总营收变化 - 2024年第四季度总营收452.6907万美元，较去年同期减少29.7382万美元，降幅6.2%；2024年前六个月总营收872.396万美元，较去年同期减少42.1584万美元，降幅4.6%[69] 各业务线收入变化 - 2024年12月31日止三个月和六个月，工程设计服务收入分别下降46.8%和26.7%[69][70] - 2024年12月31日止三个月和六个月，光学组件收入分别增长50.8%和30.4%[69][71] - 2024年12月31日止三个月和六个月，成品及组件收入分别下降41.7%和45.0%[69][72] 毛利率与毛利润变化 - 2024年12月31日止季度，毛利率降至23.6%，去年同期为30.1%；毛利润降至106.9942万美元，去年同期为145.0976万美元[74] - 2024年12月31日止六个月，毛利率降至25.1%，去年同期为31.9%；毛利润降至218.7272万美元，去年同期为291.4587万美元[75] 研发费用变化 - 2024年12月31日止季度，研发费用增至31.7747万美元，较去年同期增加9.6019万美元；2024年12月31日止六个月，研发费用增至71.8406万美元，较去年同期增加28.392万美元[76] 销售、一般及行政费用变化 - 2024年12月31日止三个月，销售、一般及行政费用降至166.2216万美元，较去年同期减少27.1194万美元，降幅14.0%；2024年12月31日止六个月，该费用增至362.5828万美元，较去年同期增加3.6272万美元，增幅1.0%[77] 经营活动净现金使用量变化 - 2024年12月31日止六个月，经营活动净现金使用量为110.5431万美元，去年同期为149.2824万美元[79] 贷款与信贷额度情况 - 公司有260万美元定期贷款、75万美元第二笔定期贷款，信贷额度为125万美元，2024年12月31日信贷额度借款余额为90万美元，额外可用额度为35万美元[82] 贷款偿债比率与修订情况 - 贷款协议规定最低年度偿债覆盖率为1.2倍，截至2024年6月30日公司未达标，贷款人同意豁免该期间的偿债比率要求[83] - 2024年9月30日公司与贷款人对两笔定期贷款进行修订，2024年10月15日至2025年3月15日为六个月只付利息期，2025年4月15日起按新摊销计划支付本金和利息[83] 证券出售情况 - 2024年8月14日公司与投资者等签订证券购买协议，出售265,868股普通股，毛收入约140万美元，净收入1,204,542美元[84] 资本设备支出和额外专利成本情况 - 截至2024年12月31日的六个月和上一年同期，资本设备支出和额外专利成本分别为60,085美元和170,772美元[85] 租赁现金承诺情况 - 2025财年设备资本租赁（含利息）现金承诺为19,610美元，之后为28,028美元，总计47,638美元[86] - 2025财年最低经营租赁付款现金承诺为92,007美元，之后为11,477美元，总计103,484美元[86] 采购订单合同现金承诺情况 - 截至2024年12月31日，公司与未完成采购订单相关的合同现金承诺约为5,807,000美元[86] 表外安排情况 - 公司目前没有对财务状况等有重大影响的表外安排[87] 报告披露情况 - 作为较小报告公司，公司选择按比例披露报告义务，无需提供市场风险相关信息[88]

文章核心观点 精密光学公司宣布将于2025年2月13日下午5点举行电话会议，讨论2025财年第二季度财务结果，财务结果将在当天股市收盘后公布 [1][2] 会议信息 - 会议时间为2025年2月13日下午5点（美国东部时间） [3] - 参会方式可拨打(844) 735 - 3662或(412) 317 - 5705，也可通过https://app.webinar.net/z0E94DknxQO进行网络直播参会 [3] - 电话会议回放将在7天内可通过拨打(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，输入回放访问码5819695获取，网络直播回放也可在https://app.webinar.net/z0E94DknxQO查看 [4] 公司介绍 - 公司成立于1982年，是一家垂直整合的光学公司，主要为医疗和国防/航空航天行业提供服务，利用其专有微光学和3D成像技术，提供从新产品概念到大规模制造的服务 [5] - 在医疗领域，公司帮助全球下一代医疗设备公司满足外科手术界对微创外科手术中更先进、更小成像系统的需求，还为顶级医疗设备公司供应多种光学产品 [5] - 在国防/航空航天领域，公司利用其微光学技术能力，满足该领域对高质量标准以及尺寸、重量和功率优化的要求 [5] 公司联系方式 - 公司联系地址为马萨诸塞州加德纳市百老汇东街22号，电话978 - 630 - 1800 [7] - 投资者联系人为LYTHAM PARTNERS, LLC的Robert Blum，电话602 - 889 - 9700，邮箱poci@lythampartners.com [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收为420万美元，2023年第一季度为430万美元[44] - 2024年9月30日结束的季度毛利润率为27%，2023年同期为34%[45] - 2024年第一季度运营费用为240万美元，去年为190万美元[48] - 2024年第一季度净亏损130万美元，去年净亏损46.4万美元[49] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为负100万美元，去年为负24.5万美元[50] - 2024年9月30日现金余额为63.6万美元[52] 各条业务线数据和关键指标变化 产品开发业务 - 过去五年稳步增长，自三年前收购Lighthouse Imaging后，以每年约25%的平均增长率有机增长，2024财年营收达830万美元[35] - 目前产品开发管道中有11个项目，预计2025财年营收相对持平，未来有望以20% - 30%的年增长率增长[36][39] 生产业务 - 2024财年生产业务营收为660万美元，2025财年预计超过1000万美元[40] - 未来三年预计每年有几个项目进入生产，生产营收增长率预计在25% - 30%范围内[42] Ross光学元件业务 - 过去几个季度营收下降并趋于平稳，预计2025财年营收同比持平，2026财年开始有望实现10% - 15%的年增长率[43] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是单用途内窥镜技术，通过与OmniVision的合作、收购Lighthouse Imaging等方式构建技术能力，已取得成果如产品像素分辨率提高、成本降低等[10][11][13][14][16][18][19] - 公司通过推出新平台解决方案来提升竞争力，初始反应积极[37][38] - 公司在单用途内窥镜领域的成功源于技术优势、与客户的合作模式（如共同拥有知识产权、参与FDA申报）、专有制造技术、全球供应商合作关系以及单用途医疗设备的高经常性收入等因素[53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度营收和EBITDA受生产项目问题影响显著，但问题已基本解决，预计第二季度营收和盈利能力将显著提高，并在下半年持续增长[56] - 两个单用途项目收到生产订单是公司的重要里程碑，验证了多年投资的价值，产品开发管道依然强劲，对业务发展充满信心[57][58] 其他重要信息 - 2024年8月完成普通股的注册直接发行，净收入120万美元，董事和高管参与，补充了营运资金，信贷额度仍有75万美元可用[52] - 正在评估多种支持增长和吸引工程人才的方案[53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对于900万美元的首个单用途项目订单，明年订单的可见性如何，何时会有后续订单？ - 900万美元订单中，预计本财年交付约360万美元，2026财年交付额会增加，2027财年完成交付；可能会提前完成交付；预计2026年中或年底会看到2027年后续订单的迹象；完成此订单后将按季度更新客户预测并接收季度采购订单；客户所在市场增长潜力大，该订单未来几年可能增长数倍[60][61][63] 问题: 对于今日宣布的第二个项目，订单的可见性和未来订单流入的节奏如何？ - 初始订单35万美元是为6月全面推出产品做库存准备，4月或5月会有限推出；已与客户商讨后续订单，预计2026财年约150万美元；客户有扩大市场的计划，订单量会增加；客户可能将生产转移至自己的工厂，但无论如何生产或收取特许权使用费，公司的EBITDA底线数字相似；双方都预计订单量或特许权使用费在推出一年后会增加[64][65][66][67][69] 问题: 能否进一步量化单用途项目管道中的项目，以及进入生产的时间线？ - 目前有两个项目在正式管道中，还有两三个项目处于概念验证原型阶段；两个已在生产中的项目，一个预计12个月内进入生产，另一个可能还需一到两年；新进入项目一般需要两到三年进入生产；还有其他项目将陆续进入生产[70][71][73][74] 问题: 单用途项目的规模是否理论上大于100万美元的最低运行率，在工程师人员配置上是否优先考虑单用途机会？ - 单用途项目通常起始规模在100万美元以上，更可能接近200 - 300万美元范围，起始年产量通常为1万件或更多，单位售价最低约100美元，最高约300美元；项目优先级取决于多个因素，包括生产时的预期收入、进入生产的速度、客户的时间线等[75][76][77][79] 问题: 工程部门过去几个季度相对持平，是否有机会重新增长？ - 自收购Lighthouse以来工程团队一直在大幅增长；过去几个季度，一是为工程团队寻找新设施并更新工具以提高效率，二是部分资源用于即将推出的平台解决方案产品，这些情况将在未来几个季度完成；2026财年开始将看到显著增长，会继续招聘工程师[80][81][82][83][85] 问题: 能否解释一下销货成本中的固定和可变费用，以及增量收入如何影响底线？ - 收入下降时，由于销售成本相对固定，会严重影响利润率；收入增加时，主要可变成本是材料和劳动力；不同业务组件的利润率构成不同，如Ross光学业务增长无需增加人员，工程方面材料和劳动力的利润率构成有差异[88][89][90] 问题: 鉴于公司在3D内窥镜和单用途技术方面的领先地位，管理层是否期望Intuitive Surgical成为潜在客户？ - 公司在20世纪90年代末为Intuitive Surgical设计了第一个3D内窥镜，过去20年多次合作，15 - 17年前有过技术出售协议；与Intuitive Surgical关系良好，虽不能评论当前合作，但公司开发的技术符合包括Intuitive Surgical在内的许多机器人公司的需求；Intuitive Surgical已收购Schölly的一个大部门，有自己的光学工程和制造能力，但公司的技术仍有独特之处[91][92][93]

文章核心观点 精密光学公司公布2025财年第一季度未经审计的运营结果，虽本季度业绩有下滑但符合预期，预计后续季度营收和调整后EBITDA将显著改善，公司处于高增长生产业务的转折点 [1][2][4] 财务亮点 - 2025财年第一季度（截至2024年9月30日）营收420万美元，上一财年同期为430万美元，与2024年9月预期一致 [2] - 工程收入190万美元，与上一财年同期持平；生产收入230万美元，上一财年同期为240万美元 [2] - 毛利率26.6%，上一年同期为33.9%；本季度净亏损130万美元，上一年同期为50万美元 [2] - 调整后EBITDA为亏损100万美元，上一年同期为亏损20万美元 [2] 近期其他亮点 - 2024年10月，客户的一次性使用泌尿科内窥镜成像组件获FDA 510(k)批准后，公司加速执行2024年5月宣布的900万美元订单生产交付，预计在截至2025年6月的财年交付约360万美元产品 [3] - 公司宣布收到一家大型全球医疗设备公司34万美元的一次性使用眼科内窥镜初始生产订单，预计后续订单交付率是初始订单的2 - 3倍 [3] 管理层评论 - 第一季度结果符合2024年9月预期，本季度生产收入快速增长，预计2024年12月31日结束的第二季度营收大幅增长、调整后EBITDA显著改善，本财年将持续提升 [4] - 预期营收增长得益于多个产品开发项目转入生产或提高产量，公司持续看到一次性使用应用加速发展，今年有两个项目开始生产，产品开发管道还有其他一次性使用项目 [4] - 公司处于高增长生产业务的转折点，基于多年来在一次性使用产品解决方案上的投资，这对公司来说是令人兴奋的时刻 [4] 非GAAP财务指标 - 公司提供的非GAAP财务指标为调整后EBITDA，即息税折旧及摊销前利润，还排除了基于股票的薪酬、折旧、摊销和利息费用的影响 [9] - 该指标有助于公司管理层比较不同时期的经营业绩，也方便投资者用与公司相同的指标评估其财务和业务表现及趋势 [10] 公司概况 - 精密光学公司成立于1982年，是一家垂直整合的光学公司，主要利用其专有微光学和3D成像技术，为医疗保健和国防/航空航天行业提供从新产品概念到大规模制造的服务 [8] - 在医疗保健领域，公司助力全球下一代医疗设备公司满足外科手术界对微创外科手术中更先进、更小成像系统的需求，包括一次性使用医疗设备和3D内窥镜系统；还为顶级医疗设备公司供应多种光学产品数十年 [8] - 在国防/航空航天领域，公司利用其微光学技术能力，支持对质量标准要求最高、需优化尺寸、重量和功率的前沿应用 [8]

营收情况 - 2024年第三季度总营收为4197053美元较去年同期减少124202美元[62] - 工程设计服务营收较去年同期下降2.6%[62] - 光学元件营收较去年同期增长9.3%[63] - 成品及组件营收较去年同期下降48.6%[64] 利润率与费用 - 2024年第三季度毛利润率降至26.6%[65] - 2024年第三季度研发费用较去年同期增加187901美元[66] - 2024年第三季度销售总务管理费用较去年同期增加307466美元[67] 现金流量 - 2024年第三季度运营活动净现金使用318622美元[70] - 2024年第三季度投资活动净现金使用28099美元[72] - 2024年第三季度融资活动净现金提供1204542美元[73] 披露义务 - 公司为小型报告公司按规定选择简化披露报告义务无需提供市场风险相关信息[80]

文章核心观点 精密光学公司宣布将于2024年11月14日美股收盘后发布2025财年第一季度财报并召开电话会议讨论财报结果 [1][2] 分组1：会议安排 - 电话会议时间为2024年11月14日下午5点（美国东部时间） [1][2] - 参会方式可拨打(844) 735 - 3662或(412) 317 - 5705 [2] - 可通过直播网络研讨会参与，链接为https://app.webinar.net/rOVEypeYAoR [3] - 电话会议重播至2024年11月21日，重播电话为(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，访问代码7879688；网络研讨会重播链接为https://app.webinar.net/rOVEypeYAoR [3] 分组2：公司介绍 - 公司成立于1982年，是一家垂直整合的光学公司，主要为医疗和国防/航空航天行业提供先进光学仪器 [4] - 利用内部设计、原型制作、监管和制造能力，以及旗下部门的专业知识和资源，为客户设计和制造下一代产品解决方案 [4] - 在医疗领域，助力全球下一代医疗设备公司满足外科手术社区对微创外科手术成像系统的需求，还为顶级医疗设备公司供应多种光学产品 [4] - 在国防/航空航天领域，利用微光学技术支持前沿应用，满足高质量标准及尺寸、重量和功率优化要求 [4] 分组3：联系方式 - 公司联系地址为马萨诸塞州加德纳市百老汇东街22号，电话978 - 630 - 1800 [6] - 投资者联系人为LYTHAM PARTNERS, LLC的Robert Blum，电话602 - 889 - 9700，邮箱poci@lythampartners.com [6]

股票发行 - 公司拟以每股5.25美元的价格发行约140万美元的普通股[29] - 公司将向每位购买者交付普通股股票，购买者将以现金支付相应的认购金额[29,33] - 公司将向购买者提供法律意见书、公司高管证书、公司秘书证书等文件[30,32] - 公司将向购买者交付招股说明书和补充说明[32] - 公司目前的股本结构及持股情况如附表所示，发行证券不会导致任何潜在的稀释[49] - 公司股票目前符合交易所的上市及维持要求[65] - 公司将为投资者提供赔偿保护[97] - 公司将保留足够的普通股用于发行本次交易的股票[98] - 公司将尽最大努力维持普通股在交易市场的上市地位[99] - 公司在本次交易完成后的30天内不会发行新的普通股或普通股等价物[100] - 公司禁止进行可变利率交易，即发行可转换、可交换或可行使的股票或股票等价物[101] - 可变利率交易不包括在某些特殊情况下的发行[102] 交易条件 - 交易完成的条件包括购买者陈述和保证的准确性、公司和购买者履行相关义务以及交付相关文件[34,35,36] - 公司确认除了交易文件中的重要条款和条件以及第3.1(i)节中的陈述外，公司及其代表未向任何购买者或其代理人或律师提供任何其认为可能构成重大非公开信息的信息[67] - 购买者具有签署交易文件并完成交易的权力和授权[83] - 购买者是为自身利益而非为分销目的而购买证券的[84] - 购买者具有评估证券投资价值的知识和经验[85] - 公司已有机会让投资者审阅交易文件并获取公司信息[86] - 投资者承诺未在公开信息披露前进行任何交易[87] - 任何购买方均可在交易未能在5个交易日内完成时终止协议[106] 公司及子公司情况 - 公司拥有多家直接和间接子公司，公司直接或间接持有其全部资本股或其他权益[38] - 公司及其各子公司均为依法注册成立并合法存续的实体，拥有开展业务所需的权力和资格[39] - 公司及其子公司拥有开展业务所需的所有重要许可证[56] - 公司及其子公司拥有开展业务所需的所有知识产权[58] - 公司及其子公司有足够的保险覆盖[59] - 公司及其子公司的内部会计控制体系有效[61] - 公司及其子公司的业务和运营在所有重大方面均符合FDA的所有适用法律、规则和法规[77] - 公司及其子公司一直遵守所有重大方面的反洗钱法律[82] - 公司及其子公司的员工关系良好，不存在可能导致重大不利影响的劳资纠纷[53] - 公司及其子公司遵守了所有适用的就业及就业实践相关的法律法规[53] 公司财务状况 - 公司最近一年内定期披露的财务报告符合相关法规要求，财务数据真实准确[50] - 公司财务报表按照公认会计准则编制，真实反映了公司的财务状况和经营成果[50] - 公司自最近一次经审计的财务报表日期以来未发生重大不利变化[51] - 公司的会计师事务所将对公司截至2024年6月30日的年度报告中的财务报表发表意见[72] - 公司的股票期权计划符合相关会计准则和法律的要求，未发生任何操纵授予时间的情况[78] 其他 - 公司有权力和授权签署及执行本协议及其他交易文件，该等文件构成公司的有效及可执行义务[40] - 公司签署及执行本协议及其他交易文件不会与公司或子公司的组织文件或任何协议产生冲突[41] - 公司发行证券无需获得除已披露以外的任何其他批准或同意[42] - 公司已依法有效地注册发行证券，相关文件不存在任何虚假记载或重大遗漏[44,47] - 公司从未被界定为《证券法》第144(i)条所指的发行人[50] - 公司未收到任何涉及违反联邦或州证券法或违反受信义务的诉讼[52] - 公司已采取必要措施应对可能适用的反收购条款[66] - 公司确认其发布的过去12个月的新闻稿整体上不包含任何重大事实的虚假陈述或遗漏[67] - 公司承诺不会向投资者提供未公开的重大信息[95] - 公司承诺将使用募集资金用于一般公司运营和营运资金[96] - 公司不得向任何人提供优惠条件以修改交易文件，除非同等条件提供给所有购买方[103] - 公司不得修改或终止任何锁定协议，除非获得配售代理的书面同意[105] - 除交易文件另有规定外，各方承担自身的费用和开支[107] - 交易文件包含了各方的全部理解和协议，取代了之前的所有口头或书面协议[108] - 公司的各购买方在任何交易文件下的义务是独立的，而非共同的，任何购买方都不对其他购买方的履约或不履约负责[122] - 公司有持续支付任何部分违约金或其他金额的义务，直到所有未支付的部分违约金和其他金额已支付[123] - 如果需要采取的任何行动或授予的任何权利的最后或指定日期不是营业日，则可在下一个营业日采取该行动或行使该权利[124] - 各方同意他们和/或他们各自的律师已经审阅并有机会修改交易文件，因此通常适用于解决歧义的规则不适用于对交易文件或其任何修正案的解释[125] - 各方自

财务数据和关键指标变化 - 2024财年收入为1.91亿美元,较上年下降6.6%,主要是由于之前的几个重要项目结束或减少,导致收入减少约7百万美元[23] - 2024年第四季度收入为4.7百万美元,较上年同期下降6%,主要受到几个关键项目延迟的影响[24] - 2024财年毛利率为30%,较上年下降,主要是由于固定成本的摊销下降以及罗斯光学部门收入下降导致[24] - 2024年第四季度毛利率为22%,较上年同期大幅下降,主要受到产品交付挑战的影响[24] - 2024财年净亏损300万美元,上年亏损145万美元[26] - 2024年第四季度净亏损140万美元,上年同期亏损96万美元[26] - 2024财年调整后EBITDA为负160万美元,上年为正49.1万美元[26] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负110万美元,上年同期为负41万美元[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品开发业务收入创历史新高,达8.3百万美元,同比增长24%[23] - 光学系统生产业务收入受到几个项目延迟的影响,第四季度收入下降约50万美元,第一季度将下降约90万美元[13][14][15][17] - 罗斯光学部门收入下降150万美元,毛利下降100万美元[24] - 微光学实验室业务第四季度收入下降约100万美元,主要是由于一个重要客户项目交付量下降[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗设备市场整体增长5%-10%,单次使用内窥镜市场增长2-3倍[19] - 公司获得一个单次使用内窥镜成像组件的900万美元订单,预计2025财年收入将达3.6百万美元[18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了一个基于多年经验的平台产品,可以为客户提供加速上市和降低开发风险的解决方案,已经有3个新客户采用[19][20] - 公司正在整合生产设施,将所有光学系统制造集中在马萨诸塞州,以支持未来的业务增长[11] - 公司正在增加营销投入以加速罗斯光学部门的复苏[21] - 公司看好未来一年的业务增长,预计第二季度开始收入将大幅增加,全年将创收入新高[28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年面临几个重要项目结束或减少的挑战,但通过新项目的开发和产品从开发转产,成功实现了收入的恢复性增长[6][8][9] - 几个新产品项目在第四季度和第一季度遇到了一些产能和良品率方面的挑战,但公司已经采取措施并预计在第二季度得到解决[15][16][17] - 公司看好未来一年的业务增长前景,预计第二季度开始收入将大幅增加,全年将创收入新高[28][29] 其他重要信息 - 公司完成了140万美元的股权融资,以补充营运资金[27] - 公司正在评估扩大和整合生产设施的方案,以支持未来的业务增长[26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Blum 提问** 之前提到将在8月完成1.2百万美元的防务订单并获得后续订单,是否完成并获得后续订单? [30] **Joe Forkey 回答** 这个项目就是我们在报告中提到的新的防务/航天项目,由于客户暂停生产,导致交付延迟。不过客户已经允许我们重新开始生产,并给予了新的后续订单[31] 问题2 **Robert Blum 提问** 各个业务线的毛利率目标是多少,公司整体的目标毛利率是多少? [32] **Wayne Coll 回答** 不同业务线的毛利率有所不同,微光学实验室业务毛利率超过50%,制造业务毛利率约30%,罗斯光学业务在满负荷时毛利率接近50%,产品开发业务毛利率在低到中40%区间[33] 问题3 **Robert Blum 提问** 关于被暂停的防务/航天项目,导致暂停的原因是什么,是否与公司有关? [34] **Joe Forkey 回答** 这个项目涉及激光束的传输,对测量精度要求非常高,需要使用高度敏感的测量设备。公司和客户在测量结果上出现了差异,经过排查发现是测量设备本身的问题,而不是公司产品的问题。公司和客户已经确认这一点,并采取了额外的测量措施,客户已经允许公司重新开始生产[35][36]

文章核心观点 精密光学公司公布2024财年第四季度和全年未经审计的运营结果，虽面临部分项目流失致营收减少和净亏损扩大问题，但工程收入创新高且有新生产订单，预计2025财年营收将实现两位数增长 [1][2][5] 财务亮点 2024财年 - 营收1910万美元，超预期范围上限，但低于上一财年的2100万美元 [2] - 生产收入1080万美元，较上一财年下降25%；工程收入达创纪录的830万美元，同比增长24% [2] - 毛利率30.3%，低于上一财年的36.8%；净亏损300万美元，上一财年为亏损10万美元 [2] - 调整后EBITDA为亏损160万美元，上一财年为盈利50万美元 [2] 2024财年第四季度 - 营收470万美元，超预期范围上限，但低于上一财年同期的500万美元 [3] - 工程收入190万美元，高于上一财年同期的140万美元；生产收入280万美元，低于上一财年同期的360万美元 [3] - 毛利率21.7%，低于上一财年同期的35.0%；净亏损140万美元，上一财年同期为亏损10万美元 [3] - 调整后EBITDA为亏损110万美元，上一财年同期为亏损40万美元 [3] 近期其他亮点 - 2024年5月获900万美元高产量一次性膀胱镜手术项目生产订单，7月开始产品生产发货 [4] - 2024年8月完成140万美元普通股注册直接发行，董事和高管参与认购 [4] 公司展望 - 2025财年第一季度营收预计在420 - 440万美元，与上一年第一季度基本持平，受关键生产项目启动和爬坡挑战影响，但问题大多已解决 [5] - 随着生产增长和产品开发销售强劲，预计2025财年营收将实现两位数增长，从第二季度开始显著增加 [5] 公司信息 - 成立于1982年，是垂直整合的光学公司，为医疗保健和国防/航空航天行业提供服务，利用自身技术和各部门资源设计制造下一代产品解决方案 [9] - 在医疗领域，助力全球医疗设备公司满足手术界对成像系统的需求；在国防/航空航天领域，利用微光学技术支持前沿应用 [9] 非GAAP财务指标 - 公司提供未经美国公认会计原则编制的财务信息，即调整后EBITDA，排除了基于股票的薪酬、重组和其他与收购相关项目的影响 [10] - 该指标有助于公司管理层比较运营表现，也方便投资者用相同指标评估公司财务和业务表现及趋势，但不能替代GAAP财务信息 [11][12] 财务报表数据 资产负债表 - 2024年6月30日总资产1691.26万美元，低于2023年的1974.04万美元；总负债和股东权益与总资产相等 [15][16] 运营报表 - 2024年营收1910.44万美元，低于2023年的2104.45万美元；净亏损295.14万美元，高于2023年的14.46万美元 [17] 现金流量表 - 2024年经营活动净现金使用量268.30万美元，投资活动净现金使用量29.39万美元，融资活动净现金提供量45.63万美元，现金及现金等价物净减少252.06万美元 [19] 非GAAP财务指标调整 - 展示了2024财年第四季度和全年GAAP净收入（亏损）与非GAAP调整后EBITDA的调节过程 [20][21]

财务表现 - 公司总收入为1.91亿美元，较上年同期下降9.2%[114] - 毛利率下降至30.3%，主要由于产品销售结构变化和固定成本资源利用不足[118] - 研发费用略有下降，主要用于产品改进和新技术开发[119] - 销售及管理费用增加2.2%，主要由于薪酬福利、差旅市场费用以及保险费用增加[121] 业务表现 - 工程设计服务收入增长23.7%[116] - 光学元件收入下降20.3%，主要由于行业需求下降[116] - 成品及组件收入下降36.8%，主要由于某些成熟客户项目退出以及新客户项目的引入时间差[117] 融资情况 - 公司获得1.4亿美元的股权融资[125] - 公司未能满足银行贷款的财务指标要求，但已获得银行的豁免和贷款条件的修改[124]