Shares of Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) sold off at the start of the new year, losing 14.05% over past five trading sessions after losing 0.84% the five prior. ...

市场风格转换 - 资深投资者警告投资者应避免追逐近期低质量股票的“垃圾股反弹”行情 建议在2026财年伊始转向具有强劲盈利增长的公司 [1] - 认为第四季度的均值回归行情不可持续 预计1月将出现“大翻转” 由销售和盈利加速增长的高质量公司重新引领市场 [2] - 指出1月首个交易日数据中心股票的盘中暴涨 表明机构买盘压力已回归该行业 [3] 看好的公司与行业 - 将英伟达列为首选 预计其销售额将增长66.7% 盈利将跃升71% 主要受对华新芯片销售推动 [4] - 看好Palantir Technologies作为政府合同的主要“人工智能实施者” 预计其盈利将激增64.1% [4] - 指出希捷科技控股和Celestica将受益于数据中心繁荣 预计盈利分别增长37.6%和58.1% [5] - 认为数据中心需求和人工智能应用将为特定公司带来显著增长 [3] 宏观经济与市场表现 - 预测通缩而非通胀将成为2026年的主要经济主题 依据包括租金成本下降、公寓价格下跌和能源价格低迷 [6] - 认为美联储需要至少降息100个基点 以避免更严重的经济放缓 [6] - 2025年标普500指数上涨16.65% 纳斯达克综合指数上涨20.54% 道琼斯指数上涨13.38% [7] - 2026年1月首个交易日盘前 SPDR S&P 500 ETF信托上涨0.24%至684.82美元 Invesco QQQ信托ETF上涨0.52%至616.29美元 [7]

文章核心观点 - 文章认为，受“一月效应”季节性趋势推动，成长型股票有望在1月获得上涨动力，而科技板块，特别是人工智能相关股票，是主要受益者 [2][3][4] - 文章重点推荐了三只人工智能股票：英伟达、美光科技和Palantir，认为它们基于各自的基本面因素，有望实现增长 [4] 英伟达 - 公司在AI硬件领域拥有强大竞争优势，市场对其新一代Blackwell芯片和云端GPU的需求持续，将推动增长 [5] - 特朗普政府已批准在农历新年前向部分中国客户发货H200 AI芯片，这预示了良好的增长前景，并表明中美贸易紧张局势有所缓和 [6] - 公司预计全球数据中心资本支出将逐年增长，支撑其硬件需求 [7] - 公司预计2026财年第四季度营收约为650亿美元，上下浮动2% [7] - 公司当前财年预期盈利增长率为55.9% [8] - 公司每股收益的Zacks共识预期为4.66美元，同比增长12% [8] 美光科技 - 公司的高带宽内存芯片因能处理大量数据并降低功耗而需求持续，这不仅是2025年的增长动力，今年也将继续推动增长 [9] - 公司预计2026财年第二季度营收在183亿美元至191亿美元之间，几乎与互联网泡沫时期的收入增长相当 [10] - 公司在2026财年第一季度拥有充足的现金余额，达39亿美元，为增长计划提供资源支持 [10] - 公司当前财年预期盈利增长率为278.3% [11] - 公司每股收益的Zacks共识预期为31.36美元，同比增长185.9% [11] Palantir Technologies - 公司的人工智能平台在美国政府和商业客户中的采用率不断提高，推动了其增长前景 [12] - AIP平台因能将AI与复杂的现实世界数据和工作流无缝集成而广受欢迎，有助于更快、更明智的决策 [12] - 公司预计美国政府与商业客户部门的收入均将增长，并预计2025年总收入在43.96亿美元至44.00亿美元之间 [13] - 公司预计随着美国商业和政府客户群的扩大，增长将持续 [14] - 公司当前财年预期盈利增长率为42.5% [14] - 公司每股收益的Zacks共识预期为0.73美元，同比增长52.1% [14]

文章核心观点 - Zacks Equity Research 发布了其分析师博客的精选研究报告 重点分析了亚马逊、Palantir、道达尔能源和MIND Technology四家公司 并提供了“Ahead of Wall Street”市场前瞻内容 [1][2][3] 亚马逊 - 过去六个月股价表现超越行业 上涨4.5% 而Zacks互联网-商务行业指数上涨2.4% [4] - 公司通过国际扩张以及在电子商务、AWS云服务、广告和流媒体领域的多元化布局 创造了多重收入来源并降低了集中风险 [4] - 管理层对2025年第四季度的业绩指引为：净销售额2060亿至2130亿美元 营业利润210亿至260亿美元 这反映了运营效率的提升 [5] - 人工智能技术整合至各项运营中 提升了个性化推荐、物流效率和AWS服务能力 增强了竞争地位 [5] - Zacks分析师预计2025年净销售额将比2024年增长10.6% [5] - 为人工智能基础设施和数据中心投入的巨额资本支出对财务资源造成压力并挤压利润率 [6] - 不断扩张的债务负担在利率上升的背景下降低了财务灵活性 [6] - 面临来自沃尔玛、微软Azure和谷歌云的激烈竞争 [6] Palantir Technologies - 过去六个月股价表现远超行业 上涨32.3% 而Zacks互联网-软件行业指数下跌6.5% [7] - 公司的AI战略由Foundry、Gotham和AIP平台驱动 面向政府和商业领域 提供实时洞察和运营效率提升 [7] - 知名的国防项目（如Open DAGIR）和为商业客户举办的AIP训练营 促进了客户获取 [7] - 公司拥有54亿美元现金 无债务 且被纳入标普500指数 流动性强劲 收入增长 投资者关注度提高 [8] - 公司不愿支付股息 这对寻求股息的投资者而言是一个积极信号 [8] - 面临来自科技巨头的激烈竞争 且在快速演进的AI领域成本上升 加之估值偏高 对其吸引力构成挑战 [9] - 公司股价在过去一年中上涨了122.5% [9] TotalEnergies - 过去六个月股价表现优于行业 上涨5.9% 而Zacks石油和天然气-炼油与营销行业指数上涨1.7% [10] - 公司受益于新投产项目、收购资产、分布广泛的液化天然气资产以及位于新油气生产区的上游资产的贡献 [10] - 遍布全球的多能源资产贡献提升了其收益 [10] - 公司自由现金流充裕 能够增加股东价值 成本削减举措将提升利润率 [11] - 公司目标是到2040年 其销售额的15-20%来自低碳业务 目前正投资于清洁发电和降低排放 [11] - 公司在全球运营众多资产 在某些地区 生产可能因安全问题受到影响 [12] - 公司仍面临与收购相关的风险 因为这些资产对总产量贡献可观 [12] MIND Technology - 过去六个月股价上涨11.4% 而Zacks科技服务行业指数上涨15.4% [13] - 这家微型市值公司市值为7944万美元 近期能见度改善 于2025年12月获得一份价值950万美元的地震数据采集合同 凸显了产品需求 [13] - 近期其亨茨维尔工厂的扩建支持了更高利润的产能 并为公司承接复杂项目增长做好了准备 [13] - 通过2500万美元的按市价发行（ATM）融资和400万美元的股票回购计划获得了新的资本灵活性 增强了战略敏捷性 [14] - 公司受益于具有韧性的全球海洋地震市场 且业务足迹遍布全球 这有助于其快速响应和赢得合同 [14] - 收入积压订单下降凸显了需求波动性 对售后市场销售日益增长的依赖可能限制长期上行空间 [15] - 盈利能力受到运营费用温和上升的压力 [15] - 尽管面临挑战 公司股价在过去一年仍上涨13.7% 估值具有吸引力 企业价值与销售额之比为1.1倍 企业价值与息税折旧摊销前利润之比为7.87倍 远低于同行 [15] Zacks研究服务 - Zacks Research Daily每日展示分析师团队的最佳研究成果 今日报告涵盖16只主要股票 [2] - Zacks的微型股研究具有独特性 是国内唯一针对此类小型低调公司的研究内容 [2] - 今日精选报告是从分析师团队今日发布的约70份报告中手工挑选出来的 [3] - “Ahead of Wall Street”专栏文章在市场开盘前发布 旨在解读早间经济数据及其对当日市场走势的影响 [3] - 自2000年以来 Zacks的顶级选股策略年均涨幅远超标普500指数7.7%的平均涨幅 分别达到+48.4%、+50.2%和+56.7%的年均收益 [15]

公司概况与市场地位 - 公司为政府与商业客户开发先进的数据分析软件 总部位于科罗拉多州丹佛 [1] - 公司市值约为4001亿美元 属于市值超过2000亿美元的“超大市值”公司范畴 [1] - 公司产品组合多元化 包括用于情报分析的Gotham 用于企业运营的Foundry 用于系统部署的Apollo 以及用于大语言模型集成的AIP平台 [2] 近期财务表现与市场预期 - 公司将于2025年2月2日盘后公布2025财年第四季度财报 华尔街预期稀释后每股收益为0.17美元 较去年同期的每股亏损0.01美元增长1800% [3] - 在过去的四个季度中 公司仅有两次实际每股收益超过市场预期 [3] - 在2025财年第三季度 公司营收达11.8亿美元 同比增长62.8% 并大幅超过分析师预期的10.9亿美元 调整后每股收益为0.21美元 超过市场预期的0.17美元 [4] - 管理层将强劲表现归因于美国商业部门的快速扩张 企业客户加速采用其人工智能平台 [5] - 分析师预计2025财年稀释后每股收益将同比增长550%至0.52美元 2026财年预计再增长51.9%至0.79美元 [6] 股价表现与市场反应 - 尽管第三季度业绩强劲 但由于估值担忧以及披露了大规模看跌期权头寸 财报发布后次日股价下跌近7.9% [5] - 过去52周 公司股价累计上涨123.3% 年初至今上涨5.6% 表现远超同期上涨16.9%的标普500指数以及上涨24.4%的State Street Technology Select Sector SPDR ETF [7] - 2025年12月10日 因美国海军宣布与公司达成一项里程碑式合作 股价当日上涨3.3% [8] 重大业务进展与战略合作 - 公司与美国海军达成一项价值高达4.48亿美元的合作 将通过ShipOS在海上工业基地部署Foundry和AIP平台 [8] - 该合作在战略上使公司更深地嵌入国防基础设施 增强了其长期收入的稳定性和在关键任务中的重要性 [8]

文章核心观点 - 文章指出，尽管90%的受访投资者计划在2026年买入或持有AI股票，但估值是投资者的主要担忧之一 [1] - 许多领先的AI股票估值合理，但Palantir和CrowdStrike是其中估值最高的两只股票 [1] Palantir (PLTR) 分析 - 公司是AI股票估值过高的典型代表，其基于2025年分析师预期的远期市销率高达67倍，基于2026年共识预期的远期市销率为49倍 [2] - 作为对比，2021和2022年软件即服务类股票的企业价值与销售额比率中位数约为20倍，Palantir的估值远超该水平 [2] - 收入增长持续加速，过去两年每季度都在加速，上季度收入增长达到63% [4] - 增长主要由美国商业客户驱动，其人工智能平台采用率正在提高 [4] - 公司的AI训练营策略通过快速向潜在客户展示价值，帮助减少了销售过程中的摩擦，使其能快速增加新客户，这体现在2025年第三季度客户数量增长了45% [4] - 现有客户在成为客户后迅速扩大业务，过去12个月的净美元留存率为134%，美国商业合同总价值激增342% [5] - 公司最大的客户美国政府也在快速增长，因其寻求现代化国防和情报能力 [6] - 鉴于其人工智能平台的广泛应用场景，公司最终可能成为全球最大的公司之一，但目前股价已透支未来 [7] CrowdStrike (CRWD) 分析 - 公司是另一只估值昂贵的股票，基于2026财年共识预期的远期市销率接近25倍，基于2027财年预期的远期市销率为20倍 [10] - 其估值尤为引人注目的是，直到上季度，公司的年度经常性收入增长在过去两年中一直在稳步减速 [10] - 上季度，公司2026财年第三季度的年度经常性收入增长从上一季度的20%加速至23%，总收入同比增长22%，而第二财季为21% [11] - 公司的新一代AI解决方案势头强劲，这主要归功于其Falcon Flex许可模式的引入 [12] - 该模式让客户能访问其整个网络安全产品组合，但仅在需要部署模块时使用和付费 [12] - 采用Falcon Flex的客户在第三季度的年度经常性收入增长了两倍多，且许多客户在续约时大幅增加了Flex额度 [12] - 因此，公司提高了本年度新增年度经常性收入的预测 [12] - 公司的收入增长需要加速至30%左右并保持在该水平，才能证明其当前估值的合理性 [13]

人工智能行业与核心公司表现 - 人工智能行业在2025年持续成为市场最热门的板块，甲骨文和Palantir是该板块中备受关注的两只股票 [1][2] - 这两家公司经历了人工智能热潮推动的上涨，也因投资者开始质疑估值和AI资本支出计划而面临波动 [2] - 随着AI交易在2026年继续展开，这两只股票无疑将受到密切关注 [3] Palantir (PLTR) 公司概况 - Palantir是一家利用人工智能以前所未有的方式收集和分析数据的公司 [5] - 公司解决方案能从任何来源收集数据，并利用AI识别人眼可能无法发现的趋势，还能基于数据推荐具体行动并提供潜在影响场景 [6] - 其平台对于没有大语言模型使用经验的人员来说非常易于使用，其解决方案得到了各类政府和企业的高度认可 [6] Palantir (PLTR) 市场表现与估值 - 该股票在过去一年上涨超过147%，自2020年10月上市以来涨幅超过1,920% [5] - 股票当日下跌5.56%，报收于特定价格，当日交易区间为166.35美元至181.35美元，52周区间为63.40美元至207.52美元 [7][8] - Palantir的远期市盈率为256倍，这被认为是估值过高的原因之一 [8] - 根据TipRanks数据，在过去三个月发布研究报告的16位分析师中，3位给予买入评级，11位建议持有，2位建议卖出，平均12个月目标价暗示股票当前估值合理 [8] - 大多数分析师并不质疑Palantir强大的应用案例、客户共鸣或执行力，但其估值令大多数机构投资者难以接受 [9] 甲骨文 (ORCL) 公司概况与AI驱动 - 甲骨文在2026财年第一季度业绩中报告了惊人的4550亿美元剩余履约义务，全部来自超大规模企业对AI数据中心的需求 [10] - 业绩和指引令华尔街震惊，股价一夜之间飙升近40%，公司一度成为AI宠儿 [10] - 据报道，其中3000亿美元的剩余履约义务来自与OpenAI签订的一份多年期合同 [11] 甲骨文 (ORCL) 面临的挑战与市场担忧 - 有关甲骨文为完成数据中心建设所需发行的债务金额以及该业务微薄利润率的报告吓坏了投资者 [11] - OpenAI已与各方签署了AI基础设施协议，目前负有1.4万亿美元的债务，引发投资者对其如何为所有这些承诺提供资金的担忧 [12] - 甲骨文最新季度财报显示自由现金流为负，且与其债务相关的信用违约互换收益率飙升，表明投资者对公司感到担忧 [12] - 公司股价过去一年上涨近18%，但与2025年9月的高点相去甚远 [12] 甲骨文 (ORCL) 市场表现与分析师观点 - 股票当日上涨0.40%，报收于195.68美元，当日交易区间为194.24美元至198.50美元，52周区间为118.86美元至345.72美元 [13][15] - 根据TipRanks数据，过去三个月有34位华尔街分析师发布研究报告，其中24位给予买入评级，10位建议持有，平均12个月目标价暗示有60%的上涨空间 [15] - 瑞穗分析师Siti Panigrahi近期将该公司列为2026年企业软件的首选股，认为甲骨文的技术栈仍将是AI的主要受益者，并指出AI产能仍然受限，且甲骨文打算维持其债务的投资级评级 [16] - Panigrahi给予该股跑赢大盘评级和400美元的目标价，意味着超过100%的上涨空间 [17]

股价表现与近期动态 - 公司股价在2026年初表现疲软，回吐了去年末的大部分涨幅，周五收盘价为167.86美元，当日下跌5.5%，年初至今跌幅超过7% [1] - 尽管年初表现不佳，但公司股价在过去一年中累计上涨了121% [1] 市场情绪与估值分析 - 公司股价在2025年强劲上涨后，于2026年初出现大幅波动，原因在于投资者在科技板块内进行轮动，并重新审视高估值的人工智能股票 [3] - 高昂的估值倍数使股价对市场情绪变化非常敏感，导致部分投资者获利了结，市场正在重新评估其股价已反映了多少增长预期 [3] - 资金轮动至半导体等科技板块及其他防御性增长股，进一步限制了公司股价近期的上行空间 [4] 基本面与业务前景 - 公司基本面依然稳固，支撑因素包括对其人工智能平台的稳定需求、长期的政府合同以及商业应用的不断扩展 [4] - 即将在2月初发布的2025年全年财报，是影响公司股价下一步方向和波动的关键催化剂 [4] 基于人工智能模型的股价预测 - 根据ChatGPT的预测，到2026年1月31日，公司股价预计将接近180美元，可能的交易区间在165美元至195美元之间 [5] - 该预测反映了市场在强劲的人工智能需求与对估值的谨慎态度之间的平衡 [5] - 该展望假设股价将继续盘整而非决定性突破，上行空间取决于强劲的财报或重大合同，下行风险则与新的抛售压力或整体市场疲软相关 [7] - 总体而言，基于人工智能的观点指出，在投资者等待关于增长、盈利能力及人工智能热潮持续性的更明确信号之际，股价将在近期趋于稳定 [7]

文章核心观点 - 尽管Palantir Technologies在2024年和2025年股价分别飙升340%和近140%并受到市场高度关注，但有三家AI公司在2026年可能是比Palantir更优的投资选择 [1][2] Alphabet (谷歌母公司) - Alphabet业务覆盖AI几乎所有领域，而Palantir仅专注于AI软件，这被视为一项主要优势 [4] - 谷歌云是三大云服务提供商中增长最快的，并且是AI初创公司的首选，几乎所有市值10亿美元或以上的AI“独角兽”公司都使用谷歌云 [4] - 根据LMArena的排行榜，谷歌的Gemini 3.0 Pro是目前排名第一的大型语言模型，Gemini 3.0 Flash排名第二，Gemini已被集成到搜索引擎、Workspace、Chrome浏览器及Antigravity平台等多个应用中 [6] - 谷歌的Tensor Processing Units在AI芯片市场也颇具影响力，例如苹果使用TPU训练其Apple Intelligence的生成式AI模型，Anthropic使用TPU以降低成本，Meta Platforms据称正与谷歌商讨在其数据中心使用TPU [6] - 公司当前股价为315.15美元，市值3.8万亿美元，日交易区间310.33-322.50美元，52周区间140.53-328.83美元，毛利率59.18% [5][6] Micron Technology (美光科技) - 美光科技是全球仅有的三家供应高带宽内存的公司之一，并且是美国本土唯一的HBM制造商 [7] - 高带宽、低延迟的内存对于AI芯片的运行至关重要，因此美光科技对AI领域的重要性可能超过Palantir [8] - 从估值角度看，Palantir的远期市盈率为181.8倍，而美光科技的远期市盈率仅为9.2倍 [11] - 即使考虑五年盈利增长预测，美光科技的估值也更吸引人，其市盈增长比仅为0.5，远低于Palantir的2.8 [11] - 公司当前股价为315.23美元，市值3550亿美元，日交易区间294.86-315.54美元，52周区间61.54-315.60美元，毛利率45.56% [9][10] Nvidia (英伟达) - 英伟达是AI领域的领导者，其GPU仍然是AI处理中最受欢迎且功能最强大的芯片 [12] - 公司与Palantir的近期的增长率几乎相同，2025年第三季度Palantir营收同比增长63%，英伟达营收同比增长62% [12] - 英伟达的增长势头似乎更强，其2025年第三季度营收环比增长22%，高于Palantir的18%，同时公司预计第四季度营收将环比增长14%，也高于Palantir预期的12.5% [14] - 尽管增长相似，但英伟达的估值在各种指标上都比Palantir更便宜，提供了更好的风险回报比 [15] - 公司当前股价为188.63美元，市值4.6万亿美元，日交易区间188.27-192.90美元，52周区间86.62-212.19美元，毛利率70.05% [13][14]

人工智能投资主题 - 人工智能被视为自智能手机以来最具颠覆性的技术进步，其影响力堪比催生了应用经济、移动支付、点播视频和移动商务的智能手机革命 [1] - 人工智能通过整合机器学习、大语言模型和深度推理，正在改变工作、思维和娱乐方式，企业正加紧推出新的人工智能功能以提升运营效率和吸引用户 [2] - 投资人工智能有多种路径，包括投资于内部运营使用人工智能的企业、开发面向消费者产品的公司，以及致力于打造全栈产品的公司 [3] 企业人工智能代表：Palantir Technologies - Palantir Technologies 运营强大的平台，为政府机构和商业客户提供运营洞察，其于2023年4月推出的人工智能平台已集成到其核心软件中，支持用户构建工作流、执行操作并获取实时数据 [5] - 公司正快速获得多元化新客户，例如与TWG Global合作将AI融入牛仔竞技运动，与美国海军合作改善造船和供应链管理，以及与法国国内情报机构合作加强国家安全 [6] - 自2024年1月1日以来，公司股价已上涨超过960% [7] - 公司当前股价为167.65美元，市值达4000亿美元，毛利率为80.81% [9] 应用人工智能代表：SoundHound AI - SoundHound AI 专注于人工智能与语音识别的交叉领域，其平台支持用户与语音服务及应用程序对话，并拥有可识别现场演奏、广播或用户哼唱音乐的应用程序 [9] - 公司客户包括White Castle、Square、Motorola Solutions和Snap等，其技术被应用于汽车餐厅点餐亭、销售点系统、语音助手和社交应用功能中 [10] - 公司第三季度营收为4205万美元，同比增长68%，拥有2.69亿美元现金及等价物且无债务，2025年股价上涨141% [12] - 公司当前股价为10.60美元，市值达45亿美元，毛利率为30.02% [11][12] 全栈式人工智能代表：Tesla - Tesla 虽表面是电动汽车公司，但其在人工智能领域的投入远超汽车范畴，公司大力投资于驱动其自动驾驶软件并训练其网络识别路况、预测其他车辆路径的人工智能平台 [13] - 公司已在美国和加拿大推出Robotaxi应用程序，并计划最终推广该服务，使特斯拉用户能将车辆作为自动驾驶出租车来盈利 [13] - 公司还在开发通用人形机器人Optimus，尽管距离现实应用尚远，但公司设定了成功制造并部署100万台Optimus机器人的目标 [14] - 公司当前股价为437.94美元，市值达1.5万亿美元，毛利率为17.01%，2025年股价上涨14% [14][15]