净销售额与经营利润 - 第四季度净销售额20亿美元经营利润1.909亿美元净收益0.816亿美元调整后EBITDA为3.487亿美元[1] - 2024财年净销售额79亿美元经营利润7.935亿美元净收益3.667亿美元调整后EBITDA为14.036亿美元[1] - 第四季度净销售额较上年增长3.3%达20.101亿美元[3] - 2024财年净销售额较上年增长13.3%达79.227亿美元[7] - 2024年净销售额为7922.7百万美元2023年为6991.0百万美元[49] 各品牌净销售额 - 第四季度Post Consumer Brands净销售额10.474亿美元增长3.9%[11] - 2024财年Post Consumer Brands净销售额41.096亿美元增长35.5%[12] - 第四季度Weetabix净销售额1.4亿美元增长3.8%[14] - 2024财年Weetabix净销售额5.432亿美元增长6.1%[17] - 第四季度Foodservice净销售额5.961亿美元增长4.7%[18] 股票回购情况 - 2024财年第四季度回购0.4百万股普通股 花费4820万美元 平均每股107.48美元 2024财年回购3.0百万股 花费3.008亿美元 平均每股101.74美元 2024财年第四季度结束到2024年11月14日回购0.1百万股 花费1590万美元 平均每股112.41美元 截至2024年11月14日 剩余4.723亿美元回购授权[29] 2025财年财务预期 - 2025财年调整后EBITDA预计在14.1亿 - 14.6亿美元之间[1] - 2025财年调整后EBITDA预计在14.1亿 - 14.6亿美元之间[30] - 2025财年资本支出预计在3.8亿 - 4.2亿美元之间[30] 各项目投资计划 - 包括Post Consumer Brands在网络优化和宠物食品安全及产能方面投资9000万 - 1亿美元[30] - 包括Foodservice在爱荷华州诺沃克预煮蛋设施扩建完成和持续无笼蛋设施扩建方面投资8000万 - 9000万美元[30] 非GAAP指标使用情况 - 公司使用非GAAP指标如调整后净收益 调整后稀释每股普通股收益等补充GAAP财务指标[32] - 管理层使用调整后EBITDA等非GAAP指标评估公司和部门业绩 做决策 确定奖金[32] - 公司使用非GAAP指标并对调整项目进行说明[52] 人事变动 - 公司CFO Matt Mainer于2024年11月13日从高级副总裁晋升为执行副总裁[33] 会议安排 - 2024年11月15日上午9点将召开电话会议讨论2024年第四季度和财年财务结果及2025年展望[34] 前瞻性财务信息特性 - 前瞻性财务信息具有推测性 受多种风险和不确定性影响[37] 财务状况（现金、资产、负债、权益） - 2024年9月30日现金及现金等价物为787.4美元2023年为93.3美元[45] - 2024年9月30日总资产为12854.2美元2023年为11646.7美元[45] - 2024年总负债为8752.9美元2023年为7795.4美元[46] - 2024年股东权益为4101.3美元2023年为3851.3美元[46] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供现金931.7美元[48] - 2024年投资活动使用现金677.5美元[48] - 2024年融资活动提供现金415.6美元[48] - 2024年净现金运营活动提供931.7百万美元[73] - 2023年净现金运营活动提供750.3百万美元[73] - 2024年资本支出429.5百万美元[73] - 2023年资本支出303.0百万美元[73] - 2024年自由现金流502.2百万美元[73] - 2023年自由现金流447.3百万美元[73] 利润相关指标（净利润、调整后净利润等） - 2024年第三季度净利润为8160万美元2023年为6570万美元[60] - 2024年净调整总额为2670万美元[60] - 2024年调整后净利润为1.009亿美元2023年为1.109亿美元[60] - 2024年第三季度稀释后每股收益为1.28美元2023年为1.01美元[62] - 2024年调整后稀释后每股收益为1.53美元2023年为1.63美元[62] - 2024年第三季度净利润为8160万美元2023年为6570万美元[64] - 2024年前三季度净利润为3.667亿美元2023年为3.013亿美元[64] - 2024年第三季度净收益占净销售额的4.1%2023年为3.4%[64] - 2024年前三季度调整后的EBITDA为14.036亿美元2023年为12.334亿美元[64] - 2024年第三季度调整后的EBITDA占净销售额的17.3%2023年为17.9%[64] - 后消费品牌部门2024年第三季度调整后的EBITDA为2.037亿美元[67] - 后消费品牌部门2024年第三季度调整后的EBITDA占净销售额的19.4%[67] - 2024年第三季度各部门总利润为2.51亿美元[66] - 2024年第三季度各部门总利润为2.527亿美元[68] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为3.487亿美元[67] - 2023年9月30日总调整后息税折旧摊销前利润为1233.4百万美元[72] - 2023年9月30日总经营利润为598.9百万美元[72] - 消费品牌部门2023年9月30日调整后息税折旧摊销前利润占净销售额19.1%[72] - 消费品牌部门2023年9月30日部门利润占净销售额12.5%[72] 产品销量百分比变化 - 部分产品有不同的销量百分比变化如配菜6.0%鸡蛋 -6.5%[50] 调整后息税折旧摊销前利润相关 - 调整后息税折旧摊销前利润有助于评估公司运营业绩[56] - 调整后息税折旧摊销前利润及分部调整后息税折旧摊销前利润包含多项调整[57] 调整后净收益与稀释每股收益计算 - 调整后净收益计算考虑多种税率情况[60] - 调整后稀释每股收益计算考虑多种调整因素[62]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第四季度和全年财报，第四季度净销售额20亿美元，全年净销售额79亿美元，预计2025财年调整后EBITDA在141 - 146亿美元之间 [1] 分组1：公司概况 - 公司是一家消费包装商品控股公司，业务涵盖多个食品类别，旗下有Post Consumer Brands、Weetabix等业务 [14] 分组2：收购情况 - 2023年4月28日完成对J. M. Smucker公司部分宠物食品业务收购，结果计入Post Consumer Brands部门 [2] - 2023年12月1日完成对Perfection Pet Foods和Deeside Cereals I Ltd的收购，前者结果计入Post Consumer Brands部门，后者计入Weetabix部门 [2] 分组3：财务业绩 第四季度 - 净销售额20.101亿美元，同比增长3.3%，其中Perfection带来6700万美元净销售额 [3] - 毛利润5.754亿美元，占净销售额28.6%，同比增长4.4% [3] - SG&A费用3.417亿美元，占净销售额17.0%，同比增长10.4% [3] - 营业利润1.909亿美元，同比增长24.8% [3] - 净利润8160万美元，同比增长24.2% [3] - 摊薄后每股收益1.28美元，上年同期为1.01美元 [3] - 调整后净利润1.009亿美元，上年同期为1.109亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益1.53美元，上年同期为1.63美元 [3] - 调整后EBITDA为3.487亿美元，同比下降0.1% [3] 2024财年 - 净销售额79.227亿美元，同比增长13.3% [3] - 毛利润23.049亿美元，占净销售额29.1%，同比增长22.5% [3] - SG&A费用13.304亿美元，占净销售额16.8%，同比增长23.4% [3] - 营业利润7.935亿美元，同比增长32.5% [3] - 净利润3.667亿美元，同比增长21.7% [3] - 摊薄后每股收益5.64美元，上年同期为4.82美元 [3] - 调整后净利润4.195亿美元，上年同期为3.581亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益6.27美元，上年同期为5.34美元 [3] - 调整后EBITDA为14.036亿美元，同比增长13.8% [3] 分组4：各部门业绩 Post Consumer Brands - 第四季度净销售额10.474亿美元，同比增长3.9%，含Perfection带来的6700万美元；排除其影响，销量下降6.3%；部门利润1.402亿美元，同比下降0.6%；调整后EBITDA为2.037亿美元，同比增长2.0% [3] - 2024财年净销售额41.096亿美元，同比增长35.5%；部门利润5.412亿美元，同比增长42.9%；调整后EBITDA为7.860亿美元，同比增长35.9% [3] Weetabix - 第四季度净销售额1.400亿美元，同比增长3.8%，含Deeside带来的6800万美元及外汇汇率利好；排除其影响，销量下降6.5%；部门利润1970万美元，同比增长30.5%；调整后EBITDA为3240万美元，同比增长30.1% [5] - 2024财年净销售额5.432亿美元，同比增长6.1%；部门利润8290万美元，同比增长12.2%；调整后EBITDA为1.250亿美元，同比增长13.4% [5] Foodservice - 第四季度净销售额5.961亿美元，同比增长4.7%，销量增长3.6%；部门利润7830万美元，同比下降7.4%；调整后EBITDA为1.075亿美元，同比下降8.1% [6] - 2024财年净销售额23.071亿美元，同比下降4.9%；部门利润3.081亿美元，同比下降11.8%；调整后EBITDA为4.354亿美元，同比下降9.4% [6] Refrigerated Retail - 第四季度净销售额2.265亿美元，同比下降2.9%，销量增长0.7%；部门利润1280万美元，同比增长6.7%；调整后EBITDA为3160万美元，同比增长2.9% [7] - 2024财年净销售额9.622亿美元，同比下降5.6%；部门利润7590万美元，同比增长9.7%；调整后EBITDA为1.490亿美元，同比增长1.2% [7] 分组5：其他财务信息 - 2024财年无商誉减值费用，2023财年第四季度记录4220万美元非现金商誉减值 [7] - 2024财年第四季度净利息费用7960万美元，2023财年同期为7670万美元；2024财年净利息费用3.165亿美元，2023财年为2.791亿美元 [7] - 2024年9月30日止三个月记录670万美元债务清偿净损失，2024财年记录210万美元；2023年同期分别记录1930万美元和4050万美元债务清偿净收益 [7] - 2024财年第四季度掉期净费用1100万美元，上年同期为1950万美元收益；2024财年掉期净费用1570万美元，2023财年为3990万美元收益 [7] - 2024财年第四季度所得税费用1630万美元，有效税率16.6%，上年同期为2930万美元，有效税率30.9%；2024财年所得税费用1.051亿美元，有效税率22.3%，2023财年为9970万美元，有效税率24.1% [7] 分组6：股份回购 - 2024财年第四季度回购40万股普通股，花费4820万美元，均价107.48美元/股 [8] - 2024财年回购300万股，花费3.008亿美元，均价101.74美元/股 [8] - 2024财年第四季度结束至11月14日，回购10万股，花费1590万美元，均价112.41美元/股；截至11月14日，股份回购授权剩余4.723亿美元 [8] 分组7：展望 - 预计2025财年调整后EBITDA在14.1 - 14.6亿美元之间 [1][8] - 预计2025财年资本支出在3.8 - 4.2亿美元之间，包括Post Consumer Brands和Foodservice的相关投资 [8] 分组8：高管晋升 - 公司首席财务官兼财务主管Matt Mainer于11月13日从高级副总裁晋升为执行副总裁 [10] 分组9：财报会议 - 公司将于11月15日上午9点举办电话会议讨论2024财年第四季度和全年财务结果及2025财年展望 [11] 分组10：非GAAP指标使用 - 公司使用调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后EBITDA等非GAAP指标补充GAAP财务指标 [9][20] - 管理层用这些指标评估公司和部门业绩、做决策及确定奖金，认为能增加透明度，帮助投资者理解公司运营表现 [9]

文章核心观点 - Post Holdings预计2024财年第四季度营收增长但盈利下降，其业绩受战略举措等因素推动也面临费用上升等问题；同时介绍了CAVA、Ollie's Bargain、Jack in the Box等公司的盈利预期情况 [1][3][8] Post Holdings情况 业绩预期 - 11月14日收盘后公布2024财年第四季度财报，预计营收19.6亿美元，同比增长0.8%；盈利预期每股1.19美元，同比下降近27%；过去四个季度盈利平均超预期30.1% [1] 推动因素 - 受战略举措和Post Consumer Brands部门强劲表现推动，受益于价格延续和运营效率提升，尤其是宠物食品和杂货部门，制造能力强；该部门销售预计达10.349亿美元，高于去年同期的10.08亿美元 [3] - 战略收购如Perfection Pet对公司增长起关键作用，有望推动下季度业绩 [4] 不利因素 - 因高营销投入，销售、一般和行政费用上升；冷藏零售部门销售疲软，受促销活动和产品组合向晚餐配菜转移影响，该部门第四季度销售预计为2.25亿美元，低于去年同期的2.333亿美元 [5] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名为4（卖出），盈利ESP为0.00% [6] 其他公司情况 CAVA Group - 盈利ESP为+3.38%，Zacks排名为2；预计2024年第三季度营收和盈利双增长，营收预计2.351亿美元，同比增长33.9%；盈利预计每股11美分，同比增长83.3%；过去四个季度盈利平均超预期257.7% [8][9] Ollie's Bargain Outlet Holdings - 盈利ESP为+1.50%，Zacks排名为3；预计2024财年第三季度营收和盈利均同比增长，营收预计5.19亿美元，同比增长8.1%；盈利预计每股57美分，同比增长11.8%；过去四个季度盈利平均超预期7.9% [10][11] Jack in the Box - 盈利ESP为+0.76%，Zacks排名为3；预计2024财年第四季度营收下降，营收预计3.579亿美元，同比下降3.9%；盈利预期每股1.12美元，较过去30天下降3美分，同比增长2.8%；过去四个季度盈利平均超预期1.7% [12][13]

文章核心观点 华尔街分析师预测Post Holdings即将公布的季度每股收益为1.19美元，同比下降27%，预计营收达19.6亿美元，同比增长0.8%，还给出了该公司部分关键指标的平均估计，并指出其股价近一个月表现及Zacks排名情况 [1][8] 盈利预测 - 预计即将公布的季度每股收益为1.19美元，同比下降27% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [2] 营收预测 - 预计营收达19.6亿美元，同比增长0.8% [1] 关键指标平均估计 - 预计“净销售额 - Weetabix”为1.3592亿美元，同比变化+0.8% [5] - 预计“净销售额 - 冷藏零售”为2.2518亿美元，同比变化 - 3.5% [5] - 预计“净销售额 - Post Consumer Brands”为10.3亿美元，同比变化+2.7% [5] - 预计“净销售额 - 餐饮服务”为5.6275亿美元，同比变化 - 1.2% [6] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - Post Consumer Brands”共识估计为1.8925亿美元，去年同期为1.997亿美元 [6] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - Weetabix”平均预测为3062万美元，去年同期为2490万美元 [7] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - 餐饮服务”预计为1.0123亿美元，去年同期为1.17亿美元 [7] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - 冷藏零售”预计为2825万美元，去年同期为3070万美元 [8] 股价表现与排名 - 过去一个月Post Holdings股价变化 - 2.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.4% [8] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [8]

文章核心观点 公司宣布将在2024年11月14日收盘后发布第四季度财报，并于11月15日召开电话会议讨论第四季度和2024财年财务结果、2025财年展望并回答问题 [1] 会议安排 - 电话会议时间为2024年11月15日上午9点（美国东部时间） [1] - 参会人员包括公司总裁兼首席执行官Robert V. Vitale、执行副总裁兼首席运营官Jeff A. Zadoks和高级副总裁兼首席财务官兼司库Matthew J. Mainer [1] - 美国境内拨打(800) 225 - 9448、境外拨打(203) 518 - 9708可参加电话会议，会议识别号码为POSTQ424 [2] - 可访问公司网站投资者板块收听电话会议网络直播 [2] - 2024年11月22日前，美国境内拨打(800) 839 - 5146、境外拨打(402) 220 - 1508可收听电话会议回放，公司网站投资者板块也将在有限时间提供网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的消费品包装控股公司，业务涵盖店内中心、冷藏、餐饮服务和食品配料等领域 [3] - 旗下业务包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms [3] - Post Consumer Brands是北美即食谷物和宠物食品领域的领导者，还销售Peter Pan®花生酱 [3] - Weetabix拥有英国销量第一的即食谷物品牌Weetabix® [3] - Michael Foods和Bob Evans Farms是冷藏食品领域的领导者，为餐饮服务和零售渠道提供创新、增值的鸡蛋和冷藏马铃薯配菜产品 [3] - 公司通过与第三方对8th Avenue Food & Provisions, Inc.的投资参与自有品牌食品领域 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Daniel O'Rourke，邮箱[email protected]，电话(314) 806 - 3959 [4]

文章核心观点 - 公司的股价在过去一年内上涨了36% [1] - 公司转向宠物食品业务推动了业绩增长 [1] - 公司业务的非周期性特点吸引了投资者 [1] 行业和公司总结 公司概况 - 公司拥有超过15年的投资银行从业经验,擅长根据宏观观点和公司特定的转型故事做出相反的投资决策,获得超额收益 [1] - 分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [1] - 分析师表示自己撰写了这篇文章,文中表达的是自己的观点,除了从Seeking Alpha获得报酬外,没有其他商业关系 [1] Seeking Alpha的披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [2] - 不会就任何投资是否适合某位投资者提供建议或意见 [2] - 分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

文章核心观点 - 截至撰写时市值67.8亿美元的Post Holdings虽不是最大的食品公司但也不小，过去几年管理层采取了激进的增长策略 [1] 分组1 - 公司情况 - Post Holdings市值67.8亿美元，并非最大的食品公司但也不算小 [1] - Post Holdings管理层在过去几年采取了激进的增长策略 [1] 分组2 - 投资服务 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析以及参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [2]

文章核心观点 - 消费包装商品控股公司Post Holdings确认2024财年非GAAP调整后EBITDA指引 [1] 2024财年展望 - 公司管理层确认2024财年调整后EBITDA展望为13.7 - 13.9亿美元 [2] Post对非GAAP指标的使用 - 公司使用非GAAP指标调整后EBITDA补充按照美国公认会计原则编制的财务指标 [4] - 调整后EBITDA未按美国GAAP编制，可能与其他公司类似指标不可比 [4] - 管理层将其作为评估公司和部门业绩、决策及确定奖金的关键指标 [4] - 公司融资文件中某些契约和限制基于EBITDA的变体 [4] - 管理层认为使用该非GAAP指标可提高透明度，帮助投资者了解公司运营表现 [4] 前瞻性财务信息 - 前瞻性财务信息具有投机性，部分或全部假设可能无法实现或与实际结果差异大 [5] 前瞻性声明 - 新闻稿中部分内容为前瞻性声明，基于发布时已知事件和情况，存在不确定性 [6] - 2024财年调整后EBITDA展望属于前瞻性声明，涉及风险和不确定性 [6] 关于Post Holdings公司 - 公司总部位于密苏里州圣路易斯，是消费包装商品控股公司 [7] - 业务涵盖中心店、冷藏、餐饮服务和食品配料类别 [7] - 旗下业务包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms [7] - 通过持有8th Avenue Food & Provisions公司股份参与自有品牌食品类别 [7]

文章核心观点 - 过去三个月Post Holdings股价上涨12.7%表现优于行业和标普500指数 投资者纠结是否套现或继续持有 公司有增长驱动因素也面临挑战 现有股东可维持持仓 新投资者可等待观望 [1][14] 公司股价表现 - 过去三个月公司股价上涨12.7% 优于行业9.1%和标普500指数2.6%的涨幅 目前接近52周高位 [1] 公司增长驱动因素 - 战略举措和Post Consumer Brands（PCB）业务板块的强劲表现推动公司发展 受益于价格延续和运营效率提升 战略收购也发挥关键作用 [2] - 2024财年第三季度净销售额为19.477亿美元 同比增长4.7% 其中包括PCB和Weetabix板块近期收购带来的4.364亿美元 [3] - PCB板块第三季度表现出色 净销售额为10.081亿美元 同比增长15.7% 连续三个季度实现增长 包含收购宠物食品业务带来的4.289亿美元 [4] - Weetabix第三季度净销售额为1.361亿美元 同比增长1.4% 包含收购Deeside Cereals带来的750万美元 [5] - 公司在第三季度财报电话会议上连续第三次上调2024财年调整后EBITDA指引至13.7 - 13.9亿美元 显示管理层对公司未来潜力的信心 [5] 股东友好举措 - 公司健康的现金流使其能够采取股东友好行动 截至2024年6月30日的三个月经营活动提供的现金为2.72亿美元 [7] - 2024财年第三季度公司回购200万股股票 花费2.079亿美元 7月30日董事会授权一项新的5亿美元股票回购计划 [7] 盈利预测趋势 - 过去60天分析师上调公司当前财年和下一财年每股收益预期 分别上调6.1%至5.95美元和1.4%至6.30美元 同比分别增长11.4%和5.9% [9] 公司面临的挑战 - 2024财年第三季度冷藏零售业务板块表现疲软 销售额下降7.1%至2.144亿美元 调整后EBITDA下降37% [10] - 公司面临具有挑战性的宏观经济环境 存在通胀压力 消费者购买力下降 运营成本增加等问题 [11][12] - 过去几个季度SG&A费用快速增加 2024财年第三季度同比增长7.8%至3.245亿美元 [12] 公司估值情况 - 公司股票目前相对于同行存在溢价 远期12个月市盈率为18.32 高于行业的16.85 [13] 投资建议 - 现有股东可维持持仓 新投资者可等待观望 [14] 其他推荐股票 - The Chef's Warehouse目前Zacks评级为1（强力买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为33.7% 本财年销售额和盈利预计分别增长9.7%和12.6% [15][16] - McCormick & Company Zacks评级为2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为8.3% 本财年销售额和盈利预计分别增长0.1%和5.6% [17][18] - Flowers Foods Zacks评级为2 过去四个季度平均盈利惊喜为1.9% 本财年销售额和盈利预计分别增长1%和5% [18][19]

文章核心观点 - 近期收益率曲线反转解除，经济数据不明朗且市场预期降息，引发对衰退的讨论，投资者可调整投资组合应对经济不确定性，防御性板块的Tenet Healthcare Corporation和Post Holdings, Inc.被SA Quant评为“强力买入” [2][3][43] 市场现状 - 因经济数据不明朗，市场下滑，投资者面临不确定性，上周五发布的8月就业报告显示失业率略有下降，导致纳斯达克和标准普尔500指数分别创下2022年和2023年以来最差单周表现，周一早盘市场反弹，周期性板块领涨 [2] - 收益率曲线反转解除受市场关注，自1955年以来，除1966年外，收益率曲线反转及随后的反转解除每次都先于衰退期到来，最近一次反转发生在2022年3月，今年8月和上周曲线短暂反转解除，可能预示衰退临近，但曲线作为预测指标的可靠性存争议 [3] 防御性股票优势 - 防御性行业企业对经济波动不敏感，食品、医疗服务和电力等行业在衰退期表现较好，自1960年以来的七次衰退中，有六次消费必需品、公用事业和医疗保健板块平均跑赢市场10% [4] Tenet Healthcare Corporation情况 - 公司是多元化医疗服务公司，拥有全国性急性护理和专科医院组合，网络包括超535个手术设施和美国最大的门诊手术平台，过去一年涨幅约112%，自2024年5月16日入选SA Quant按行业排名的顶级股票名单以来上涨20% [5] - 公司Q2业绩超预期并上调指引，每股收益2.31美元，超出预期0.40美元，营收51亿美元，超出预期9966万美元，调整后EBITDA同比增长12%至9.45亿美元，高于预期上限，2024财年展望上调3亿美元至38.3亿 - 39.8亿美元 [6] - 公司盈利能力强，净资产收益率114.36%，TTM运营利润率14.70%，远高于行业的2.40%，估值有吸引力，远期PEG为0.68倍，较行业有65%的折扣，股价/现金流为7.28倍，远低于行业的16.45倍，运营现金流达26.6亿美元，过去12个月每股现金30.06美元，远高于行业的1.27美元，杠杆现金流同比增长362%，16位分析师在过去90天上调评级，预计2024财年每股收益增长53% [7] Post Holdings, Inc.情况 - 公司是顶级量化评级的消费必需品控股公司，通过四个主要部门运营，最近一个季度净销售额增长5%，主要归因于并购活动，近期收购主要集中在宠物食品领域，是公司增长的关键驱动力 [8] - 公司在多个关键增长指标上表现良好，同比和远期收入增长率分别为18.62%和10.97%，远高于行业中位数，强劲的季度表现使其上调全年指引，华尔街分析师也纷纷跟进，过去90天有9次上调每股收益预期 [36] - 尽管消费环境严峻，但公司在多项盈利能力指标上高于平均水平，TTM EBITDA利润率为16.52%，较行业中位数增长25.33%，运营现金流达9.661亿美元，显示出良好的运营健康状况 [39] - 公司过去一年股价表现出色，跑赢标准普尔500指数，尽管近期股价上涨，但仍具有有吸引力的估值特征，市净率为1.73，较行业中位数降低33% [41]