财务数据（2017 - 2021年整体） - 2017 - 2021年融资收入分别为36.42亿元、35.35亿元、35.10亿元、21.03亿元、12.55亿元[19] - 2017 - 2021年销售佣金费分别为7.97亿元、3.07亿元、3.57亿元、0.81亿元、0.35亿元[19] - 2017 - 2021年总营收分别为47.75亿元、76.92亿元、88.40亿元、36.88亿元、16.54亿元[19] - 2017 - 2021年总营收成本分别为8.81亿元、27.35亿元、9.02亿元、8.62亿元、2.99亿元[19] - 2017 - 2021年运营费用分别为15.24亿元、22.91亿元、41.98亿元、23.03亿元、5.15亿元[19] - 2017 - 2021年运营收入分别为24.21亿元、26.89亿元、38.49亿元、8.66亿元、9.23亿元[19] - 2017 - 2021年利息和投资净收入分别为0.25亿元、0.47亿元、0.24亿元、7.08亿元、1.29亿元[19] - 2017 - 2021年期间，公司净收入在2019年达到最高为32.64288亿元人民币，2021年降至5.85927亿元人民币[21] - 2017 - 2021年期间，销售和营销费用在2018年达到最高为564.1万元人民币，2021年降至172.7万元人民币[22] - 2017 - 2021年期间，研发费用在2017年为1931.6万元人民币，2021年降至393.4万元人民币[22] - 2017 - 2021年归属趣店股东的净利润分别为21.64亿元、24.91亿元、32.64亿元、9.59亿元、5.89亿元人民币[25] 2021年具体财务数据 - 2021年公司净收入为5.85927亿元人民币（9194.5万美元），归属于趣店股东的净收入为5.89074亿元人民币（9243.9万美元）[21] - 2021年基本每股收益为2.32元人民币（0.36美元），摊薄后每股收益为2.27元人民币（0.36美元）[21] - 2021年销售和营销费用为172.7万元人民币（27.1万美元），一般及行政费用为2968.4万元人民币（465.8万美元），研发费用为393.4万元人民币（61.7万美元）[22] - 2021年公司总资产为14.091125亿元人民币（2.211205亿美元），总负债为1.567586亿元人民币（245.988万美元）[22] - 2021年调整后归属于趣店股东的净收入为6.12372亿元人民币（9609.5万美元）[24] - 2021年公司其他综合损失为75.77万元人民币（11.89万美元），综合收入为5.7835亿元人民币（9075.6万美元）[21] - 2021年加权平均已发行A类和B类普通股基本股数为2.53438807亿股，摊薄股数为2.66292869亿股[21] - 2019 - 2021年集团VIEs的收入分别为80.50亿元、35.49亿元、16.01亿元人民币[27] - 2020 - 2021年现金及现金等价物分别为15.38亿元、20.65亿元人民币[27] - 2020 - 2021年总资产分别为133.98亿元、140.91亿元人民币[27] - 2020 - 2021年总负债分别为14.88亿元、15.68亿元人民币[27] - 2021年，公司贷款业务和交易服务业务促成的交易总额为151.173亿人民币（23.722亿美元），其中4.808亿人民币（7540万美元）由机构资金合作伙伴提供资金[61] - 2021年信托促成的交易金额为144.593亿人民币（22.69亿美元），约占同期贷款业务促成交易总额的97.9%[64] - 截至2021年12月31日，厦门新城有9.343亿元人民币（1.466亿美元）净资产，可承担高达90亿元人民币（14.123亿美元）担保和风险保证负债，公司申请将其注册资本减至1亿元人民币未获批[73] - 2021年融资收入占公司总收入的75.9%，融资服务费减少或影响公司业务和财务状况[76] - 2021年表外交易和机构资金合作伙伴资助的交易均占公司贷款业务交易总额的0.9%，公司或被认定开展融资担保业务[79] - 截至2021年12月31日，万利木电商平台库存达140万元人民币（20万美元），业务关停或致库存减值[85] - 公司于2021年1月推出万利木儿童俱乐部业务，目前正在大幅缩减，可能产生重大资产减记[85][86] - 截至2021年12月31日，公司大白汽车业务的融资租赁应收款为3190万元（500万美元）[102] - 截至2021年12月31日，公司管理层和审计机构认为财务报告内部控制有效，但存在局限性，若失效可能影响财务报表准确性和股价[132] VIE相关风险 - 公司通过与可变利益实体（VIE）及其股东签订一系列合同安排开展中国业务，但合同安排可能不如直接所有权有效[13] - 若中国政府认为VIEs的合同安排不符合相关行业外资投资监管规定，公司可能面临严厉处罚[36] - 公司依赖与VIEs及其股东的合同安排开展业务，可能不如直接所有权有效，若VIEs或其股东不履行义务，公司执行安排可能面临困难和成本[164] - 赣州趣店、厦门趣店于2017年成为VIEs，厦门微普佳于2018年成为VIEs，厦门趣加加于2019年成为VIEs，公司认为新VIEs的股权结构可提高行政效率，但无法保证能带来预期效益[164] - VIEs的股东可能与公司存在潜在利益冲突，且公司目前无解决此类冲突的安排，若无法解决可能依赖法律程序，导致业务中断和结果不确定[165][167] - 公司所有收入归因于VIEs，但未拥有VIEs多数股权，VIEs仅为会计目的与公司运营结果合并[164] - 若中国政府认为公司与可变利益实体（VIEs）的合同安排不符合相关行业外资投资监管限制，或法规及解释未来发生变化，公司可能面临严重处罚或被迫放弃相关业务权益[159] - 外国投资者在中国提供增值电信服务（VATS）的公司中股权不得超过50%，公司通过VIEs及其附属公司开展业务以符合法规[159] - 若公司的公司结构和合同安排被认定违法，可能失去对VIEs的控制，需修改结构，且无法保证不严重扰乱业务，还可能面临多种监管处罚[161] - 若中国税务机关认为公司与VIEs的合同安排非公平交易，进行转让定价调整，公司可能面临重大不利税务后果[162] 法律与监管风险 - 公司面临中国法律和运营风险，包括监管审批、反垄断、网络安全和数据隐私等方面，可能影响业务和证券价值[14] - 《外国公司问责法案》可能影响公司在纽交所的上市资格，若PCAOB无法检查审计机构，公司ADS可能在2024年被禁止交易，若法律修订则可能在2023年被禁止交易[15] - 若公司被认定违反中国法律法规，可能面临没收违法所得和最高五倍违法所得罚款等行政处罚[64] - 2015年7月十家中国监管机构联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确银监会对中国在线消费金融业务的主要监管责任[67] - 2016年4月国务院办公厅发布两份通知，成立中央政府层面的两个专项工作组，协调监管在线金融公司和P2P平台业务[68] - 2016年8月银监会等四部门联合颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定网络借贷信息中介机构业务活动规则[68] - 2017年12月P2P网络借贷整治办公室发布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求网络借贷中介机构设立客户资金存管账户等[68] - 2018年12月在线金融风险整治办公室和P2P网络借贷整治办公室发布通知，推动现有P2P平台整改退出[68] - 2019年11月在线金融风险整治办公室和P2P网络借贷整治办公室联合发布《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》[68] - 截至2020年12月31日，所有P2P借贷平台已退出或完成业务转型，公司不从事P2P直接贷款促成业务[70] - 2017年3月，北京快乐时代收到整改通知，公司按要求进行改进并与北京整改办公室保持对话，截至年报日期未获最终批准[70] - 2017年4月，公司停止向P2P平台转移信贷提款，无法保证机构资金合作伙伴合规，否则公司业务将受重大不利影响[70] - 2017年4月，公司根据现金贷款通知重新评估和调整融资服务费，无法确保业务完全合规，可能面临禁令和处罚[72] - 2017年4月，公司调整信贷产品定价，确保年化费用率不超36%，认为非法放贷意见不会对业务产生重大影响[73][74] - 2020年12月最高法规定民间借贷年利率超4倍LPR不受法律保护，若适用公司业务，盈利能力或受重大不利影响[77] - 公司可能需获取增值电信业务许可证，否则将受制裁并影响业务运营[91] - 中国法规对境外控股公司向境内实体贷款和直接投资有限制，可能影响公司资金支持和业务扩张[92][93] - 法规要求在线金融机构隔离资产，但实施和适用范围不明确，公司目前未按规定操作，可能面临监管措施[137] - 公司实施多项反洗钱和反恐融资政策，但仍可能受相关活动影响声誉和财务状况[139] - 《2019年外商投资法》及其实施条例未提及“实际控制”和“通过合同安排控制”，但未来相关规定可能影响公司合同安排[172][173] - 公司业务主要在中国开展，中国政府政治和经济政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[174][175] - 中国法律法规的解释和执行存在不确定性，且变化迅速，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[177][178] - 中共中央办公厅和国务院办公厅发布的意见可能使公司未来面临额外合规要求[179][180] - 中国证监会发布的海外上市规则草案若实施，可能使公司面临额外合规要求，影响公司向海外投资者发售证券的能力[181] - 未按SAFE Circular 37完成外汇登记，公司中国居民实益拥有人或中国子公司可能面临罚款和法律制裁，还会限制注资和分红能力[183] - 公司中国子公司、VIE及其子公司每年需将至少10%的净利润用于法定储备，直至累计金额达到注册资本的50%，这限制了向股东分配资产的能力[187] - 若公司被认定为中国税收居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税，可能大幅降低盈利能力和现金流[188] - 非居民企业投资者获得的股息和转让ADS或A类普通股的收益，可能需按10%的税率缴纳中国税；若公司被认定为中国税收居民企业，非中国居民个人投资者可能需按20%的税率缴纳中国税[190] - 非中国居民企业间接转让中国应税资产，若无合理商业目的，可能被视为直接转让并缴纳中国企业所得税，涉及中国机构的转让所得税率为25%，涉及不动产或股权投资的税率为10%[191][193] - 公司在涉及中国应税资产的交易中，可能面临申报义务或纳税义务，以及代扣代缴义务，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[193] - 公司董事、高管和员工等中国居民参与股权激励计划，需按规定完成外汇登记，否则可能面临罚款和法律制裁，还会限制支付和分红能力[185] - 公司面临监管不确定性，可能限制其根据中国法律为董事和员工采用额外股权激励计划的能力[185] - 中国并购法规使外国投资者收购程序更复杂，或影响公司业务扩张和市场份额维持[198][200] - 《劳动合同法》等劳动法规增加雇主解雇员工成本，或对公司业务和经营业绩产生不利影响[201] - 公司审计师未接受美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）检查，投资者无法受益于该检查[202] - PCAOB与中国相关部门有合作框架，但仍未实现对中国审计机构的联合检查[203][204] - 若PCAOB无法检查中国审计机构，公司美国存托股票（ADS）将于2024年被禁止交易，若法律修订则可能在2023年被禁止交易[205] - 公司预计在提交20 - F年度报告后不久被列入SEC的“根据《外国公司问责法案》确定的发行人最终名单”，若连续三年在名单上，将面临从纽交所退市风险；若《加速外国公司问责法案》生效，连续非检查年数从三年减至两年，公司股份和美国存托股票可能在2023年被禁止在美国交易并从纽交所退市[206] - 若SEC对“四大”中国会计师事务所采取额外补救措施，公司可能无法及时按《证券交易法》要求提交未来财务报表[207][209] - 若SEC重启行政程序，在美国有重大中国业务的上市公司可能难以聘请中国业务的审计师，导致财务报表不符合《证券交易法》要求，可能引发公司美国存托股票从纽交所退市或从SEC注销登记[209] - 美国当局对公司、董事、高管等采取行动的能力可能受限，投资者可能无法获得与美国国内公司投资者相同的保护[210] - 中国政府颁布一系列法律法规保护个人信息，包括《网络安全法》《个人信息保护法》等，公司需遵守相关规定[213] 业务运营风险 - 公司大幅缩减信贷业务，未来可能终止该业务[33] - 公司开展即食餐业务经验有限，初期可能亏损[33] - 若公司专有信用评估模型和风险管理系统失效，将对经营业绩产生重大不利影响[34] - 公司大幅缩减信贷业务，预计2022年第一季度收入环比下降，二季度交易总额和相关收入将进一步减少，未来可能关停该业务[40] - 2022年3月公司推出即烹餐食业务“QD Food”，初期可能亏损，需投入营销费用和资本支出以扩大用户群和建立设施[41][42] - 公司在探索其他创新消费产品和服务，同时正在关停预算汽车融资业务和万利木电商平台，大幅缩减万利木儿童俱乐部业务[43] - 2020年6月公司以1亿美元购买寺库10204082股A类普通股，截至2022年3月31日持股约28.9%，是其最大股东，2020年和2021年权益

贷款业务数据关键指标变化 - 2021年末贷款业务未偿还借款人数降至270万，较9月末减少2.7%[2] - 2021年末贷款业务未偿还贷款余额降至26亿元，较9月末减少13.7%[2] 总营收数据关键指标变化 - 2021年第四季度总营收为3.789亿元，较去年同期减少46.9%[3][7] - 2021年全年总营收为16.54亿元，较2020年减少55.2%[4][18] - 2020年总营收为713,644千元人民币，2021年12月为378,887千元人民币，折合59,456千美元[33] - 2020 - 2021年公司总营收从3687974千元人民币降至1654043千元人民币，降幅约55.16%[34] 融资收入数据关键指标变化 - 2021年全年融资收入为12.555亿元，较2020年减少40.3%[4][18] - 2020年三个月融资收入为411,797千元人民币，2021年12月为296,443千元人民币，折合46,518千美元[33] 归属股东净利润数据关键指标变化 - 2021年归属股东净利润降至5.891亿元，同比减少38.6%[4][20] - 2020 - 2021年公司净利润从958819千元人民币降至585927千元人民币，降幅约38.89%[34] 非GAAP归属股东净利润数据关键指标变化 - 2021年非GAAP归属股东净利润增至6.124亿元，同比增加60.2%[4][21] - 2020 - 2021年非GAAP下归属于公司股东的全年净收入从382344千元人民币增至612377千元人民币[38] - 2020 - 2021年非GAAP全年基本每股净收入从1.51元增至2.42元[38] 公司现金相关数据 - 截至2021年末，公司现金及现金等价物为20.655亿元，受限现金为1.779亿元[22] - 2021年第四季度经营活动净现金流入为6180万元，投资活动净现金流入为2.102亿元，融资活动净现金流出为620万元[23] - 2021年全年经营活动净现金流入为9.221亿元，投资活动净现金流出为2.466亿元，融资活动净现金流出为8420万元[24] 公司回购相关数据 - 公司已回购并注销本金总额2.975亿美元的可转换优先票据[25] - 公司累计完成约5.74亿美元的股票回购[25] 其他财务数据对比（2020 - 2021年12月） - 2020年总运营成本和费用为 - 16,726千元人民币，2021年12月为 - 603,679千元人民币，折合 - 94,730千美元[33] - 2020年运营损益为746,598千元人民币，2021年12月为 - 168,064千元人民币，折合 - 26,372千美元[33] - 2020年税前净损益为750,326千元人民币，2021年12月为 - 10,487千元人民币，折合 - 1,645千美元[33] - 2020年净利润为673,875千元人民币，2021年12月为 - 65,990千元人民币，折合 - 10,355千美元[33] - 2020年A类和B类普通股基本每股收益为2.66元人民币，2021年12月为 - 0.26元人民币，折合 - 0.04美元[33] - 2020年综合损益总额为660,954千元人民币，2021年12月为 - 68,507千元人民币，折合 - 10,750千美元[33] 公司资产负债数据关键指标变化 - 截至2020 - 2021年，公司总资产从13398032千元人民币增至14071188千元人民币，增幅约5.02%[35] - 截至2020 - 2021年，公司总负债从1488188千元人民币增至1547649千元人民币，增幅约4.00%[36] 基本每股收益数据关键指标变化 - 2020 - 2021年公司基本每股收益从3.78元降至2.32元，降幅约38.62%[34] 非GAAP下归属于公司股东净收入及每股净收入数据关键指标变化（部分为负增长） - 2020 - 2021年非GAAP下归属于公司股东的净收入从683511千元人民币降至 - 59280千元人民币[37] - 2020 - 2021年非GAAP基本每股净收入从2.69元降至 - 0.23元[37] 加权平均流通股基本数量数据 - 2020 - 2021年加权平均流通股基本数量分别为253663388股和253682383股[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.474亿人民币，较2020年第三季度的8.494亿人民币下降59.1% [10] - 融资收入总计2.855亿人民币，较2020年第三季度的4.87亿人民币下降41.4% [10] - 贷款促成收入及其他相关收入从2020年第三季度的1.77亿人民币降至880万人民币，降幅95% [10] - 交易服务费及其他相关收入从去年第三季度的660万人民币增至2090万人民币 [11] - 销售收入及其他从2020年第三季度的1.39亿人民币降至730万人民币 [11] - 销售佣金费用从2020年第三季度的1800万人民币降至800万人民币，降幅55.5% [11] - 营收成本从2020年第三季度的1.988亿人民币降至1.046亿人民币，降幅47.4% [11] - 销售和营销费用从去年第三季度的6480万人民币降至3290万人民币，降幅49.3% [12] - 一般及行政费用从2020年第三季度的5830万人民币增至1.577亿人民币，增幅170.4% [12] - 研发费用从去年第三季度的5100万人民币降至4000万人民币，降幅21.6% [12] - 趣店股东应占净亏损为9420万人民币，非GAAP净亏损为9900万人民币 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，贷款业务交易量环比下降2.1%至34亿人民币，资产负债表内贷款余额环比下降14.4%至30亿人民币 [6] - 第三季度末D1逾期率保持在5%以下，超过99%的未偿还贷款余额由自有资金提供资金，M1 + 逾期覆盖率保持在2.3倍的高位 [8] - WLM KIDS业务方面，截至2021年12月12日，在厦门、福州、上海和深圳有七家运营中心，受疫情影响，中心扩张速度慢于预期 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高产品和服务质量，同时探索新的投资和商业机会 [8] - 公司将继续审慎经营现金贷款业务，同时寻求新的潜在增长渠道 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为凭借强大的资产负债表，能够继续发展整体业务，并为股东带来长期可持续价值 [9] 其他重要信息 - 公司支持政府对补充学习行业的监管变化，并将严格遵守适用法规 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: WLM KIDS项目未来一年计划开设多少中心，目前的投资回收期和单位经济效益如何 - 第三季度有三家中心运营，现在有七家，明年计划开设超过10家中心 [15] - 由于疫情反复，中心表现未达预期，第三季度因疫情关闭近两个月，重新开业后还需两到三个月恢复 [16] - 目前难以回答投资回收期和稳定单位经济效益的问题，当前首要目标是让中心尽快实现盈亏平衡 [16] 问题2: 成本收入环比增加的驱动因素是什么 - 由于会计规则未要求进行细分报告，所以财报中未提供成本收入的细分情况 [17] - 成本收入增加的主要原因是开展WLM KIDS业务时需要聘请教师和教练，其成本计入成本收入 [17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收4.121亿人民币，较2020年第二季度的12亿人民币下降64.7% [10] - 融资收入总计3.118亿人民币，较2020年第二季度的5.809亿人民币下降46.3% [10] - 贷款促成收入及其他相关收入降至1260万人民币，较去年第二季度的2.55亿人民币下降95% [11] - 总运营成本和费用降至8930万人民币，较去年第二季度下降90.9% [11] - 收入成本降至6490万人民币，较2020年第二季度的3.664亿人民币下降82.3% [11] - 销售和营销费用降至2910万人民币，较2020年第二季度的1.568亿人民币下降81.4% [11] - 一般和行政费用增至1.091亿人民币，较2020年第二季度的7530万人民币增长44.8% [12] - 研发费用降至3920万人民币，较2020年第二季度的5630万人民币下降30.3% [12] - 应收账款及其他资产拨备为9740万人民币转回，而去年第二季度为损失5.19亿人民币 [12] - 归属于趣店股东的净利润为2.699亿人民币，摊薄后每ADS为1.03人民币 [12] - 非GAAP归属于趣店股东的净利润为2.825亿人民币，摊薄后每ADS为1.07人民币 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 现金信贷业务 - 贷款业务交易总额约39亿人民币，资产负债表内贷款余额为35亿人民币 [6] - 本季度贷款业务交易总额为39亿人民币，季度末D1逾期率低于5%，M1 + 逾期覆盖率保持在2.5倍 [8] 课外教育业务（WLM KIDS） - 成功新开2家中心，分别位于江西福州和厦门，还签署了另外37家中心的租赁协议，其中24家正在装修 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 现金信贷业务保持谨慎保守的经营策略，严格评估新交易的信用风险 [8] - 课外教育业务WLM KIDS致力于帮助儿童在体育、艺术、音乐等课外活动中探索天赋和潜力，认为该目标与中国新监管框架的核心原则一致，计划复制旗舰店的成功，挖掘中国快速增长的课外教育市场机会 [9] - 认为自身在课外教育业务上的先发优势、深入的创业经验和强大的数字化能力将推动WLM KIDS的持续增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 密切关注不断变化的监管环境，积极应对政策变化，认为贷款业务的审慎经营策略和WLM KIDS的稳步进展将为所有利益相关者带来长期价值 [10] - 随着新中心的开业，第三季度运营费用会增加，将影响盈利能力 [9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待一些消费金融公司窗口指导的24%利率上限？ - 据公司理解，24%利率上限主要适用于持牌金融机构，各地监管实施细节和时间线不同，若利率被限制在24%，公司盈利能力将受负面影响，在对自有贷款业务实施具体利率限制前，公司将维持现状，即收取低于36%的利率，在监管环境好转前，无计划推动信贷业务增长，但会积极拥抱监管变化，共同促进贷款市场有序健康发展 [19] 问题2: 能否详细介绍教育项目的新举措以及未来发展方向？ - WLM KIDS已成功开设3家中心，另有37家已签署长期租赁合同，客户对服务满意度较高，中心的设计和装修投入成为公司的竞争优势和进入壁垒，今年1月开业的第一家中心已通过内部月度盈亏平衡点测试，整体业务财务数据与核心贷款业务相比仍较小且不重要，待数据变得重要时会进行披露 [20][21]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度录得净利润4.78亿元人民币，去年同期为亏损 [5] - 净资产增至124亿元人民币，第一季度末现金、现金等价物和短期投资约为73亿元人民币 [5] - 2021年第一季度总收入为5.157亿元人民币（7870万美元），低于2020年第一季度的9.58亿元人民币 [15] - 融资收入总计3.62亿元人民币，低于去年第一季度的6.23亿元人民币 [16] - 贷款促成收入及其他相关收入从2020年第一季度的4.22亿元人民币降至1200万元人民币，降幅97% [16] - 交易服务费及其他相关收入从去年第一季度的亏损1.5亿元人民币增至5060万元人民币 [16] - 销售收入及其他从2020年第一季度的710万元人民币增至6250万元人民币 [16] - 销售佣金费用从2020年第一季度的3370万元人民币降至1070万元人民币，降幅68% [17] - 总运营成本和费用从2020年第一季度的20亿元人民币降至6330万元人民币，降幅97% [17] - 收入成本从2020年第一季度的9560万元人民币降至9100万元人民币，降幅4.8% [17] - 销售和营销费用从2020年第一季度的5880万元人民币降至3760万元人民币，降幅36% [17] - 一般和行政费用从2020年第一季度的7660万元人民币降至6670万元人民币，降幅12.9% [18] - 研发费用从2020年第一季度的5470万元人民币降至3920万元人民币，降幅28.4% [18] - 应收账款及其他资产拨备为1.068亿元人民币，去年第一季度为亏损11亿元人民币 [18] - 运营收入为4.648亿元人民币，2020年第一季度为亏损9.611亿元人民币 [18] - 归属于趣店股东的净利润为4.784亿元人民币，摊薄后每ADS为1.81元人民币；非GAAP归属于趣店股东的净利润为4.883亿元人民币，摊薄后每ADS为1.85元人民币 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 现金信贷业务 - 2021年第一季度贷款业务交易量较上一季度下降8.4% [11] - 第一季度末贷款业务D1逾期率降至低于5% [11] - 超过98%的未偿还贷款由公司自身资产负债表贷款交易提供资金，M1+逾期覆盖率保持在2.7倍 [12] 早期儿童教育业务（万里目少儿） - 1月在厦门开设了第一家万里目少儿中心，面积约4600平方米，反馈积极 [6] - 正在设计80多家活动中心以复制成功经验 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 信贷贷款业务将保持谨慎运营，严格评估新交易的信用风险 [10][11] - 积极发展早期儿童教育业务，目标是成为儿童课外拓展项目的一站式服务提供商，计划在全国范围内扩大服务 [10][12][13] - 万里目少儿通过保证快乐体验、提供综合课程、拥有训练有素的教师和标准化教学程序、提供高科技设施等方式与其他机构区分开来 [8] - 凭借先发优势，在位置和家长资源方面建立了强大的进入壁垒 [9] - 在线贷款行业监管趋紧，包括利率上限、杠杆限制、信息披露要求、信用担保限制等，公司将密切关注并采取有效措施 [22][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线贷款行业监管持续变化，长期来看，中国的信贷需求可能由大型金融机构满足 [22] - 万里目少儿业务在短期内增加支出可能会对盈利能力造成压力，但公司有能力抓住中国快速增长的课外拓展市场的机会 [13] - 预计万里目少儿俱乐部业务在完成亏损爬坡期后，单位经济效益将非常有吸引力，优于许多其他线下业务 [14] - 凭借充足的现金资源和强大的财务状况，公司相信能够继续发展整体业务，并为股东带来长期可持续价值 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 信贷业务的贷款余额展望，以及当前信贷业务模式是否面临监管压力，是否计划转向持牌贷款模式 - 公司将保持谨慎策略，维持类似的严格信贷评估规则和交易量，但第二季度整体业务贷款余额仍将下降 [22][23] - 已将自有资产负债表贷款渠道从计息贷款模式转变为持牌模式，计息贷款模式的风险已消除 [23] 问题2: 新业务（万里目少儿）的单位经济效益详情，以及全国扩张的投资规模和节奏 - 预计万里目少儿业务的单位经济效益将优于许多传统教育业务，类似于线下餐饮业务，但无需承担大量食品和消耗品费用 [23][24] - 目前有80多家中心正在设计和装修过程中，预计今年将在全国进行大规模扩张，会有资本支出，但稳定状态下单位经济效益将很有吸引力 [24] 问题3: 信贷业务在中期是否会逐渐从贷款促成或信贷业务转变为早教公司 - 信贷业务仍非常盈利，年化逾期违约率低于10%，只要盈利就会保持类似的贷款规模和风险评估程序 [27][28] - 从中长期投资角度看，如果万里目少儿业务回报更好，将分配更多资源；且该业务从监管角度更安全 [28] 问题4: 万里目少儿业务的收入和费用在损益表中的位置，以及未来三年的目标收入或目标回报 - 第一家万里目中心的收入和成本较小，包含在销售收入和销售成本中 [29] - 预计在扩张期后，该业务的单位经济效益将优于线下餐饮和传统线下教育业务，线下餐饮业务净利润率约为10%，传统线下教育业务单位经济效益净利润率约为10% - 20% [29]

业绩总结 - 2021年第一季度，Qudian的总收入为人民币515.7百万[4] - 2020年，Qudian的总收入为人民币3,688.0百万[4] - 2020年净收入为人民币959百万，较2019年增长98%[30] - 2021年第一季度，非GAAP稀释每ADS收益为人民币11.23[13] 用户数据 - 截至2021年3月31日，Qudian的净资产超过人民币12,400百万[4] - 截至2021年3月31日，平均每位借款人的贷款余额为人民币1,400[11] - 截至2021年3月31日，未偿还贷款余额为人民币41亿，环比下降15%[11] 现金流与资产负债 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2,188百万人民币[31] - 截至2020年12月31日，总资产为15,056百万人民币[32] - 截至2020年12月31日，总负债为4,588百万人民币[32] 市场表现与回购 - Qudian的市场资本为618百万美元[5] - Qudian累计回购市场股份金额为574百万美元[4] 费用与研发 - 2020年销售和市场费用为293百万人民币[30] - 2020年研发费用为171百万人民币[30] 逾期与风险管理 - M1+逾期覆盖率为2.7倍[16]

外汇相关情况 - 2020年公司因外币折算调整产生外汇净损失，人民币10.7万元（约合1.6万美元）[904] - 2005年7月至2008年7月，人民币对美元升值超20%[906] - 2017年人民币对美元升值约6.7%，2018年贬值约5.7%[908] 消费者物价指数情况 - 2018年12月、2019年12月和2020年12月，中国消费者物价指数同比分别上涨1.9%、4.5%和0.2%[911][912] 公司ADS服务费用情况 - 公司ADS发行、注销、现金分红等服务费用最高为每ADS 0.05美元[915][916][917][918][919] 公司现金收款情况 - 2020年，公司从存托银行德意志银行信托公司美洲分行收到284万美元现金付款（不含预扣税）[927]

业绩总结 - 2020年总收入为人民币88.4亿元，较2019年增长[19] - 2020年净收入为3,264百万人民币，较2019年的959百万人民币增长了240%[25] - 2020年基本每股收益（EPS）为11.72人民币，较2019年的3.78人民币增长了210%[25] 用户数据 - 截至2020年12月31日，活跃借款人数量为320万，环比下降16%[5] - 截至2020年12月31日，活跃借款人数量为80万，环比下降24%[6] - 2020年第四季度，平均每位借款人的贷款余额为人民币1500元，环比下降50%[6] 贷款和资产状况 - 2020年第四季度，贷款总额为人民币48亿元，环比下降2%[5] - 截至2020年12月31日，未偿还贷款为人民币48亿元，环比下降25%[5] - 2020年第四季度，未偿还贷款为人民币51亿元，环比下降26%[6] - 2020年总资产为13,398百万人民币，较2019年的18,362百万人民币下降了27%[28] - 2020年流动资产为8,418百万人民币，较2019年的2,501百万人民币增长了236%[27] 费用和负债 - 2020年运营费用占总收入的比例为62%[23] - 2020年短期借款和利息应付为0，较2019年的1,049百万人民币下降了100%[28] - 2020年总负债为6,438百万人民币，较2019年的5,432百万人民币增长了18%[28] 研发和其他收入 - 2020年研发费用为205百万人民币，较2019年的286百万人民币下降了28%[25] - 2020年销售和营销费用为281百万人民币，较2019年的293百万人民币下降了4%[25] - 2020年其他经营收入为109百万人民币，较2019年的343百万人民币下降了68%[25] 逾期贷款管理 - M1+逾期覆盖率为1.9倍，显示出公司对逾期贷款的管理能力[21]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收7.14亿人民币，较2019年第四季度下降53% [9] - 融资收入总计4.12亿人民币，较2019年第四季度下降43% [9] - 贷款促成收入及其他相关收入降至1.03亿人民币，较2019年第四季度下降78% [10] - 销售收入增至1.62亿人民币，较2019年第四季度有所增加 [10] - 营收成本增至2.02亿人民币，较2019年第四季度增长35% [10] - 应收账款及其他资产拨备为负7600万人民币，而2019年第四季度为正7.07亿人民币 [11] - 归属于趣店股东的净利润为6.74亿人民币，非GAAP净利润为6.84亿人民币 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款账本业务2020年第四季度产生约48亿人民币交易，与上一季度基本持平 [5] - 贷款账本交易 volume 在第四季度较上一季度略有下降2%，开放平台贷款交易 volume 环比下降50% [8] - 奢侈品电商业务逐渐缩减，大白汽车业务也在缩减 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续审慎经营现金贷款业务，同时探索新的增长领域 [5] - 按计划发展幼儿教育业务 [5] - 面对复杂的在线借贷市场动态，在第四季度继续坚持严格的信贷审批标准，新贷款发放集中于信用状况良好的借款人 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的不确定性、充满挑战的市场条件以及不断变化的监管环境，但公司在2020年仍实现了资产质量的进一步改善 [5] - 认为深思熟虑的经营策略和坚实的基本面将有助于为所有利益相关者带来长期价值 [9] - 将继续密切关注可能影响业务的因素，包括在线借贷领域不断演变的监管制度，并针对快速变化的环境积极采取迅速措施 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关回答内容

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为849百万人民币，同比下降约67.3%[23] - 2020年第三季度净收入为592百万人民币，同比下降约45.5%[23] - 2020年第三季度稀释每股收益为人民币7.92元[17] - 2020年第三季度基本每股收益为2.27人民币，同比下降约81.8%[23] 用户数据 - 截至2020年9月30日，未偿还贷款为人民币64亿元，环比下降35%[5] - 截至2020年9月30日，未偿还借款人数量为380万，环比下降20%[5] - 2020年第三季度，贷款余额每位借款人为人民币1700元[6] - 截至2020年9月30日，未偿还贷款总额为人民币69亿元，环比下降30%[6] - 截至2020年9月30日，未偿还借款人数量为100万，环比下降15%[6] 资产负债情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1,489百万人民币[24] - 截至2020年9月30日，总资产为13,207百万人民币，同比下降约28.0%[24] - 截至2020年9月30日，总负债为1,967百万人民币，同比下降约69.5%[24] - 截至2020年9月30日，股东权益总计为11,240百万人民币，同比增长约5.4%[24] 逾期率与覆盖率 - 2020年第三季度M1+逾期率低于8.3%[12] - M1+逾期覆盖率为1.2倍至1.7倍[19] 运营成本 - 2020年第三季度运营成本和费用总计为100百万人民币，同比下降约92.5%[23] 历史对比 - 2019年总收入为8,840百万人民币，同比增长约15.0%[23] - 2019年净收入为3,264百万人民币，同比增长约31.0%[23]