文章核心观点 - Palantir Technologies (PLTR) 是过去一年表现最强的企业软件和人工智能股票之一，股价涨幅超过120%，远超行业整体表现[1] - 尽管近期股价有所回调，但这被视为健康的盘整，而非基本面恶化，其长期投资逻辑依然稳固[3][6] - 公司专注于在真实运营环境中大规模部署人工智能，是关键的AI基础设施提供商，而非投机性技术供应商，在AI经济中处于需求端，其货币化依赖于执行和成果[3][5] - 公司结合了快速增长、盈利能力改善以及在企业AI领域的战略重要性，凭借无债务的资产负债表支持持续投资，有望实现持续的价值创造[26] 公司股价表现与市场定位 - 过去一年股价涨幅超过120%，近期回调被视为健康盘整[1][7] - 公司定位独特且具有防御性，专注于使组织在真实运营环境中大规模部署AI，是关键的AI基础设施提供商[3] - 在更广泛的AI浪潮中，Palantir与英伟达(NVDA)和C3.ai(AI)共同引领AI革命，Palantir擅长部署，英伟达提供后端算力，C3.ai则专注于前端应用层[24][25] 人工智能平台(AIP)与核心技术 - 公司战略核心是其人工智能平台(AIP)，该平台通过基于本体的架构整合和管理复杂数据集，创建组织运营的数字孪生，使AI能有效运行[4] - 该设计使AI能够直接与业务流程交互，而非产生孤立的见解[5] - Foundry平台是商业市场的主要增长引擎，集成了来自ERP系统、物联网传感器和企业数据库的数据，拥有超过200个预建连接器，支持供应链优化、欺诈检测和预测性维护等用例[8] 商业增长与客户拓展 - Foundry推动美国商业收入同比增长121%，整体美国收入同比增长77%[7][9] - 最近一个季度，美国商业收入同比激增121%，整体美国收入同比增长77%，显著快于国际增长[9] - 当季完成了超过200笔价值超过100万美元的交易，其中包括数十份超过500万美元和1000万美元的合同，反映了新客户获取和现有客户更广泛采用的双重动力[10] - 2025年8月发布的Foundry DevOps通过简化应用程序部署和生命周期管理，进一步增强了平台[10] 政府业务与双平台战略 - Gotham平台专为关键任务情报应用设计，整合海量实时数据并应用AI驱动分析，以识别威胁、检测异常和增强态势感知[11] - Gotham持续被政府和国防机构采用，为公司提供了长期收入稳定性和极高的客户转换成本，并增强了其在医疗、金融和能源等受监管行业的商业信誉[12] - Foundry和Gotham构成了双平台战略，平衡了高增长的商业机会与持久的公共部门合同[13] 财务表现与盈利能力 - 2025年第三季度总收入同比增长63%，主要受美国商业需求驱动[14] - 调整后营业利润率达到51%，为历史最高水平，反映了强大的运营杠杆和严格的成本管理[7][14] - 按GAAP准则，营业利润达到3.93亿美元，净利润增至4.76亿美元，每股收益同比增长超过100%[15] - 季度末拥有约64亿美元现金及等价物，且无债务，为创新投资和战略举措提供了巨大灵活性[7][16] - 当前股本回报率约为28%，略低于行业平均的33%，但反映了管理层优先考虑平台扩张和长期规模而非短期优化的战略决策[17][19] 盈利预期与分析师展望 - 市场共识预期显示，受商业采用加速和利润率扩大支撑，本季度及未来两个财年盈利将实现强劲同比增长[20] - 2025年第四季度每股收益共识预期为0.23美元，暗示同比增长64.3%[21] - 2025年和2026年盈利预计将分别较上年增长78%和43%[21] - 2025年第四季度销售额预计同比增长62.8%，2025年全年销售额预计增长54%，2026年预计增长41%[21] - 具体销售预期：2025年第四季度为13.5亿美元，2025年全年为44.2亿美元，2026年全年为62.3亿美元[22]

Palantir stock price has sunk in the past few days as the recent rally faded and as investors started booking profits amid valuation concerns. PLTR dropped for five consecutive days, reaching a low of... ...

24/7 Wall St. Quick Read Palantir Technologies (PLTR) stock rose over 4% on speculation its AI platforms aided the U.S. military operation that captured Venezuelan President Maduro. Palantir secured a $10B Army contract in 2025 for data integration and AI services. Palantir trades at nearly 400x trailing P/E despite revenue growth projected to slow to mid-30% range in 2026. If you’re thinking about retiring or know someone who is, there are three quick questions causing many Americans to realize th ...

Due to growing concerns over Palantir Technologies 's ( NYSE:PLTR ) valuation, its stock fell 13% last week. ...

美股国防股市场表现 - 美股国防板块整体走强，多只主要股票录得显著上涨 [1] - 洛克希德马丁(LMT.N)股价上涨3.2% [1] - 雷神科技(RTX.N)股价上涨0.9% [1] - Palantir(PLTR.N)股价上涨3.3% [1]

That's not to say that extreme valuations can't get more insane, and I might be wrong in the near-term. But I do think that the kind of premium investors are playing for overall revenue growth of around 63% year-over-year this past quarter doesn't make sense. That goes double for those who think that as Palantir gets larger and matures further, this growth rate won't deteriorate further.For those with an eye on fundamentals and are trying to piece together what would need to happen in order for Palantir to ...

One of the most divisive stocks on the market, with some of the most ardent bulls and bears on opposing sides, has to be Palantir (NASDAQ:PLTR). ...

美国军事干预委内瑞拉后的市场反应 - 事件发生后 市场对可能受影响的特定上市公司股票产生了即时反应 [1] - 美国顶级能源、国防和科技股在干预后的首个交易日出现波动 [2] 石油与能源行业 - 美国石油和能源股飙升 其中雪佛龙公司因在该地区业务规模最大而最被看好 [3] - 特朗普总统表示将让美国大型石油公司投资数十亿美元修复委内瑞拉破损的石油基础设施 [4] - 雪佛龙股价在盘前交易中上涨7.3% 埃克森美孚上涨4.5% 康菲石油上涨7.3% 哈里伯顿上涨10.3% [7] - 壳牌和英国石油这两家在纽交所上市的外国石油公司股价在盘前交易中均下跌0.7% [4] - 投资者可能认为特朗普不会允许外国石油公司从美国对委内瑞拉的干预中获利 [5] 国防工业 - 美国的军事干预行动可能预示着其将推行新的扩张性硬实力政策 这通常有利于主要国防公司的盈利 [5][8] - 然而投资者对国防股持谨慎态度 多数公司周一盘前仅小幅上涨 [8] - 洛克希德·马丁股价上涨1% RTX上涨0.7% 诺斯罗普·格鲁曼上涨1% 通用动力上涨1% 波音公司上涨0.2% [9] 国防相关科技行业 - 一些主要服务于美国军事和安全机构的小型科技公司也将从增加的军事行动中受益 [8] - 投资者对这些股票同样持谨慎态度 [8] - Palantir Technologies股价上涨3.8% 霍尼韦尔国际上涨0.2% L3Harris Technologies上涨0.7% [10]

公司定位与市场地位 - Palantir是一家极具影响力的人工智能软件公司，同时也是软件板块龙头企业（对应ETF：IGV）中估值最高的标的 [2] - 公司已被市场视为顶尖的企业级人工智能平台公司，市值从2023年1月初略高于130亿美元的低点飙升至约4000亿美元 [5] - 公司拥有业内领先、难以复制的人工智能解决方案，技术壁垒极具防御性，构成了其在人工智能技术快速迭代下的核心竞争优势 [5] 估值与市场分歧 - 华尔街机构对Palantir前景的判断存在严重分歧，最高目标价与最低目标价差距悬殊，形成共识难度极大 [4] - 对比软件巨头微软，其最低目标价仅较平均目标价低约20%，最高目标价也仅高出平均目标价不到20%，分歧远小于Palantir [4] - 晨星指出，精准界定Palantir的潜在总市场规模难度极大，这种模糊的测算方式将在短期内引发公司股价的大幅波动 [4] - 公司当前远期市盈率超过200倍，而软件板块同行的平均远期市盈率仅为30.6倍 [5] - 尽管过去一年股价涨幅超过120%，但未能跑赢标普500指数 [5] 财务表现与增长预期 - 看多者认为，依托“2026年人工智能平台在商业领域的成功落地”，公司有望在未来两到三年内跻身万亿美元市值俱乐部 [7] - 以当前4000亿美元市值计算，这意味着未来三年市值的复合年增长率需达到35% [7] - 公司调整后营业利润率大幅攀升，是支撑其龙头地位的核心支柱，预计2027财年营收规模有望达到87亿美元的同时，营业利润率提升至50%的高位 [8] - 净收入留存率从2022年12月的119%提升至最近三季度的134% [8] - 美国商业客户数量从132家激增至530家 [8] - 截至三季度，剩余履约义务总额已突破26亿美元，且仍在持续增长 [8] 业务发展与市场认知 - 公司与美国国防部之间合作关系稳固，市场相关性难以丧失 [9] - 商业领域拓展稳步推进，例如与托马斯・卡瓦纳建筑公司合作为人工智能时代的建筑业提供解决方案，以及与埃森哲深化合作拓展业务边界 [9] - Palantir的品牌已成为人工智能技术实力提升的代名词，这一市场认知或将支撑公司股价在未来一段时间内维持高位估值 [9] 增长前景与风险 - 市场预计Palantir的营收增速将在2027年前持续放缓，从2025年预测的54%降至2027财年的37% [9] - 在未来几年营收增速显著放缓的背景下，公司当前超过200倍的远期市盈率所隐含的超高增长溢价已缺乏合理性 [9] - 一旦人工智能赛道的增长叙事失色，市场资金可能大规模转向估值更低的板块，此前领涨的Palantir估值或将遭受重创 [9] 股价走势与技术分析 - 自2025年8月以来，股价在190美元上方遭遇明显阻力，买入动能似乎已经枯竭，上行趋势受阻 [11] - 股价上涨势头在过去四个月已经明显放缓，但尚无明确迹象指向将深度回调至140美元的支撑位 [11] - 当前的股价走势印证了市场正开始为2026年起的“增长常态化阶段”定价，这一过程必将对Palantir过高的估值倍数造成剧烈冲击 [11]

Shares of Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) sold off at the start of the new year, losing 14.05% over past five trading sessions after losing 0.84% the five prior. ...