财务业绩 - 收入增长7.8%至16.49亿美元，主要由于能源和公用事业分部的增长[143] - 收入增长10.1%至46.255亿美元，主要由于能源分部增长抵消了公用事业分部的下降[144] - 毛利增长14.2%至1.986亿美元，主要由于收入增加和公用事业分部利润率提高[145] - 毛利增长20.4%至5.186亿美元，主要由于收入增加和两个分部利润率均有提高[146] - 毛利率从11.4%提高至12.0%，主要由于公用事业分部利润率提高[145] - 毛利率从10.3%提高至11.2%，主要由于两个分部利润率均有提高[146] - 销售、一般及管理费用增加16.2%至0.981亿美元，主要由于支持收入增长的人员成本增加以及持续举措带来的技术成本上升[147] - 销售、一般及管理费用占收入比重从5.5%上升至5.9%[147] 现金流和资本支出 - 公司现金及现金等价物总额为3.527亿美元，较2023年12月31日的2.178亿美元有所增加[175] - 公司2024年前9个月经营活动产生的现金流量净额为2.101亿美元，较2023年同期的7.147百万美元现金流出有大幅改善[178][179] - 2024年前9个月资本支出为9,830万美元，主要用于设施和建筑设备[176] - 2024年前9个月筹资活动使用现金7,402万美元，主要包括偿还长期债务5,590万美元、向股东支付960万美元股息[186] 财务状况 - 公司预计未来12个月及可预见未来将有足够的资金满足经营需求、计划的资本支出以及偿付承诺和或有事项[175] - 2024年前9个月资产和负债变动的主要原因包括合同负债增加2.906亿美元、合同资产减少3.95亿美元、应付账款及应计负债减少3.25亿美元、应收账款增加2.632亿美元[181] - 公司存在部分或有负债,如未决诉讼、担保等,可能对未来经营业绩和现金流产生影响[192] - 公司面临原材料、劳动力等成本上涨压力,通过价格调整等措施应对[193] - 公司部分债务利率浮动,每增加1%将使年利息费用增加540万美元[196]

财务业绩 - 第三季度收入为16.49亿美元，同比增长7.8%，主要由能源和公用事业分部的强劲增长带动[1][3] - 净利润为5840万美元，每股摊薄收益为1.07美元，同比分别增长10.3百万美元和0.18美元[1][3] - 调整后净利润为6670万美元，每股摊薄调整后收益为1.22美元，同比分别增长11.4百万美元和0.20美元[4] - 调整后EBITDA为1.277亿美元，同比增长6.4%[4] 分部业绩 - 公用事业分部收入增长2.4%，毛利率提升至13.1%，主要由于电力输送业务执行力提升和风暴响应工作增加[6][7] - 能源分部收入增长13.9%，但毛利率下降至11.0%，主要由于2023年中大西洋地区管道项目毛利率较高未能重复[8] 财务指引 - 将2024年每股收益和调整后每股收益指引分别上调至2.85-3.00美元和3.40-3.55美元[12] - 预计2024年全年销售、一般及管理费用占收入比例将控制在低6%区间[13] 现金流和资本支出 - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物为3.527亿美元[17] - 2024年第三季度资本支出为6,370万美元,其中1,980万美元用于购买建筑设备[17] - 2024年前9个月资本支出为9,830万美元,其中3,430万美元用于购买建筑设备[17] - 2024年剩余3个月资本支出预计在1,000万美元至2,000万美元之间,其中500万美元至1,500万美元用于设备[17] 股利和股票回购 - 公司董事会宣布向2024年12月31日的股东派发每股0.08美元的现金股利,较上次派息每股0.06美元有所增加[18] - 截至2024年9月30日,公司在股票回购计划下尚有2,500万美元可用于回购[18] 财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为3.53亿美元，较2023年12月31日增加1.35亿美元[28] - 2024年9月30日合同负债为6.57亿美元，较2023年12月31日增加2.91亿美元[28] - 2024年9月30日应付账款为4.89亿美元，较2023年12月31日减少1.40亿美元[28] 现金流量和利润 - 2024年前三季度营业活动产生的现金流量净额为2.10亿美元，较2023年前三季度增加2.17亿美元[29] - 2024年前三季度调整后净收益为1.50亿美元，较2023年前三季度增加4.12亿美元[31] - 2024年前三季度调整后每股收益为2.74美元，较2023年前三季度增加0.74美元[31] - 2024年第三季度调整后净收益为6667万美元，较2023年第三季度增加1146万美元[31] - 2024年第三季度调整后每股收益为1.22美元，较2023年第三季度增加0.20美元[31] - 2024年前三季度EBITDA为2.21亿美元，较2023年前三季度增加0.41亿美元[32] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.41亿美元，较2023年前三季度增加0.46亿美元[32] 财务数据 - 2024年9月30日截至的9个月期间净收入为1269.22亿美元[34] - 2024年9月30日截至的9个月期间利息费用净额为529.84亿美元[34] - 2024年9月30日截至的9个月期间所得税准备金为518.42亿美元[34] - 2024年9月30日截至的9个月期间折旧和摊销费用为729.48亿美元[34] - 2024年9月30日截至的9个月期间调整后EBITDA为3185.70亿美元[34] 2024年全年指引 - 2024年全年预计净收入为156,000-164,000万美元区间[36] - 2024年全年预计调整后净收入为186,000-194,000万美元区间[36] - 2024年全年预计调整后每股收益为3.40-3.55美元[36] - 2024年全年预计EBITDA为3,855,000-4,005,000万美元区间[39] - 2024年全年预计调整后EBITDA为4,050,000-4,200,000万美元区间[39]

文章核心观点 - 一位拥有43年以上投资研究经验的资深人士退休后在Seeking Alpha独立提供投资见解，结合量化与金融理论分析公司和股票 [1] 个人背景 - 长期专注规则/因子的股票投资策略，与其他有类似背景的人不同，不被数字左右，而是用数字启发基于人类智慧的投资故事 [1] - 理解量化投资，但不认同其他量化投资者只痴迷统计研究，而是结合因子研究与金融基础理论及经典基本面分析来了解公司和股票 [1] 职业经历 - 有丰富的股票研究经验，覆盖各类股票，开发并运用过多种量化模型 [1] - 曾管理高收益固定收益（垃圾债券）基金，进行过量化资产配置策略研究，是如今智能投顾的基础 [1] - 曾编辑或撰写多份股票时事通讯，最著名的是《福布斯低价股报告》 [1] - 曾担任Value Line的助理研究总监 [1] 投资者教育 - 热衷于投资者教育，举办过众多股票选择和分析研讨会，撰写了两本书《筛选市场》和《价值关联》 [1]

文章核心观点 - 投资者可通过对比Primoris Services今年迄今表现与建筑板块整体表现判断其是否值得关注，同时也应关注Construction Partners，这两只股票有望延续良好表现 [1][7] 行业情况 - 建筑板块包含91只个股，Zacks板块排名第5，Zacks板块排名考量16个不同板块组，按各板块内个股平均Zacks排名从优到差列出 [2] - 建筑产品-重型建筑行业包含10家公司，Zacks行业排名第13，今年迄今平均涨幅78.6% [6] - 建筑产品-杂项行业有27只股票，排名第90，今年以来涨幅21.3% [7] 公司情况 Primoris Services - 属建筑板块，当前Zacks排名为2（买入），Zacks排名模型强调盈利预估修正，青睐盈利前景改善公司 [2][3] - 过去一个季度，PRIM全年盈利的Zacks共识预估提高5.6%，显示分析师情绪改善，公司盈利前景增强 [4] - 今年迄今PRIM回报率74.8%，建筑板块同期平均回报率22.8%，该公司今年迄今回报率表现优于板块 [4] - 该公司属建筑产品-重型建筑行业，今年迄今回报率略逊于行业 [6] Construction Partners - 今年以来回报率61.8%，表现优于建筑板块 [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预估增长1.4%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 该公司属于建筑产品-杂项行业 [7]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，Primoris Services公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][3][4] 动量投资相关 - 动量投资理念是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] Primoris Services公司情况 股价表现 - 过去一周公司股价上涨8.28%，同期Zacks建筑产品 - 重型建筑行业上涨5.94%；过去一个月公司股价上涨4.24%，与行业表现持平 [6] - 过去一个季度公司股价上涨21.37%，过去一年上涨78.7%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.62%和34.34% [7] 交易情况 - 公司过去20天平均交易量为500,916股，交易量可作为判断股价走势的参考 [8] 盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有1个上调无下调，过去60天共识预测从2.67美元提高到2.82美元；下一财年有1个预测上调无下调 [10] 综合评级 - 公司Zacks排名为2（买入），动量风格评分为B，是短期有望上涨的股票 [4][10]

文章核心观点 - Primoris Services股票过去一个月上涨7.3%，创52周新高，今年以来涨幅达71.9%，表现优于行业，因其盈利超预期、估值指标和Zacks Rank表现良好，未来仍可能上涨，行业内MasTec, Inc.也是不错选择，行业处于有利地位 [1][2][7] 股票表现 - Primoris Services股票过去一个月上涨7.3%，上一交易日创52周新高59.16美元，今年以来涨幅71.9%，优于Zacks建筑板块的21.2%和Zacks建筑产品-重型建筑行业的70% [1] - MasTec, Inc.股票过去一个月上涨3.9% [9] 业绩驱动因素 - Primoris Services过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年8月5日财报显示每股收益1.04美元，高于预期的0.65美元 [2] - MasTec, Inc.上季度盈利超预期9.09%，本财年预计每股收益3.02美元，营收124.6亿美元 [9] 估值指标 - Primoris Services价值评分为B，增长和动量评分分别为A和D，综合VGM评分为A，当前财年预期市盈率20.2倍，低于同行平均的20.6倍，滚动现金流基础上为11.6倍，低于同行平均的12.3倍 [5][6] - MasTec, Inc.当前远期市盈率38.79倍，市现率12.57倍 [9] Zacks Rank - Primoris Services Zacks Rank为2（买入），因其盈利预期上升，符合投资选股要求 [7] - MasTec, Inc. Zacks Rank为2（买入） [8] 行业情况 - 建筑产品-重型建筑行业处于所有行业前4%，为Primoris Services和MasTec, Inc.提供有利环境 [10]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，Zacks开发Style Scores系统筛选特定股票，Primoris Services（PRIM）当前可能被低估，是市场上较强的价值股 [2][3][8] 分组1：投资策略与系统 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票，还会结合价值、增长和动量趋势选股 [1] - 价值投资是受欢迎策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估公司 [2] - Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [3] 分组2：Primoris Services（PRIM）情况 - PRIM当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率16.25，低于行业平均的19.22，过去52周远期市盈率最高19.16，最低11，中位数16.22 [4] - PRIM市净率2.17，低于行业平均的3.62，过去12个月市净率最高2.41，最低1.30，中位数1.75 [5] - PRIM市销率0.48，低于行业平均的0.72，市销率因营收难操纵常被用作真实业绩指标 [6] - PRIM市现率11.17，低于行业平均的16.25，过去12个月市现率最高12.31，最低6.57，中位数9.40，市现率用于基于现金流前景寻找被低估股票 [7] - 上述数据显示PRIM可能被低估，结合盈利前景，它是市场上较强的价值股 [8]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，价值投资是热门策略，Primoris Services（PRIM）是可能被低估的价值股 [1][2][8] 公司投资研究方法 - 公司采用排名系统，注重盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 公司还关注价值、增长和动量等最新趋势，为读者寻找优质公司 [1] - 除排名系统外，投资者还可通过风格评分系统寻找具有特定特征的股票 [3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中都被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估的股票 [2] - 价值投资者可关注风格评分系统中的“价值”类别，高排名和“A”级价值评分的股票是优质价值股 [3] Primoris Services（PRIM）情况 - PRIM当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为17.26，低于行业平均的19.34，过去12个月远期市盈率最高19.16，最低11，中位数15.99 [4] - PRIM市净率为2.28，低于行业平均的3.62，过去一年市净率最高2.41，最低1.30，中位数1.68 [5] - PRIM市销率为0.49，低于行业平均的0.72，部分人认为该指标更能反映公司真实业绩 [6] - PRIM市现率为11.77，低于行业平均的16.23，过去一年市现率最高12.31，最低6.57，中位数9.10 [7] - 上述指标表明PRIM可能被低估，结合盈利前景，它是令人印象深刻的价值股 [8]

文章核心观点 - 价值投资策略受投资者喜爱，Primoris Services（PRIM）是值得关注的价值股，其多项估值指标显示可能被低估且盈利前景良好 [2][3][7] 投资策略 - Zacks Rank系统专注盈利预测和预测修正来寻找优质股票，投资者还可利用Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“Value”类别 [1][3] 价值投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] 公司情况 - Primoris Services（PRIM）目前Zacks Rank为2（买入），“Value”评分为A [3] - PRIM市净率（P/B）为2.26，低于行业平均的3，过去一年最高2.42，最低1.30，中位数1.64 [4] - PRIM市销率（P/S）为0.47，低于行业平均的0.7 [5] - PRIM市现率（P/CF）为11.57，低于行业平均的13.96，过去一年最高12.41，最低6.57，中位数8.45 [6]

文章核心观点 - 普里莫里斯服务公司2024年第二季度业绩强劲，能源业务增长显著，新兴技术和清洁能源基础设施项目投资有望带来未来增长，尽管股价下跌但仍具投资价值，是强力买入标的 [2] 投资论点 - 公司2024年第二季度营收15.63亿美元，同比增长10.6%，超华尔街预期3000万美元，增长受太阳能和天然气项目需求上升驱动，或有AI需求因素 [2] - 能源业务营收飙升25%至9.73亿美元，得益于美国西部天然气发电项目和高利润率可再生能源业务 [2] - 非GAAP每股收益1.04美元，超分析师预期0.18美元，本季度净利润4950万美元，高于去年同期的3900万美元 [2] - 积压订单虽因能源业务固定订单授予时间问题略有下降至104.53亿美元，但近期因获得12亿美元能源项目订单而回升 [2][5] - 公司对新兴技术和清洁能源基础设施项目的战略投资使其有望在公用事业领域捕捉未来增长机会 [2] - 尽管业绩强劲，但股价自7月高点下跌约11%，主要归因于市场波动和经济逆风担忧，此下跌或为长期投资者提供机会 [2] 收益回顾 - 公司非GAAP每股收益超预期，首席执行官强调通过集中资本配置提高盈利能力和现金流，公司在太阳能和天然气发电以及基础设施建设方面具有优势，未来有望服务客户需求 [3] - 截至6月30日，公司积压订单约105亿美元，公用事业和能源业务分别贡献53亿美元和52亿美元，为未来收入提供基础，反映项目管理和销售策略有效 [4] 积压订单情况 - 公司项目储备充足，有望受益于数据中心和电网层面的AI持续强劲需求，即使AI整体需求达到峰值，对强大稳定电网的需求仍将持续 [7] 行业趋势 - 整个行业包括建设电源和输电设施的建筑公司都秉持积极投资基础设施的理念，谷歌首席执行官强调在AI技术早期积极投资的重要性 [8][9] 业绩预期 - 公司上调截至12月31日财年的业绩预期，预计净利润在1.485亿美元之间，摊薄后每股收益2.70 - 2.90美元，调整后每股收益3.25 - 3.45美元，全年调整后息税折旧摊销前利润4 - 4.2亿美元 [10] 估值分析 - 公司远期市盈率为15.89，较行业中位数18.34低13.37%，远期非GAAP PEG比率为1.20，较行业中位数1.70低29.26%，若PEG比率向行业中位数收敛，股价有望上涨41.67% [11][12] 风险情况 - 公司在降低债务方面取得进展，去年12月总债务约9.647亿美元，低于前一年的11.5亿美元，今年2月偿还1.2亿美元循环信贷借款，上半年偿还2610万美元长期债务，6月30日无限制现金及现金等价物达2.074亿美元 [13] 总结 - 自4月以来公司表现优于大盘，本季度各方面表现出色，毛利润率从2023年第二季度的11.7%扩大至12.6%，未来有望受益于AI和能源基础设施长期趋势，公司股票仍为强力买入标的 [14]