季度的3.12%超预期幅度 [1] - 年内股价累计上涨9.6% 跑赢标普500指数7.9%的涨幅 [3] 未来业绩指引 - 下季度预期每股收益6.94美元 对应营收49.7亿美元 [7] - 本财年预期每股收益29.1美元 对应营收206.7亿美元 [7] 同业对比表现 - 行业分类"制造业-通用工业"在Zacks行业排名中处于前14%分位 [8] - 同业公司Nordson预计季度每股收益2.61美元 同比增长8.3% [9] - Nordson预计营收7.21亿美元 同比增长9% 近30天预期未调整 [9][10] 市场评级状况 - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现将与市场同步 [6] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态 [6]

收入和利润（同比环比） - 公司2025财年第四季度销售额达到52.4亿美元，有机增长2%[5] - 2025财年全年销售额为199亿美元，有机增长1%[5] - 2025财年第四季度净利润为9.23亿美元，同比增长18%，调整后净利润为9.92亿美元，增长12%[5] - 2025财年全年净利润为35亿美元，同比增长24%，调整后净利润为36亿美元，增长7%[5] - 公司2025年第二季度总净销售额为52.43亿美元，同比增长1.1%，其中航空航天系统部门销售额增长9.7%至16.76亿美元[18][19] - 公司2025财年总净销售额为198.5亿美元，同比下降0.4%，其中航空航天系统部门增长13%至61.85亿美元[18][19] - 2025年第二季度净销售额为52.43亿美元，同比增长1.1%（2024年同期为51.87亿美元）[24] - 2025年第二季度净利润为9.23亿美元，同比增长17.6%（2024年同期为7.85亿美元）[24] - 2025年全年EBITDA为54.23亿美元，同比增长7.9%（2024年为50.28亿美元）[24] - 2025年全年调整后EBITDA为52.33亿美元，同比增长2.7%（2024年为50.94亿美元）[24] 成本和费用（同比环比） - 多元化工业部门2025年第二季度营业利润为8.47亿美元，同比增长3.7%，营业利润率为23.7%[18][19] - 航空航天系统部门2025年第二季度营业利润为4.07亿美元，同比增长22.6%，营业利润率为24.3%[18][19] - 多元化工业部门2025财年营业利润为31.2亿美元，同比下降1.8%，营业利润率为22.8%[18][19] - 航空航天系统部门2025财年营业利润为14.41亿美元，同比增长29.7%，营业利润率为23.3%[18][19] 各条业务线表现 - 航空航天系统部门第四季度销售额增长9.7%至16.8亿美元，有机增长8.6%[9] - 航空航天系统部门第四季度营业利润率增长260个基点至24.3%，调整后营业利润率增长190个基点至29%[9] - 公司宣布收购Curtis Instruments以扩大电气化产品线[3] 各地区表现 - 欧洲地区2025年第二季度有机销售额下降3.2%，但亚太地区增长5.6%[20] - 欧洲地区2025财年有机销售额下降6.6%，但拉丁美洲增长9.3%[20] 管理层讨论和指引 - 公司2026财年预计销售额增长2%-5%，有机增长中值约为3%[6] - 2026年预测净销售额增长率为2.0%至5.0%，调整后为1.5%至4.5%（受汇率和资产剥离影响）[27] - 2026年预测调整后部门营业利润率为26.3%至26.7%（包含业务重组和无形资产摊销调整）[28] - 2026年预测调整后每股收益为28.40至29.40美元（包含业务重组和无形资产摊销调整）[29] 现金流和资本活动 - 公司2025财年全年运营现金流增长12%至38亿美元，占销售额的19%[5] - 公司2025财年第四季度回购8.51亿美元股票，全年回购16亿美元股票[5] - 2025年经营活动产生的现金流为37.76亿美元，同比增长11.6%（2024年为33.84亿美元）[26] 其他财务数据 - 2025年现金及现金等价物为4.67亿美元，同比增长10.7%（2024年为4.22亿美元）[25] - 2025年长期债务为74.94亿美元，同比增长4.7%（2024年为71.57亿美元）[25] - 公司2025年第二季度调整后每股收益为7.69美元，同比增长13.6%[21] - 公司2025财年调整后每股收益为27.33美元，同比增长7.4%[21]

核心观点 - 公司2025财年第四季度及全年业绩创纪录 安全、员工参与度、每股收益、利润率和现金流均达历史最佳水平 [1][3] - 航空航天系统部门成为增长最快业务 订单增长12% 积压订单创74亿美元纪录 [9][10][16] - 公司预计2026财年销售额增长2%-5% 有机增长约3% 调整后每股收益28.40-29.40美元 [4][7][37] 财务业绩表现 - 2025财年第四季度销售额52.43亿美元 有机增长2% 净利润9.23亿美元增长18% 调整后净利润9.92亿美元增长12% [6] - 2025财年全年销售额199亿美元 有机增长1% 净利润35亿美元增长24% 调整后净利润36亿美元增长7% [6] - 第四季度每股收益7.15美元增长19% 调整后每股收益7.69美元创纪录增长14% 全年每股收益27.12美元增长24% 调整后每股收益27.33美元创纪录增长7% [6] - 经营活动现金流38亿美元增长12% 占销售额19% [3][6] - 第四季度部门营业利润率23.9%上升170基点 调整后26.9%上升160基点 全年部门营业利润率23.0%上升150基点 调整后26.1%上升120基点 [6] 业务部门表现 - 多元化工业部门北美业务第四季度销售额20.75亿美元下降6.9% 有机下降1.4% 营业利润率24.7%上升200基点 [5] - 多元化工业部门国际业务第四季度销售额14.92亿美元增长4.3% 有机增长0.6% 营业利润率22.4%上升60基点 [8] - 航空航天系统部门第四季度销售额16.76亿美元增长9.7% 有机增长8.6% 营业利润率24.3%上升260基点 调整后营业利润率29.0%上升190基点 [9] - 亚太地区有机增长5.6% 欧洲下降3.2% 拉丁美洲增长3.8% [27] 资本部署与战略举措 - 回购股票16亿美元 第四季度回购8.51亿美元 [3][6] - 季度现金股息增加10% [3] - 宣布收购Curtis Instruments公司 扩展电气化产品组合 [3][6] 订单趋势与市场前景 - 公司总订单增长5% 连续三个季度保持正增长 [10][14][16] - 工业部门订单保持正增长 北美增长2% 国际持平 [10][15] - 航空航天订单增长12% 商用和国防领域持续走强 [10][16] - 预计2026财年工业业务恢复正有机增长 [4] 2026财年业绩指引 - 预计销售额增长2%-5% 有机增长约3% 货币影响1.5% 已完成剥离影响1% [7][35] - 预计部门营业利润率23.3%-23.7% 调整后26.3%-26.7% [7][36] - 预计每股收益24.68-25.68美元 调整后28.40-29.40美元 [7][37]

财报发布日期与预期 - 公司将于8月7日盘前公布2025财年第四季度（截至2025年6月）财报 [1] - 营收共识预期为51亿美元 较去年同期下降1.6% [1][10] - 每股收益共识预期为7.08美元 过去30天上调0.1% 较去年同期增长4.6% [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度达4.5% [2] - 盈利惊喜预测模型显示本次可能继续超预期 因具备+0.24%的盈利ESP（最准确预估7.10美元高于共识预期7.08美元） [8][9] - 当前Zacks评级为3级（持有） [11] 航空航天系统业务 - 商业航空和军用终端市场在OEM和售后渠道表现强劲 [3] - 航空运输活动增长带动通用航空市场产品及售后需求 [3] - 美国际防务支出增加推动国防业务增长 [3] - 收购Meggitt增强英国市场布局 扩展飞机及发动机组件解决方案 [4] - 部门营收预期16.4亿美元 同比增长7.1% [4] 多元化工业业务 - 非公路终端市场面临挑战 建筑和农业领域疲软 [6] - 运输市场需求下降 汽车行业需求减少造成影响 [6] - 北美部门营收预期20.5亿美元 同比下降7.9% [7] - 国际部门营收预期14.1亿美元 同比下降1.4% [7] 战略与盈利能力 - Win战略通过创新、战略定位和资本配置政策提升利润率 [5] - 该业务系统明确目标与举措 支持长期可持续增长 [5] 同业公司表现 - 多佛公司(DOV)第二季度每股收益2.44美元 超预期2.39美元 营收20.5亿美元超预期0.6% [12] - 唐纳森公司(DCI)盈利ESP为+0.17% Zacks评级2级 将于8月27日公布财报 [13] - 伊顿公司(ETN)盈利ESP达+0.93% Zacks评级3级 将于8月5日公布财报 [14]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测帕克汉尼汾季度每股收益为7.08美元 同比增长4.6% [1] - 预计季度营收达51亿美元 同比下降1.6% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.1% [2] 业务板块销售表现 - 航空航天系统净销售额预计达16.4亿美元 同比增长7.1% [5] - 多元化工业国际业务净销售额预计14.1亿美元 同比下降1.6% [5] - 多元化工业北美业务净销售额预计20.5亿美元 同比下降8% [5] 运营指标变化 - 航空航天系统有机增长率预计7.5% 去年同期为19.1% [7] - 总帕克有机增长率预计0.5% 去年同期为3.0% [6] - 航空航天系统报告增长率预计7.4% 去年同期为19.2% [6] 分部营业利润 - 航空航天系统调整后分部营业利润预计4.66亿美元 较去年同期3.32亿美元大幅增长 [8] - 多元化工业北美业务调整后分部营业利润预计5.23亿美元 高于去年同期5.06亿美元 [7] - 多元化工业国际业务调整后分部营业利润预计3.47亿美元 高于去年同期3.12亿美元 [8] 市场表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1% 同期标普500指数上涨0.6% [8] - 公司目前获得Zacks第三级持有评级 预计表现将与整体市场一致 [8]