文章核心观点 - 文章介绍了Post Holdings 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期的对比，还展示了各业务板块关键指标表现，并提及公司股价近期表现和评级 [1][3][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第三季度公司营收20.1亿美元，同比增长3.3%，比Zacks共识预期的19.6亿美元高出2.51% [1] - 该季度每股收益1.53美元，去年同期为1.63美元，比共识预期的1.19美元高出28.57% [1] 各业务板块净销售额情况 - Weetabix净销售额1.4亿美元，高于四位分析师平均预期的1.3592亿美元，同比增长3.8% [3] - 冷藏零售净销售额2.265亿美元，高于四位分析师平均预期的2.2518亿美元，同比下降2.9% [3] - Post Consumer Brands净销售额10.5亿美元，高于四位分析师平均预期的10.3亿美元，同比增长3.9% [3] - 食品服务净销售额5.961亿美元，高于四位分析师平均预期的5.6275亿美元，同比增长4.7% [3] - 消除项净销售额0.01亿美元，高于两位分析师平均预期的 - 0.063亿美元，同比下降133.3% [3] 各业务板块调整后EBITDA情况 - Post Consumer Brands调整后EBITDA为2.037亿美元，高于三位分析师平均预期的1.8925亿美元 [3] - Weetabix调整后EBITDA为3240万美元，高于三位分析师平均预期的3062万美元 [3] - 食品服务调整后EBITDA为1.075亿美元，高于三位分析师平均预期的1.0123亿美元 [3] - 企业/其他调整后EBITDA为 - 2650万美元，低于三位分析师平均预期的 - 2300万美元 [3] - 冷藏零售调整后EBITDA为3160万美元，高于三位分析师平均预期的2825万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Post Holdings股价回报率为 - 5.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 3.1% [4] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 文章分析了Post Holdings季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业United Natural Foods业绩预期 [1][4][9] Post Holdings业绩情况 - 季度每股收益1.53美元，超Zacks共识预期1.19美元，去年同期为1.63美元，此次财报盈利惊喜达28.57% [1] - 上一季度预期每股收益1.21美元，实际为1.54美元，盈利惊喜27.27% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收20.1亿美元，超Zacks共识预期2.51%，去年同期为19.5亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] Post Holdings股价及展望 - 年初以来股价上涨约24.3%，而标准普尔500指数上涨25.5% [3] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 财报发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.62美元，营收19.9亿美元，本财年共识每股收益预期为6.19美元，营收79.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，食品 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业后40%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] United Natural Foods业绩预期 - 预计12月10日公布截至2024年10月季度财报，预计每股收益0.01美元，同比增长125%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收76.2亿美元，较去年同期增长0.9% [10]

净销售额与经营利润 - 第四季度净销售额20亿美元经营利润1.909亿美元净收益0.816亿美元调整后EBITDA为3.487亿美元[1] - 2024财年净销售额79亿美元经营利润7.935亿美元净收益3.667亿美元调整后EBITDA为14.036亿美元[1] - 第四季度净销售额较上年增长3.3%达20.101亿美元[3] - 2024财年净销售额较上年增长13.3%达79.227亿美元[7] - 2024年净销售额为7922.7百万美元2023年为6991.0百万美元[49] 各品牌净销售额 - 第四季度Post Consumer Brands净销售额10.474亿美元增长3.9%[11] - 2024财年Post Consumer Brands净销售额41.096亿美元增长35.5%[12] - 第四季度Weetabix净销售额1.4亿美元增长3.8%[14] - 2024财年Weetabix净销售额5.432亿美元增长6.1%[17] - 第四季度Foodservice净销售额5.961亿美元增长4.7%[18] 股票回购情况 - 2024财年第四季度回购0.4百万股普通股 花费4820万美元 平均每股107.48美元 2024财年回购3.0百万股 花费3.008亿美元 平均每股101.74美元 2024财年第四季度结束到2024年11月14日回购0.1百万股 花费1590万美元 平均每股112.41美元 截至2024年11月14日 剩余4.723亿美元回购授权[29] 2025财年财务预期 - 2025财年调整后EBITDA预计在14.1亿 - 14.6亿美元之间[1] - 2025财年调整后EBITDA预计在14.1亿 - 14.6亿美元之间[30] - 2025财年资本支出预计在3.8亿 - 4.2亿美元之间[30] 各项目投资计划 - 包括Post Consumer Brands在网络优化和宠物食品安全及产能方面投资9000万 - 1亿美元[30] - 包括Foodservice在爱荷华州诺沃克预煮蛋设施扩建完成和持续无笼蛋设施扩建方面投资8000万 - 9000万美元[30] 非GAAP指标使用情况 - 公司使用非GAAP指标如调整后净收益 调整后稀释每股普通股收益等补充GAAP财务指标[32] - 管理层使用调整后EBITDA等非GAAP指标评估公司和部门业绩 做决策 确定奖金[32] - 公司使用非GAAP指标并对调整项目进行说明[52] 人事变动 - 公司CFO Matt Mainer于2024年11月13日从高级副总裁晋升为执行副总裁[33] 会议安排 - 2024年11月15日上午9点将召开电话会议讨论2024年第四季度和财年财务结果及2025年展望[34] 前瞻性财务信息特性 - 前瞻性财务信息具有推测性 受多种风险和不确定性影响[37] 财务状况（现金、资产、负债、权益） - 2024年9月30日现金及现金等价物为787.4美元2023年为93.3美元[45] - 2024年9月30日总资产为12854.2美元2023年为11646.7美元[45] - 2024年总负债为8752.9美元2023年为7795.4美元[46] - 2024年股东权益为4101.3美元2023年为3851.3美元[46] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供现金931.7美元[48] - 2024年投资活动使用现金677.5美元[48] - 2024年融资活动提供现金415.6美元[48] - 2024年净现金运营活动提供931.7百万美元[73] - 2023年净现金运营活动提供750.3百万美元[73] - 2024年资本支出429.5百万美元[73] - 2023年资本支出303.0百万美元[73] - 2024年自由现金流502.2百万美元[73] - 2023年自由现金流447.3百万美元[73] 利润相关指标（净利润、调整后净利润等） - 2024年第三季度净利润为8160万美元2023年为6570万美元[60] - 2024年净调整总额为2670万美元[60] - 2024年调整后净利润为1.009亿美元2023年为1.109亿美元[60] - 2024年第三季度稀释后每股收益为1.28美元2023年为1.01美元[62] - 2024年调整后稀释后每股收益为1.53美元2023年为1.63美元[62] - 2024年第三季度净利润为8160万美元2023年为6570万美元[64] - 2024年前三季度净利润为3.667亿美元2023年为3.013亿美元[64] - 2024年第三季度净收益占净销售额的4.1%2023年为3.4%[64] - 2024年前三季度调整后的EBITDA为14.036亿美元2023年为12.334亿美元[64] - 2024年第三季度调整后的EBITDA占净销售额的17.3%2023年为17.9%[64] - 后消费品牌部门2024年第三季度调整后的EBITDA为2.037亿美元[67] - 后消费品牌部门2024年第三季度调整后的EBITDA占净销售额的19.4%[67] - 2024年第三季度各部门总利润为2.51亿美元[66] - 2024年第三季度各部门总利润为2.527亿美元[68] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为3.487亿美元[67] - 2023年9月30日总调整后息税折旧摊销前利润为1233.4百万美元[72] - 2023年9月30日总经营利润为598.9百万美元[72] - 消费品牌部门2023年9月30日调整后息税折旧摊销前利润占净销售额19.1%[72] - 消费品牌部门2023年9月30日部门利润占净销售额12.5%[72] 产品销量百分比变化 - 部分产品有不同的销量百分比变化如配菜6.0%鸡蛋 -6.5%[50] 调整后息税折旧摊销前利润相关 - 调整后息税折旧摊销前利润有助于评估公司运营业绩[56] - 调整后息税折旧摊销前利润及分部调整后息税折旧摊销前利润包含多项调整[57] 调整后净收益与稀释每股收益计算 - 调整后净收益计算考虑多种税率情况[60] - 调整后稀释每股收益计算考虑多种调整因素[62]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第四季度和全年财报，第四季度净销售额20亿美元，全年净销售额79亿美元，预计2025财年调整后EBITDA在141 - 146亿美元之间 [1] 分组1：公司概况 - 公司是一家消费包装商品控股公司，业务涵盖多个食品类别，旗下有Post Consumer Brands、Weetabix等业务 [14] 分组2：收购情况 - 2023年4月28日完成对J. M. Smucker公司部分宠物食品业务收购，结果计入Post Consumer Brands部门 [2] - 2023年12月1日完成对Perfection Pet Foods和Deeside Cereals I Ltd的收购，前者结果计入Post Consumer Brands部门，后者计入Weetabix部门 [2] 分组3：财务业绩 第四季度 - 净销售额20.101亿美元，同比增长3.3%，其中Perfection带来6700万美元净销售额 [3] - 毛利润5.754亿美元，占净销售额28.6%，同比增长4.4% [3] - SG&A费用3.417亿美元，占净销售额17.0%，同比增长10.4% [3] - 营业利润1.909亿美元，同比增长24.8% [3] - 净利润8160万美元，同比增长24.2% [3] - 摊薄后每股收益1.28美元，上年同期为1.01美元 [3] - 调整后净利润1.009亿美元，上年同期为1.109亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益1.53美元，上年同期为1.63美元 [3] - 调整后EBITDA为3.487亿美元，同比下降0.1% [3] 2024财年 - 净销售额79.227亿美元，同比增长13.3% [3] - 毛利润23.049亿美元，占净销售额29.1%，同比增长22.5% [3] - SG&A费用13.304亿美元，占净销售额16.8%，同比增长23.4% [3] - 营业利润7.935亿美元，同比增长32.5% [3] - 净利润3.667亿美元，同比增长21.7% [3] - 摊薄后每股收益5.64美元，上年同期为4.82美元 [3] - 调整后净利润4.195亿美元，上年同期为3.581亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益6.27美元，上年同期为5.34美元 [3] - 调整后EBITDA为14.036亿美元，同比增长13.8% [3] 分组4：各部门业绩 Post Consumer Brands - 第四季度净销售额10.474亿美元，同比增长3.9%，含Perfection带来的6700万美元；排除其影响，销量下降6.3%；部门利润1.402亿美元，同比下降0.6%；调整后EBITDA为2.037亿美元，同比增长2.0% [3] - 2024财年净销售额41.096亿美元，同比增长35.5%；部门利润5.412亿美元，同比增长42.9%；调整后EBITDA为7.860亿美元，同比增长35.9% [3] Weetabix - 第四季度净销售额1.400亿美元，同比增长3.8%，含Deeside带来的6800万美元及外汇汇率利好；排除其影响，销量下降6.5%；部门利润1970万美元，同比增长30.5%；调整后EBITDA为3240万美元，同比增长30.1% [5] - 2024财年净销售额5.432亿美元，同比增长6.1%；部门利润8290万美元，同比增长12.2%；调整后EBITDA为1.250亿美元，同比增长13.4% [5] Foodservice - 第四季度净销售额5.961亿美元，同比增长4.7%，销量增长3.6%；部门利润7830万美元，同比下降7.4%；调整后EBITDA为1.075亿美元，同比下降8.1% [6] - 2024财年净销售额23.071亿美元，同比下降4.9%；部门利润3.081亿美元，同比下降11.8%；调整后EBITDA为4.354亿美元，同比下降9.4% [6] Refrigerated Retail - 第四季度净销售额2.265亿美元，同比下降2.9%，销量增长0.7%；部门利润1280万美元，同比增长6.7%；调整后EBITDA为3160万美元，同比增长2.9% [7] - 2024财年净销售额9.622亿美元，同比下降5.6%；部门利润7590万美元，同比增长9.7%；调整后EBITDA为1.490亿美元，同比增长1.2% [7] 分组5：其他财务信息 - 2024财年无商誉减值费用，2023财年第四季度记录4220万美元非现金商誉减值 [7] - 2024财年第四季度净利息费用7960万美元，2023财年同期为7670万美元；2024财年净利息费用3.165亿美元，2023财年为2.791亿美元 [7] - 2024年9月30日止三个月记录670万美元债务清偿净损失，2024财年记录210万美元；2023年同期分别记录1930万美元和4050万美元债务清偿净收益 [7] - 2024财年第四季度掉期净费用1100万美元，上年同期为1950万美元收益；2024财年掉期净费用1570万美元，2023财年为3990万美元收益 [7] - 2024财年第四季度所得税费用1630万美元，有效税率16.6%，上年同期为2930万美元，有效税率30.9%；2024财年所得税费用1.051亿美元，有效税率22.3%，2023财年为9970万美元，有效税率24.1% [7] 分组6：股份回购 - 2024财年第四季度回购40万股普通股，花费4820万美元，均价107.48美元/股 [8] - 2024财年回购300万股，花费3.008亿美元，均价101.74美元/股 [8] - 2024财年第四季度结束至11月14日，回购10万股，花费1590万美元，均价112.41美元/股；截至11月14日，股份回购授权剩余4.723亿美元 [8] 分组7：展望 - 预计2025财年调整后EBITDA在14.1 - 14.6亿美元之间 [1][8] - 预计2025财年资本支出在3.8 - 4.2亿美元之间，包括Post Consumer Brands和Foodservice的相关投资 [8] 分组8：高管晋升 - 公司首席财务官兼财务主管Matt Mainer于11月13日从高级副总裁晋升为执行副总裁 [10] 分组9：财报会议 - 公司将于11月15日上午9点举办电话会议讨论2024财年第四季度和全年财务结果及2025财年展望 [11] 分组10：非GAAP指标使用 - 公司使用调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后EBITDA等非GAAP指标补充GAAP财务指标 [9][20] - 管理层用这些指标评估公司和部门业绩、做决策及确定奖金，认为能增加透明度，帮助投资者理解公司运营表现 [9]

文章核心观点 - Post Holdings预计2024财年第四季度营收增长但盈利下降，其业绩受战略举措等因素推动也面临费用上升等问题；同时介绍了CAVA、Ollie's Bargain、Jack in the Box等公司的盈利预期情况 [1][3][8] Post Holdings情况 业绩预期 - 11月14日收盘后公布2024财年第四季度财报，预计营收19.6亿美元，同比增长0.8%；盈利预期每股1.19美元，同比下降近27%；过去四个季度盈利平均超预期30.1% [1] 推动因素 - 受战略举措和Post Consumer Brands部门强劲表现推动，受益于价格延续和运营效率提升，尤其是宠物食品和杂货部门，制造能力强；该部门销售预计达10.349亿美元，高于去年同期的10.08亿美元 [3] - 战略收购如Perfection Pet对公司增长起关键作用，有望推动下季度业绩 [4] 不利因素 - 因高营销投入，销售、一般和行政费用上升；冷藏零售部门销售疲软，受促销活动和产品组合向晚餐配菜转移影响，该部门第四季度销售预计为2.25亿美元，低于去年同期的2.333亿美元 [5] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名为4（卖出），盈利ESP为0.00% [6] 其他公司情况 CAVA Group - 盈利ESP为+3.38%，Zacks排名为2；预计2024年第三季度营收和盈利双增长，营收预计2.351亿美元，同比增长33.9%；盈利预计每股11美分，同比增长83.3%；过去四个季度盈利平均超预期257.7% [8][9] Ollie's Bargain Outlet Holdings - 盈利ESP为+1.50%，Zacks排名为3；预计2024财年第三季度营收和盈利均同比增长，营收预计5.19亿美元，同比增长8.1%；盈利预计每股57美分，同比增长11.8%；过去四个季度盈利平均超预期7.9% [10][11] Jack in the Box - 盈利ESP为+0.76%，Zacks排名为3；预计2024财年第四季度营收下降，营收预计3.579亿美元，同比下降3.9%；盈利预期每股1.12美元，较过去30天下降3美分，同比增长2.8%；过去四个季度盈利平均超预期1.7% [12][13]

文章核心观点 华尔街分析师预测Post Holdings即将公布的季度每股收益为1.19美元，同比下降27%，预计营收达19.6亿美元，同比增长0.8%，还给出了该公司部分关键指标的平均估计，并指出其股价近一个月表现及Zacks排名情况 [1][8] 盈利预测 - 预计即将公布的季度每股收益为1.19美元，同比下降27% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [2] 营收预测 - 预计营收达19.6亿美元，同比增长0.8% [1] 关键指标平均估计 - 预计“净销售额 - Weetabix”为1.3592亿美元，同比变化+0.8% [5] - 预计“净销售额 - 冷藏零售”为2.2518亿美元，同比变化 - 3.5% [5] - 预计“净销售额 - Post Consumer Brands”为10.3亿美元，同比变化+2.7% [5] - 预计“净销售额 - 餐饮服务”为5.6275亿美元，同比变化 - 1.2% [6] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - Post Consumer Brands”共识估计为1.8925亿美元，去年同期为1.997亿美元 [6] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - Weetabix”平均预测为3062万美元，去年同期为2490万美元 [7] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - 餐饮服务”预计为1.0123亿美元，去年同期为1.17亿美元 [7] - “调整后息税折旧及摊销前利润 - 冷藏零售”预计为2825万美元，去年同期为3070万美元 [8] 股价表现与排名 - 过去一个月Post Holdings股价变化 - 2.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.4% [8] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [8]

文章核心观点 公司宣布将在2024年11月14日收盘后发布第四季度财报，并于11月15日召开电话会议讨论第四季度和2024财年财务结果、2025财年展望并回答问题 [1] 会议安排 - 电话会议时间为2024年11月15日上午9点（美国东部时间） [1] - 参会人员包括公司总裁兼首席执行官Robert V. Vitale、执行副总裁兼首席运营官Jeff A. Zadoks和高级副总裁兼首席财务官兼司库Matthew J. Mainer [1] - 美国境内拨打(800) 225 - 9448、境外拨打(203) 518 - 9708可参加电话会议，会议识别号码为POSTQ424 [2] - 可访问公司网站投资者板块收听电话会议网络直播 [2] - 2024年11月22日前，美国境内拨打(800) 839 - 5146、境外拨打(402) 220 - 1508可收听电话会议回放，公司网站投资者板块也将在有限时间提供网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的消费品包装控股公司，业务涵盖店内中心、冷藏、餐饮服务和食品配料等领域 [3] - 旗下业务包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms [3] - Post Consumer Brands是北美即食谷物和宠物食品领域的领导者，还销售Peter Pan®花生酱 [3] - Weetabix拥有英国销量第一的即食谷物品牌Weetabix® [3] - Michael Foods和Bob Evans Farms是冷藏食品领域的领导者，为餐饮服务和零售渠道提供创新、增值的鸡蛋和冷藏马铃薯配菜产品 [3] - 公司通过与第三方对8th Avenue Food & Provisions, Inc.的投资参与自有品牌食品领域 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Daniel O'Rourke，邮箱[email protected]，电话(314) 806 - 3959 [4]

文章核心观点 - 公司的股价在过去一年内上涨了36% [1] - 公司转向宠物食品业务推动了业绩增长 [1] - 公司业务的非周期性特点吸引了投资者 [1] 行业和公司总结 公司概况 - 公司拥有超过15年的投资银行从业经验,擅长根据宏观观点和公司特定的转型故事做出相反的投资决策,获得超额收益 [1] - 分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [1] - 分析师表示自己撰写了这篇文章,文中表达的是自己的观点,除了从Seeking Alpha获得报酬外,没有其他商业关系 [1] Seeking Alpha的披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [2] - 不会就任何投资是否适合某位投资者提供建议或意见 [2] - 分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

文章核心观点 - 截至撰写时市值67.8亿美元的Post Holdings虽不是最大的食品公司但也不小，过去几年管理层采取了激进的增长策略 [1] 分组1 - 公司情况 - Post Holdings市值67.8亿美元，并非最大的食品公司但也不算小 [1] - Post Holdings管理层在过去几年采取了激进的增长策略 [1] 分组2 - 投资服务 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析以及参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [2]

文章核心观点 - 消费包装商品控股公司Post Holdings确认2024财年非GAAP调整后EBITDA指引 [1] 2024财年展望 - 公司管理层确认2024财年调整后EBITDA展望为13.7 - 13.9亿美元 [2] Post对非GAAP指标的使用 - 公司使用非GAAP指标调整后EBITDA补充按照美国公认会计原则编制的财务指标 [4] - 调整后EBITDA未按美国GAAP编制，可能与其他公司类似指标不可比 [4] - 管理层将其作为评估公司和部门业绩、决策及确定奖金的关键指标 [4] - 公司融资文件中某些契约和限制基于EBITDA的变体 [4] - 管理层认为使用该非GAAP指标可提高透明度，帮助投资者了解公司运营表现 [4] 前瞻性财务信息 - 前瞻性财务信息具有投机性，部分或全部假设可能无法实现或与实际结果差异大 [5] 前瞻性声明 - 新闻稿中部分内容为前瞻性声明，基于发布时已知事件和情况，存在不确定性 [6] - 2024财年调整后EBITDA展望属于前瞻性声明，涉及风险和不确定性 [6] 关于Post Holdings公司 - 公司总部位于密苏里州圣路易斯，是消费包装商品控股公司 [7] - 业务涵盖中心店、冷藏、餐饮服务和食品配料类别 [7] - 旗下业务包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms [7] - 通过持有8th Avenue Food & Provisions公司股份参与自有品牌食品类别 [7]