文章核心观点 紫生物技术公司公布2024年第一季度财务结果，其在研药物CM24和NT219取得积极进展，三特异性抗体平台也有概念验证成果，临床里程碑有望推动公司发展管线价值提升 [1][2] 临床进展 CM24胰腺癌研究 - 公司CM24联合疗法研究海报入选美国临床肿瘤学会（ASCO）2024年年会上的最新突破报告 [4] - 2期研究评估CM24联合疗法对比标准护理化疗治疗胰腺癌的疗效，约60名患者已入组 [5] - 中期数据显示CM24联合疗法可降低疾病进展或死亡风险，完整中期数据已提交ASCO会议，6月1日公布，预计2024年第四季度公布 topline 数据 [8] NT219头颈癌研究 - NT219联合西妥昔单抗在复发性/转移性头颈部鳞状细胞癌（R/M SCCHN）患者中显示出安全性和早期活性，确定100mg/kg为2期推荐剂量 [6] - 2024年美国癌症研究协会（AACR）年会上的海报展示NT219可抑制癌症干细胞、克服KRAS抑制剂耐药性及潜在生物标志物 [7] - 计划2024年开展NT219联合西妥昔单抗作为R/M SCCHN二线治疗的2期研究，并成立头颈癌科学顾问委员会 [9][11] 三特异性抗体平台 - 三特异性平台可激活先天和适应性免疫系统对抗肿瘤，临床前研究显示抗肿瘤反应和协同效应，可增加治疗窗口 [12] - 平台技术已实现概念验证，有望产生一系列有前景的候选药物，领先资产IM1240预计2026年初进入1期研究 [19] 财务结果（截至2024年3月31日三个月） 费用与损失 - 研发费用340万美元，较2023年同期减少10万美元，降幅2.8% [13] - 销售、一般和行政费用100万美元，较2023年同期减少60万美元 [13] - 运营亏损450万美元，较2023年同期减少60万美元，降幅11.8% [14] - 调整后运营亏损420万美元，较2023年同期减少20万美元 [14] - 净亏损380万美元，或每股美国存托股份（ADS）0.14美元，较2023年同期减少110万美元 [15] - 调整后净亏损410万美元，较2023年同期减少10万美元 [16] 现金与融资 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和短期存款为1080万美元，现金可维持至2025年第一季度 [16] - 2024年第一季度，公司通过与杰富瑞的公开市场销售协议出售约50.4万股ADS，净收益约35.8万美元 [17] 公司概况 - 紫生物技术公司是一家临床阶段公司，致力于开发一流疗法以克服肿瘤免疫逃逸和耐药性，肿瘤学管线包括NT219、CM24和IM1240 [21] - NT219是一种双重抑制剂小分子，CM24是一种人源化单克隆抗体，IM1240是首个开发中的三特异性抗体 [21]

文章核心观点 紫生物技术公司公布2024年第一季度财务结果 临床进展积极 有望推动研发管线价值提升 [1][2] 临床进展 CM24胰腺癌研究 - 公司关于CM24的海报入选美国临床肿瘤学会（ASCO）2024年年会上的最新突破报告 [4] - 2期研究评估CM24联合疗法对比单独化疗对胰腺癌患者的疗效 约60名患者已入组 [5] - 中期数据显示CM24联合疗法或降低疾病进展或死亡风险 完整中期数据已提交给ASCO会议 6月1日公布 预计2024年第四季度公布 topline 数据 [8] NT219头颈癌研究 - NT219联合西妥昔单抗在复发性/转移性头颈部鳞状细胞癌（R/M SCCHN）患者中显示出安全性和早期活性 确定100mg/kg为2期推荐剂量 [6] - 计划于2024年开始NT219联合西妥昔单抗作为R/M SCCHN二线治疗的2期研究 [9] - 美国癌症研究协会（AACR）2024年年会上的海报展示了NT219抑制癌症干细胞、克服KRAS抑制剂耐药性的疗效以及潜在生物标志物 [7][9] - 公司为NT219即将开展的2期试验召集了专注于R/M SCCHN适应症的科学顾问委员会（SAB） [11] 三特异性抗体平台 - 三特异性平台可激活先天和适应性免疫系统对抗肿瘤 临床前研究证明了其抗肿瘤反应和协同效应 [12] - 该平台技术已实现概念验证 有望产生一系列有前景的药物候选物 领先资产IM1240预计2026年初准备好进行1期研究 [19] 财务结果（截至2024年3月31日的三个月） 费用与损失 - 研发费用为340万美元 较2023年同期减少10万美元（2.8%） [13] - 销售、一般和行政费用为100万美元 较2023年同期减少60万美元 [13] - 运营亏损为450万美元 较2023年同期减少60万美元（11.8%） 主要因销售、一般和行政费用减少 [14] - 调整后运营亏损为420万美元 较2023年同期减少20万美元 [14] - 净亏损为380万美元 或每股美国存托股份（ADS）0.14美元 较2023年同期减少 主要因运营费用减少和财务收入增加 [15] - 调整后净亏损为410万美元 较2023年第一季度减少 [16] 现金与融资 - 截至2024年3月31日 公司现金及现金等价物和短期存款为1080万美元 现金可维持至2025年第一季度 [16] - 2024年第一季度 公司根据与杰富瑞的公开市场销售协议出售约50.4万股ADS 净收益约35.8万美元 [17] 公司概况 - 紫生物技术公司是一家临床阶段公司 致力于开发一流疗法 克服肿瘤免疫逃逸和耐药性 肿瘤学管线包括NT219、CM24和IM1240 [21]

财务数据关键指标变化 - 公司自开展制药研发活动至2023年12月31日累计亏损约1.375亿美元[45] - 公司最初申请5000万美元的ATM计划，后于2022年3月23日降至2100万美元，2023年10月17日降至300万美元[49] - 截至2024年3月5日，公司根据销售协议出售约221.7325万份美国存托股份，总收益400万美元[49] - 2022年12月8日，公司向美国证券交易委员会提交F - 3表格注册声明，可不时发售总计不超过2亿美元的证券[51] - 2023年10月，公司完成500万美元的定向增发，出售243万份美国存托股份及相关认股权证[51] - 2023年2月公司完成对Immunorizon 100%股份的收购，支付350万美元现金和价值350万美元（2215190份美国存托股份），长期里程碑金额达9400万美元[123] - 子公司TyrNovo获以色列创新局约550万新谢克尔（约150万美元）研发资助，截至2023年12月31日，未支付特许权使用费，有230万美元或有义务[129] - IIA资助研发产品销售需按3% - 6%支付特许权使用费，特定情况费率会提高，最高至资助总额[130] - TyrNovo未经IIA批准，禁止用IIA资助在以色列境外生产产品，转移低于10%制造产能仅需通知，但需支付最多达资助额300%加应计利息的特许权使用费[131] - TyrNovo未经IIA批准，禁止将IIA资助的技术诀窍和知识产权转移至以色列境外，获批可能需支付最多达资助额600%加应计利息的赎回费[131] - 截至2024年3月5日，公司有265,584,738股已发行和流通的普通股，8,342,532份购买美国存托股票（ADS）的未上市认股权证（代表83,425,320股普通股），24,962,206份未行使的期权和受限股单位（RSUs）[207] - 公司最初提交了5000万美元的自动提款机（ATM）计划招股说明书，后于2022年3月23日将总发行价降至2100万美元，2023年10月17日降至300万美元；截至2024年3月5日，已出售约2,217,325份ADS，总收益400万美元[208] - 2022年12月8日，公司向美国证券交易委员会（SEC）提交F - 3表格注册声明，可不时发售总计达2亿美元的ADS、普通股、优先股等证券；2023年10月完成500万美元的定向增发[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有两款肿瘤治疗候选药物NT219和CM24处于临床试验阶段，一款IM1240处于临床前开发阶段[73][75] - CM24首次人体临床试验于2015年启动，2017年终止，2021年3月公司启动1b/2期临床试验，2022年8月推进至2期研究[73] - NT219于2020年下半年开始首次人体1/2期研究，2024年2月确定与西妥昔单抗联用治疗头颈癌的2期推荐剂量为100mg/kg，计划2024年上半年开展2期研究[73][75] - 公司正在进行的CM24和NT219研究共有27个研究点，其中5个位于以色列[180] 业务开展风险 - 公司开展CMC、临床前研究和临床试验经验有限，过程昂贵、复杂、耗时久且结果不确定[63][64] - 公司面临多种风险，如临床试验各环节的延迟、结果不理想、监管审批问题等[65][67][69] - 若无法为治疗候选药物建立合作、实现商业化或筹集资金，公司可能需改变发展和商业化计划[68] - 公司依赖第三方进行CMC、研发、临床前研究和临床试验，第三方表现不佳可能影响公司进度和结果[78][79][80] - 公司依赖第三方数据管理，无法保证数据真实性和准确性，可能影响监管审批[81] - 公司依靠第三方生产治疗候选药物，若无法满足数量、质量和成本要求，可能导致开发和商业化延迟[82] - 公司考虑收购其他治疗候选药物或获批药品，但收购存在风险，可能影响公司财务状况和经营结果[77] - 公司依赖第三方制造商供应API/药品，若制造商无法满足需求，可能导致临床试验延迟和成本增加[84] - 公司目前的肿瘤治疗候选药物NT219、CM24和IM1240由第三方小批量生产，获批后扩大产能可能面临挑战[87] - 公司和第三方制造商需遵守FDA等监管机构的法规，违规可能导致制裁，影响药物审批和供应[88] - 获批药物将接受持续监管审查，结果可能导致产品退市、生产中断或限制标签和营销[89] - 公司与监管机构观点可能不同，可能需进行额外临床试验或面临批准撤销[90] - 监管政策变化或新法规出台可能影响公司肿瘤治疗候选药物的审批和销售[93] - 推广获批药物的非标签用途可能违反规定，导致产品责任索赔和声誉损害[94] - 公司目前有两个治疗候选药物NT219和CM24处于临床试验阶段，可能面临多种因素导致的延迟或无法完成[98] - 公司可能与其他生物技术实体合作进行联合疗法试验，这将增加额外测试、审批和费用[101] - 患者招募困难可能导致临床试验延迟或受影响，原因包括产品不良事件、监管要求变化等[105] - 临床试验竞争可能减少可用患者数量和类型，患者入组延迟会增加成本、影响试验结果，甚至导致试验无法完成[107][108] - 公司依赖合作伙伴开展临床试验等工作，若合作失败，临床开发、监管审批和商业化进程可能延迟或终止[109][110] - 治疗候选药物的制造复杂，生产中可能遇到困难，导致供应延迟、成本增加[113] - CM24、NT219和三抗体平台等治疗候选药物的开发、市场接受度、第三方报销和商业潜力存在不确定性[116] - 若违反与Yissum和THM的许可协议或发生纠纷，公司可能失去NT219和CM24等治疗候选药物的权利[118][120] - 公司股东可能无法从治疗候选药物的收购中获得与股权稀释相称的收益，收购和整合过程可能影响公司业务和股价[122] - 公司依赖识别、获取或授权治疗候选药物实现商业成功，但无法保证准确选择有商业潜力的候选药物[124] - 公司若无法吸引和留住关键员工，可能影响业务计划的完成和公司的有效管理[125] - 公司面临吸引和留住关键人才的挑战，因竞争激烈且薪酬方案需公司批准[126] - 公司国际业务面临外汇汇率、政府管制、政治不稳定等全球和本地风险[127] - 即使公司肿瘤治疗候选药物获批，也可能因制造困难、市场接受度低、报销不足等原因无法实现商业成功[135][136] - 公司肿瘤治疗候选药物市场竞争激烈，新技术和替代疗法可能使产品失去竞争力或过时[138][139] - 公司产品收入和利润依赖政府和第三方支付方的报销，报销不足或延迟会影响业务[142] - 美国联邦和州有控制医疗产品支出的提案，可能影响公司肿瘤治疗候选药物的支付和业务[145] - 2010年奥巴马签署《患者保护与平价医疗法案》和《医疗保健与教育协调法案》，改变美国医疗融资方式，或影响公司未来药品定价和市场接受度[147] - 2021年拜登政府多项医疗和药品定价措施，如开启特别医保注册期、取消部分药品法定回扣上限等[148] - 2022年《降低通胀法案》允许HHS协商部分药品售价，2026年生效，2023年10月起惩罚药价涨幅超通胀的制造商[148] - 2024年1月FDA批准佛罗里达从加拿大进口低成本药品计划，未来政策或影响公司产品获批和商业化[149] - 公司受多项联邦和州医疗法律监管，违规将面临处罚，影响财务结果[150][151][152] - 2018 - 2020年多项联邦立法和法规旨在提高药品定价透明度、降低成本，州级立法也加强药品定价控制[153] - 联邦和州加强对支付给医生等费用的监管，《医疗改革法》修改联邦反回扣法意图要求[154] - 公司可能面临重大药品产品责任索赔，影响保险获取和产品商业化，损害声誉[156] - 公司业务涉及处理受管制物质，需遵守相关法规，意外污染或伤害可能导致高额赔偿[157] - 不利的宏观经济条件导致债务和股权市场收紧、通货膨胀率高企，影响公司业务、财务状况、现金流或经营业绩[158] - 计算机系统故障、网络攻击或入侵可能导致公司药物开发计划中断，造成数据损失、成本增加等问题[159][160] - 对可持续性和ESG倡议的审查增加，可能导致公司成本上升、合规或披露义务增强等不利影响[161] - 第三方知识产权侵权索赔和法律挑战可能使公司花费大量时间和金钱，阻碍或延迟候选疗法的开发和商业化[163][164] - 公司可能无法充分保护或执行知识产权，导致市场份额损失和业务受损[166] - 公司在以色列开展业务，当地的经济、政治、地缘政治和军事状况，特别是2023年10月以来的冲突，可能影响公司业务和财务状况[178][179] - 公司可能因知识产权纠纷与第三方产生争议，维权成本高且结果不可预测[175] - 公司可能面临其他专利相关诉讼或程序，辩护成本高且结果不确定[176] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关事件造成的损失，以色列政府虽目前承担恐怖袭击或战争造成的直接损失重置价值，但无法保证该保障持续或足额[181] - 以色列冲突可能导致业务伙伴拒绝前往以色列，影响产品认证和审核，导致产品许可或认证暂停或取消[182] - 前往以色列的旅行建议及进出口限制可能影响公司及时商业化和生产产品的能力，对业务产生重大不利影响[183] - 公司管理层和员工均在以色列，冲突相关措施可能暂时扰乱他们有效执行日常任务的能力[184] - 部分员工和管理层需服兵役，未来可能有更多或更长时间的预备役征召，影响公司业务[185] - 在美国获得针对公司及其高管的判决可能难以执行，在以色列主张美国证券法索赔存在困难[188] - 以色列法律和公司章程的规定可能延迟、阻止或妨碍公司的合并、收购，影响股价[196] - 公司部分费用以非美元货币支付，面临货币波动和通胀风险，如新谢克尔兑美元汇率变化会影响费用和资产价值[200] 上市相关风险与规定 - 2024年1月25日，公司收到纳斯达克通知，在2023年12月11日至2024年1月24日连续30个工作日内，ADS收盘价未达到每股1美元的最低出价要求；公司有180个日历日（至2024年7月23日）恢复合规[212] - 若ADS被纳斯达克摘牌，投资者处置或获取ADS将更困难，公司通过出售ADS筹集未来资本的能力将受限，ADS价格可能下跌，还会带来其他负面影响[214] - 若ADS被摘牌，公司仍为特拉维夫证券交易所（TASE）的上市公司，需遵守美国和以色列的披露要求，合规成本将增加[215] - 若ADS被摘牌成为“低价股”，美国经纪交易商可能因相关规则而不愿进行交易，会限制ADS的市场流动性[216] - 作为在美国和以色列上市的公众公司，公司承担会计、法律等费用，以及公司治理相关成本，双重上市使公司面临不同监管制度和更高监管风险[219] - 根据萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，公司管理层需报告财务报告内部控制的有效性；若成为“加速申报公司”或“大型加速申报公司”，独立注册会计师事务所需对内部控制评估进行鉴证[220] - 确定现有财务报告内部控制系统是否符合第404节要求，以及是否存在重大缺陷，需投入大量时间和资源，可能导致额外成本和运营问题[221] - 公司在2023年可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），若某纳税年度至少75%的总收入为“被动收入”，或平均至少50%的资产按价值产生被动收入或为产生被动收入而持有，就会被认定为PFIC，这可能对美国投资者产生负面税收后果[226] - 公司作为外国私人发行人，在某些稀释性事件上，如设立或修订某些基于股权的薪酬计划、导致公司控制权变更的发行、涉及发行公司20%或以上权益的某些交易等，遵循以色列本国法律，而非纳斯达克上市规则要求获得股东批准[227] - 公司将在每个日历年12月31日结束的财年结束后120天内向美国证券交易委员会（SEC）提交包含财务报表的20 - F表格年度报告[229] - 公司外国私人发行人身份的下一次确定时间为2024年6月30日，若超过50%的流通有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，或未能满足避免失去该身份的其他要求，将失去该身份[231] - 以色列法律规定召开股东大会的最短通知期根据议程提案不同为不少于35或21个日历日，美国存托股票（ADS）持有人可能无法获得足够通知来行使投票权[236] - 公司目前预计保留未来收益用于业务发展、运营和扩张，在可预见的未来不打算宣布或支付任何现金股息，投资公司普通股和ADS的成功取决于其未来价值的升值[234] - 公司ADS在纳斯达克交易，普通股在特拉维夫证券交易所（TASE）交易，两个市场交易货币不同（纳斯达克为美元，TASE为新以色列谢克尔）、交易时间不同，可能导致证券价格出现差异[237] - 法律法规变化可能增加公司成本，使获取某些类型保险更困难或成本更高，还可能影响公司吸引和留住合格人员担任董事会、董事会委员会成员或高管[223] - 公司作为非加速申报者，减少的披露要求可能使ADS对投资者吸引力降低，也使投资者更难分析公司经营业绩和财务前景[224] - 公司ADS过去交易成交量低，未来也可能如此，低成交量可能导致流动性降低和市场价格低于预期，投资者可能无法以高于买入价的价格转售ADS[238] 无投票权高级优先股相关 - 公司有5000万股授权的无投票权高级优先股，董事会可发行，可能影响公司收购、合并及股东选举董事等事宜[199] - 公司可不经股东批准发行无投票权高级优先股[239] - 公司修订后的章程允许设定未来无投票权高级优先股的权利、特权、偏好和限制[239] - 无投票权高级优先股拥有优先清算和股息权，可能还有其他权利[239] - 未来发行无投票权高级优先股可能损害普通股和美国存托股票持有者的权利[239] - 公司发行的无投票权高级优先股可能包含阻止控制权变更或合并的权利[239] - 发行无投票权高级优先股可能使普通股和美国存托股票持有者失去以高于市价出售股票的机会[239]

各条业务线数据关键指标变化 - 2023年CM24的2期研究提前完成约60名患者入组，预计2024年上半年出中期数据，下半年出topline数据[5][6][8] - NT219在1期剂量递增研究中确定100mg/kg为2期推荐剂量，7名可评估患者中肿瘤客观缓解率为29%，疾病控制率为71%，2期研究计划2024年上半年启动[10][11] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年研发费用为1700万美元，较2022年增加70万美元，增幅4.3%[14] - 2023年第四季度研发费用为520万美元，较2022年同期增加40万美元，增幅8.3%[20] - 2023年全年研发费用1.7034亿美元，较2022年的1.6320亿美元增长4.38%[30] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2023年销售、一般和行政费用为520万美元，较2022年减少110万美元[15] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2023年运营亏损为2230万美元，较2022年减少30万美元，降幅1.3%[15] - 2023年全年运营亏损2.2271亿美元，较2022年的2.2603亿美元减少1.47%[30] - 2023年全年调整后运营亏损2.0396亿美元，2022年为2.0191亿美元[32] 财务数据关键指标变化 - 财务收入 - 2023年财务收入为230万美元，较2022年增加150万美元，增幅188%[17] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年净亏损为2000万美元，合每股基本和摊薄亏损0.90美元，较2022年减少180万美元[18] - 2023年第四季度净亏损为490万美元，合每股基本和摊薄亏损0.19美元，较2022年同期减少110万美元[23] - 2023年全年净亏损1.9977亿美元，较2022年的2.1760亿美元减少8.19%[30] - 2023年全年调整后净亏损2.2116亿美元，2022年为1.9592亿美元[33] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物和短期存款 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物和短期存款为1530万美元，较2022年的3170万美元减少[19] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2023年末总资产4.4302亿美元，较2022年末的5.4622亿美元下降18.89%[29] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2023年全年经营活动净现金使用量1.9925亿美元，较2022年的1.6735亿美元增加19.06%[31] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金提供量 - 2023年全年投资活动净现金提供量1.3881亿美元，2022年为1.9914亿美元[31] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金提供量 - 2023年全年融资活动净现金提供量5449万美元，较2022年的1114万美元增加389.14%[31] 财务数据关键指标变化 - 每ADS亏损 - 2023年基本和摊薄后每ADS亏损0.90美元，2022年为1.20美元[30]

Amendment No. 1 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 PURPLE BIOTECH LTD. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Israel 2834 Not applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) As filed with the Securities and Exchange Commission on November 13, 2023 Registration No. 333-275216 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 30, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 PURPLE BIOTECH LTD. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Israel 2834 Not applicable (I.R.S. Employer Identification No.) 4 Oppenheimer Street ...

财务费用指标变化 - 2022年研发费用为1630万美元，较2021年的1180万美元增加450万美元，增幅38.1%[254] - 2022年销售、一般及行政费用为630万美元，较2021年的610万美元增加20万美元[255] 经营与净亏损指标变化 - 2022年经营亏损为2260万美元，较2021年的1790万美元增加470万美元，增幅26.3%[256] - 2022年净亏损为2180万美元，即每股美国存托股份基本和摊薄亏损1.20美元，2021年净亏损为1850万美元，即每股美国存托股份基本和摊薄亏损1.01美元[259] 现金及现金等价物与存款情况 - 截至2022年12月31日，公司手头约有3170万美元现金及现金等价物和短期存款[267] 现金流量指标变化 - 2022年经营活动使用的净现金流量约为1670万美元，2021年和2020年分别约为1490万美元和1380万美元[269] - 2022年持续经营的投资活动提供的净现金为1990万美元，2021年为1340万美元[270] - 2022年持续经营的融资活动提供的净现金为130万美元，2021年为180万美元，2020年为5460万美元[271] 借款与资本支出承诺情况 - 截至2022年12月31日，公司无借款和资本支出承诺[272][273] 长期合同义务情况 - 公司长期合同义务主要包括办公室租赁协议，非流动租赁负债为32.1万美元[274] 外汇汇率波动对财务影响 - 公司部分费用以新以色列谢克尔（NIS）计价，美元兑NIS大幅波动或对经营结果产生负面影响[426] - 截至2022年12月31日，美元兑NIS汇率下降2%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为1.9万美元，其他流动资产为1.7万美元，应付账款为 - 0.4万美元，其他应付款为 - 3.3万美元，离职后福利负债为 - 0.3万美元，总损益为 - 0.4万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑NIS汇率下降5%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为4.8万美元，其他流动资产为4.2万美元，应付账款为 - 1万美元，其他应付款为 - 8.3万美元，离职后福利负债为 - 0.7万美元，总损益为 - 1万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑NIS汇率上升5%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为 - 4.8万美元，其他流动资产为 - 4.2万美元，应付账款为1万美元，其他应付款为8.3万美元，离职后福利负债为0.7万美元，总损益为1万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑NIS汇率上升2%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为 - 1.9万美元，其他流动资产为 - 1.7万美元，应付账款为0.4万美元，其他应付款为3.3万美元，离职后福利负债为0.3万美元，总损益为0.4万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑欧元汇率下降2%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为4.5万美元，应付账款为 - 2万美元，其他应付款为 - 0.4万美元，总损益为2.1万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑欧元汇率下降5%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为11.2万美元，应付账款为 - 4.9万美元，其他应付款为 - 1万美元，总损益为5.3万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑欧元汇率上升5%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为 - 11.2万美元，应付账款为4.9万美元，其他应付款为1万美元，总损益为 - 5.3万美元[426] - 截至2022年12月31日，美元兑欧元汇率上升2%时，现金及现金等价物和存款的汇兑损益为 - 4.5万美元，应付账款为2万美元，其他应付款为0.4万美元，总损益为 - 2.1万美元[426] 外汇风险管理措施 - 公司通过使短期投资货币与预期费用货币一致、对冲以NIS计价的月薪费用管理外汇风险，未来可能进行货币套期保值交易[426]

年度研发费用变化 - 2022年研发费用为1630万美元，较2021年的1180万美元增加450万美元，增幅38.1%[13] - 2022年研发费用为16,320千美元，2021年为11,827千美元[38] 年度销售、一般和行政费用变化 - 2022年销售、一般和行政费用为630万美元，较2021年的610万美元增加20万美元[14] - 2022年销售、一般和行政费用为6,283千美元，2021年为6,107千美元[38] 年度营业亏损变化 - 2022年营业亏损为2260万美元，较2021年的1790万美元增加470万美元，增幅26.3%[15] - 2022年经营亏损为22,603千美元，2021年为17,934千美元[38] 年度净亏损变化 - 2022年净亏损为2180万美元，即每股基本和摊薄亏损1.20美元，2021年净亏损为1850万美元，即每股基本和摊薄亏损1.01美元[17] - 2022年该期间持续经营业务亏损为21,760千美元，2021年为17,826千美元[39] - 2022年基本和摊薄后每股美国存托股票（ADS）持续经营业务亏损为1.20美元，2021年为1.01美元；用于计算的ADS数量2022年为18,081,087股，2021年为17,568,036股[44] 年度现金及存款情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物、短期和长期存款为3170万美元，2021年为4740万美元[18] 年度美国存托股票出售情况 - 2022年，公司根据与Jefferies LLC的公开市场销售协议出售约54.3万份美国存托股票，平均价格为每份2.65美元，净收益约130万美元[19] 第四季度研发费用变化 - 2022年第四季度研发费用为480万美元，较2021年同期的320万美元增加160万美元，增幅50%[20] 第四季度销售、一般和行政费用变化 - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为180万美元，较2021年同期的150万美元增加30万美元[21] 第四季度营业亏损变化 - 2022年第四季度营业亏损为660万美元，较2021年同期的470万美元增加190万美元，增幅40.4%[21] 第四季度净亏损变化 - 2022年第四季度净亏损为600万美元，即每股基本和摊薄亏损0.33美元，2021年同期净亏损为510万美元，即每股基本和摊薄亏损0.29美元[23] 年度负债情况 - 公司2022年总流动负债为7,058千美元，2021年为4,250千美元；非流动负债2022年为466千美元，2021年为842千美元[33][34] 年度权益及负债和权益总额情况 - 2022年公司权益总额为47,098千美元，2021年为65,106千美元；负债和权益总额2022年为54,622千美元，2021年为70,198千美元[36] 年度经营活动、投资活动净现金情况 - 2022年持续经营业务经营活动净现金使用量为16,735千美元，2021年为15,071千美元；投资活动提供的净现金2022年为19,914千美元，2021年为13,406千美元[51][53] 年度融资活动、已终止经营业务净现金情况 - 2022年持续经营业务融资活动提供的净现金为1,114千美元，2021年为1,512千美元；已终止经营业务净现金使用量2021年为374千美元[55][57] 年度现金及现金等价物净增加及期末情况 - 2022年现金及现金等价物净增加4,293千美元，2021年减少333千美元；期末现金及现金等价物2022年为15,030千美元，2021年为10,890千美元[58][59] 年度调整后经营亏损变化 - 2022年调整后经营亏损为20,191千美元，2021年为15,852千美元[62] 年度调整后净亏损变化 - 2022年调整后净亏损为19,592千美元，2021年为15,744千美元[65]

研发费用变化 - 2021年研发费用为1180万美元，较2020年的720万美元增加460万美元，增幅64%[409] 经营亏损变化 - 2021年经营亏损为1790万美元，较2020年的1320万美元增加470万美元，增幅36%[411] 净亏损变化 - 2021年净亏损为1850万美元，或每股美国存托股份1.05美元，2020年净亏损为2810万美元，或每股美国存托股份2.45美元[414] 融资活动情况 - 公司通过多次融资活动筹集资金，如在TASE公开发行筹集约920万美元，在纳斯达克首次公开募股筹集约1300万美元等[421] 现金及存款情况 - 截至2021年12月31日，公司手头有现金及现金等价物、短期和长期存款约4740万美元[424] 经营活动净现金流量变化 - 2021年经营活动使用的净现金流量约为1490万美元，2020年约为1380万美元，2019年约为360万美元[425] 持续经营投资活动净现金变化 - 2021年持续经营投资活动提供的净现金为1340万美元，2020年持续经营投资活动使用的净现金为4960万美元[426] 终止经营活动现金变化 - 2021年、2020年和2019年终止经营活动的现金分别为 - 40万美元、170万美元和 - 200万美元[428] 借款、资本支出及长期合同义务情况 - 截至2021年12月31日，公司无借款和资本支出承诺，长期合同义务主要为办公室租赁协议，非流动租赁负债为55万美元[429][430] 市场风险管理情况 - 公司面临利率波动、信用、外汇等市场风险，通过评估投资、调整投资货币等方式管理风险[662][663][665] 不同汇率变动下的汇兑损益情况 - 美元/新谢克尔汇率下降2%时，现金及现金等价物和存款汇兑损益为3.8万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率下降5%时，现金及现金等价物和存款汇兑损益为9.4万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率上升2%时，现金及现金等价物和存款汇兑损益为 - 3.8万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率上升5%时，现金及现金等价物和存款汇兑损益为 - 9.4万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率下降2%时，其他流动资产汇兑损益为2.4万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率下降5%时，其他流动资产汇兑损益为5.9万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率上升2%时，其他流动资产汇兑损益为 - 2.4万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率上升5%时，其他流动资产汇兑损益为 - 5.9万美元[667] - 美元/新谢克尔汇率下降2%时，公司总汇兑损益为4000美元[667] - 美元/新谢克尔汇率下降5%时，公司总汇兑损益为6000美元[667]

股本结构变化 - 2019年1月4日，公司进行了1:20的股本合并，即每20股普通股合并为1股[15] - 2020年8月21日，公司ADS与普通股的比例从1:1变为1:10[15] 公司运营风险 - 公司是一家有运营亏损历史的制药公司，预计未来会有重大额外损失，可能永远无法盈利[29] - 公司作为制药研发公司运营历史有限，依赖有限产品组合获取收入，难以评估业务和前景[29] - 公司需筹集额外资金以实现战略目标，长期资本需求不确定且有诸多风险[29] - 公司有限的运营历史和依赖有限产品组合实现盈利的情况，使其业务和前景评估困难[45] 药物研发与商业化风险 - 若公司和/或潜在商业化合作伙伴无法获得监管机构对治疗候选药物的批准，将无法商业化这些药物[29] - 公司临床试验可能无法充分证明治疗候选药物的安全性和有效性，会阻碍或延迟监管批准和商业化[29] - 公司药物候选物可能有不良副作用或其他特性，会阻碍临床开发、监管批准、限制商业潜力或带来负面后果[29] - 临床试验失败率极高，多数开始临床试验的治疗候选药物从未获得监管机构的商业化批准[51] - 临床测试费用高昂，可能需要多年才能完成，结果具有不确定性[51] - 若无法获得监管批准，公司及其潜在商业化合作伙伴将无法将治疗候选药物商业化[56] - 若未能获得监管批准或出现重大延迟，将增加公司成本并对未来创收能力产生不利影响[57] - 若未与第三方建立合作或筹集大量额外资金，公司可能需改变开发和商业化计划[62] - CM24和NT219的临床试验可能会遇到延迟或无法按计划进行，原因包括与监管机构达成共识、与CRO和临床研究站点达成协议等方面的延迟[94] - 新冠疫情影响了临床试验的进行，导致站点活动放缓、患者招募困难等问题[95] - 公司与其他生物技术和生物制品实体的合作可能会导致额外的延迟和费用[96] - 公司未来临床试验可能会遇到患者招募困难，原因包括患者群体大小和性质、患者资格标准等[99][102] - 公司依赖合作方进行临床试验和产品商业化，如果合作方未能按预期履行职责，可能会导致临床开发、监管批准和商业化努力延迟或终止[104][105] - 合作涉及的风险包括合作方在资源投入、产品供应、履行义务等方面的不确定性[106] - NT219和CM24的临床开发和商业化计划可能因成本超支、工艺放大等问题而延迟，且可能无法将商品成本降至有吸引力的投资回报水平[109] - CM24和NT219作为新的治疗方法，在开发、市场接受度、第三方报销和商业潜力方面存在诸多不确定性，难以准确估计潜在收入[110] - 若无法遵守许可协议义务或发生纠纷，可能对公司业务和知识产权产生负面影响，甚至导致协议终止或权利范围缩小[112][113] - Consensi虽获美国FDA批准，但可能因FDA限制使用范围、医生和患者不接受等原因，无法成为商业可行产品[142][143] - 公司肿瘤治疗候选药物即便获批，也可能因多种原因无法实现商业成功，如大规模制造困难、市场接受度低等[144][145] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2016年研发费用分别为7488千美元、2674千美元、5268千美元、4640千美元、4180千美元[35] - 2020 - 2016年运营亏损分别为12612千美元、7156千美元、7826千美元、11966千美元、7183千美元[35] - 2020 - 2016年年度亏损分别为28074千美元、5893千美元、5569千美元、12913千美元、12125千美元[35] - 2020 - 2016年基本和摊薄每股亏损分别为 - 2.44美元、 - 3.00美元、 - 3.9美元、 - 13.7美元、 - 21.1美元[35] - 2020 - 2016年现金及现金等价物分别为11247千美元、4385千美元、5163千美元、3947千美元、6758千美元[36] - 2020 - 2016年调整后运营亏损分别为9967千美元、5883千美元、7053千美元、9658千美元、6783千美元[38] - 公司自开展制药研发活动至2020年12月31日累计亏损约7750万美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有一款FDA批准药物Consensi，2020年5月在美国开始商业销售，在其他地区未开始销售[44] - 公司目前有两款肿瘤治疗候选药物NT219和CM24，均未获批上市[44] - 公司于2020年5月在美国市场开始销售Consensi，但至今未实现显著销售[56] - 公司就Consensi在美国签订分销协议，在韩国和中国签订另外两份对外许可协议[56] - CM24的首次人体临床试验于2015年启动，2017年中止[68] - 2020年下半年公司开始对NT219进行单药1/2期研究[68] 第三方合作风险 - 公司主要依赖第三方进行化学制造、研发、临床前研究和临床试验，第三方可能表现不佳[29] - 公司主要依赖第三方进行CMC、研发、临床前研究和临床试验，若第三方表现不佳，可能影响公司进度和成本[71][72][74] - 公司依赖第三方数据管理器提供数据，无法保证数据真实性和准确性，可能影响监管审批[75] - 公司依赖第三方制造候选药物，若第三方无法按要求生产，会延迟临床开发和商业化，影响利润和竞争力[76] - 公司依赖第三方供应API，若供应中断或质量不达标，会影响药物生产和临床试验[78][79][80] 监管风险 - 公司获批产品和候选药物需持续接受监管审查，若违反法规，可能失去批准，影响业务[84] - 公司与监管机构观点可能不同，可能需进行额外试验或失去商业化批准[85] - 制造商和生产设施会接受监管审查，发现问题可能导致产品受限、撤市等[86][87] - 监管政策变化可能阻碍公司产品获批和商业化，导致收入损失和制裁[88] - 公司Consensi药物获批适应症有限，推广超适应症使用会带来风险，影响业务[89] - 公司推广Consensi的能力限于FDA或其他监管机构批准的适应症，违规促销可能面临警告、执法行动等后果[90] - 公司及其分销合作伙伴的销售、营销和推广活动需符合FDA相关法律法规，违规可能面临执法行动[91][92] - 公司对药物产品进行修改可能需要新的监管批准，否则可能导致产品召回或停止销售[93] - 中国制药行业监管变化和政府政策变化可能影响Consensi在中国的审批和商业化[126][127] 产品制造风险 - 公司药物候选物制造复杂，生产可能遇困难，影响药物供应及时性和成本结构[29] - 公司药物候选产品的制造复杂，可能会遇到生产困难，导致临床药物供应延迟或停止，或无法维持商业可行的成本结构[108] 公司产品权利与资助 - 公司于2013年、2017年和2020年分别从第三方获得FDA批准药物Consensi、NT219和CM24的权利[118] - 子公司TyrNovo因NT219和其他技术从以色列创新局获得总计约550万新谢克尔（约171万美元）的政府资助[129] 特许权使用费相关 - TyrNovo需按IIA规则支付产品销售收入3% - 5%的特许权使用费，特定情况费率可能提高[130] - 截至2020年12月31日，TyrNovo需支付的最高特许权使用费（不含利息）约为550万新谢克尔（171万美元），且尚未支付[131] - TyrNovo未经IIA事先批准，禁止在以色列境外制造IIA资助开发的产品，转移低于10%的制造产能仅需通知，但可能需支付最高达赠款金额300%加应计利息的特许权使用费[136] - TyrNovo禁止将IIA资助的技术诀窍和相关知识产权转移到以色列境外，特定情况获批准可能需支付最高达赠款金额600%加应计利息的赎回费[137] 市场竞争与政策影响 - 自2010年至2016年美国超60万人死于阿片类药物过量，2017年达70237人，新的减少阿片类药物使用的药物和疗法可能使Consensi失去竞争力[148] - 第三方支付方对公司产品的报销情况影响公司收入和利润，获得报销批准耗时且成本高，报销率可能受限[150][151] - 过去几年仿制药价格普遍下降，影响相关公司利润和股价，不确定对Consensi营销的影响[153] - 美国医疗系统的立法或监管改革可能影响公司产品销售，如《患者保护与平价医疗法案》等[156] - 2018年2月通过的《两党预算法案》将药品制造商在覆盖缺口折扣计划中的折扣从协商价格的50%提高到70%[159] - 2017年12月通过的《减税与就业法案》取消了医疗改革法个人强制保险的处罚，2019年1月1日生效[159] - 2018年10月《患者了解药品价格权利法案》和《了解最低价格法案》签署成为法律，禁止健康计划限制药房向个人告知某些药品价格[164] - 2020年11月美国卫生与公众服务部最终确定一项规定，取消了药品制造商向D部分计划赞助商直接或通过药房福利经理降价的安全港保护，除非降价是法律要求的，该规则实施因诉讼延迟[164] - 2020年11月CMS发布临时最终规则实施特朗普总统的最惠国待遇行政命令，将某些医生管理药物的医疗保险B部分付款与其他经济发达国家支付的最低价格挂钩，2021年1月1日生效，但因诉讼和初步禁令未实施[164] - 2016年6月佛蒙特州成为第一个通过立法要求某些制药公司披露某些价格上涨理由信息的州[164] - 医疗改革法可能使公司的Consensi药品或肿瘤治疗候选药物被选择频率降低或价格大幅下降，影响公司业务、财务状况和经营成果[157][158] 法律诉讼与处罚 - 2018年5月，一名个人股东对公司提起金额为110万新谢克尔的类似索赔[177] - 2019年3月22日，公司就美国集体诉讼达成和解协议，支付200万美元，由保险公司承担费用[178] - 2019年8月13日，公司与以色列证券管理局达成行政执行协议，同意支付150万新谢克尔（约43万美元）罚款，已支付32.25万美元[179] - 公司为赔偿加州诉讼中的承销商法律费用，支付约18.69万美元[180] - 2020年8月4日，Lupin通知公司其已向FDA提交仿制药申请，并声称公司某些专利无效或未侵权[176] - 2020年9月，公司对Lupin提起诉讼，声称其仿制药产品侵犯公司某些专利[176] - 2020年12月21日，巴伊兰大学和BIRAD对公司及其官员等提起诉讼，声称公司拥有的一项专利归大学所有[175] - 2015年12月3日，公司收到集体诉讼，指控公司2015年11月在美国首次公开募股给证券持有人造成损失[177] - 2017年2月，美国加利福尼亚州和纽约南区联邦地方法院对公司、CEO和前CFO等提起集体诉讼[178] - 2017年2月，以色列特拉维夫地方法院（经济庭）对公司和某些官员提起四项集体诉讼，后合并为一项[177] - 公司可能面临重大药品产品责任索赔，耗费时间和成本进行辩护，影响保险获取和业务商业化，损害声誉[167] - 公司研发和商业化活动可能侵犯第三方专利或知识产权，诉讼成本高，可能需支付许可费或特许权使用费，影响业务开展[172][173][174] - 公司若违反联邦和州医疗保健法律法规，可能面临处罚，影响财务结果，还会产生法律费用并分散管理层注意力[162][163] 公司治理与股东权益 - 公司为董事和高管提供的预赔偿金额不超过最近合并年度财务报表中合并股东权益的25%[199] - 公司有50000000股授权的无投票权高级优先股，董事会可发行并设定相关权利[211] - 董事和高管的赔偿索赔可能减少公司资金，影响股东索赔和公司资金状况[198] - 股东权利和责任受以色列法律管辖，与美国公司股东有所不同[214] - 公司章程指定以色列或美国联邦地方法院为特定诉讼的专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[215] 外部环境风险 - 公司运营受以色列政治、经济、军事不稳定及新冠协议影响，可能导致业务和运营受损[203][204] - 商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，政府对恐怖袭击或战争直接损失的赔偿不能保证持续[205] - 以色列法律和公司章程可能延迟、阻止或妨碍公司合并、收购及控制权变更，影响股价[208] - 以色列税收考虑可能使潜在交易对公司或股东缺乏吸引力[209] - 公司部分费用以非美元货币支出，面临货币波动和通胀风险[213]