业绩总结 - FY25总收入达到31.7亿美元，同比增长12%[8] - Q4FY25收入为8.798亿美元，同比增长11%[13] - FY26的收入指导为35.15亿美元，同比增长11%[64] 用户数据 - 订阅年度经常性收入（ARR）为16.6亿美元，同比增长21%[39] - 剩余履约义务（RPO）在Q4FY25同比增长14%[56] - Q4FY25的客户满意度得分为81，创历史新高[8] 财务表现 - 非GAAP运营收入为1.53亿美元，非GAAP运营利润率为17.4%[40] - FY25非GAAP运营收入为5.59亿美元，非GAAP运营利润率为17.7%[42] - 现金流为7.53亿美元，Q4运营现金流为2.08亿美元[42] - 自由现金流（非GAAP）在Q4 FY25为1.519亿美元[70] 毛利润和运营收入 - 产品毛利润（GAAP）在Q4 FY25为3.049亿美元，毛利率为61.6%[67] - 订阅服务毛利润（GAAP）在Q4 FY25为2.891亿美元，毛利率为75.1%[67] - 总毛利润（GAAP）在Q4 FY25为5.940亿美元，毛利率为67.5%[69] - 运营收入（非GAAP）在Q4 FY25为1.531亿美元，运营利润率为17.4%[69] - 总毛利润（非GAAP）在Q4 FY25为6.088亿美元，毛利率为69.2%[67] 资本支出与回购 - FY23的资本支出为1.581亿美元，FY24为1.951亿美元，FY25为2.267亿美元[70] - 公司在Q4向股东回购约1.92亿美元的股票，并宣布额外的2.5亿美元回购计划[12]

整体收入情况 - 2025财年全年收入超30亿美元，同比增长12%[1] - Q4收入8.798亿美元，同比增长11%；全年收入32亿美元，同比增长12%[4] - 2025财年总营收为31.68亿美元，较2024财年的28.31亿美元增长12%[27] - 2026财年第一季度预计收入7.7亿美元，同比增长11%；非GAAP运营收入8000万美元，非GAAP运营利润率10.4%[8] - 2026财年预计收入35.15亿美元，同比增长11%；非GAAP运营收入5.95亿美元，非GAAP运营利润率17.0%[9] 订阅服务业务数据 - Q4订阅服务收入3.851亿美元，同比增长17%；全年订阅服务收入15亿美元，同比增长22%[4] - Q4订阅年度经常性收入（ARR）17亿美元，同比增长21%；剩余履约义务（RPO）26亿美元，同比增长14%[4] 毛利率情况 - Q4 GAAP毛利率67.5%，非GAAP毛利率69.2%；全年GAAP毛利率69.8%，非GAAP毛利率71.8%[4] - 2025财年第四季度产品GAAP毛利润为304,879千美元，毛利率61.6%；非GAAP毛利润为311,411千美元，毛利率62.9%[30] - 2025财年第四季度订阅服务GAAP毛利润为289,122千美元，毛利率75.1%；非GAAP毛利润为297,418千美元，毛利率77.2%[30] - 2025财年第四季度总GAAP毛利润为594,001千美元，毛利率67.5%；非GAAP毛利润为608,829千美元，毛利率69.2%[30] - 2025财年产品GAAP毛利润为1,124,147千美元，毛利率66.1%；非GAAP毛利润为1,150,683千美元，毛利率67.7%[33] - 2025财年订阅服务GAAP毛利润为1,088,562千美元，毛利率74.1%；非GAAP毛利润为1,123,692千美元，毛利率76.5%[33] - 2025财年总GAAP毛利润为2,212,709千美元，毛利率69.8%；非GAAP毛利润为2,274,375千美元，毛利率71.8%[33] 运营收入及利润率情况 - Q4 GAAP运营收入4250万美元，非GAAP运营收入1.531亿美元；全年GAAP运营收入8530万美元，非GAAP运营收入5.594亿美元[4] - Q4 GAAP运营利润率4.8%，非GAAP运营利润率17.4%；全年GAAP运营利润率2.7%，非GAAP运营利润率17.7%[4] - 2025财年第四季度GAAP营业利润为42,467千美元，营业利润率4.8%；非GAAP营业利润为153,087千美元，营业利润率17.4%[36] - 2025财年GAAP营业利润为85,258千美元，营业利润率2.7%；非GAAP营业利润为559,355千美元，营业利润率17.7%[40] 现金流情况 - Q4运营现金流2.08亿美元，自由现金流1.519亿美元；全年运营现金流7.531亿美元，自由现金流5.264亿美元[4] - 2025财年第四季度净现金运营活动提供2.08亿美元，较2024财年第四季度的2.44亿美元下降14.9%[29] - 2025财年投资活动净现金使用2.18亿美元，2024财年为提供3246万美元[29] - 2025财年融资活动净现金使用5.10亿美元，较2024财年的5.60亿美元下降8.9%[29] - 2025财年第四季度末现金及现金等价物和受限现金为7.38亿美元，较2024财年第四季度末的7.12亿美元增长3.5%[29] - 2025财年第四季度净现金提供的经营活动为208,008千美元，自由现金流为151,922千美元[43] - 2025财年净现金提供的经营活动为753,098千美元，自由现金流为526,371千美元[43] 资产负债情况 - 2025财年总资产为39.64亿美元，较2024财年的36.56亿美元增长8.4%[25] - 2025财年总负债为26.57亿美元，较2024财年的23.86亿美元增长11.4%[25] 净利润及每股收益情况 - 2025财年净利润为1.07亿美元，较2024财年的6131万美元增长74.1%[27] - 2025财年基本每股收益为0.33美元，较2024财年的0.20美元增长65%[27] 资本化内部使用软件成本情况 - 2025财年和2024财年资本化内部使用软件成本分别为2.12亿美元和1.94亿美元[29]

Delivers double-digit revenue growth and strong profitability in Q4Full year 2025 revenue surpasses $3 billion, representing growth of 12% year-over-yearSANTA CLARA, Calif., Feb. 26, 2025 /PRNewswire/ -- Today Pure Storage (NYSE: PSTG), the IT pioneer that delivers the world's most advanced data storage technologies and services, announced financial results for its fiscal fourth quarter and full year 2025 ended February 2, 2025."Pure Storage delivered solid fourth quarter and full year results as we fundame ...

If you are looking for a stock that has a solid history of beating earnings estimates and is in a good position to maintain the trend in its next quarterly report, you should consider Pure Storage (PSTG) . This company, which is in the Zacks Computer- Storage Devices industry, shows potential for another earnings beat.When looking at the last two reports, this data storage company has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 16.03%, on average, in the la ...

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Pure Storage即将发布的季度报告中每股收益下降、营收增长，还给出了公司部分关键指标的平均预测 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.43美元，同比下降14% [1] - 预计营收8.6992亿美元，同比增长10.1% [1] - 过去30天该季度每股收益的普遍预期未变 [1] 盈利预测修正的重要性 - 公司盈利发布前，考虑盈利预测的修正对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 关键指标平均预测 - “产品营收”预计为4.7561亿美元，同比变化+3.2% [4] - “订阅服务营收”预计为3.9432亿美元，同比变化+19.9% [4] - “全球其他地区地理营收”预计为2.5291亿美元，同比变化 -5.5% [4] - “非公认会计准则下订阅服务毛利润”预计达3.0213亿美元，去年同期为2.4378亿美元 [5] - “非公认会计准则下产品毛利润”预计达3.1558亿美元，去年同期为3.3820亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，Pure Storage股价回报率为 -6.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.2% [6] - 目前PSTG的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 公司将于2月26日公布2025财年第四季度财报，虽有增长机会但面临宏观环境、竞争等挑战，目前持有股票是较谨慎策略 [1][18][20] 财报信息 - 第四季度财报将于2月26日公布 [1] - Zacks一致预期该季度每股收益43美分，同比下降14%，总收入8.699亿美元，同比增长10.1% [2] - 公司预计第四季度收入8.67亿美元，同比增长9.7% [3] - 过去四个季度平均盈利惊喜为22.16%，上一季度盈利惊喜为16.3% [4] 盈利预测模型 - 模型未明确预测公司本季度盈利会超预期，公司收益预期差值为0.00%，Zacks排名为3 [5][6] 业绩驱动因素 - 第四季度业绩可能受益于FlashArray//E等产品销售势头、Evergreen订阅续订以及企业客户对Pure Fusion的更多采用 [7] - 上一季度订阅服务收入3.764亿美元增长22%，预计第四季度达3.991亿美元，同比增长21.3% [8] - 与Kioxia深化合作，以Purity - based DirectFlash技术渗透超大规模行业 [9] - AI技术发展为公司带来市场机会，推出新平台功能并发布Pure Storage GenAI Pod，与CoreWeave签约 [10][12] 财务预期调整 - 因Evergreen//One机会增加和销售模式转变，公司调整2025财年收入预测至31.5亿美元，同比增长11.5%，但未更新Evergreen//One TCV销售指引 [13] 面临挑战 - 第四季度产品毛利率可能因//E系列和FlashArray //C解决方案增长而环比略有下降 [14] - 面临激烈竞争和IT支出低迷问题，客户成本上升和AI支出不确定影响运营预算 [14] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨31.7%，跑赢计算机存储设备行业的24.3%和标准普尔500指数的3.6% [15] - 同期NetApp、Netlist和Teradata Corporation股价分别下跌1.7%、33.2%和19.7% [17] 投资建议 - 公司在超大规模和AI领域的战略努力及订阅模式良好，但宏观环境、IT支出和竞争是不利因素，目前持有股票较谨慎 [18][19][20] - 公司股票远期12个月市盈率为35.12倍，高于行业的18.53倍 [21]

文章核心观点 文章围绕Pure Storage公司展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为67.89美元，较上一交易日下跌1.48%，表现逊于标普500指数当日涨幅0.24%，道指涨幅0.16%和纳斯达克指数涨幅0.08% [1] - 过去一个月公司股价下跌1.67%，同期计算机和科技板块上涨1.76%，标普500指数上涨2.37% [1] 财报预期 - 公司定于2025年2月26日公布财报，预计每股收益0.43美元，较去年同期下降14% [2] - 预计营收8.6992亿美元，较去年同期增长10.14% [2] 分析师预估 - 投资者应关注分析师对公司预估的最新变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 预估变化与即将到来的股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型进行投资 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为35.95，高于行业平均的16.28，存在溢价 [6] - 公司目前PEG比率为1.92，昨日收盘时计算机存储设备行业平均PEG比率为2.27 [7] 行业排名 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为178，处于所有250多个行业的后30% [7] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 过去一年公司股价表现出色 但面临竞争、市场环境和估值高等问题 新投资者应等待更好切入点 现有投资者可继续持有 [1][21] 价格表现 - 过去一年公司股价上涨58.5% 远超计算机存储设备行业9.2%的跌幅 也超过Zacks计算机与科技板块和标准普尔500指数22%和22.2%的涨幅 [1] - 公司股价表现优于同行NetApp、Western Digital Corporation和Netlist 后三者同期涨幅分别为34.3%、19.9% NLST下跌53.9% [2] - 上一交易日公司股票收于67.25美元 较52周高点73.67美元下跌8.7% 且股价高于50日移动平均线 显示投资者的看涨情绪 [4] 业务前景 - FlashBlade解决方案需求加速增长 全闪存阵列逐渐成为数据中心运营商首选存储方式 FlashBlade//E可通过新服务层部署 还能处理大规模AI训练数据 [5] - 上一季度公司营收同比增长9%至8.311亿美元 超出Zacks共识预期2% 订阅服务收入3.764亿美元增长22% 向经常性收入模式的转变增强了公司财务稳定性和可预测性 [6] - 人工智能技术的快速发展为公司带来市场机会 公司宣布多项新平台功能以满足企业客户需求 [7] - 频繁的产品发布有助于公司进一步扩大市场份额 如Pure Storage GenAI Pod简化生成式AI项目部署 [8] 业绩预测 - 管理层上调2025财年营收预测至31.5亿美元 同比增长11.5% 此前预期为31亿美元 增长10.5% 但这一转变影响了Evergreen//One TCV的销售前景 [10] - 公司将非GAAP运营收入指引从5.32亿美元提高到5.4亿美元 继续预计非GAAP运营利润率为17% [11] 战略合作 - 2025财年第三季度公司DirectFlash技术获一家前四大超大规模数据中心运营商的设计订单 预计2026年全面量产部署 [12] - 公司深化与Kioxia的合作 加速高性能、可扩展存储解决方案的开发 与CoreWeave签约 为其专用云环境提供存储解决方案 [13] - 公司与美光科技延长合作 将美光先进的NAND技术集成到数据解决方案中 [14] 面临挑战 - 公司在闪存存储市场面临激烈竞争 可能导致平均销售价格下降 若出货量没有显著改善 将影响业绩 [15] - 整体市场和宏观环境不佳 IT支出低迷 客户面临软件、SaaS和云服务成本上升以及AI支出的不确定性 限制了Evergreen//One在第三财季的表现 [16] 估值情况 - 公司股票估值较高 未来12个月的预期市盈率为34.89倍 而行业平均为16.42倍 尽管高估值反映了对增长的高预期 但公司近期前景仍不明朗 [19] 投资建议 - 公司因FlashBlade解决方案需求和AI发展有增长机会 但竞争、IT支出低迷和高估值需谨慎 新投资者应等待更好切入点 现有投资者可继续持有 [21]

文章核心观点 - 介绍Pure Storage公司最新交易表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司交易表现 - 最新交易中Pure Storage收盘价为69.71美元，较前一日下跌0.36%，表现逊于当日标普500指数0.36%的涨幅，道指下跌0.28%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.51% [1] - 过去一个月公司股价上涨8.87%，跑赢计算机和科技板块0%的表现以及标普500指数2.11%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司定于2025年2月26日发布财报，预计每股收益（EPS）为0.43美元，较去年同期下降14% [2] - 目前市场普遍预计公司营收为8.6992亿美元，较上年同期增长10.14% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整通常反映近期业务趋势变化，积极的预估修正体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks Rank模型结合预估变化提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [4][5] - 过去一个月Zacks共识EPS预估上调2.42%，目前Pure Storage的Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值 - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为36.49，而行业平均远期市盈率为13.44，公司股价相对行业有溢价 [6] - 公司目前的PEG比率为1.95，计算机存储设备行业昨日收盘价对应的平均PEG比率也是1.95 [7] 行业情况 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为36，处于250多个行业的前15% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 公司宣布将在2月26日召开电话会议讨论2025财年第四季度和全年财务结果 ，还将参加两场投资者会议 [1][3] 财务结果会议信息 - 会议时间为2月26日下午2点PT [1] - 会议将在公司公布财务结果后举行 [1] - 会议将在公司投资者关系网站进行直播 ，会议结束后可在该网站或通过电话获取回放 [2] 投资者会议信息 - 参加Bernstein Insights: What's Next in Tech? 3rd Annual TMT Forum ，时间为2月27日下午3点PT/6点ET ，参会人员为董事长兼CEO Charles Giancarlo和首席财务官Kevan Krysler [3] - 参加Susquehanna 14th Annual Tech Conference ，时间为2月28日上午8点20分PT/11点20分ET ，参会人员为首席技术官Rob Lee [3] - 两场会议的演讲将在公司投资者关系网站进行直播和存档 [3] 公司简介 - 提供行业最先进的数据存储平台 ，可在任何规模下存储、管理和保护数据 [4] - 平台基于Evergreen架构 ，可随业务发展 ，保证零计划停机时间 [4] - 客户在增加容量和处理能力的同时 ，可显著减少碳和能源足迹 [4] - 拥有行业最高的净推荐值 [4] 分析师认可 - 成为2024年Gartner主存储平台魔力象限领导者 [5] - 成为2024年Gartner文件对象存储平台魔力象限领导者 [5]