文章核心观点 - 分析Post Holdings季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Medifast业绩预期 [1][3][9] Post Holdings财报表现 - 本季度每股收益1.54美元，超Zacks共识预期1.21美元，去年同期为1.52美元，盈利惊喜达27.27% [1] - 上一季度预期每股收益1.29美元，实际为1.51美元，盈利惊喜17.05% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收19.5亿美元，低于Zacks共识预期3.22%，去年同期为18.6亿美元 [2] - 过去四个季度，公司仅一次超共识营收预期 [2] Post Holdings股价走势 - 自年初以来，Post Holdings股价上涨约24.2%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [3] Post Holdings未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.29美元，营收20.1亿美元，本财年共识每股收益预期为5.71美元，营收79.8亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，食品杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Medifast预计8月5日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.36美元，同比下降87%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计Medifast该季度营收1.6044亿美元，较去年同期下降45.8% [9]

财务业绩 - 第三季度净销售额为19.477亿美元，同比增长4.7%[4] - 第三季度营业利润为2.032亿美元，同比增长28.4%[5] - 第三季度净收益为9980万美元，同比增长11.4%[6] - 第三季度调整后EBITDA为3.502亿美元，同比增长3.5%[8] - 全年调整后EBITDA预期为13.7-13.9亿美元[2] - 公司净收益占净销售额的比例为5.1%，同比增加0.3个百分点[77] - 公司第二季度营业利润为2.032亿美元，同比增长28.3%[78] - 公司第二季度调整后EBITDA为3.502亿美元，同比增长3.5%[78] - 公司前三季度营业利润为6.026亿美元，同比增长80.1%[82] - 公司前三季度调整后EBITDA为10.549亿美元，同比增长17.1%[82] - 公司总营收为50.84亿美元，同比增长8.2%[86] - 公司调整后EBITDA为8.844亿美元，同比增长12.6%[85] - 公司整体调整后EBITDA率为17.5%[85] 业务板块表现 - Post Consumer Brands第三季度净销售额增长15.7%，调整后EBITDA增长27.8%[15] - Weetabix第三季度净销售额增长1.4%，调整后EBITDA增长23.9%[19] - Foodservice第三季度净销售额下降5.4%，调整后EBITDA下降16.7%[22] - Refrigerated Retail第三季度净销售额下降7.1%，调整后EBITDA下降37.2%[25] - 公司Post Consumer Brands业务净销售额为100.81亿美元，较上年同期增加15.7%[58] - 公司Weetabix业务净销售额为13.61亿美元，较上年同期增加1.4%[58] - 公司Foodservice业务净销售额为58.91亿美元，较上年同期下降5.4%[58] - 公司Refrigerated Retail业务净销售额为21.44亿美元，较上年同期下降7.1%[58] - 公司Refrigerated Retail业务中,侧菜品类销量增长4.7%,蛋品类销量下降10.1%,奶酪品类销量下降5.6%,香肠品类销量增长4.6%[59] - Post Consumer Brands分部利润为2.378亿美元，Weetabix分部利润为5880万美元，Foodservice分部利润为2.649亿美元，Refrigerated Retail分部利润为5720万美元[85] - Post Consumer Brands分部调整后EBITDA率为18.7%，Weetabix分部调整后EBITDA率为22.6%，Foodservice分部调整后EBITDA率为19.6%，Refrigerated Retail分部调整后EBITDA率为14.8%[85] 非经常性因素 - 公司完成了PHPC的解散，产生10.5百万美元的收益[69,73,74] - 公司进行了多项业务整合和重组,发生相关成本26.5百万美元[69,73,74,77] - 公司进行了商品和外汇套期保值,产生1.2百万美元的收益[69,73,74,77] - 公司对收购的存货进行了1.0百万美元的重估调整[69,73,74,77] - 公司发生了1950万美元的整合成本[85] - 公司发生了1260万美元的存货重估调整[85] - 公司发生了1450万美元的交易成本[85] 未来规划 - 公司新增5亿美元股票回购计划[32] - 公司提高了2024财年调整后EBITDA指引范围,从13.35亿美元-13.75亿美元提高至13.7亿美元-13.9亿美元[34] - 2024财年资本支出预计在4.2亿美元-4.45亿美元之间,包括在Norwalk, Iowa的预煮鸡蛋设施扩建和Bloomfield, Nebraska的无笼鸡蛋设施二期扩建,总支出1亿美元-1.1亿美元[34] - 公司还计划在宠物食品业务投资9000万美元-1亿美元,用于质量、安全、产能、试点工厂和配送网络[34] - 公司还将投资约2000万美元关闭位于Lancaster, Ohio的谷物制造工厂[34] - 公司预计2024财年调整后EBITDA占净销售额的比例将在70.3%-71.3%之间[36][37] - 公司将于2024年8月2日召开电话会议,讨论2024财年第三季度的财务业绩和全年展望[38][39][40] 财务状况 - 公司当前负债总额为81.73亿美元，较上年同期增加377.3百万美元[54] - 公司股东权益总额为39.56亿美元，较上年同期增加104.5百万美元[55] - 公司经营活动产生的现金流为6.96亿美元，较上年同期增加215.8百万美元[57] 关键指标 - 公司使用非GAAP指标调整后EBITDA作为关键业绩指标,用于评估公司和分部的基础业绩,制定财务、经营和规划决策,以及确定高管和员工的奖金[36][37] - 公司调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)及其占销售收入的比重是公司关注的重要指标[64] - 公司在计算调整后净利润和调整后每股收益时剔除了多项非经常性因素的影响[61][62][63] - 调整后净收益为103.1百万美元，同比增长15.1%[69] - 调整后每股摊薄收益为1.54美元，同比增长10.8%[73,74] - 调整后EBITDA为350.2百万美元，同比增长3.5%[77] - 调整后EBITDA占净销售额的比例为18.0%，同比增加0.2个百分点[77]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第三季度财报，各业务板块有不同表现，上调2024财年调整后EBITDA预期 [1][3][28] 分组1：公司概况 - 公司是一家消费包装商品控股公司，业务涵盖多个食品类别 [36] 分组2：收购情况 - 2023年4月28日收购J.M. Smucker部分宠物食品业务，12月1日收购Perfection Pet Foods和Deeside Cereals I Ltd [4] 分组3：第三季度综合运营结果 - 净销售额19.477亿美元，同比增长4.7%，含收购业务带来的增长 [5] - 毛利润5.773亿美元，占净销售额29.6%，同比增长15.1% [5] - SG&A费用3.245亿美元，占净销售额16.7%，同比增长7.8% [6] - 营业利润2.032亿美元，同比增长28.4% [6] - 净利润9980万美元，同比增长11.4% [7] - 摊薄后每股收益1.53美元，上年同期为1.38美元 [8] - 调整后净利润1.031亿美元，上年同期为1.04亿美元 [8] - 调整后摊薄每股收益1.54美元，上年同期为1.52美元 [8] - 调整后EBITDA为3.502亿美元，同比增长3.5% [8] 分组4：前九个月综合运营结果 - 净销售额59.126亿美元，同比增长17.2% [8] - 毛利润17.295亿美元，占净销售额29.3%，同比增长30.0% [8] - SG&A费用9.887亿美元，占净销售额16.7%，同比增长28.6% [9] - 营业利润6.026亿美元，同比增长35.1% [9] - 净利润2.851亿美元，同比增长21.0% [10] - 摊薄后每股收益4.36美元，上年同期为3.82美元 [11] - 调整后净利润3.186亿美元，上年同期为2.472亿美元 [11] - 调整后摊薄每股收益4.73美元，上年同期为3.71美元 [11] - 调整后EBITDA为10.549亿美元，同比增长19.3% [11] 分组5：各业务板块表现 Post Consumer Brands - 第三季度净销售额10.081亿美元，同比增长15.7%，含收购业务增长 [12] - 前九个月净销售额30.622亿美元，同比增长51.2% [13] - 第三季度和前九个月的板块利润和调整后EBITDA均有显著增长 [12][13] Weetabix - 第三季度净销售额1.361亿美元，同比增长1.4%，含Deeside贡献和汇率利好 [15] - 前九个月净销售额4.032亿美元，同比增长6.9% [16] - 第三季度和前九个月的板块利润和调整后EBITDA均有增长 [15][16] Foodservice - 第三季度净销售额5.891亿美元，同比下降5.4% [17] - 前九个月净销售额17.11亿美元，同比下降7.8% [18] - 第三季度和前九个月的板块利润和调整后EBITDA均下降 [17][18] Refrigerated Retail - 第三季度净销售额2.144亿美元，同比下降7.1% [20] - 前九个月净销售额7.357亿美元，同比下降6.4% [21] - 第三季度板块利润和调整后EBITDA下降，前九个月板块利润和调整后EBITDA有增长 [20][21] 分组6：利息、债务、互换和所得税情况 - 2024年第三季度净利息支出7880万美元，上年同期为7270万美元 [22] - 前九个月净利息支出2.369亿美元，上年同期为2.024亿美元 [22] - 2024年第三季度和前九个月债务清偿净收益分别为180万美元和460万美元 [23] - 2024年第三季度互换净收入310万美元，上年同期为1710万美元 [24] - 前九个月互换净支出470万美元，上年同期为收入2040万美元 [24] - 2024年第三季度所得税费用3170万美元，有效税率24.1% [25] - 前九个月所得税费用8880万美元，有效税率23.7% [25] 分组7：股票回购情况 - 2024年第三季度回购200万股，花费2.079亿美元 [26] - 前九个月回购250万股，花费2.527亿美元 [26] - 第三季度结束至7月31日回购30万股，花费3640万美元 [26] - 7月30日董事会批准5亿美元股票回购授权 [26] 分组8：展望 - 上调2024财年调整后EBITDA预期至13.7 - 13.9亿美元 [3][28] - 预计2024财年资本支出4.2 - 4.45亿美元 [28] 分组9：非GAAP指标使用 - 公司使用非GAAP指标补充GAAP财务指标，包括调整后净利润、摊薄每股收益、EBITDA等 [30] - 管理层用这些指标评估公司和板块表现、做决策和确定奖金 [30] - 非GAAP指标不按GAAP编制，可能与其他公司类似指标不可比 [30] 分组10：财报电话会议 - 公司将于2024年8月2日上午9点举办财报电话会议 [31] - 参会人员包括公司总裁、首席运营官和首席财务官 [31] - 提供电话接入方式和网络直播链接 [32] - 会议回放可在特定时间内通过电话和网络获取 [33]

文章核心观点 - 文章对Post Holdings、Ollie's Bargain、Coty、International Flavors等公司的财报情况进行分析，指出Post Holdings有望实现营收增长但利润或同比下降，同时推荐了可能实现盈利超预期的三家公司 [16][21] 各公司业绩情况 Post Holdings - 过去七天Zacks一致盈利预期降至每股1.21美元，同比下降20.4%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度41%，上季度超17.1% [1] - 消费者品牌部门表现强劲，食品杂货业务市场份额稳定、利润率提高，宠物食品业务市场份额和销量增加 [2] - 面临销量下滑问题，非零售谷物和花生酱销量下降，整体食品杂货销量受SNAP福利削减影响 [3] - 第三季度营收预计达20.12亿美元，同比增长8.2% [8] - 实施有效定价策略、拓展产品组合，有望推动营收增长 [9] - 整合收购企业、提高运营效率，增强市场地位和运营能力 [10] - 面临通胀压力，糖和劳动力成本上升，SG&A费用增加，可能影响第三季度盈利能力 [11] - 目前Zacks评级为3，盈利ESP为 -3.47%，模型预测此次财报难以超预期 [12][20] - 消费者品牌部门净销售额预计同比增长20.7%，Weetabix部门营收预计增长7% [18] - 餐饮服务部门表现疲软，净销售额和销量下降，预计该部门本季度净销售额同比下降5.3% [19] Ollie's Bargain - 季度盈利预计为78美分，同比增长16.4%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为10.4% [6] - 目前盈利ESP为 +2.38%，Zacks评级为1，预计第二财季营收和利润均增长，季度营收预计达5.624亿美元，同比增长9.3% [13] Coty - 目前盈利ESP为 +22.73%，Zacks评级为3，预计2024财年第四季度营收增长，季度营收预计达13.8亿美元，同比增长1.8% [7] - 季度盈利预计为5美分，同比增长400%，过去四个季度平均盈利低于预期幅度为22.1% [15] International Flavors - 季度盈利预计为91美分，同比增长5.8%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为6.45% [14] - 目前盈利ESP为 +21.04%，Zacks评级为2，预计2024年第二季度营收下降、利润增长，季度营收预计达28亿美元，同比下降3.6% [21]

文章核心观点 - 公司即将发布的财报关键数据若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 管理层对业务状况的讨论将影响股价短期变化的持续性和未来盈利预期 投资者可关注盈利超预期的可能性 投资前可查看公司的盈利预期偏差率（Earnings ESP）和Zacks排名 [1] 盈利预期分析 Post Holdings - 预计2024年第二季度收益同比下降，但收入增长 预计每股收益1.21美元，同比下降20.4% 预计收入20.1亿美元，同比增长8.2% [4][5][6] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差率为 -3.47%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [3] - 过去30天，该季度的共识每股收益估计上调1.9% [7] - 目前Zacks排名为2（买入） [10] - 上一季度预期每股收益1.29美元，实际为1.51美元，盈利惊喜为 +17.05% [11] - 过去四个季度，公司均超过共识每股收益估计 [21] Sysco - 预计2024年第二季度每股收益1.38美元，同比增长3% 预计该季度收入205.9亿美元，同比增长4.4% [24] - 过去30天，该季度的共识每股收益估计下调0.2% 但最准确估计较高，盈利预期偏差率为0.81% [13] - Zacks排名为4（卖出） [25] - 过去四个季度，公司均超过共识每股收益估计 [25] 盈利预期偏差率（Earnings ESP）相关 - 公司财报发布前的估计修订可反映业务状况，是Zacks盈利预期偏差率模型的核心 [2] - 盈利预期偏差率将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修订估计可能掌握最新信息，更准确 [8] - 负的盈利预期偏差率并不意味着盈利未达预期 研究表明，盈利预期偏差率为负和/或Zacks排名为4（卖出）或5（强烈卖出）的股票难以预测盈利超预期 [9] - 正的盈利预期偏差率是盈利超预期的有力预测指标，特别是与Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）结合时，此类股票近70%的时间会出现盈利惊喜 [17] 综合结论 - 难以确定Post Holdings和Sysco是否会超过共识每股收益估计 投资者在财报发布前投资或避开这些股票时应关注其他因素 [19][23][25]

文章核心观点 - 介绍Zacks Style Scores帮助投资者选股 提及Post Holdings（POST）因排名和分数值得关注 [7][8] Zacks Style Scores相关 分类及作用 - 分为价值、成长、动量和VGM四类 帮助投资者选未来30天跑赢市场的股票 [2][8][19] - 价值分数考虑P/E、PEG等比率 突出有吸引力和被低估的股票 [12] - 成长分数分析预计和历史盈利、销售和现金流 寻找可持续增长股票 [2] - 动量分数用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 确定建仓时机 [13] - VGM分数综合加权三种风格评分 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [19] 评分规则 - 股票按价值、成长和动量特征评分为A、B、C、D或F 分数越好跑赢市场机会越大 [11] 与Zacks Rank配合 - Zacks Rank是利用盈利预估修正的股票评级模型 与Style Scores配合使用 [14][23] - 建议买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需分数为A或B [15] Post Holdings（POST）情况 公司简介 - 位于密苏里州 是消费包装商品控股公司 涉及多种食品类别生产及自有品牌食品业务 [9] 评级与表现 - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为A 动量风格评分为B 过去四周股价上涨4.9% [5][16] 盈利情况 - 一位分析师上调2024财年盈利预估 Zacks共识预估增至每股5.71美元 平均盈利惊喜为41% [22] Zacks Premium服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选等服务 助投资者更明智自信投资 [10] VGM Score表现 - 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [3] 低评级股票风险 - 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使分数为A和B 盈利预测也会下降 股价下跌可能性更大 [4]

文章核心观点 - 公司当前是一只令人印象深刻的价值股，可能被低估且盈利前景良好 [5] 公司情况 - 公司目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A [8] - 公司市净率（P/B）为1.67，过去一年最高为1.67，最低为1.27，中位数为1.44 [1] - 公司市现率（P/CF）为8.91，过去一年最高为9.38，最低为7.21，中位数为8.40 [3] - 公司市销率（P/S）为0.86 [7] 行业情况 - 行业平均市净率（P/B）为2.10 [1] - 行业平均市现率（P/CF）为15.60 [3] - 行业平均市销率（P/S）为0.9 [7]

文章核心观点 - 公司近期表现出色,股价同比上涨20.9%,远超行业下跌4.9% [1] - 公司通过定价策略成功应对通胀压力,如糖价和劳动力成本上涨 [1] - 公司通过战略性收购扩大市场覆盖面,提升市场地位并多元化收入来源 [2][7] 公司表现分析 - 公司各业务板块表现出色,超越了消费品行业和标普500指数的涨幅 [3] - 公司消费品品牌板块收入大涨77.9%,主要得益于4.607亿美元的收购带来的销售额 [5] - 公司宠物食品和杂货业务表现出色,得益于成功拓展价值产品线 [5][6] - 公司制造能力出色,定价策略得当,满足并超越了市场需求 [6] - 收购Perfection Pet等公司拓展了客户群,增强了公司在市场的地位 [7] 股东价值创造 - 公司现金流充沃,可以进行股东回报,如在第二财季回购0.1亿美元股票 [9][10] - 公司采取谨慎的资本配置策略,在保持财务灵活性的同时提高股东回报 [10] 挑战与风险 - 公司面临宏观经济环境恶化,如销售费用上升、通胀压力、竞争加剧、餐饮客流下降、库存减少等 [11] - 公司股价估值较行业高,投资者可能需要等待更好的进场时机 [12][13]

公司基本信息 - 公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的消费包装商品控股公司 [6] - 业务涵盖中心货架、冷藏、餐饮服务和食品配料等领域 [6] - 旗下业务包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms等 [6] 财务信息 - 公司计划于2024年8月1日周四收盘后公布第三季度财务业绩 [4] 会议信息 - 公司将于2024年8月2日周五上午9点举行电话会议，讨论2024财年第三季度财务业绩和2024财年展望并回答问题 [7] - 美国境内可拨打(800) 343 - 4136，境外拨打(203) 518 - 9856参加电话会议，会议识别号码为POSTQ324 [1] - 可访问公司网站www.postholdings.com的投资者板块收听电话会议网络直播 [1] - 电话会议重播可至2024年8月9日周五，美国境内拨打(800) 934 - 2127，境外拨打(402) 220 - 1139获取，网站投资者板块也有有限期的网络直播重播 [5] 参会人员 - 公司总裁兼首席执行官Robert V. Vitale、执行副总裁兼首席运营官Jeff A. Zadoks和高级副总裁兼首席财务官兼司库Matthew J. Mainer将参加电话会议 [7] 联系方式 - 投资者关系联系人为Daniel O'Rourke，邮箱[email protected]，电话(314) 806 - 3959 [8]

文章核心观点 - 过去60天，Zacks对公司本财年盈利的共识预期上升1.6%至5.61美元，较去年增长5.1%，下财年共识预期较上一年增长10.8%，对销售额的共识预期显示本财年和下财年分别增长14.2%和2%，公司在消费者包装商品领域有进展，但也面临机遇与挑战 [1] 公司业绩表现 - 过去六个月，公司股价上涨17%，而行业下跌4.3%，目前股价接近52周高点108.17美元，反映市场对公司战略方向和增长潜力有信心 [7] - 2024财年第二季度，公司净销售额中有4.679亿美元来自收购，收购预计对长期增长有积极贡献 [9] - 2024财年第二季度，公司宠物食品和杂货部门价值产品扩张，营收和利润同比增长，Post Consumer Brands部门表现受平均净售价提高推动 [15] - 受上半财年强劲表现推动，公司上调2024财年指引，调整后EBITDA预期为13.35 - 13.75亿美元，高于之前的12.9 - 13.4亿美元 [16] 公司发展举措 - 公司在改善供应链和制造运营方面取得进展，优化谷物和宠物食品部门的仓库和分销网络，计划在2025财年关闭俄亥俄州兰开斯特谷物工厂以提高运营效率，冷藏零售部门通过改善供应链提高销量 [3] - 公司成功将宠物食品品牌整合到Post Consumer Brands中，并持续投资高端宠物产品，同时优化供应链和仓库分销，适时进行债务再融资以增加流动性 [17] 公司面临挑战 - 2024财年第二季度，食品服务部门因餐厅客流量放缓，鸡蛋销量下降，且通胀导致糖和劳动力等成本上升 [10] 推荐股票 - Vital Farms提供一系列牧场养殖食品，Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为102.1%，Zacks对其本财年销售额和盈利的共识预期较去年分别增长22.6%和59.3% [12][18] - Vita Coco开发、营销和分销椰子水产品，Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为25.3%，Zacks对其本财年销售额和盈利的共识预期较上一年分别增长3.5%和40.5% [6][19] - Ollie's Bargain是品牌商品的极端价值零售商，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.4%，Zacks对其本财年销售额和盈利的共识预期较去年分别增长约7.9%和12.0% [13][20]