Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-10647 PRECISION OPTICS CORPORATION, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Massachusetts 04-2795 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收280万美元，环比增长23%，同比增长10% [10][27] - 毛利润率为35%，上一季度为29%，去年同期为39% [30] - 运营费用为97.4万美元，去年同期为110万美元，与上一季度基本持平 [31] - GAAP净收入为793美元，调整后EBITDA为正10.8万美元，上一季度调整后EBITDA亏损20.8万美元，去年同期调整后EBITDA利润为5.9万美元 [32] - 截至2020年9月30日，现金余额为90.1万美元，6月底为110万美元，营运资金增加6万多美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - 第一季度生产收入为220万美元，上一季度为190万美元，去年同期为210万美元，分别增长12%和3%，主要驱动因素是耳镜产品的贡献 [28] 工程服务业务 - 第一季度工程服务收入为58.9万美元，较上一季度增长102%，较去年同期增长44%，主要与收入确认时间有关，工程需求持续较高 [29] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 小型CMOS内窥镜市场迅速扩张，OmniVision推出新图像传感器的速度不断提高，公司与OmniVision合作良好，收到许多定制镜头和新内窥镜设计的需求 [21] 国防和航空航天市场 - 公司通过利用现有关系和产品优势进入该市场，销售和营销工作取得初步成功，收到额外报价请求，还从另一家数十亿美元的国防承包商获得了原型订单 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将财务报告整合为生产和工程两个领域，以反映业务的整合状态 [9] - 公司在过去几年进行业务扩张投资，提供广泛的光学能力，实现垂直整合，这是公司的关键差异化优势，有助于将更多产品推向市场，推动财务业绩增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度几乎所有运营指标都有所改善，但仍受COVID-19影响，客户仍在处理过剩库存，评估终端产品的销售速度 [36] - 目前处于疫情影响的长尾阶段，预计所有商业化项目最终会恢复，新的管道项目也在推进，未来几个季度公司有望实现增长 [42][44] 其他重要信息 - 公司预计PPP贷款将根据项目标准获得豁免，但在豁免前仍将作为负债列示 [34] - 公司首席执行官将在12月7日至11日的Lytham Partners活动中进行一对一虚拟会议，可联系Robert Blum获取更多信息 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 结合当前和预期的业务情况，总结COVID-19造成的积压问题以及管道项目的进展 - 公司目前仍受COVID-19影响，但与六个月前不同，已进入疫情影响的长尾阶段，现有客户有过剩库存，终端客户未恢复到疫情前水平，但客户相信疫情结束后能度过难关并处理库存，产品将继续增长 [41][42] - 预计不会出现客户或产品线的灾难性损失，关键问题是客户处理过剩库存的时间以及第二波疫情等因素的影响，已有客户在欧洲看到产品需求回升，但欧洲部分医院停止进行择期手术，美国中西部也有相关讨论 [43] - 从长远来看，所有商业化项目都会恢复，新的管道项目也在推进，未来几个季度公司有望实现增长 [44]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度整体营收约224万美元，较去年同期的238万美元和上一季度的237万美元均下降6% [21] - 第四季度调整后EBITDA较第三季度增加超15万美元，亏损从36万美元收窄至20.7万美元 [11][38] - 第四季度GAAP净亏损32.3万美元，包含7.5万美元基于股票的薪酬 [38] - 2020财年净亏损140万美元，调整后EBITDA亏损76.3万美元 [39] - 第四季度毛利率为29%，去年同期为36%，上一季度为34%；2020财年毛利率为34%，2019财年为31% [26][28] - 第四季度运营费用为97.3万美元，上一季度为128.2万美元，去年同期为95.6万美元；2020财年运营费用为480万美元，2019财年为270万美元 [29][30] - 截至2020年6月30日，现金余额为110万美元，3月底为63.2万美元 [20][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ross Optical第四季度营收113万美元，2020财年营收990万美元，较2019财年增加310万美元 [24] - 耳镜产品因供应链问题在第四季度影响营收约10万美元，第一季度已恢复正常 [13] - 心脏项目因客户需求减少，第四季度营收减少约20万美元，预计2021年2月后逐步恢复 [14][48] - 国防产品持续每季度减少约17.5万美元营收，有望在明年年初恢复正常水平 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗设备和国防航空航天是公司两个主要市场，具有较强经济韧性和活力 [18] - 2月至4月新开发项目讨论减少，目前已恢复到疫情前水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略投资集中在四个领域：扩大销售和营销团队、投资专有技术和产品、投资自动化生产、探索并购机会 [31] - 销售和营销方面，增加人员、聘请外部营销公司、更新网站、实施CRM系统 [32] - 研发方面，增加工程人员，开展特定客户项目设计开发和内部研发工作 [33] - 持续探索高产量产品生产方式，关注一次性产品市场 [34] - 并购方面，受疫情影响进展缓慢，希望在新财年有更多机会 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年第三和第四季度的业务干扰已开始消退，预计2021财年第一季度营收和毛利率将有所改善 [19] - 尽管受到疫情影响，但公司其他业务表现出较强韧性，新开发项目讨论已恢复 [17] - 公司对未来发展有信心，相信随着营收和利润率的提高以及运营费用的控制，调整后EBITDA将得到改善 [37][39] 其他重要信息 - 公司结束了Ross Optical和Precision Optics合并后的第一年运营，整合过程顺利 [43] - 2021财年可能不再单独报告Ross Optical的业务数据，但会为投资者提供适当细节 [44] - 公司CEO将参加Lytham Partners主办的虚拟投资者会议，包括10月7日的演讲和一对一会议 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来通过收购提高毛利率的机会，以及是否有高毛利率公司可供收购使公司实现可持续盈利 - 公司认为市场上可能存在像投资者所说的高利润率小型光学公司，但目前没有正在积极接触的对象 [72] - 公司认为首次收购进展顺利，受疫情影响并购进程放缓，未来会在本财年更积极地寻找机会 [73][74] - 公司认为即使不进行收购，随着投资回报显现和大客户订单恢复，也有增长机会，但光学行业高度分散，仍有其他收购候选公司 [77]