业绩总结 - 2022年第三季度收入为7540万美元，同比增长43%[30] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损为-17%[30] - 2022年全年收入预期调整为约2.75亿美元，较之前预期的约2.9亿美元有所下降[32] - 2022年全年调整后EBITDA预期为-4800万美元，较之前预期的-1000万美元显著下降[32] 用户数据 - 2022年第三季度每家公司平均收入为812美元[45] - 公司在2022年第三季度的平均公司数量为30,951家[45] - 2022年第三季度，客户保留率为88%[55] 保险业务表现 - 保险部门第三季度收入为3090万美元，调整后EBITDA亏损为-7%[30] - 2022年保险部门的总保费预期为约5.2亿美元[32] - 2022年第三季度，保险部门的总保费收入（GWP）为1.57亿美元，涉及391,000份保单[51][52] - 2022年第三季度的综合比率为87%，毛损失比率为65%[61] - 2022年第三季度的毛损失比率为74%，受到异常天气事件和通货膨胀影响[60] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司的现金及受限现金为2.76亿美元，支持投资和回购计划[80] - 截至2022年9月30日，公司的长期债务为4.25亿美元的可转换票据[80] - 截至2022年9月30日，已发行和流通的普通股总数为1亿4千万股[82] 市场策略 - 公司已获批在德克萨斯州和南卡罗来纳州提高保险费率[20] - 2022年第三季度，德克萨斯州和南卡罗来纳州的保险价格分别提高了25%和35%[65] - 公司董事会授权回购1500万美元的股票或可转换债券[20] 未来展望 - 2022年预计的综合比率比标准普尔财产与意外保险行业预期低13%[59] - 2022年第三季度，Porch的货币化服务数量为318,452，平均每项货币化服务的收入为181美元[48]

业绩总结 - 2022年预计收入为2.9亿美元，较2021年的1.924亿美元增长51%[13] - 2022年预计毛保费（GWP）为5.2亿美元，较2021年的3.07亿美元增长71%[32] - 2022年第二季度收入为7080万美元，较2021年同期的5130万美元增长38%[29] - 2022年调整后EBITDA预计为-3000万美元，调整后EBITDA占收入的比例约为-10%[32] - 2022年预计收入减去成本的收入为1.95亿美元，较2021年的1.337亿美元增长46%[32] - 2022年第二季度收入减去成本的毛利率为60%[29] - 预计2023年下半年调整后EBITDA将实现盈利[34] - 2022年保险和保修的收入预计为1.15亿美元，较2021年增长108%[41] - 2022年软件和服务订阅收入预计为1.37亿美元，较2021年增长28%[41] 用户数据 - 2022年第二季度，331,889个货币化服务的平均收入为每个服务158美元[55] - 2022年第二季度，保险部门的总保费收入（GWP）为1.45亿美元，客户保留率为88%[89][93] - 2022年第二季度，平均每个公司每月收入为821美元，共有28,730家公司[51] - 2022年第二季度，保险部门的年化每保单收入为286美元[93] 市场展望 - 预计2022年高端市场总可寻址市场（TAM）超过3200亿美元[13] - 移动服务的TAM约为40亿美元，包括安全、搬家和电视/互联网安装[114] - 保险的TAM为1720亿美元，基于美国房屋保险年收入1040亿美元和汽车保险年收入3130亿美元[114] - 承包商服务的TAM为1400亿美元，包含管理服务和推荐服务[114] - 移动营销的TAM约为80亿美元，基于每年600万购房者的平均支出[114] 新产品与技术研发 - 当前软件垂直市场的增长目标为1.5亿美元，旨在向更多公司销售软件和服务[126] - 保险业务的扩展目标为5亿美元，计划进入新州并增加产品种类[126] 其他策略 - 预计中期收入目标为15亿美元，涵盖保险、软件和移动营销等多个领域[122] - Porch在美国处理超过220万次家庭检查交易，占美国家庭检查市场的约40%[62]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司收入7080万美元，较去年同期5130万美元增长38% [10][28] - 收入成本利润率和调整后EBITDA亏损率分别为60%和负20%，去年同期分别为62%和负20% [30] - 2022年全年收入指引从2.2亿 - 2.9亿美元调整为2.9亿美元，预计同比增长51%；调整后EBITDA预计亏损3000万美元 [18] - 2022年垂直软件收入预计为1.75亿美元，同比增长28%；保险收入预计为1.15亿美元，较去年的5500万美元增长108% [39] - 截至6月30日，滚动12个月的HOA业务保留率约为88% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 第二季度收入4280万美元，较去年增长25%，调整后EBITDA利润率为14% [31] - 季度内平均公司数量增长至超28700家，同比增长67%，其中1500家来自近期收购 [41] - 平均每家公司月收入821美元，低于去年 [42] 保险业务 - 第二季度收入2800万美元，较去年增长66%，调整后EBITDA利润率为负18%，去年为负15% [32][33] - 第二季度末约有37.9万份保单，每份保单年平均收入286美元 [46] - 已将保险业务扩展到俄克拉荷马州、特拉华州和印第安纳州，目前在20个州提供自有保险产品 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月30日，住房市场同比下降14%，比公司最初预期更糟 [10] - 预计全年现有房屋销售同比下降，更新后的指引已纳入更保守的市场数据 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为特定战略垂直领域提供软件和服务，通过B2B模式产生经常性软件收入，并通过为购房者提供保险和保修等服务获得收入 [24] - 2022年的重点包括向更多公司销售垂直软件、将关键服务和消费者体验嵌入软件产品、向消费者扩展数字工具和应用程序、快速且盈利地发展保险和保修业务、建设数据平台以改善保险和保修产品定价、专注于过去收购业务的整合和增长 [25][26] - 公司计划将保险业务转向更轻资产模式，目前约90%的保费和风险转移给再保险合作伙伴 [47] - 公司计划在2022年底推出Porch App，为消费者提供房屋检查报告、系统和电器详细信息以及待办事项列表等服务 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和住房市场下滑的挑战，公司仍在持续增长，并对未来发展充满信心 [10][13] - 公司认为当前市场对短期EBITDA盈利能力的关注增加，但公司将继续做出有利于长期股东价值的决策 [12] - 终止CSE收购是鉴于当前经济和监管环境以及公司轻资产商业模式的重要性，公司认为这是正确的选择 [14] - 公司预计2023年下半年实现调整后EBITDA盈利，并在实现盈利后有更多投资机会 [101] 其他重要信息 - 公司已执行与Covéa关于CSE保险收购的相互终止协议，约5000万美元资金可重新部署 [14][15] - 公司计划延迟2022年将汽车保险与房主保险捆绑销售的计划 [16] - 公司完成了对Home Warranty and Inspection Services和Home Inspector Pro的收购，预计2023年产生显著收益 [54][55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何重新部署5000万美元资金 - 公司目前未准备好宣布具体计划，会评估各种能带来最佳回报的方式，优先考虑股票和可转换债券回购，但不会立即用于在加州开展自有保险业务，而是希望先实现盈利，再进行更多投资 [74][75][77] 问题2: 公司在哪些方面缩减招聘和开支，以及何时能在损益表中体现效益 - 公司正在限制固定成本，取消约80个计划招聘岗位，在产品和技术投资上更加谨慎，保持公司成本同比持平，并在第三方成本、SaaS控制、DNO和某些G&A领域寻求效率提升，预计明年能推动盈利 [82] 问题3: 成本上升对保险客户的成交率和盈利能力有何影响，以及第二季度与第一季度和去年第二季度相比，房屋检查数量的变化及其对销售其他产品的影响 - 成本上升会对保险理赔产生一定影响，但公司已积极提高保费以应对，部分提价将在年内逐步生效；房屋检查业务存在自然对冲，市场降温时购房者有更多权力进行检查，公司平台业务仍在增长，但市场环境仍较严峻，会影响增长速度，不过公司仍能接触到更多消费者并提高转化率 [85][86][92][94][95] 问题4: 公司接近可持续自由现金流增长的预期时间，以及实现这一目标的可控程度 - 公司认为实现盈利在可控范围内，业务的基础利润率较高，过去一直在为增长进行积极投资，目前正在采取限制新招聘、聚焦关键领域等措施以更快提高利润率，预计2023年下半年实现盈利，且进展良好 [99][100][101] 问题5: 垂直软件收入指引从1.9亿美元调整至1.75亿美元，其中1亿美元的B2B SaaS收入是否保持稳定 - 1亿美元的B2B SaaS收入为经常性收入，相关软件产品粘性高、NPS得分高，受住房市场影响较小；垂直软件业务仍在增长，只是增速因住房市场交易减少而放缓，其中受影响较大的是交易性收入中的搬家服务 [102][103][104] 问题6: 考虑到收购变化，能否分析季度间的有机增长情况 - 公司未按季度报告有机增长情况，部分增长来自加速过去收购业务的发展；2021年实际收入1.92亿美元，若2021年的收购在年初完成，预计收入约2.2亿美元；2022年预计收入2.9亿美元，扣除RWS预计的800万美元收入后，调整后预计收入2.82亿美元，即使在住房市场困难的情况下，增长依然强劲 [111][112][113] 问题7: 指引调整中，宏观经济因素和CSE不再纳入的影响分别有多大 - 公司未具体拆分两者影响，大部分调整与CSE和汽车保险业务有关，剩余部分是根据全国房地产经纪人协会的预测对下半年住房市场的更新 [114][115] 问题8: Pay - at - close模块的收入情况和总潜在机会，以及220万笔房屋检查交易的月费情况 - Pay - at - close模块的定价包含在房屋检查费用中，每笔检查的收入在50 - 75美元之间，相比直接支付处理，该模块能带来10 - 15倍的经济效益，是一个有意义的潜在市场；公司在房屋检查行业的盈利模式已从单一的SaaS费用或交易收入转变为两者结合，通过提供软件模块折扣获取消费者接触机会，并通过消费者应用程序等方式扩大盈利范围 [117][118][122] 问题9: 平台整合工作的进展，特别是近期收购业务的整合和重大缺陷整改情况，以及统一平台品牌的长期计划 - 整合工作进展顺利，公司有一套成熟的整合流程，将团队融入Porch并连接到各种盈利机会；正在将保险嵌入Floify，早期反馈良好；内部控制工作是公司的重点，预计到年底甚至2023年初完成，目前已取得良好进展，财务报表准确无误；公司计划在未来1 - 1.5年内逐步将保险、保修和搬家等业务品牌统一为Porch，以促进业务增长 [126][128][129][130][134][136] 问题10: 转向100%轻资产保险业务的经济影响、增长速度和战略时间表 - 目前处于早期阶段，暂无具体计划；公司认为轻资产、低波动的保险运营模式是创造长期价值的最佳方式，有机会通过再保险等方式实现更轻资产运营，若能实现，有望提高利润率和改善财务状况 [138][139] 问题11: 为何认为能提前实现盈利目标 - 公司基础利润率高，通过取消约80个招聘岗位、控制产品和技术投资、保持公司成本持平，以及在某些成本中心实现明年的节约，同时市场促使公司开展多项成本效率提升举措，有望实现盈利 [142][143][144] 问题12: 公司的现金状况 - 截至6月季度末，公司现金为2.82亿美元，其中包括原计划用于CSE收购的5000万美元，公司将评估这笔资金的其他用途 [147]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为7080万美元，同比增长62%[29] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为-20%[29] - 2022年全年收入预期从约3.2亿美元下调至约2.9亿美元[34] - 2022年调整后EBITDA预期从约6亿美元下调至约5.2亿美元[34] - 2022年第二季度垂直软件部门收入为4280万美元，调整后EBITDA利润率为14%[32] - 2022年第二季度保险部门收入为2800万美元，调整后EBITDA利润率为-18%[32] - 预计2023年下半年调整后EBITDA将实现盈利[17] 用户数据 - 2022年第二季度每家公司平均收入为821美元[41] - 2022年第二季度，Porch管理的公司数量为28,730家[43] - 2022年第二季度每个货币化服务的平均收入为158美元[47] - 2022年第二季度的货币化服务数量为331,889个[47] - 2022年第二季度的客户保留率为88%[53] - 2022年第二季度的保单数量为379,000份[51] - 2022年第二季度的总保费（GWP）为1.45亿美元[50] 财务状况 - 2022年6月30日的现金及受限现金为2.821亿美元[91] - 截至2022年6月30日，长期债务为4.25亿美元[91] - 截至2022年6月30日，已发行和流通的普通股总数为9940万股[93] 市场展望与竞争优势 - 公司在家庭服务领域的垂直软件领导地位，客户流失率低，净推荐值（NPS）高[99] - 通过软件公司提供的大型理想消费者受众，客户获取成本低[99] - 拥有独特、丰富且有价值的物业数据[99] - 大型保险业务具备客户获取成本、定价、数据和价值主张的优势[99] - 团队经验丰富，业绩记录强劲[99] - 可寻址市场规模（TAM）巨大且持续扩展[99] - 财务表现强劲，收入快速增长，利润率稳步改善[99] - 在家庭相关领域（SaaS、保险、保修、搬家和房屋所有权）具备长期领导地位[99]

合作公司数量情况 - 公司为超28,500家家庭服务公司提供软件和服务[138][140] - 2022年Q1平均合作公司数为25,512家，Q2为28,730家；2021年Q1为13,995家，Q2为17,120家，Q3为20,472家，Q4为24,603家；2020年Q1为10,903家，Q2为10,523家，Q3为10,792家，Q4为11,157家[143] - 公司为超28500家家庭服务公司提供软件和服务[148] 单账户月收入情况 - 2022年Q1平均单账户月收入为817美元，Q2为821美元；2021年Q1调整后为637美元，Q2为933美元，Q3为985美元，Q4为776美元；2020年Q1为484美元，Q2为556美元，Q3为664美元，Q4为556美元[143] 货币化服务数量情况 - 2022年Q1货币化服务数量为254,249次，Q2为331,889次；2021年Q1为182,779次，Q2为302,462次，Q3为329,359次，Q4为260,352次；2020年Q1为152,165次，Q2为181,520次，Q3为198,165次，Q4为169,949次[145] 每次货币化服务收入情况 - 2022年Q1平均每次货币化服务收入为176美元，Q2为158美元；2021年Q1调整后为92美元，Q2为118美元，Q3为137美元，Q4为154美元；2020年Q1为93美元，Q2为86美元，Q3为97美元，Q4为98美元[145] 收入调整情况 - 2021年Q4记录的收入调整对2021年Q2收入影响为 - 3,400美元，对Q3影响为 - 2,300美元，对Q4影响为5,700美元[143][146] 公司收购情况 - 2022年公司完成对RWS的收购；2021年Q1完成对V12 Data的收购，Q2完成对HOA和Rynoh的收购，Q3完成对AHP的收购，Q4完成对Floify的收购[143][146] - 2022年4月公司完成对RWS的收购，总价4570万美元[148] - 2021年公司完成多项收购，总价3.463亿美元[148] - 2022年公司以4570万美元收购RWS，2021年以3.463亿美元收购多家企业[217] - 2021年公司收购业务的总购买价格为3.463亿美元[216] 会计准则更新情况 - 公司于2022年1月1日提前采用会计准则更新No. 2021 - 08，对现有未经审计的合并资产负债表、运营报表和现金流量表无影响[147] 前瞻性陈述及影响业绩因素 - 前瞻性陈述不保证业绩，受多种因素影响，公司无义务公开更新或修订[134][135] - 影响公司未来业绩的因素包括扩张计划、上市成本、诉讼、消费者行为、保险行业扩张、隐私和数据保护、疫情等[136] 总营收情况 - 2022年第二季度总营收7.0769亿美元，较2021年同期的5.134亿美元增长1.9429亿美元，增幅38%[171] - 2022年上半年总营收1.3333亿美元，较2021年同期的7808.3万美元增长5524.7万美元，增幅71%[171] - 2022年上半年总营收较2021年同期增加5520万美元，从7810万美元增至1.333亿美元，增幅71%[175] 运营费用情况 - 2022年第二季度运营费用1.01566亿美元，较2021年同期的7428.3万美元增长2728.3万美元，增幅37%[171] - 2022年上半年运营费用1.89428亿美元，较2021年同期的1.30658亿美元增长5877万美元，增幅45%[171] 净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损2637.7万美元，较2021年同期的1629.6万美元增加1007.9万美元，增幅62%[171] - 2022年上半年净亏损3217.3万美元，较2021年同期的8139.8万美元减少4922.5万美元，降幅60%[171] 营收增长原因 - 2022年营收增长主要源于2022年和2021年的收购、有机增长以及收购业务的加速增长[172] 成本情况 - 2022年第二季度成本较2021年同期增加910万美元，从1950万美元增至2860万美元，增幅46%；上半年成本较2021年同期增加2430万美元，从2540万美元增至4970万美元，增幅96%[177][178] 销售和营销费用情况 - 2022年第二季度销售和营销费用较2021年同期增加570万美元，从2310万美元增至2880万美元，增幅25%；上半年较2021年同期增加1680万美元，从3780万美元增至5460万美元，增幅45%[181][182] 产品和技术费用情况 - 2022年第二季度产品和技术费用较2021年同期增加470万美元，从1110万美元增至1580万美元，增幅43%；上半年较2021年同期增加720万美元，从2280万美元增至3000万美元，增幅31%[183][184] 一般和行政费用情况 - 2022年第二季度一般和行政费用较2021年同期增加780万美元，从2060万美元增至2840万美元，增幅38%；上半年较2021年同期增加1050万美元，从4460万美元增至5510万美元，增幅23%[185][187] 利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用较2021年同期增加70万美元，从120万美元增至190万美元，增幅53%；上半年较2021年同期增加180万美元，从240万美元增至420万美元，增幅75%[188][189] 或有负债公允价值变动情况 - 2022年第二季度或有负债公允价值变动为收益260万美元，2021年同期为损失400万美元；上半年为收益1430万美元，2021年同期为损失2280万美元[190][191] 私人认股权证负债公允价值变动情况 - 2022年第二季度私人认股权证负债公允价值变动为收益410万美元，2021年同期为损失430万美元；上半年为收益1430万美元，2021年同期为损失2020万美元[192][193] 投资收入和已实现收益情况 - 2022年第二季度投资收入和已实现收益（扣除投资费用）为20万美元，2021年同期为40万美元；上半年均为40万美元[194][195] 非重大错误纠正情况 - 2021年第四季度公司纠正了与索赔费用收入和反索赔费用相关的一项非重大错误，影响了2021年6月30日和9月30日止三个月的收入和收入成本，但不影响该期间的经营亏损或净亏损[175][176] 所得税情况 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，所得税费用分别为0.3百万美元和0.5百万美元，所得税收益分别为8.1百万美元和7.7百万美元[196][197] 垂直软件部门收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，垂直软件部门收入分别为4280万美元和3440万美元，占同期总收入的比例分别为60.5%和67.0%[200] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，垂直软件部门收入分别为7750万美元和5930万美元，占同期总收入的比例分别为58.1%和76.0%[202] 保险部门收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，保险部门收入分别为2800万美元和1690万美元，占同期总收入的比例分别为39.6%和33.0%[201] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，保险部门收入分别为5580万美元和1870万美元，占同期总收入的比例分别为41.9%和24.0%[203] 各部门调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，垂直软件部门调整后EBITDA分别为603.8万美元和810.7万美元，保险部门调整后EBITDA分别为 - 506.8万美元和 - 295.1万美元[205] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，垂直软件部门调整后EBITDA分别为902.2万美元和1125.8万美元，保险部门调整后EBITDA分别为 - 178.2万美元和 - 244.3万美元[205] 收入减成本收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，收入减成本收入从3180万美元增至4220万美元，增长1040万美元，增幅32.6%[215] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，收入减成本收入从5270万美元增至8360万美元，增长3090万美元，增幅58.7%[216] 调整后EBITDA亏损情况 - 2022年第二季度调整后EBITDA亏损1430万美元，较2021年同期减少440万美元；2022年上半年调整后EBITDA亏损2130万美元，较2021年同期减少180万美元[217] 公司融资情况 - 2020年12月23日，公司公开交易，获得约2.695亿美元的再融资现金收益[218] - 2021年，公司完成4.25亿美元可转换债券私募发行，通过行使认股权证和股票期权分别筹集1.267亿美元和430万美元[219] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.71亿美元，受限现金为1110万美元[219] 累计亏损情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为4.563亿美元和4.241亿美元[221] 各活动净现金使用量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为230万美元，较2021年的3080万美元减少93%；投资活动净现金使用量为3840万美元，较2021年的1.313亿美元减少71%；融资活动净现金使用量为200万美元，而2021年为提供1.07亿美元[225] 计息债务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司计息债务分别为4.265亿美元和4.256亿美元[236] 保险子公司投资组合情况 - 截至2022年6月30日，公司保险子公司有6440万美元固定收益证券投资组合，未实现损失460万美元[239] 外汇风险情况 - 2022年上半年无重大外汇风险，公司业务均在美国开展[242]

业绩总结 - 2022年预计收入增长66%，达到约3.2亿美元[28] - 2022年预计毛保费（Gross Written Premium）为6亿美元，同比增长95%[29] - 2021年第一季度收入为2670万美元，2022年第一季度收入为6260万美元，增长率为134%[25] - 2022年预计总收入约为1.9亿美元，较2021年增长40%[37] - 垂直软件收入预计为1.37亿美元，同比增长40%[37] - 保险部门预计收入约为1.3亿美元，约占总收入的40%[37] - 移动相关服务收入为5500万美元，同比增长136%[37] 用户数据 - 2022年第一季度保险部门的总保费（GWP）为1.02亿美元，涵盖338K个保单[81] - 2022年保险部门的年化每位保单持有人的收入为330美元[84] - 2022年保险部门的客户保留率为89%[84] - 第一季度每家公司每月的平均收入为817美元[43] - 第一季度的货币化服务数量为254,249，平均每项服务的收入为176美元[47] 财务展望 - 2022年调整后EBITDA预计为-2650万美元，较2021年改善超过400个基点[28] - Porch的目标是到2023年下半年实现调整后EBITDA盈亏平衡，2024财年实现盈利[28] 市场扩张与并购 - Porch在2022年计划通过收购和整合过去的并购业务来增强市场份额[15] - 保险收入将通过地理和产品扩展实现盈利增长[15] - 公司中期收入目标为15亿美元[126] 行业数据 - 保险市场的总可寻址市场（TAM）超过1720亿美元[120] - 移动服务的总可寻址市场（TAM）约为40亿美元[120] - 承包商服务的总可寻址市场（TAM）约为1400亿美元[120] 负面信息 - 2021年第一季度调整后EBITDA为-360万美元，2022年第一季度调整后EBITDA为-110万美元，改善幅度为69%[25] - 2022年预计调整后EBITDA为-2650万美元[28] 其他信息 - 水损失占保险行业损失的约29%[112] - 火灾和闪电损失占保险行业损失的约29%[113] - 风和冰雹损失占保险行业损失的约34%[115] - 更换老化屋顶的费用通常超过1万美元[116] - 水加热器故障的平均成本为7500美元[116] - 家电故障的平均损失为HVAC约725美元，洗衣机约350美元[116]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收增长134%，达到6260万美元，较去年同期增加3590万美元，且高于预期 [25] - 营收减去成本的比例为66%，符合预期；调整后EBITDA利润率为负11%，较去年提高25个百分点；调整后EBITDA亏损约700万美元，同比有所改善 [26] - 第一季度毛保费收入为1.02亿美元，是季节性低点 [26] - 确认2022年全年营收指引为3.2亿美元，同比增长66%；营收减去成本的指标为2.1亿美元，同比增长57% [27] - 2022年EBITDA指引不变，利润率同比提高约400个基点，调整后EBITDA利润率接近负9% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 2022年预计产生约1.9亿美元营收，通过B2B SaaS费用和交易产生 [33] - 第一季度实现营收3470万美元，同比增长40%，占总营收的55%，大部分为B2B SaaS费用，其余为交易收入 [46] - 第一季度平均公司数量增长至超过25500家，较2021年第四季度的约24600家有所增加 [41] - 第一季度每家公司每月营收约为817美元，较去年同期增长约28% [42] 保险业务 - 预计2022年贡献40%的总营收 [10][34] - 第一季度毛保费收入为1.02亿美元，营收为2790万美元，调整后EBITDA利润率约为12% [49][50] - 截至第一季度末，约有33.8万份保单，每份保单每年平均产生330美元营收 [53] - 截至2022年3月31日的滚动12个月内，客户留存率为89% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房市场放缓对公司部分业务有影响，但公司约70%的营收预计来自B2B SaaS费用和保险，受住房市场变化影响较小 [13] - 再保险市场方面，2022年公司保留约12% - 14%的保费，高于去年，同时有效管理了再保险成本和费用 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 向更多公司销售垂直软件，作为核心市场策略 [19] - 将关键服务和消费者体验嵌入软件产品，增加B2B2C交易 [19] - 向消费者扩展数字工具和应用，提高B2B2C交易转化率 [20] - 快速且盈利地发展保险业务，包括推出新产品和拓展新地区 [21] - 构建数据平台，利用独特数据改善保险和保修产品定价 [22] - 2022年减少并购活动，重点整合先前收购项目和加强财务控制 [23] 行业竞争 - 公司在保险业务上采用轻资产模式，与传统再保险方法相比，所需资本更少，利润表波动性更低，收入更稳定、可预测且利润率更高 [37][38] - 公司在住房检查行业有一定市场份额，28%的美国住房检查业务通过其软件系统进行，拥有独特的房产数据，有助于在保险定价上获得优势 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现良好，战略有效，尽管市场存在挑战，但仍能实现近期预期，并在巨大机遇面前取得战略进展 [11] - 住房市场放缓已纳入公司假设和指引，公司能够应对并预计继续保持增长 [14] - 公司有足够现金执行战略，优先整合过去收购项目并确保内部控制到位，将继续深化竞争优势，实现稳定增长 [72] 其他重要信息 - 公司已获得三个州的批准，可使用特定专有数据和保险定价，未来还会有更多州获批 [12] - 公司在Floify抵押贷款软件中嵌入保险服务，为购房者提供新体验 [19][64] - 公司利用专有房产数据改善美国房主保险公司的定价准确性，已在亚利桑那州、弗吉尼亚州和佐治亚州获批使用相关数据进行定价 [65][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HOA在新州的发展情况及全年新州影响假设 - 公司在地理扩张上取得进展，HOA从收购时的6个州扩展到17个州；进入新州时会先采用保守定价，约六个月后根据数据反馈调整价格；全年对新州业务假设较为保守，与过去表现相符 [76][77] 问题2: 公司数据收集情况及对业务模式的影响 - 公司认为数据对保险业务至关重要，一方面可通过软件系统接触大量美国购房者，降低获客成本；另一方面，28%的美国住房检查业务通过其软件系统进行，拥有大量房产信息，可用于更有效定价 [81][82] 问题3: 公司如何应对保险科技行业的通胀压力以及毛利率下降的原因 - 应对通胀，HOA使用普查恒定质量价格指数调整保险房屋价值和保费，并在2021年提交了低两位数的价格调整申请 [91][92] - 毛利率下降主要是因为2021年4月收购美国房主保险公司，9月收购美国房屋保护公司，2022年第一季度保险和保修业务的理赔相关费用计入成本，而2021年主要是纯垂直软件公司和代理业务 [93] 问题4: 10 - Q文件中是否有收购项目的备考报表 - 财务报表的MD&A部分有业务板块披露，可提供进一步细分信息 [95] 问题5: 公司对2022年业务展望是否因各业务板块趋势变化而改变 - 住房市场放缓对公司有一定影响，但已纳入指引；大部分营收为软件或保险的经常性收入，部分业务定价模式有一定抗风险能力，整体不会改变全年指引 [98][99] 问题6: 保险产品数据应用的推出情况及数据范围 - 已向初始客户推出，采用可控方式推广；贷款官员对产品界面评价良好，部分细分市场认为其有价值，但未公开转化率 [102][103] 问题7: 再保险业务中保留更多保费的趋势及未来发展 - 再保险合同通常为一年，年内不会有变化；公司采用共保和超额损失再保险结合的方式，认为可提供保护；目前对2023年的再保险设计尚无明确看法 [109][110] 问题8: 垂直软件业务中货币化服务增长放缓及营收增加的原因 - 营收增加是因为公司专注于高价值服务，如保险和保修；货币化服务数量增长放缓主要是季节性因素，预计第三季度会有显著增长 [113][114] 问题9: 实现6亿美元毛保费收入增长的因素 - 增加合作公司数量，通过软件接触更多消费者；采用嵌入保险、推广消费者应用等策略获取更多客户；拓展保险产品的地理覆盖范围；捆绑保修服务和交叉销售保险产品；现有保险客户续保率高 [121][122][123] 问题10: 新应用的早期反馈 - 应用处于封闭测试阶段，反馈积极，公司计划年中推出封闭测试；未来可能会对应用进行深入分析 [125][126] 问题11: 数据应用的未来机会及今年是否能看到效果 - 未来可将现有定价数据推广到更多州并获得批准；使用更多数据进行额外申报并获得州政府批准；公司会持续更新进展，预计今年会有进一步分析和更新 [131][132][133] 问题12: 公司对并购的看法及下半年的考虑 - 公司第一季度末有3.05亿美元现金，有能力进行并购，但认为估值倍数传导到私人公司需要6 - 12个月；目前无意使用股权进行收购；今年预计不会有重大并购，年底可能会有机会 [138][139][140] 问题13: 新支付模块的进展 - 公司在该模块持续取得进展，更新了消费者支付体验，团队正在与检查员沟通签约事宜，已签约一些大型检查员 [144][145] 问题14: 消费者营销漏斗的变化及2021年其他收购项目情况 - 目前未提供新数据，秋季可能会深入分析；通过技术手段，如推广消费者应用和嵌入保险服务，可接触更多消费者；其他收购项目规模较小，出于竞争原因未公开，大部分属于垂直软件业务板块 [150][151][154] 问题15: 住房检查业务的变化及搬家营销业务的更新 - 住房检查业务方面，公司正在构建更多模块，市场有放缓迹象，竞争市场中放弃检查的情况可能减少；搬家营销业务有大型客户签约，V12团队围绕该业务进行了组织，公司拥有独特数据优势 [158][159][161]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为2670万美元，较2021年第一季度增长78%[23] - 2022年第一季度的总收入为3470万美元，保险部门的收入为2790万美元[57] - 2022年预计全年收入约为3.2亿美元，调整后EBITDA预计为-2650万美元，调整后EBITDA利润率约为-9%[25] 用户数据 - 2022年第一季度，公司的货币化服务数量为254,249，平均每项服务的收入为176美元[54] - 2022年第一季度，每家公司每月的平均收入为817美元[50] - 2022年第一季度，保险部门的客户保留率为89%[63] 未来展望 - 2022年预计总保费收入约为6亿美元[25] - 2022年预计垂直软件业务收入为1.37亿美元，同比增长40%[33] - 2022年预计保险业务收入为1.3亿美元[33] - 2022年预计的收入年复合增长率（CAGR）为73%[28] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度保险业务的收入为5500万美元，同比增长136%[33] - 2022年第一季度保险部门的调整后EBITDA利润率为16%[73] 财务状况 - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损为-960万美元，调整后EBITDA利润率为-36%[23] - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金为3.03亿美元，长期债务为4.255亿美元[97] - 2021年，保险部门的EBITDA利润率为16%[75] - 2021年，保险部门的收入减去成本的利润率为12%[57] 其他信息 - 2022年第一季度的收入成本率为66%[23] - 2022年第一季度，公司的总公司数量为25,512[50]

公司服务客户情况 - 公司为超25500家家庭服务公司提供软件和服务[117] - 公司作为家庭垂直软件平台，为超25500家家庭服务公司提供软件和服务[129] 平均合作公司数量变化 - 2022年Q1平均合作公司数量为25512家，平均单账户月收入为817美元[122] - 2021年Q1 - Q4平均合作公司数量分别为13995、17120、20472、24603家[122] 平均单账户月收入变化 - 2022年Q1平均合作公司数量为25512家，平均单账户月收入为817美元[122] - 2021年Q1 - Q4调整后平均单账户月收入分别为637、933、985、776美元[122] 货币化服务数量变化 - 2022年Q1货币化服务数量为254249次，平均每次服务收入为176美元[125] - 2021年Q1 - Q4货币化服务数量分别为182779、302462、329359、260352次[125] 平均每次服务收入变化 - 2022年Q1货币化服务数量为254249次，平均每次服务收入为176美元[125] - 2021年Q1 - Q4调整后平均每次服务收入分别为92、118、137、154美元[125] 收购事项影响 - 2021年公司在Q1 - Q4完成多起收购影响季度平均合作公司数量和货币化服务数量[122][126] - 2021年公司完成多项收购，总收购价3.463亿美元，包括V12 Data、HOA、Rynoh、AHP和Floify [133] 业务模式与盈利模式变化 - 2020年因疫情部分小公司暂停合作，公司保险业务改变盈利模式[123][127] 财务数据错误修正 - 2021年底公司修正了影响2021年Q2和Q3收入及成本的非重大错误[122][125] - 2021年第四季度公司纠正了与索赔费用收入和反索赔费用相关的非重大错误，该错误影响了2021年第二和第三季度的收入和收入成本，但不影响运营亏损和净亏损[153] 会计准则采用情况 - 公司于2022年1月1日提前采用会计准则更新第2021 - 08号，对现有未经审计的简明合并资产负债表、经营报表和现金流量表无影响[128] 公司业务板块与决策架构 - 公司运营分为垂直软件和保险两个业务板块，首席执行官为首席运营决策官[131] 总营收变化 - 2022年第一季度总营收6256.1万美元，较2021年同期的2674.2万美元增长3581.9万美元，增幅134% [151] - 2022年第一季度公司总营收为6256.1万美元，其中垂直软件业务营收3468.8万美元，占比55.5%；保险业务营收2787.3万美元，占比44.6%[167][168] 运营费用变化 - 2022年第一季度运营费用8786.2万美元，较2021年同期的5637.3万美元增长3148.9万美元，增幅56% [151] 运营亏损变化 - 2022年第一季度运营亏损2530.1万美元，较2021年同期的2963.1万美元减少433万美元，减幅15% [151] 净亏损变化 - 2022年第一季度净亏损579.6万美元，较2021年同期的6510.1万美元减少5930.5万美元，减幅91% [151] 收入成本变化 - 2022年第一季度收入成本2118.9万美元，较2021年同期的593万美元增长1525.9万美元，增幅257%，占收入比例从2021年的22%升至2022年的34% [151][155] 各项费用变化 - 销售与营销费用从2021年第一季度的1460万美元增至2022年同期的2570万美元，增长1110万美元，增幅76%，占收入比例从55%降至41%[156] - 产品与技术费用从2021年第一季度的1180万美元增至2022年同期的1420万美元，增长240万美元，增幅21%，占收入比例从44%降至23%[157] - 一般与行政费用从2021年第一季度的2400万美元增至2022年同期的2670万美元，增长270万美元，增幅11%[158] - 净利息费用从2021年第一季度的120万美元增至2022年同期的230万美元，增长110万美元，增幅87%，主要因2021年9月发行4.25亿美元可转换优先票据[161] 公允价值变动情况 - 或有对价公允价值重估在2022年第一季度损失320万美元，2021年同期收益40万美元[159][160] - 或有对价负债公允价值变动在2022年第一季度收益1120万美元，2021年同期损失1880万美元[162] - 私人认股权证负债公允价值变动在2022年第一季度收益1020万美元，2021年同期损失1590万美元[163] 投资收入情况 - 2022年第一季度投资收入和已实现收益（扣除投资费用）为20万美元[164] 收入减成本变化 - 收入减成本从2021年第一季度的2080万美元增至2022年同期的4140万美元，增长2060万美元，增幅98.8%[178] 调整后EBITDA亏损变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损710万美元，较2021年同期的960万美元改善250万美元，调整后EBITDA亏损占收入的比例从2021年的36%收窄至2022年的11%[179] 融资情况 - 2021年公司完成4.25亿美元可转换债券私募发行，通过行使认股权证和股票期权分别筹集1.267亿美元和430万美元[182] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.924亿美元，受限现金为1070万美元[183] 累计亏损情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为4.299亿美元和4.241亿美元[184] 各活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1330万美元，较2021年同期的2290万美元减少960万美元，降幅42%[187] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为810万美元，较2021年同期的2370万美元减少1560万美元，降幅66%[187] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为40万美元，而2021年同期为提供7260万美元[187] 有息债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有息债务分别为4.255亿美元和4.256亿美元[184][197] 保险子公司投资情况 - 截至2022年3月31日，公司保险子公司有6530万美元固定收益证券投资组合，未实现亏损280万美元[198] 内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序因2021年财务报告内部控制重大缺陷而无效[202]

客户服务情况 - 公司为超24000家家居服务公司提供软件和服务[336] - 公司为超2.4万家家庭服务公司提供软件和服务[356] - 公司为超24,000家家庭服务公司提供软件和服务[502] 合作公司数量变化 - 2021年Q1至Q4平均合作公司数量分别为13995、17120、20472、24603家，2020年同期分别为10903、10523、10792、11157家[342] 单账户月收入变化 - 2021年Q1至Q4平均单账户月收入分别为637、1000、1022、699美元，2020年同期分别为484、556、664、556美元[342] 货币化服务数量变化 - 2021年Q1至Q4货币化服务数量分别为182779、302462、329359、260352次，2020年同期分别为152165、181520、198165、169949次[345] 每项货币化服务收入变化 - 2021年Q1至Q4平均每项货币化服务收入分别为92、129、144、132美元，2020年同期分别为93、86、97、98美元[345] 股权资本筹集情况 - 2021年公司通过行使公开和私人认股权证筹集1.267亿美元额外股权资本[347] - 2021年约1150万股认股权证被行使，带来1.268亿美元现金收入[356] - 2021年，公司通过行使公开认股权证筹集1.267亿美元，行使股票期权筹集430万美元[446] 可转换票据发行情况 - 2021年9月公司发行可转换应付票据净筹集4.135亿美元现金[347] - 2021年9月公司私募发行2026年到期的0.75%可转换优先票据，净收益4.135亿美元[365] - 2021年9月，公司完成4.25亿美元2026年票据私募发行，偿还4040万美元高级担保定期贷款，总还款额4280万美元，记录债务清偿损失310万美元[447] 可转换票据款项使用情况 - 公司用可转换票据发行所得款项偿还4700万美元高级有担保债务[347] - 公司用可转换票据发行所得款项中的5290万美元购买上限看涨期权交易[347] 业务收购情况 - 2021年垂直软件和保险及保修业务收购总价分别为1.85206亿和1.61078亿美元[348] - 2021年公司投资2.564亿美元现金和3570万美元普通股进行多项收购[356] - 2021年和2020年公司并购现金和非现金对价分别为3.463亿美元和1760万美元[388] - 2021年公司完成对Homeowners of America Holding Corporation、Rynoh和Floify的收购，总对价2.46亿美元，分别有3600万美元、3100万美元和1900万美元分配至客户关系、开发技术和商标无形资产[487][488] - 2021年和2020年，公司分别投资2.564亿美元和780万美元进行业务收购[454] 现金变化情况 - 合并后公司现金增加约2.695亿美元[350] - 截至2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物余额增至3.157亿美元[365] - 2020年12月23日，公司通过资本重组获得约2.695亿美元现金收益 [445] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.157亿美元，受限现金为910万美元，累计亏损4.241亿美元 [448] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为324,792千美元，2020年末为207,453千美元，2019年末为7,179千美元[499] 公司业务板块 - 公司运营分为垂直软件和保险两个业务板块[360] 公司营收构成 - 公司总营收包括核心服务收入、管理服务收入和软件及服务订阅收入[361] 运营费用分类 - 运营费用分为成本收入、销售和营销、产品和技术、一般和行政、业务剥离损益五类[372] 收入确认准则 - 自2019年1月1日起，公司采用ASC 606准则确认收入[380] 净亏损情况 - 2021年净亏损1.066亿美元，2020年净亏损5400万美元，2021年受2300万美元股票薪酬费用和3390万美元或有对价及认股权证负债重估损失影响[389] - 2020年净亏损5400万美元，2019年为1.033亿美元，受2019年CEO二次股票出售交易的3320万美元一次性基于股票的薪酬费用等影响[410] - 2021年净亏损为1.06606亿美元，较2020年的5403.2万美元扩大97%[492] - 2019年净亏损1.03319亿美元，基于股票的薪酬为3597.2万美元[495] - 2020年净亏损5403.2万美元，基于股票的薪酬为1066万美元[495] - 2021年净亏损1.06865亿美元，基于股票的薪酬为1563.1万美元[498] - 2021年净亏损106,606千美元，2020年为54,032千美元，2019年为103,319千美元[499] 总营收情况 - 2021年总营收1.924亿美元，较2020年的7230万美元增长1.201亿美元，增幅166%，主要源于并购和业务有机增长[390][391] - 2020年总营收7230万美元，较2019年的7760万美元减少530万美元，降幅7% [411][412] - 2021年营收为1.92433亿美元，较2020年的7229.9万美元增长166%[492] 营收成本情况 - 2021年营收成本5870万美元，较2020年的1760万美元增长4120万美元，增幅234%，主要因并购及业务增长[390][392] - 2020年营收成本1760万美元，较2019年的2150万美元减少390万美元，降幅18% [411][413] 销售和营销费用情况 - 2021年销售和营销费用8430万美元，较2020年的4170万美元增长4260万美元，增幅102%，主要因业务增长和并购[390][395] - 2020年销售和营销费用4170万美元，较2019年的5620万美元减少1450万美元，降幅26% [411][414] 产品和技术费用情况 - 2021年产品和技术费用4700万美元，较2020年的2850万美元增长1850万美元，增幅65%，主要因业务投资和并购[390][397] - 2020年产品和技术费用2850万美元，较2019年的3100万美元减少250万美元，降幅8% [411][415] 一般及行政费用情况 - 2021年一般及行政费用8580万美元，较2020年的2820万美元增长5760万美元，增幅204%，主要因股票薪酬、专业费用和并购[390][398] - 2020年一般和行政费用2820万美元，较2019年的5200万美元减少2380万美元，降幅46% [411][416] 利息费用情况 - 2021年利息费用580万美元，较2020年的1470万美元减少890万美元，减幅61%，主要因偿还高息债务[390][402] - 2020年利息费用1470万美元，较2019年的710万美元增加760万美元，增幅107% [411][422] - 2021年现金支付利息为2,662千美元，2020年为9,103千美元，2019年为3,466千美元[500] 或有对价负债情况 - 2021年或有对价负债公允价值变动损失1850万美元，2021年有5490万美元或有对价负债因归属事件重分类为资本公积[403] - 2021年因归属事件减少或有对价负债54,891千美元[500] 私募认股权证负债情况 - 2021年私募认股权证负债公允价值变动损失1540万美元，2021年有3170万美元因认股权证行权重分类为资本公积[404] 所得税收益情况 - 2021年所得税收益为1030万美元，2020年为170万美元，主要因收购产生的递延所得税负债部分释放估值备抵[409] 调整后EBITDA情况 - 2021年总调整后EBITDA亏损2402万美元，2020年为1832万美元，2019年为3684万美元 [432] - 2021年、2020年和2019年调整后EBITDA（亏损）分别为2400万美元、1830万美元和3680万美元，占收入百分比分别为-12%、-25%和-47% [444] 贡献利润率情况 - 2021年、2020年和2019年公司收入分别为1.92433亿美元、7229.9万美元和7759.5万美元，贡献利润率分别为39%、31%和16% [441] 贡献毛利情况 - 2021年贡献毛利较2020年增加5300万美元，增幅236.4%，从2240万美元增至7540万美元 [443] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2021年经营活动净现金使用量为3480万美元，投资活动净现金使用量为2.634亿美元，融资活动净现金流入为4.155亿美元 [454] - 2020年经营活动净现金使用量为4870万美元，投资活动净现金使用量为1067.1万美元，融资活动净现金流入为2.59614亿美元 [454] - 2019年经营活动使用的净现金为2930万美元，净亏损1.033亿美元，非现金调整包括股票薪酬费用3600万美元等，营运资金净变动提供现金1320万美元[463] - 2019年投资活动使用的净现金为520万美元，主要用于开发内部使用软件410万美元、资产剥离80万美元和购置财产及设备50万美元[464] - 2019年融资活动提供的净现金为3450万美元，主要来自债务融资（扣除贷款偿还）3110万美元和可赎回可转换优先股融资330万美元[465] - 2020年投资活动使用的净现金为1070万美元，主要用于开发内部使用软件260万美元、收购（扣除收购现金）780万美元和购置财产及设备30万美元[461] - 2020年融资活动提供的净现金为2.596亿美元，主要来自资本重组所得2.695亿美元、债务融资（扣除贷款偿还）6620万美元和可赎回可转换优先股融资470万美元[462] - 2021年经营活动净现金使用量为34,777千美元，2020年为48,669千美元，2019年为29,335千美元[499] - 2021年投资活动净现金使用量为263,433千美元，2020年为10,671千美元，2019年为5,208千美元[499] - 2021年融资活动净现金提供量为415,549千美元，2020年为259,614千美元，2019年为34,486千美元[499] 其他合同承诺及收购计划 - 截至2021年12月31日，其他合同承诺包括未来12个月支付250万美元和之后支付320万美元，公司还将以4860万美元现金收购Civil Service Employee Insurance Company[466] 计息债务情况 - 截至2021年12月31日，计息债务本金为4.256亿美元，2026年票据本金余额4.25亿美元，固定票面利率75个基点，有效利率1.3%，其他债务60万美元为浮动利率[472] 保险子公司投资组合情况 - 截至2021年12月31日，公司保险子公司有6760万美元固定收益证券投资组合，未实现损失约30万美元[473] 应收账款和再保险应收余额情况 - 截至2021年12月31日，应收账款和再保险应收余额分别为2880万美元和2.284亿美元，非生息资产，一般在180天内收回[474] 公司资产负债及股东权益情况 - 2021年末总资产为10.38747亿美元，较2020年末的2.68387亿美元增长287%[491] - 2021年总负债为8.21702亿美元，较2020年末的1.61062亿美元增长410%[491] - 2021年股东权益为2.17045亿美元，较2020年末的1.07325亿美元增长102%[491] 每股亏损情况 - 2021年基本每股亏损为1.14美元，2020年为1.96美元[492] - 2021年摊薄每股亏损为1.14美元，2020年为2.03美元[492] 综合亏损情况 - 2021年综合亏损为1.06865亿美元，2020年为5403.2万美元[493] 股份及股东权益变化情况 - 2019年1月1日，可赎回可转换优先股股份为42,104,419股，金额为1.19亿美元；普通股股份为20,475,883股，金额为20.5万美元；股东权益（赤字）为 - 1.49842亿美元[495] - 2019年12月31日，普通股股份为34,197,822股，金额为3000美元；股东权益（赤字）为 - 5997.9万美元[495] -