文章核心观点 - 公司发表了一篇关于早期容错量子算法的论文,该论文发表在PRX Quantum期刊上,这是一个高度选择性的期刊,发表的研究需要具有杰出和持久的影响力 [1][2][3] - 该论文提出了一个名为"早期容错量子计算"(EFTQC)的新概念,认为从当前的NISQ时代过渡到未来可扩展的容错量子计算,需要经历这个中间阶段 [2] - 公司认为EFTQC算法将有助于实现量子优势,应用于工业领域,如药物发现等 [2] - 公司的研究成果在其他期刊如Nature Communications上也有发表,体现了公司研究团队的实力和平台的能力 [3][4] 公司概况 - 公司是一家工业级通用AI公司,致力于利用其软件应用程序和参考架构解决企业面临的复杂运营挑战 [4] - 公司通过结合数值和基于文本的生成式AI模型,以及定制的软件应用程序,为企业和政府实体提供推动增长、降低成本和获得关键运营洞见的解决方案 [4] - 公司于2017年在波士顿成立,拥有专有的数据科学和工程技术,以及Orquestra®平台,加速生成式AI在各行业的影响 [4]

文章核心观点 Zapata AI宣布其首席营收官Jon Zorio和首席技术官Yudong Cao将于2024年6月17日在D-Wave Qubits会议上发言，介绍公司量子和AI能力及相关话题 [8] 会议信息 - Qubits是世界顶级量子计算会议，汇聚数百行业专家，展示量子驱动的成功案例、量子AI技术进展等，有各行业量子应用演示，首日内容可直播观看 [1] - Zorio将于美国东部时间8点30分参加会议开幕主题讨论，Zorio和Cao将于美国东部时间15点50分参加炉边谈话，两场讨论均会直播 [4][8] 发言内容 - Zorio将在主题演讲中概述Zapata AI的量子和AI能力，以及公司如何帮助多行业企业客户解决复杂工业规模问题 [5] - Zorio和Cao的炉边谈话主题为《生成式AI的量子飞跃：对行业的影响》，将聚焦量子与AI的交叉、公司与D-Wave的合作、量子增强生成式AI的行业用例等话题 [5] 公司介绍 - Zapata AI是工业生成式AI公司，通过强大的生成式AI软件应用和前沿参考架构，帮助企业解决复杂运营挑战，结合多种模型和应用提供工业规模解决方案，推动企业和政府实体增长、节省成本、获取关键运营见解 [6] - 公司凭借专有数据科学和工程技术以及Orquestra®平台，加速生成式AI在各行业的影响，提供比现有经典AI方法性能更高、成本更低、更准确和更具表现力的解决方案 [6] - 公司成立于2017年，总部位于马萨诸塞州波士顿 [6] 联系方式 - 媒体联系邮箱：press@zapata.ai [3] - 投资者联系邮箱：investors@zapata.ai [3]

营收与亏损情况 - 2024年第一季度公司营收250万美元，2023年同期为160万美元，同比增长56%[122][136] - 2024年第一季度公司净亏损1730万美元，2023年同期为2440万美元，亏损幅度收窄[122] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损5.004亿美元[122] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损5.004亿美元，2024年和2023年第一季度净亏损分别为1730万美元和2440万美元 [146] 收入与成本预测 - 预计QCaaS收入占总收入的比例将增加，因专业服务促成更多生产应用需要QCaaS服务，以及有客户直接使用Leap云服务[126] - 预计未来总营收成本绝对值将上升，但占总收入的比例将下降，因QCaaS收入占比增加[128] 费用预测 - 预计研发费用绝对值在可预见的未来将上升，若获政府资助和研究激励，费用可能下降[131] - 预计近期行政费用绝对值将下降，长期将上升，因需加强合规和治理等职能[133] - 预计销售和营销费用绝对值在可预见的未来将继续增加，非现金费用可能在短期内降低成本[134] 利息、收益与公允价值变动 - 2024年第一季度利息费用为110万美元，2023年同期为20万美元，同比增长438%，主要因定期贷款应计利息[141] - 2024年第一季度可交易权益证券投资收益为170万美元，2023年同期为零，因被投资公司被收购[143] - 截至2024年3月31日的三个月，认股权证负债公允价值增加270万美元，而2023年同期减少60万美元，变动百分比为 -516% [144] - 截至2024年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额增加130万美元，增幅901%，达到110万美元 [145] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金流出1210万美元，较2023年同期的1360万美元减少150万美元 [153][155] - 2024年第一季度投资活动净现金使用120万美元，较2023年同期的10万美元增加110万美元 [153][156] - 2024年第一季度融资活动净现金使用70万美元，较2023年同期提供的1560万美元减少1630万美元 [153][157] 协议与通知情况 - 2023年4月公司与PSPIB签订5000万美元定期贷款协议，前两笔各1500万美元已发放，第三笔2000万美元需满足特定条件 [147] - 2022年6月公司与林肯公园资本基金签订协议，可定向其出售最高1.5亿美元普通股，2024年第一季度未发行 [148] - 2024年3月1日，基于2月29日前30个交易日平均收盘价，公司获纽约证券交易所重新合规通知 [150] 流动性与持续经营 - 管理层认为公司流动性状况对持续经营能力产生重大怀疑，相关财务报表未作调整 [152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.5百万美元,同比增长56% [38] - 第一季度订单总额为4.5百万美元,同比增长54% [39] - 最近4个季度商业客户收入增长51%,占总收入的69% [41] - 最近4个季度福布斯全球2000强客户收入增长50%,占总收入的27% [41] - 第一季度GAAP毛利率为67.3%,同比提高40.7个百分点 [43] - 第一季度非GAAP毛利率为76.6%,同比提高22.8个百分点 [43] - 第一季度净亏损为1.73亿美元,同比减少7.1百万美元 [45] - 第一季度调整后EBITDA亏损为1.29亿美元,同比减少4百万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要专注于优化和资源调度等关键应用场景,如供应链、物流和制造等 [68] - 正在将人工智能和机器学习等新技术纳入到现有应用中,但仍处于早期阶段 [108] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府和学术机构对公司量子模拟和材料设计能力产生浓厚兴趣,正在开发相关应用 [63] - 美国国防授权法案和量子加速法案推动国防部门采用量子计算技术,包括公司的量子退火技术 [28][29] - 公司正在与美国以外的"五眼联盟"国家开展应用开发合作,未来将提供更多细节 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于商业化应用,而不是纯研发,目标成为首家盈利的独立上市量子计算公司 [50] - 公司的量子退火技术与其他公司的门模型量子计算技术有很大不同,需要独特的技术栈 [71][72] - 公司正在加大销售和市场推广力度,以加快客户应用落地 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品路线图和技术创新进展顺利,正在向客户交付更强大的量子计算能力 [10][11][16][22] - 公司在量子优越性研究取得突破,正在接受权威期刊同行评审 [12][19] - 公司商业化进展良好,新客户签约增加,应用落地加速 [13][23][24][25] - 公司正在建立支持商业量子和混合量子应用部署的基础设施 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harsh Kumar 提问** 订单增长是否集中在个别大客户,还是普遍分布? [53] **John Markovich 回答** 订单增长较为广泛,有两个较大的多年期订单 [55] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 国防授权法案和量子加速法案对公司业务的影响如何? [62] **Alan Baratz 回答** 这些法案加速了政府和学术机构对公司量子模拟技术的需求,正在开发相关应用 [63] 问题3 **Richard Shannon 提问** 未来订单增长是否具有持续性? [76] **John Markovich 回答** 公司目前仅提供了2024财年调整后EBITDA指引,未提供订单和收入指引 [78]

文章核心观点 - D-Wave Quantum本季度财报显示亏损且营收未达预期 但年初以来股价表现优于市场 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 其盈利前景和行业前景影响投资决策 同时提及同行业Veeva Systems即将公布财报及预期情况 [1][3][5] D-Wave Quantum财报情况 - 本季度每股亏损0.11美元 高于Zacks共识预期的0.08美元 去年同期每股亏损0.20美元 本季度财报盈利意外为 - 37.50% 过去四个季度未超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收247万美元 低于Zacks共识预期10.36% 去年同期营收158万美元 过去四个季度未超共识营收预期 [3] D-Wave Quantum股价表现 - 年初以来公司股价上涨约47.7% 而标准普尔500指数涨幅为9.5% [5] D-Wave Quantum未来展望 - 股价近期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向 包括未来季度当前共识盈利预期及预期变化情况 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 目前公司Zacks Rank为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [7][8] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化 未来季度当前共识每股收益预期为 - 0.09美元 营收338万美元 本财年共识每股收益预期为 - 0.36美元 营收1485万美元 [9] 行业情况 - 公司所属Zacks互联网 - 软件行业目前Zacks行业排名在前31% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业超2倍 [10] 同行业公司情况 - 同行业Veeva Systems尚未公布截至2024年4月季度财报 预计5月30日公布 [11] - 该公司预计本季度每股收益1.43美元 同比增长57.1% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 预计营收6.4173亿美元 同比增长21.9% [12]

财务营收情况 - 2024财年第一季度营收250万美元，同比增长56%，预订量450万美元，同比增长54%，GAAP毛利润170万美元，同比增长294%[1][4][5] - 2024年第一季度，公司实现营收2465万美元，较2023年同期的1583万美元增长55.7%[20] - 2024年第一季度，公司总毛利润为1659万美元，较2023年同期的421万美元大幅增长294.1%，毛利率从26.6%提升至67.3%[20][24] - 2024年第一季度，公司非GAAP毛利润为1888万美元，非GAAP毛利率为76.6%，高于2023年同期的852万美元和53.8%[24] 客户情况 - 与前四个季度相比，近四个季度客户总数从113个增至128个，商业客户从69个增至75个，福布斯全球2000强客户从22个增至25个[5] - 近四个季度与前四个季度相比，商业客户收入增长220万美元，增幅51%，商业收入占总收入比例从63%升至69%，福布斯全球2000强客户收入增长90万美元，增幅50%，占总收入27%[5] 技术研发进展 - 推出快速退火功能，有助于用户以前所未有的速度进行量子计算，减少外部干扰影响[4] - 为即将推出的Advantage2系统生产出4800 + 量子比特处理器，此前已推出1200 + 量子比特Advantage2原型并接入Leap量子云服务[4] 合作情况 - 宣布与南加州大学续签多年合作协议，该校维特比工程学院将继续安置公司先进的Advantage量子计算机[4] 资金与资产情况 - 截至2024年3月31日，公司合并现金余额为2730万美元，较2023财年第一季度增长204%，截至5月10日为3300万美元[6] - 2024年4月12日，公司1.75亿美元的S - 3表格暂搁注册声明生效，与林肯公园资本基金的股权信贷额度注册声明也生效，生效日公司在股权信贷额度下有8.21亿美元可用额度[7] - 截至2024年3月31日，公司总资产4.8605亿美元，较2023年12月31日的5.9356亿美元有所下降[18] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2730.4万美元，较期初的4130.7万美元减少1400.3万美元[22] 财务亏损情况 - 重申2024年全年财务指引，预计2024财年调整后EBITDA亏损小于2023财年的5430万美元[8] - 2024财年第一季度净亏损1730万美元，较2023财年第一季度减少710万美元，调整后EBITDA亏损1290万美元，较2023财年第一季度减少400万美元，降幅24%[9] - 2024年第一季度，公司净亏损1731.2万美元，较2023年同期的2440.6万美元有所收窄[20] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为1211.9万美元，较2023年同期的1357.4万美元有所减少[22] - 2024年第一季度，公司非GAAP调整后运营费用为1478.4万美元，低于2023年同期的1776.8万美元[26] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为亏损1289.6万美元，较2023年同期的亏损1691.6万美元有所改善[30] 加权平均股数情况 - 2024年第一季度，公司加权平均股数为1.6130849亿股，用于计算基本和摊薄每股净亏损[20]

财务状况 - 公司在2023年和2022年分别净亏损8280万美元和5370万美元，预计未来将继续亏损并产生更高运营费用[142] - 交易完成后，仅约900万美元的DPCM信托账户现金可供公司使用，而原本约有3亿美元[142] - 公司预计未来12个月需额外融资以维持运营，持续经营能力取决于获得额外资本和融资[142][146] - 公司开发可扩展商业模式需承担更高成本，而收入可能在更强大产品推出后才会大幅增加，且技术进步可能无法按预期时间实现[140] - 公司自成立以来持续经营亏损，管理层预计未来仍会亏损和现金流为负[293] - 公司流动性状况使能否持续经营存重大疑虑，评估期为财报发布后一年[293] - 公司持续经营能力取决于能否通过债务或股权融资获足够资金及管理成本[293] - 无法保证公司能以可接受或有利条件筹集足够资金[293] 融资情况 - 公司有1800万份认股权证未行使，每份可按11.50美元的行使价兑换1.4541326股普通股，全部行使可获约2.07亿美元，但认股权证可能到期无价值[145] - 公司与林肯公园签订购买协议，林肯公园将在36个月内最多购买1.5亿美元普通股，但使用该协议有诸多限制[147] - 公司与PSPIB签订定期贷款协议，贷款总额5000万美元分三批发放，公司已收到前两批，第三批需满足一定条件，如获得加拿大政府同意、提供知识产权估值报告、从非稀释性来源融资至少2500万美元等[150] - 截至2023年12月31日，有17,916,609份认股权证未行使，每份可按每股11.50美元的价格认购1.4541326股普通股[273] 业务发展 - 短期内，公司创收能力主要依赖开发和生产能大规模解决客户业务问题的退火量子计算机和混合量子 - 经典求解器；长期来看，还依赖开发、生产和商业化门模型量子计算机，但产品路线图可能无法如期实现[138] - 公司业务扩张依赖构建可参考的量子混合应用程序，加速销售周期，成功向上销售客户并将其引入生产应用[139] - 公司长期增长依赖能否成功扩大产品制造规模，量子计算技术商业化面临不可预见的问题[156] 市场风险 - 公司对市场机会的估计和市场增长的预测可能不准确，无法反映未来增长，且可能无法抓住可用市场份额[152] - 量子计算市场不成熟，公司可能误判市场需求和合同签订时间，且可能无法按需求扩展产品和服务[163][165] - 公司业务模式的分阶段参与模型若不能成功转化客户，会对业务产生负面影响，市场发展可能不如预期[170][171] - 云基在线量子计算平台解决方案市场采用较新且不确定，公司收入主要源于此，市场接受度对其成功至关重要[200] 竞争压力 - 公司面临全球竞争，竞争对手资源丰富，可能影响平台使用量、价格和毛利率[172][175] - 公司面临来自谷歌、IBM等大型科技公司，以及新兴企业的竞争，竞争可能加剧并影响定价和盈利能力[177,182] 运营风险 - 公司业务增长会对管理、运营和财务资源造成重大压力，扩张需大量现金和管理资源投入，但不一定带来额外销售[153] - 公司未来可能无法有效管理收支，面临过度招聘、过度补偿员工和过度扩张运营基础设施的风险，且招聘和留住人才面临挑战[154] - 公司营销战略是吸引流量到云服务，但现有营销努力可能无法达到流量目标，未来可能需增加营销支出[157] - 公司依赖留住现有高级管理和关键员工，吸引新人才，人员流失可能影响战略目标实现和业务发展[158] - 公司业务依赖与第三方的战略关系，供应商问题、云服务提供商变更、合作伙伴不使用产品等都会产生不利影响[159][160] - 货币汇率波动会对公司经营结果产生负面影响，加元兑美元升值会冲击经营，非美元收入增加会使公司面临更大汇率风险[161] - 公司服务可能因基础设施变更、人为或软件错误等因素出现中断、延迟和故障，影响业务和财务状况[177] - 量子计算机的设计和制造依赖关键供应商，供应链问题可能导致生产中断和成本上升[179] - 公司缺乏准确预测最优定价的历史数据，定价策略的变化可能影响业务和财务状况[181] - 产品和服务中的错误、故障或漏洞可能损害公司声誉、导致客户流失和财务损失[188] - 公司未来成功取决于创新和满足客户需求的能力，若无法跟上技术变化，业务将受影响[189] - 网络安全攻击或数据泄露可能损害公司声誉、影响业务和财务结果[194] - 公司面临网络攻击风险，可能影响平台、网络和系统等运营，增加成本、损失收入并损害声誉[195][196] - 公司在39个国家提供平台，国际销售是业务和增长计划的重要部分，但面临多种国际风险[202] - 若进行收购、剥离或投资未达预期，会损害公司业务、财务状况和经营成果，还可能产生商誉减值等问题[204][205] - 未来全球公共卫生危机可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[207][208] - 系统故障、服务中断等可能损害公司声誉、导致责任并影响业务和财务状况[210][211] - 行业或全球经济不利条件，如通胀、衰退和战争等，可能限制公司业务增长并影响经营成果[213] - 气候变化可能对公司运营、业务、客户和合作伙伴产生不利影响，包括物理风险和转型风险[215] - 通胀上升可能增加运营成本，利率上升可能增加资本成本，对公司经营成果和普通股市场价格产生重大不利影响[216] - 客户支持质量不佳或成本与收入不匹配会损害公司业务、运营结果和声誉，客户支持依赖第三方平台，可能出现响应不及时问题，需求增加而收入未相应增长会增加成本[217][218] 法规风险 - 加拿大、美国等国家和地区有关隐私、信息安全和数据保护的法律法规不断变化，如美国CCPA、欧盟和英国GDPR、加拿大PIPEDA等，公司需调整政策和实践以合规，否则可能面临调查、诉讼等[220][221][222][223] - 跨境个人数据传输法规的不确定性可能影响公司服务需求和功能，不同欧洲数据保护监管机构可能对数据传输施加额外要求或禁止传输[222] - 公司受美国、加拿大和外国反腐败、反贿赂等法律约束，不合规可能面临刑事或民事责任，影响业务[225] - 公司受进出口管制和经济制裁法律影响，可能限制平台在某些司法管辖区的提供，不合规会面临调查和处罚[226][227] - 政府对量子计算技术国家安全风险的决策可能阻碍公司产品和服务销售，中美贸易关系不确定及关税政策可能对业务产生不利影响[228] - 公司需遵守环境和安全法规，合规成本高，未来法规可能更严格，硬件存在操作危险，可能发生环境或安全事故[229][230][231][232] - 非美国投资者对美国业务的投资可能受美国外国投资法规监管，CFIUS有权审查相关交易[233][234] - 截至2022年12月31日，加拿大皇冠公司PSP持有约52%已发行和流通的D - Wave Quantum普通股，CFIUS或其他美国政府机构可能审查涉及公司外国投资者的交易[235] - 美国外国投资委员会（CFIUS）对投资或交易的审查和批准可能影响交易确定性、时间、可行性和成本等，还可能对投资者投资施加限制或禁止投资，甚至要求公司剥离部分业务[236] 知识产权风险 - 公司可能无法获取、维护和保护知识产权，第三方可能未经授权使用其技术，导致公司失去竞争优势，且保护知识产权需大量资源[238] - 公司与员工、顾问及战略合作伙伴签订的保密和知识产权协议可能无法有效保护知识产权，第三方可能独立开发出等效或更优技术[239] - 公司专利申请可能无法获得授权，已获专利可能被质疑、规避、无效或限制范围，影响公司防止他人干扰产品商业化的能力[242] - 公司可能面临专利侵权和其他知识产权索赔，辩护成本高，可能导致禁令、巨额赔偿或其他费用，影响公司业务[244] - 公司部分知识产权根据政府资助协议开发，需遵守相关义务，可能限制资产自由转让，增加额外还款义务[246] 公司治理与上市风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能无法有效管理公司向上市公司的过渡，影响及时报告经营成果和遵守法规[249] - 2023年公司两次收到纽约证券交易所（NYSE）通知，因其普通股平均收盘价连续30个交易日低于1美元而不符合上市要求，虽两次均在六个月内恢复合规，但未来仍可能再次出现且无法恢复[251] - 若证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告，或发布不准确、不利的报告，公司证券价格和交易量可能下降[253] - 公司可能无法维持有效的内部控制系统，影响及时准确编制财务报表和遵守适用法规的能力，可能发现更多内部控制重大缺陷且无法及时补救[254] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，导致2020 - 2023年多期财务报表重述[257,258] - 公司正采取措施改善财务报告内部控制，包括增加合格会计人员、聘请顾问等，但成本难以估计[258] - 公司因财务报表重述产生了意外的会计和法律费用，可能影响投资者信心和声誉[263,264] - 作为上市公司，公司将承担更多合规成本，包括法律、会计等费用，且难以预测具体金额和时间[265] - 公司普通股价格波动大，2022年8月10日曾达到每股13.23美元的高价，此后大幅下跌[269,272] - 公司宪章中的反收购条款可能会影响股东以溢价出售股票的机会[274] - 公司管理层在使用现金、现金等价物和投资方面有广泛的自由裁量权，使用不当可能导致股价下跌[267] - 公司可能面临资产减记、重组等费用，这可能对财务状况和股价产生重大负面影响[268] - 公司可能面临证券诉讼，这将导致高昂成本并分散管理层注意力[269] - 公司暂无计划在可预见的未来支付普通股现金股息，投资回报可能依赖股票高价卖出[278] - 公司业务面临诉讼、调查和监管程序风险，或影响财务状况和流动性[280] - 有效税率变化或税务审查不利结果，可能对公司经营和财务状况产生不利影响[281] - 税务法律法规不利变化，可能对公司业务、前景、财务和经营结果产生重大不利影响[282] - 未达投资者或证券分析师预期，公司证券市场价格可能下跌[283] - 公司符合“新兴成长公司”定义，可享受部分披露要求豁免，或使证券吸引力降低[287] - 截至2023年12月31日，主要股东PSP实益持有公司约37%已发行和流通股份[289][291] - 未来公司可能成为“受控公司”，可选择不遵守纽交所某些公司治理要求[289] - 主要股东PSP利益可能与公司或其他股东利益冲突，影响公司决策和股价[291] - 公司宪章规定特定股东诉讼事项的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[276] - PSP持有D - Wave Quantum有表决权股份达50%或以上时，投票权不超49.99%且需投票支持公司董事会提名的董事[292] - 公司董事会多数成员需为纽交所规则定义的“独立董事”[292] - 公司需有全部由独立董事组成的薪酬委员会并制定书面章程[292] - 公司需有全部由独立董事组成的提名与公司治理委员会并制定书面章程[292] - 需对薪酬、提名与公司治理委员会进行年度绩效评估[292] 其他 - 定量和定性市场风险披露不适用于小型报告公司[379]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2.9亿美元,同比增长21% [35] - 2023年全年收入为8.8亿美元,同比增长22% [47] - 2023年第四季度非GAAP毛利为2.3亿美元,同比增长34% [39] - 2023年全年非GAAP毛利为6.1亿美元,同比增长27% [55] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为80.2%,同比提升7.6个百分点 [41] - 2023年全年非GAAP毛利率为69.8%,同比提升2.5个百分点 [56] - 2023年第四季度非GAAP经营费用为1.32亿美元,同比下降17% [44] - 2023年全年非GAAP经营费用为6.04亿美元,同比增长15% [58] - 2023年全年净亏损为8.27亿美元,每股亏损0.60美元 [59] - 2023年全年调整后EBITDA亏损为5.43亿美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要业务为提供量子计算即服务(QCaaS),不再销售量子计算系统 [50][51][52] - 2023年商业客户收入占总收入的70%,同比增加10个百分点 [49] - 2023年来自福布斯全球2000强客户的收入增长20% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司总客户数为133家,其中商业客户78家,福布斯全球2000强客户27家 [49] - 公司正在加大在澳大利亚等亚太地区的市场拓展力度 [139][140] - 公司暂时不会进入中国市场,主要受地缘政治因素影响 [140] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于量子退火计算技术,在这一领域保持领先地位,未来几年内难有竞争对手 [11][12][142] - 公司正在加大在人工智能和机器学习领域的应用,与Zapata AI建立战略合作 [19][20] - 公司正在加强与政府部门的合作,获得政府支持和认可 [29] - 公司正在加强渠道合作伙伴关系,以加快市场拓展 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在从学术探索向企业级应用转型,解决实际问题并为客户带来ROI [10][13] - 公司在量子计算商业化方面处于领先地位,已经实现量子优越性 [14][15][16] - 公司的量子计算技术可以帮助客户解决当前最紧迫的问题,不需要等待5年以上 [13] - 公司看好未来量子计算和人工智能的结合,将带来重大技术突破 [19][20] - 公司正在加大销售和市场推广力度,以加快客户应用从概念到量产的转化 [27][28] 其他重要信息 - 公司现金余额为4.13亿美元,2023年共筹集9000万美元资金 [61][62][63] - 公司最新一代1200多量子比特的Advantage2系统已经投入使用,性能大幅提升 [17][18] - 公司预计2024年调整后EBITDA亏损将小于2023年 [68] - 公司2024年第一季度订单预计至少为4.3百万美元,同比增长至少36% [67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suji Desilva 提问** 询问QCaaS合同的期限和收入确认方式 [72][73] **John Markovich 回答** QCaaS合同期限从几个月到几年不等,收入按合同期限平均确认 [73][74] 问题2 **David Williams 提问** 询问量子优越性研究结果的意义和影响 [85][86] **Alan Baratz 回答** 该研究成果已提交同行评议,获得了广泛正面反馈,显示公司在量子计算领域的领先地位 [86][87] 问题3 **Harsh Kumar 提问** 询问公司在人工智能和机器学习方面的进展 [99][100][101] **Alan Baratz 回答** 公司与Zapata AI合作,利用Advantage2系统在生命科学等领域取得突破性进展,未来将拓展到更广泛的应用 [101][102][103][104]

财务业绩 - 营收与订单 - 2023财年第四季度营收290万美元，同比增长21%，全年营收880万美元，同比增长22%[1][4][8] - 2023财年第四季度订单额310万美元，同比增长34%，全年订单额1150万美元，同比增长89%[1][2][4][8] - 预计2024财年第一季度订单至少430万美元，同比增长至少36%[2][12] - 2023年全年营收8758万美元，2022年为7173万美元[22] 财务业绩 - 利润与亏损 - 2023财年第四季度GAAP毛利润200万美元，同比增长45%，全年GAAP毛利润460万美元，同比增长9%[4][8] - 2023财年第四季度GAAP毛利率67.7%，同比增加10.8%，全年GAAP毛利率52.8%，同比减少6.5%[4][8] - 2023财年第四季度净亏损1600万美元，同比减少12%，全年净亏损8270万美元[4][8] - 2023财年第四季度调整后EBITDA亏损1090万美元，同比减少24%，全年调整后EBITDA亏损5430万美元[4][5][8] - 2023年全年净亏损8271.5万美元，2022年为5370.2万美元[22] - 2023年毛利润为462.2万美元，毛利率为52.8%；2022年毛利润为425万美元，毛利率为59.2%[27] - 2023年非GAAP毛利润为611.2万美元，非GAAP毛利率为69.8%；2022年非GAAP毛利润为482.8万美元，非GAAP毛利率为67.3%[27] - 2023年运营费用为8516.8万美元，2022年为6370.8万美元[30] - 2023年非GAAP运营费用为6042.6万美元，2022年为5244.3万美元[30] - 2023年净亏损为8271.5万美元，2022年为5370.2万美元[32] - 2023年调整后EBITDA为 - 5431.4万美元，2022年为 - 4802.8万美元[32] - 预计2024财年调整后EBITDA亏损小于2023财年的5430万美元[11] 财务业绩 - 现金与资产 - 2023年底现金余额4130万美元，较2022年底增长485%，股权发行额度还剩8210万美元[3][9][10] - 截至2023年12月31日，现金为4.1307亿美元，2022年为7065万美元；总资产为5935.6万美元，2022年为2694.7万美元[20] - 2023年经营活动净现金使用量为6064.9万美元，2022年为4522.6万美元；投资活动净现金使用量为63万美元，2022年为49.8万美元[24] - 2023年通过林肯公园购买协议发行普通股所得款项为6367.6万美元，2022年为425万美元[24] - 2023年融资活动提供的净现金为9563.6万美元，2022年为4326.5万美元[25] - 2023年现金及现金等价物净增加3424.2万美元，2022年净减少241.8万美元[25] - 2023年末现金及现金等价物为4130.7万美元，2022年末为706.5万美元[25] 客户情况 - 2023财年客户总数133个，商业客户78个，福布斯全球2000强客户27个[8] 定义说明 - 非GAAP毛利定义为GAAP毛利减去非现金股票薪酬费用；非GAAP毛利率定义为GAAP毛利率减去非现金股票薪酬费用[18] - 调整后EBITDA定义为净亏损前的利息费用、所得税费用（收益）、折旧和摊销费用等特定项目；非GAAP调整后运营费用定义为运营费用减去折旧和摊销费用等[18] 公司定位与应用 - 公司是量子计算系统、软件和服务开发与交付的领导者，也是全球首家量子计算机商业供应商[14] - 公司技术被万事达卡、德勤等世界先进组织使用，应用于物流、人工智能等多个领域[14] 前瞻性陈述风险 - 新闻稿中关于2024年全年指引等陈述为前瞻性陈述，存在诸多风险和不确定性[17]

收入情况 - 2023年和2022年第三季度云服务和专业服务收入分别为260万美元和170万美元，2023年较2022年增长90万美元，增幅51%[136][150] - 2023年和2022年前三季度营收分别为585.2万美元和477.8万美元，2023年较2022年增长110万美元，增幅22%[149][157] - 预计2023年基于云的经常性QCaaS收入占总收入的百分比将低于2022年，后续该比例将上升[139] - 2023年第三季度其他收入净额较2022年增长70万美元，增幅39%，达到260万美元[155][156] 成本与费用 - 2023年和2022年前三季度营收成本分别为319.7万美元和185.8万美元，2023年较2022年增长130万美元，增幅72%[149][158] - 2023年和2022年前三季度研发费用分别为2992.2万美元和2179.9万美元，第三季度分别为945.9万美元和750.7万美元，2023年第三季度较2022年增长26%[149][152] - 2023年和2022年前三季度销售和营销费用分别为786.2万美元和598.2万美元，第三季度分别为247.4万美元和277.3万美元，2023年第三季度较2022年下降11%[149][154] - 2023年前九个月研发费用增至2990万美元，较2022年的2180万美元增加810万美元，增幅37%[159] - 2023年前九个月一般及行政费用增至2890万美元，较2022年的1360万美元增加1530万美元，增幅113%[160] - 2023年前九个月销售及营销费用增至790万美元，较2022年的600万美元增加190万美元，增幅31%[161] - 2023年前九个月其他费用净额增至230万美元，较2022年的30万美元增加200万美元，增幅645%[163] 亏损情况 - 2023年和2022年前三季度净亏损分别为6630万美元和3870万美元，截至2023年9月30日累计亏损4.431亿美元[136] - 公司预计未来将继续在研发、销售和营销等方面进行大量投资，并持续亏损[136][144][146] - 2023年和2022年前九个月公司净亏损分别为6630万美元和3870万美元，预计未来将继续亏损且运营费用增加[164] 财务预期 - 预计未来总营收成本将增加，QCaaS收入增加将提高长期毛利率[142] 认股权证情况 - 截至2023年9月30日，公司有17916606份认股权证未行使，普通股自2022年10月11日以来收盘价低于7.91美元，短期内认股权证预计不会被行使[166] 贷款与融资 - 2023年4月13日公司签订5000万美元定期贷款协议，分三批发放，前两批各1500万美元已发放，第三批2000万美元发放有条件限制[168][169] - 2023年前九个月公司通过向林肯公园发行39487104股普通股获得6130万美元收益，自2023年10月11日以来，普通股收盘价低于1美元，无法继续向其出售股份[172] 现金流量 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为4590万美元，2022年同期为3430万美元[175][177][178] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为17.6万美元，2022年同期为31.6万美元；融资活动净现金流入为9240.8万美元，2022年同期为3896.7万美元[175] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为0.2百万美元，主要是物业和设备增加0.1百万美元；2022年前9个月为0.3百万美元，主要是物业和设备增加0.2百万美元[179] - 2023年前9个月融资活动提供的净现金为9240万美元，主要来自林肯公园购买协议所得6130万美元、定期贷款前两期净所得2900万美元、政府援助所得150万美元和股票期权行使所得190万美元，部分被支付的董事和高级职员保险费140万美元抵消[180] - 2022年前9个月融资活动提供的净现金为3900万美元，主要来自2022年3月3日与PSPIB的风险贷款和担保协议净所得1990万美元以及SIF贷款净所得310万美元[181] 合同与政策 - 截至2023年9月30日，合同义务与2022年年报披露相比无重大变化[182] - 关键会计政策与2022年年报披露相比无重大变化[183]