财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收250万美元，较去年同期略有增加，环比略有下降 [29] - 生产收入190万美元，与上一季度基本持平，但较去年同期下降约25万美元 [10][29] - 工程服务收入55万美元，较去年同期增长162%，较上一季度下降约30万美元 [30] - 第三季度毛利率为33%，上一季度为31%，去年同期为34%；若不包括新增成本，毛利率约为38% [30] - 第三季度运营费用110万美元，较去年同期下降约20万美元，与本财年第二季度基本持平 [31] - 第三季度净收入55.2万美元；剔除PPP贷款减免因素，净收入亏损25.7万美元 [32] - 调整后EBITDA本季度亏损13.6万美元，去年同期亏损36万美元；截至2021年3月31日的九个月调整后EBITDA亏损近5万美元 [32] - 2021年3月31日现金余额78.2万美元，较去年12月底的81.6万美元仅下降3.4万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - 心脏项目第三季度产量上升，产量恢复到疫情前水平，且这一高水平将持续到本财年末 [14] - 耳镜项目产量下降，因客户受疫情影响，市场需求难以预测，但公司与客户关系良好，且参与了客户的另一个项目 [15] - 国防项目预计很快会有大量重新订购，公司已应客户要求预购原材料；为客户提供的定制微型相机，等待FDA 510(k)最终批准，获批后有望获得更多生产订单 [16][17] - 传统产品（包括复杂内窥镜耦合器、专用内窥镜、定制脊柱手术产品等）及Ross Optical部门供应的组件产量在本季度保持稳定 [18] 工程业务 - 工程收入同比增长162%，但环比下降35%；本财年第三季度末的工程收入近200万美元，已远超2020财年全年的140万美元 [11] - 工程管道项目数量比以往任何时候都多，销售团队继续寻找更多机会，工程团队也在不断扩大 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 一次性内窥镜市场自波士顿科学推出LithoVue后不断扩大，越来越多的大型医疗设备公司和初创公司考虑为新手术和现有手术采用一次性方案 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括增长销售能力和产能、投资技术资源和开发知识产权、投资和更新生产能力以适应一次性市场、通过外部合作或收购增强自身技能和项目 [34] - 行业高度分散，存在整合机会，公司正与潜在合作伙伴进行持续沟通 [12] - 公司在微光学和3D机器人领域，特别是医疗设备、国防和航空航天市场中占据了有利地位，为有远见的公司提供端到端解决方案 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合2月预期，虽疫情前生产的产品收入仍在下降，但已开始恢复到疫情前的生产水平 [8] - 工程业务管道强劲，有助于缓冲生产水平下降对收入的影响，整体业务水平持续提升 [9] - 市场对微光学和3D设备及组件的需求依然强劲，公司对自身战略和未来发展充满信心 [13] - 尽管疫情对某些手术程序仍有短期干扰，但公司所涉足的市场总体强劲，预计将实现显著增长 [35] - 公司运营高效，随着手术市场恢复正常，项目管道转化为长期生产合同，有望实现增长 [36] 其他重要信息 - 公司在本季度获得了80.9万美元的PPP贷款减免，该减免在损益表中确认为其他收入 [31] - 公司在本季度向Ross Optical前所有者支付了16.7万美元的盈利支付款 [33] - 公司首席执行官将在2021年6月14日至16日的Lithium Partners夏季投资者会议上进行一对一虚拟会议 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否补充一些关于一次性产品相关知识产权的具体应用信息？ - 知识产权分为可专利创新和商业秘密或公司专有技术两类；例如在一个项目中产生了大量公司专有技术和三项专利申请 [39] - 三项专利涉及光纤组合方式，如将照明光纤放入一次性内窥镜的高效方法，可节省光纤末端研磨和抛光时间；另一项专利涉及用于传输激光功率以消融组织的照明光纤的固定方式，可降低机械部件成本 [40][41] - 商业秘密或专有技术主要体现在从制造工艺角度设计产品和特定夹具，通过节省每个步骤的时间来降低一次性设备的总成本 [42] 问题2: 能否进一步阐述公司在航空航天和国防市场的产品和项目应用情况？ - 公司客户有时因法律原因或自身选择不透露最终产品信息，但公司通过与行业交流和参与项目，了解到自身产品在国防和航空航天行业的应用情况 [43] - 公司主要专注于制造小型光学器件，这与国防和航空航天行业对减小系统尺寸的需求相契合；在航空航天领域，减小系统尺寸可降低燃料成本；在国防行业，“SWAP”（尺寸、重量和功率）概念流行，减小尺寸和重量是重要需求 [45]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第一季度总营收为245.829万美元，较去年同期的237.4584万美元增长8.3706万美元，增幅3.5%；2021年前九个月总营收为800.1641万美元，较去年同期的768.633万美元增长31.5311万美元，增幅4.1%[57][58] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第一季度毛利润为81.8024万美元，占营收的33.3%，较去年同期的34.4%有所下降；2021年前九个月毛利润为264.7642万美元，占营收的33.1%，较去年同期的35.2%有所下降[59] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2021年第一季度研发费用为14.6063万美元，较去年同期的31.9875万美元减少17.3812万美元，降幅54.3%；2021年前九个月研发费用为44.3609万美元，较去年同期的70.0605万美元减少25.6996万美元，降幅36.7%[61] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为267.1176万美元，较去年同期的311.1397万美元减少44.0221万美元，降幅14.1%；2021年第一季度为92.7979万美元，较去年同期的96.2591万美元减少3.4612万美元，降幅3.6%[62][63] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与经营活动现金使用 - 2020年全年净亏损142.615万美元，经营活动使用现金59.2492万美元；2021年前九个月经营活动净亏损46.7143万美元，使用现金7.542万美元[64] 财务数据关键指标 - 资产与负债 - 截至2021年3月31日，现金为78.1845万美元，应收账款为153.3781万美元，流动负债为210.7535万美元，其中包括23.2884万美元的客户预付款[64] 财务数据关键指标 - 资本设备支出和额外专利成本 - 2021年前九个月资本设备支出和额外专利成本为8.9467万美元[68] 财务数据关键指标 - 合同现金承诺与租赁义务 - 截至2021年3月31日，未完成采购订单的合同现金承诺约为44万美元，三项资本租赁义务剩余22.9914万美元，一项三年期设施租赁剩余7.8266万美元[69] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务占比 - 2021年3月31日结束的九个月中，约60%的业务来自高质量医疗设备的设计和制造，约8%来自军事和国防光学产品的设计、制造和转售，32%来自其他工业非医疗产品[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户营收占比 - 2021年前九个月最大客户占营收的11.3%，另有279个客户，且无客户占总营收超过10%[53] 报告披露相关 - 公司作为较小报告公司，选择按比例披露报告义务，无需提供本项要求的信息[71] 未明确含义数字 - 文档中出现数字15，但未明确其含义[72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收280万美元，较上一季度略有增长，与去年同期基本持平 [33] - 生产收入190万美元，上一季度为220万美元，去年同期为230万美元 [33] - 工程服务收入84.7万美元，较上一季度增长44%，较去年同期增长77% [34] - 第二季度毛利率为31%，上一季度为35%，去年同期为33% [35] - 第二季度运营费用110万美元，较去年同期减少约40万美元，较上一季度增加约10万美元 [38] - 第二季度GAAP净亏损21.3万美元，调整后EBITDA亏损2万美元，去年同期调整后EBITDA亏损25.4万美元 [40] - 2020年12月31日现金余额81.6万美元，9月底为90.1万美元，营运资金减少约4.2万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - 心脏、耳镜和国防产品受疫情影响，生产订单减少，结肠镜项目预商业化订单有所改善 [13][34] - 传统产品（复杂内镜耦合器、专用内窥镜、定制脊柱手术产品及Ross Optical部门供应的组件）销量在第二季度保持稳定 [17] 工程业务 - 2021财年前六个月工程收入已超过2020财年全年 [19] - 目前工程管道项目数量多于以往，销售团队继续拓展机会，工程团队持续扩大 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗设备行业正发生变革，传统内窥镜被远端带有CMOS传感器的新设计取代，单用途市场迅速扩张 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括提升销售能力和产能、投资技术资源和开发知识产权、更新生产能力、通过外部合作或收购增强自身能力 [12] - 公司与OmniVision合作良好，受益于市场扩张，目前有两个单用途项目在工程管道中，三个在销售漏斗中 [26][28] - 公司无意成为激光雷达专家，但认为Ross Optical部门的组件和子组件可参与该行业增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对手术程序造成压力，部分生产项目受影响，但营收保持稳定，工程业务显著扩张，表明公司业务基本面良好，未来增长潜力大 [43] - 市场整体强劲，预计疫情后将实现显著增长，手术量恢复正常时，公司营收有望大幅提升 [44] - 公司投资策略开始显现成效，虽仍面临疫情挑战，但对业务进展感到满意 [45] 其他重要信息 - 公司预计心脏项目在第三季度回升，耳镜项目下降，两者相互抵消；第四季度国防项目、心脏项目和结肠镜项目有望推动生产收入增长 [18] - 公司有三个新专利正在申请中，积累了大量企业知识 [29] - 两个客户的工程项目在暂停约一年后，将于2021年初重新启动 [30] - 公司预计PPP贷款将被豁免，目前仍作为负债列示 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何进入激光雷达行业，现有产品在该行业的适用性及专有性如何 - 公司作为小公司会专注擅长领域，不会将汽车行业作为开发完整设备的方向，但Ross Optical部门的产品具有通用性，可通过提供光学元件、子组件和有限工程服务参与该行业增长 [50][52] 问题2: 新项目的收入确认方式及对毛利率的影响是否会持续 - 毛利率方面，此次是对一个工程管道项目的投资，因项目方向变化导致成本增加，公司未来会更多采用时间和材料计费方式报价，预计该影响不会持续 [59][60] - 收入确认方面，工程业务采用时间和材料计费方式可平滑收入确认波动；生产业务受疫情影响，现有项目收入确认有不确定性，新项目启动后增长会更平稳，部分国防项目不受疫情影响 [61][63] 问题3: PPP贷款豁免的时间预期，公司是否还有循环信贷额度 - PPP贷款豁免申请预计在未来四到六周提交 [70] - 公司目前没有循环信贷额度，正在考虑合适时机申请，但并非急需 [71] 问题4: 公司是否有在主要交易所上市的计划 - 公司有此计划，但会选择合适时机，谨慎推进 [78] 问题5: 公司未来的增长计划，是否将收购作为增长目标 - 公司主要关注有机增长，但也会关注收购机会，会在合适时机进行收购，不会强行推进 [81][82]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-10647 PRECISION OPTICS CORPORATION, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Massachusetts 04-2795 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收280万美元，环比增长23%，同比增长10% [10][27] - 毛利润率为35%，上一季度为29%，去年同期为39% [30] - 运营费用为97.4万美元，去年同期为110万美元，与上一季度基本持平 [31] - GAAP净收入为793美元，调整后EBITDA为正10.8万美元，上一季度调整后EBITDA亏损20.8万美元，去年同期调整后EBITDA利润为5.9万美元 [32] - 截至2020年9月30日，现金余额为90.1万美元，6月底为110万美元，营运资金增加6万多美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - 第一季度生产收入为220万美元，上一季度为190万美元，去年同期为210万美元，分别增长12%和3%，主要驱动因素是耳镜产品的贡献 [28] 工程服务业务 - 第一季度工程服务收入为58.9万美元，较上一季度增长102%，较去年同期增长44%，主要与收入确认时间有关，工程需求持续较高 [29] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 小型CMOS内窥镜市场迅速扩张，OmniVision推出新图像传感器的速度不断提高，公司与OmniVision合作良好，收到许多定制镜头和新内窥镜设计的需求 [21] 国防和航空航天市场 - 公司通过利用现有关系和产品优势进入该市场，销售和营销工作取得初步成功，收到额外报价请求，还从另一家数十亿美元的国防承包商获得了原型订单 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将财务报告整合为生产和工程两个领域，以反映业务的整合状态 [9] - 公司在过去几年进行业务扩张投资，提供广泛的光学能力，实现垂直整合，这是公司的关键差异化优势，有助于将更多产品推向市场，推动财务业绩增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度几乎所有运营指标都有所改善，但仍受COVID-19影响，客户仍在处理过剩库存，评估终端产品的销售速度 [36] - 目前处于疫情影响的长尾阶段，预计所有商业化项目最终会恢复，新的管道项目也在推进，未来几个季度公司有望实现增长 [42][44] 其他重要信息 - 公司预计PPP贷款将根据项目标准获得豁免，但在豁免前仍将作为负债列示 [34] - 公司首席执行官将在12月7日至11日的Lytham Partners活动中进行一对一虚拟会议，可联系Robert Blum获取更多信息 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 结合当前和预期的业务情况，总结COVID-19造成的积压问题以及管道项目的进展 - 公司目前仍受COVID-19影响，但与六个月前不同，已进入疫情影响的长尾阶段，现有客户有过剩库存，终端客户未恢复到疫情前水平，但客户相信疫情结束后能度过难关并处理库存，产品将继续增长 [41][42] - 预计不会出现客户或产品线的灾难性损失，关键问题是客户处理过剩库存的时间以及第二波疫情等因素的影响，已有客户在欧洲看到产品需求回升，但欧洲部分医院停止进行择期手术，美国中西部也有相关讨论 [43] - 从长远来看，所有商业化项目都会恢复，新的管道项目也在推进，未来几个季度公司有望实现增长 [44]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度整体营收约224万美元，较去年同期的238万美元和上一季度的237万美元均下降6% [21] - 第四季度调整后EBITDA较第三季度增加超15万美元，亏损从36万美元收窄至20.7万美元 [11][38] - 第四季度GAAP净亏损32.3万美元，包含7.5万美元基于股票的薪酬 [38] - 2020财年净亏损140万美元，调整后EBITDA亏损76.3万美元 [39] - 第四季度毛利率为29%，去年同期为36%，上一季度为34%；2020财年毛利率为34%，2019财年为31% [26][28] - 第四季度运营费用为97.3万美元，上一季度为128.2万美元，去年同期为95.6万美元；2020财年运营费用为480万美元，2019财年为270万美元 [29][30] - 截至2020年6月30日，现金余额为110万美元，3月底为63.2万美元 [20][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ross Optical第四季度营收113万美元，2020财年营收990万美元，较2019财年增加310万美元 [24] - 耳镜产品因供应链问题在第四季度影响营收约10万美元，第一季度已恢复正常 [13] - 心脏项目因客户需求减少，第四季度营收减少约20万美元，预计2021年2月后逐步恢复 [14][48] - 国防产品持续每季度减少约17.5万美元营收，有望在明年年初恢复正常水平 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗设备和国防航空航天是公司两个主要市场，具有较强经济韧性和活力 [18] - 2月至4月新开发项目讨论减少，目前已恢复到疫情前水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略投资集中在四个领域：扩大销售和营销团队、投资专有技术和产品、投资自动化生产、探索并购机会 [31] - 销售和营销方面，增加人员、聘请外部营销公司、更新网站、实施CRM系统 [32] - 研发方面，增加工程人员，开展特定客户项目设计开发和内部研发工作 [33] - 持续探索高产量产品生产方式，关注一次性产品市场 [34] - 并购方面，受疫情影响进展缓慢，希望在新财年有更多机会 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年第三和第四季度的业务干扰已开始消退，预计2021财年第一季度营收和毛利率将有所改善 [19] - 尽管受到疫情影响，但公司其他业务表现出较强韧性，新开发项目讨论已恢复 [17] - 公司对未来发展有信心，相信随着营收和利润率的提高以及运营费用的控制，调整后EBITDA将得到改善 [37][39] 其他重要信息 - 公司结束了Ross Optical和Precision Optics合并后的第一年运营，整合过程顺利 [43] - 2021财年可能不再单独报告Ross Optical的业务数据，但会为投资者提供适当细节 [44] - 公司CEO将参加Lytham Partners主办的虚拟投资者会议，包括10月7日的演讲和一对一会议 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来通过收购提高毛利率的机会，以及是否有高毛利率公司可供收购使公司实现可持续盈利 - 公司认为市场上可能存在像投资者所说的高利润率小型光学公司，但目前没有正在积极接触的对象 [72] - 公司认为首次收购进展顺利，受疫情影响并购进程放缓，未来会在本财年更积极地寻找机会 [73][74] - 公司认为即使不进行收购，随着投资回报显现和大客户订单恢复，也有增长机会，但光学行业高度分散，仍有其他收购候选公司 [77]