财务表现 - 2025年第二季度总营收达2.21亿美元，环比增长22%，同比增长15%，超出预期约600万美元[1] - 国内营收1.17亿美元，环比增长40%，同比增长45%[5] - 国际营收1.04亿美元，环比增长6%，同比下降7%[5] - 公司整体毛利率52.1%，环比扩大340个基点，同比收缩230个基点[8] - 营业利润率12.5%，环比扩大1120个基点，同比扩大300个基点[8] - 调整后EBITDA 3200万美元，环比增长433%，同比增长47%[8] 业务板块表现 - 云与边缘业务营收1.37亿美元，环比增长27%，同比增长24%[5] - 云与边缘业务毛利率61.9%，环比收缩110个基点，同比收缩410个基点[6] - 云与边缘业务调整后EBITDA 3700万美元创纪录[6] - IP光网络业务营收8400万美元，环比增长13%，同比增长2%[7] - IP光网络业务毛利率35.9%，环比扩大760个基点[7] - IP光网络业务调整后EBITDA亏损收窄至500万美元，去年同期亏损1500万美元[7] 客户与市场动态 - Verizon贡献公司总营收的20%，是其唯一占比超10%的客户[5] - 赢得印度Bharti Airtel和东南亚一级电信运营商新合同[4] - 美国联邦机构客户需求强劲[4] - 北美和印度市场IP光网络业务销售同比增长超40%[7] 未来展望 - 维持2025全年营收指引8.7-8.9亿美元[10] - 预计全年毛利率54%-55%，调整后EBITDA 1.3-1.4亿美元[10] - 第三季度营收指引2.13-2.27亿美元[9] - 预计第四季度为全年最强季度[11] - 预计因国会法案将获得1500-2000万美元税收优惠[11] 战略发展 - Verizon向下一代语音基础设施转型推动云与边缘业务增长[13] - 可能赢得AT&T类似合同[13] - 业务板块间协同效应增强[13] - 估值具有吸引力，2026年预期市盈率12.5倍[12]

公司介绍 - Ribbon Communications Inc 在纳斯达克上市 股票代码为RBBN [1] - 公司高管包括总裁兼首席执行官Bruce W McClelland 投资者关系与企业战略高级副总裁Fahad Najam 以及执行副总裁兼首席财务官John Townsend [1] - 2025年第二季度财报电话会议于7月23日举行 [1] 财报电话会议 - 电话会议通过网络直播进行 并将在公司官网投资者关系板块存档 [3] - 会议资料包括新闻稿和补充幻灯片 已在rbbn com上发布 [3] - 参与电话会议的包括来自Craig-Hallum Capital Group Kingswood Capital Partners B Riley Securities等机构的研究分析师 [1] 前瞻性声明 - 讨论内容包含2025年第三季度及未来的业务展望和财务预测 [4] - 这些前瞻性声明存在风险和不确定性 可能导致实际结果与预期产生重大差异 [4] - 相关风险和不确定性在公司提交给SEC的文件中有详细说明 包括最近的10-K表格 [4]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 05美元 与Zacks一致预期持平 去年同期同样为0 05美元 [1] - 上季度实际每股亏损0 03美元 远低于预期的0 01美元盈利 意外偏差达-400% [1] - 近四个季度中 仅有一次超过EPS预期 但三次超过收入预期 [2] - 季度收入2 2058亿美元 超预期4% 去年同期为1 9262亿美元 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌3 1% 同期标普500指数上涨7 3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场同步 [6] - 下季度EPS预期0 08美元 收入预期2 2569亿美元 本财年EPS预期0 26美元 收入预期8 756亿美元 [7] 行业比较 - 所属通信网络软件行业在Zacks行业排名中位列前38% 前50%行业平均表现是后50%的2倍以上 [8] - 同业公司Frontier Communications预计季度每股亏损0 31美元 同比改善36 7% 收入预期15 2亿美元 同比增长2 6% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达到2.21亿美元，同比增长15%，环比增长22%，超出预期上限 [7][15] - 调整后EBITDA为3200万美元，同比增长47%，环比增加2600万美元，位于指引区间高端 [8][17] - 非GAAP毛利率为52.1%，略低于指引，主要因云与边缘业务中硬件和专业服务占比提升 [16][19] - 上半年累计营收同比增长8%，调整后EBITDA增长13% [5][23] - 全年营收指引维持8.7-8.9亿美元，预计下半年环比增长15%-20% [23][30] 各条业务线数据和关键指标变化 云与边缘业务 - 营收1.37亿美元，同比增长24%，环比增长27% [10][18] - 产品和服务销售（不含维护收入）同比增长48% [10] - 调整后EBITDA利润率27%，同比提升430个基点 [10][18] - 服务提供商销售同比增长28%，企业销售同比增长13% [10][11] - 毛利率61.9%，同比下降因硬件和服务占比增加 [19] IP光网络业务 - 营收8400万美元，同比增长2%，环比增长13% [12][19] - 印度市场销售同比增长超40%，北美增长45% [12][13] - 毛利率35.9%，环比提升760个基点，但同比下降300个基点 [19] - 调整后EBITDA亏损500万美元，同比扩大100万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，IP光网络销售增长45%，云与边缘业务受Verizon等项目驱动 [6][13] - 印度市场增长显著，云与边缘和IP光网络合计销售增长超40% [12][13] - 东南亚市场新增一级运营商客户，验证光网络产品竞争力 [12][13] - EMEA地区销售环比增长42%，基本抵消东欧市场损失 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦网络现代化，通过云原生语音和边缘路由解决方案差异化竞争 [6][25] - 整合语音和IP网络产品线，如Verizon项目中同时部署虚拟呼叫控制器和Neptune路由器 [40][78] - 推出模块化Neptune 2,714路由器，已获首个订单 [28] - 受益于行业去中国化趋势，在亚洲市场替代中国OEM设备 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境保持强劲，订单出货比连续多季度高于1 [9][95] - 美国联邦研发税收政策变更预计带来1500-2000万美元现金税节省 [21] - 美元走弱对全年EBITDA产生约500万美元负面影响 [83][100] - Verizon项目进入三年实施期，未来可能扩展至Frontier网络 [85][86] 其他重要信息 - 季度股票回购230万美元，计划未来数年回购5000万美元 [22] - 以色列新研发设施资本支出800万美元已完成 [21] - 递延收入从2350万美元增至3170万美元，预示未来收入增长 [92][94] 问答环节所有的提问和回答 毛利率与业务结构 - Q2毛利率低于预期因云与边缘业务硬件出货增加 [34][35] - Q3毛利率预计环比提升150-200个基点，因软件占比回升 [63][96] 季度收入波动 - Q3收入指引环比持平因Verizon硬件交付节奏变化，但企业客户增长抵消 [37][75] 业务协同性 - 语音与IP网络技术协同案例增加，如Verizon项目同时采用两类产品 [40][78] 政府与国防机会 - 欧洲国防支出增加带来语音现代化机会，但尚未受北约预算直接影响 [102] - 美国联邦机构项目通过系统集成商渠道推进 [55][56] Verizon项目细节 - Q2 Verizon贡献营收超20%，为历史第二高水平 [70][71] - 项目包含边缘路由设备，用于IP流量聚合和TDM替代 [78][79] 资本支出趋势 - 美国加速折旧政策可能刺激客户资本支出，但影响尚待观察 [50][51] 汇率影响 - 美元走弱主要影响以色列、印度和欧元区成本，Q2影响100万美元，全年或达500万美元 [60][100]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为2.21亿美元，同比增长15%[9] - 2025年上半年总收入为4.02亿美元，同比增长8%[9] - 2025年第二季度调整后EBITDA为320万美元，同比增长47%[9] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.05美元[32] - 2025年第三季度收入预计将在2.13亿至2.27亿美元之间[46] - 2025年全年收入预计将在8.70亿至8.90亿美元之间[46] 用户数据 - 2025年第二季度企业客户收入占比为34%，服务提供商收入占比为66%[30] - 2024财年总收入为834百万美元，预计2025财年将增长至402百万美元[49] - 2024年第一季度产品收入为88百万美元，占总收入的49%[49] - 2024年第二季度服务收入为93百万美元，占总收入的49%[49] 毛利率与亏损 - 2025年第二季度毛利率为52%[9] - 2024年第二季度毛利率为51%[53] - 2025年第一季度毛利率降至45%[53] - 2024年第二季度净亏损为17百万美元，2025年第一季度净亏损扩大至26百万美元[53] 部门表现 - Cloud & Edge部门2024财年总收入为505百万美元，第一季度收入为102百万美元，同比下降11%[50] - IP Optical Networks部门2024财年总收入为329百万美元，第一季度收入为78百万美元，同比增长9%[51] - 2024年第四季度Cloud & Edge部门的非GAAP调整EBITDA为60百万美元，EBITDA利润率为36%[50] 现金流与负债 - 2025年第二季度现金余额为6200万美元，净债务杠杆为2.3倍[10] - 2025年第二季度总收入预计为221百万美元，较2025年第一季度增长22%[53]

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入同比增长15%至2.21亿美元，超出预期[2][3] - 公司2025年第二季度总收入为2.20583亿美元，同比增长14.5%（2024年同期为1.9262亿美元）[25] - 2025年第二季度产品收入1.15057亿美元，服务收入1.05526亿美元，产品收入同比增长16.1%（2024年同期为9913.3万美元）[25] - 2025年第二季度GAAP净亏损1100万美元，同比收窄600万美元[2] - 非GAAP净利润1000万美元，同比增长100万美元[2] - 2025年第二季度非GAAP净利润为960.9万美元，相比2025年第一季度的亏损457.9万美元实现扭亏[36] - 2025年上半年净亏损3732万美元，同比改善21%（2024年同期亏损4717.7万美元）[27] - 2025年上半年GAAP净亏损3732万美元，较2024年同期的4717.7万美元亏损收窄[38] - 过去12个月非GAAP调整后EBITDA为12.299亿美元，较2024年同期增长18.7%[40] 成本和费用（同比环比） - 第二季度GAAP毛利率为49.6%，同比下降1.2个百分点[3] - 非GAAP毛利率为52.1%，同比下降2.3个百分点[3] - 2025年第二季度毛利率为49.6%，环比提升4.2个百分点（2025年第一季度为45.4%）[25] - 2025年第二季度GAAP毛利率为49.6%，较2025年第一季度的45.4%有所提升[36] - 2025年上半年研发费用8826.4万美元，同比下降1.1%（2024年同期为8925.2万美元）[27] - 2025年第二季度研发费用为455万美元，占运营费用的10.7%[34] - 2025年第二季度股票薪酬支出为447.7万美元，占非GAAP净利润调整项的46.6%[36] - 2025年第二季度诉讼成本为231.4万美元，占运营费用的5.4%[36] 管理层讨论和指引 - 第三季度收入指引为2.13亿至2.27亿美元[4] - 第三季度调整后EBITDA指引为2800万至3400万美元[4] - 2025年全年收入指引中值为8.8亿美元，波动范围为±1000万美元[42] - 2025年第三季度非GAAP毛利率指引中值为53.75%，较第二季度实际值52.1%提升1.65个百分点[42] - 2025年全年调整后EBITDA指引中值为1.35亿美元，其中无形资产摊销贡献4410万美元[42] 现金流和资本结构 - 公司现金储备为6200万美元，包括230万美元的股票回购[2] - 宣布新的5000万美元股票回购计划[2][7] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为6045万美元，较2024年底减少31.3%（2024年底为8777万美元）[29] - 2025年上半年运营现金流净流出433万美元，同比转负（2024年同期净流入332.2万美元）[31] - 公司总债务规模为3.36375亿美元（短期875万美元+长期3.27625亿美元）[29] 运营表现 - 调整后EBITDA同比增长47%至3200万美元，位于指引区间高端[2][3] - 2025年第二季度运营收入422.6万美元，实现扭亏（2025年第一季度运营亏损1961万美元）[25] - 应收账款净额2.4936亿美元，较2024年底下降2.1%（2024年底为2.54718亿美元）[29]

财务表现 - 2025年第二季度营收达2.21亿美元，同比增长15%，超出预期[2] - 调整后EBITDA为3200万美元，同比增长47%，处于指引区间上限[2] - GAAP净亏损1100万美元，较2024年同期的1700万美元亏损有所收窄[2] - 非GAAP净利润1000万美元，较2024年同期的900万美元增长11%[2] - 公司启动5000万美元股票回购计划，二季度已回购230万美元[2] 业务亮点 - 北美服务提供商和企业市场需求强劲，赢得重大语音转型项目[2] - IP光网络业务在印度和北美市场保持良好增长势头[2] - 三季度营收指引为2.13-2.27亿美元，全年指引维持不变[3] - 三季度调整后EBITDA指引2800-3400万美元[3] - 非GAAP毛利率指引53.5%-54.0%[3] 财务数据 - 产品收入1.15亿美元，服务收入1.06亿美元[24] - GAAP毛利率49.6%，较2024年同期下降1.2个百分点[24] - 非GAAP毛利率52.1%，较2024年同期下降2.3个百分点[24] - 运营支出1.05亿美元，包含390万美元并购相关费用[24] - 期末现金及等价物6045万美元，应收账款2.49亿美元[28] 非GAAP指标调整 - 调整项目包括股权激励447.7万美元、无形资产摊销1125.2万美元[33] - 诉讼费用231.4万美元、重组费用134.6万美元[33] - 并购相关费用389.8万美元、优先股公允价值调整94万美元[33] - 过去12个月非GAAP调整后EBITDA达12.3亿美元[39] - 2025全年调整后EBITDA指引中值为1.35亿美元[40]

About Ribbon Ribbon Communications (Nasdaq: RBBN) delivers communications software, IP and optical networking solutions to service providers, enterprises and critical infrastructure sectors globally. We engage deeply with our customers, helping them modernize their networks for improved competitive positioning and business outcomes in today's smart, always-on and data-hungry world. Our innovative, end-to-end solutions portfolio delivers unparalleled scale, performance, and agility, including core to edge so ...

公司人事任命 - Ribbon Communications任命Fahad Najam为高级副总裁 负责投资者关系和企业战略 立即生效 [1] - 此次任命反映公司加速转型的战略 旨在加强与行业关键利益相关者的关系 [1] - Fahad Najam拥有25年以上科技行业经验 包括10余年股票投资研究经历 覆盖通信设备和网络安全领域 [2] 高管背景 - Fahad Najam曾在Loop Capital Markets担任董事总经理兼高级分析师 在MKM Partners和Cowen and Company担任高级分析师 [2] - 其职业始于AT&T/Bell Labs 在网络行业工作十余年后转入华尔街 [2] - 曾就高科技供应链 5G和光网络等关键议题为政策制定者提供建议 [2] 公司战略方向 - 公司致力于成为全球主要技术提供商 此次人事任命是关键投资 [2] - 新高管将加强投资者互动 深化与全球关键合作伙伴的协作 [2] - 公司创新能力和全球布局为建立有影响力的合作伙伴关系创造机会 [3] 公司业务概况 - 提供安全云通信 IP和光网络解决方案 客户包括服务提供商 企业和关键基础设施领域 [3] - 通过云原生架构 自动化分析工具和前沿安全技术提供端到端通信软件和IP光网络解决方案 [3] - 注重环境 社会和治理(ESG)承诺 每年向利益相关者提供可持续发展报告 [3]

公司财务报告 - 公司将于2025年7月23日市场收盘后公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财务业绩电话会议定于美国东部时间2025年7月23日下午4:30举行 [1] 电话会议详情 - 国内拨入号码为877-407-2991，国际拨入号码为201-389-0925 [2] - 可通过公司投资者关系网站参与仅收听模式的网络直播 [2] 公司业务概述 - 公司专注于为服务提供商、企业和关键基础设施领域提供安全的云通信及IP和光网络解决方案 [3] - 公司通过云原生架构、自动化分析工具和领先的安全技术提供端到端的通信软件和IP光网络解决方案 [3] - 公司致力于环境、社会和治理(ESG)事务，并向利益相关者提供年度可持续发展报告 [3]