业绩总结 - 2021年第三季度的年化收入为6280万美元，年收入超过2.5亿美元[15] - 2021年第三季度的收入同比增长192%[15] - 2021年第三季度的毛利率为69%，较第二季度的62%有所提升[99] - 2021年第三季度的调整后EBITDA利润率为18%[41] - 2021年预计总收入为1.95亿美元，同比增长170%[100] 用户数据 - 2021年第三季度平均每家公司每月收入为1022美元[35] - 2021年第三季度平均公司数量为20472家[33] - 2021年第三季度的客户保留率为88%[1] - 2021年第三季度的保单持有者数量为292,000[50] - 2021年第三季度每位客户的收入为1022美元，客户数量超过2万[87] 市场展望 - Porch的总可寻址市场（TAM）超过3200亿美元[15] - 预计核心业务在未来5-7年内的收入潜力为5亿美元，年复合增长率（CAGR）为30-35%[114] - 保险扩展预计潜在收入为4亿美元，目标是从保险代理商扩展到管理总代理（MGA）/承保人[115] - 新垂直扩展预计潜在收入为4亿美元，目标是通过并购和有机增长进入新的家庭服务行业[115] - 移动营销预计潜在收入为2亿美元，目标是通过数据货币化将品牌的移动营销支出从地址变更转移到提前6周[115] 新产品与技术研发 - 保险部门的总保费收入（GWP）年化运行率超过4.3亿美元[87] - 2021年第三季度实现329,359个货币化服务，平均每个货币化服务收入为144美元[122][124] - 公司计划通过增加使用其垂直软件的公司数量来推动SaaS收入增长[105] - 预计B2B2C每消费者交易收入将增加[105] - 公司致力于帮助更多品牌和广告商改善移动营销[105] 收购与扩张 - 2021年采取的收购行动包括HOA、AHP、CSE、Rynoh和iRoofing[115] - Porch在美国的高价值保护产品覆盖所有50个州，保险产品和第三方承保商的销售[46] 负面信息 - 调整后的EBITDA利润率预计在-14%至-16%之间[101] - 保险和保修的贡献利润率在第三季度达到了1%[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6280万美元，较2020年第三季度的2150万美元增长192%，较2021年第二季度的5130万美元增长22% [8][15][17] - 全年营收指引从1.875亿美元上调至1.95亿美元，同比增长170%；若假设2021年已完成收购于1月1日完成，预计全年备考营收为2.26亿美元 [18] - 调整营收减成本指引至约70%，重申全年贡献利润率约40%，调整后EBITDA亏损指引为负14%至负16% [20] - B2B SaaS收入占2021年总营收比例从约25%增至约28% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 第三季度贡献营收4230万美元，其中仅13%为非经常性搬家后交易收入；预计第四季度Floify将贡献约200万美元B2B SaaS收入 [28] - 第三季度贡献利润率为42%，调整后EBITDA利润率为18%；考虑公司成本分配后，第三季度调整后EBITDA利润率为低两位数 [28] 保险业务 - 第三季度毛保费收入为1.08亿美元，年化运营率超4亿美元；营收为2050万美元，年化运营率超8000万美元 [33] - 第三季度营收减成本为77%，贡献利润率为54%，调整后EBITDA利润率为27%；考虑公司成本分配后，调整后EBITDA利润率接近22% [33] - 第三季度末约有29.2万名保单持有人，每位客户年均创收281美元；截至2021年9月的滚动12个月客户留存率为88% [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为家庭服务公司提供软件和服务，获取早期购房者，通过B2B2C交易创收；优先事项包括销售软件、获取客户、提供服务、发展保险业务、引入品牌和广告商以及进行战略并购 [12][13] - 保险业务利用垂直软件平台优势，以轻资产结构快速发展，拥有独特竞争优势；预计2022年再保险市场具有挑战性，但公司凭借历史表现与再保险伙伴合作良好 [9][10][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业务未受房地产市场放缓显著影响；预计2022年再保险市场具有挑战性，但公司凭借历史表现与再保险伙伴合作良好 [10] - 公司对未来增长充满信心，将继续投资高增长机会，追求在超3200亿美元美国市场获胜 [9] 其他重要信息 - 第三季度宣布收购American Home Protect和CSE，第四季度宣布收购Floify；第三季度完成4.25亿美元可转换债券发行 [11] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度营收通常较高 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全国检查巡回活动的成功定义及从SaaS付费向客户访问付费的转换目标 - 公司关注投入产出比和资本回报率，希望维持单位经济效益和资本回报，并探索将该策略扩展到其他垂直领域；新公司大多采用交易和SaaS费用组合付费，巡回活动可延续这一趋势 [43][44][46] 问题2: Floify保险交付流程 - Floify是贷款申请点销售软件，可在客户申请贷款时询问保险情况，未来将提供现成报价，实现无缝绑定，提高转化率 [48][49] 问题3: 今年业绩改善是否完全有机增长及明年增长趋势 - 公司将在下季度提供2022年数据和正式指引，目前正在确定投资方向，会在增长和盈利间权衡，持续改善调整后EBITDA利润率并积极投资 [52] 问题4: 定价是否可作为增长杠杆 - 公司在某些垂直领域已调整定价，凭借高客户满意度和产品开发能力，未来有机会通过定价和增加模块推动增长 [54] 问题5: 全年有机增长率及保险业务从毛保费到营收的计算 - 公司未按季度细分有机增长数据；保险业务营收约占毛保费的20%，包括佣金和费用，不同业务有所差异 [57][60] 问题6: 贡献利润率上升对两个业务板块的影响及长期EBITDA利润率目标 - 两个业务板块贡献利润率相似，全年贡献利润率指引为40%；长期EBITDA利润率目标为25%，公司将继续投资推动增长 [67][68] 问题7: HOA收购后的发现及已利用的数据 - HOA收购进展顺利，推动地理扩张和毛保费增长；公司有屋顶和热水器相关数据，但需获监管批准才能用于定价 [70] 问题8: 平均公司数量增长情况及未与移动礼宾服务集成的收购项目 - 公司数量加速增长，Mover Marketing团队吸引了更多公司，预计Floify将在第四季度带来1500家公司；Rynoh未开启交易货币化，Floify未嵌入保险，American Home Protect未推出保修服务 [73][74] 问题9: HOA进入新州的营收增长和费用支出情况及已推出州在2022年的营收预期 - 进入新州时先采用保守定价，待获取数据反馈后调整，一般需约六个月；预计2021年推出的部分新州将对2022年产生影响 [76][77] 问题10: HOA收购后EIG收入情况 - EIG表现良好，在40个无自有保险产品的州是唯一保险服务，在有自有产品的州也用于提供多产品比较 [79] 问题11: 再保险市场疲软对保险业务KPI的影响及收购公司第二年及以后的增长情况 - 再保险市场将趋紧，公司凭借长期合作关系和盈利记录有望应对，目前难以确定财务结果；收购公司有望维持30 - 35%的长期增长率 [81][83] 问题12: 公司资本水平和 captive情况 - 第三季度末公司现金为4.15亿美元，Floify收购使用约7600万美元现金；第三季度末普通股为9730万股，仍有180万份私人认股权证未行使 [85][86]

公司业务范围与运营模式 - 公司为约20000家家庭服务公司提供软件和服务[226] - 公司为约20000家家庭服务公司提供软件和服务[243] - 公司通过多种销售和营销策略向企业和消费者销售软件和服务[230][231] 公司业务板块情况 - 截至2021年9月30日，公司有垂直软件和保险两个可报告业务板块[226] 业务运营关键指标 - 2021年Q3平均合作公司数量为20472家，平均单账户月收入为1022美元[235] - 2021年Q3货币化服务数量为329359项，平均每项货币化服务收入为144美元[239] 公司收购情况 - 2017 - 2021年公司进行多项收购，2021年9月收购美国房屋保护公司[229] - 2021年前九个月，公司以1.787亿美元现金和2480万美元普通股收购公司[249] - 2021年前九个月，公司花费1.787亿美元现金（扣除收购现金）加2480万美元股票收购多家公司[314] 保险业务货币化方式转变 - 2020年公司将保险货币化方式从按报价收费转变为赚取多年保险佣金[239] 疫情对业务的影响 - 因新冠疫情，2020年合作公司总数减少，单账户平均收入增加[235] - 公司业务受新冠疫情、业务合并预期效益实现能力等因素影响[221][223] 指标编制与调整情况 - 公司使用的关键绩效指标和运营指标未按GAAP编制，已对2018 - 2020年剥离业务进行调整[234] 公司融资情况 - 2021年3月和4月，约1090万股公共认股权证被行使，带来1.268亿美元现金收益[249] - 2021年9月，公司通过私募0.75%可转换优先票据筹集4.135亿美元净收益[249] - 2021年前九个月，公司通过行使公共认股权证和股票期权筹集约1.303亿美元[314] 公司财务数据关键指标变化（收入） - 截至2021年9月30日的三个月，公司收入6.2769亿美元，较2020年同期增长192%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司收入1.40852亿美元，较2020年同期增长162%[266] - 2021年第三季度总营收从2020年同期的2150万美元增至6280万美元，增加4130万美元，增幅192%[268] - 2021年前九个月总营收从2020年同期的5370万美元增至1.409亿美元，增加8710万美元，增幅162%[269] 公司财务数据关键指标变化（运营费用） - 截至2021年9月30日的三个月，公司运营费用7.5383亿美元，较2020年同期增长197%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司运营费用2.05844亿美元，较2020年同期增长171%[266] 公司财务数据关键指标变化（净亏损） - 截至2021年9月30日的三个月，公司净亏损509.9万美元，较2020年同期减少43%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净亏损8649.7万美元，较2020年同期增长158%[266] 公司财务数据关键指标变化（营收成本） - 2021年第三季度营收成本从2020年同期的540万美元增至1920万美元，增加1380万美元，增幅257%，占营收比例从25%升至31%[271] - 2021年前九个月营收成本从2020年同期的1330万美元增至4460万美元，增加3130万美元，增幅236%，占营收比例从25%升至32%[272] 公司财务数据关键指标变化（销售和营销费用） - 2021年第三季度销售和营销费用从2020年同期的880万美元增至2290万美元，增加1410万美元，增幅160%，占营收比例从41%降至36%[273] - 2021年前九个月销售和营销费用从2020年同期的3040万美元增至6060万美元，增加3020万美元，增幅99%，占营收比例从57%降至43%[274] 公司财务数据关键指标变化（利息费用） - 2021年第三季度利息费用从2020年同期的400万美元降至190万美元，减少210万美元，降幅53%[282] - 2021年前九个月利息费用从2020年同期的1030万美元降至430万美元，减少600万美元，降幅58%[283] 各条业务线数据关键指标变化（营收） - 2021年第三季度垂直软件和保险业务营收分别为4230万美元和2050万美元，占总营收比例分别为67%和33%[296] - 2021年前九个月垂直软件和保险业务营收分别为1.016亿美元和3920万美元，占总营收比例分别为72%和28%[297] 公司财务数据关键指标变化（调整后EBITDA） - 2021年第三季度调整后EBITDA为87.3万美元，2020年同期亏损143.5万美元，改善230万美元；2021年前九个月调整后EBITDA亏损1864.6万美元，2020年同期亏损1429.9万美元，下降434.7万美元[305][306] 公司财务数据关键指标变化（累计亏损） - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为4.04亿美元和3.175亿美元[310] 公司财务数据关键指标变化（债务本金） - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司可转换票据、定期贷款和本票的未偿还本金总额分别为4.296亿美元和5080万美元[311] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有息债务分别为4.296亿美元和5080万美元[327] 公司债务相关操作 - 2021年9月，公司完成2026年票据的私募发行，本金总额4.25亿美元，用部分净收益偿还4040万美元高级担保定期贷款，总还款额4280万美元，记录了310万美元的债务清偿损失[312] 公司财务数据关键指标变化（现金及等价物与受限现金） - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4.102亿美元，受限现金为56万美元[309] 公司财务数据关键指标变化（经营、投资、融资活动现金流量） - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为4171.7万美元，2020年为1701.5万美元，同比增加2470.2万美元，增幅145%[315] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为1.84657亿美元，2020年为385.2万美元，同比增加1.80805亿美元[315] - 2021年前九个月融资活动净现金流入为4.34752亿美元，2020年为2182.5万美元，同比增加4.12927亿美元[315] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.847亿美元，主要用于1910万美元的投资购买、260万美元的内部使用软件开发投资和1.787亿美元的收购（扣除获得的现金），被1640万美元的投资到期和销售现金流入抵消[318] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为390万美元，主要用于210万美元的内部使用软件开发投资和160万美元的收购[319] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为4.348亿美元，主要来自4.135亿美元的2026年票据发行、4290万美元的上限看涨期权交易融资和1.303亿美元的认股权证和股票期权行使，部分被2380万美元的限制性股票单位归属时回购股份支付所得税预扣和4300万美元的债务偿还抵消[320] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为2180万美元，主要来自6120万美元的债务融资（扣除4290万美元的贷款偿还）和470万美元的可赎回可转换优先股发行，部分被130万美元的递延发行成本抵消[322] 公司地位变化预期 - 公司预计到2021年12月31日将失去新兴成长公司（EGC）地位，将受大型加速申报公司要求约束[324] 公司债务结构情况 - 截至2021年9月30日，2026年票据本金余额为4.25亿美元，固定票面利率为75个基点，有效利率为1.3%[327] - 截至2021年9月30日，其他债务总计460万美元，为浮动利率[327] 公司投资组合情况 - 截至2021年9月30日，公司保险子公司有6880万美元的固定收益证券投资组合，未实现收益约10万美元[328] 公司应收款项情况 - 截至2021年9月30日，应收账款和再保险应收余额分别为3360万美元和2.462亿美元，为非生息资产，一般在180天内收回[329]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收5130万美元，较2020年第二季度的1710万美元增长200%，调整后同比增长235% [9][18] - 第二季度营收超出指引630万美元，各项利润率表现符合内部预期，收入减成本利润率、贡献利润率和调整后息税折旧摊销前亏损率分别为62%、33%和 - 20% [20] - 因Q2德州风暴，公司产生720万美元与巨灾相关的收入成本，比正常天气季度高出约400万美元，若天气正常，各项利润率将提高700个基点 [21][22] - 全年营收指引从1.78亿美元提高到1.84亿美元，预计同比增长155%，这是公司上市八个月内第四次上调指引 [25] - 重申2021年全年利润率指引，收入减成本利润率约为72%，贡献利润率约为40%，调整后息税折旧摊销前亏损率收紧至 - 13%至 - 16% [26] - 截至6月30日，公司现金为1.52亿美元，债务很少 [141] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第二季度平均服务公司数量超过1.7万家，同比增长63%，平均每家公司月收入约1000美元，同比增长80% [34] - Rynoh在第二季度为公司贡献130万美元收入，预计全年为公司带来400万美元收入 [19][56] 保险业务 - 2021年指导总保费从2.75亿美元提高到3亿美元 [11][47] - 第二季度因巨灾相关损失产生720万美元收入成本，比正常情况高出约400万美元 [22] 服务业务 - 第二季度实现超过30万笔货币化服务，同比增长66%，每笔货币化服务收入129美元，同比增长50% [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在家庭服务行业执行独特战略，为家庭检查、搬家、屋顶和产权公司提供软件和服务，产生B2B软件收入，并通过帮助客户购买保险等服务获得B2B2C交易收入 [14][15] - 公司2021年的优先事项包括向更多公司销售软件和模块、让更多公司向消费者提供服务、为消费者提供更多服务、专注保险业务、引入品牌和广告商以及进行战略并购 [16][17] - 收购Rynoh公司，其软件可保护房地产交易，公司借此进入产权公司软件市场，扩大业务版图 [12][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未看到宏观变化（如房地产市场放缓或新冠变种）对业务造成影响，对2021年剩余时间和2022年的业绩和增长有信心 [11] - 公司业务市场巨大，目前仍处于早期阶段，增长不受宏观因素影响，有信心实现中期15亿美元的收入目标，预计业务持续增长率为30% - 35% [101][102] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标定义可在演示文稿第3页的法律免责声明中找到，与最直接可比的GAAP指标的对账可参考演示文稿第25页开始的表格 [5] - 公司网络直播将在演示结束后不久在公司网站porchgroup.com上提供回放，同时公司也提供了与演讲者评论配套的幻灯片演示文稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 600万美元营收超预期来自哪些方面，是否每个季度都会公布巨灾损失调整，Rynoh是否提供产权保险 - 超预期营收来自Rynoh贡献的130万美元、保险业务快速增长以及B2B SaaS收入增长 [65][66] - 不会每个季度都公布巨灾损失调整，仅在情况异常时公布 [67][68] - Rynoh是向产权公司销售软件的公司，不提供产权保险 [63] 问题2: Rynoh全年预计收入800万美元，公司仅获得400万美元，是否都计入B2B软件业务，平均服务公司数量在季度末情况如何，3.25亿美元总保费增长中HOA和传统业务各占多少 - Rynoh全年预计收入800万美元，公司从收购日起获得400万美元，计入B2B软件业务 [72][73] - 未公布季度末平均服务公司数量，但预计Q1和Q2增长较快，后续仍会有良好增长 [75] - 未拆分HOA和传统业务在总保费增长中的占比，但两者都增长良好 [76][77] 问题3: Rynoh与现有ISM平台的重叠情况，以及整合时间和利用数据的时间 - 未具体披露重叠情况，但收购Rynoh符合公司战略，可扩大业务范围 [81][83] - 数据整合和利用需要一年多时间，以对保险等业务产生有意义的影响 [88] 问题4: 公司业务增长轨迹，Rynoh未来增长情况，总保费增长的驱动因素 - 公司业务增长不受宏观因素影响，市场巨大，仍处于早期阶段，有信心实现中期收入目标，预计持续增长率为30% - 35% [99][101][102] - 未明确Rynoh未来增长情况，但公司收购后会推动其发展 [98] - 总保费增长来自新客户需求、现有保单续保和地理扩张 [104] 问题5: 排除Rynoh后，销售增长和家庭检查员回归平台哪个影响更大，有多少旧检查公司可能回归平台，移动礼宾服务有何更新 - 两者都有贡献，难以拆分具体影响，预计后续仍会有良好增长，但Q1和Q2增速较快 [110][111] - 团队正在努力开发消费者应用程序，预计今年晚些时候有首批消费者使用，整合HOA后，保险业务成交率有所提升 [112][113] 问题6: 排除HOA后，推动营收增长的产品有哪些，未来最看好哪些产品，HOA收购后在相关州开展保险业务是否遇到阻力 - 推动营收增长的主要是保险业务，公司专注于高价值服务战略，保险业务对每笔服务收入提升有很大影响 [118][119] - 与保险合作伙伴合作良好，未遇到阻力 [120][121] 问题7: 从长远来看，Rynoh对公司的价值体现在哪些方面，Rynoh全年400万美元收入在后续季度的分布情况 - Rynoh的价值体现在软件收入增长、接触更多购房者和获取数据等方面，公司将通过提供更多工具和服务，增加软件收入和交易收入，同时利用数据更好地服务客户 [126][127][132] - Q2和Q3是购房旺季，也是Rynoh收入较高的季度，不能简单将400万美元平均分配到后续季度 [133] 问题8: 公司现金状况如何 - 截至6月30日，公司现金为1.52亿美元，债务很少，有能力支持各项投资 [141] 问题9: 公司在产品和消费者体验方面的投资情况如何 - 公司在研发和其他领域进行了大量投资，包括数据平台、消费者应用程序、SaaS解决方案和保险业务等，以实现长期增长和提升消费者体验 [142][146][147] 问题10: 公司预计何时实现息税折旧摊销前收支平衡 - 公司未设定具体时间目标，但会持续朝着长期25%的息税折旧摊销前利润率目标前进，目前贡献利润率为40%，后续会在控制成本的前提下进行投资 [148][152][153] 问题11: HOA或MGA的业务留存率是否从20% - 25%变为10% - 没有变化，公司未拆分保险业务收入来源，之前关于总保费收入的沟通保持一致，90%的保险保费分给第三方再保险公司，10%由HOA留存 [155][156][157]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为5130万美元，同比增长约235%[21] - 2021年第二季度的收入较2020年第二季度的预期收入（4150万美元）高出630万美元，增长率为14%[26] - 2021年全年收入指导为约1.84亿美元，预计同比增长155%[28] - 2021年第二季度的实际收入为5130万美元，符合内部预期[26] - 2021年上半年收入为7810万美元，较2020年上半年的3210万美元增长了143%[94] - 2021年第二季度净收入为-1630万美元，较2020年第二季度的-630万美元有所增加[81] - 2021年上半年净亏损为8140万美元，相较于2020年上半年的2460万美元亏损增加了229%[91] 用户数据 - 2021年第二季度，平均每家公司收入为1,000美元[38] - 2021年第二季度，共有17,120家公司参与[38] - 2021年第二季度，货币化服务数量为302,462[43] - 2021年第二季度，每项货币化服务的平均收入为129美元[45] 收入结构与利润 - 2021年预计约90%的收入为经常性或重复性收入[30] - 2021年预计的贡献利润率为约40%[28] - 2021年上半年贡献利润为2790万美元，占收入的36%，而2020年上半年为640万美元，占收入的20%[94] - 2021年第二季度贡献利润为1680万美元，占收入的33%，而2020年第二季度为600万美元，占收入的35%[88] 未来展望 - 预计未来收入增长潜力约为20倍，目标为15亿美元[98] - 保险扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[104] - 新服务领域扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[105] - 移动营销预计带来约2亿美元的潜在收入机会[106] 并购与投资 - Porch在2021年收购了Rynoh，预计将为2021年贡献约400万美元的收入[24] - 2021年第二季度的收入中包含Rynoh的收入，首次在此次财报中披露[24] - 2021年全年收入指导范围收紧，反映出公司正在进行投资[28] 财务状况 - 截至2021年6月30日，现金及受限现金总额为1.524亿美元[77] - 截至2021年6月30日，长期债务总额为4380万美元[77] - 2021年调整后的EBITDA预计为-13%至-16%[34] - 2021年第二季度调整后的EBITDA损失为-1030万美元[81] - 2021年上半年调整后EBITDA亏损为1990万美元，2020年上半年为1290万美元亏损[92]

公司客户与业务服务情况 - 公司为约17000家家庭服务公司提供软件和服务[186] - 公司有三类客户，包括家庭服务公司、消费者和服务提供商[187] - 公司为约17000家家庭服务公司提供软件和服务[199] 公司收购战略 - 2017 - 2021年上半年公司进行多次收购，未来将继续在保险和家庭服务相关领域开展收购[188] - 2021年第二季度，公司以1.279亿美元现金和2290万美元普通股收购公司[207] - 2021年上半年，公司花费1.279亿美元现金及2290万美元股票收购多家公司[251] 合作公司与收入指标变化（2018 Q3 - 2021 Q2） - 2018 Q3 - 2021 Q2平均季度合作公司数量从9142家增长至17120家[193] - 2018 Q3 - 2021 Q2平均单账户月收入从344美元增长至1000美元[193] - 2018 Q3 - 2021 Q2季度货币化服务数量从188502次增长至302462次[195] - 2018 Q3 - 2021 Q2平均每次货币化服务收入从42美元增长至129美元[195] 2020年特殊情况业务影响 - 2020年因新冠疫情部分小公司暂停合作，合作公司总数减少但单账户收入提高[193] - 2020年公司将保险货币化方式从按报价收费改为赚取多年保险佣金，交易减少但平均收入提高[195] 公司销售与营销策略 - 公司使用多种销售和营销策略向企业销售软件和服务，对消费者依赖与合作公司的关系[189][190] 公共认股权证行使情况 - 2021年3月和4月，约1090万股公共认股权证被行使，带来1.268亿美元现金收入[207] 总营收变化 - 2021年第二季度末三个月，总营收从1710万美元增至5130万美元，增长200% [217,218] - 2021年上半年，总营收从3220万美元增至7810万美元，增长143% [217,220] 收入成本变化 - 2021年第二季度末三个月，收入成本从380万美元增至1950万美元，增长414% [217,221] - 2021年上半年，收入成本从790万美元增至2540万美元，增长222% [217,222] 销售和营销费用变化 - 2021年第二季度末三个月，销售和营销费用从880万美元增至2310万美元，增长163% [217,223] - 2021年上半年销售和营销费用从2.16亿美元增至3.78亿美元，增加1.61亿美元，增幅75%，占收入比例从68%降至48%[224] 运营亏损与净亏损变化 - 2021年第二季度末三个月，运营亏损从49.79万美元增至2294.3万美元，增长361% [217] - 2021年上半年，净亏损从246.25万美元增至8139.8万美元，增长231% [217] 产品和技术费用变化 - 2021年第二季度产品和技术费用从510万美元增至1110万美元，增加600万美元，增幅118%，占收入比例从30%降至22%[225][227] - 2021年上半年产品和技术费用从1.24亿美元增至2.28亿美元，增加1.04亿美元，增幅84%，占收入比例从39%降至29%[228] 一般及行政费用变化 - 2021年第二季度一般及行政费用从590万美元增至2060万美元，增加1470万美元，增幅250%[229] - 2021年上半年一般及行政费用从1000万美元增至4460万美元，增加3460万美元，增幅344%[230] 利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用从330万美元降至120万美元，减少210万美元，降幅63%，利率从11.05%降至8.55%[233][234] - 2021年上半年利息费用从640万美元降至240万美元，减少400万美元，降幅62%[235] 其他费用净额变化 - 2021年第二季度其他费用净额从180万美元降至20万美元，减少160万美元[236] - 2021年上半年其他费用净额从350万美元降至10万美元[237] 调整后EBITDA亏损变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损从209.4万美元增至1031.2万美元，占收入比例从12%降至20%；上半年从1286.4万美元增至1991.6万美元，占收入比例从40%降至26%[245] - 2021年上半年调整后EBITDA亏损1910万美元，较2020年同期的1290万美元增加620万美元[247] 公司现金情况 - 2020年12月23日，公司资本重组获得约2.695亿美元现金，截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.502亿美元，受限现金为220万美元[248] 公司累计亏损情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为3.989亿美元和3.175亿美元[250] 公司现金流活动变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为3080万美元，较2020年同期的974.2万美元增加2103万美元，增幅216%[252] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1.313亿美元，较2020年同期的163.3万美元增加1.29665亿美元，增幅7940%[252] - 2021年上半年融资活动净现金流入为1.07亿美元，较2020年同期的1106.3万美元增加9597.7万美元，增幅868%[252] 公司有息债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司有息债务分别为4380万美元和5080万美元，2021年6月30日计算的利率为8.55%[262] 可变利率债务影响 - 公司可变利率债务利率每增加1%，将导致约50万美元的额外年度利息支出[263] 公司地位预计变化 - 公司预计2021年12月31日起失去新兴成长公司（EGC）地位[259]

财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日受限现金分别为1043.5万美元和840.7万美元，2020年12月31日受限现金还包括高级有担保贷款人要求的300万美元最低现金余额；2021年3月31日和2020年12月31日现金及现金等价物分别为22294.8万美元和19604.6万美元；2021年3月31日和2020年12月31日现金、现金等价物及受限现金分别为23338.3万美元和20745.3万美元[47] - 2021年3月31日和2020年12月31日应收账款坏账准备分别为24.2万美元和24.9万美元[49] - 2021年和2020年第一季度所得税拨备分别为35万美元收益和2.1万美元费用，有效税率分别为0.53%和 - 0.11%，与美国法定税率21%的差异主要因公司净递延资产全额估值备抵及收购对估值备抵的影响[74] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为8.3万美元，2020年为 - 187.4万美元[75] - 2021年第一季度总营收为2674.2万美元，2020年为1507.4万美元；其中移动服务收入占比2021年为82%，2020年为51%；后移动服务收入占比2021年为18%，2020年为49%[83] - 2021年第一季度和2020年第一季度，剥离业务收入分别为0和254万美元[84] - 截至2021年3月31日，合同资产余额为489.9万美元，其中15.1万美元预计在未来12个月内收回[86][88] - 截至2021年3月31日，合同负债余额为242.2万美元，其中202.6万美元预计在未来12个月内确认为收入[90] - 截至2021年3月31日，递延收入余额为434.6万美元[91] - 2021年3月31日，按公允价值计量的负债总公允价值为9350.6万美元，2020年12月31日为8532.1万美元[97] - 2021年1月1日至3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值从50,238美元变为43,193美元，业务合并从3,549美元变为2,869美元，私人认股权证负债从31,534美元变为47,444美元[104] - 2021年3月31日，财产、设备和软件净值为5,328美元，2020年12月31日为4,593美元；2021年和2020年第一季度折旧和摊销费用分别为1,123美元和982美元[108] - 2021年3月31日，无形资产净值为22,715美元，2020年12月31日为15,961美元；2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用分别为1,340美元和807美元[111] - 2021年第一季度商誉从28,289美元增加到50,120美元，增加了21,831美元[112] - 2021年3月31日，债务本金为53,088美元，未摊销折扣2,984美元，账面价值50,104美元[114] - 2021年第一季度，股票薪酬总运营费用为1683.5万美元，2020年同期为67.2万美元[136] - 2021年第一季度，员工绩效受限股票产生615.3万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录547.6万美元[148] - 2021年第一季度，首席执行官绩效受限股票产生622.8万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录552.6万美元[150] - 2021年第一季度公司完成两笔收购，总收购对价2.7075亿美元，其中1月12日收购V12 Data对价2.1579亿美元，另一笔收购对价5496万美元[155] - 自1月12日收购V12 Data至3月31日，公司合并报表中该收购带来的收入为5580万美元，净亏损为575万美元[159] - 假设V12 Data收购于2020年1月1日完成，2021年3月31日预计未审计备考合并财务信息中收入为2.7504亿美元，净亏损为6557万美元；2020年3月31日收入为2.0974亿美元，净亏损为2126.4万美元[160] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有息债务分别为5310万美元和5080万美元，2021年3月31日高级有担保定期贷款为浮动利率贷款，计算得出的利率为8.55%[255] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为0.76美元和0.53美元[172] 业务结构与收入确认 - 公司经营单一业务板块，首席执行官为首席运营决策官，决策和绩效评估在公司层面进行[44] - 公司所有收入均在美国产生，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司资产均位于美国[45] - 公司主要收入来源为连接房主与推荐网络客户的费用、直接向房主提供家庭项目和搬家服务的费用、提供软件平台和订阅服务的费用[58] - 推荐网络收入在向服务提供商交付潜在客户时确认，交易价格通常为固定价格或基于服务提供商最终从房主处获得收入的一定比例[64] - 管理服务收入按服务执行进度基于产出指标确认，公司在管理服务收入中充当主要责任人[71][72] 或有股份与认股权证 - 合并时向合并前门廊普通股股东发行600万股受限普通股（即或有股份），分三批发行，分别在公司普通股收盘价满足不同条件时满足市场归属条件，或有股份可能因公司申请薪资保护计划贷款豁免结果而被有条件取消，也可能因员工或有股份没收而按比例增发[53] - 2020年12月31日，公司有8,625,000份公开认股权证和5,700,000份私人认股权证，总计14,325,000份，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股普通股[128] - 2021年3月，部分公开认股权证持有人行使认股权证，以每股11.50美元的价格购买了8,087,623股普通股，产生现金收益8980万美元，应收账款余额320万美元[134] - 2021年4月，认股权证持有人行使认股权证以每股11.50美元的价格购买293.5753万股普通股，获得现金收益3380万美元[174] - 2021年4月16日，公司以每份0.01美元的赎回价格赎回所有仍未行使的公共认股权证[176] 或有对价公允价值计算 - 截至2021年3月31日，2021年收购业务组合或有对价公允价值为286.9万美元，关键输入参数包括波动率38.1% - 68.5%、折现率25.7% - 31.5%和加权平均资本成本25.7% - 32.5%[97][98] - 截至2021年3月31日，2020年业务组合或有对价公允价值为127.3万美元，关键输入参数包括当前股价17.70美元、行权价20.00美元、折现率6.7%和波动率80%[99] - 2021年3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值计算关键输入包括行使价20美元和22美元、波动率75%、没收率16%、股价17.70美元；2020年12月31日，行使价为18美元、20美元和22美元、波动率60%、没收率16%、股价14.27美元[102] - 2021年3月31日，私人认股权证公允价值计算关键输入包括行使价11.50美元、预期波动率35%、剩余合同期限4.73年、股价17.70美元；2020年12月31日，剩余合同期限为4.98年、股价14.27美元[103] 债务相关 - 2021年1月跑道贷款协议修订，补充定期贷款最高1亿美元，利率从11.05%降至8.55%，取消最低现金余额3,000美元要求，到期日改为2024年12月15日[115][116] - 公司有两笔薪资保护计划贷款，Porch PPP贷款8,139美元，V12 Data PPP贷款2,026美元，均申请了贷款豁免，截至2021年3月31日，Porch PPP贷款账面价值8,317美元[118][121][122] - 公司可变利率债务利率每增加1%，每年将增加约50万美元的利息支出[256] 股权相关 - 截至2021年3月31日，公司授权发行4.1亿股股票，其中普通股4亿股，优先股1000万股[124] - 截至2021年3月31日，已发行和流通的普通股总数为91,455,732股，已发行和预留发行的普通股总数为116,179,876股[127] - 2020年股权计划预留未来发行的普通股总数为11,005,115股，自2021年起每年1月1日增加，增幅为前一财年末已发行和流通普通股数量的5%与董事会确定金额中的较低者[140] - 2020年，公司通过减少现金工资成本397.9万美元，承诺提供最多2,356,045份受限股票单位（RSUs）[143] 业务合并与收购 - 2021年第一季度，公司完成两笔业务合并交易，总交易成本为40.1万美元[151] - 公司预计在收购日期后不晚于一年完成业务合并交易的估值[152] - 2021年4月6日，公司以1.06242亿美元现金和股票交易收购Homeowners of America Holding Corporation[174] 其他 - 公司将购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，现金余额可能超过联邦存款保险公司的保险限额[46] - 2021年1月，2018年业务组合对价以206.3万美元现金全额结算[101] - 公司面临多种市场和其他风险，包括利率、通胀、资金来源可用性、危险事件和特定资产风险等[254]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为1410万美元，同比增长112%[21] - 2021年第一季度实际收入超出指导预期16%[23] - 2021年预计收入为1.78亿美元，同比增长147%[25] - 2021年第一季度的收入为2670万美元，较去年同期增长2%[21] - 2021年第一季度净亏损为65101千美元，相较于2020年第一季度的18367千美元亏损有所增加[78] - 2021年第一季度的贡献利润为11084千美元，贡献利润率为41%[86] - 2020年公司净亏损为51609千美元，较2019年的103319千美元亏损有所改善[90] - 2020年公司收入为73216千美元，较2019年的77595千美元有所下降[93] 用户数据 - 每月每家公司平均收入为700美元，较去年同期的600美元增长了16.67%[36] - 2021年第一季度保险代理客户的NPS评分为75，电视/互联网客户为30，搬家客户为52[52] - 公司在2021年拥有约250,000个货币化服务[39] - 每月每个货币化服务的平均收入为120美元[39] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为2.23亿美元[76] 未来展望 - 2021年预计的调整后EBITDA利润率为40%[25] - 2021年预计的贡献利润率为72%[25] - 2021年预计的90%收入为经常性或重复性收入[27] - 保险扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[104] - 新垂直扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[105] - 移动营销预计带来约2亿美元的潜在收入机会[106] 财务状况 - 截至2021年3月31日，公司长期债务总额为4260万美元[76] - 2020年毛损率约为90%[48] - 59%的保费被转让给第三方再保险公司[49] - 2020年公司毛利率高达59%[49] - 2021年预计总保费为2.75亿美元，较之前的2.70亿美元有所上调[45] 市场扩张 - 2021年公司目标市场规模为3200亿美元[66] - 公司在2021年第一季度的活跃州数为275个[45] - 2021年预计的收入分布中，B2B2C交易费用占据重要部分[27]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收2670万美元，2020年第一季度为1510万美元，同比增长77%；调整2020年第一季度营收后，同比增长112% [14] - 2021年第一季度营收成本率为78%，贡献利润率为41%，较2020年第一季度的5%大幅提升 [15] - 调整后EBITDA亏损改善至负960万美元，比内部预期好约200万美元 [15] - 提高2021年营收指引至1.78亿美元，较之前的1.75亿美元有所提升，预计同比增长147% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年预计B2B软件和服务订阅收入4000 - 4500万美元，占总收入约25%，其中2000万美元来自V12收购 [19] - 第一季度平均公司数量增至14000家，同比增长28%；平均每家公司月收入增至637美元，同比增长32% [25] - 第一季度货币化服务总数增长20%，达到18.3万项，每项货币化服务收入约92美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年重点是向更多公司销售软件，深入嵌入合作；通过合作公司获取消费者，提供更多服务；聚焦消费者保险业务；引入品牌和广告商；选择性进行战略并购 [12] - 保险科技部门是核心交易货币化业务，计划2021年将美国家庭保险公司和Porch的总毛保费指导提高到2.75亿美元 [35][36] - 产品战略上通过增加和向上销售额外模块快速增长B2B SaaS收入，如报告撰写软件、维修估算报告、高级通信模块和支付处理等 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现良好，对2021年第二季度和全年发展态势感到乐观，认为业务具有可预测性和竞争优势，未来增长潜力大 [52] 其他重要信息 - 一季度权证行使和赎回为公司带来1.268亿美元股权收益 [23] - 公司将提交修正后的2020年10 - K表格和第一季度10 - Q表格 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平均公司数量增长的关键驱动因素及剔除收购后的有机增长情况 - 关键驱动因素包括投资市场推广、创纪录的软件销售、经济重启使企业回归以及V12收购 [59][60] 问题2: HOA交易表现出色的原因及提高毛保费指导的乐观因素 - HOA是公司保险业务核心，收购后制定执行计划，推动州扩张和消费者购买自有保险产品；目前HOA仅在6个州，虽转化率提高但协同效应需时间；看到潜在指标优势，有信心提高指导 [62][63][66] 问题3: V12在本季度的贡献，以及推动后期服务加速增长的服务类型和对该业务增长势头的看法 - V12全年预计贡献2000万美元收入，非线性增长，Q1低于Q4；后期服务增长是广泛的，因人们更多投入家庭改善和市场乐观；公司保持指导，因聚焦高价值服务，保险业务增长良好 [70][71][73] 问题4: 全年业务季节性情况 - 65%的收入来自与搬家相关的服务，第二和第三季度天气好，搬家多，业务活跃，Q1和Q4相对较低 [75] 问题5: 当前模块附加率和潜在市场规模 - 未披露转换率，公司专注保险业务，推动消费者购买自有保险产品；部分模块如支付处理和报告撰写工具 uptake 良好，推动B2B软件和服务订阅收入增长 [77][81] 问题6: 从11000家到14000家公司增长是否全是房屋检查员，其他使用软件的垂直领域情况 - 检查行业增长明显，同时屋顶软件、报告撰写和支付处理等业务也在增长，V12涉及更多垂直领域 [82] 问题7: 移动礼宾服务的改进和渗透方向 - 公司在产品上深度投资，完善搬家仪表盘，方便消费者获取报价和购买服务，满足消费者多样化需求；未来会系统地增加服务，并关注保险等重要机会 [85][86][87] 问题8: 整合ISN检查数据到HOA的时间进度，以及向第三方转移保费比例的目标变化 - 整合数据是核心投资领域，预计2022年开始受益，需经过精算、数据科学和监管流程；短期内无改变转移保费比例的计划，目前HOA模式高利润、低风险、低波动，有吸引力；长期若能识别优质风险，保留风险可增加收入和利润 [89][90][91] 问题9: 保险业务拓展的买 vs 建策略及是否有类似HOA的并购机会 - 并购是增长战略一部分，团队在建立并购管道，考虑保险、现有和新垂直领域的软件公司及其他服务；目前先执行HOA的有机扩张计划 [93][94] 问题10: EIG在2020年的预计保费销售情况 - 未披露EIG数据，未来可能会拆分经常性收入，目前统一考虑保险业务的2.75亿美元毛保费指导已剔除重复收入 [96][97] 问题11: 近期IDFA变化对V12业务的影响 - V12在营销上采取整体策略，应对苹果IDFA变化，实施第一方数据策略，采用通用ID创新，测试和扩展无cookie目标定位，并多元化供应链 [99] 问题12: 平均公司数量大幅增长的季节性客户动态，以及是否受市场定价或促销活动影响 - Q1增长强劲，同比增长28%，环比增长25%，不期望每季度都有25%的增长；乐观因素包括LTV有吸引力、投资销售和营销、产品和开发的长期投资、经济重启带来的动力以及V12的增长；过去的展会策略因疫情暂停，团队正在准备重启 [101][102][103] 问题13: 公司何时将品牌推向消费者，以及公司端激励推动产品的情况 - 目前公司专注于深入嵌入企业，提供软件服务，建立可预测的收入和客户流量；未来2 - 3年，当HOA在各州铺开后，可能会推出Porch品牌体验；公司发现当合作公司积极向客户推荐服务时，消费者转化率显著提高 [106][108][110] 问题14: Q2的4500万美元是截至5月15日的收入还是Q2总收入指导 - 4500万美元是Q2总收入指导，目前业务趋势高于该数值 [112][113]

公司业务服务情况 - 公司为约11000家家庭服务公司提供软件和服务[290] - 公司为约11000家家庭服务公司提供软件和服务[310] 公司收购与合并情况 - 2017年收购ISN™，2018年11月收购HireAHelper™[292] - 2020年公司以830万美元现金和690万美元普通股收购四家公司[310] - 2020年12月23日公司完成业务合并，会计处理为反向资本重组[303][304] - 2020年7月30日，Legacy Porch与PTAC达成合并协议，12月23日完成合并[397] - 合并时，PTAC信托账户余额约1.731亿美元，400股PTAC A类普通股被赎回，赎回价格为每股10.04美元[398] - 第三方投资者以每股10美元价格购买1500万股Porch Group普通股，净收益1.418亿美元[400] - 合并后，Porch可用资金3.051亿美元，向Legacy Porch普通股股东分配3000万美元后，净资产2.751亿美元[400] - 合并后，Legacy Porch普通股股东持有Porch约55%已发行和流通的普通股[400] 业务线关键指标变化 - 2018 - 2020年各季度平均合作公司数量从7995家增长至11157家，平均单账户月收入从339美元最高涨至664美元[297] - 2018 - 2020年各季度货币化服务数量在152165 - 211190之间，平均每项货币化服务收入从41美元最高涨至103美元[301] - 2020年和2019年总营收分别为7321.6万美元和7759.5万美元，其中推荐网络收入分别为5344万美元和4944.9万美元，管理服务收入分别为1176.6万美元和2188.8万美元，软件订阅收入分别为801万美元和625.8万美元[457] - 2020年和2019年搬家服务收入分别占总营收的62%和47%，搬家后服务收入分别占总营收的38%和53%[457] - 2020年和2019年剥离业务收入分别为433.4万美元和1833.6万美元[458] 业务运营影响因素 - 2020年3 - 6月COVID - 19影响服务量，6月30日后基本恢复且调整后高于上年[302] - 2020年3月COVID - 19疫情爆发，对公司业务运营产生不利影响[306] 财务状况变化 - 合并后公司财务状况最大变化是现金增加约2.69亿美元[304] - 2020年12月23日，公司资本重组获得约2.695亿美元现金收益[356] 上市相关情况 - 合并后公司成为SEC注册和纳斯达克上市的公司，预计产生额外年度费用[305] 业务剥离情况 - 2020年和2019年公司剥离非核心业务，分别录得140万美元收益和500万美元亏损[310] - 2020年业务剥离收益140万美元，2019年业务剥离损失500万美元[337][346] 融资情况 - 2020年和2019年复杂债务和股权融资提供现金毛额分别为7090万美元和3460万美元[310] 成本与费用情况 - 2020年公司减少现金工资成本400万美元，承诺提供最多2356045份受限股票单位[310] - 2019年公司因CEO二次股票交易确认一次性股票薪酬费用3320万美元[319] - 合并时CEO支付320万美元现金和95万股股票，导致净亏损增加1730万美元[319] - 2020年总营收7320万美元，较2019年的7760万美元减少440万美元，降幅6%[337][338] - 2020年营收成本1760万美元，较2019年的2150万美元减少390万美元，降幅18%，占营收比例从28%降至24%[337][339] - 2020年销售和营销费用4180万美元，较2019年的5620万美元减少1440万美元，降幅26%，占营收比例从73%降至57%[337][341] - 2020年产品和技术费用2830万美元，较2019年的3100万美元减少270万美元，降幅9%，占营收比例从40%降至39%[337][342] - 2020年一般和行政费用2840万美元，较2019年的5200万美元减少2360万美元，降幅45%[337][343] - 2020年利息费用1470万美元，较2019年的710万美元增加760万美元，增幅107%[337][347] - 2020年其他收入280万美元，2019年其他费用800万美元[337][348] - 2020年所得税收益170万美元，2019年所得税费用不重大[337][349] - 2020年调整后EBITDA亏损1750万美元，较2019年的3680万美元减少1930万美元，降幅110%[355] - 2020年总运营费用为11.4573亿美元，较2019年的16.5717亿美元下降30.86%[389] - 2020年基于股份的薪酬费用为1.1409亿美元，较2019年的3.5972亿美元下降68.28%[389] - 2020年和2019年广告成本分别为224.2万美元和371.6万美元[446] - 2020年和2019年其他收入（费用）净额分别为279.1万美元和 - 796.7万美元，其中2020年债务重估损失89.5万美元、认股权证重估损失258.4万美元、应付账款结算收益79.6万美元、债务清偿净收益574.8万美元、其他净额 - 27.4万美元；2019年债务重估损失615.9万美元、认股权证重估损失209万美元、应付账款结算收益73.5万美元、债务清偿净损失48.3万美元、其他净额3万美元[451] 净亏损情况 - 2020年净亏损5160万美元，2019年净亏损10330万美元[335] - 2019年与CEO二次股票交易相关的一次性股票薪酬费用3320万美元影响净亏损[335] - 2020年净亏损为5.1609亿美元，较2019年的10.3319亿美元收窄50.05%[389] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为6.8893亿美元，2019年为10.3319亿美元[389] - 2020年基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损均为1.90美元，2019年为3.31美元[389] - 2020年净亏损5.1609亿美元，2019年净亏损10.3319亿美元[393] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.96亿美元，受限现金为1140万美元[358] - 2020年和2019年12月31日受限现金含高级有担保贷款人要求的3000美元最低现金余额，2020年12月31日流动资产中受限现金余额还含8407美元与薪资保护计划贷款相关资金[408] - 2020年和2019年12月31日现金及现金等价物分别为196046美元和4179美元，受限现金（流动）分别为11407美元和0美元，受限现金（非流动）分别为0美元和3000美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为207453美元和7179美元[410] - 截至2020年12月31日，公司在一家美国商业银行持有约2.06亿美元现金[420] 现金流量情况 - 2020年，公司净经营活动现金使用量为4870万美元，较2019年的2930万美元增加1930万美元，增幅66%[360][361] - 2020年，公司净投资活动现金使用量为1070万美元，较2019年的520万美元增加546万美元，增幅105%[360][362] - 2020年，公司净融资活动现金流入为2.596亿美元，较2019年的3450万美元增加2.251亿美元，增幅653%[360][363] - 2020年经营活动净现金使用量为4.8669亿美元，2019年为2.9335亿美元[393] - 2020年投资活动净现金使用量为1.0671亿美元，2019年为0.5208亿美元[393] - 2020年融资活动净现金提供量为25.9614亿美元，2019年为3.4486亿美元[393] - 2020年现金、现金等价物和受限现金变化为2.00274亿美元，2019年为 - 5.7万美元[393] 债务情况 - 2020年和2019年12月31日，公司定期贷款和本票未偿还本金总额分别为5080万美元和6570万美元[359] - 截至2020年12月31日，公司债务本金、利息、经营租赁和采购承诺等合同义务总计7.342亿美元[368] - 截至2020年和2019年12月31日，公司有息债务分别为5080万美元和6570万美元，2020年12月31日计算的利率为11.05%[372] - 利率每上升1%，公司可变利率债务将增加约50万美元的年度利息费用[373] - 2020年12月31日，公司债务本金为5083.1万美元，未摊销折价281.9万美元，发行成本2.9万美元，账面价值4798.3万美元[486] - 2019年12月31日，公司债务本金为5403.1万美元，未摊销折价382.4万美元，发行成本74.6万美元，账面价值4946.1万美元[487] - 2020年12月31日，1.0%本票本金83.17万美元，账面价值83.17万美元[486] - 2020年12月31日，11.05%定期贷款本金4176.4万美元，账面价值3904.9万美元[486] - 2019年12月31日，10%可转换本票本金732.4万美元，账面价值728.8万美元[487] - 2019年12月31日，9.0%定期贷款本金4050万美元，账面价值3928.3万美元[487] - 截至2020年12月31日，2021年最低本金还款承诺为479.9万美元[487] - 截至2020年12月31日，2022年最低本金还款承诺为1223.4万美元[487] - 截至2020年12月31日，2023年最低本金还款承诺为2034.6万美元[487] - 截至2020年12月31日，2024年最低本金还款承诺为1330.2万美元[487] 资产情况 - 2020年末总资产为26.8591亿美元，较2019年末的4.8468亿美元增长454.16%[387] - 2020年总负债为12.918亿美元，较2019年末的10.8447亿美元增长19.12%[387] - 2020年股东权益（赤字）为13.9411亿美元，较2019年末的 - 5.9979亿美元增长332.43%[387] - 2020年和2019年12月31日应收账款坏账准备分别为249美元和188美元[411] - 2020年和2019年长寿命资产减值损失分别为611美元和1051美元，计入合并运营报表的产品和技术费用[419] - 截至2020年12月31日，合同资产余额为352.9万美元，其中16.4万美元预计在未来12个月内收回，336.5万美元预计在后续期间收回[460] - 截至2020年12月31日，合同负债余额为319.3万美元，其中266.4万美元预计在未来12个月内确认为收入，52.9万美元预计在剩余期间确认为收入[462] - 截至2020年12月31日，递延收入余额为487万美元[463] - 2020年合同资产中，年初余额为0，保险政策估计终身价值增加431.3万美元，现金收款减少78.4万美元[460] - 2020年合同负债中，年初余额为627.4万美元，重大融资成分利息增加44万美元，确认为收入减少352.1万美元[462] - 2020年12月31日，或有对价-业务合并公允价值为3549千美元，或有对价-盈利承诺公允价值为50442千美元，总计53991千美元；2019年12月31日，可赎回可转换优先股认股权证公允价值为6684千美元，公允价值选择权票据为11659千美元，或有对价为100千美元，总计18443千美元[467][468] - 2020年和2019年12月31日，财产、设备和软件净值分别为4593千美元和6658千美元，折旧和摊销费用分别为3786千美元和3680千美元[481] - 2020年12月31日，无形资产净值为15961千美元；2019年12月31日，无形资产净值为9832千美元；2020年和2019年无形资产摊销费用分别为2858千美元和3697千美元，未来五年及以后估计摊销费用总计15961千美元[482][484] - 2020年12月31日，商誉余额为28289千美元；2019年12月31日，商誉余额为18274千美元[485] 收入确认政策 - 自2019年1月1日