文章核心观点 - 文章分析了Quest Resource公司的季度财报表现、股价走势、盈利预期及行业排名等情况，并提及同行业QXO公司的业绩预期 [1][2][3][4][8][9] Quest Resource公司财报表现 - 该公司本季度每股亏损0.16美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.02美元，去年同期每股亏损0.10美元，此次财报盈利意外为 - 700% [1] - 上一季度公司预期每股亏损0.01美元，实际每股亏损0.07美元，盈利意外为 - 600% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月的季度，公司营收7277万美元，低于Zacks共识预期5.54%，去年同期营收7043万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] Quest Resource公司股价走势 - 自年初以来，公司股价上涨约11.5%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] Quest Resource公司盈利预期 - 盈利预期可帮助投资者判断公司股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势喜忧参半，目前公司股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.02美元，营收7690万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.14美元，营收2.9973亿美元 [7] Quest Resource公司所处行业情况 - 公司所属的Zacks废物清除服务行业目前在250多个Zacks行业中排名后20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出一倍多 [8] QXO公司业绩预期 - QXO公司尚未公布截至2024年9月季度的财报，预计该季度每股收益0.04美元，同比增长101.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收1400万美元，较去年同期增长4.3% [9]

营收情况 - 2024年第三季度营收7280万美元较2023年同期增长240万美元涨幅3.3% 2024年前九个月营收2.186亿美元较2023年同期减少40万美元降幅0.2%[50] 成本情况 - 2024年第三季度成本为6110万美元较2023年同期增加310万美元 2024年前九个月成本为1.793亿美元较2023年同期减少120万美元[51] 毛利润与毛利润率 - 2024年第三季度毛利润1170万美元 毛利润率16.1% 2023年同期毛利润1240万美元 毛利润率17.7% 2024年前九个月毛利润3930万美元 毛利润率18.0% 2023年同期毛利润3860万美元 毛利润率17.6%[51] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用1260万美元 2023年同期1200万美元 2024年前九个月运营费用3660万美元 2023年同期3550万美元[52] 销售管理费用 - 2024年第三季度销售管理费用1030万美元 2023年同期960万美元 2024年前九个月销售管理费用2950万美元 2023年同期2820万美元[52] 利息费用 - 2024年第三季度利息费用270万美元 2023年同期240万美元 2024年前九个月利息费用780万美元 2023年同期740万美元[54] 所得税情况 - 2024年第三季度所得税收益为 - 30万美元 2023年同期所得税为10万美元 2024年前九个月所得税为50万美元 2023年同期为70万美元[55] 净亏损与每股净亏损 - 2024年第三季度净亏损340万美元 2023年同期净亏损210万美元 2024年前九个月净亏损560万美元 2023年同期净亏损500万美元[56] - 2024年第三季度基本和稀释每股净亏损0.16美元 2023年同期为0.10美元 2024年前九个月基本和稀释每股净亏损0.27美元 2023年同期为0.25美元[57] 调整后息税折旧摊销前利润 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为250万美元较2023年同期下降31.7%[58] - 2024年前九个月调整后息税折旧摊销前利润为1280万美元较2023年同期增长0.5%[58] 调整后净利润情况 - 2024年第三季度调整后净亏损110万美元2023年同期为盈利50万美元[60] - 2024年前九个月调整后净利润120万美元2023年同期为270万美元[60] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日现金及现金等价物分别为110万美元和30万美元[63] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动使用净现金130万美元2023年同期经营活动提供净现金670万美元[65] 投资活动现金情况 - 2024年前九个月投资活动使用现金520万美元主要用于购买压缩机及相关设备[67] 融资活动现金情况 - 2024年前九个月融资活动提供净现金730万美元[68]

营收情况 - 第三季度营收7280万美元同比增长3.3%[2] - 2024年前三季度营收2.186亿美元同比下降0.2%[3] - 新客户入职与现有客户的强劲需求使第三季度营收增加约1600万美元[1] 毛利润情况 - 第三季度毛利润1170万美元同比下降5.9%[2] - 2024年前三季度毛利润3930万美元同比增长1.8%[3] 毛利润率情况 - 第三季度毛利润率为16.1%低于2023年第三季度的17.7%[2] 新客户相关 - 新客户的营收实现率约为预期完全增长运行率的60%[1] - 2025年及以后预计新客户推动显著增长效率提升盈利[1] 财务预期 - 预计2024年底完成债务再融资降低利息费用改善条款[1] - 预计第四季度营收和盈利同比增长[1] 现金及流动资产情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1133千美元2023年12月31日为324千美元[14] - 2024年9月30日应收账款为60125千美元2023年12月31日为58147千美元[14] - 2024年9月30日预付费用及其他流动资产为3310千美元2023年12月31日为2142千美元[14] 负债情况 - 2024年9月30日应付账款及应计负债为39947千美元2023年12月31日为41296千美元[15] - 2024年9月30日其他流动负债为1434千美元2023年12月31日为2470千美元[15] - 2024年9月30日总负债为115387千美元2023年12月31日为110838千美元[15] 股东权益情况 - 2024年9月30日额外实收资本为178351千美元2023年12月31日为176309千美元[16] - 2024年9月30日累计亏损为115603千美元2023年12月31日为110048千美元[16] - 2024年9月30日股东权益为62768千美元2023年12月31日为66281千美元[16]

文章核心观点 公司2024年第三季度积极拓展新客户、扩大与现有客户合作，虽带来约1600万美元收入增长，但受部分工业客户状况不佳和客户流失影响，且新供应商管理系统致成本暂时增加不过团队努力获新客户认可，新业务持续推进，债务再融资有望年底完成并改善利息支出和条款，预计第四季度营收和盈利能力同比增长，2025年及以后将从新客户和效率提升中实现显著增长和盈利改善 [1][2][3] 业务进展 - 新客户引入按预期推进，2024年新获客户在第三季度的收入运行率达预期全面提升后运行率的约60% [1] - 新自动化供应商管理系统提高效率和服务水平，但过渡期间成本高于预期 [1] - 新客户拓展步伐持续，在食品分销和汽车服务终端市场有重大新客户签约 [1] - 第三季度新客户引入和现有客户强劲需求带来约1600万美元收入增长，但受部分工业终端市场客户状况不佳和客户流失影响 [2] - 获新食品分销和汽车服务客户，预计均产生七位数年收入 [6] - 完成与固体废物供应商的自动应付账款处理系统集成，约70%发票零人工处理，100%发票按合同条款在服务项目层面审核 [6] - 现有债务再融资进展顺利，有望年底完成并获更好条款 [3][6] 财务数据 2024年第三季度亮点 - 收入7280万美元，同比增长3.3% [4] - 毛利润1170万美元，同比下降5.9% [4] - 毛利率16.1%，2023年同期为17.7% [4] - GAAP净亏损340万美元，2023年同期为210万美元 [4] - GAAP基本和摊薄后每股净亏损0.16美元，2023年同期为0.10美元 [4] - 调整后EBITDA为250万美元，2023年同期为370万美元 [4] - 调整后摊薄每股净亏损0.06美元，2023年同期调整后每股净收益0.02美元 [4] 2024年年初至今（截至9月30日）亮点 - 收入2.186亿美元，同比下降0.2% [5] - 毛利润3930万美元，同比增长1.8% [5] - 毛利率18.0%，2023年同期为17.6% [5] - GAAP净亏损560万美元，2023年同期为500万美元 [5] - GAAP基本和摊薄后每股净亏损0.27美元，2023年同期为0.25美元 [5] - 年初至今调整后EBITDA为1280万美元，2023年同期为1270万美元 [5] - 调整后摊薄每股净收益0.05美元，2023年同期为0.12美元 [5] 其他信息 - 公司将于2024年11月7日下午5点举办电话会议，回顾第三季度财务结果，可通过拨打1 - 800 - 717 - 1738或1 - 646 - 307 - 1865参与，也可通过公司网站投资者关系板块观看网络直播，直播回放将存档90天 [7] - 公司是全国性废物和回收服务提供商，为大型企业提供专业解决方案，帮助其实现环境和可持续发展目标 [8] - 公司在新闻稿中展示非GAAP财务指标，认为有助于理解经营业绩趋势，但这些指标有局限性，不能替代GAAP指标 [9]

文章核心观点 - 公司2Q24财报业绩参差不齐 [1][2][3][4] - 公司虽然宣布了多个新合同,但收入仍然下降 [2][3] - 公司投资于技术和销售团队,销售费用有所上升 [4] - 公司债务有所增加,并延长了到期日 [4] - 公司资本支出大幅增加,主要用于购买压缩垃圾车 [5] - 公司估值较高,未来增长预期已被大部分折价 [6][7] 公司业绩分析 - 公司2Q24收入同比下降2.4%,主要是由于大型工业客户和两家较小客户的业务量下降 [3][4] - 公司虽然未获得新客户,但获得了3个7位数合同的客户扩张 [4] - 公司正在大量接纳新客户,现有客户也对服务非常满意 [4] - 公司销售费用小幅上升,主要用于投资技术和扩大销售团队 [4] - 公司债务有所增加,主要是由于应收账款的扩张,并延长了到期日 [4] - 公司资本支出大幅增加,主要用于以优惠价格购买压缩垃圾车 [5] 公司估值分析 - 公司当前估值较高,反映了市场对其未来增长的期望 [6] - 公司过去12个月调整后的营业利润为1300万美元,对应EV/NOPAT估值为25倍 [7] - 公司净利润为300万美元,对应市盈率为58倍 [7] - 即使考虑新合同带来的收入增长,公司估值仍然较高,预计未来收益率仅为3.5% [7] - 因此,即使对公司前景感兴趣,但目前的估值水平也不足以构成投资机会 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7310万美元,同比下降2%,环比增长1% [11] - 第二季度毛利为1350万美元,与去年同期持平 [12][13] - 第二季度销售及一般管理费用为940万美元,同比增加20万美元,环比下降40万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增客户和现有业务的强劲需求带来了约1000万美元的收入增长 [11] - 一家大型工业客户的业务量下降抵消了新增收入 [9][11] - 公司预计下半年收入增长将加速,因为最近和新客户的业务将越来越多地贡献收入 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有发现整体市场需求出现重大变化,除了提到的一家大型工业客户 [43] - 公司业务收入来源广泛,当某个行业下滑时,其他行业通常会有所增长,这使公司保持了良好的抗风险能力 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对有机增长计划的投资,包括营销和销售方面 [27] - 公司将继续保持轻资产运营模式,但会在合适的时候增加压缩设备的拥有量 [28][29][30] - 公司的技术平台是赢得新客户和维系客户关系的关键因素之一 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年及以后的发展前景非常乐观,预计将保持双位数增长 [34][35] - 公司有多种途径提高运营效率和盈利能力,如通过供应商关系优化和技术投资 [35] 其他重要信息 - 公司获得了多个现有客户的大额业务拓展合同 [25][26] - 公司获得了一些新客户的高度好评,这将有助于拓展新市场 [21][22][23][24] - 公司正在加快自动化发票处理系统的部署,预计到第四季度将实现大部分发票的无人工干预处理 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问公司现有客户的业务拓展情况以及未来的机会 [38][39] **Ray Hatch 回答** 公司看到现有客户的业务拓展机会非常多,未来会继续保持这种趋势 [39] 问题2 **Greg Kitt 提问** 询问公司自动化发票处理对成本和竞争力的影响 [65][66][67] **Ray Hatch 和 Brett Johnston 回答** 自动化发票处理将降低每笔交易成本,提高EBITDA利润率,同时也将增强公司的市场竞争力 [67][68] 问题3 **George Melas 提问** 询问公司业务管线增长的原因 [70][71] **Brett Johnston 回答** 业务管线增长得益于公司销售流程的改进、客户口碑的提升以及产品服务能力的不断增强等多方面因素 [71]

公司财务表现 - 公司Quest Resource (QRHC)在最新季度报告中每股亏损$0.07，低于Zacks共识预期的每股亏损$0.01，与去年同期每股亏损$0.04相比有所扩大 这代表了一个-600%的盈利惊喜[1] - 公司本季度营收为$73.15 million，低于Zacks共识预期的4.39%，去年同期营收为$74.5 million 公司在过去四个季度中仅有一次超过了共识营收预期[2] 市场表现与前景 - 公司股价自年初以来上涨了约10.2%，而S&P 500指数上涨了9%[3] - 公司未来的股价表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 公司当前的共识EPS预期为$0.02，营收预期为$80.4 million，当前财年的共识EPS预期为-$0.01，营收预期为$309.6 million[7] 行业与竞争 - 公司所在的Zacks废物处理服务行业目前处于Zacks行业排名的底部40% 研究表明，排名前50%的Zacks行业的表现超过底部50%的行业超过2倍[8] - 同行业的Arq, Inc. (ARQ)预计将在其即将发布的季度报告中每股亏损$0.05，代表同比增长+76.2% 其营收预计为$20.6 million，同比增长0.7%[9]

财务业绩 - 公司收入在2024年第二季度和2023年第二季度分别为73.1百万美元和74.5百万美元，同比下降1.8%[75] - 公司毛利在2024年第二季度和2023年第二季度分别为13.5百万美元和13.5百万美元，毛利率分别为18.5%和18.1%[76] - 公司2024年上半年和2023年上半年收入分别为145.8百万美元和148.6百万美元，同比下降1.9%[75] - 公司2024年上半年和2023年上半年毛利分别为27.6百万美元和26.1百万美元，毛利率分别为18.9%和17.6%[76] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度分别录得净亏损1.5百万美元和0.9百万美元[81] - 公司2024年上半年和2023年上半年净亏损分别为2.2百万美元和2.9百万美元[81] - 调整后EBITDA(非GAAP财务指标)在2024年6月30日结束的三个月内增长2.1%至5.1百万美元，在2024年6月30日结束的六个月内增长13.7%至10.3百万美元[83] - 调整后净收益在2024年6月30日结束的三个月内为0.7百万美元，在2024年6月30日结束的六个月内为2.3百万美元[85] 现金流和财务状况 - 2024年6月30日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.0百万美元和0.3百万美元，营运资金分别为21.6百万美元和15.7百万美元[90] - 2024年6月30日结束的六个月内，经营活动使用现金0.8百万美元，投资活动使用现金4.8百万美元，筹资活动提供现金6.3百万美元[92,93,94] - 公司认为现有现金、信用额度和预期经营活动产生的现金足以满足未来12个月及可预见未来的运营需求[91] 成本和定价 - 公司销售、一般及管理费用在2024年第二季度和2023年第二季度分别为9.4百万美元和9.2百万美元[77] - 公司利息费用在2024年第二季度和2023年第二季度分别为2.6百万美元和2.6百万美元[79] - 公司所得税费用在2024年第二季度和2023年第二季度分别为0.7百万美元和0.2百万美元[80] - 公司认为目前的通胀压力可以通过灵活的定价结构和成本转嫁费用来应对[95,96] 内部控制 - 公司的关键会计政策和估计在2024年上半年未发生重大变化[97] - 公司的内部控制在2024年6月30日有效[98,99] - 公司管理层包括CEO和CFO预计公司的披露控制和内部财务报告控制无法完全防范所有错误和欺诈[100] - 公司的内部控制系统只能提供合理而非绝对的保证[100] - 内部控制系统的设计需要考虑资源约束和成本效益[100] - 内部控制系统存在固有局限性,无法确保完全防范公司内部的所有控制问题、错报、错误和欺诈[100] - 内部控制可能因条件变化或政策执行程度下降而变得不足[100] - 公司CEO和CFO已就内部控制的有效性进行了评估并得出合理保证的结论[98] - 报告期内公司的内部控制未发生重大变化[99] - 公司CEO和CFO已分别签署了相关证明文件[105,106] 财务报告 - 公司在2024年6月30日季度报告中的财务报表已采用内联XBRL格式[103]

财务业绩 - 公司收入为73.1百万美元，同比下降1.8%[3] - 毛利为13.5百万美元，与去年同期持平[4] - 毛利率为18.5%，同比提升0.4个百分点[4] - 调整后EBITDA为5.1百万美元，同比增长2.1%[14] - 调整后每股收益为0.03美元，去年同期为0.07美元[17] 客户拓展 - 新增7家客户，并与3家现有客户签署扩展协议[6] - 获得一家大型杂货客户，预计将带来8位数的年度收入[6] 自动化进程 - 自动化应付账款处理模块现已处理约3/4的供应商[6] 指数纳入 - 公司被纳入罗素2000指数和罗素3000指数[6] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为9.58亿美元，较上年末增加6.34亿美元[20] - 公司应收账款净额为62.46亿美元，较上年末增加4.31亿美元[20] - 公司商誉为85.83亿美元，无变化[21] - 公司无形资产净额为22.09亿美元，较上年末减少3.96亿美元[21] - 公司总资产为181.75亿美元，较上年末增加4.63亿美元[21] - 公司应付账款及应计负债为41.43亿美元，较上年末增加0.13亿美元[22] - 公司长期借款净额为70.75亿美元，较上年末增加6.11亿美元[23] - 公司总负债为116.16亿美元，较上年末增加5.32亿美元[23] - 公司普通股股本为20.36亿股，较上年末增加0.20亿股[25] - 公司累计亏损为112.22亿美元，较上年末增加2.17亿美元[25]

文章核心观点 - 环境废物与回收服务全国领先企业Quest Resource Holding Corporation宣布任命Perry W. Moss为首席营收官，其将助力公司持续增长 [1][4] 公司动态 - 公司宣布任命Perry W. Moss为新设立的首席营收官 [1] - Moss九个月前加入公司担任销售与业务发展高级副总裁，拥有超30年业务发展经验，任职期间带来创纪录数量新客户，有两个预计产生八位数年收入 [2] - Moss曾在Rubicon Technologies、Oakleaf Holdings等公司担任领导职务 [2] - Moss新职责包括通过新客户获取、战略伙伴关系拓展和新服务解决方案开发来推动营收，监督公司销售和营销工作，提升和扩展公司现有领先能力 [3] 各方表态 - 公司首席执行官S. Ray Hatch对Moss新角色表示兴奋，强调其对公司价值，称新角色是业务扩张结果，将助力公司未来持续增长 [4] - Perry W. Moss称很荣幸加入公司高管团队，目标是利用公司人才从新客户和利益相关方合作中建立盈利收入流，相信公司价值主张会在全国市场引起共鸣 [4] 公司简介 - 公司是全国性废物和回收服务提供商，帮助大企业实现环境和可持续发展目标，提供多行业专业服务，构建单源、客户特定解决方案，提供跟踪和报告服务环境结果的信息和数据 [5]