公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为7.31美元，较前一日收盘价下跌1.08%，表现逊于当日标普500指数（下跌0.19%），当日道指上涨0.09%，纳斯达克指数下跌0.36% [1] - 公司股价近一个月下跌15.64%，跑输计算机和科技板块（下跌0.09%）和标普500指数（上涨2.06%） [2] 公司盈利与营收预期 - 公司即将公布的每股收益预计为 - 0.05美元，较去年同期下降138.46%；预计营收为420万美元，较去年同期下降37.03% [3] - 全年来看，Zacks共识预测公司每股收益为0.35美元，营收为2440万美元，分别较上一年增长105.88%和15.11% [4] 公司评级与估值 - Zacks Rank系统中公司目前评级为4（卖出），过去30天共识每股收益预测保持不变 [6] - 公司远期市盈率为21.11，低于行业平均的29.14 [7] 行业情况 - 电子 - 半导体行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为135，处于所有250多个行业的后47% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 QuickLogic公司将参加GlobalFoundries年度技术峰会,展示Bespoke eFPGA IP Core并与参会者交流 [1][2] 展会信息 - 展会日期为2024年9月18日 [3] - 展位号为19 [2][3] 公司介绍 - QuickLogic是一家无晶圆半导体公司,开发嵌入式FPGA IP、离散FPGA和FPGA SoC,用于工业、航空航天和国防等多种应用 [3] - 其全资子公司SensiML Corporation提供AI/ML软件完善端到端解决方案组合 [3] 产品信息 - Bespoke eFPGA IP Core支持多个GF工艺,可定制用于各种应用 [2] - QuickLogic eFPGA IP可在65nm、40nm、22FDX®和12LP/LP+等多个工艺节点上实现,适用于多个行业 [2]

文章核心观点 - QuickLogic股票年初至今表现不佳，受调度延迟、收入实现低和流动性等因素影响，近期前景堪忧，建议投资者远离该股票 [1][2][9] 公司表现 - QuickLogic股票年初至今暴跌48.4%，跑输Zacks互联网软件行业9%的涨幅、Zacks计算机和科技板块13.6%的回报以及标准普尔500指数14.4%的回报 [1] 公司困境 - 公司受调度延迟影响，被迫下调全年收入增长预期，近期营收将受影响 [2] - 公司IP合同处于交付阶段，收入实现较低，预计第四季度开始对营收有贡献；店面和小芯片业务预计2025年初开始贡献营收，短期前景不乐观 [3] - 公司第二季度现金使用高于预期，现金、现金等价物和受限现金从上一季度的2740万美元降至2330万美元 [5] 行业竞争 - 抗辐射FPGA市场由主要玩家主导，大型半导体公司易进入，市场对价格不敏感 [6] - 包括AMD、Microchip Technology和Intel等大公司参与竞争，AMD子公司Xilinx与QuickLogic的离散FPGA产品直接竞争 [7] - AMD的Xilinx生产太空级Virtex - 5QV FPGA，Microchip开发抗辐射RTG4等系列FPGA，Intel的Agilex系列是国防级FPGA，且Intel有自有铸造厂，而QuickLogic是无晶圆厂运营 [8] 投资建议 - 考虑到调度延迟、收入实现低、流动性问题以及F级的价值评分，建议投资者远离Zacks排名第4（卖出）的该股票 [9]

文章核心观点 - 公司虽在营收和战略举措上有增长潜力，但近期财务结果显示可能存在长期问题 [2] 公司概况 - 公司是位于加州圣何塞的无晶圆半导体公司，成立于1988年，设计制造eFPGA知识产权、离散FPGA和SoC，产品用于工业、航空航天、国防和消费电子市场，提供低功耗多核半导体平台、AI软硬件产品，服务物联网和消费设备市场 [4] - 公司专长于嵌入式FPGA技术，可使硬件在制造后重新编程；制造多种FPGA和SoC，如低功耗的PolarPro 3 FPGA；设计节能芯片；拥有子公司SensiML，提供AI软硬件产品 [5] 市场表现 - 公司股价从2016年的15.82美元跌至2024年8月28日的8.16美元，而同期标准普尔500指数年回报率为12.34%，公司年回报率为 -7.36% [6] - 公司同行今年遭受重创，过去一年回报率为 -7%，但公司表现优于竞争对手 [7] 市场评级与增长指标 - 两位华尔街分析师给予公司“强力买入”评级，预计平均价格有50%的上涨潜力，但Seeking Alpha的量化指标给出“强力卖出”评级，仅增长指标表现较好 [8] 2024年第二季度财报亮点 - 2024年第二季度营收同比增长41%至410万美元，新产品推动营收增长37%至310万美元，成熟产品增长56%至110万美元 [9] - 营收同比增长66.32%，远高于行业中位数3.26%，预期营收增长25.46%，也高于行业的6.51% [9] - 销售漏斗达1.89亿美元，超半数与店面交易有关，管理层对增长持乐观态度 [9] - 公司锁定关键战略合同，包括价值526万美元的第三笔战略辐射加固FPGA政府合同，总合同价值可能达7200万美元 [9] - 公司将成为首家在英特尔新18A节点上提供硬eFPGA IP的公司，预计明年晚些时候量产，还发现约4000万美元的潜在小芯片交易 [9] 未来展望 - 公司预计2025年和2026年营收强劲增长，特别是战略辐射加固计划和芯片开发项目 [10] - eFPGA硬IP提案增加两倍，研发成本稳定，合同胜率提高，与CTG的合作将加速国防工业基地的合格机会 [10] - 子公司SensiML的营收预计在2024年创纪录，公司预计2025年实现盈利，毛利率达60%以上 [10] - 管理层预计年底前运营费用持平，虽下调2024年增长预期，但仍有信心在未来几年实现或超过30%的复合年增长率 [10] 估值情况 - 公司高混合市盈率为32.34倍，而盈利增长率仅为7.89%，股票可能被高估 [11] - 公允价值比率为15.00倍，正常市盈率为81.53倍，两者严重不匹配，表明股价可能过高 [12] - 公司市值为1.1804亿美元，属于小盘股，风险较高，但长期债务与资本比率为2.01%，债务水平较低 [12] 风险与挑战 - 公司因调度延迟将全年增长预测下调至15%，2024年第二季度营收较第一季度下降31%，毛利率从70.3%降至53.1%，出现非GAAP净亏损70万美元 [13] - 公司现金余额从第一季度末的2740万美元降至第二季度末的2330万美元，预计第三季度营收环比持平，约420万美元，部分收入因合同交付延迟推迟到2024年第四季度和2025年 [13] - 未来几个季度研发投资的不确定性将导致毛利率和经营业绩波动，EOS S3向主要智能手机客户的发货量预计在第三季度季节性下降，可能影响近期营收 [13] 评级建议 - 鉴于公司当前财务状况和市场前景，建议将股票评级为“持有”，虽有长期增长机会，但也存在毛利率下降、近期亏损和估值与增长率不匹配等风险 [14]

财务表现 - 公司第二季度总收入为4.1百万美元，较上一季度下降31%，较去年同期增长41%[135] - 新产品收入为3.1百万美元，较上一季度下降37%，较去年同期增长37%[135] - 成熟产品收入为1.1百万美元，较上一季度下降5%，较去年同期增长56%[135] - 公司第二季度收入同比增长41%，达到4.127亿美元[142] - 新产品收入占总收入的74%，同比增长37%[146] - 毛利率同比增加10个百分点至51%[148,149] - 第二季度收入同比增长44%，达到10.134亿美元[162] - 新产品收入占总收入的78%，同比增长50%[166] - 毛利率同比增加9个百分点至60%[169,170] - 公司总营收为10.2亿美元，较上年同期增长7%[173] 成本和费用 - 研发费用和销售费用分别占总收入的37%和51%[152] - 研发费用为2.986亿美元，占总营收的29%[173] - 销售及管理费用为4.446亿美元，占总营收的44%[173] - 总运营费用为7.432亿美元，占总营收的73%[173] - 研发费用同比下降5%，主要由于部分人工和工具成本转入了收入成本[174] - 销售及管理费用同比增加17%，主要由于股权激励费用增加[175] 盈利情况 - 第二季度公司净亏损1.6百万美元，上一季度净利润0.1百万美元，去年同期净亏损2.3百万美元[136] - 利息费用和其他收益净额同比减少22%[155,156] - 利息费用和其他收支净额同比下降43%，主要由于外汇损失减少[176,177] - 所得税费用同比增加100%，主要由于递延所得税资产估值调整[178,179] 业务发展 - 公司专注于新的eFPGA IP授权和专业服务以及SensiML业务[136] - 公司的SoC和SensiML解决方案面向提供差异化消费者/物联网产品的OEM和ODM、希望扩大服务市场的处理器供应商以及希望扩大生态系统的传感器制造商和传感器处理软件公司[126] - 公司通过硬件产品销售、eFPGA IP授权、SensiML分析工具包订阅和每单位版税等方式实现技术货币化[128] - 公司持续投资研发和销售推广以支持业务增长[172] 财务管理 - 公司流动性和资本资源充足，现金和可用信贷额度可满足未来12个月的运营需求[183,189,191] - 公司通过股权融资和银行贷款等方式筹集资金，以支持新产品研发和业务拓展[183,186,187,188] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内,融资活动产生的现金为320万美元,主要来自于330万美元的普通股发行净收益,部分被与融资安排有关的50万美元付款所抵消[198] - 公司在截至2023年7月2日的六个月内,融资活动产生的现金为220万美元,主要来自于240万美元的普通股发行净收益和10万美元的借款,部分被与融资安排有关的30万美元付款所抵消[199] - 公司没有维持任何资产负债表外的合伙关系、安排或与未合并实体或其他方的其他关系[200] - 公司管理层预计公司的披露控制和程序或内部财务报告控制不会防止所有错误和欺诈[202] - 在本季度报告涵盖的期间内,公司的内部控制过财务报告没有发生任何变化[203]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长41%至4.1百万美元,但环比下降31%,处于指引下限 [24] - 新产品收入同比增长37%至3.1百万美元,但环比下降37% [25] - 成熟产品收入同比增长56%至1.1百万美元,基本持平 [25] - 非GAAP毛利率为53.1%,低于预期,主要是IP收入低于预期和R&D成本分摊至成本的增加 [25][26] - 非GAAP净亏损为70万美元,上年同期为170万美元净亏损,上季度为170万美元净利润 [27] - 第三季度收入预计为4.2百万美元,新产品3.5百万美元,成熟产品0.7百万美元 [30] - 第三季度非GAAP毛利率预计为55%,非GAAP营业费用预计为300万美元 [31] - 第三季度非GAAP净亏损预计为60-160万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接性业务收入低于预期,是第二季度收入低于预期的主要原因之一 [49] - 公司正在与两家主要微控制器公司合作,将SensiML的AI/ML开发工具引入到他们的边缘平台和计划的AI加速器SoC上 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在国际市场看到了强劲的需求增长,通过分销合作伙伴可以更有效地满足这一需求 [18] - 公司正在积极开发针对Intel 18A工艺的eFPGA硬IP,预计将成为该工艺的领先供应商 [16][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极开发针对多种制造工艺的eFPGA硬IP,并利用自有的Australis IP生成器快速实现客户定制 [34][35] - 公司正在拓展Storefront和Chiplet业务,预计将在2025年下半年开始贡献收入 [35] - 公司正在与政府合作开发辐射硬化FPGA,未来有望获得数亿美元的Storefront收入 [46][47] - 公司正在加强与CTG的合作,利用其在国防工业基地的渠道优势拓展业务 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年全年收入增长目标从30%下调至15%,主要是由于部分IP合同的推迟 [8][30] - 公司相信未来几年的增长率可以维持或超过30% [35] - 公司认为2025年下半年开始的Storefront和Chiplet业务将带来新的增长动力 [35] 其他重要信息 - 公司获得了第三批价值526万美元的政府辐射硬化FPGA合同,总合同金额可达7200万美元 [10][46] - 公司加入了英特尔制造业加速器IP和美国军事、航空航天及政府联盟,将开发针对英特尔18A工艺的eFPGA硬IP [12] - 公司的Aurora软件工具套件将在2024年进一步提升性能和自动化 [20][21] - SensiML宣布了自己的开源AI自动机器学习战略,正在与两家主要微控制器公司合作 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rick Neaton 提问** 公司有约3百万美元的收入被推迟到明年,主要是哪些原因造成的? [38][49] **Brian Faith 回答** 约一半是由于IP交付的推迟,一半是由于连接性业务的下滑。IP交付推迟主要有两个原因:客户需要锁定资金,或者客户自身项目进度调整 [49][50][51] 问题2 **Richard Shannon 提问** 公司提到Storefront和Chiplet业务将在2025年下半年开始加速贡献收入,这是基于哪些具体的机会? [55][56] **Brian Faith 回答** 目前约25%的IP机会包括了不仅提供IP,还包括提供定制FPGA设计和Storefront服务。公司正在看到越来越多客户有这样的需求,这将带动未来收入的加速增长 [56] 问题3 **Martin Yang 提问** 公司与CTG的合作对销售渠道有什么具体的影响? [60][61] **Brian Faith 回答** CTG不仅负责需求实现,也会参与需求创造。他们在国防工业基地有很好的渠道和声誉,这将帮助公司更有效地开发和预筛选机会,从而加快销售渠道的拓展 [61]

文章核心观点 - 分析QuickLogic季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业情况和同行业Broadcom Inc.预期业绩 [1][3][9] QuickLogic季度财报情况 - 本季度每股亏损0.05美元，对比Zacks共识预期的0.01美元，去年同期每股亏损0.12美元，此次财报盈利意外为 - 600% [1] - 上一季度预期每股盈利0.06美元，实际盈利0.11美元，盈利意外为83.33% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收413万美元，未达Zacks共识预期8.29%，去年同期营收292万美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] QuickLogic股价表现 - 自年初以来，QuickLogic股价下跌约36.2%，而标准普尔500指数上涨12.1% [3] QuickLogic未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与近期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.07美元，营收590万美元，本财年共识每股收益预期为0.50美元，营收2750万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子 - 半导体行业目前处于250多个Zacks行业的前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Broadcom Inc.尚未公布2024年7月季度财报，预计9月5日发布 [9] - 该芯片制造商即将发布的财报预计每股季度盈利1.20美元，同比增长14.3%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.8% [9] - 预计营收129亿美元，较去年同期增长45.4% [10]

财务表现 - 公司第二季度总收入为4.1百万美元，同比增长41.3%[5] - 新产品收入为3.1百万美元，同比增长36.9%[6] - 毛利率为51.0%，同比提高9.8个百分点[8] - 非GAAP毛利率为53.1%，同比提高8.9个百分点[9] - 公司毛利率为63.3%[28] - 公司非GAAP经营利润为102.1万美元[28] - 公司非GAAP净利润为92.3万美元[28] - 公司非GAAP每股基本收益为0.06美元[28] - 公司非GAAP每股摊薄收益为0.06美元[28] - 公司新产品收入占总收入的81%[30] - 公司新产品收入同比增长37%[30] - 公司成熟产品收入同比增长56%[30] 业务发展 - 获得5.26百万美元的美国政府战略辐射硬化FPGA技术合同第三期款[3] - 加入英特尔Foundry Accelerator IP和USMAG联盟计划，为英特尔18A工艺节点提供定制eFPGA硬IP核[3,4] - 获得BAE Systems"Partner 2 Win"年度供应商奖[3] - 销售线索增长至1.89亿美元[3] - 与Spur Microwave Inc.和Astute Electronics签署新的分销协议,拓展印度和欧洲市场[3] - 与CTG建立战略合作伙伴关系,增强航空航天和国防供应链能力[3] 财务状况 - 公司现金、现金等价物和受限现金为2,326.6万美元[27]

文章核心观点 QuickLogic公布2024财年第二季度财务业绩，近期业务亮点颇多，虽财务数据有波动但战略布局积极推进 [1][2][3] 近期亮点 - 获526万美元美国政府战略抗辐射FPGA技术合同第三笔款项 [2] - 加入英特尔代工加速器IP和USMAG联盟计划，将为英特尔18A工艺节点提供客户定制eFPGA硬IP核 [2] - 获BAE系统公司“FAST Labs™年度技术创新合作伙伴”类别的“携手共赢合作伙伴”年度供应商奖 [2] - 销售漏斗增长至1.89亿美元 [2] - 与Spur Microwave Inc.达成新分销协议，加强在印度市场的影响力 [2] - 与Astute Electronics达成新分销协议，扩大全球业务覆盖范围 [2] - 与CTG建立战略合作伙伴关系，增强航空航天和国防供应链能力 [2] - SensiML推出开源计划Piccolo AI™，并为Data Studio发布新生成式AI功能 [2] 2024财年第二季度财务结果 营收 - 总营收410万美元，较2023年第二季度增长41.3%，较2024年第一季度下降31.3% [3] - 新产品营收约310万美元，较2023年第二季度增加80万美元（36.9%），较2024年第一季度减少180万美元（37.3%） [4] - 成熟产品营收110万美元，2023年第二季度为70万美元，2024年第一季度为110万美元 [5] 毛利率 - GAAP毛利率为51.0%，2023年第二季度为41.2%，2024年第一季度为66.3% [5] - 非GAAP毛利率为53.1%，2023年第二季度为44.2%，2024年第一季度为70.3% [5] 运营费用 - GAAP运营费用为360万美元，2023年第二季度为340万美元，2024年第一季度为380万美元 [6] - 非GAAP运营费用为290万美元，2023年第二季度为290万美元，2024年第一季度为250万美元 [6] 净亏损/收入 - GAAP净亏损160万美元（每股0.11美元），2023年第二季度净亏损230万美元（每股0.17美元），2024年第一季度净收入10万美元（每股0.01美元） [7] - 非GAAP净亏损70万美元（每股0.05美元），2023年第二季度净亏损170万美元（每股0.12美元），2024年第一季度净收入170万美元（每股0.12美元） [8] 会议安排 - 公司将于2024年8月13日下午2:30（太平洋时间）/下午5:30（东部时间）举行电话会议讨论财务结果 [8] - 电话会议将在公司IR网站直播，直播链接为https://ir.quicklogic.com/ir-calendar [8] - 可通过拨打(877) 300 - 8521（美国）或(412) 317 - 6026（国际）参加，无需密码 [8] - 会议录音约在结束一小时后可通过拨打(844) 512 - 2921并输入密码10191341获取，录音存档至8月20日，网络直播在公司网站保留12个月 [8][9] 公司介绍 - QuickLogic是无晶圆半导体公司，开发嵌入式FPGA IP、离散FPGA和FPGA SoC，子公司SensiML提供AI/ML软件 [10] - 公司通过网站、博客、社交媒体等渠道发布产品、财务等信息，投资者应关注 [11] 非GAAP财务指标 - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估运营结果和与同行比较，计算时排除与股票薪酬相关费用 [12] - 管理层用非GAAP指标评估运营表现、规划未来和分配资源等 [13] - 公司提醒非GAAP指标与其他公司可能不同，不能替代GAAP财务信息，财报中有两者的调节表 [14] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与预期不同，如新产品市场接受度、订单转化为收入能力等 [15] - 更多潜在因素和不确定性在公司向SEC提交的报告中详细描述 [15] 财务报表数据 简明综合运营报表 - 展示不同时间节点的营收、成本、毛利、运营费用、净收入等数据 [17] 简明综合资产负债表 - 呈现2024年6月30日和2023年12月31日的资产、负债和股东权益情况 [18][19] 美国GAAP和非GAAP财务指标补充调节表 - 展示不同时间节点GAAP和非GAAP下的运营收入、净收入、每股净收入、毛利率等指标及调整情况 [20] 补充数据 - 按产品和地区划分的营收占比及变化情况，新产品和成熟产品有不同定义 [21]

文章核心观点 - QuickLogic Corporation (QUIK)预计将于8月13日发布2024年第二季度业绩 [1] - 第二季度收入预计为4.5百万美元,同比增长54.1% [2] - 每股收益预计为1美分,较去年同期亏损12美分有大幅改善 [3] 公司业务表现 - 公司的嵌入式FPGA (eFPGA) IP授权产品和传感器处理解决方案的采用率上升,有望推动第二季度业绩 [5] - 第一季度新产品收入(占总收入的82%)同比增长59.6%至4.9百万美元,主要得益于eFPGA IP授权和专业服务收入增加 [6] - 可穿戴产品需求上升,尤其是来自医院和健身行业的需求,有利于公司业绩 [7] - 公司近期获得多个大额eFPGA IP合同,有望推动公司收入和利润 [8][9]