财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收1.924亿美元，同比增长166%，收入成本利润率71%，贡献利润率41%，调整后EBITDA利润率 - 13.8% [10] - 2021年第四季度营收5160万美元，同比增长172%，收入成本利润率79%，贡献利润率44%，调整后EBITDA利润率 - 15% [17] - 2022年公司营收指引为3.2亿美元，收入成本预计为2.1亿美元，调整后EBITDA利润率改善超400个基点，接近 - 9% [12][23][24] - 2022年公司指导毛保费为6亿美元，较2021年近乎翻倍 [13][27] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 2022年预计收入约1.9亿美元，其中B2B软件和服务费用预计近1亿美元，较2021年增长近2倍 [33] - 2021年第四季度实现收入3550万美元，调整后EBITDA利润率受季节性影响，在第四季度和第一季度通常较低 [39] 保险业务 - 2022年预计收入约1.3亿美元，占总收入的40%，同比增长132%，约占预计毛保费6亿美元的21% [34] - 2021年第四季度毛保费1.01亿美元，年化运行率超4亿美元，收入1610万美元，占毛保费约16%，调整后EBITDA利润率为21% [40][41] - 截至2021年第四季度末，约有30.4万名保单持有人，滚动12个月内每位客户年均创收211美元，客户留存率为89% [42] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行独特战略，为家庭服务行业的战略垂直领域提供软件和服务，产生B2B经常性软件收入和B2B2C交易收入 [14] - 2022年公司的优先事项包括向更多公司销售垂直软件、将关键服务和消费者体验嵌入软件产品、快速且盈利地发展保险业务、构建数据平台、扩展消费者体验以及进行战略收购 [15] - 公司通过收购加速业务增长，如2021年上半年收购的公司，收购前一年平均营收增长6%，2021年平均实现28%的增长 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是作为上市公司的变革性一年，业务表现出色，预计2022年将延续增长势头，调整后EBITDA将在金额和百分比上得到改善 [10][12] - 公司预计在2023年下半年和2024年实现盈利，中期营收目标为15亿美元 [13][70][71] - 管理层认为公司业务受住房市场影响不大，2022年的指引已考虑到宏观住房市场情况 [148][150][151] - 对于近期股价压力，管理层认为是短期噪音，公司业务表现强劲，若能实现2022年指引，公司估值将得到提升 [152][153][156] 其他重要信息 - 公司预计在2022年3月16日前发布并提交经审计的2021年年报，同时预计会发现与财务报告内部控制相关的重大缺陷，但预计未经审计的财务报表不会有重大变化 [20][22] - 公司在2021年实现了100万笔货币化服务的里程碑，2021年第四季度记录了26万笔，同比增长53%，每笔货币化服务收入为132美元，同比增长35%，保险是增长最快的服务，搬家业务也有很大动力 [38] - 公司于2021年第四季度推出消费者应用程序，目前处于封闭测试阶段，仅对房屋检查公司的消费者开放，预计年中结束封闭测试 [49][194] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何向投资界传达公司保险科技业务与其他模式不同，以及能否提供季度有机增长数据 - 公司保险业务采用轻资产策略，下一季度将深入介绍再保险策略，目前已续签部分再保险计划，虽再保险市场收紧，但公司因拥有专有数据和良好的损失率表现，仍是有吸引力的合作伙伴 [82][83][84] - 公司不单独披露有机增长数据，若假设2021年收购的公司于年初完成收购，2021年预估营收为2.2亿美元，与2022年3.2亿美元营收相比增长45%，与剔除CSE和RWS后的3.025亿美元营收相比增长37% [88][89][90] 问题2: 毛利率改善后，利润率的预期进展以及长期EBIT目标是否仍为25%，以及美国房屋保护项目和RWS的协同效应 - 公司对25%的长期调整后EBITDA目标仍有信心，业务的潜在盈利能力较强 [94] - 公司认为保修业务战略意义重大，可利用房屋数据更有效地评估风险和定价，未来有望将保修与保险捆绑，并整合更多服务，为消费者提供更便捷的房屋保护和维护方案 [96][97][98] 问题3: HOA的750万美元影响是全年还是主要在第四季度，以及未纳入数据使用、B2C推出等因素的前瞻性展望中，这些举措在2023年的潜在收益，还有RWS的合作机会 - 750万美元的影响涵盖HOA加入公司的九个月，影响了三个季度 [102] - 2022年这些举措预计不会有重大影响，但2023年有望带来帮助，公司将在未来财报电话会议中展示数据定价的证明点 [104][106] - 公司业务基于合作伙伴关系，在保险、房屋保修和搬家领域的整合经验使其有机会与更多大型合作伙伴合作 [108][109] 问题4: 2022年指引是否包含HOA索赔费用收入，以及如何理解指引与第三季度框架的关系 - 若按历史收入确认方式，2022年营收指引会高出1000万美元，2022年营收指引为3.025亿美元加上CSE的1000万美元和RWS的800万美元，共计3.2亿美元 [114] - 该问题影响了全年九个月的指引，公司在第四季度更改了会计处理，使全年总收入正确表述为1.924亿美元 [117] 问题5: 公司合作公司数量增长中有机和无机增长的情况，以及2022年的预期，还有Porch应用程序的市场推广策略 - 公司不按季度报告有机与收购增长情况，通常会告知收购公司的数量，公司致力于加速业务增长，预计2022年增长速度将放缓，但未给出具体增长率 [127][128][130] - Porch应用程序的市场推广将通过与公司合作的企业进行，例如在客户进行房屋检查时，提供补充信息鼓励其下载应用程序，以简化搬家过程，目前已在房屋检查公司进行封闭测试 [131][132][135] 问题6: 如何平衡并购战略与EBITDA目标 - 公司收购的公司通常不会在EBITDA方面出现重大亏损，通过加速这些公司的增长，使其符合公司的利润率目标，并购战略不会影响长期利润率目标 [141][142][144] 问题7: 住房市场对公司业务的影响 - 公司受新冠疫情影响较小，自2020年5月后已恢复稳定，房屋检查业务为公司提供了自然对冲，市场繁荣时房屋检查比例下降，市场放缓时比例上升，2022年指引已考虑宏观住房市场情况 [148][150][151] 问题8: 如何看待近期股价压力 - 管理层认为近期股价压力是短期噪音，公司业务表现强劲，若能实现2022年指引，公司估值将得到提升 [152][153][156] 问题9: 垂直软件品牌的定价能力，以及检查产品中“支付即关闭”模块的推出情况和对2022年指引的贡献 - 公司会定期评估定价，鉴于市场通胀情况，预计软件业务定价将进一步改善，如ISN的价格上调未产生预期的负面影响，证明了软件的价值，此外，公司还在标题软件和消费者保险方面进行了定价调整 [160][162][164] - “支付即关闭”模块团队正在推进，已有关键合作伙伴签约，计划中已包含一定贡献，若产品成功推出，有望为业务带来积极影响 [166] 问题10: 假设住房市场基本面疲软，公司业务各板块的反应，以及Floify在2022年指引中的假设和对行业人员减少的敏感性 - Floify采用SaaS订阅费定价模式，不受再融资交易量波动影响，专注于房屋购买市场，公司大部分收入来自保险和B2B SaaS费用，具有较高的稳定性和可预测性，对住房市场敏感度较低，2022年指引已考虑住房市场放缓因素 [168][169][171] 问题11: 垂直软件服务（如检查或标题）的市场份额情况，以及保险毛保费增长与保险收入增长差异的原因 - 公司不按季度报告市场份额数据，但合作公司数量的增长意味着市场份额的增加，公司会定期进行深入分析，此前公司标题软件处理了超过30%的美国房屋购买业务，收购Floify时其每年处理约100万份贷款申请 [179][180][181] - 保险收入占毛保费的比例受HOA索赔费用会计处理和季节性因素影响，今年约为21%，预计明年会略有改善，整体较为稳定 [183] 问题12: 为何不大力推广应用程序渠道，以及通过当前渠道的好处和预期成果，还有并购策略的变化和未来方向 - 公司主要通过B2B2C战略推广应用程序，认为通过与合作公司合作能与客户建立长期关系，为客户提供更多服务，未来可能会考虑直接面向消费者推广 [188][189][190] - 公司不急于进行大量并购交易，会在合适时机进行，并购方向包括现有软件垂直领域的其他公司、进入新的软件垂直领域以及为消费者提供更多服务（如深化保险和保修业务） [192][193] 问题13: 应用程序预计何时结束封闭测试 - 应用程序目前处于封闭测试阶段，预计年中结束封闭测试 [194]

业绩总结 - 2021年第三季度的年化收入为6280万美元，年收入超过2.5亿美元[15] - 2021年第三季度的收入同比增长192%[15] - 2021年第三季度的毛利率为69%，较第二季度的62%有所提升[99] - 2021年第三季度的调整后EBITDA利润率为18%[41] - 2021年预计总收入为1.95亿美元，同比增长170%[100] 用户数据 - 2021年第三季度平均每家公司每月收入为1022美元[35] - 2021年第三季度平均公司数量为20472家[33] - 2021年第三季度的客户保留率为88%[1] - 2021年第三季度的保单持有者数量为292,000[50] - 2021年第三季度每位客户的收入为1022美元，客户数量超过2万[87] 市场展望 - Porch的总可寻址市场（TAM）超过3200亿美元[15] - 预计核心业务在未来5-7年内的收入潜力为5亿美元，年复合增长率（CAGR）为30-35%[114] - 保险扩展预计潜在收入为4亿美元，目标是从保险代理商扩展到管理总代理（MGA）/承保人[115] - 新垂直扩展预计潜在收入为4亿美元，目标是通过并购和有机增长进入新的家庭服务行业[115] - 移动营销预计潜在收入为2亿美元，目标是通过数据货币化将品牌的移动营销支出从地址变更转移到提前6周[115] 新产品与技术研发 - 保险部门的总保费收入（GWP）年化运行率超过4.3亿美元[87] - 2021年第三季度实现329,359个货币化服务，平均每个货币化服务收入为144美元[122][124] - 公司计划通过增加使用其垂直软件的公司数量来推动SaaS收入增长[105] - 预计B2B2C每消费者交易收入将增加[105] - 公司致力于帮助更多品牌和广告商改善移动营销[105] 收购与扩张 - 2021年采取的收购行动包括HOA、AHP、CSE、Rynoh和iRoofing[115] - Porch在美国的高价值保护产品覆盖所有50个州，保险产品和第三方承保商的销售[46] 负面信息 - 调整后的EBITDA利润率预计在-14%至-16%之间[101] - 保险和保修的贡献利润率在第三季度达到了1%[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6280万美元，较2020年第三季度的2150万美元增长192%，较2021年第二季度的5130万美元增长22% [8][15][17] - 全年营收指引从1.875亿美元上调至1.95亿美元，同比增长170%；若假设2021年已完成收购于1月1日完成，预计全年备考营收为2.26亿美元 [18] - 调整营收减成本指引至约70%，重申全年贡献利润率约40%，调整后EBITDA亏损指引为负14%至负16% [20] - B2B SaaS收入占2021年总营收比例从约25%增至约28% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 第三季度贡献营收4230万美元，其中仅13%为非经常性搬家后交易收入；预计第四季度Floify将贡献约200万美元B2B SaaS收入 [28] - 第三季度贡献利润率为42%，调整后EBITDA利润率为18%；考虑公司成本分配后，第三季度调整后EBITDA利润率为低两位数 [28] 保险业务 - 第三季度毛保费收入为1.08亿美元，年化运营率超4亿美元；营收为2050万美元，年化运营率超8000万美元 [33] - 第三季度营收减成本为77%，贡献利润率为54%，调整后EBITDA利润率为27%；考虑公司成本分配后，调整后EBITDA利润率接近22% [33] - 第三季度末约有29.2万名保单持有人，每位客户年均创收281美元；截至2021年9月的滚动12个月客户留存率为88% [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为家庭服务公司提供软件和服务，获取早期购房者，通过B2B2C交易创收；优先事项包括销售软件、获取客户、提供服务、发展保险业务、引入品牌和广告商以及进行战略并购 [12][13] - 保险业务利用垂直软件平台优势，以轻资产结构快速发展，拥有独特竞争优势；预计2022年再保险市场具有挑战性，但公司凭借历史表现与再保险伙伴合作良好 [9][10][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业务未受房地产市场放缓显著影响；预计2022年再保险市场具有挑战性，但公司凭借历史表现与再保险伙伴合作良好 [10] - 公司对未来增长充满信心，将继续投资高增长机会，追求在超3200亿美元美国市场获胜 [9] 其他重要信息 - 第三季度宣布收购American Home Protect和CSE，第四季度宣布收购Floify；第三季度完成4.25亿美元可转换债券发行 [11] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度营收通常较高 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全国检查巡回活动的成功定义及从SaaS付费向客户访问付费的转换目标 - 公司关注投入产出比和资本回报率，希望维持单位经济效益和资本回报，并探索将该策略扩展到其他垂直领域；新公司大多采用交易和SaaS费用组合付费，巡回活动可延续这一趋势 [43][44][46] 问题2: Floify保险交付流程 - Floify是贷款申请点销售软件，可在客户申请贷款时询问保险情况，未来将提供现成报价，实现无缝绑定，提高转化率 [48][49] 问题3: 今年业绩改善是否完全有机增长及明年增长趋势 - 公司将在下季度提供2022年数据和正式指引，目前正在确定投资方向，会在增长和盈利间权衡，持续改善调整后EBITDA利润率并积极投资 [52] 问题4: 定价是否可作为增长杠杆 - 公司在某些垂直领域已调整定价，凭借高客户满意度和产品开发能力，未来有机会通过定价和增加模块推动增长 [54] 问题5: 全年有机增长率及保险业务从毛保费到营收的计算 - 公司未按季度细分有机增长数据；保险业务营收约占毛保费的20%，包括佣金和费用，不同业务有所差异 [57][60] 问题6: 贡献利润率上升对两个业务板块的影响及长期EBITDA利润率目标 - 两个业务板块贡献利润率相似，全年贡献利润率指引为40%；长期EBITDA利润率目标为25%，公司将继续投资推动增长 [67][68] 问题7: HOA收购后的发现及已利用的数据 - HOA收购进展顺利，推动地理扩张和毛保费增长；公司有屋顶和热水器相关数据，但需获监管批准才能用于定价 [70] 问题8: 平均公司数量增长情况及未与移动礼宾服务集成的收购项目 - 公司数量加速增长，Mover Marketing团队吸引了更多公司，预计Floify将在第四季度带来1500家公司；Rynoh未开启交易货币化，Floify未嵌入保险，American Home Protect未推出保修服务 [73][74] 问题9: HOA进入新州的营收增长和费用支出情况及已推出州在2022年的营收预期 - 进入新州时先采用保守定价，待获取数据反馈后调整，一般需约六个月；预计2021年推出的部分新州将对2022年产生影响 [76][77] 问题10: HOA收购后EIG收入情况 - EIG表现良好，在40个无自有保险产品的州是唯一保险服务，在有自有产品的州也用于提供多产品比较 [79] 问题11: 再保险市场疲软对保险业务KPI的影响及收购公司第二年及以后的增长情况 - 再保险市场将趋紧，公司凭借长期合作关系和盈利记录有望应对，目前难以确定财务结果；收购公司有望维持30 - 35%的长期增长率 [81][83] 问题12: 公司资本水平和 captive情况 - 第三季度末公司现金为4.15亿美元，Floify收购使用约7600万美元现金；第三季度末普通股为9730万股，仍有180万份私人认股权证未行使 [85][86]

公司业务范围与运营模式 - 公司为约20000家家庭服务公司提供软件和服务[226] - 公司为约20000家家庭服务公司提供软件和服务[243] - 公司通过多种销售和营销策略向企业和消费者销售软件和服务[230][231] 公司业务板块情况 - 截至2021年9月30日，公司有垂直软件和保险两个可报告业务板块[226] 业务运营关键指标 - 2021年Q3平均合作公司数量为20472家，平均单账户月收入为1022美元[235] - 2021年Q3货币化服务数量为329359项，平均每项货币化服务收入为144美元[239] 公司收购情况 - 2017 - 2021年公司进行多项收购，2021年9月收购美国房屋保护公司[229] - 2021年前九个月，公司以1.787亿美元现金和2480万美元普通股收购公司[249] - 2021年前九个月，公司花费1.787亿美元现金（扣除收购现金）加2480万美元股票收购多家公司[314] 保险业务货币化方式转变 - 2020年公司将保险货币化方式从按报价收费转变为赚取多年保险佣金[239] 疫情对业务的影响 - 因新冠疫情，2020年合作公司总数减少，单账户平均收入增加[235] - 公司业务受新冠疫情、业务合并预期效益实现能力等因素影响[221][223] 指标编制与调整情况 - 公司使用的关键绩效指标和运营指标未按GAAP编制，已对2018 - 2020年剥离业务进行调整[234] 公司融资情况 - 2021年3月和4月，约1090万股公共认股权证被行使，带来1.268亿美元现金收益[249] - 2021年9月，公司通过私募0.75%可转换优先票据筹集4.135亿美元净收益[249] - 2021年前九个月，公司通过行使公共认股权证和股票期权筹集约1.303亿美元[314] 公司财务数据关键指标变化（收入） - 截至2021年9月30日的三个月，公司收入6.2769亿美元，较2020年同期增长192%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司收入1.40852亿美元，较2020年同期增长162%[266] - 2021年第三季度总营收从2020年同期的2150万美元增至6280万美元，增加4130万美元，增幅192%[268] - 2021年前九个月总营收从2020年同期的5370万美元增至1.409亿美元，增加8710万美元，增幅162%[269] 公司财务数据关键指标变化（运营费用） - 截至2021年9月30日的三个月，公司运营费用7.5383亿美元，较2020年同期增长197%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司运营费用2.05844亿美元，较2020年同期增长171%[266] 公司财务数据关键指标变化（净亏损） - 截至2021年9月30日的三个月，公司净亏损509.9万美元，较2020年同期减少43%[266] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净亏损8649.7万美元，较2020年同期增长158%[266] 公司财务数据关键指标变化（营收成本） - 2021年第三季度营收成本从2020年同期的540万美元增至1920万美元，增加1380万美元，增幅257%，占营收比例从25%升至31%[271] - 2021年前九个月营收成本从2020年同期的1330万美元增至4460万美元，增加3130万美元，增幅236%，占营收比例从25%升至32%[272] 公司财务数据关键指标变化（销售和营销费用） - 2021年第三季度销售和营销费用从2020年同期的880万美元增至2290万美元，增加1410万美元，增幅160%，占营收比例从41%降至36%[273] - 2021年前九个月销售和营销费用从2020年同期的3040万美元增至6060万美元，增加3020万美元，增幅99%，占营收比例从57%降至43%[274] 公司财务数据关键指标变化（利息费用） - 2021年第三季度利息费用从2020年同期的400万美元降至190万美元，减少210万美元，降幅53%[282] - 2021年前九个月利息费用从2020年同期的1030万美元降至430万美元，减少600万美元，降幅58%[283] 各条业务线数据关键指标变化（营收） - 2021年第三季度垂直软件和保险业务营收分别为4230万美元和2050万美元，占总营收比例分别为67%和33%[296] - 2021年前九个月垂直软件和保险业务营收分别为1.016亿美元和3920万美元，占总营收比例分别为72%和28%[297] 公司财务数据关键指标变化（调整后EBITDA） - 2021年第三季度调整后EBITDA为87.3万美元，2020年同期亏损143.5万美元，改善230万美元；2021年前九个月调整后EBITDA亏损1864.6万美元，2020年同期亏损1429.9万美元，下降434.7万美元[305][306] 公司财务数据关键指标变化（累计亏损） - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为4.04亿美元和3.175亿美元[310] 公司财务数据关键指标变化（债务本金） - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司可转换票据、定期贷款和本票的未偿还本金总额分别为4.296亿美元和5080万美元[311] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有息债务分别为4.296亿美元和5080万美元[327] 公司债务相关操作 - 2021年9月，公司完成2026年票据的私募发行，本金总额4.25亿美元，用部分净收益偿还4040万美元高级担保定期贷款，总还款额4280万美元，记录了310万美元的债务清偿损失[312] 公司财务数据关键指标变化（现金及等价物与受限现金） - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4.102亿美元，受限现金为56万美元[309] 公司财务数据关键指标变化（经营、投资、融资活动现金流量） - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为4171.7万美元，2020年为1701.5万美元，同比增加2470.2万美元，增幅145%[315] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为1.84657亿美元，2020年为385.2万美元，同比增加1.80805亿美元[315] - 2021年前九个月融资活动净现金流入为4.34752亿美元，2020年为2182.5万美元，同比增加4.12927亿美元[315] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.847亿美元，主要用于1910万美元的投资购买、260万美元的内部使用软件开发投资和1.787亿美元的收购（扣除获得的现金），被1640万美元的投资到期和销售现金流入抵消[318] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为390万美元，主要用于210万美元的内部使用软件开发投资和160万美元的收购[319] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为4.348亿美元，主要来自4.135亿美元的2026年票据发行、4290万美元的上限看涨期权交易融资和1.303亿美元的认股权证和股票期权行使，部分被2380万美元的限制性股票单位归属时回购股份支付所得税预扣和4300万美元的债务偿还抵消[320] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为2180万美元，主要来自6120万美元的债务融资（扣除4290万美元的贷款偿还）和470万美元的可赎回可转换优先股发行，部分被130万美元的递延发行成本抵消[322] 公司地位变化预期 - 公司预计到2021年12月31日将失去新兴成长公司（EGC）地位，将受大型加速申报公司要求约束[324] 公司债务结构情况 - 截至2021年9月30日，2026年票据本金余额为4.25亿美元，固定票面利率为75个基点，有效利率为1.3%[327] - 截至2021年9月30日，其他债务总计460万美元，为浮动利率[327] 公司投资组合情况 - 截至2021年9月30日，公司保险子公司有6880万美元的固定收益证券投资组合，未实现收益约10万美元[328] 公司应收款项情况 - 截至2021年9月30日，应收账款和再保险应收余额分别为3360万美元和2.462亿美元，为非生息资产，一般在180天内收回[329]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收5130万美元，较2020年第二季度的1710万美元增长200%，调整后同比增长235% [9][18] - 第二季度营收超出指引630万美元，各项利润率表现符合内部预期，收入减成本利润率、贡献利润率和调整后息税折旧摊销前亏损率分别为62%、33%和 - 20% [20] - 因Q2德州风暴，公司产生720万美元与巨灾相关的收入成本，比正常天气季度高出约400万美元，若天气正常，各项利润率将提高700个基点 [21][22] - 全年营收指引从1.78亿美元提高到1.84亿美元，预计同比增长155%，这是公司上市八个月内第四次上调指引 [25] - 重申2021年全年利润率指引，收入减成本利润率约为72%，贡献利润率约为40%，调整后息税折旧摊销前亏损率收紧至 - 13%至 - 16% [26] - 截至6月30日，公司现金为1.52亿美元，债务很少 [141] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第二季度平均服务公司数量超过1.7万家，同比增长63%，平均每家公司月收入约1000美元，同比增长80% [34] - Rynoh在第二季度为公司贡献130万美元收入，预计全年为公司带来400万美元收入 [19][56] 保险业务 - 2021年指导总保费从2.75亿美元提高到3亿美元 [11][47] - 第二季度因巨灾相关损失产生720万美元收入成本，比正常情况高出约400万美元 [22] 服务业务 - 第二季度实现超过30万笔货币化服务，同比增长66%，每笔货币化服务收入129美元，同比增长50% [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在家庭服务行业执行独特战略，为家庭检查、搬家、屋顶和产权公司提供软件和服务，产生B2B软件收入，并通过帮助客户购买保险等服务获得B2B2C交易收入 [14][15] - 公司2021年的优先事项包括向更多公司销售软件和模块、让更多公司向消费者提供服务、为消费者提供更多服务、专注保险业务、引入品牌和广告商以及进行战略并购 [16][17] - 收购Rynoh公司，其软件可保护房地产交易，公司借此进入产权公司软件市场，扩大业务版图 [12][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未看到宏观变化（如房地产市场放缓或新冠变种）对业务造成影响，对2021年剩余时间和2022年的业绩和增长有信心 [11] - 公司业务市场巨大，目前仍处于早期阶段，增长不受宏观因素影响，有信心实现中期15亿美元的收入目标，预计业务持续增长率为30% - 35% [101][102] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标定义可在演示文稿第3页的法律免责声明中找到，与最直接可比的GAAP指标的对账可参考演示文稿第25页开始的表格 [5] - 公司网络直播将在演示结束后不久在公司网站porchgroup.com上提供回放，同时公司也提供了与演讲者评论配套的幻灯片演示文稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 600万美元营收超预期来自哪些方面，是否每个季度都会公布巨灾损失调整，Rynoh是否提供产权保险 - 超预期营收来自Rynoh贡献的130万美元、保险业务快速增长以及B2B SaaS收入增长 [65][66] - 不会每个季度都公布巨灾损失调整，仅在情况异常时公布 [67][68] - Rynoh是向产权公司销售软件的公司，不提供产权保险 [63] 问题2: Rynoh全年预计收入800万美元，公司仅获得400万美元，是否都计入B2B软件业务，平均服务公司数量在季度末情况如何，3.25亿美元总保费增长中HOA和传统业务各占多少 - Rynoh全年预计收入800万美元，公司从收购日起获得400万美元，计入B2B软件业务 [72][73] - 未公布季度末平均服务公司数量，但预计Q1和Q2增长较快，后续仍会有良好增长 [75] - 未拆分HOA和传统业务在总保费增长中的占比，但两者都增长良好 [76][77] 问题3: Rynoh与现有ISM平台的重叠情况，以及整合时间和利用数据的时间 - 未具体披露重叠情况，但收购Rynoh符合公司战略，可扩大业务范围 [81][83] - 数据整合和利用需要一年多时间，以对保险等业务产生有意义的影响 [88] 问题4: 公司业务增长轨迹，Rynoh未来增长情况，总保费增长的驱动因素 - 公司业务增长不受宏观因素影响，市场巨大，仍处于早期阶段，有信心实现中期收入目标，预计持续增长率为30% - 35% [99][101][102] - 未明确Rynoh未来增长情况，但公司收购后会推动其发展 [98] - 总保费增长来自新客户需求、现有保单续保和地理扩张 [104] 问题5: 排除Rynoh后，销售增长和家庭检查员回归平台哪个影响更大，有多少旧检查公司可能回归平台，移动礼宾服务有何更新 - 两者都有贡献，难以拆分具体影响，预计后续仍会有良好增长，但Q1和Q2增速较快 [110][111] - 团队正在努力开发消费者应用程序，预计今年晚些时候有首批消费者使用，整合HOA后，保险业务成交率有所提升 [112][113] 问题6: 排除HOA后，推动营收增长的产品有哪些，未来最看好哪些产品，HOA收购后在相关州开展保险业务是否遇到阻力 - 推动营收增长的主要是保险业务，公司专注于高价值服务战略，保险业务对每笔服务收入提升有很大影响 [118][119] - 与保险合作伙伴合作良好，未遇到阻力 [120][121] 问题7: 从长远来看，Rynoh对公司的价值体现在哪些方面，Rynoh全年400万美元收入在后续季度的分布情况 - Rynoh的价值体现在软件收入增长、接触更多购房者和获取数据等方面，公司将通过提供更多工具和服务，增加软件收入和交易收入，同时利用数据更好地服务客户 [126][127][132] - Q2和Q3是购房旺季，也是Rynoh收入较高的季度，不能简单将400万美元平均分配到后续季度 [133] 问题8: 公司现金状况如何 - 截至6月30日，公司现金为1.52亿美元，债务很少，有能力支持各项投资 [141] 问题9: 公司在产品和消费者体验方面的投资情况如何 - 公司在研发和其他领域进行了大量投资，包括数据平台、消费者应用程序、SaaS解决方案和保险业务等，以实现长期增长和提升消费者体验 [142][146][147] 问题10: 公司预计何时实现息税折旧摊销前收支平衡 - 公司未设定具体时间目标，但会持续朝着长期25%的息税折旧摊销前利润率目标前进，目前贡献利润率为40%，后续会在控制成本的前提下进行投资 [148][152][153] 问题11: HOA或MGA的业务留存率是否从20% - 25%变为10% - 没有变化，公司未拆分保险业务收入来源，之前关于总保费收入的沟通保持一致，90%的保险保费分给第三方再保险公司，10%由HOA留存 [155][156][157]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为5130万美元，同比增长约235%[21] - 2021年第二季度的收入较2020年第二季度的预期收入（4150万美元）高出630万美元，增长率为14%[26] - 2021年全年收入指导为约1.84亿美元，预计同比增长155%[28] - 2021年第二季度的实际收入为5130万美元，符合内部预期[26] - 2021年上半年收入为7810万美元，较2020年上半年的3210万美元增长了143%[94] - 2021年第二季度净收入为-1630万美元，较2020年第二季度的-630万美元有所增加[81] - 2021年上半年净亏损为8140万美元，相较于2020年上半年的2460万美元亏损增加了229%[91] 用户数据 - 2021年第二季度，平均每家公司收入为1,000美元[38] - 2021年第二季度，共有17,120家公司参与[38] - 2021年第二季度，货币化服务数量为302,462[43] - 2021年第二季度，每项货币化服务的平均收入为129美元[45] 收入结构与利润 - 2021年预计约90%的收入为经常性或重复性收入[30] - 2021年预计的贡献利润率为约40%[28] - 2021年上半年贡献利润为2790万美元，占收入的36%，而2020年上半年为640万美元，占收入的20%[94] - 2021年第二季度贡献利润为1680万美元，占收入的33%，而2020年第二季度为600万美元，占收入的35%[88] 未来展望 - 预计未来收入增长潜力约为20倍，目标为15亿美元[98] - 保险扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[104] - 新服务领域扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[105] - 移动营销预计带来约2亿美元的潜在收入机会[106] 并购与投资 - Porch在2021年收购了Rynoh，预计将为2021年贡献约400万美元的收入[24] - 2021年第二季度的收入中包含Rynoh的收入，首次在此次财报中披露[24] - 2021年全年收入指导范围收紧，反映出公司正在进行投资[28] 财务状况 - 截至2021年6月30日，现金及受限现金总额为1.524亿美元[77] - 截至2021年6月30日，长期债务总额为4380万美元[77] - 2021年调整后的EBITDA预计为-13%至-16%[34] - 2021年第二季度调整后的EBITDA损失为-1030万美元[81] - 2021年上半年调整后EBITDA亏损为1990万美元，2020年上半年为1290万美元亏损[92]

公司客户与业务服务情况 - 公司为约17000家家庭服务公司提供软件和服务[186] - 公司有三类客户，包括家庭服务公司、消费者和服务提供商[187] - 公司为约17000家家庭服务公司提供软件和服务[199] 公司收购战略 - 2017 - 2021年上半年公司进行多次收购，未来将继续在保险和家庭服务相关领域开展收购[188] - 2021年第二季度，公司以1.279亿美元现金和2290万美元普通股收购公司[207] - 2021年上半年，公司花费1.279亿美元现金及2290万美元股票收购多家公司[251] 合作公司与收入指标变化（2018 Q3 - 2021 Q2） - 2018 Q3 - 2021 Q2平均季度合作公司数量从9142家增长至17120家[193] - 2018 Q3 - 2021 Q2平均单账户月收入从344美元增长至1000美元[193] - 2018 Q3 - 2021 Q2季度货币化服务数量从188502次增长至302462次[195] - 2018 Q3 - 2021 Q2平均每次货币化服务收入从42美元增长至129美元[195] 2020年特殊情况业务影响 - 2020年因新冠疫情部分小公司暂停合作，合作公司总数减少但单账户收入提高[193] - 2020年公司将保险货币化方式从按报价收费改为赚取多年保险佣金，交易减少但平均收入提高[195] 公司销售与营销策略 - 公司使用多种销售和营销策略向企业销售软件和服务，对消费者依赖与合作公司的关系[189][190] 公共认股权证行使情况 - 2021年3月和4月，约1090万股公共认股权证被行使，带来1.268亿美元现金收入[207] 总营收变化 - 2021年第二季度末三个月，总营收从1710万美元增至5130万美元，增长200% [217,218] - 2021年上半年，总营收从3220万美元增至7810万美元，增长143% [217,220] 收入成本变化 - 2021年第二季度末三个月，收入成本从380万美元增至1950万美元，增长414% [217,221] - 2021年上半年，收入成本从790万美元增至2540万美元，增长222% [217,222] 销售和营销费用变化 - 2021年第二季度末三个月，销售和营销费用从880万美元增至2310万美元，增长163% [217,223] - 2021年上半年销售和营销费用从2.16亿美元增至3.78亿美元，增加1.61亿美元，增幅75%，占收入比例从68%降至48%[224] 运营亏损与净亏损变化 - 2021年第二季度末三个月，运营亏损从49.79万美元增至2294.3万美元，增长361% [217] - 2021年上半年，净亏损从246.25万美元增至8139.8万美元，增长231% [217] 产品和技术费用变化 - 2021年第二季度产品和技术费用从510万美元增至1110万美元，增加600万美元，增幅118%，占收入比例从30%降至22%[225][227] - 2021年上半年产品和技术费用从1.24亿美元增至2.28亿美元，增加1.04亿美元，增幅84%，占收入比例从39%降至29%[228] 一般及行政费用变化 - 2021年第二季度一般及行政费用从590万美元增至2060万美元，增加1470万美元，增幅250%[229] - 2021年上半年一般及行政费用从1000万美元增至4460万美元，增加3460万美元，增幅344%[230] 利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用从330万美元降至120万美元，减少210万美元，降幅63%，利率从11.05%降至8.55%[233][234] - 2021年上半年利息费用从640万美元降至240万美元，减少400万美元，降幅62%[235] 其他费用净额变化 - 2021年第二季度其他费用净额从180万美元降至20万美元，减少160万美元[236] - 2021年上半年其他费用净额从350万美元降至10万美元[237] 调整后EBITDA亏损变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损从209.4万美元增至1031.2万美元，占收入比例从12%降至20%；上半年从1286.4万美元增至1991.6万美元，占收入比例从40%降至26%[245] - 2021年上半年调整后EBITDA亏损1910万美元，较2020年同期的1290万美元增加620万美元[247] 公司现金情况 - 2020年12月23日，公司资本重组获得约2.695亿美元现金，截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.502亿美元，受限现金为220万美元[248] 公司累计亏损情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为3.989亿美元和3.175亿美元[250] 公司现金流活动变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为3080万美元，较2020年同期的974.2万美元增加2103万美元，增幅216%[252] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1.313亿美元，较2020年同期的163.3万美元增加1.29665亿美元，增幅7940%[252] - 2021年上半年融资活动净现金流入为1.07亿美元，较2020年同期的1106.3万美元增加9597.7万美元，增幅868%[252] 公司有息债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司有息债务分别为4380万美元和5080万美元，2021年6月30日计算的利率为8.55%[262] 可变利率债务影响 - 公司可变利率债务利率每增加1%，将导致约50万美元的额外年度利息支出[263] 公司地位预计变化 - 公司预计2021年12月31日起失去新兴成长公司（EGC）地位[259]

财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日受限现金分别为1043.5万美元和840.7万美元，2020年12月31日受限现金还包括高级有担保贷款人要求的300万美元最低现金余额；2021年3月31日和2020年12月31日现金及现金等价物分别为22294.8万美元和19604.6万美元；2021年3月31日和2020年12月31日现金、现金等价物及受限现金分别为23338.3万美元和20745.3万美元[47] - 2021年3月31日和2020年12月31日应收账款坏账准备分别为24.2万美元和24.9万美元[49] - 2021年和2020年第一季度所得税拨备分别为35万美元收益和2.1万美元费用，有效税率分别为0.53%和 - 0.11%，与美国法定税率21%的差异主要因公司净递延资产全额估值备抵及收购对估值备抵的影响[74] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为8.3万美元，2020年为 - 187.4万美元[75] - 2021年第一季度总营收为2674.2万美元，2020年为1507.4万美元；其中移动服务收入占比2021年为82%，2020年为51%；后移动服务收入占比2021年为18%，2020年为49%[83] - 2021年第一季度和2020年第一季度，剥离业务收入分别为0和254万美元[84] - 截至2021年3月31日，合同资产余额为489.9万美元，其中15.1万美元预计在未来12个月内收回[86][88] - 截至2021年3月31日，合同负债余额为242.2万美元，其中202.6万美元预计在未来12个月内确认为收入[90] - 截至2021年3月31日，递延收入余额为434.6万美元[91] - 2021年3月31日，按公允价值计量的负债总公允价值为9350.6万美元，2020年12月31日为8532.1万美元[97] - 2021年1月1日至3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值从50,238美元变为43,193美元，业务合并从3,549美元变为2,869美元，私人认股权证负债从31,534美元变为47,444美元[104] - 2021年3月31日，财产、设备和软件净值为5,328美元，2020年12月31日为4,593美元；2021年和2020年第一季度折旧和摊销费用分别为1,123美元和982美元[108] - 2021年3月31日，无形资产净值为22,715美元，2020年12月31日为15,961美元；2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用分别为1,340美元和807美元[111] - 2021年第一季度商誉从28,289美元增加到50,120美元，增加了21,831美元[112] - 2021年3月31日，债务本金为53,088美元，未摊销折扣2,984美元，账面价值50,104美元[114] - 2021年第一季度，股票薪酬总运营费用为1683.5万美元，2020年同期为67.2万美元[136] - 2021年第一季度，员工绩效受限股票产生615.3万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录547.6万美元[148] - 2021年第一季度，首席执行官绩效受限股票产生622.8万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录552.6万美元[150] - 2021年第一季度公司完成两笔收购，总收购对价2.7075亿美元，其中1月12日收购V12 Data对价2.1579亿美元，另一笔收购对价5496万美元[155] - 自1月12日收购V12 Data至3月31日，公司合并报表中该收购带来的收入为5580万美元，净亏损为575万美元[159] - 假设V12 Data收购于2020年1月1日完成，2021年3月31日预计未审计备考合并财务信息中收入为2.7504亿美元，净亏损为6557万美元；2020年3月31日收入为2.0974亿美元，净亏损为2126.4万美元[160] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有息债务分别为5310万美元和5080万美元，2021年3月31日高级有担保定期贷款为浮动利率贷款，计算得出的利率为8.55%[255] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为0.76美元和0.53美元[172] 业务结构与收入确认 - 公司经营单一业务板块，首席执行官为首席运营决策官，决策和绩效评估在公司层面进行[44] - 公司所有收入均在美国产生，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司资产均位于美国[45] - 公司主要收入来源为连接房主与推荐网络客户的费用、直接向房主提供家庭项目和搬家服务的费用、提供软件平台和订阅服务的费用[58] - 推荐网络收入在向服务提供商交付潜在客户时确认，交易价格通常为固定价格或基于服务提供商最终从房主处获得收入的一定比例[64] - 管理服务收入按服务执行进度基于产出指标确认，公司在管理服务收入中充当主要责任人[71][72] 或有股份与认股权证 - 合并时向合并前门廊普通股股东发行600万股受限普通股（即或有股份），分三批发行，分别在公司普通股收盘价满足不同条件时满足市场归属条件，或有股份可能因公司申请薪资保护计划贷款豁免结果而被有条件取消，也可能因员工或有股份没收而按比例增发[53] - 2020年12月31日，公司有8,625,000份公开认股权证和5,700,000份私人认股权证，总计14,325,000份，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股普通股[128] - 2021年3月，部分公开认股权证持有人行使认股权证，以每股11.50美元的价格购买了8,087,623股普通股，产生现金收益8980万美元，应收账款余额320万美元[134] - 2021年4月，认股权证持有人行使认股权证以每股11.50美元的价格购买293.5753万股普通股，获得现金收益3380万美元[174] - 2021年4月16日，公司以每份0.01美元的赎回价格赎回所有仍未行使的公共认股权证[176] 或有对价公允价值计算 - 截至2021年3月31日，2021年收购业务组合或有对价公允价值为286.9万美元，关键输入参数包括波动率38.1% - 68.5%、折现率25.7% - 31.5%和加权平均资本成本25.7% - 32.5%[97][98] - 截至2021年3月31日，2020年业务组合或有对价公允价值为127.3万美元，关键输入参数包括当前股价17.70美元、行权价20.00美元、折现率6.7%和波动率80%[99] - 2021年3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值计算关键输入包括行使价20美元和22美元、波动率75%、没收率16%、股价17.70美元；2020年12月31日，行使价为18美元、20美元和22美元、波动率60%、没收率16%、股价14.27美元[102] - 2021年3月31日，私人认股权证公允价值计算关键输入包括行使价11.50美元、预期波动率35%、剩余合同期限4.73年、股价17.70美元；2020年12月31日，剩余合同期限为4.98年、股价14.27美元[103] 债务相关 - 2021年1月跑道贷款协议修订，补充定期贷款最高1亿美元，利率从11.05%降至8.55%，取消最低现金余额3,000美元要求，到期日改为2024年12月15日[115][116] - 公司有两笔薪资保护计划贷款，Porch PPP贷款8,139美元，V12 Data PPP贷款2,026美元，均申请了贷款豁免，截至2021年3月31日，Porch PPP贷款账面价值8,317美元[118][121][122] - 公司可变利率债务利率每增加1%，每年将增加约50万美元的利息支出[256] 股权相关 - 截至2021年3月31日，公司授权发行4.1亿股股票，其中普通股4亿股，优先股1000万股[124] - 截至2021年3月31日，已发行和流通的普通股总数为91,455,732股，已发行和预留发行的普通股总数为116,179,876股[127] - 2020年股权计划预留未来发行的普通股总数为11,005,115股，自2021年起每年1月1日增加，增幅为前一财年末已发行和流通普通股数量的5%与董事会确定金额中的较低者[140] - 2020年，公司通过减少现金工资成本397.9万美元，承诺提供最多2,356,045份受限股票单位（RSUs）[143] 业务合并与收购 - 2021年第一季度，公司完成两笔业务合并交易，总交易成本为40.1万美元[151] - 公司预计在收购日期后不晚于一年完成业务合并交易的估值[152] - 2021年4月6日，公司以1.06242亿美元现金和股票交易收购Homeowners of America Holding Corporation[174] 其他 - 公司将购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，现金余额可能超过联邦存款保险公司的保险限额[46] - 2021年1月，2018年业务组合对价以206.3万美元现金全额结算[101] - 公司面临多种市场和其他风险，包括利率、通胀、资金来源可用性、危险事件和特定资产风险等[254]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为1410万美元，同比增长112%[21] - 2021年第一季度实际收入超出指导预期16%[23] - 2021年预计收入为1.78亿美元，同比增长147%[25] - 2021年第一季度的收入为2670万美元，较去年同期增长2%[21] - 2021年第一季度净亏损为65101千美元，相较于2020年第一季度的18367千美元亏损有所增加[78] - 2021年第一季度的贡献利润为11084千美元，贡献利润率为41%[86] - 2020年公司净亏损为51609千美元，较2019年的103319千美元亏损有所改善[90] - 2020年公司收入为73216千美元，较2019年的77595千美元有所下降[93] 用户数据 - 每月每家公司平均收入为700美元，较去年同期的600美元增长了16.67%[36] - 2021年第一季度保险代理客户的NPS评分为75，电视/互联网客户为30，搬家客户为52[52] - 公司在2021年拥有约250,000个货币化服务[39] - 每月每个货币化服务的平均收入为120美元[39] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为2.23亿美元[76] 未来展望 - 2021年预计的调整后EBITDA利润率为40%[25] - 2021年预计的贡献利润率为72%[25] - 2021年预计的90%收入为经常性或重复性收入[27] - 保险扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[104] - 新垂直扩展预计带来约4亿美元的潜在收入机会[105] - 移动营销预计带来约2亿美元的潜在收入机会[106] 财务状况 - 截至2021年3月31日，公司长期债务总额为4260万美元[76] - 2020年毛损率约为90%[48] - 59%的保费被转让给第三方再保险公司[49] - 2020年公司毛利率高达59%[49] - 2021年预计总保费为2.75亿美元，较之前的2.70亿美元有所上调[45] 市场扩张 - 2021年公司目标市场规模为3200亿美元[66] - 公司在2021年第一季度的活跃州数为275个[45] - 2021年预计的收入分布中，B2B2C交易费用占据重要部分[27]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收2670万美元，2020年第一季度为1510万美元，同比增长77%；调整2020年第一季度营收后，同比增长112% [14] - 2021年第一季度营收成本率为78%，贡献利润率为41%，较2020年第一季度的5%大幅提升 [15] - 调整后EBITDA亏损改善至负960万美元，比内部预期好约200万美元 [15] - 提高2021年营收指引至1.78亿美元，较之前的1.75亿美元有所提升，预计同比增长147% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年预计B2B软件和服务订阅收入4000 - 4500万美元，占总收入约25%，其中2000万美元来自V12收购 [19] - 第一季度平均公司数量增至14000家，同比增长28%；平均每家公司月收入增至637美元，同比增长32% [25] - 第一季度货币化服务总数增长20%，达到18.3万项，每项货币化服务收入约92美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年重点是向更多公司销售软件，深入嵌入合作；通过合作公司获取消费者，提供更多服务；聚焦消费者保险业务；引入品牌和广告商；选择性进行战略并购 [12] - 保险科技部门是核心交易货币化业务，计划2021年将美国家庭保险公司和Porch的总毛保费指导提高到2.75亿美元 [35][36] - 产品战略上通过增加和向上销售额外模块快速增长B2B SaaS收入，如报告撰写软件、维修估算报告、高级通信模块和支付处理等 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现良好，对2021年第二季度和全年发展态势感到乐观，认为业务具有可预测性和竞争优势，未来增长潜力大 [52] 其他重要信息 - 一季度权证行使和赎回为公司带来1.268亿美元股权收益 [23] - 公司将提交修正后的2020年10 - K表格和第一季度10 - Q表格 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平均公司数量增长的关键驱动因素及剔除收购后的有机增长情况 - 关键驱动因素包括投资市场推广、创纪录的软件销售、经济重启使企业回归以及V12收购 [59][60] 问题2: HOA交易表现出色的原因及提高毛保费指导的乐观因素 - HOA是公司保险业务核心，收购后制定执行计划，推动州扩张和消费者购买自有保险产品；目前HOA仅在6个州，虽转化率提高但协同效应需时间；看到潜在指标优势，有信心提高指导 [62][63][66] 问题3: V12在本季度的贡献，以及推动后期服务加速增长的服务类型和对该业务增长势头的看法 - V12全年预计贡献2000万美元收入，非线性增长，Q1低于Q4；后期服务增长是广泛的，因人们更多投入家庭改善和市场乐观；公司保持指导，因聚焦高价值服务，保险业务增长良好 [70][71][73] 问题4: 全年业务季节性情况 - 65%的收入来自与搬家相关的服务，第二和第三季度天气好，搬家多，业务活跃，Q1和Q4相对较低 [75] 问题5: 当前模块附加率和潜在市场规模 - 未披露转换率，公司专注保险业务，推动消费者购买自有保险产品；部分模块如支付处理和报告撰写工具 uptake 良好，推动B2B软件和服务订阅收入增长 [77][81] 问题6: 从11000家到14000家公司增长是否全是房屋检查员，其他使用软件的垂直领域情况 - 检查行业增长明显，同时屋顶软件、报告撰写和支付处理等业务也在增长，V12涉及更多垂直领域 [82] 问题7: 移动礼宾服务的改进和渗透方向 - 公司在产品上深度投资，完善搬家仪表盘，方便消费者获取报价和购买服务，满足消费者多样化需求；未来会系统地增加服务，并关注保险等重要机会 [85][86][87] 问题8: 整合ISN检查数据到HOA的时间进度，以及向第三方转移保费比例的目标变化 - 整合数据是核心投资领域，预计2022年开始受益，需经过精算、数据科学和监管流程；短期内无改变转移保费比例的计划，目前HOA模式高利润、低风险、低波动，有吸引力；长期若能识别优质风险，保留风险可增加收入和利润 [89][90][91] 问题9: 保险业务拓展的买 vs 建策略及是否有类似HOA的并购机会 - 并购是增长战略一部分，团队在建立并购管道，考虑保险、现有和新垂直领域的软件公司及其他服务；目前先执行HOA的有机扩张计划 [93][94] 问题10: EIG在2020年的预计保费销售情况 - 未披露EIG数据，未来可能会拆分经常性收入，目前统一考虑保险业务的2.75亿美元毛保费指导已剔除重复收入 [96][97] 问题11: 近期IDFA变化对V12业务的影响 - V12在营销上采取整体策略，应对苹果IDFA变化，实施第一方数据策略，采用通用ID创新，测试和扩展无cookie目标定位，并多元化供应链 [99] 问题12: 平均公司数量大幅增长的季节性客户动态，以及是否受市场定价或促销活动影响 - Q1增长强劲，同比增长28%，环比增长25%，不期望每季度都有25%的增长；乐观因素包括LTV有吸引力、投资销售和营销、产品和开发的长期投资、经济重启带来的动力以及V12的增长；过去的展会策略因疫情暂停，团队正在准备重启 [101][102][103] 问题13: 公司何时将品牌推向消费者，以及公司端激励推动产品的情况 - 目前公司专注于深入嵌入企业，提供软件服务，建立可预测的收入和客户流量；未来2 - 3年，当HOA在各州铺开后，可能会推出Porch品牌体验；公司发现当合作公司积极向客户推荐服务时，消费者转化率显著提高 [106][108][110] 问题14: Q2的4500万美元是截至5月15日的收入还是Q2总收入指导 - 4500万美元是Q2总收入指导，目前业务趋势高于该数值 [112][113]