业绩总结 - 2022年第一季度净服务收入为464亿比索，同比增长3%[5] - 2022年第一季度电信核心收入为82亿比索，同比增长9%[4] - 调整后的EBITDA（不含MRP）为255亿比索，同比增长10%[7] - 数据收入为366亿比索，同比增长8%[10] - 2022年第一季度的移动服务收入为204亿比索，同比下降8%[7] - 2022年第一季度的家庭ARPU为1295比索，较2021年第四季度增长4%[36] - 2022年第一季度的净融资成本为₱2.6亿，同比增长13%[69] - 2022年第一季度的总费用为42,033百万比索，同比增长11%[182] - 每股收益（EPS）为41.95比索，同比增长56%[187] 用户数据 - 2022年第一季度的光纤净增用户为213千，较2021年第一季度减少146千[34] - 2022年第一季度PLDT集团的总用户数为78,127K，较2021年末减少667K[60] - 移动用户总数为70,279,671，较2021年第四季度减少942,281，下降2%[159] - 预付费用户为68,224,018，较2021年第四季度减少981,713，下降2%[159] - 固定线用户为3,766,956，较2021年第一季度增加658,160，增长21%[161] - 总宽带用户为4,080,000，较2021年第一季度增加803,930，增长25%[161] 未来展望 - PLDT在2022年的核心收入预计将达到330亿比索，较2021年的300亿比索增长10%[139] - PLDT计划将资本支出管理至服务收入的40%以下，以提高自由现金流[140] - PLDT的EBITDA预计将因收入增长和成本管理而显著增加[139] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度云许可证启用数为550K，同比增长36%[46] - Maya平台在菲律宾的注册用户达到4700万[132] - Maya Payments成为关键行业的最大支付处理商，拥有630,000个接受点[133] 市场扩张和并购 - PLDT在菲律宾售出5900个电信塔，交易金额为770亿比索，支持改善塔密度和连接效率[26] - 2022年4月签署的电信塔出售和租回协议总金额为770亿比索，预计将用于债务预付款和现金需求[109] 负面信息 - 由于台风Odette的影响，2022年第一季度EBITDA预计减少₱604百万，整体影响为₱1,495百万[75] - 2022年第一季度的移动语音收入同比下降22%[169] - 固定无线收入在2022年第一季度同比下降83%[169] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年资本支出指导为85亿比索，较原先的76亿至80亿比索有所上调[103] - 2022年第一季度的净债务为44.24亿美元，净债务与EBITDA比率为2.33倍[93][95] - PLDT的温室气体排放目标为到2030年减少40%，基于2019年的基线[150] - PLDT在2021年FTSE4Good指数中排名第12，显示出强大的ESG风险管理实践[152]

| UNITED STATES | | | --- | --- | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | Washington, DC 20549 | | | FORM 20-F | | | ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | OR | | | ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 – For the fiscal year ended December 31, 2021 | | | OR | | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 – For the transition period from ______ ...

纪要涉及的公司 PLDT Inc.及其子公司Voyager Innovations、PayMaya Philippines，竞争对手Dito、Globe 纪要提到的核心观点和论据 2021年公司整体业绩 - **营收创新高**：2021年服务收入达1821亿比索，增长6%，EBITDA达962亿比索，增长8%，核心净利润达302亿比索，增长8% [3][4] - **各业务板块表现**：家庭业务增长24%，达478亿比索；个人业务持平，为862亿比索；企业业务增长3%，达480亿比索 [4] 各业务板块增长驱动因素 - **家庭业务**：新增113万光纤用户，用户基数达300万，增长27%，光纤收入增长82%，达330亿比索 [5] - **个人业务**：5G用户达100万，固定无线市场份额增长5.5%，用户达100万，DC、云、A2P业务实现两位数增长 [5] - **企业业务**：数据中心托管、云服务等业务收入增长，推动企业业务增长 [22] 可持续发展目标 - 到2030年，将范围1和范围2的排放量减少40%，采取部署碳纤维塔、燃料电池技术等举措 [6] 2022年业务目标 - **家庭业务**：每天安装4000个，加快企业客户向网络迁移，提高运营自动化水平 [9] - **个人业务**：推出独家优惠和合作，提升数字平台用户体验，与Voyager合作推出Maya Bank，提供特定优惠 [10] - **企业业务**：扩大数据中心能力，参与客户数字化转型，推动ICT业务增长 [10] 财务状况与展望 - **财务状况**：2021年EBITDA利润率为52%，净债务为45亿美元，净债务与EBITDA比率为2.03倍，CapEx为890亿比索 [25][30][31] - **展望**：2022年服务收入预计实现中个位数增长，EBITDA预计实现高个位数增长，核心净利润预计在320 - 330亿比索之间，CapEx预计降至760 - 800亿比索 [41][43] Voyager业务情况 - **业务板块**：企业业务为商户提供支付处理服务，消费者业务拥有4400万注册用户和63000个代理点 [34][35] - **发展计划**：获得Maya Bank牌照和虚拟资产服务提供商牌照，计划本月底开始测试Maya Bank，拓展金融服务，与PLDT合作扩大产品渗透率 [36][39][40] 5G与宽带部署目标 - **5G目标**：2021年5G移动用户超100万，2022年计划翻倍，将推出5GAA服务的后付费版本 [65] - **宽带目标**：2022年计划新增170万个端口，重点关注净增用户和客户服务 [69] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **台风影响**：台风Odette造成约10亿比索的损失，包括5亿比索的收入损失、3.5亿比索的维修成本和1.7亿比索的资产减值，2022年前两个月仍有额外维修成本 [27] - **股息政策**：董事会批准每股42比索的最终现金股息，全年股息每股84比索，较上年增加17比索，当前股息收益率接近5%，计划在出售铁塔业务后支付特别股息 [29][44] - **铁塔出售**：出售约6000座现有铁塔，预计收益超10亿美元，用于偿还债务和支付特别股息，与铁塔公司的交易预计在第二季度完成 [43][70] - **卫星合作**：与Telesat测试低地球轨道卫星，下载速度接近100Mbps，延迟约26毫秒，目前仍处于测试阶段 [75] - **数据中心业务**：数据中心是数字生态系统的关键部分，企业数字化转型和内容存储需求推动其增长，公司计划推出第11个数据中心 [86]

业绩总结 - 2021年净服务收入达到1821亿比索，同比增长6%（1715亿比索）[2] - 核心净收入为302亿比索，同比增长8%（281亿比索）[2] - 2021年EBITDA为96.2亿比索，EBITDA利润率为52%，同比增长8%（+7.4亿比索）[71] - 2021年自由现金流改善，目标是提高核心净收入和可持续收入增长[30] - 2021年每股现金股息为140比索，股息收益率为5%[89] 用户数据 - 2021年新增光纤用户超过113万，总用户数达到300万，同比增长27%[12] - 2021年5G用户超过100万[12] - 2021年活跃数据用户为4260万，较2020年的3830万增加[54] - 移动用户总数为71,221,952，较2020年减少1,711,887，下降2%[168] - 固定电话用户为3,619,372，较2020年增加576,557，增长19%[171] 收入来源 - 家庭业务收入为478亿比索，同比增长24%（385亿比索）[3] - 企业业务收入为862亿比索，持平于去年[5] - 移动数据收入为662亿比索，同比增长6%[43] - 固定宽带收入为390亿比索，同比增长30%[43] - 数据/宽带收入占总服务收入的77%[41] 未来展望 - PLDT计划在2022年部署167万个光纤端口，以应对网络流量的持续增长[102] - 预计2022年资本支出将下降至760亿至800亿比索[102] - 计划到2030年减少40%的范围1和范围2温室气体排放，基于2019年基线[142] 财务状况 - PLDT的净债务为44.86亿美元，净债务与EBITDA比率为2.38倍[93] - 2021年12月31日，名义总债务为255,414百万，比2020年的224,027百万增长了14.0%[199] - 2021年12月31日，净债务为228,659百万，比2020年的181,648百万增长了25.8%[199] - 2021年12月31日，总债务与股东权益比率为2.05倍，较2020年的1.87倍上升了9.6%[199] 新产品与技术研发 - PayMaya在2021年注册客户数量达到4400万，覆盖92%的菲律宾地区[111] - Maya Bank成为菲律宾六家数字银行之一，拥有现有客户基础和生态系统[111] - Smart 5G连接的独特设备数量在2021年增长了367%，达到520,000台[109] 负面信息 - 移动语音收入在2021财年为17,293百万，较2020财年的21,030百万下降了18%[182] - 固定无线收入在2021财年为710百万，较2020财年的2,974百万下降了76%[182] 其他新策略 - PLDT集团计划在2022年使用太阳能面板为VITRO Clark数据中心和其他设施提供能源[158] - PLDT集团与Meralco及其子公司合作进行能源效率合同[152] - PLDT集团在FTSE4Good指数中被纳入，反映出其强大的ESG风险管理实践[154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 March 3, 2022 PLDT INC. (Translation of registrant's name into English) Ramon Cojuangco Building Makati Avenue, Makati City Philippines (Address of registrant's principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F ☒ Form 40-F ☐ Indi ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，PLDT - Smart收入达79亿比索，为今年最高季度收入，较去年同期增长7.86亿比索，增幅11% [3] - 第三季度净服务收入达460亿比索，创历史新高，较去年同期增长23亿比索，增幅5% [3] - 第三季度费用为215亿比索，同比增长3%，即50万比索 [3] - 第三季度调整后EBITDA达245亿比索，创历史新高，较去年同期增长17亿比索，增幅8%，利润率仍为51% [3] - 截至9月底，前9个月电信核心收入为231亿比索，较去年增长21亿比索，增幅10% [4] - 9个月服务收入为1359亿比索，净服务收入创历史新高 [4] - 9个月费用为648亿比索，调整后EBITDA为715亿比索，较去年增长51亿比索，增幅8% [4] - 9个月数据收入同比增长14%，占9个月服务收入的76%，第三季度占总收入的77% [15] - 9个月EBITDA达711亿比索，EBITDA利润率为51%，较去年同期增长50亿比索，增幅8% [17] - 电信核心收入为231亿比索，较去年的210亿比索增长10%，即21亿比索 [17] - 第三季度EBITDA达245亿比索，创历史新高，EBITDA利润率为52% [28] - 今年电信核心收入平均为77亿比索，高于去年的70亿比索，第三季度达79亿比索，增长10%，有望实现2021年全年300亿比索的指导目标 [29] - 若计入Voyager的业绩，核心收入将增长14% [30] - 报告收入方面，由于比索汇率波动，与去年相比有33亿比索的变动，导致报告收入较去年下降4% [30] - 9月底净债务约为45亿美元，2/3的债务到期日在2025年之后，债务平均期限约为7.25年，平均债务成本降至4.37%，净债务与EBITDA比率为2.4倍 [31] - 9个月资本支出为630亿比索，预计全年资本支出接近指导范围下限，约为880亿比索 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭业务 - 9个月收入增长25%，光纤收入同比增长17% [5] - 9月安装量创历史新高，达11.4万，10月超过该数字，达12万多 [6] - 截至9月底，新增光纤客户约80万，有望在年底前新增至少100万光纤用户 [6] - 第三季度家庭业务收入达126亿比索，创历史新高，其中光纤收入贡献90亿比索 [22] - 9个月内新建120万个端口，有望实现或超过今年新增170万个端口的目标 [22] 无线业务 - 今年面临诸多挑战，但仍有适度增长，80%的收入来自数据 [7] - 自2020年第四季度以来，5G流量增长了20倍 [7] - 9月固定无线用户数达到100万 [7] - 截至9月底，有4000万数据用户，平均每月使用7.9GB数据，9个月数据流量同比增长16% [21] 企业业务 - 第三季度企业业务收入达107亿比索，创历史新高，由ICT业务驱动，数据中心的云和托管收入也创历史新高，增长26% [7] - 与一些银行和企业客户在SD - WAN服务方面取得了一些成果，还获得了教育部的项目 [24] 国际业务 - 9个月内，国际业务每季度收入相对稳定，约为14 - 15亿比索 [27] PayTV业务（Cignal） - 截至9月底，有377万订阅用户，同比增加约100万 [40] - 其中340万为预付费用户，约4万为后付费用户 [40] - 总收入约为75亿比索，增长26%；服务收入为66亿比索，增长35% [40] - 9个月EBITDA近20亿比索，核心收入接近8亿比索 [40] PayMaya业务 - 注册客户数达4100万，较2020年初增长2.7倍 [43] - 2021年总交易价值较去年增长超过50% [43] - 企业业务在多个领域排名第一，拥有超过38万个数字支付触点 [44] - 钱包业务拥有超过9万个可充值现金的地点，其中许多免费使用 [45] - 企业业务处理多种交易，商户接受点数量同比增长220%，16万个商户地点支持接受QR Ph支付，交易增长超过100% [46] - Smart Padala地面网络从去年的约3万个扩展到6万个，覆盖菲律宾各地，开始接收国际汇款，并推出了首笔贷款产品 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定网络方面，光纤里程达61.5万公里，较6月增长17%，覆盖1270万户家庭，同比增长41%，占菲律宾家庭总数的约50%，有529万个可用光纤端口，增长30% [8][9][10] - 移动网络方面，有6400个5G基站，LTE网络覆盖率达96%，共有7.2万个基站 [10] - 5G活跃设备每月约76万台，数据流量在一个季度内几乎翻了一番，5G速度约为Globe的两倍 [36] - 9月移动平均下载速度为51Mbps，领先市场，远高于市场平均的35Mbps [37] - 固定平均下载速度为92Mbps，是菲律宾最快的，远高于全国约72Mbps的水平 [38] - 移动速度比最接近的竞争对手快1.8倍，4 - 10月速度提升16Mbps，而Globe提升7Mbps，Dito提升约2Mbps [39] - 在OpenSignal的6项指标评估中，Smart在所有类别中均获胜 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续加强网络建设，提升客户体验，拥有菲律宾最快、最广泛的固定网络和最可靠的5G网络 [8][10] - 拓展PLDT生态系统，构建数字生态系统以确保未来增长，如GIGA Life数字平台已有1000万注册用户和625万多活跃用户，PayMaya推动金融普惠，获得数字银行牌照是重要一步 [11] - 企业业务看好5G、物联网和超大规模数据中心业务的机会，已开始规划第11个数据中心，希望将菲律宾打造成亚太超大规模数据中心枢纽 [25][26] - 与卫星公司合作，将其作为增强数据网络的工具之一，但目前仍以传统基站为主 [64][65] - 认为PLDT被低估，与Converge相比，在家庭宽带业务上至少领先50%，收入份额几乎是其两倍，无线、企业和国际业务也应有相应估值 [53][54] - 认为PayMaya的估值有望赶上GCash，目前PayMaya估值约为10亿美元 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着经济开放，预计移动业务的充值和后付费激活将逐渐增加 [58] - 即使封锁解除，家庭宽带需求仍将保持强劲，因为混合工作和学习模式将持续，消费者行为已发生改变 [23] - 确认2021年全年核心利润指导目标为300亿比索，预计全年EBITDA约为960亿比索，增长超过10%，资本支出约为880亿比索，股息维持在核心利润的60% [51] 其他重要信息 - 95%的PLDT和Smart员工已完全接种疫苗，并开始为家属和家庭成员接种 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 7 - 9月移动收入每月趋势如何，10月解除ECQ后是否有改善？ - 过去3天充值有所增加，随着经济开放，预计充值和后付费激活将进一步增加 [57][58] 问题: Maya银行是否有可披露的目标？ - 希望在明年年初推出Maya银行，理想情况下为100万客户提供存款服务，为100万客户提供贷款服务，并利用现有客户和PLDT生态系统继续发展 [59] 问题: PayMaya在2020年的预计总交易价值（GTV）是多少美元？ - 暂不分享该数字，今年GTV预计较去年增长50%，希望在2022年实现翻倍增长 [61] 问题: PayMaya上一轮融资估值7.47亿美元是何时？ - 今年6月 [62] 问题: PLDT在PayMaya的持股比例是多少？ - 38.5% [63] 问题: 集团是否考虑使用Starlink或低轨卫星来增强数据网络，还是专注于传统基站？ - 目前以传统基站为主，但正在与卫星公司讨论合作机会，Starlink可作为在无覆盖地区的工具 [64][65] 问题: 公司完成从铜缆到光纤迁移的目标日期是什么，迁移完成后每月新增10万以上光纤连接是否可持续？ - 预计在2022年第一季度完成迁移，目前9月的新增客户数不包括迁移客户，迁移完成后将利用这部分产能连接更多新客户 [66][67] 问题: 家庭宽带利润率还能提高多少？ - 菲律宾固定宽带渗透率仍较低，与其他东盟市场相比有很大增长空间 [68] 问题: 能否提供更多关于移动号码可携带性（MNP）的信息？ - Smart的净增用户数多于Dito和Globe，但目前数量仍较小，监管机构需帮助简化转网流程 [69] 问题: 能否介绍一下出售和回租塔楼的讨论情况，以及对运营的潜在影响？ - 出售和回租塔楼将有助于运营和维护，若塔楼有更多租户，租赁成本将降低，同时还在与塔楼公司合作进行新塔楼建设，可节省10% - 15%的净现值 [70][71][72] 问题: 明年资本支出的展望如何？ - 预算流程尚未完成，预计在12月董事会会议上确定 [73] 问题: 第三季度销售、一般和行政费用同比增长15%，达到195亿比索，原因是什么？ - 部分原因是业务活动增加，以及网络维护成本上升，公司将继续管理这些费用 [74] 问题: 数据中心业务的超大规模市场有多大，何时能看到收入？ - 仍在评估菲律宾的市场规模，参考新加坡市场，预计菲律宾几年内可达到类似水平，目前已在与客户洽谈，目标是在2022年为新数据中心确定首个锚定租户 [75] 问题: 能否解释一下5G计划？ - 2022年将进行更有针对性的5G部署，匹配市场需求和手机供应情况 [76]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年电信核心收入为152亿比索，同比增长10%，即现金增长13亿比索 [4] - 上半年净服务收入达899亿比索，同比增加70亿比索，增幅8.5%，二季度为450亿比索，创历史新高 [4] - 费用增长9%，达36亿比索，总计423亿比索，EBITDA为466亿比索，增长8%，利润率51% [4] - 报告收入为129亿比索，同比增长5% [31] - 截至6月底，总债务约48.7亿美元，净债务约43.2亿美元，净债务与EBITDA比率为2.28倍，平均债务成本为4.41% [32] - 上半年资本支出为413亿比索，预计全年在890 - 900亿比索 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 上半年收入达438亿比索，同比增长7% [16] - 移动数据流量同比增长17% [22] 家庭业务 - 二季度收入增长27%，上半年累计增长23%，达227亿比索 [16] - 光纤收入增长显著，二季度同比增长81%，上半年同比增长74% [23] - 上半年新增近50万光纤用户，有望年底将光纤用户基础从140万增加到240万 [24] 企业业务 - 收入同比增长2% [16] - 赢得多个交易，预计下半年入账 [25] 国际业务 - 收入下降8% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定数据流量同比增长64%，移动互联网流量增长13% [34] - 6个月内完成超4200个5G基站和超4500个4G端口建设，目标170万个端口有望提前实现 [34] - 光纤里程增加9.5万公里，达52.4万公里 [34] - 国内骨干网容量从2020年底的30Tbps提升至55Tbps，目标年底达92Tbps；国际方面，15个国际电缆系统容量为16Tbps，Jupiter电缆系统上线后将达60Tbps [35] - 固定网络覆盖1130万户家庭，480万户配备光纤端口 [36] - 无线方面，LTE基站近3.5万个，3G基站近1.7万个，5G基站4800个 [37] - 每月约52万部独特5G设备使用，数据流量环比翻倍 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 聚焦四大业务支点，包括数据产品、数字化、客户体验和可持续发展 [11][12] - 持续投资网络，加强数字基础设施建设，扩大数据中心容量 [7][8] - 推进CSR倡议，包括教育、灾害恢复、社会经济倡议和疫情响应 [13] 行业竞争 - 无线市场竞争激烈，有激进价格策略 [46] - 新进入者DITO宣称有200万用户，公司关注其用户活跃度 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年服务收入持续改善，全年服务收入将超180亿比索，EBITDA将超90亿比索 [43] - 全年资本支出约90亿比索，高于2020年的72亿比索 [44] - 继续建设5G网络，FTTH光纤和端口建设有望9月底完成 [44] - 考虑将2022年部分FTTH建设提前至四季度 [45] - 预计全年电信核心收入达30亿比索 [45] - 考虑恢复60%基本股息和5%特别股息政策 [45] 其他重要信息 - 董事会宣布中期现金股息为每股42比索，相当于上半年核心每股收益17比索的60%，股息收益率约6.3% [41] - 公司已开始与银行讨论出售部分非战略塔楼的售后回租事宜 [50] - 公司对MNP持积极态度，认为对客户有益 [52] - 公司签署谅解备忘录探索卫星宽带，旨在让更多菲律宾人联网 [54] - 公司推出Smart Bro全数据计划Rocket Internet [55] - 公司持有Voyager约38.5%股份，预计2年后Voyager可能进行IPO [73] - 公司已与两家主要超大规模企业达成合作，将其安置在VITRO Makati数据中心，还在与其他全球云公司洽谈 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 移动收入环比略软，是宏观因素还是竞争对手抢占市场份额导致？ - 可能是客户行为改变、即将到来的封锁影响流动性，以及市场竞争激烈、有激进价格策略所致，但公司认为长期来看优质客户体验会占优 [46][48] 问题2: 7 - 8月消费者支出趋势如何？ - 人们失业影响消费能力，且移动客户共享家庭宽带服务，但随着疫苗普及和经济复苏，无线充值有望增长 [49] 问题3: 出售塔楼资产消息是否属实，公司观点是否改变，是否考虑REIT-ing？ - 公司因情况变化开始与银行初步讨论出售部分非战略塔楼的售后回租事宜，尚未达成协议，将在月底董事会会议进一步说明 [50][51] 问题4: 对MNP及其9月3日生效有何评论？ - 公司期待MNP，认为对客户有益，可让客户选择更好网络并保留号码 [52] 问题5: 卫星宽带潜在限制或挑战有哪些，是否需更高价格或全球服务，是否有专利限制？ - 卫星宽带仍处早期阶段，公司签署谅解备忘录探索，旨在让更多菲律宾人联网，需看技术可用性和市场可提供的服务 [54] 问题6: 是否有计划在预付费移动领域推出纯数据套餐？ - 公司已推出Smart Bro全数据计划Rocket Internet [55] 问题7: 900亿比索资本支出是否会根据运营现金流调整，以确保正运营现金流？ - 预计全年EBITDA超900亿比索，随着资本支出回报增加，运营现金流将改善，预计明年资本支出会降低 [56] 问题8: 上半年47.8万光纤净增用户是否包含在51.1万总增用户中？ - 47.8万是净增数据，总增26.5万，差值为铜缆DSL用户净减少数 [57] 问题9: 47.8万光纤净增用户中，有多少是从铜缆转换而来，多少是新客户？ - 约10.7万是从铜缆升级而来 [59] 问题10: 固定宽带用户中，铜缆和光纤用户占比如何？ - 约250万固定宽带用户中，177万是光纤用户，77万是铜缆DSL和DvDSL用户 [63] 问题11: 数据收益率情况如何，疫情衰退影响是否影响移动消费和收益率？ - 数据使用增长速度超过收入增长，导致收益率略有压缩，今年上半年每GB收益率为21比索，去年为22比索 [65] 问题12: 剩余ADSL用户迁移速度如何，是否仍按年底计划进行？ - 计划尽快淘汰ADSL，年底约剩8万用户，预计明年初全部迁移 [66] 问题13: 2021年资本支出是否为峰值？ - 很可能是 [69][70] 问题14: 无线和固网业务增长能否抵消比索贬值对公司净外币计价网络的影响？ - 未对冲债务降至5%，外汇影响不如过去大，且收入主要以比索为主 [71] 问题15: EBITDA利润率能否持续增长以保持长期竞争优势？ - 随着规模扩大有规模效益，且公司有提高运营效率、自动化和数字化等举措，有成本优化空间 [72] 问题16: 最近一轮融资对Voyager的估值是多少，公司目前持股比例？ - 公司未披露估值，目前持股约38.5%，预计2年后Voyager可能进行IPO [73] 问题17: 公司为何调整宽带套餐，如1699套餐提速和5000Mbps套餐降价？ - 公司持续评估套餐以满足客户需求，因客户对高速宽带需求增加 [77] 问题18: 新FTTH连接在哪些地区需求最强？ - 全国需求都很强，包括吕宋、维萨亚斯 - 棉兰老和大岷区，公司将扩大覆盖和安装能力 [78] 问题19: Voyager何时实现正收入增长？ - 目标是2023年实现盈利，公司正在拓展服务和推出高利润产品 [81] 问题20: 超大规模企业合作有何进展？ - 已与两家主要超大规模企业达成合作，将其安置在VITRO Makati数据中心，还在与其他全球云公司洽谈，可能需建设新数据中心 [83]

业绩总结 - PLDT在2021年上半年的核心收入为13亿比索，同比增长10%[4] - 2021年上半年净服务收入为899亿比索，较2020年上半年增长7亿比索，增幅为8.5%[5] - 2021年上半年EBITDA为46.6亿比索，较2020年上半年增长8%[48] - 2021年上半年服务收入达到历史新高，达到899亿比索[28] - 2021年上半年归属于普通股东的净收入为12,893百万比索，同比增长5.2%[193] - 2021年上半年每股收益（EPS）为59.67比索，同比增长5.2%[193] 用户数据 - PLDT的总用户数为78,383,000，移动用户数为71,686,000，同比增长2%[36] - 2021年上半年固定宽带的总连接数为511K，同比增长97%[40] - Cignal TV截至2021年6月底的订阅用户达到360万，同比增长57%[143] - PayMaya在2021年上半年注册用户达到3800万，占菲律宾成年人口的50%以上[130] - 移动用户总数为71,686,129，较2020年底减少1,247,710，下降幅度为2%[170] 财务数据 - 2021年上半年的现金运营支出为432亿比索，较2020年上半年增长36亿比索，增幅为9%[27] - 2021年上半年的折旧和摊销费用为152亿比索，同比增长12%[27] - PLDT的净融资成本为47亿比索，同比增长12%[27] - 2021年上半年净债务为43.18亿美元，净债务与EBITDA比率为2.28倍[58] - PLDT的总资产为601,091百万比索，较2020年12月31日的575,846百万比索增长4.4%[195] - PLDT的总债务在2021年6月30日为235,783百万比索，较2020年12月31日的222,765百万比索增长5.8%[195] 未来展望 - PLDT计划在2021年底前将固定宽带用户总数从230万增加到290万[122] - 2021年上半年资本支出预计在880亿至920亿比索之间，比2020年的718亿比索增长23%至28%[108] - PLDT的光纤收入在2021年上半年同比增长74%，达到141亿比索[122] 新产品和技术研发 - 2021年上半年移动互联网流量同比增长13%[63] - 2021年上半年数据流量同比增长178%，达到2627TB[87] - PLDT的全国光纤覆盖率达到96%，拥有524,000公里的光纤网络[149] 负面信息 - 2021年第二季度的季度平均收入为P10.16亿，较第一季度的P10.19亿有所下降，主要受到疫情影响导致客户流失的影响[125] - 2021年上半年国际/运营商收入为P2.9亿，同比下降8%[128] - 移动语音服务收入为9,089百万比索，同比下降16%[181] 其他新策略 - PLDT的资本支出主要用于网络和IT基础设施[68] - 固定无线宽带收入增长5,564%，达到1,416百万比索[181] - 移动ARPU（平均每用户收入）Smart Postpaid为819，较2020年第二季度的816略有上升[174]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收达448亿比索，较去年同期增长33亿比索，增幅8% [6] - EBITDA达233亿比索，利润率51%，较去年同期的216亿比索增长7% [16] - 电信核心收入为75亿比索，较去年的69亿比索增长9% [16] - 报告收入为58亿比索，略低于去年的59亿比索 [20] - 截至3月底，总债务为46亿美元，净债务为39亿美元，略高于去年底的38亿美元，净债务与EBITDA比率为2.09倍 [21] - 第一季度资本支出为207亿比索，全年指导为880 - 920亿比索 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务 - 第一季度收入达221亿比索，增长14亿比索，增幅7% [7] 企业业务 - 第一季度收入增长4%，即4亿比索 [7] 国际业务 - 第一季度收入为15亿比索，与去年基本持平 [7] 家庭业务 - 第一季度收入达109亿比索，较去年同期增加17亿比索，增幅19% [7] 数据业务 - 数据宽带收入同比增长15%，占总收入的76% [17] - 移动互联网收入在第一季度增长13%，达165亿比索，移动数据用户接近4000万，流量使用同比增长32% [17] 固定宽带业务 - 截至3月底，固定宽带用户数为240万，净增11.2万 [18] - 固定无线用户约90万，宽带用户总数达330万 [18] 各个市场数据和关键指标变化 固定宽带市场 - 菲律宾在全球排名第81位，较上次提升11位，在亚洲排名第22位，提升2位，平均速度为46.25 Mbps，而PLDT平均速度为55.86 Mbps [10][11] 移动宽带市场 - 菲律宾在全球排名第86位，下降3位，在亚洲排名第27位，平均速度为25.43 Mbps，而Smart平均速度为31.42 Mbps [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动收入增长，提供有吸引力的无线套餐，尤其是5G套餐，通过多渠道让客户便捷获取服务 [8] - 家庭和无线业务持续扩大光纤覆盖范围，提供更多内容和娱乐服务 [8] - 企业业务通过“BEYOND FIBER”服务帮助企业恢复，未来关注超大规模客户 [8] - 强调连接是基本人权，追求世界级互联网服务 [8] - 持续投资网络，确保为客户提供最佳体验 [12] - 未来将纳入可持续发展战略 [13] - 认为Dito虽在部分地区开展业务，但服务速度和优惠策略存在问题 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度经营仍面临挑战，封锁措施持续，疫苗下半年才会普及 [5] - 预计2021年全年收入将实现高个位数增长，第二季度有望实现低两位数增长，具体取决于下半年政府放松限制的情况 [25] - 家庭宽带业务增长最为可观，预计全年将保持19% - 20%的高两位数增长 [25] - 无线业务将保持高个位数增长，企业业务虽面临挑战，但数据中心和超大规模业务有增长趋势 [25] - 资本支出指导为880 - 920亿比索，电信核心收入指导为290 - 300亿比索，倾向于较高水平，全年股息支付率为60%，外加5%的特别股息 [26] 其他重要信息 - 截至4月25日，公司拥有约2600个5G站点，Smart的5G下载速度领先，是菲律宾最快的5G网络 [8] - 公司网络被三家独立速度分析公司评为优质网络，在多个地区的固定和无线连接速度领先 [9] - 4月固定和移动网络速度均有提升，固定网络从3月的55.86 Mbps提升至57.81 Mbps，移动网络从31.42 Mbps提升至40.20 Mbps [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年3月PLDT Home的升级和安装数量如何拆分 - 约11万为新连接，其余未明确提及 [27] 问题: 上述数据是否仅针对固定宽带，不包括无线 - 是的，仅针对固定宽带 [29] 问题: 4月固定宽带的申请和安装趋势如何 - 需求非常强劲，4月安装数量将超过23万，安装能力比去年同期提高了两倍多 [30] 问题: 2021年是否有家庭覆盖目标 - 有目标，但暂不公开，更多以端口建设数量为目标 [31][32] 问题: 关于Dito有何消息 - Dito计划在吕宋岛推出服务，最初提供不限量套餐，但4月中旬取消，服务速度起初较高，但随着用户增加而下降 [33] 问题: PLDT预计固定宽带的客户流失何时缓解 - 已经开始缓解，去年第四季度流失率略高于2%，3月和4月降至1.5%，主要通过提高维修能力、提供套餐升级和推动铜缆转光纤迁移等措施实现 [35][38] 问题: CREATE法案追溯应用的调整何时计入收益，金额是多少 - 已计入第一季度报告，净影响为1亿比索，包括实际纳税减少约5亿比索和递延税调整56亿比索 [41] 问题: 250万固定宽带用户中光纤和DSL的用户数量如何拆分，每用户平均收入（ARPU）的季度环比增长主要归因于DSL转光纤升级，还是光纤用户升级到更高价值套餐 - 两者都有影响，第一季度约有12万现有用户升级到更高套餐，新安装用户多为新客户，也提升了ARPU [43][45] 问题: 此前提到的新基站建设和共享塔协议进展如何 - 已与50个共享塔合作伙伴签约，约1000个基站正在试点 [46] 问题: 为何移动数据与固定无线宽带合并统计，移动收入季度环比略降是季节性因素，还是竞争或公众消费疲软导致 - 有季节性影响，部分低中收入用户节约开支，价值品牌TNT增长显著，用户参与促销活动，同时流量从移动网络转移到Wi-Fi家庭解决方案，导致移动服务消费受到一定挑战，但同比仍增长8%，第二季度有望改善 [47][48] 问题: 移动业务的净增用户和ARPU较弱，竞争方面有何情况 - 重要指标VLR、SWE和SWR同比呈两位数增长，但SWR环比略有下降，目前难以判断Dito是否影响业务，在Dito推出服务的地区公司业务仍有增长，主要受经济环境影响，人们收紧开支 [50][51] 问题: 更多促销活动（如相同价格提供更多数据）是否会导致用户降级 - 公司推出促销活动是为了加强品牌，应对Dito的竞争，不参与价格战，而是通过提供更好的数据套餐来提升客户价值，目前成功保护了客户消费篮子规模 [52] 问题: PLDT如何将5G投资货币化，是否有5G套餐，5G的ARPU与4G相比如何 - 5G仍处于早期阶段，在马尼拉、宿务和达沃等城市，5G的ARPU提升超过120%，随着5G网络覆盖扩大和手机价格下降，5G将为收入做出更大贡献 [58][59] 问题: Voyager的资本需求如何 - 目前资本需求暂停，去年5月进行了一轮投资，本季度进行了后续投资，这些资金将支持未来几个月甚至明年的运营 [61] 问题: 考虑到第一季度的安装突破，未来几个月预计安装多少 - 市场需求强劲，公司将尽可能提高安装能力，目标是继续保持第一季度的增长势头，充分利用150万个端口的建设计划 [62] 问题: PLDT目前的网络骨干容量是多少 - 目前有47万公里的光纤骨干容量 [68] 问题: Voyager 2021年的目标总交易额（GTV）是多少 - 至少6万亿 [69] 问题: 从客户致电到服务交付的等待时间是否有所改善 - 在安装和维修两方面都有改善，安装等待时间缩短，但仍有部分客户等待；维修方面，大多数客户问题能在48小时内解决，公司目标是实现当天安装和4小时维修 [70][75][76] 问题: 关于企业业务的超大规模市场机会有何情况 - 超大规模市场指全球大型云公司，由于地缘政治和碳排放等问题，菲律宾成为这些公司的可行选择，公司认为该市场有很大增长潜力，类似于之前的业务流程外包（BPO）行业 [78][79] 问题: 新的韩国和泰国代言人对业务有何影响 - 以BTS为例，4月第四周与第三周相比业务有增长，且增长持续到5月前五天，Smart Prepaid的激活量首次超过TNT，代言是一项不错的投资，公司将继续最大化其价值 [80][81]

Washington, DC 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 – For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 – For the transition period from _________ to _________ OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 1 ...