财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度录得净利润4.78亿元人民币，去年同期为亏损 [5] - 净资产增至124亿元人民币，第一季度末现金、现金等价物和短期投资约为73亿元人民币 [5] - 2021年第一季度总收入为5.157亿元人民币（7870万美元），低于2020年第一季度的9.58亿元人民币 [15] - 融资收入总计3.62亿元人民币，低于去年第一季度的6.23亿元人民币 [16] - 贷款促成收入及其他相关收入从2020年第一季度的4.22亿元人民币降至1200万元人民币，降幅97% [16] - 交易服务费及其他相关收入从去年第一季度的亏损1.5亿元人民币增至5060万元人民币 [16] - 销售收入及其他从2020年第一季度的710万元人民币增至6250万元人民币 [16] - 销售佣金费用从2020年第一季度的3370万元人民币降至1070万元人民币，降幅68% [17] - 总运营成本和费用从2020年第一季度的20亿元人民币降至6330万元人民币，降幅97% [17] - 收入成本从2020年第一季度的9560万元人民币降至9100万元人民币，降幅4.8% [17] - 销售和营销费用从2020年第一季度的5880万元人民币降至3760万元人民币，降幅36% [17] - 一般和行政费用从2020年第一季度的7660万元人民币降至6670万元人民币，降幅12.9% [18] - 研发费用从2020年第一季度的5470万元人民币降至3920万元人民币，降幅28.4% [18] - 应收账款及其他资产拨备为1.068亿元人民币，去年第一季度为亏损11亿元人民币 [18] - 运营收入为4.648亿元人民币，2020年第一季度为亏损9.611亿元人民币 [18] - 归属于趣店股东的净利润为4.784亿元人民币，摊薄后每ADS为1.81元人民币；非GAAP归属于趣店股东的净利润为4.883亿元人民币，摊薄后每ADS为1.85元人民币 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 现金信贷业务 - 2021年第一季度贷款业务交易量较上一季度下降8.4% [11] - 第一季度末贷款业务D1逾期率降至低于5% [11] - 超过98%的未偿还贷款由公司自身资产负债表贷款交易提供资金，M1+逾期覆盖率保持在2.7倍 [12] 早期儿童教育业务（万里目少儿） - 1月在厦门开设了第一家万里目少儿中心，面积约4600平方米，反馈积极 [6] - 正在设计80多家活动中心以复制成功经验 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 信贷贷款业务将保持谨慎运营，严格评估新交易的信用风险 [10][11] - 积极发展早期儿童教育业务，目标是成为儿童课外拓展项目的一站式服务提供商，计划在全国范围内扩大服务 [10][12][13] - 万里目少儿通过保证快乐体验、提供综合课程、拥有训练有素的教师和标准化教学程序、提供高科技设施等方式与其他机构区分开来 [8] - 凭借先发优势，在位置和家长资源方面建立了强大的进入壁垒 [9] - 在线贷款行业监管趋紧，包括利率上限、杠杆限制、信息披露要求、信用担保限制等，公司将密切关注并采取有效措施 [22][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线贷款行业监管持续变化，长期来看，中国的信贷需求可能由大型金融机构满足 [22] - 万里目少儿业务在短期内增加支出可能会对盈利能力造成压力，但公司有能力抓住中国快速增长的课外拓展市场的机会 [13] - 预计万里目少儿俱乐部业务在完成亏损爬坡期后，单位经济效益将非常有吸引力，优于许多其他线下业务 [14] - 凭借充足的现金资源和强大的财务状况，公司相信能够继续发展整体业务，并为股东带来长期可持续价值 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 信贷业务的贷款余额展望，以及当前信贷业务模式是否面临监管压力，是否计划转向持牌贷款模式 - 公司将保持谨慎策略，维持类似的严格信贷评估规则和交易量，但第二季度整体业务贷款余额仍将下降 [22][23] - 已将自有资产负债表贷款渠道从计息贷款模式转变为持牌模式，计息贷款模式的风险已消除 [23] 问题2: 新业务（万里目少儿）的单位经济效益详情，以及全国扩张的投资规模和节奏 - 预计万里目少儿业务的单位经济效益将优于许多传统教育业务，类似于线下餐饮业务，但无需承担大量食品和消耗品费用 [23][24] - 目前有80多家中心正在设计和装修过程中，预计今年将在全国进行大规模扩张，会有资本支出，但稳定状态下单位经济效益将很有吸引力 [24] 问题3: 信贷业务在中期是否会逐渐从贷款促成或信贷业务转变为早教公司 - 信贷业务仍非常盈利，年化逾期违约率低于10%，只要盈利就会保持类似的贷款规模和风险评估程序 [27][28] - 从中长期投资角度看，如果万里目少儿业务回报更好，将分配更多资源；且该业务从监管角度更安全 [28] 问题4: 万里目少儿业务的收入和费用在损益表中的位置，以及未来三年的目标收入或目标回报 - 第一家万里目中心的收入和成本较小，包含在销售收入和销售成本中 [29] - 预计在扩张期后，该业务的单位经济效益将优于线下餐饮和传统线下教育业务，线下餐饮业务净利润率约为10%，传统线下教育业务单位经济效益净利润率约为10% - 20% [29]

业绩总结 - 2021年第一季度，Qudian的总收入为人民币515.7百万[4] - 2020年，Qudian的总收入为人民币3,688.0百万[4] - 2020年净收入为人民币959百万，较2019年增长98%[30] - 2021年第一季度，非GAAP稀释每ADS收益为人民币11.23[13] 用户数据 - 截至2021年3月31日，Qudian的净资产超过人民币12,400百万[4] - 截至2021年3月31日，平均每位借款人的贷款余额为人民币1,400[11] - 截至2021年3月31日，未偿还贷款余额为人民币41亿，环比下降15%[11] 现金流与资产负债 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2,188百万人民币[31] - 截至2020年12月31日，总资产为15,056百万人民币[32] - 截至2020年12月31日，总负债为4,588百万人民币[32] 市场表现与回购 - Qudian的市场资本为618百万美元[5] - Qudian累计回购市场股份金额为574百万美元[4] 费用与研发 - 2020年销售和市场费用为293百万人民币[30] - 2020年研发费用为171百万人民币[30] 逾期与风险管理 - M1+逾期覆盖率为2.7倍[16]

外汇相关情况 - 2020年公司因外币折算调整产生外汇净损失，人民币10.7万元（约合1.6万美元）[904] - 2005年7月至2008年7月，人民币对美元升值超20%[906] - 2017年人民币对美元升值约6.7%，2018年贬值约5.7%[908] 消费者物价指数情况 - 2018年12月、2019年12月和2020年12月，中国消费者物价指数同比分别上涨1.9%、4.5%和0.2%[911][912] 公司ADS服务费用情况 - 公司ADS发行、注销、现金分红等服务费用最高为每ADS 0.05美元[915][916][917][918][919] 公司现金收款情况 - 2020年，公司从存托银行德意志银行信托公司美洲分行收到284万美元现金付款（不含预扣税）[927]

业绩总结 - 2020年总收入为人民币88.4亿元，较2019年增长[19] - 2020年净收入为3,264百万人民币，较2019年的959百万人民币增长了240%[25] - 2020年基本每股收益（EPS）为11.72人民币，较2019年的3.78人民币增长了210%[25] 用户数据 - 截至2020年12月31日，活跃借款人数量为320万，环比下降16%[5] - 截至2020年12月31日，活跃借款人数量为80万，环比下降24%[6] - 2020年第四季度，平均每位借款人的贷款余额为人民币1500元，环比下降50%[6] 贷款和资产状况 - 2020年第四季度，贷款总额为人民币48亿元，环比下降2%[5] - 截至2020年12月31日，未偿还贷款为人民币48亿元，环比下降25%[5] - 2020年第四季度，未偿还贷款为人民币51亿元，环比下降26%[6] - 2020年总资产为13,398百万人民币，较2019年的18,362百万人民币下降了27%[28] - 2020年流动资产为8,418百万人民币，较2019年的2,501百万人民币增长了236%[27] 费用和负债 - 2020年运营费用占总收入的比例为62%[23] - 2020年短期借款和利息应付为0，较2019年的1,049百万人民币下降了100%[28] - 2020年总负债为6,438百万人民币，较2019年的5,432百万人民币增长了18%[28] 研发和其他收入 - 2020年研发费用为205百万人民币，较2019年的286百万人民币下降了28%[25] - 2020年销售和营销费用为281百万人民币，较2019年的293百万人民币下降了4%[25] - 2020年其他经营收入为109百万人民币，较2019年的343百万人民币下降了68%[25] 逾期贷款管理 - M1+逾期覆盖率为1.9倍，显示出公司对逾期贷款的管理能力[21]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收7.14亿人民币，较2019年第四季度下降53% [9] - 融资收入总计4.12亿人民币，较2019年第四季度下降43% [9] - 贷款促成收入及其他相关收入降至1.03亿人民币，较2019年第四季度下降78% [10] - 销售收入增至1.62亿人民币，较2019年第四季度有所增加 [10] - 营收成本增至2.02亿人民币，较2019年第四季度增长35% [10] - 应收账款及其他资产拨备为负7600万人民币，而2019年第四季度为正7.07亿人民币 [11] - 归属于趣店股东的净利润为6.74亿人民币，非GAAP净利润为6.84亿人民币 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款账本业务2020年第四季度产生约48亿人民币交易，与上一季度基本持平 [5] - 贷款账本交易 volume 在第四季度较上一季度略有下降2%，开放平台贷款交易 volume 环比下降50% [8] - 奢侈品电商业务逐渐缩减，大白汽车业务也在缩减 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续审慎经营现金贷款业务，同时探索新的增长领域 [5] - 按计划发展幼儿教育业务 [5] - 面对复杂的在线借贷市场动态，在第四季度继续坚持严格的信贷审批标准，新贷款发放集中于信用状况良好的借款人 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的不确定性、充满挑战的市场条件以及不断变化的监管环境，但公司在2020年仍实现了资产质量的进一步改善 [5] - 认为深思熟虑的经营策略和坚实的基本面将有助于为所有利益相关者带来长期价值 [9] - 将继续密切关注可能影响业务的因素，包括在线借贷领域不断演变的监管制度，并针对快速变化的环境积极采取迅速措施 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关回答内容

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为849百万人民币，同比下降约67.3%[23] - 2020年第三季度净收入为592百万人民币，同比下降约45.5%[23] - 2020年第三季度稀释每股收益为人民币7.92元[17] - 2020年第三季度基本每股收益为2.27人民币，同比下降约81.8%[23] 用户数据 - 截至2020年9月30日，未偿还贷款为人民币64亿元，环比下降35%[5] - 截至2020年9月30日，未偿还借款人数量为380万，环比下降20%[5] - 2020年第三季度，贷款余额每位借款人为人民币1700元[6] - 截至2020年9月30日，未偿还贷款总额为人民币69亿元，环比下降30%[6] - 截至2020年9月30日，未偿还借款人数量为100万，环比下降15%[6] 资产负债情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1,489百万人民币[24] - 截至2020年9月30日，总资产为13,207百万人民币，同比下降约28.0%[24] - 截至2020年9月30日，总负债为1,967百万人民币，同比下降约69.5%[24] - 截至2020年9月30日，股东权益总计为11,240百万人民币，同比增长约5.4%[24] 逾期率与覆盖率 - 2020年第三季度M1+逾期率低于8.3%[12] - M1+逾期覆盖率为1.2倍至1.7倍[19] 运营成本 - 2020年第三季度运营成本和费用总计为100百万人民币，同比下降约92.5%[23] 历史对比 - 2019年总收入为8,840百万人民币，同比增长约15.0%[23] - 2019年净收入为3,264百万人民币，同比增长约31.0%[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.49亿人民币，较2019年第三季度的26亿人民币下降67% [8] - 融资收入总计4.87亿人民币，较2019年第三季度的7.98亿人民币下降39% [8] - 贷款促成收入及其他相关收入降至1.77亿人民币，较2019年第三季度的5.83亿人民币下降70% [9] - 交易服务费及其他相关收入降至660万人民币，较2019年第三季度的9.93亿人民币大幅减少 [9] - 销售收入增至1.39亿人民币，2019年第三季度为1.355亿人民币 [9] - 总运营成本和费用降至1亿人民币，较2019年第三季度的14亿人民币下降93% [9] - 应收账款及其他资产拨备降至9000万人民币，较2019年第三季度的6.91亿人民币下降87% [10] - 归属于趣店股东的净利润为5.92亿人民币，摊薄后每ADS为2.22元人民币；非GAAP净利润为5.76亿人民币，摊薄后每ADS为2.16元人民币 [11] - 净利润环比增长约231%，达到5.92亿人民币 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金信贷业务保持审慎运营，贷款账簿业务产生50亿人民币交易，符合预期 [5] - 整体第1天逾期率从6月底的约20%降至9月底的约17%，到2020年11月底进一步降至13% [7] - 万利木电商平台推出使销售收入增加，但大白汽车业务销售收入减少部分抵消了增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 除信贷业务外，持续投资新业务并取得进展，探索增长机会，如涉足幼儿教育领域 [6] - 贷款业务执行谨慎保守策略，对平台进行严格信用评估 [7] - 关注在线现金信贷业务监管制度变化，积极适应环境，相信自身基本面有助于实现长期增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线小额信贷业务征求意见稿可能增加行业近期波动性，但预计不会影响公司业务，公司未授权小额信贷公司放贷 [5] - 对幼儿教育新业务的长期增长前景持乐观态度，有具体进展时会分享更多细节 [7] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司结果可能与当前观点有重大差异 [3] - 财报和会议讨论包含未经审计的GAAP财务信息和非GAAP财务指标，财报中有两者的对账信息 [4] - 公司在IR网站发布了幻灯片展示本季度业绩详情 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的在线小额贷款文件是否会影响公司当前贷款模式 - 公司贷款发放未使用小额信贷牌照，而是采用信托结构，资金来自自有股权，目前未发现针对此类信托结构贷款发放的相关规定，但会密切关注监管变化并快速适应 [14] 问题2: 第三季度新借款人获取情况及数量 - 本季度和上季度新借款人审批率接近零，新借款人数量极少 [14] 问题3: 幼儿教育新业务情况 - 该业务处于非常早期阶段，是关于整合线下幼儿教育中心，有更具体业务时会向投资者提供更多信息 [15] 问题4: 第四季度和明年贷款业务增长计划 - 第四季度贷款规模将与第三季度相近，目前无法提供明年的展望，因行业格局不断变化且监管不确定，虽资产质量有所改善，但仍维持现状，不排除未来重启增长的可能性 [19][21] 问题5: 对万利木电商平台进展是否满意，何时能分享该业务经济数据 - 该平台促销和补贴投入少，所以销售收入不如上一季度，在看到强劲需求和重复购买之前，会维持小规模运营 [19] 问题6: 新贷款最新贷款利率是否降至30%以下，未来季度贷款利率展望 - 公司尚未改变定价政策，贷款利率仍低于36% [24] 问题7: 第四季度贷款增长主要基于资产负债表和股权，贷款促成收入及相关收入（尤其是担保收入和担保负债、风险保证负债变化相关收入）是否会在第四季度趋近于零 - 不会完全为零，表外贷款会记录一部分初始收入，其余会作为担保收入后期计入收入，若逾期趋势持续向好，第四季度担保负债损益变化可能为收益 [24] 问题8: 表外担保业务剩余金额预计继续大幅下降，是否会有进一步拨备转回 - 很有可能，因为第1天逾期率持续降低 [25]

财务数据和关键指标变化 - 公司总营收为12亿元人民币，同比下降47%，去年同期为22亿元人民币 [12] - 融资收入为5.81亿元人民币，同比下降41%，去年同期为9.84亿元人民币 [12] - 贷款促成收入及其他相关收入为2.55亿元人民币，同比下降58%，去年同期为6.1亿元人民币 [12] - 交易服务费及其他相关收入为400万元人民币，同比下降99%，去年同期为3.98亿元人民币 [12] - 销售收入大幅增长至2.93亿元人民币，去年同期为1.235亿元人民币，主要由于万利木电商平台的推出 [13] - 营业成本增长28%至3.66亿元人民币，去年同期为2.86亿元人民币，主要由于万利木电商平台的商品销售成本增加 [14] - 销售及营销费用增长102%至1.57亿元人民币，去年同期为7800万元人民币，主要由于万利木电商平台的营销费用增加 [14] - 应收账款及其他资产拨备增长5%至5.19亿元人民币，去年同期为4.95亿元人民币，主要由于逾期表内贷款余额增加 [14] - 归属于趣店股东的净利润为1.792亿元人民币，摊薄后每股ADS收益为0.68元人民币 [14] - 非GAAP下归属于趣店股东的净利润为2990万元人民币，摊薄后每股ADS收益为0.12元人民币 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，D1逾期率从第一季度的约20%略微下降至第二季度的约19%，但仍处于较高水平 [8] - 开放平台业务交易量较第一季度减少约70%，合作金融机构数量减少至不到10家 [9] - 万利木电商平台仍处于小规模和早期阶段，公司更注重其健康和审慎的增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施严格的信贷标准，保持较低的信贷审批率，杠杆率低于1倍 [9] - 公司对现金信贷业务保持谨慎和审慎态度，以保护净资产 [11] - 公司完成了对寺库的战略投资，期待在奢侈品消费业务中产生协同效应 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管中国疫情逐渐得到控制，但2019年下半年和2020年初产生的信贷周期和疫情的影响仍然存在 [5] - 最高法院决定将民间借贷的法院保护利率上限降低至贷款市场报价利率的4倍，该政策可能对公司盈利能力产生重大不利影响 [6] - 公司对未来的监管发展和市场动态保持警惕，保持战略和运营的敏感性 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2020年下半年和2021财年的销售和营销费用计划 [17] - 公司表示第二季度销售和营销费用大幅增加，主要由于万利木平台的推出，但公司更注重该平台的健康和长期发展 [18] 问题: 与金融机构的合作是否会因信贷供应收紧而受到影响 [17] - 公司表示开放平台交易量减少超过70%，合作金融机构数量减少至不到10家，未来合作数量和贷款促成量可能会保持稳定或减少 [19] 问题: 最高法院关于4倍LPR的决定对公司贷款定价的影响 [21] - 公司表示将保持警惕，等待金融监管部门的进一步澄清和解释，目前策略是维持现状 [23] 问题: 贷款产品的期限和平均贷款余额是否会继续缩短和降低 [22] - 公司表示当前策略与上一季度一致，未给出具体指导 [27] 问题: 关于下半年贷款业务的增长和逾期率趋势 [29] - 公司表示逾期率难以预测，尽管看到恢复趋势，但新规则的影响仍不确定 [31] 问题: 关于奢侈品电商业务的销售和营销费用及协同效应 [30] - 公司表示销售和营销费用增加主要由于万利木平台，但公司不打算在该平台上投入大量营销资金 [36] - 公司表示信贷业务用户与奢侈品电商用户之间没有太多协同效应 [38] 问题: 关于可转换债券的余额 [39] - 公司表示累计购买了1.99亿美元面值的可转换债券 [39]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总营收为9.579亿人民币，同比下降54.3%，去年同期为21亿人民币 [14] - 融资收入为6.227亿人民币，同比下降38.4%，去年同期为10亿人民币 [14] - 贷款促成收入及其他相关收入下降34.4%至4.22亿人民币，去年同期为6.44亿人民币 [15] - 交易服务费及其他相关收入为亏损1.504亿人民币，去年同期为盈利1.587亿人民币 [16] - 应收账款及其他资产的拨备增加183.9%至11亿人民币，去年同期为3.904亿人民币 [17] - 归属于趣店股东的净亏损为4.865亿人民币，去年同期为盈利9.496亿人民币 [17] - 非GAAP净亏损为9.075亿人民币，去年同期为盈利9.743亿人民币 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款账簿业务的交易量在第一季度环比下降约53%，表外交易量环比下降超过90% [9] - 贷款账簿业务的未偿还贷款余额在第一季度末环比下降超过30% [10] - 开放平台的交易量环比下降超过68% [10] - 新推出的奢侈品电商平台万利目在5月通过直播销售活动吸引了1.3亿的累计观看量，首日GMV超过3000万人民币 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - D1逾期率在第一季度末上升至约20%，2019年底为约13% [9] - 由于COVID-19疫情加速了宏观经济放缓和信贷周期的下行趋势，公司采取了更严格的信贷标准和评估程序 [9] - 开放平台的D1逾期率从2019年底的约10%上升至近期的约20% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过更严格的信贷标准减少了贷款账簿业务的交易量，以降低风险暴露并保护净资产 [7] - 公司利用增加的流动性投资于新的增长领域，如奢侈品电商平台万利目 [7] - 公司预计第二季度表现疲软，主要由于交易量的主动减少、逾期率上升的拨备以及对新举措的投资 [8] - 公司将继续在具有挑战性的宏观环境中执行保护净资产的策略，并为未来的广泛增长奠定基础 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前采取的策略是在不利经营环境下的最佳选择 [13] - 公司对奢侈品消费行业的长期增长潜力持积极态度，并相信万利目平台将满足在线奢侈品消费的巨大需求 [11] - 公司预计第二季度仍将是一个艰难的时期，主要由于贷款账簿业务和开放平台贷款促成交易量的减少以及更高的拨备和营销费用 [12] 其他重要信息 - 公司自第一季度以来从公开市场回购了总计1.7亿美元的可转换债券，以利用被低估的证券 [13] - 公司采用了新的会计政策ASC 326，要求及时记录贷款和其他金融工具的预期信用损失 [18] - 公司记录了10.93亿人民币的风险保证负债增加，并通过累计效应调整记录在留存收益中 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 最新的运营趋势和贷款资产质量 - D1逾期率目前稳定在约20%，贷款余额和交易量在第二季度将继续下降 [23] - 新贷款的资产质量有所改善，D1逾期率在近期有所下降 [24] - 如果剔除担保收入，贷款促成收入约为3500万人民币，占贷款促成量的58% [24] - 公司认为在第一季度末已经计提了足够的拨备，但未来仍需根据情况重新评估 [26] 问题: 万利目平台的投入和未来计划 - 万利目平台目前部署了约200名员工，主要集中在研发部门 [33] - 公司对万利目平台的用户获取和盈利能力持谨慎态度，不会大规模烧钱 [33] - 公司认为万利目平台与现有业务有技术协同效应，未来可能引入融资解决方案 [46] - 万利目平台的竞争优势包括强大的供应链和较低的进口税 [50] 问题: 开放平台业务的未来展望 - 公司并未退出在线借贷业务，未来在逾期率改善和宏观环境好转时将恢复业务 [35] - 开放平台业务的D1逾期率上升较快，未来在逾期率改善后合作伙伴可能会回归 [41] - 开放平台业务的收入确认方式将有所调整，未来将按月确认收入 [44] 问题: 会计政策变化的影响 - 新会计政策ASC 326要求公司更慢地确认收入，导致收入确认时间差异 [61] - 公司认为在第一季度末已经对合同资产计提了足够的减值损失 [62] - 新会计政策对资产负债表拨备的影响较小，主要是对宏观因素的调整 [79] 问题: 可转换债券回购计划 - 公司将继续执行回购计划，但不会披露具体的执行计划或价格 [82] - 公司将平衡短期和长期的盈利能力，考虑将资金用于新的增长机会或核心信贷业务 [82]

业务服务对象 - 大额信贷交易（5万人民币以上）主要由银行和头部科技集团服务，年利率3.5 - 18%；信用卡透支利息业务主要由银行和消费金融机构、头部科技集团服务，年利率18 - 25%；缺乏传统信用指标的群体主要由其他在线借贷平台服务[4][5][6] 业务数据表现 - 2020年第一季度小额信贷撮合业务交易总额44亿人民币，环比下降53%；未偿还贷款余额153亿人民币，环比下降32%；贷款期限8.4个月，每位借款人贷款余额2776人民币[9] - 2020年第一季度开放平台业务交易总额26亿人民币，环比下降68%；未偿还贷款余额132亿人民币，环比下降16%；贷款期限11.2个月，每位借款人贷款余额1.06万人民币[9] 业务模式 - 万利木业务采用中国奢侈品电商平台模式，有即时订单和预订单两种方式，截至2020年3月31日有来自55个奢侈品牌的超8600个SKU在售[19] 财务情况 - 非GAAP净（亏损）/收入方面，2018财年至2020年第一季度有不同表现，如2020年第一季度为亏损9.08亿人民币；总营收方面，2018财年至2020年第一季度也有不同数据，如2020年第一季度为9.58亿人民币[21] - 运营费用和成本方面，不同财年和季度占收入的百分比不同，如2020年第一季度成本占收入比例为206%[24] 风险相关 - 公司使用优化的风险模型以应对信贷周期并降低贷款风险，通过增加贷款余额和用户信用激活实现盈利[12] - 报告对不同类型的逾期率（如D1、M1+）进行了定义和说明，并给出了不同计算方式下的逾期率对比示例[13][14][15]