公司合并相关 - 2025年1月7日，公司与Paychex及Skyline Merger Sub签订合并协议，存在合并无法及时完成或根本无法完成等风险[5] - 2025年1月7日公司与Paychex和Merger Sub签订合并协议，生效时公司普通股（特定情况除外）将转换为每股22.50美元现金的权利[71] 公司资产相关 - 截至2024年12月31日，公司总资产为28.30202亿美元，较2024年6月30日的26.09393亿美元增长8.46%[12] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物、受限现金、短期投资和客户资金期末余额为1122970000美元，2023年同期为1067729000美元[26] - 截至2024年12月31日和2024年6月30日，应收账款净额分别为7,087美元和6,358美元[34] - 截至2024年12月31日，为客户持有的资金公允价值为1,333,368美元；截至2024年6月30日为1,109,136美元[47] - 截至2024年12月31日，客户基金资产预计到期情况为：2025财年到期1,036,828美元，2026财年到期83,243美元，2027财年到期118,298美元，2028财年到期56,941美元，2029财年到期23,014美元，之后到期15,044美元，总计1,333,368美元[51] - 2024年12月31日和6月30日，公司财产和设备净值分别为34,087美元和35,220美元；2024年和2023年截至12月31日的三个月内，折旧和摊销分别约为1,397美元和1,486美元；六个月内分别约为2,848美元和2,997美元[52] - 2024年12月31日和6月30日，公司资本化软件净值分别为72,046美元和67,376美元；2024年和2023年截至12月31日的三个月内，摊销费用分别约为11,169美元和9,166美元；六个月内分别约为21,814美元和17,639美元[53][54] - 2024年6月30日至12月31日，商誉余额从766,653美元变为765,904美元；2024年12月31日和6月30日，无形资产净值分别为137,327美元和171,493美元；2024年和2023年截至12月31日的三个月内，摊销费用分别约为12,023美元和24,963美元；六个月内分别约为35,719美元和50,673美元[56] - 截至2024年12月31日和6月30日，按公允价值计量的金融资产和负债中，12月31日总计1,333,368美元（Level 1为1,008,401美元，Level 2为324,967美元），6月30日总计1,109,136美元（Level 1为792,622美元，Level 2为316,514美元）[63][64] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.146亿美元，客户资金为13.334亿美元[186] 公司负债相关 - 截至2024年12月31日，公司总负债为15.21184亿美元，较2024年6月30日的13.22467亿美元增长15.02%[12] - 公司有200,000美元的高级有担保循环信贷额度，可在特定情况下增加至最高400,000美元，到期日为2026年6月11日；截至2024年12月31日和6月30日，无未偿还借款和信用证[58][59] - 截至2024年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款，市场利率变动100个基点对利息费用无影响[189] 股东权益相关 - 截至2024年12月31日，公司股东权益为13.09018亿美元，较2024年6月30日的12.86926亿美元增长1.71%[12] - 截至2024年12月31日，普通股股数为181251037股，2023年12月31日为177634296股[20][23][24] - 2024年12月31日，股东权益总额为1309018000美元，2023年12月31日为1268261000美元[20][23][24] - 公司授权发行最多5亿股普通股（面值每股0.001美元）和5000万股优先股（面值每股0.001美元）；截至2024年12月31日和6月30日，分别有181,251,037股和178,210,263股普通股流通，无优先股流通[65] 公司营收相关 - 2024年第四季度，公司总营收为1.80438亿美元，较2023年同期的1.59541亿美元增长13.10%[14] - 2024年前六个月，公司总营收为3.47914亿美元，较2023年同期的3.03129亿美元增长14.77%[14] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，经常性和其他收入分别为167,388美元和147,232美元；六个月分别为321,387美元和279,940美元[40] 公司亏损相关 - 2024年第四季度，公司净亏损为204.8万美元，较2023年同期的2624.9万美元有所收窄[14] - 2024年前六个月，公司净亏损为933.2万美元，较2023年同期的4684.5万美元有所收窄[14] - 2024年第四季度，公司综合亏损为512.4万美元，较2023年同期的2279.3万美元有所收窄[17] - 2024年前六个月，公司综合亏损为820.4万美元，较2023年同期的4373.1万美元有所收窄[17] - 截至2024年12月31日的六个月，公司净亏损9332000美元，而2023年同期为46845000美元[26] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月内，净亏损分别为2,048美元和26,249美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.01美元和0.15美元；六个月内，净亏损分别为9,332美元和46,845美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.05美元和0.26美元[68] 公司现金流相关 - 2024年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金为28749000美元，2023年同期为37000美元[26] - 2024年12月31日止六个月，投资活动使用的净现金为37903000美元，2023年同期为80023000美元[26] - 2024年12月31日止六个月，融资活动提供的净现金为221523000美元，2023年同期为268658000美元[26] 公司费用相关 - 2024年12月31日止六个月，股票薪酬费用为28806000美元，2023年同期为35964000美元[23][26] - 2024年无形资产和软件摊销为57533000美元，2023年为68312000美元[26] - 2024年递延合同成本摊销为38638000美元，2023年为29876000美元[26] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，广告和促销费用分别约为9,125美元和8,440美元；六个月分别约为17,606美元和16,271美元[35] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为16,141美元和23,049美元；六个月分别为28,806美元和35,964美元[39] - 2024年截至12月31日的三个月，递延合同成本总额为274,890美元；2023年同期为241,133美元；2024年截至12月31日的六个月为274,890美元；2023年同期为241,133美元[45][46] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月内，投资证券销售和到期收益分别约为27,917美元和79,801美元；六个月内分别约为106,052美元和103,453美元[48] 公司递延收入相关 - 公司将在2025财年确认递延收入7,787美元，2026财年确认9,313美元，2027财年确认2,298美元[43] 公司税率相关 - 公司2024年和2023年截至12月31日的六个月内，有效所得税税率分别为27.6%和11.2%[69] 公司风险相关 - 截至2024年12月31日的三、六个月内，假设外汇汇率变动10%，对公司未经审计的合并财务报表无重大影响[185] - 截至2024年12月31日，利率变动100个基点对公司可供出售证券市值无重大影响[187] - 若美联储提高利率，公司客户资金余额的利息收入可能增加，但循环信贷安排下未来借款成本将上升[191] 公司股权授予相关 - 2024年10月1日授予的绩效受限股票单位（PSUs）总数为806,455股，目标授予日公允价值为11,444美元[37]

文章核心观点 Paycor HCM本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；CrowdStrike Holdings即将公布财报，盈利预计同比下降，营收预计增长 [1][2][3][9] Paycor HCM财报情况 - 本季度每股收益0.14美元，超Zacks共识预期0.11美元，去年同期为0.11美元，盈利惊喜达27.27% [1] - 上一季度实际每股收益0.10美元，超预期0.08美元，盈利惊喜为25% [1] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.8044亿美元，超Zacks共识预期1.87%，去年同期为1.5954亿美元 [2] Paycor HCM股价表现 - 年初以来，公司股价上涨约19.2%，而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] Paycor HCM未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.22美元，营收2.0618亿美元；本财年共识每股收益预估为0.56美元，营收7.3088亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前28%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] CrowdStrike Holdings情况 - 该云安全公司尚未公布截至2025年1月季度财报，预计每股收益0.85美元，同比下降10.5% [9] - 过去30天，该季度共识每股收益预估下调5.3%至当前水平 [9] - 预计营收10.3亿美元，较去年同期增长22.3% [9]

文章核心观点 Paycor公布2025财年第二季度财报，同时宣布与Paychex达成41亿美元全现金收购协议，受此影响暂停相关财务指引 [1][4][5] 分组1：财务亮点 - 第二财季总营收1.804亿美元，同比增长13%，经常性收入1.674亿美元，同比增长14% [6] - 运营利润120万美元，去年同期运营亏损2620万美元；调整后运营收入3180万美元，同比增长36% [6] - 净亏损200万美元，去年同期为2620万美元；调整后净收入2500万美元，去年同期为1870万美元 [6] - 运营活动提供的净现金从去年同期的2620万美元增至3710万美元；调整后自由现金流从1480万美元增至2850万美元 [6] 分组2：收购交易 - 1月7日宣布与Paychex达成全现金收购协议，交易估值约41亿美元，每股22.50美元，较1月3日30天成交量加权平均交易价格溢价约19% [4] - 收购协议获公司董事会和多数普通股股东一致批准，预计2025年上半年完成，完成后将成Paychex全资子公司，股票从纳斯达克退市 [4] 分组3：财务指引 - 因待完成交易，不举办财报电话会议，暂停2025财年财务指引，不提供截至3月31日第三财季财务指引 [5] 分组4：资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产28.302亿美元，总负债15.212亿美元，股东权益13.090亿美元 [17][18] 分组5：利润表 - 2024年第四季度总营收1.804亿美元，成本6219万美元，毛利润1.183亿美元 [20] - 运营费用1.171亿美元，运营利润119万美元，净亏损205万美元 [20] 分组6：现金流量表 - 2024年前六个月运营活动提供净现金2875万美元，投资活动使用净现金3790万美元，融资活动提供净现金2.215亿美元 [23] 分组7：非GAAP财务指标 - 调整后毛利润、运营收入、净收入、自由现金流等指标较GAAP指标有不同程度改善 [25][26][31][33]

公司收购交易 - 公司与Paychex达成全现金收购协议，交易估值约41亿美元，每股22.50美元，较1月3日30天成交量加权平均交易价格溢价约19%[4] 2025财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度总营收1.804亿美元，同比增长13%[7] - 2025财年第二季度经常性收入1.674亿美元，同比增长14%[7] - 2025财年第二季度营业利润120万美元，2024财年第二季度营业亏损2620万美元，占总营收比例从 - 16%提升至1%[7] - 2025财年第二季度调整后营业收入3180万美元，较2024财年第二季度的2330万美元增长36%，占总营收比例从15%提升至18%[7] - 2025财年第二季度净亏损200万美元，2024财年第二季度为2620万美元[7] - 2025财年第二季度调整后净收入2500万美元，2024财年第二季度为1870万美元[7] - 2025财年第二季度经营活动提供的净现金从2024财年第二季度的2620万美元改善至3710万美元[7] - 2025财年第二季度调整后自由现金流从2024财年第二季度的1480万美元改善至2850万美元[7] 公司财务指引调整 - 因待完成交易，公司将不举办财报电话会议，暂停2025财年财务指引，也不提供截至2025年3月31日第三季度的财务指引[5] 公司资产与股本情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为28.30202亿美元，较2024年6月30日的26.09393亿美元增长8.46%[18] - 截至2024年12月31日，公司普通股流通股数为1.81251037亿股，较2024年6月30日的1.78210263亿股有所增加[18] 2024年财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收为1.80438亿美元，较2023年同期的1.59541亿美元增长13.1%；2024年前六个月总营收为3.47914亿美元，较2023年同期的3.03129亿美元增长14.77%[20] - 2024年第四季度净亏损为204.8万美元，较2023年同期的2624.9万美元有所收窄；2024年前六个月净亏损为933.2万美元，较2023年同期的4684.5万美元大幅收窄[20] - 2024年前六个月经营活动提供的净现金为2874.9万美元，而2023年同期仅为3.7万美元[22] - 2024年前六个月投资活动使用的净现金为3790.3万美元，较2023年同期的8002.3万美元有所减少[22] - 2024年前六个月融资活动提供的净现金为2.21523亿美元，较2023年同期的2.68658亿美元有所减少[22] - 2024年第四季度调整后毛利润为1.2112亿美元，调整后毛利率为67.1%；2024年前六个月调整后毛利润为2.31777亿美元，调整后毛利率为66.6%[25] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01美元，2024年前六个月为0.05美元[20] - 2024年第四季度加权平均普通股流通股数为1.79592666亿股，2024年前六个月为1.79161188亿股[20] - 2024年和2023年第四季度调整后营业收入分别为3.1792亿美元和2.3297亿美元，利润率分别为17.6%和14.6%[28] - 2024年和2023年前六个月调整后营业收入分别为5.4592亿美元和3.9217亿美元，利润率分别为15.7%和12.9%[28] - 2024年和2023年第四季度调整后净收入分别为2.4981亿美元和1.8669亿美元，每股净收入分别为0.14美元和0.11美元[32] - 2024年和2023年前六个月调整后净收入分别为4.3635亿美元和3.1480亿美元，每股净收入分别为0.24美元和0.18美元[32] - 2024年和2023年第四季度调整后自由现金流分别为2.8484亿美元和1.4824亿美元，利润率分别为15.8%和9.3%[36] - 2024年和2023年前六个月调整后自由现金流分别为0.6250亿美元和 - 2.5183亿美元，利润率分别为1.8%和 - 8.3%[36] 公司调整项情况 - 2024年第四季度和前六个月公司调整项中，Paychex合并专业成本均为170万美元，战略举措相关成本分别为70万美元和140万美元[29][31][33] - 2023年第四季度和前六个月公司调整项中，二次发行成本均为60万美元，专业、咨询及其他成本分别为70万美元和150万美元[29][31][33] - 2024年第四季度和前六个月公司调整项中，或有对价均为420万美元，战略举措相关成本分别为70万美元和140万美元[39] 所得税计税情况 - 非GAAP调整后适用所得税前收入按23.0%的调整有效所得税率计税[34]

文章核心观点 Paycor HCM将于2月5日盘后公布2025财年第二季度财报，其营收预计同比下降，虽有增长因素但也面临竞争和宏观挑战；同时推荐了几只可能在本财报季盈利超预期的股票 [1][2][8] Paycor HCM财报信息 - Paycor HCM将于2月5日盘后公布2025财年第二季度财报 [1] - 预计该季度营收在1.76 - 1.78亿美元，Zacks共识预期为1.772亿美元，同比下降11.2%；共识盈利预期为每股11美分，近60天和同比均未变 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为18.61% [3] Paycor HCM业绩影响因素 积极因素 - 平台员工增加、单员工月收入增长，使用旧HCM工具的公司迁移至其现代化产品，带来网站流量和客户线索增长 [4] - 借助福利经纪人的市场策略，有助于识别和瞄准对传统HCM解决方案不满的雇主，经纪驱动销售有望大幅提升营收 [5] - 客户订阅更全面解决方案，附加模块附加率提高，且现场销售人员平均任期增加提升销售生产力，有助于提升营收 [6] - 公司在薪酬管理、候选人招聘等方面应用人工智能，有望吸引新客户推动营收增长 [7] 消极因素 - HCM市场竞争激烈，公司需持续创新，研发费用上升可能影响利润 [8] - 宏观经济挑战导致经济状况恶化和劳动力市场波动，威胁公司业绩 [8] Paycor HCM盈利预测 - Zacks模型显示此次不能确定Paycor HCM盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有） [9] 其他推荐股票 BILL Holdings - 盈利ESP为+29.71%，Zacks排名为1（强力买入） [10] - 将于2月6日公布2025财年第二季度财报，共识盈利预期为每股48美分，近60天涨1美分，同比降23.8%；过去一年股价涨24.1% [11] Lumentum Holdings - 盈利ESP为+17.01%，Zacks排名为2（买入） [11] - 将于2月6日公布2025财年第二季度财报，共识盈利预期为每股37美分，近60天涨1美分；过去一年股价涨41.8% [12] DoorDash - 盈利ESP为+35.67%，Zacks排名为2（买入） [12] - 将于2月11日公布2024年第四季度财报，共识盈利预期为每股35美分，近60天涨1美分，同比涨189.7%；过去一年股价涨78.3% [13]

行业背景 - 便利零售和批发石油运营商面临劳动力管理需求增加 需要更高效的解决方案来简化劳动力规划、流程和执行 [1] 公司合作 - PDI Technologies宣布与Paycor HCM Inc (Nasdaq: PYCR) 进入嵌入式合作伙伴计划 将Paycor的人力资本管理(HCM)解决方案集成到PDI Enterprise中 [1] - 通过集成Paycor的行业领先互操作性引擎 PDI现在可以在其平台中嵌入这些关键的HCM功能 创建无缝的用户体验 将关键业务运营与先进的人力资本管理工具连接起来 [4] 解决方案 - 集成后的解决方案将增强PDI Workforce功能 提供与PDI Enterprise的无缝集成 继续构建全面的运营套件 [2] - Paycor的云解决方案功能丰富 包括HR和薪资软件、人才招聘、人才管理、劳动力管理和福利管理 [3] - PDI Workforce客户称赞的劳动力调度功能及其预测引擎将通过Paycor集成保留为关键组件 [3] 公司介绍 - PDI Technologies拥有40年行业领导地位 位于生产力和销售增长的交叉点 提供强大的解决方案 作为便利零售和石油批发生态系统的支柱 [5] - PDI Technologies在全球服务超过200,000个地点 拥有Fuel Rewards®和GasBuddy®等解决方案 代表超过3000万用户 [5] - Paycor的HR、薪资和人才平台将领导者与人员、数据和专业知识联系起来 提供统一的HCM体验 可以无缝连接到其他关键任务技术 [6]

公司财务信息 - Paycor HCM Inc 将于2025年2月5日美国金融市场收盘后发布2025财年第二季度财务报告 该季度截至2024年12月31日 [1] 公司重大事项 - Paycor 于2025年1月7日宣布与Paychex达成最终收购协议 因此将不会举行2025财年第二季度财报电话会议或网络直播 [2] 公司业务概况 - Paycor 是一家领先的人力资本管理软件提供商 其HR 薪资和人才平台连接领导者 数据和专业知识 [3] - 公司平台帮助领导者提高员工参与度和保留率 提供工具来指导 发展和培养员工 [3] - 公司提供统一的HCM体验 可与其他关键任务技术无缝连接 为领导者提供前所未有的运营数据洞察 [3] - 公司通过提供专家指导和咨询 帮助客户实现业务成果 并成为客户团队的延伸 [3]

公司表现 - Paycor HCM股票在上一交易日上涨23.3%至22.86美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 公司过去四周股价下跌3.4% 但近期表现强劲 [1] - 公司受益于现代HCM解决方案的强劲需求 扩展的嵌入式合作伙伴关系 增加的产品供应和运营效率提升 推动收入显著增长和利润率扩张 [1] 财务预期 - 公司预计季度每股收益为0.11美元 与去年同期持平 [2] - 预计季度收入为1.7711亿美元 同比增长11% [2] - 过去30天 公司季度每股收益共识预期上调1% [3] 行业对比 - Paycor HCM属于Zacks互联网-软件行业 [3] - 同行业公司Palo Alto Networks上一交易日下跌2.1%至179.50美元 过去一个月回报率为-9.7% [3] - Palo Alto Networks预计季度每股收益为0.76美元 过去一个月共识预期上调0.6% 同比增长4.1% [4] 投资评级 - Paycor HCM目前Zacks评级为2级(买入) [3] - Palo Alto Networks目前Zacks评级为3级(持有) [4]

交易概述 - Paycor HCM Inc 与 Paychex Inc 达成最终协议 Paychex 将以每股 22 50 美元的价格全现金收购 Paycor 总企业价值达 41 亿美元 [1] - Apax Partners LLP 及其关联方目前持有 Paycor 大部分流通普通股 [1] Paycor 发展历程 - Apax Funds 于 2018 年 11 月以 13 亿美元收购 Paycor 多数股权 并于 2021 年 7 月将其上市 [2] - 过去六年 Apax 与 Paycor 领导团队密切合作 推动公司转型 加速收入增长 扩展至北美一线城市 并为中端市场构建现代化 HCM 平台 [2] - 自最初投资以来 Paycor 规模已增长三倍 得益于对产品和客户服务的战略投资 [3] 管理层评价 - Apax 合伙人兼 Paycor 董事会主席 Jason Wright 表示 对与 Paycor 团队的合作感到自豪 公司已成为中端市场 HCM 软件行业的领导者 [3] - Paycor 首席执行官 Raul Villar Jr 表示 Apax 是过去六年中坚定且有价值的合作伙伴 在塑造公司战略愿景 投资长期盈利增长和扩展企业能力方面发挥了关键作用 [3] 相关方背景 - Paycor 的 HR 薪资和人才平台连接领导者与人员 数据和专业知识 提供工具帮助领导者推动员工参与和保留 并提供对运营数据的洞察 [5] - Paychex 是行业领先的 HCM 公司 提供人力资源 员工福利解决方案 保险和薪资方面的全套技术和咨询服务 在美国和欧洲拥有超过 745 000 家客户 [6] - Apax Partners 是全球领先的私募股权咨询公司 拥有超过 50 年历史 管理资金总额近 800 亿美元 投资领域包括科技 服务和互联网/消费 [7] 交易顾问 - 高盛担任 Paycor 的独家财务顾问 Kirkland & Ellis LLP 担任 Paycor 的法律顾问 [4]

公司概况 - Paycor HCM Inc 是一家为美国中小型企业提供人力资本管理解决方案的公司 [1] 法律调查 - 股东权益律师事务所 Robbins LLP 正在调查 Paycor HCM Inc 的高管和董事是否违反证券法并违背对股东的信托责任 [1] 股东权益 - 如果股东在 Paycor HCM Inc 的投资中遭受损失 可以联系 Robbins LLP 了解更多关于股东权利的信息 [2] - Robbins LLP 自 2002 年以来一直致力于帮助股东挽回损失 改善公司治理结构 并追究公司高管的过错 已为股东追回超过 10 亿美元 [4] 法律服务 - Robbins LLP 提供基于胜诉收费的代理服务 股东无需支付任何费用或开支 [3] - 股东可以注册 Stock Watch 以在针对 Paycor HCM Inc 的集体诉讼和解或公司高管发生不当行为时接收免费提醒 [5]