业绩总结 - Q1FY26总收入为778.5百万美元，同比增长12%[9] - 订阅年化经常性收入（ARR）为1.71十亿美元，同比增长18%[38] - 非GAAP运营收入为8270万美元，非GAAP运营利润率为10.6%[38] - 运营现金流为2.839亿美元[38] - 剩余业绩义务（RPO）同比增长17%[54] - Q2FY26的收入指导为8.45亿美元，同比增长10.6%[56] - FY26的收入指导为35.15亿美元，同比增长11%[58] 用户数据 - 公司在全球拥有13500名客户，其中62%为财富500强客户[9] 产品与技术 - 公司推出FlashBlade//EXA，旨在成为行业内最高性能的存储平台[12] - 存储即服务解决方案的总合同价值（TCV）销售增长70%，达到9500万美元[11] 毛利与现金流 - 产品毛利（GAAP）在Q1 FY24为2.128亿美元，毛利率为68.9%；Q1 FY25为2.466亿美元，毛利率为71.0%[60] - 订阅服务毛利（GAAP）在Q1 FY24为2.005亿美元，毛利率为71.6%；Q1 FY25为2.491亿美元，毛利率为72.0%[60] - 总毛利（GAAP）在Q1 FY24为4.133亿美元，毛利率为70.1%；Q1 FY25为4.957亿美元，毛利率为71.5%[60] - Q1 FY24的自由现金流（非GAAP）为1.218亿美元；Q1 FY25为1.727亿美元[63] 运营收入 - Q1 FY24的运营收入（GAAP）为-7180万美元，运营利润率为-12.2%；Q1 FY25为-4180万美元，运营利润率为-6.0%[62] - Q1 FY24的运营收入（非GAAP）为1960万美元，运营利润率为3.3%；Q1 FY25为1.004亿美元，运营利润率为14.5%[62] 其他财务数据 - 产品毛利（非GAAP）在Q1 FY24为2.189亿美元，毛利率为70.8%；Q1 FY25为2.530亿美元，毛利率为72.8%[60] - 订阅服务毛利（非GAAP）在Q1 FY24为2.066亿美元，毛利率为73.7%；Q1 FY25为2.592亿美元，毛利率为74.9%[60] - 总毛利（非GAAP）在Q1 FY24为4.255亿美元，毛利率为72.2%；Q1 FY25为5.122亿美元，毛利率为73.9%[60]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2026财年第一季度总营收7.785亿美元，同比增长12%[2][7] - 订阅服务收入4.063亿美元，同比增长17%；订阅年度经常性收入（ARR）17亿美元，同比增长18%[7] - 剩余履约义务（RPO）27亿美元，同比增长17%[7] - 2026财年第一季度总营收778,485美元，较2025年的693,479美元增长12.3%[29] - 预计2026财年第二季度营收8.45亿美元，同比增长10.6%[11] - 预计2026财年营收35.15亿美元，同比增长11%[11] 财务数据关键指标变化 - 利润 - GAAP毛利率68.9%，非GAAP毛利率70.9%；GAAP运营亏损3120万美元，非GAAP运营收入8270万美元[7] - GAAP运营利润率 - 4.0%，非GAAP运营利润率10.6%；运营现金流2.839亿美元，自由现金流2.116亿美元[7] - 2026财年第一季度净亏损13,995美元，较2025年的35,009美元有所收窄[29] - 2026财年第一季度GAAP总毛利率为68.9%，非GAAP总毛利率为70.9%；2025年GAAP总毛利率为71.5%，非GAAP总毛利率为73.9%[32] - 2026财年第一季度GAAP运营亏损31,171美元，运营利润率为 - 4.0%；非GAAP运营收入82,744美元，运营利润率为10.6%[34] - 预计2026财年第二季度非GAAP运营收入1.25亿美元，非GAAP运营利润率14.8%[11] - 预计2026财年非GAAP运营收入5.95亿美元，非GAAP运营利润率17.0%[11] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2026财年第一季度净现金由运营活动提供283,936美元，高于2025年的221,500美元[31] - 2026财年第一季度投资活动净现金使用111,782美元，2025年为48,395美元[31] - 2026财年第一季度融资活动净现金使用149,762美元，2025年为提供24,974美元[31] - 2026财年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为760,142美元，2025年为910,210美元[31] - 2026财年第一季度经营活动提供的净现金为283,936千美元[38] - 2025财年第一季度经营活动提供的净现金为221,500千美元[38] - 2026财年第一季度自由现金流（非公认会计原则）为211,590千美元[38] - 2025财年第一季度自由现金流（非公认会计原则）为172,682千美元[38] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 通过回购250万股股票向股东返还约1.2亿美元[7] - 2026财年第一季度购置财产和设备的金额为72,346千美元[38] - 2025财年第一季度购置财产和设备的金额为48,818千美元[38] - 2026财年第一季度资本化内部使用软件成本为690万美元[38] - 2025财年第一季度资本化内部使用软件成本为450万美元[38] 各条业务线表现 - 2026财年第一季度产品GAAP毛利润231,094美元，毛利率62.1%；非GAAP毛利润238,114美元，毛利率64.0%[32] - 2026财年第一季度订阅服务GAAP毛利润305,059美元，毛利率75.1%；非GAAP毛利润313,596美元，毛利率77.2%[32] 管理层讨论和指引 - 首席财务官Kevan Krysler决定离职，将任职至继任者确定[4] 其他没有覆盖的重要内容 - 推出FlashBlade//EXA平台和Portworx Enterprise 3.3，加强与Nutanix、NVIDIA等合作[8]

财务表现 - 2026财年第一季度总收入7.785亿美元 同比增长12% [1][8] - 订阅服务收入4.063亿美元 同比增长17% 占总收入比例达50% [4][8] - 非GAAP营业利润8270万美元 利润率10.6% GAAP营业亏损3120万美元 [8][27] - 经营现金流2.839亿美元 自由现金流2.116亿美元 [8][29] 业务亮点 - 存储即服务(Storage as a Service)产品总合同价值(TCV)销售额同比增长70% [1] - 订阅年度经常性收入(ARR)达17亿美元 同比增长18% [8] - 未履行合同义务(RPO)27亿美元 同比增长17% [8] - 非GAAP毛利率70.9% 产品毛利率64% 订阅服务毛利率77.2% [25][26] 管理层动态 - CEO强调技术平台优势 支持客户统一虚拟化和现代化数据架构 [2] - CFO Kevan Krysler宣布将离职 在职期间推动公司收入突破30亿美元 [3][4] 未来展望 - 2026财年第二季度收入指引8.45亿美元 同比增长10.6% [5] - 全年收入指引35.15亿美元 同比增长11% 非GAAP营业利润率17% [5] - 计划参加William Blair和Bank of America投资者会议 [7] 公司活动 - 将于2025年9月25日在纽约举办Pure//Accelerate技术大会 展示存储行业未来愿景 [10] - 第一季度回购250万股股票 向股东返还约1.2亿美元 [8] - 现金及等价物16亿美元 市场证券8.397亿美元 [21][23] 技术定位 - 提供行业领先的数据存储平台 支持AI到归档的全场景需求 [12] - Evergreen架构实现零停机升级 帮助客户降低碳足迹 [12] - 在行业中获得最高净推荐值(NPS)评分 [12]

业绩预测 - 分析师预测Pure Storage第一财季2026年营收7.72亿美元，每股收益26美分，略高于市场预期的7.7亿美元和25美分 [1] - 第二季度营收预计8.35亿美元，略低于市场预期的8.39亿美元 [4] - 2027财年每股收益预测从2.06美元上调至2.07美元，2028财年从2.49美元下调至2.46美元 [6] 季节性表现 - 第一财季通常是公司季节性最弱季度，2016年以来平均环比营收下降16% [2] - 本次预计环比下降12%，略高于典型季节性，反映FlashBlade/E产品持续增长势头 [3] 利润率 - 第一财季预计营业利润率10.7%，高于市场预期的10.6%和公司指引的10.4%，主要因订阅业务利润率强劲 [4] - 预计全年营业利润率指引将维持17% [5] - NAND价格近期疲软有望支撑第二、三财季利润率扩张 [5] 行业环境 - 预计2025年第二、三季企业IT支出将因宏观不确定性暂停，尤其影响存储设备等可延迟采购领域 [6] - 戴尔新产品和激进定价加剧行业竞争 [6] 产品与技术 - FlashBlade/E产品持续采用，但预计将负面影响第一财季产品利润率 [3] 股价与评级 - 维持中性评级，目标价73美元，因产品增长尚未重新加速且面临硬盘厂商竞争压力 [9] - 股价最新下跌0.08%至55.4美元 [9]

财报预期 - 公司将于5月28日公布2026财年第一季度财报，Zacks一致预期每股收益为25美分，同比下降21.9% [1] - 总营收预期为7.712亿美元，同比增长11.2% [1] - 公司预计第一季度营收为7.7亿美元，同比增长11%，非GAAP营业利润预计为8000万美元，营业利润率10.4% [2] 历史表现与预测 - 过去四个季度平均盈利超预期21.17%，最近一个季度超预期7.14% [2] - 订阅服务收入在上季度达3.851亿美元（占比43.8%），同比增长17%，本季度预计为3.585亿美元，同比增长3.6% [3] 增长驱动因素 - FlashArray//XL和FlashArray//E产品组合的采用率提升，以及Evergreen订阅续订强劲 [3] - 第二代Pure Fusion和Portworx平台升级推动企业向云原生及AI/ML工作负载转型 [4] - 产品毛利率预计稳定在65%左右，长期目标为65-70%，受益于E系列和FlashArray C需求及QLC闪存价格趋稳 [5] 战略合作与产品创新 - 2025年4月与Varonis Systems合作，强化数据安全与合规能力 [7] - 2025年3月将NVIDIA AI数据平台参考设计整合至FlashBlade，提升AI解决方案兼容性 [8] - 2025年3月发布FlashBlade//EXA存储平台，专为AI/HPC设计，计划2025年夏季上市 [9] 行业竞争与宏观环境 - 面临激烈竞争、宏观不确定性及关税问题，地缘政治风险可能持续影响全年IT支出环境 [6] 其他公司财报参考 - Ulta Beauty预计2025年第一季度每股收益5.76美元（同比降11%），营收27.9亿美元（同比增2.2%） [11][12] - Dell Technologies预计2026年第一季度营收231亿美元（同比增3.9%），每股收益1.71美元（同比增34.7%） [12][13] - Burlington Stores预计2025年第一季度每股收益1.42美元（同比持平），营收25.3亿美元（同比增7.3%） [13][14]

公司动态 - Pure Storage (PSTG) 股价在2025年5月21日下午交易时段下跌1 01% [1] - 公司产品需求增长主要受人工智能技术效能提升驱动 [1] 行业趋势 - 人工智能技术发展正推动存储解决方案需求上升 [1]

核心财务数据 - 预计季度每股收益为0.25美元 同比下滑21 9% [1] - 预计季度营收达7 7115亿美元 同比增长11 2% [1] - 过去30天内分析师对EPS预期维持不变 显示对初始预测的集体重新评估 [1] 分项收入预测 - 产品收入预计3 7097亿美元 同比增长6 8% [4] - 订阅服务收入预计3 9159亿美元 同比增长13 1% [4] - 全球其他地区收入预计2 205亿美元 同比大幅增长36% [5] 利润指标分析 - 订阅服务非GAAP毛利预计2 9786亿美元 上年同期为2 5912亿美元 [5] - 产品非GAAP毛利预计2 4154亿美元 低于上年同期的2 5304亿美元 [6] 股价表现 - 过去一个月股价上涨24 2% 同期标普500指数上涨10 7% [7] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场同步 [7] 分析师研究方法 - 盈利预测修正趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [2] - 除共识预期外 关键指标预测能提供更全面的业务评估视角 [3]

产品发布 - Pure Storage推出Portworx® for KubeVirt，这是首个专注于虚拟机的软件定义存储解决方案，旨在通过Red Hat OpenShift Virtualization Engine更经济高效地运行Kubernetes上的虚拟机工作负载[1] - 该产品结合了Pure Storage的Portworx数据管理能力和Red Hat OpenShift Virtualization Engine，简化虚拟机迁移和管理，提供单一优化平台[3] 合作与市场定位 - Pure Storage与Red Hat合作，通过Portworx和OpenShift帮助客户迁移工作负载并推动创新应用开发，Red Hat OpenShift Virtualization Engine支持企业在云原生转型中按自身节奏实现现代化[4] - Red Hat强调与Portworx的合作将数据管理专长引入OpenShift Virtualization Engine，为混合云、边缘等环境提供更灵活的虚拟机部署方案[4] 客户价值 - 使用Portworx和Red Hat OpenShift的客户在过去一年实现30%至50%的虚拟化成本节约[6] - 企业无需立即全面转向云原生，可通过Portworx for KubeVirt在Kubernetes上继续运行虚拟机，同时按计划重构或新建云原生应用[6] - 解决方案支持客户在任意OpenShift运行环境中（本地、公有云、边缘或混合部署）规划虚拟机迁移，提升应用与数据灵活性[6] 公司背景 - Pure Storage提供行业领先的数据存储平台，覆盖AI到归档场景，通过Evergreen架构实现零停机升级，客户在扩展容量和处理能力时显著降低碳足迹[5][7] - 公司拥有业内最高的Net Promoter Score，标志其客户满意度领先[7]

股价表现 - Pure Storage最新收盘价为55 48美元 较前一交易日下跌1 7% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨36 79% 跑赢计算机与技术行业15%的涨幅和标普500指数9%的涨幅 [1] - 当日表现落后于标普500指数0 41%的涨幅 但优于纳斯达克指数0 18%的跌幅 [1] 财务预期 - 预计5月28日发布的季度EPS为0 25美元 同比下降21 88% [2] - 季度收入预期为7 7115亿美元 同比增长11 2% [2] - 全年EPS预期1 72美元 同比增长1 78% 全年收入预期35 1亿美元 同比增长10 86% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为32 79倍 显著高于行业平均12 87倍 [6] - PEG比率为1 95倍 与计算机存储设备行业平均水平持平 [7] 分析师评级 - Zacks评级为3级(持有) 过去一个月EPS预期保持稳定 [6] - 计算机存储设备行业在Zacks行业排名中位列229 处于所有250多个行业的后8% [8]

核心观点 - Pure Storage是近期Zackscom访问者最关注的股票之一 可能影响其短期表现的因素值得关注 [1] - 过去一个月公司股价上涨66% 但落后于标普500指数的113%涨幅 所在计算机存储设备行业同期上涨179% [2] - 公司当前季度每股收益预计025美元 同比下降219% 但全年预期172美元 同比增长18% [5] - 下个财年每股收益预期226美元 同比增长312% [6] - 当前季度营收预期77115亿美元 同比增长112% 全年预期351亿美元 同比增长109% 下个财年预期404亿美元 同比增长15% [11] - 上季度营收87984亿美元 同比增长114% 每股收益045美元 低于去年同期的050美元 但超出市场预期108%和714% [12] - 公司过去四个季度均超出盈利和营收预期 [13] - 公司估值指标显示其交易价格高于同行 价值风格评分为F [17] 股价表现 - 过去一个月股价回报66% 落后于标普500指数113%的涨幅 [2] - 所在计算机存储设备行业同期上涨179% [2] 盈利预测 - 当前季度每股收益预期025美元 同比下降219% 过去30天共识预期未变 [5] - 当前财年每股收益预期172美元 同比增长18% 过去30天共识预期未变 [5] - 下个财年每股收益预期226美元 同比增长312% 过去30天共识预期未变 [6] - Zacks评级为3(持有) 表明近期表现可能与大盘一致 [7] 营收预测 - 当前季度营收预期77115亿美元 同比增长112% [11] - 当前财年营收预期351亿美元 同比增长109% [11] - 下个财年营收预期404亿美元 同比增长15% [11] 历史业绩 - 上季度营收87984亿美元 同比增长114% 超出市场预期108% [12] - 上季度每股收益045美元 低于去年同期的050美元 但超出市场预期714% [12] - 过去四个季度均超出盈利和营收预期 [13] 估值分析 - 公司交易价格高于同行 价值风格评分为F [17]