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Ribbon munications (RBBN)
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Ribbon munications (RBBN) - 2024 Q2 - Earnings Call Transcript
2024-07-25 11:32
财务数据和关键指标变化 - 收入为1.93亿美元,低于指引范围 [16] - 非GAAP毛利率为54.4%,处于指引区间高端 [33] - 非GAAP营业费用为8600万美元,同比和环比均有所下降 [34] - 非GAAP净收益为900万美元,同比增加100万美元 [34] - 非GAAP每股收益为0.05美元,同比增加0.01美元 [34] - 非GAAP税率为35% [34] - 利息费用为400万美元,同比下降42% [34] - 调整后EBITDA为2200万美元,在指引范围内 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 IP Optical业务 - 收入为8200万美元,同比下降4% [19] - 剔除东欧地区,其他地区收入同比增长4%,环比增长35% [19] - 订单增长率为1.09倍 [19] - 剔除东欧地区,EMEA地区收入同比增长30%,环比增长9% [20] - 亚太地区(不含印度)收入同比增长32% [20] - 印度地区上半年收入同比下降约20% [22] - 毛利率为39%,同比提升约800个基点 [39] - 调整后EBITDA亏损400万美元,同比和环比均有大幅改善 [24][39] Cloud & Edge业务 - 收入为1.11亿美元,同比下降12% [36] - 软件销售占产品收入的64% [37] - 订单增长率为1.04倍 [37] - 毛利率为66%,与上季度和上年同期持平 [37] - 调整后EBITDA为2600万美元,占收入23% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 东欧地区收入下降约600万美元,对IP Optical业务造成负面影响 [19][54] - EMEA地区(不含东欧)收入同比增长30% [51] - 亚太地区(不含印度)收入同比增长32% [20] - 印度地区上半年收入同比下降约20%,但下半年有望大幅增长 [22][50] - 美国地区IP Optical收入有所下降,但下半年农村宽带机会强劲 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成ECI收购后的最后一阶段整合,实现显著成本节约 [8] - 新产品投资帮助公司在印度等地区增加市场份额 [9] - 企业客户和美国联邦政府的现代化项目带来增长 [10] - IP Optical业务连续8个季度同比改善,调整后EBITDA再次超过1亿美元 [11] - 完成信贷融资再融资,获得HPS和WhiteHorse的支持 [11][42] - 沃瑞森、Brightspeed等运营商的现代化项目将带动Cloud & Edge业务增长 [12][26][27] - 微软停止Metaswitch业务开发为公司带来机会 [13][52][53] - 诺基亚-Infinera、惠普-Juniper等行业并购整合也为公司带来机会 [13][78][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 东欧地区业务受乌克兰战争影响,公司暂停新的发货并降低预期 [14][54] - 公司正在采取成本节约措施来抵消东欧业务利润下降 [15] - 下半年收入有望同比增长约25%,利润将超过一倍 [44][60] - 沃瑞森、农村宽带、企业和联邦政府等领域有强劲增长 [45][47][49] - 印度市场下半年有望增长约30% [50] - 微软停止Metaswitch业务为公司带来重大机会 [52][95] 其他重要信息 - 公司完成信贷融资再融资,获得更大的财务灵活性 [41][42][115] - 第三季度收入指引2.05-2.2亿美元,毛利率53%-53.5%,调整后EBITDA2.5-3亿美元 [59] - 全年收入指引8.3-8.5亿美元,毛利率54%-54.5%,调整后EBITDA1.05-1.15亿美元 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Genovese 提问** 询问第二季度光学业务的具体情况,东欧地区和美国市场的影响 [63][64][65][66][67] **Bruce McClelland 回答** 解释了东欧地区业务下降约600万美元,以及美国市场在第二季度有所下降但下半年有望大幅增长的情况 [64][65][66][67] 问题2 **Christian Schwab 提问** 询问农村宽带业务的具体情况,是否受益于BEAD计划,以及对老卢森公司(Lumen)的机会 [73][74][87][88][89] **Bruce McClelland 回答** 解释农村宽带业务目前主要受益于RDOF、ReConnect等其他政府计划,而非BEAD计划,对老卢森公司也有大量安装基础但未透露具体计划 [73][74][87][88][89] 问题3 **Tim Savageaux 提问** 询问行业并购整合对公司的影响和机会 [92][94][95] **Bruce McClelland 回答** 解释了诺基亚-Infinera、惠普-Juniper等并购整合为公司带来的具体机会,包括客户转换和Metaswitch业务停止带来的机会 [95][96][97]
Ribbon munications (RBBN) - 2024 Q2 - Quarterly Results
2024-07-25 04:11
财务表现 - 收入为1.93亿美元,较上年同期2.11亿美元下降[10] - 上半年GAAP亏损从6000万美元改善至1500万美元,非GAAP调整后EBITDA增长65%至3300万美元[10,11] - 毛利率同比提升260和240个基点[10] - 公司报告第二季度总收入为1.926亿美元,同比下降8.5%[35] - 第二季度毛利率为50.8%,同比下降2个百分点[37] - 上半年总收入为37.228亿美元,同比下降6.2%[43] - 上半年毛利率为51.0%,同比上升4.9个百分点[45] - 上半年亏损为4.718亿美元,上年同期亏损5.978亿美元[48] 财务预测 - 预计第三季度收入将增长至2.05亿-2.2亿美元,非GAAP毛利率为53%-53.5%,调整后EBITDA为2500万-3000万美元[17] - 全年收入预期为8.3亿-8.5亿美元,非GAAP毛利率为54%-54.5%,调整后EBITDA为1.05亿-1.15亿美元[17] - 公司在2024年第二季度的总营收为212.5百万美元左右[78] - 公司2024年第二季度的非GAAP毛利率为54.4%[65] - 公司预计2024年第三季度的营收为212.5百万美元左右[78] - 公司预计2024年全年的营收为840百万美元左右[78] 资本结构和运营优化 - 完成资本结构再融资,获得3.85亿美元五年期贷款[16] - 持续优化运营,销售费用同比下降400万美元[16] - 受到乌克兰战争影响,暂停了对东欧地区的产品发货[11,12] - 预计第二半年将受益于美国电信运营商、农村宽带、企业和印度市场的增长[11,12] 财务指标 - 第二季度研发费用为4.349亿美元,同比下降9.0%[38] - 第二季度销售及营销费用为3.298亿美元,同比下降2.7%[38] - 第二季度亏损为1.682亿美元,上年同期亏损2.148亿美元[40] - 截至6月30日,公司现金及现金等价物为6.456亿美元[52] - 截至6月30日,公司总资产为110.545亿美元[53] - 调整后EBITDA为2750万美元,较上年同期增长110.0百万美元[80] - 营业利润(GAAP)为300万美元[80] - 股票激励费用为4.7百万美元[80] - 收购无形资产摊销费用为12.8百万美元[80] - 重组及相关费用为2.3百万美元[80] 非GAAP财务指标 - 公司2024年第二季度的非GAAP净利润为852.1万美元[66] - 公司2024年第二季度的非GAAP调整后EBITDA为2,166.3万美元[69] - 公司2024年上半年的非GAAP毛利率为54.7%[71] - 公司2024年上半年的非GAAP净利润为742.5万美元[72] - 公司2024年上半年的非GAAP调整后EBITDA为3,336.6万美元[75]
Ribbon Communications Inc. Reports Second Quarter 2024 Financial Results
Prnewswire· 2024-07-25 04:03
财务表现 - 2024年上半年净收入同比增长21%,调整后EBITDA同比增长65% [1] - 2024年第二季度收入为1.93亿美元,同比下降8.5%,环比增长7.2% [20] - 2024年上半年总收入为3.72亿美元,同比下降6.2% [18] - 2024年上半年GAAP运营亏损改善2600万美元,调整后EBITDA改善1300万美元,同比增长65% [20] - 2024年第二季度GAAP和非GAAP毛利率分别同比提升260和240个基点 [20] 业务展望 - 公司预计2024年下半年将表现强劲,主要增长动力来自美国一级运营商、农村宽带、企业市场和印度 [1] - 2024年全年收入预期调整为8.3亿至8.5亿美元,非GAAP毛利率预期为54%至54.5%,调整后EBITDA预期为1.05亿至1.15亿美元 [4] - 2024年第三季度收入预期为2.05亿至2.2亿美元,非GAAP毛利率预期为53%至53.5%,调整后EBITDA预期为2500万至3000万美元 [49] 运营亮点 - 公司完成了3.85亿美元的五年期高级担保信贷融资,增强了流动性 [22] - 公司运营费用降至2020年收购ECI以来的最低水平,毛利率同比提升240个基点,费用减少400万美元 [22] - 公司暂停了向东欧的产品发货,原因是乌克兰战争持续和该地区运营复杂性增加 [1] 行业动态 - 公司预计Verizon语音网络现代化项目将推动2024年下半年增长 [21] - 竞争格局的变化为公司提供了进一步扩大市场份额的机会 [21] - 公司调整了2024年全年指引,以反映对东欧地区更为保守的预期 [21] 财务指标 - 2024年第二季度产品收入为9913万美元,同比下降15.5%,服务收入为9349万美元,同比增长0.2% [17] - 2024年上半年产品收入为1.87亿美元,同比下降11.3%,服务收入为1.86亿美元,同比下降0.3% [18] - 2024年第二季度GAAP毛利率为50.8%,同比提升260个基点 [17] - 2024年上半年GAAP毛利率为51%,同比提升490个基点 [18]
Converge Taps Ribbon to Deploy Cutting-edge Optical Networking Technology
Prnewswire· 2024-07-22 20:00
文章核心观点 - 领先的光纤宽带和技术提供商Converge ICT Solutions Inc.与纳斯达克上市公司Ribbon Communications Inc.合作,在菲律宾推出后者的领先光学网络系统Apollo,优化互联网提供商主干网络的数据传输 [1][3][4] - Converge利用Ribbon的5纳米-140Gbaud传输芯片组,将其光纤网络容量从现有的800Gbps扩展到每通道1.2Tbps,为超大规模应用提供三倍所需容量 [2][3][4] - 这一技术将使Converge的网络能够满足数据消费快速增长和云原生应用服务加速的需求 [3][4][6] - Ribbon的解决方案性能优异、更节能、热管理能力更强,是目前最可持续的光学网络技术之一 [5][6] - Converge还利用Ribbon的Muse SDN域编排,提供必要的工具集来最大化网络能力,确保自动化、规划、节点设计和实时控制的高效运行 [7][8] 公司概况 - Converge ICT Solutions Inc.是菲律宾增长最快的固定宽带服务提供商,是该国首家部署纯光纤互联网网络的公司,为用户提供简单、快速和可靠的连接 [12] - 公司拥有超过705,000公里的全国光纤资产,拥有菲律宾最广泛的光纤网络之一 [13] - 凭借这个光纤驱动的网络,Converge为住宅、企业和批发客户提供优质的数字体验 [14] 行业概况 - Ribbon Communications是一家全球性的实时通信技术和IP光学网络解决方案提供商,为全球最大的服务提供商、企业和关键基础设施运营商提供网络现代化和保护服务 [9][15] - Ribbon的本地存在和全天候的售后支持,是支持Converge扩大网络以满足容量需求的关键因素 [8]
Brightspeed Invests in Next Generation Services with Ribbon's Comprehensive Network Transformation Solution
Prnewswire· 2024-07-18 20:00
公司合作与技术升级 - Brightspeed正在利用Ribbon的C20呼叫控制器、应用服务器、SBC、PSX集中策略和路由服务器以及Ribbon应用管理平台(RAMP)来现代化其传统中央办公室设备,并为未来的创新奠定基础 [1] - Ribbon的NPT 1250多服务接入路由平台是其Neptune IP路由组合的一部分,帮助Brightspeed实现技术融合 [1] - Ribbon的网络转型解决方案帮助Brightspeed无缝替换数十年的老旧设备,同时确保现有客户的服务不中断 [12][13] - 新解决方案将显著减少电力、HVAC和房地产的使用,同时提供新功能,确保网络的长期可靠性 [13] 公司背景与业务 - Ribbon Communications为全球服务提供商、企业和关键基础设施部门提供通信软件、IP和光网络解决方案 [2] - Ribbon致力于帮助客户现代化网络,提升竞争力和业务成果,提供从核心到边缘的软件解决方案、云原生产品、领先的安全和分析工具以及5G网络解决方案 [2] - Brightspeed总部位于北卡罗来纳州夏洛特,资产和业务覆盖20个州,拥有超过4000名员工,致力于通过先进的光纤网络和客户体验连接更多社区 [14] - Brightspeed的网络平台能够为超过650万家庭和企业提供服务 [14] 合作成果与未来展望 - Brightspeed首席技术官Brian Bond表示,Ribbon的先进解决方案帮助公司高效管理和升级传统资产,获得运营效率、灵活性和能力,推动网络转型 [5] - Ribbon首席运营官Sam Bucci称赞Brightspeed为独立服务提供商设定了运营和竞争的标准,并期待继续参与其网络转型的成功 [6] - Ribbon的顶级专业服务使部署对Brightspeed客户和监管机构透明,确保运营和计费系统不受影响 [13]
Ribbon Communications to Report Second Quarter 2024 Financial Results on July 24, 2024
Prnewswire· 2024-07-12 04:01
文章核心观点 - 公司将于2024年7月24日发布第二季度财报 [1] - 公司将在当天下午4:30举行财报电话会议 [1][3] - 公司将提供实时网络直播和录音回放服务 [2][4] 公司概况 - 公司是一家提供实时通信技术和IP光网络解决方案的全球供应商 [5] - 公司的客户包括全球最大的服务提供商、企业和关键基础设施运营商 [5] - 公司帮助客户现代化和保护其网络 [5] - 公司每年发布可持续发展报告 [5]
Ribbon Communications Inc. Announces Closing of New $385 Million Senior Secured Credit Facility
Prnewswire· 2024-06-22 00:46
文章核心观点 - 公司完成了385百万美元的优先担保信贷融资,包括350百万美元的定期贷款和35百万美元的循环信贷融资 [1][2][3] - 融资所得将用于偿还现有信贷融资和赎回优先股 [1][4] - 新的信贷融资将为公司提供更灵活的资本结构,以应对未来的增长机会 [4] 公司概况 - 公司是一家提供实时通信技术和IP光网络解决方案的全球供应商,服务于众多大型服务提供商、企业和关键基础设施运营商 [5] - 公司致力于帮助客户改善竞争地位和业务成果,提供端到端的软件中心解决方案、云原生产品、领先的安全和分析工具,以及5G和宽带互联网的IP和光网络解决方案 [5] - 公司每年发布可持续发展报告,关注环境、社会和治理(ESG)问题 [5] 融资细节 - 新的信贷融资将于2029年6月21日到期,初始年利率为SOFR加6.25% [2] - 2024年12月31日财年报告后,利率将调整为SOFR加5.75%至6.25%之间,公司也可选择使用基准利率加4.75%至5.25%的利率 [2] - 该信贷融资由公司及其部分子公司的几乎所有资产作为担保 [2] - HPS Investment Partners担任行政代理人,HPS Investment Partners和WhiteHorse Capital担任牵头安排商和簿记管理人 [3][4] 其他 - 公司还发出了全额赎回优先股的通知,将于2024年6月25日完成赎回 [4] - 该融资事项面临一些风险和不确定性,包括地缘政治局势、供应链中断、利率上升和通胀压力等 [7][8][9]
Ribbon munications (RBBN) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2024-05-16 03:43
财务表现 - 公司2024年第一季度总收入为1.796亿美元,同比下降3.5%[14] - 2024年第一季度净亏损为3036万美元,同比减少20.7%[14] - 公司2024年第一季度毛利率为51.2%,相比2023年同期的43.7%有所提升[14] - 公司2024年第一季度经营亏损为1349万美元,相比2023年同期的3519万美元有所改善[14] - 公司2024年第一季度净亏损为3036.1万美元,相比2023年同期的3830.5万美元有所减少[25] - 2024年第一季度公司净亏损为3036万美元,较2023年同期的3830万美元亏损有所收窄[14] - 2024年第一季度净亏损为3036.1万美元,相比2023年同期的3830.5万美元有所减少[25] 现金流与现金管理 - 公司现金及现金等价物从2023年底的2.663亿美元增加至2024年3月31日的3.093亿美元[12] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为1310万美元,相比2023年同期的1113.3万美元有所增加[25] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1310万美元,相比2023年同期的1113.3万美元有所增加[25] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加430.1万美元,而2023年同期为净减少2122.8万美元[25] - 截至2024年3月31日,公司现金及现金等价物为3093万美元,较2023年底的2663万美元有所增加[12] 应收账款与库存 - 应收账款从2023年底的2.684亿美元减少至2024年3月31日的2.125亿美元[12] - 公司2024年第一季度应收账款增加5538.4万美元,相比2023年同期的1974.2万美元显著增长[25] - 公司2024年第一季度库存增加437.9万美元,相比2023年同期的291.7万美元有所增加[25] - 公司2024年3月31日的库存总额为100,217千美元,其中在手成品库存为98,290千美元,较2023年12月31日的93,077千美元有所增加[52] - 公司库存从2023年底的7752万美元增加至2024年3月31日的8076万美元[12] - 2024年第一季度库存增加437.9万美元,相比2023年同期的291.7万美元有所增加[25] 资产与负债 - 公司2024年第一季度总资产从2023年底的11.441亿美元减少至10.784亿美元[12] - 公司2024年第一季度总负债从2023年底的6.914亿美元减少至6.538亿美元[12] - 公司2024年第一季度股东权益从2023年底的4.527亿美元减少至4.246亿美元[12] - 公司总资产从2023年底的11.441亿美元下降至2024年3月31日的10.784亿美元[12] - 公司当前负债从2023年底的3.4107亿美元增加至2024年3月31日的5.0431亿美元[12] - 公司股东权益从2023年底的4.5276亿美元下降至2024年3月31日的4.2465亿美元[12] 研发与资本支出 - 2024年第一季度研发支出为4576万美元,同比下降10.8%[14] - 公司2024年第一季度资本支出为251.3万美元,主要用于购买固定资产[25] - 2024年第一季度资本支出为251.3万美元,相比2023年同期的241.3万美元略有增加[25] 信贷与债务 - 公司2020年信贷额度要求2024年第二、第三和第四季度每季度支付1000万美元,剩余2.004亿美元将于2025年3月3日到期[39] - 公司计划在2024年6月30日前完成2020年信贷额度的再融资,但目前尚未最终确定[39] - 2020年信贷安排最初提供了5亿美元的承诺,包括4亿美元的定期贷款和1亿美元的循环贷款[76] - 2020年信贷安排要求公司遵守某些财务契约,包括最低综合固定费用覆盖率和最高综合净杠杆率[78] - 公司在2020年8月18日签订了2020年信贷安排的第一次修订,将7500万美元的2020年定期贷款从Citizens银行转移给新的贷款人,并指定为Term B贷款[79] - 公司在2022年3月10日签订了2020年信贷安排的第四次修订,增加了最高综合净杠杆率,并提前支付了1500万美元[84] - 公司在2022年6月30日签订了2020年信贷安排的第五次修订,增加了2022年的最高综合净杠杆率,并减少了最低综合固定费用覆盖率[86] - 公司在2023年3月24日签订了2020年信贷安排的第六次修订,增加了2023年第一、二、三季度的最高综合净杠杆率,并减少了最低综合固定费用覆盖率[87] - 截至2024年3月31日,公司的债务到期情况为:2024年剩余部分为3008.7万美元,2025年为2.00294亿美元[91] - 2020年定期贷款在2024年3月31日和2023年12月31日的未偿还余额分别为2.304亿美元和2.354亿美元[96] - 公司于2024年5月15日与HPS Investment Partners和WhiteHorse Capital Management签订了3.85亿美元的优先担保信贷协议,其中包括3.5亿美元的定期贷款和3500万美元的循环信贷额度[180] - 公司预计新的信贷协议将在2024年6月30日前完成并放款[181] 收入与市场表现 - 公司2024年第一季度总营收为1.796亿美元,同比下降3.5%,其中产品收入为8761万美元,服务收入为9205万美元[125][128] - 美国市场2024年第一季度营收为7111万美元,同比下降13.3%,欧洲、中东和非洲市场营收为6708万美元,同比增长23.9%[125] - 公司2024年第一季度通过渠道合作伙伴计划的间接销售额为4567万美元,同比增长27.2%,直接销售额为4193万美元,同比下降27%[125] - 公司2024年第一季度企业客户销售额为3787万美元,同比增长38.2%,服务提供商客户销售额为4974万美元,同比下降24.5%[125] - 公司2024年第一季度云和边缘业务营收为1.016亿美元,同比下降11.2%,IP光网络业务营收为7799万美元,同比增长8.8%[141] - 公司2024年第一季度云和边缘业务调整后毛利润为6711万美元,同比下降4.1%,IP光网络业务调整后毛利润为3196万美元,同比增长63.9%[141] - 公司2024年第一季度Verizon Communications Inc.贡献了超过10%的营收,但具体比例未披露[142] - 2024年第一季度公司总营收为1.796亿美元,同比下降3.5%,其中产品收入为8760万美元,服务收入为9205万美元[14] 应收账款与递延收入 - 公司2024年第一季度应收账款余额为1.433亿美元,同比下降23.3%,未开票应收账款余额为6919万美元,同比下降15.1%[130] - 公司2024年第一季度递延收入余额为1.105亿美元,同比下降2.5%,预计2025年将确认700万美元收入,2026年确认400万美元收入[130] - 公司2024年第一季度递延收入减少798.6万美元,而2023年同期为增加692.4万美元[25] - 公司在2024年3月31日的递延收入主要来自年度客户支持协议的预收款[122] 股票与薪酬 - 公司2024年第一季度未归属的限制性股票单位(RSUs)余额为6,032,316股,加权平均授予日公允价值为2.90美元[149] - 2024年第一季度归属的限制性股票单位(RSUs)总授予日公允价值为450万美元[149] - 公司2024年第一季度未归属的绩效股票单位(PSUs)余额为5,986,345股,加权平均授予日公允价值为1.70美元[150] - 2024年第一季度归属的绩效股票单位(PSUs)总授予日公允价值为20万美元[152] - 公司2024年第一季度股票薪酬总额为452.2万美元,较2023年同期的584.8万美元有所下降[153] - 公司2024年3月31日的未归属RSUs和PSUs相关的未确认股票薪酬费用为1340万美元,预计在未来一年内确认[153] - 2024年第一季度股票期权行权收入为17万美元,相比2023年同期的1万美元大幅增加[25] 租赁与税务 - 公司2024年第一季度运营租赁费用为419.9万美元,较2023年同期的476万美元有所下降[163] - 公司2024年3月31日的未来最低固定租赁付款总额为6116万美元,其中2024年剩余部分为1387.3万美元[167] - 公司2024年第一季度所得税费用为340万美元,较2023年同期的150万美元有所增加[168] - 公司2024年第一季度从最大股东处确认的收入为150万美元,较2023年同期的80万美元有所增加[169] 其他财务事项 - 公司2024年第一季度应收账款保理金额为2099.2万美元,保理费用为39.1万美元[37] - 公司预计在2024年大多数司法管辖区符合Pillar 2全球最低税的安全港规则,剩余补缴税款预计不重大[45] - 公司2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益的计算中,加权平均流通股数为172,428千股,与2023年同期的168,541千股相比有所增加[47] - 公司2024年3月31日的无形资产净值为224,880千美元,其中开发技术的净值为95,217千美元,客户关系的净值为126,717千美元[53] - 公司预计2024年剩余时间的无形资产摊销费用为37,557千美元,2025年为44,105千美元[55] - 公司2024年3月31日的商誉净值为300,892千美元,其中云和边缘业务的商誉净值为224,896千美元,IP光网络业务的商誉净值为75,996千美元[55] - 公司2024年3月31日的长期债务余额为230.4百万美元,公允价值为231.5百万美元[56] - 公司2024年3月31日的应计费用总额为84,491千美元,其中员工薪酬及相关成本为29,505千美元[61] - 公司2024年第一季度的保修准备金余额为12,256千美元,较2024年1月1日的12,243千美元略有增加[62] - 公司2024年第一季度重组及相关费用为3.1百万美元,较2023年同期的6.9百万美元有所减少[63] - 公司2023年重组计划在2024年第一季度产生的重组费用为1.6百万美元,全部为遣散费用[70] - 公司在2024年第一季度记录了与2022年重组计划相关的重组及相关费用140万美元,其中140万美元用于设施相关成本[72] - 截至2024年3月31日,公司当前部分的重组应计费用为140万美元,长期部分为100万美元[73] - 截至2024年3月31日,公司拥有970万美元的信用证、银行担保和履约保证金[92] - 公司在2022年7月22日和8月16日分别出售了3000万美元的利率互换名义金额,总计6000万美元,获得310万美元的收益[97] - 2023年3月24日和27日,公司出售了总计3.4亿美元的利率互换名义金额,获得1920万美元的收益[98] - 公司在2024年3月31日的优先股和认股权证负债分别为5620.4万美元和592.7万美元[108] - 优先股的股息率在第一年为9.25%,第二年为9.75%,之后为12.00%[106] - 认股权证的行权价格为3.77美元,到期日为2027年3月30日[109] - 公司收入主要来自产品和服务,产品收入包括硬件和软件,服务收入包括客户支持和专业服务[110] - 软件许可收入通常在控制权转移时确认,客户支持收入在支持合同期限内按比例确认[112][114] - 专业服务收入根据完成进度确认,通常使用输入法衡量进度[115] - 公司2024年第一季度资本化的递延销售佣金为300万美元,与2023年第四季度持平[133] - 2024年第一季度其他综合亏损为143.7万美元,相比2023年同期的1115万美元大幅减少[22]
Ribbon munications (RBBN) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript
2024-04-25 02:42
财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入为1.8亿美元,同比下降3.5% [22] - 非GAAP毛利率为55.1%,同比提升700个基点,主要得益于产品和区域组合的优化 [22] - 非GAAP运营费用为9100万美元,同比下降5%,主要由于研发和销售费用的减少 [22] - 非GAAP净亏损为100万美元,同比改善200万美元 [22] - 调整后EBITDA为1200万美元,同比改善1400万美元,是过去三年中最好的第一季度盈利表现 [23] - 公司现金及等价物为3100万美元,较2023年底增加400万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云与边缘业务第一季度收入为1.02亿美元,同比下降11%,主要由于美国一级服务提供商的产品销售减少 [24] - 云与边缘业务的非GAAP毛利率为66%,同比提升500个基点,软件销售占比达到68% [24] - IP光网络业务第一季度收入为7800万美元,同比增长9%,主要得益于EMEA地区的销售增长 [25] - IP光网络业务的非GAAP毛利率为41%,同比提升1400个基点,主要由于产品成本降低和区域组合优化 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区销售同比增长24%,主要得益于关键基础设施和国防领域的扩展项目 [12] - 亚太地区销售略有下降,但印度市场的Vodafone Idea资本注入有望推动下半年增长 [15] - 美洲地区销售在加拿大和拉丁美洲增长,但美国农村宽带市场因客户时间安排和站点准备延迟而下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Verizon达成多年期合作项目,预计未来三年内产生超过3亿美元的收入 [5] - 公司继续推动软件销售占比提升,从25%增长至29%,进一步改善利润率 [7] - 公司新产品Apollo 9400平台扩展了市场覆盖范围,预计将增加10亿美元的可寻址市场 [32] - 公司与Cisco合作,展示了Apollo 9400平台与Cisco NCS 1014平台的互操作性,进一步推动开放网络战略 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对与Verizon的合作项目充满信心,预计该项目将为公司未来几年提供强劲增长基础 [29] - 公司预计第二季度收入在2亿至2.1亿美元之间,非GAAP毛利率在53.5%至54.5%之间,调整后EBITDA在2000万至2500万美元之间 [36] - 公司对全年财务目标保持信心,预计下半年将实现强劲增长 [37] 其他重要信息 - 公司正在进行资本结构再融资,已获得Moody's的B2评级和Standard & Poor's的B-评级 [26] - 公司预计Verizon项目的初始产品发货将在第三季度开始,年底将达到每年1亿美元的收入规模 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: Verizon项目的毛利率和收入分布 - Verizon项目的毛利率略低于云与边缘业务的当前水平,主要由于硬件和服务占比较高 [44] - 项目将在2024年下半年启动,2025年达到全速,并保持几年 [41] 问题: Verizon项目的收入增长 - Verizon项目将使公司年收入恢复到1亿美元以上,接近几年前的水平 [47] - 2023年Verizon的收入约为7500万至8000万美元 [49] 问题: 印度市场的机会 - 印度市场销售与去年同期持平,主要客户包括Bharti、Tata和Reliance [51] - Vodafone Idea的资本注入有望推动下半年增长,公司将提供光网络和IP基础设施 [52] 问题: 与Ciena的市场观点差异 - 公司在关键基础设施和国防领域的多样化业务帮助其在光学市场保持增长,与Ciena主要依赖大型运营商不同 [68] 问题: 联邦政府业务的进展 - 联邦政府业务继续增长,多个项目并行推进,预计收入将在第二季度及全年逐步实现 [69] - 政府资金问题对项目进度有一定影响,但尚未导致项目取消或延迟 [75] 问题: 云与边缘业务的增长预期 - 公司预计云与边缘业务将在下半年实现强劲增长,主要得益于Verizon项目和联邦政府项目的推动 [81]
Ribbon munications (RBBN) - 2024 Q1 - Quarterly Results
2024-04-24 20:03
收入与利润 - 2024年第一季度收入为1.8亿美元,同比下降3.2%,2023年同期为1.86亿美元[4] - 公司2024年第一季度总收入为1.796亿美元,同比下降3.5%,环比下降20.6%[30] - 2024年第一季度产品收入为8761万美元,同比下降7.1%,环比下降30.5%[30] - 2024年第一季度服务收入为9205万美元,同比下降0.8%,环比下降8.3%[30] - 2024年第二季度收入预期为2.05亿美元,上下浮动500万美元[44] - 2024年全年收入预期为8.55亿美元,上下浮动1500万美元[44] 毛利率与EBITDA - GAAP和Non-GAAP毛利率同比改善超过700个基点[4] - 2024年第一季度毛利率为51.2%,同比上升7.5个百分点,环比下降2.6个百分点[30] - 2024年第一季度GAAP毛利率为51.2%,同比下降2.6个百分点,环比下降2.6个百分点[40] - 2024年第一季度Non-GAAP调整后EBITDA同比改善1400万美元至1200万美元[4] - 公司连续六个季度实现调整后EBITDA同比改善,过去12个月的调整后EBITDA为1.05亿美元,银行杠杆率为2.7倍[9] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1.17亿美元,较2023年第四季度的4.25亿美元显著下降[40] - 2024年全年非GAAP调整后EBITDA预期为1.15亿美元,上下浮动500万美元[44] 现金流与财务状况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为1300万美元[9] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1310万美元,同比增加17.7%[34] - 公司现金及现金等价物为3093万美元,同比减少32.8%,环比增加16.1%[32][34] - 公司应收账款为2.125亿美元,同比增加14.9%,环比减少20.8%[32] 研发与支出 - 公司2024年第一季度研发支出为4576万美元,同比下降10.8%,环比增加0.9%[30] - 2024年第一季度股票薪酬总额为452万美元,同比下降22.7%,环比减少7.6%[38] - 2024年第一季度股票薪酬为452.2万美元,占总收入的0.3%[40] - 2024年第一季度收购技术的摊销费用为1325.7万美元,占总收入的3.6%[40] - 2024年第一季度重组及相关费用为306.5万美元,占总收入的0.8%[40] 地区与部门表现 - EMEA地区销售额同比增长24%,服务提供商和关键基础设施市场表现强劲[5] - IP光网络部门销售额连续第七个季度同比增长,增幅为9%,毛利率再次超过40%[6] - 公司预计美国一级服务提供商的支出已触底,预计Verizon网络现代化项目将推动Cloud & Edge部门恢复增长[6] 亏损与盈利 - 2024年第一季度GAAP运营亏损同比改善2200万美元[4] - 2024年第一季度净亏损3036万美元,同比减少21.1%,环比由盈利转为亏损[30] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为109.6万美元,较2023年第四季度的2157.2万美元净收入大幅下降[40] - 2024年第一季度GAAP每股亏损为0.18美元,非GAAP每股亏损为0.01美元[40] 合作伙伴与项目 - 公司被Verizon选中为其提供多年期高级语音网络平台[1]