业绩总结 - 2022年公司收入为257.8百万美元，较2021年的190.3百万美元增长了35.4%[7] - 2018年至2022年，公司年复合增长率（CAGR）为20%[4] - 2022年第四季度的GAAP净亏损为0.1百万美元，较2021年第四季度的20百万美元有所改善[89] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为11.8百万美元，较2022年第三季度的9.8百万美元增长20.4%[89] - 2022年第四季度的自由现金流为-12.3百万美元，较2021年第四季度的-6.0百万美元有所恶化[89] - 2022年第四季度的GAAP毛利率为52.4%[96] - 2022年第四季度的非GAAP毛利率为53.8%[96] 用户数据与市场机会 - 公司在2022年销售了超过75亿个终端集成电路（IC）[41] - 全球超过90亿个托盘在使用中，显示出供应链管理的巨大潜力[13] - 每年全球有超过2200亿个包裹，提供了自动化合同履行的机会[30] - 2021年，RAIN技术连接了超过29亿个物品，显示出市场的广阔[47] 研发与技术 - 公司在2022年获得了300多项专利[41] - 2022年第四季度的非GAAP研发费用占收入的比例为53.8%[62] - 2022年第四季度的研发费用为19.0百万美元[96] - 公司预计未来将继续扩展物联网（IoT）技术的应用，连接更多日常物品[23] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司现金和投资总额为1.929亿美元[67] - 截至2022年12月31日，公司长期债务为2.802亿美元[79] - 公司在2022年第四季度的净现金流出为6.2百万美元[89] - 公司在2022年第四季度的净现金流入来自融资活动为2.9百万美元[89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6830万美元，较2022年第二季度的5980万美元环比增长14%，较2021年第三季度的4520万美元同比增长51% [24] - 第三季度端点IC营收5120万美元，较2022年第二季度的4290万美元环比增长19%，较2021年第三季度的3200万美元同比增长60% [25] - 第三季度系统营收1710万美元，较2022年第二季度的1690万美元环比增长1%，较2021年第三季度的1320万美元同比增长29% [26] - 第三季度毛利率为56.9%，2022年第二季度为54.7%，2021年第三季度为53.3% [28] - 第三季度总运营费用为2900万美元，2022年第二季度为2880万美元，2021年第三季度为2440万美元 [29] - 第三季度调整后EBITDA为980万美元，2022年第二季度为380万美元，2021年第三季度亏损40万美元；第三季度调整后EBITDA利润率为14.3% [30] - 第三季度GAAP净亏损为220万美元，非GAAP净收入为930万美元，摊薄后每股收益为0.34美元 [30] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为2.011亿美元，2022年第二季度为1.837亿美元，2021年第三季度为1.133亿美元 [31] - 第三季度库存总计3190万美元，较上一季度略有下降；第三季度经营活动提供的净现金为1450万美元；财产和设备采购总计230万美元；自由现金流为1220万美元 [31] - 预计第四季度营收在7150 - 7350万美元之间，较2021年第四季度的5260万美元，中点同比增长38%；预计调整后EBITDA在980 - 1130万美元之间；预计非GAAP净收入在900 - 1050万美元之间，摊薄后每股收益在0.32 - 0.37美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第三季度端点IC营收超预期，连续四个季度创历史新高；当前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量持续增长；长期来看，端点IC有多年增长动力 [15] - 第四季度端点IC营收预计将因晶圆供应改善而实现环比增长，但专业和工业IC的加速需求时机导致的特殊情况将在第四季度正常化 [25] 系统业务 - 第三季度系统营收超预期，读者IC表现亮眼，创历史新高；读者和网关营收符合预期，主要受欧洲零售商扩展防损部署的推动 [17] - 由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收与第三季度相似；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于9月推出Impinj Authenticity解决方案引擎，这是一个端到端平台，旨在通过加密技术验证日常物品的真伪，抑制假冒伪劣产品，提高产品安全性并保障供应链安全；该产品也是公司首个将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务的产品 [18][20] - 公司将继续与现有代工厂合作伙伴密切合作，以增加端点IC的供应；随着代工厂合作伙伴的晶圆供应增加，预计2022年第四季度和2023年第一季度端点IC营收将实现中到高个位数的环比增长 [37][44] - 面对代工厂合作伙伴的价格上涨，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [59] - 公司将继续投资于业务，特别是研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面，将利用强大的合作伙伴网络，投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战，但公司第三季度业绩强劲，营收和调整后EBITDA均超预期并创历史新高；随着产品供应改善，公司增长潜力巨大 [11] - 与终端用户和市场合作伙伴的近期对话表明，需求强劲态势将延续至2023年，主要受新部署和现有部署扩展的推动；进入第四季度，公司积压订单创历史新高 [12] - 端点IC供应方面，代工厂合作伙伴的晶圆供应速度和交货时间逐渐改善，但第三季度需求仍连续第六个季度超过供应50%以上，预计需求超过供应的情况将持续到2023年 [13] - 系统供应方面，组件短缺再次限制了读者发货量；读者IC在第三季度供应基本满足需求，但第四季度订单强劲，特别是E系列产品；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16] - 公司对Impinj Authenticity解决方案引擎的推出感到兴奋，认为该产品有潜力在全球打击假冒伪劣产品方面发挥重要作用，并为公司创造新的增长机会；目前已有多个行业对该产品表示出兴趣，公司将努力将其推向市场 [67][68][70] 其他重要信息 - 公司将参加11月10日在芝加哥举行的Baird 2022全球工业会议，并于12月13日虚拟参加Susquehanna半导体展示会 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来获取更稳定供应的可能性及考虑投入多少营运资金建立库存 - 未来几个季度，公司的供应机会是与代工厂合作伙伴密切合作，随着其释放更多产能和交付更多晶圆，公司将优先获取这些增量供应；目前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量增长 [44][45] - 若有机会重建供应，公司会积极进行；由于产品生命周期长，公司有增加库存的灵活性；但目前不计划在今年建立库存，因为预计无法获得足够的增量供应来满足市场需求并建立库存 [46][47][48] 问题2: 业务中受供应限制的两个领域哪个会先恢复正常，以及年末价格谈判的策略 - 预计系统供应会先恢复正常，因为端点IC的供需失衡情况更严重，需要更多时间来追赶；目前系统组件供应正在逐渐改善 [54][55] - 代工厂合作伙伴计划在2023年再次提价，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [58][59] - 目前公司与合作伙伴的对话主要集中在供应优化和满足终端客户需求上，而不是典型的年末价格谈判；公司将继续与合作伙伴密切合作，确保成本转嫁有效 [60][61] 问题3: 如何看待Impinj Authenticity的经常性收入机会、试用时间及对财务模型的影响，以及调整后EBITDA和自由现金流利润率的未来趋势 - Impinj Authenticity是公司首个端到端平台产品，将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务；目前预测2023年该产品产生显著收入还为时尚早，公司将持续推进该产品并及时向投资者更新进展 [65][67] - 市场对Impinj Authenticity表现出兴趣，不仅包括预期中的服装和鞋类行业，还涉及制药、建筑材料等多个行业；该产品有望为公司创造新的增长机会 [69][70] - 今年下半年的情况可作为近期参考，公司预计模型将继续产生杠杆效应；未来将继续投资业务，主要集中在研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [72][73] - 预计2024年初运营费用会因管理奖金支付方式调整、 payroll tax重置和审计基数增加而上升 [74] 问题4: 如何实现第四季度53% - 54%的毛利率目标，以及是否有晶圆供应多元化的举措 - 第三季度毛利率受专业和工业IC需求时机影响，部分订单提前至第三季度；预计第四季度毛利率将稳定在53% - 54%，这一水平在2023年也将保持相对稳定；端点IC产品组合正在正常化，随着300毫米产品线的创新，仍有提高毛利率的机会 [83][84][85] - 在未来几个季度，公司的机会在于与现有代工厂合作伙伴密切合作，通过新产品和技术创新提高晶圆供应；同时，随着300毫米产品组合的推进，有机会增加每片晶圆的芯片数量，从而提高IC供应 [86][87] 问题5: 2023年除现有客户外的潜在机会、用例提前情况以及终端垂直领域的组合，以及Impinj Authenticity的商业模式 - 2023年，零售领域有望从服装扩展到一般商品，该市场规模大于服装零售市场；供应链和物流领域预计将有大量端点IC需求，包括食品相关业务；Impinj Authenticity在制药和医疗设备等领域也有机会；整个行业在巨大市场中的渗透率仍低于1%，未来增长潜力巨大 [93][94][96] - 端点IC方面，预计2022年第四季度和2023年第一季度营收将实现中到高个位数的环比增长，但2023年全年仍将受供应限制而非需求限制 [97] - 系统方面，由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收持平，且短缺情况将持续到2023年上半年；欧洲零售商的大型防损部署项目将在未来两个季度继续产生可观收入，公司将在满足客户需求和组件供应之间进行平衡 [98][99] - 公司正在与合作伙伴积极探讨Impinj Authenticity的商业模式，不同行业和用例可能有不同需求；公司的重点是通过该产品从端点IC和服务中产生经常性收入，可能采用订阅、按使用次数计费等多种模式 [101][102]

业绩总结 - 2021年公司年收入为1.903亿美元，较2020年增长37.0%[8] - 2015年至2021年，年复合增长率（CAGR）为15.9%[9] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为9.8百万美元[49] - 2022年第三季度的非GAAP毛利率为56.9%[46] - 2022年第三季度GAAP毛利率为54.8%[65] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为54.7%[65] - 2022年第三季度GAAP净亏损为220万美元[67] 用户数据 - 截至2021年，公司已售出超过600亿个端点IC[38] - 截至2022年9月30日，公司现金和投资总额为2.011亿美元[54] - 截至2021年12月31日，公司拥有274.7百万美元的联邦净经营亏损（NOLs）[54] 研发与技术 - 2021年公司已获得295项专利[10] - 2022年第三季度的非GAAP研发支出为3.8百万美元[48] - 2022年第三季度GAAP研发费用为1880万美元[65] - 2022年第三季度非GAAP研发费用为1400万美元[65] 现金流与融资 - 2022年第三季度的自由现金流为1.22百万美元[51] - 2022年第三季度自由现金流为1220万美元[67] - 2022年第三季度经营活动提供的现金为1450万美元[67] - 2022年第三季度投资活动使用的现金为1370万美元[67] - 2022年第三季度融资活动提供的现金为600万美元[67]

公司业务连接与市场覆盖情况 - 公司已实现超600亿件物品的连接，其所在行业使用的免费频谱覆盖81个国家，约占全球GDP的95%[98][99] 端点IC销量增长情况 - 2010 - 2021年，公司端点IC销量的复合年增长率为27%，但增长速度不均衡且不可预测[116] 特定项目对营收的贡献 - 2019年，公司从一家大型北美供应链与物流提供商的项目网关部署中获得了占总营收14%的收入[117] - 2021年第二季度，公司从一家大型欧洲全球零售商基于RAIN的防损项目网关部署中获得了占季度营收13%的收入[117] 端点IC库存情况 - 2020年新冠疫情经济衰退期间，公司建立了端点IC库存，2020年第四季度起需求大增，2021年第一季度消耗库存速度超供应和后处理能力，到2021年第三季度末大部分库存被消耗[101] 组件供应短缺情况 - 2021年第四季度和2022年前三季度，公司无法获得足够的读取器组件以满足市场需求，预计短缺将持续到2023年[103] - 公司主要市场需求和超三分之二的后处理产能集中在300mm晶圆，但2023年该尺寸晶圆供应持续紧张，若2023年分配量不比2022年大幅增加，将无法满足端点IC需求[102] 新产品推出情况 - 2020年公司推出Impinj M700端点IC和Impinj R700读取器，2021年推出Impinj E - 系列读取器IC，这些产品具有性能优势，有望促进市场采用[113] 历史销售与库存投资情况 - 2015 - 2016年，几家大型零售商的部署显著增加了公司端点IC的销售，2017年公司投资库存以减少交货时间，但下半年增长放缓[111] - 2018年末和2019年，一家大型北美物流提供商购买并部署大量网关，积极影响公司营收，2020年上半年过渡到运营阶段，网关销售减少[111] 营收关键指标变化 - 2022年第三季度营收6.827亿美元，2021年同期为4.5193亿美元，增长2.3077亿美元；2022年前九个月营收18.121亿美元，2021年同期为13.7709亿美元，增长4.3501亿美元[124] 毛利润关键指标变化 - 2022年第三季度毛利润3.7435亿美元，2021年同期为2.3013亿美元，增长1.4422亿美元；2022年前九个月毛利润9.7716亿美元，2021年同期为6.9771亿美元，增长2.7945亿美元[124] 毛利率关键指标变化 - 2022年第三季度毛利率为54.8%，2021年同期为50.9%，增长3.9%；2022年前九个月毛利率为53.9%，2021年同期为50.7%，增长3.2%[124] 运营亏损关键指标变化 - 2022年第三季度运营亏损174.4万美元，2021年同期为1237.2万美元，减少1062.8万美元；2022年前九个月运营亏损1953.5万美元，2021年同期为2956.1万美元，减少1002.6万美元[124] 端点IC收入关键指标变化 - 2022年第三季度端点IC收入增加1920万美元，主要因ASP增加1470万美元和出货量增加450万美元；2022年前九个月端点IC收入增加3200万美元，主要因ASP增加3180万美元[128][130] 系统收入关键指标变化 - 2022年第三季度系统收入增加390万美元，主要因网关收入增加290万美元和读取器IC收入增加210万美元，读取器收入减少110万美元；2022年前九个月系统收入增加1150万美元，主要因读取器IC收入增加630万美元和读取器收入增加490万美元[129][131] 研发费用关键指标变化 - 2022年第三季度研发费用增加200万美元，主要因人员费用增加170万美元和基础设施成本增加34.9万美元；2022年前九个月研发费用增加860万美元，主要因人员费用增加490万美元、基础设施成本增加150万美元、股票薪酬费用增加120万美元和产品开发成本增加69.4万美元[136][137] 销售和营销费用关键指标变化 - 2022年第三季度销售和营销费用增加59万美元，主要因人员费用增加130万美元，股票薪酬费用减少76.4万美元；2022年前九个月销售和营销费用增加370万美元，主要因人员费用增加260万美元、股票薪酬费用增加50.8万美元和营销广告费用增加41.8万美元[139][140] 收入和销售季节性趋势 - 公司通常在日历年第一季度与大多数端点IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率下降；端点IC销量在第四季度通常低于第三季度；系统销售在第四季度通常较强，第一季度较弱，但2022年和2023年可能因价格上涨、供需限制而不遵循这些历史趋势[120][121] 成本上升与提价情况 - 2021年下半年起，因供应商晶圆和组件供应短缺，公司端点IC和系统成本上升；2021年第四季度，代工合作伙伴提高晶圆价格，公司开始提价；多家供应商和分包商已表示未来将提价，包括晶圆代工合作伙伴计划在2023年第一季度再次提价，幅度不确定[119] 一般及行政费用关键指标变化 - 2022年第三季度，一般及行政费用为1108.7万美元，较2021年同期的986万美元增加122.7万美元；前九个月为3388.8万美元，较2021年同期的2701.2万美元增加687.6万美元[141] 诱导转换费用情况 - 2022年前九个月，诱导转换费用为223.2万美元，因2022年6月公司回购2019年可转换票据剩余本金985万美元所致[144] 组织架构重组情况 - 2021年公司进行市场拓展组织架构重组，消除约7个全职岗位，占员工总数约2%，产生170万美元员工遣散费和5万美元相关法律费用[145] 其他收入净额关键指标变化 - 2022年第三季度，其他收入净额为77.4万美元，较2021年同期的2万美元增加77.2万美元；前九个月为136.7万美元，较2021年同期的2.1万美元增加134.6万美元，因利率上升[146][147] 利息费用关键指标变化 - 2022年第三季度，利息费用为120.5万美元，较2021年同期的52.6万美元增加67.9万美元；前九个月为371.6万美元，较2021年同期的157.6万美元增加214万美元，主要因2021年11月发行2.875亿美元2021年票据[148][150][151] 所得税费用关键指标变化 - 2022年第三季度，所得税费用为2.4万美元，较2021年同期的2.8万美元减少0.4万美元；前九个月为6.7万美元，较2021年同期的13万美元减少6.3万美元，所得税费用在各期间基本相当[152] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第三季度，调整后EBITDA为979.6万美元，较2021年同期的 - 35.7万美元增加1015.3万美元；前九个月为1715.1万美元，较2021年同期的382.4万美元增加1332.7万美元[154] 非GAAP净收入关键指标变化 - 2022年第三季度，非GAAP净收入为934.1万美元，较2021年同期的 - 90.9万美元增加1025万美元；前九个月为1473.5万美元，较2021年同期的213.9万美元增加1259.6万美元[156] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.819亿美元，营运资金为2263万美元[157] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.819亿美元，投资受利率波动影响，但预计利率10%的即时上升不会产生重大影响[183] 资金需求与规划 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少在未来12个月能满足预期现金需求，长期将继续投资提升和拓展平台，资金不足时可能进行融资或削减开支[159] 票据发行情况 - 2019年12月发行2019年票据，本金总额8630万美元，固定年利率2.00%，2026年12月15日到期[161] - 发行2019年票据净收益约8350万美元，用于支付上限期权交易成本、偿还高级信贷安排及一般公司用途[162] - 2021年11月发行2021年票据，本金总额2.875亿美元，固定年利率1.125%，2027年5月15日到期[166] - 发行2021年票据净收益约2.784亿美元，部分用于回购2019年票据，剩余用于一般公司用途[168] 票据回购情况 - 2021年11月和2022年6月分别回购2019年可转换票据本金7640万美元和985万美元，分别支付约1.836亿美元和1.76亿美元及应计未付利息[163][164] 经营活动现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动产生净现金680万美元，主要源于净亏损调整非现金项目和营运资金变动[171] 投资活动现金流量情况 - 2022年前九个月投资活动使用净现金8630万美元，主要用于投资和购置物业及设备[173] 融资活动现金流量情况 - 2022年前九个月融资活动使用净现金510万美元，主要因股票期权行权和员工股票购买计划[175] 合同义务情况 - 截至2022年9月30日，公司合同义务总计3.78552亿美元，包括可转换高级票据、经营租赁义务和采购承诺[178]

业绩总结 - 2021年公司年收入为190.3百万美元，2015年至2021年复合年增长率为15.9%[8] - 2022年第二季度收入为53.1百万美元，较2021年第二季度增长16.9%[41] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为54.7%[44] - 2022年第二季度调整后EBITDA为3.8百万美元[48] - 2022年Q2的GAAP净亏损为115百万美元，较2021年Q2的89百万美元增加了26百万美元[66] - 调整后的EBITDA在2022年Q2为38百万美元，较2021年Q2的33百万美元增加了5百万美元[66] 用户数据 - 2021年公司已售出超过60亿个端点IC[38] - 2021年公司已售出超过350万台连接设备[38] - 2021年全球可连接物品中仅约0.3%已连接[26] 研发与技术 - 2021年公司拥有295项专利[38] - 2022年Q2的GAAP研发支出为184百万美元，较2021年Q2的159百万美元增加了15百万美元[64] 现金流与财务状况 - 截至2022年6月30日，公司现金和投资总额为183.7百万美元[53] - 2022年Q2的自由现金流为65百万美元，较2021年Q2的负78百万美元有显著改善[66] - 2022年Q2的经营活动提供的现金为72百万美元，较2021年Q2的负44百万美元有显著改善[66] - 2022年Q2的投资活动提供的现金为负225百万美元，较2021年Q2的50百万美元下降[66] - 2022年Q2的融资活动提供的现金为负157百万美元，较2021年Q2的7百万美元下降[66] 股权激励 - 2022年Q2的股权激励费用为109百万美元，较2021年Q2的106百万美元基本持平[66]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5980万美元，环比增长13%，同比增长27% [20] - 第二季度端点IC营收4290万美元，环比增长10%，同比增长39% [20] - 第二季度系统营收1690万美元，环比增长18%，同比增长3% [21] - 第二季度毛利率54.7%，第一季度为57%，去年同期为54.5% [23] - 第二季度总运营费用2880万美元，第一季度为2680万美元，去年同期为224万美元 [24] - 第二季度调整后EBITDA为380万美元，第一季度为350万美元，去年同期为330万美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA利润率为6.4% [25] - 第二季度GAAP净亏损1150万美元，非GAAP净收入300万美元，合每股0.11美元 [25] - 第二季度末现金、现金等价物和投资为1.837亿美元，第一季度为1.934亿美元，去年同期为1.12亿美元 [26] - 第二季度库存总计3200万美元，较上一季度略有上升 [27] - 第二季度经营活动提供的净现金为720万美元，财产和设备采购总计70万美元，自由现金流为650万美元 [27] - 预计第三季度营收在6350 - 6550万美元之间，中点较2021年第三季度增长43% [31] - 预计第三季度调整后EBITDA在510 - 660万美元之间 [31] - 预计第三季度非GAAP净收入在400 - 550万美元之间，非GAAP每股收益在0.15 - 0.20美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第二季度需求连续第五个季度超过供应超50%，预计第三季度供需失衡仍将持续；营收超预期创季度新高，需求强劲，预计合作伙伴将增加订单；过去18个月投资扩大、多元化和简化后处理，6月推出300毫米后处理流程，使周期时间缩短25% [9][11][13] - 系统业务：第二季度营收超预期，读者IC是亮点，恢复并创季度营收新高，预计第三季度e - family读者IC销量强劲和供应增加将推动年度读者IC营收创新高；读者营收超预期，网关营收符合预期；预计第三季度系统营收将略有下降 [14][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续与代工厂合作增加晶圆供应，满足端点IC需求；投资业务以实现调整后EBITDA盈利并向产生自由现金流迈进；推出新产品如Impinj E910读者IC，拓展RAIN应用到新的智能边缘设备类别 [13][15][55] - 行业竞争：公司在RAIN RFID市场有增长潜力，虽目前其他行业规模更大，但公司与代工厂合作争取保持高优先级以获得晶圆供应 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：全球晶圆需求可能降温，但公司所在工艺节点供应仍紧张，读者组件短缺是持续挑战，将限制第三季度读者生产和供应 [8][9][29] - 未来前景：至少到2022年下半年需求将保持强劲，随着供应改善公司有望实现强劲增长；预计端点IC营收在第三和第四季度将环比增长，但2023年营收增长仍受供应而非需求限制 [7][10][30] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括8月1日的第11届Needham工业技术、机器人和清洁技术一对一会议等 [5] - 公司利用市场疲软以更优惠价格回购2026年可转换债券剩余本金，节省110万美元非GAAP利息支出并消除30万股潜在稀释 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 系统业务组件短缺情况及2023年供应能否满足需求 - 此前预计下半年有供应能力，但上季度部分关键组件取消订单导致情况变化；组件短缺问题已持续多个季度，呈起伏状态，预计第三季度读者和网关业务受影响，营收环比略降，第四季度仍受限制，但有信心至少持平或略有增长 [33][34][35] 问题2: 代工厂晶圆供应趋势及第三季度情况 - 晶圆供应有增量且速度逐渐加快，也有部分预定交付提前，但公司所在工艺节点供应仍紧张，第三季度及下半年仍受较大供应限制；这是首次有足够供应可见性表明第三季度和第四季度端点IC发货量将增加，但仍远低于需求 [36][37][39] 问题3: 当移动和PC行业需求恢复，公司在代工厂增量产能分配中的地位 - 公司所在工艺节点供应仍紧张，代工厂将公司列为晶圆增量供应的高优先级，且已持续较长时间；公司认为自身市场潜力大，将与代工厂密切合作维持高优先级，但无法确定明年下半年情况 [44][45] 问题4: 物流客户项目推进的影响因素及可能的延迟原因 - 该项目与包裹可追溯性和供应链可见性有关，公司若能快速向客户展示减少漏发货、提高劳动效率等收益，客户将快速采用；若在可读性、集成等方面遇到挑战则可能延迟；目前客户对部署情况满意，双方合作顺利，但大规模部署仍需共同应对挑战 [47][48][49] 问题5: 物流客户项目是否已完成测试和资格认证 - 早期测试、部署和试点工作已完成，但大规模部署会遇到新挑战，需要双方共同努力解决，该项目是公司的高优先级项目 [50][51] 问题6: 运营费用环比持平的原因及运营利润率目标和增长计划 - 运营费用持平并非投资减少，而是第二季度部分费用受时间因素影响未重复发生，同时有增量投资；公司目标是实现调整后EBITDA盈利，下一步是产生自由现金流，目前暂无运营利润率目标 [54][55][58] 问题7: 未来两个季度IC和标签销售增长情况下，是否预计订单出货比大于1且年底积压订单创新高 - 目前订单受供应限制，随着供应积压问题得到解决，预计合作伙伴将增加订单；公司订单已排到2023年，鉴于需求强劲，预计供应改善时合作伙伴会增加订单；历史上该业务季度转化率为50%，排到2023年的订单量很可观 [60][61][62] 问题8: 与代工厂沟通中2023年增量晶圆和分配情况及供需平衡预期 - 目前判断2023年情况还太早，宏观环境复杂，代工厂在部分节点建设产能；公司目前专注于2022年下半年与代工厂合作增加供应，之后再关注2023年，将与代工厂合作建立基础和增加晶圆供应潜力 [65][66] 问题9: 2023年定价策略及应对代工厂成本上升的方法 - 公司持续监控和评估成本投入，与合作伙伴密切合作将成本转嫁给终端客户，目标是保护毛利率模型；目前定价状况良好，对合作伙伴和终端客户的预期合理；上季度预计毛利率在53% - 54%之间，第三季度趋向该范围高端，预计未来300毫米端点IC创新将增加毛利率 [69][70][71]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度末，公司三个月营收为5979.6万美元，2021年同期为4726.8万美元，增长1252.8万美元；六个月营收为1.1294亿美元，2021年同期为9251.6万美元，增长2042.4万美元[121] - 2022年第二季度末，公司三个月毛利润为3150.2万美元，2021年同期为2477.7万美元，增长672.5万美元；六个月毛利润为6028.1万美元，2021年同期为4675.8万美元，增长1352.3万美元[121] - 2022年第二季度末，公司三个月毛利率为52.7%，2021年同期为52.4%，增长0.3%；六个月毛利率为53.4%，2021年同期为50.5%，增长2.9%[121] - 2022年第二季度末，公司三个月终端IC收入增加1210万美元，其中ASP增加贡献900万美元，出货量增加贡献310万美元；六个月终端IC收入增加1280万美元，其中ASP增加贡献1720万美元，出货量减少抵消440万美元[125][127] - 2022年第二季度末，公司三个月系统收入增加45.8万美元，其中阅读器IC收入增加210万美元、阅读器收入增加130万美元，网关收入减少270万美元；六个月系统收入增加760万美元，其中阅读器收入增加600万美元、阅读器IC收入增加430万美元，网关收入减少190万美元、NRE收入减少79万美元[126][128] - 2022年第二季度末，公司三个月研发费用增加250万美元，主要是人员费用增加200万美元和基础设施成本增加52万美元；六个月研发费用增加670万美元，主要是人员费用增加320万美元、股票薪酬费用增加140万美元、基础设施成本增加120万美元和产品开发成本增加66万美元[134] - 2022年Q2销售与营销费用为961.4万美元，较2021年同期的819.6万美元增加141.8万美元；2022年上半年为1891.3万美元，较2021年同期的1584.1万美元增加307.2万美元[135] - 2022年Q2销售与营销费用增加140万美元，主要因人员费用增加97万美元和股票薪酬费用增加32万美元[136] - 2022年上半年销售与营销费用增加310万美元，主要因人员费用增加130万美元、股票薪酬费用增加130万美元、承包商费用增加28万美元和营销广告费用增加21.1万美元[137] - 2022年Q2一般与行政费用为1199.5万美元，较2021年同期的899.8万美元增加299.7万美元；2022年上半年为2280.1万美元，较2021年同期的1715.2万美元增加564.9万美元[138] - 2022年Q2一般与行政费用增加300万美元，主要因非和解相关法律费用增加190万美元、人员费用增加57.6万美元和股票薪酬费用增加36万美元[139] - 2022年上半年一般与行政费用增加560万美元，主要因非和解相关法律费用增加300万美元、股票薪酬费用增加130万美元和人员费用增加83.5万美元[140] - 2022年Q2利息费用为125万美元，较2021年同期的52.5万美元增加72.5万美元；2022年上半年为251.1万美元，较2021年同期的105万美元增加146.1万美元，主要因2021年11月发行2.875亿美元2021年债券[145][147][148] - 2022年Q2调整后EBITDA为384.8万美元，较2021年同期的330.1万美元增加54.7万美元；2022年上半年为735.5万美元，较2021年同期的418.1万美元增加317.4万美元[151] 各条业务线表现 - 2020年公司推出Impinj M700端点IC，2020年推出Impinj R700读取器，2021年推出Impinj E710、E510和E310读取器IC，这些产品有性能优势，有望促进市场采用[112] - 2010 - 2021年，终端IC销量复合年增长率为27%[114] - 公司通常在每年第一季度与多数终端IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率下降；终端IC销量第四季度通常低于第三季度；系统销售第四季度通常强于第一季度[118][119] - 公司产品平均销售价格通常随时间下降，但可通过降低成本和推出新产品弥补；2021年下半年起，因供应短缺成本上升，第四季度开始提价[117] 各地区表现 - 2019年，公司从北美SC&L供应商的项目中获得总收入的14%；2021年第二季度，从欧洲零售商项目中获得季度收入的13%[115] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少在未来12个月内足以满足预期现金需求[156] - 公司目前投资政策下，投资组合受市场利率波动影响不大，假设利率立即提高10%，对投资组合公允价值无重大影响[180] - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，若成本面临通胀压力，可能无法完全通过提价抵消[182] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司已实现超600亿件物品的连接，未来目标是连接数万亿件物品[93] - RAIN联盟现有超150家成员公司，其所在行业在81个国家使用免费频谱，涵盖约95%的全球GDP[94] - 2010年公司因半导体代工产能全球需求高，出现端点IC晶圆短缺，影响客户订单交付[95] - 2020年疫情经济低迷期公司建立端点IC库存，2021年一季度库存消耗速度超供应和后处理能力，到2021年三季度末库存基本耗尽，2021年四季度和2022年上半年需求仍超供应，预计2022年剩余时间持续[96] - 代工合作伙伴表示2023年端点IC晶圆供应持续紧张，虽为公司分配了2022年下半年的增量晶圆，但多为200mm而非300mm，导致部分客户转回旧产品系列，仍无法完全满足需求[97] - 2021年和2022年上半年公司系统组件供应受限，Indy读取器IC产品封装周期长，新E系列测试延迟，预计2022年下半年稳定；读取器和网关电子等组件短缺且价格上涨，预计短缺至少持续到2022年底，成本增加已转嫁给客户[98] - 2020年初疫情政府限制使公司办公室大多关闭，如今多数员工仍居家办公，重新开放办公室优先保障员工健康安全[100] - 2021年疫情后公司产品需求增加，但供应受限和成本上升限制了利用需求增长的能力[99] - 2020年疫情对公司运营结果、现金流和财务状况产生负面影响，2021年造成供应和旅行中断，预计2022年继续扰乱业务，影响程度和持续时间难以预测[103] - 2022年6月公司回购2019年可转换债券，产生220万美元诱导转换费用[141] - 2021年公司进行市场推广组织重组，裁员约7人，占员工总数约2%，产生170万美元员工终止福利和5万美元相关法律费用[142] - 2022年上半年，经营活动净现金使用760万美元，投资活动净现金使用7260万美元，融资活动净现金使用1110万美元[167] - 2021年上半年，经营活动净现金产生500万美元，投资活动净现金产生1330万美元，融资活动净现金产生920万美元[167] - 截至2022年6月30日，公司合同义务总计3.7651亿美元，其中1年内到期6435.5万美元，1 - 3年到期1311.5万美元，3 - 5年到期2.9904亿美元[175] - 2022年6月30日，公司采购承诺主要包括4670万美元的库存采购和不可撤销的软件许可协议[175] - 2019年12月，公司发行2019年票据，本金总额为8630万美元，固定年利率为2%[158] - 2021年11月，公司发行2021年票据，本金总额为2.875亿美元，固定年利率为1.125%[163]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为5310万美元，较2021年第四季度的5260万美元环比增长1%，较2021年第一季度的4520万美元同比增长17% [23] - 第一季度端点IC营收为3880万美元，较2021年第四季度的3840万美元环比增长1%，较2021年第一季度的3810万美元同比增长2% [23] - 第一季度系统营收为1430万美元，较2021年第四季度的1420万美元环比增长1%，较2021年第一季度的720万美元同比增长100% [26] - 第一季度毛利率为57%，2021年第四季度为58.2%，2021年第一季度为50.3% [27] - 第一季度总运营费用为2680万美元，2021年第四季度为2530万美元，2021年第一季度为219万美元 [28] - 第一季度调整后EBITDA利润为350万美元，2021年第四季度为530万美元，2021年第一季度为90万美元 [29] - 第一季度GAAP净亏损为1050万美元，非GAAP净利润为240万美元，即每股0.09美元 [29] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为1.934亿美元，2021年第四季度为2.076亿美元，2021年第一季度为1.193亿美元 [29] - 第一季度库存总计3160万美元，较上一季度增加960万美元 [30] - 第一季度经营活动净现金使用量为1480万美元 [31] - 第一季度物业和设备采购总计310万美元，自由现金流为负1790万美元 [32] - 预计第二季度营收在5400万 - 5600万美元之间，较2021年第二季度的4730万美元同比增长16%（区间中点） [35] - 预计第二季度调整后EBITDA利润在10万 - 160万美元之间 [35] - 预计第二季度非GAAP净收入在亏损110万美元至盈利40万美元之间，摊薄后每股收益在亏损0.05美元至盈利0.01美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第一季度端点IC营收超预期，创季度新高，得益于更高的销量和更有利的产品组合 [10][23][24] - 第一季度端点IC单位体积需求超过出货量超50%，过去三个季度均如此 [11] - 预计2022年第二季度端点IC营收将略有环比增长 [25] 系统业务 - 第一季度系统营收超预期，得益于阅读器营收强于预期 [12][26] - 第一季度阅读器营收是亮点，供应链和物流需求推动出货量创纪录；阅读器IC营收未达预期，因前代Indy IC后处理供应商爆发疫情及新E系列IC测试延迟 [12] - 第一季度系统总需求超过供应，进入第二季度时阅读器和阅读器IC积压订单显著，需求强劲 [13] - 预计第二季度系统营收将有适度环比增长，得益于阅读器IC营收和向欧洲零售商新防损部署的初始网关发货 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年RAIN联盟公布交付约290亿个单位，同比增长36%，公司认为在2021年获得了几个百分点的市场份额 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于为终端用户难题发明解决方案，以驱动基于平台的新增长向量 [17] - 公司预计2023年长期趋势将继续推动端点IC单位体积增长，市场渗透率仍低于1% [17] - 公司正式确定了与供应商和客户合作的可持续发展承诺，推动多项专注于产品提高物品可回收性的举措 [19] - 公司认为RAIN技术能提供其他技术无法直接匹配的可见性和洞察力，在零售、供应链和物流等领域有广阔应用前景 [17] - 公司在RAIN RFID市场面临竞争，通过与合作伙伴紧密合作、优化供应分配等方式保持竞争力 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩强劲，营收和盈利能力超指引，营收创季度新高，但仍受供应限制 [8] - 行业的广泛长期采用、强劲的长期单位体积复合年增长率以及企业对流程数字化的持续需求，使公司在供应改善时将显著受益 [9] - 预计到年底系统供应将基本赶上需求，但至少在2022年剩余时间内，需求仍将超过供应 [13][34] - 公司对市场地位有信心，对不断增长的需求感到振奋 [22] 其他重要信息 - 公司将参加5月10日的Oppenheimer第七届年度新兴增长会议和6月7日在纽约举行的Baird全球消费者、技术和服务会议 [6] - 公司员工和公司共同向乌克兰人民捐赠20万美元用于人道主义援助，并暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务，期望合作伙伴遵守相关制裁和限制 [21] - Christina Balam加入公司执行团队，担任人力资源副总裁 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 端点IC业务的供需环境，当前供需差距及代工厂何时能满足需求 - 需求超过供应超50%，已持续四个季度，公司和代工厂正努力增加供应，但难以预测何时能缓解供需失衡，公司正为获得额外晶圆供应做准备 [37][38][40] 问题2: 第二季度毛利率环比下降原因及300毫米业务对毛利率的提升空间 - 第二季度毛利率预计在53% - 54%，环比下降是因为专业和工业SKU组合正常化以及高成本晶圆进入库存和成本核算，M700平台创新将为未来毛利率提升创造机会 [41][42][43] 问题3: 确认端点IC需求超供应超50%及毛利率是否会稳定在当前水平，第三季度供应是否会较第二季度提升 - 端点IC需求超供应超50%，合作伙伴若有更多供应会增加订单；基于当前供应组合，预计第三季度毛利率与第二季度相似，M700平台是多年增长路径，后续创新将带来毛利率提升机会 [47][49][50] 问题4: 后处理方面的情况，包括近二、三季度的舒适度及供需平衡时的定位 - 阅读器IC前代产品后处理供应商爆发疫情限制了出货量；端点IC方面，公司持续建设后处理能力，以便在获得额外晶圆时能快速处理 [52][53] 问题5: 大型项目管道情况及竞争动态和市场份额增长 - 机会管道强劲，大型潜在机会在总管道中的占比增加，公司在零售和供应链物流领域看到广泛增长；2021年公司获得了几个百分点的市场份额，2022年竞争动态持续，年底才能获得准确市场份额数据 [57][58][63] 问题6: 第二大客户阅读器部署及2023年端点IC需求增长情况，以及客户实施方式 - 第二大客户推进了阅读器部署，预计2023年将切换到消耗标签量阶段，产生显著端点IC机会；大型企业通常不会一步到位全面实施，而是按类别或地区逐步推进 [67][68][70] 问题7: 第二大客户运输量对应的端点IC机会及基础设施支出比例，M700在标签销售中的占比及扩大利润率贡献的空间 - 大型企业的端点IC机会可能很大；端点IC是经常性机会，系统部署是为了驱动端点IC销量；M700在销售组合中的占比增长受供应限制，未来300毫米端点IC创新将带来毛利率提升机会 [76][77][79] 问题8: 零售商扩展到新类别是新客户还是现有客户，以及确保系统供应在年底赶上需求的措施 - 主要指现有零售商扩展到零售服装以外的新类别；对于阅读器和网关，公司可通过重新设计电路板、灵活采购组件、工程改进、在公开市场购买零件和增强测试能力等方式提高供应，预计年底能显著赶上系统需求 [84][85][87]

业务连接规模 - 公司已实现超600亿个物品的连接[89] 联盟与市场覆盖 - RAIN联盟成员超150家，其所在行业在81个国家使用免费频谱，涵盖约95%的全球GDP[90] 库存与供应情况 - 2020年疫情经济低迷期公司建立端点IC库存，2021年第一季度消耗库存速度超供应和后处理能力，到第三季度末基本消耗完预建库存，2021年第四季度和2022年第一季度需求仍超供应[92] - 2021年第四季度代工厂提高晶圆价格，公司将成本增加转嫁给客户，预计2023年第二和第三季度300mm晶圆供应比200mm更紧张[93] - 2021年和2022年第一季度公司系统组件供应受限，预计2022年上半年读取器IC封装延迟、下半年测试延迟将稳定，读取器和网关短缺情况下半年将缓解[94] 疫情影响 - 2020年疫情导致公司大部分办公室关闭，目前多数员工仍在家工作，重新开放办公室优先保障员工健康安全[96] - 2020年疫情对公司经营结果、现金流和财务状况产生负面影响，2021年造成供应和旅行中断，预计2022年将继续扰乱业务[99] 产品推出情况 - 2020年公司推出Impinj M700端点IC，2020年推出Impinj R700读取器，2021年推出Impinj E710、E510和E310读取器IC[108] 研发投资情况 - 公司投资研发以增强和扩展平台，投资结果不确定，疫情给投资策略带来新的不确定性[101][102][103] 端点IC销量增长 - 2010 - 2021年，公司端点IC销量复合年增长率为27%，但增长节奏不均衡且不可预测[110] 项目营收贡献 - 2019年，公司从一家北美大型SC&L供应商的基于项目的网关部署中获得了总营收的14%；2021年第二季度，从一家欧洲大型零售商基于RAIN的防损项目网关部署中获得了季度营收的13%[111] 财务关键指标变化（整体） - 截至2022年3月31日的三个月与2021年同期相比，营收从4524.8万美元增至5314.4万美元，增长789.6万美元；毛利润从2198.1万美元增至2877.9万美元，增长679.8万美元；毛利率从48.6%增至54.2%，增长5.6%；运营亏损从887.2万美元增至931.5万美元，增加44.3万美元[117] - 截至2022年3月31日的三个月与2021年同期相比，其他收入净额从2.3万美元增至16.4万美元，增加14.1万美元；利息费用从52.5万美元增至126.1万美元，增加73.6万美元[132][133] - 2022年第一季度所得税费用为4.9万美元，2021年同期为4.2万美元，变化为7000美元[136] - 2022年第一季度调整后EBITDA为350.7万美元，2021年同期为88万美元，增加262.7万美元[138] - 2022年第一季度非GAAP净收入为236.1万美元，2021年同期为33.6万美元，增加202.5万美元[140] 各业务线营收变化 - 2022年第一季度端点IC营收增加71.3万美元，主要因平均销售价格提高带来800万美元增长，但出货量减少导致730万美元下降[120] - 2022年第一季度系统营收增加720万美元，主要因阅读器营收增加480万美元和阅读器IC营收增加220万美元[121] 费用变化 - 2022年第一季度研发费用从1379.1万美元增至1798.9万美元，增加419.8万美元，主要因股票薪酬费用增加170万美元、人员费用增加120万美元、基础设施成本增加63.6万美元和产品开发成本增加57万美元[125][126] - 2022年第一季度销售和营销费用从764.5万美元增至929.9万美元，增加165.4万美元，主要因股票薪酬费用增加100万美元、人员费用增加30.8万美元、营销和广告费用增加17.9万美元和承包商费用增加14.9万美元[127][128] - 2022年第一季度一般和行政费用从1080.6万美元减至815.4万美元，减少265.2万美元，主要因非和解相关法律费用增加110万美元、股票薪酬费用增加94万美元和人员费用增加25.9万美元[129][130] 人员重组情况 - 2021年2月2日公司对市场推广组织进行重组，裁减约7个全职岗位，占员工总数约2%，2021年产生170万美元员工遣散费和5万美元相关法律成本[131] 利息费用增加原因 - 2022年第一季度利息费用增加73.6万美元，主要因2021年11月发行2.875亿美元2021年票据[135] 资金与资产情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.653亿美元，营运资金为2099万美元[141] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.653亿美元[165] 票据发行情况 - 2019年12月发行8630万美元2019年票据，利率2%，2026年12月15日到期[145] - 2021年11月发行2.875亿美元2021年票据，利率1.125%，2027年5月15日到期[149] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用1480万美元，投资活动净现金使用5010万美元，融资活动净现金流入460万美元[152] 合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司合同义务总计3.93155亿美元，其中可转换高级票据3.16215亿美元[160] 表外安排情况 - 公司自成立以来没有与非合并实体或金融合伙企业建立关系以进行表外安排[161] 利率与投资影响 - 公司认为利率立即提高10%不会对投资组合的公允市值产生重大影响[165] - 公司可转换票据具有固定利率，利率假设提高100个基点不会影响利息支出[166] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[167] 外币相关情况 - 公司外国子公司的功能货币是美元，外币交易重估损益计入其他收入[169] - 公司在报告期内未受到外币波动的重大影响[169] - 随着业务增长，公司面临的外汇风险可能会更显著[169] 投资政策 - 公司投资政策优先考虑本金保全，其次是提供运营和资本需求的流动性，最后是在不危及本金的情况下实现收益最大化[164] - 公司不进行交易或投机性投资[164] 投资组合性质 - 公司投资组合大部分为短期性质[165]

(Address of principal executive offices) (Zip Code) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of ...