收入与利润 - 2024年第一季度收入为1.8亿美元，同比下降3.2%，2023年同期为1.86亿美元[4] - 公司2024年第一季度总收入为1.796亿美元，同比下降3.5%，环比下降20.6%[30] - 2024年第一季度产品收入为8761万美元，同比下降7.1%，环比下降30.5%[30] - 2024年第一季度服务收入为9205万美元，同比下降0.8%，环比下降8.3%[30] - 2024年第二季度收入预期为2.05亿美元，上下浮动500万美元[44] - 2024年全年收入预期为8.55亿美元，上下浮动1500万美元[44] 毛利率与EBITDA - GAAP和Non-GAAP毛利率同比改善超过700个基点[4] - 2024年第一季度毛利率为51.2%，同比上升7.5个百分点，环比下降2.6个百分点[30] - 2024年第一季度GAAP毛利率为51.2%，同比下降2.6个百分点，环比下降2.6个百分点[40] - 2024年第一季度Non-GAAP调整后EBITDA同比改善1400万美元至1200万美元[4] - 公司连续六个季度实现调整后EBITDA同比改善，过去12个月的调整后EBITDA为1.05亿美元，银行杠杆率为2.7倍[9] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1.17亿美元，较2023年第四季度的4.25亿美元显著下降[40] - 2024年全年非GAAP调整后EBITDA预期为1.15亿美元，上下浮动500万美元[44] 现金流与财务状况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为1300万美元[9] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1310万美元，同比增加17.7%[34] - 公司现金及现金等价物为3093万美元，同比减少32.8%，环比增加16.1%[32][34] - 公司应收账款为2.125亿美元，同比增加14.9%，环比减少20.8%[32] 研发与支出 - 公司2024年第一季度研发支出为4576万美元，同比下降10.8%，环比增加0.9%[30] - 2024年第一季度股票薪酬总额为452万美元，同比下降22.7%，环比减少7.6%[38] - 2024年第一季度股票薪酬为452.2万美元，占总收入的0.3%[40] - 2024年第一季度收购技术的摊销费用为1325.7万美元，占总收入的3.6%[40] - 2024年第一季度重组及相关费用为306.5万美元，占总收入的0.8%[40] 地区与部门表现 - EMEA地区销售额同比增长24%，服务提供商和关键基础设施市场表现强劲[5] - IP光网络部门销售额连续第七个季度同比增长，增幅为9%，毛利率再次超过40%[6] - 公司预计美国一级服务提供商的支出已触底，预计Verizon网络现代化项目将推动Cloud & Edge部门恢复增长[6] 亏损与盈利 - 2024年第一季度GAAP运营亏损同比改善2200万美元[4] - 2024年第一季度净亏损3036万美元，同比减少21.1%，环比由盈利转为亏损[30] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为109.6万美元，较2023年第四季度的2157.2万美元净收入大幅下降[40] - 2024年第一季度GAAP每股亏损为0.18美元，非GAAP每股亏损为0.01美元[40] 合作伙伴与项目 - 公司被Verizon选中为其提供多年期高级语音网络平台[1]

公司收购与业务扩展 - 公司通过多次收购扩展产品组合，包括2018年收购Edgewater Networks、2019年收购Anova Data以及2020年收购ECI Telecom Group Ltd，以增强其在IP网络、光传输和软件定义网络（SDN）管理领域的竞争力[16] - 公司通过整合ECI的业务，扩大了在IP光网络市场的份额，特别是在北美市场[28] - 公司在2023年实现了业务单元的整合，并推出了“Ribbon 3.0”计划，以提升运营效率和执行能力[28] 5G技术与网络需求 - 5G技术的部署是全球移动运营商的重要投资方向，预计将带来带宽和覆盖的显著提升，并解锁新的收入生成应用[17] - 数据流量的指数级增长主要由视频和图像驱动，预计将继续加速，推动对高容量光纤连接的投资[18] - 关键基础设施市场对高带宽、安全和可靠的通信网络需求增加，推动了IP和光传输解决方案的采用[25] - 公司IP光网络业务提供高性能、安全和可靠的硬件和软件产品，支持5G、分布式云计算等应用[42] - 公司Neptune产品线提供高性能交换和路由解决方案，支持5G部署和关键任务企业网络[44] - 公司Muse SDN多层域编排器和认知软件提供SDN域编排，支持5G服务的生命周期管理和自动化[45] 政府投资与数字鸿沟 - 美国政府通过多个项目（如BEAD计划、FCC农村数字机会基金等）投资数十亿美元，以缩小数字鸿沟并为农村社区提供高速互联网接入[19] 云通信与协作 - 云通信和协作的采用显著增加，COVID-19疫情加速了这一趋势，推动了远程工作和云通信平台的需求[21] - 公司提供直接路由的弹性连接和呼叫安全，支持Microsoft Teams、Zoom等云统一通信和协作应用[37] - 公司企业会话边界控制器和边缘产品支持云统一通信和协作应用的部署和迁移，提供身份保证和防欺诈功能[39] 网络转型与虚拟化 - 通信服务提供商（CSPs）正在迁移到新的软件平台，以减少总拥有成本（TCO）并提高网络效率[22] - 公司网络转型产品组合支持固定、移动和企业语音通信网络的现代化，包括云和边缘计算平台[38] - 公司专注于云和边缘业务领域的前沿技术，帮助客户从专用设备转向完全虚拟化和云原生解决方案，并投资于与云原生操作模型完全集成的aaS产品变体[60] - 电信行业正在向网络虚拟化转型，若转型速度不及预期，公司收入可能下降[119] - 公司产品虚拟化可能导致硬件产品销售收入下降，尽管毛利率可能提升[121] 供应链与库存管理 - 公司通过复杂的供需管理系统和敏捷的库存管理流程来应对高于预期的客户需求，但偶尔会因技术演进、客户消费行为或产品生命周期缩短而遇到需求下降的情况[55] - 2023年全球供应链中断问题有所缓解，但部分原材料成本仍然较高，库存水平有所上升，公司正在通过重新设计子组件来改善产品可用性和降低成本[56] - 公司在中东地区的供应链和生产运营受到战争影响，但通过管理材料流动和启用备用供应商及生产中心，成功避免了重大影响[57] 研发与技术创新 - 公司全球研发团队分布在多个卓越中心，通过内部专业知识和长期合作伙伴的补充，灵活应对客户需求[58] - 公司持续投资于开发方法，采用行业最佳实践，包括DevOps、持续集成和持续交付（CI/CD）、云原生软件以及安全和测试自动化[59] - 公司IP光网络研发团队致力于为客户提供更高性能和更具成本效益的解决方案，降低每比特成本、功耗和空间需求，并通过先进的跨平台SDN管理系统提供集成解决方案[61] - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有688项已授权专利，其中631项将在2024年至2042年间到期，另有41项专利申请正在进行中[63] 员工与组织管理 - 公司全球员工总数为3,107人，分布在亚洲（38%）、北美（28%）、欧洲、中东和非洲（31%）以及拉丁美洲（3%）[69] - 2023年公司员工自愿离职率为5.9%，较2022年的13.3%有所下降，全年全球招聘149名员工，较2022年的407名大幅减少[72] - 公司部分员工因以色列军事义务可能被征召，影响业务连续性[147] 客户与收入依赖 - 2023年，Verizon Communications Inc.占公司总收入的约11%，前五大客户合计占公司总收入的约34%[32] - 公司依赖某些关键客户，2023年Verizon贡献了约11%的收入，前五大客户贡献了约34%的收入[104] - 公司面临季度收入和运营结果的不确定性，可能因客户订单延迟或大客户订单时间不可预测而波动[98] - 公司固定运营成本较高，若季度收入低于预期，可能无法按比例减少成本，从而对季度运营结果产生重大影响[99] - 公司未来成功依赖于扩大客户基础和增加现有客户的经常性收入，若无法扩展客户基础，可能会对运营结果和财务状况产生重大不利影响[104] 市场竞争与行业趋势 - 公司IP光网络市场竞争激烈，主要竞争对手包括Cisco、Juniper、Huawei等[46] - 公司面临来自电信设备市场的激烈竞争，市场正从少数大型公司主导转向网络虚拟化和云迁移的趋势[100] - 电信行业的整合可能导致客户资本支出计划延迟或减少，增加竞争定价压力，从而对公司业务产生不利影响[106] 财务与运营风险 - 公司2023年记录了1620万美元的重组费用，2022年为1080万美元，预计2024年将记录约500万美元的重组费用，以进一步精简运营和整合全球业务[107] - 公司面临客户信用风险，若重要客户出现财务困难，可能导致无法收回的应收账款和收入损失[110] - 公司大部分销售采用开放式信用，付款期限通常为30至90天，部分情况下可能长达180天或更久，存在信用风险[111] - 公司依赖分销商、增值经销商和系统集成商等渠道合作伙伴，若未能有效管理这些关系，可能影响收入[113][114][115] - 公司正在向网络技术投资，若技术选择与客户投资不一致，可能导致销售和收益下降[116] - 公司产品若无法与客户现有网络互操作，可能导致订单取消或安装延迟，影响毛利率和收入[118] - 公司依赖战略合作伙伴的产品集成，若合作伙伴产品存在缺陷或未能及时交付，可能影响收入[122][123] - 公司依赖少数全球合同制造商，若制造商未能按时交付，可能导致客户关系受损和收入延迟[124][125] - 公司依赖单一或有限来源的组件供应，若供应中断，可能导致产品交付延迟[126][127] - 公司客户合同允许客户在特定时间内重新安排交付日期或取消订单，可能导致库存过剩或不足[129] - 公司产品在全面部署后可能发现错误或缺陷，可能导致支持成本增加和客户流失[131] - 公司2023年约6%的销售额来自东欧国家，包括乌克兰、俄罗斯及其周边国家，但由于俄乌战争及制裁，销售受到限制[144] - 公司在以色列有大量员工，2023年10月哈马斯恐怖袭击导致以色列办公室关闭数天，可能对业务产生重大不利影响[145] - 国际业务占公司2023年总收入的58%，但面临地缘政治风险、汇率波动和贸易限制等挑战[148] - 公司在中国制造的部分产品因印度对华进口禁令而需寻找新的制造地点，可能导致销售下降或利润减少[143] - 公司依赖全球研发资源，但面临知识产权保护、人才竞争和地缘政治风险[153] - 公司面临网络安全威胁，2021年第一季度曾发生网络入侵事件，尽管未造成重大数据泄露[157] - 全球经济不确定性和高利率导致客户推迟或取消资本和技术项目，对公司运营结果产生不利影响[142] - 公司产品可能因关税和贸易限制而面临价格上涨，影响客户需求和利润[151] - 公司面临汇率波动风险，美元升值可能增加客户成本，美元贬值可能增加运营和原材料采购成本[152] - 公司面临网络安全风险，可能导致产品被未经授权的篡改，进而影响客户业务和公司声誉，修复网络攻击的成本可能很高[159] - 公司需遵守全球各地的数据隐私法规，如欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)，违反可能导致高额罚款和声誉损害[160] - 加州及其他州的隐私法律增加了公司的合规成本和潜在法律责任，可能影响财务状况[161] - 公司持续投入人力和技术资源以确保数据隐私合规，但仍可能面临罚款、诉讼和声誉损害的风险[162] - 公司需遵守《反海外腐败法》(FCPA)和《英国反贿赂法》(UKBA)，违反可能导致重大民事或刑事处罚，影响公司声誉和股价[163] - 公司产品受出口管制，未遵守相关法规可能导致重大民事或刑事处罚，包括罚款和失去出口特权[164] - 公司信用协议限制了运营灵活性，可能导致违约风险，影响流动性和运营[168] - 公司需满足财务契约要求，如最低固定费用覆盖率和最高净杠杆率，未遵守可能导致债务加速到期[169] - 公司拥有3.009亿美元的商誉和2.381亿美元的无形资产，若发生减值可能对财务业绩产生重大影响[176] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，若未能维持有效的内部控制，可能导致财务报告不准确，影响股价和业务[177] - 公司A系列优先股的清算优先权要求在公司普通股之前支付，可能导致普通股股东在公司清算时无法获得任何回报[189] - A系列优先股的股息率为9.25%（第一年）、9.75%（第二年）和12.00%（第三年及以后），股息可以现金或增加股票面值的形式支付[186] - 公司可以在2024年3月30日后以103%（第一年）或102%（第二年及以后）的清算优先权价格赎回A系列优先股[187] - A系列优先股的股息支付和赎回义务可能影响公司的流动性，减少可用于资本支出和增长的现金[188] - 公司发行的认股权证可立即行使，每份认股权证允许以3.77美元的价格购买一股普通股，总计4,858,090股[190] - 认股权证的行使将增加流通股数量，可能导致现有普通股股东的股权稀释[190] - A系列优先股持有者在公司清算时的支付优先于普通股，但次于公司债务[193] - A系列优先股持有者的投票权有限，仅在公司章程修订、资本结构调整等特定事项上有投票权[194] - 公司未来可能发行优先于或等同于A系列优先股的新优先股，可能稀释A系列优先股持有者的权利[200] - A系列优先股和认股权证目前没有活跃的交易市场，可能影响其流动性和价格[204] - 公司股票价格在2023年波动较大，最高为每股4.63美元，最低为每股1.86美元[207] - JPM Stockholders和Swarth共同持有公司约46%的普通股，截至2023年12月31日[209] - 公司面临重大诉讼和政府调查，可能导致巨额法律费用和赔偿[205] - 公司可能因诉讼或政府调查失败而面临巨额赔偿或罚款，对业务和运营结果产生重大不利影响[206] - 公司股东协议赋予JPM Stockholders和Swarth提名最多三名董事的权利，影响公司关键决策[208] - 公司注册文件和特拉华州法律条款可能阻止对公司有利的收购，限制股东获得溢价的机会[210][211][212]

业绩总结 - 2023财年总收入为8.26亿美元，同比增长6%[24] - 2023年第四季度调整后EBITDA为121百万美元，EBITDA利润率为25%[31] - 2023年第四季度收入为2.26亿美元，较2022年第四季度的2.34亿美元下降了3%[87] - 2023年全年非GAAP调整后EBITDA为9100万美元，较2022年的6400万美元增长了41%[78] - 2023财年整体每股亏损为0.39美元[143] 用户数据 - 2023年第四季度美国Tier 1服务提供商收入下降23%，其他客户收入增长4%[31] - 2023年公司在北美的收入增长超过50%[90] 产品与技术 - 云和边缘业务收入为4.78亿美元，同比增长6%[18] - IP光网络收入为3.12亿美元，同比增长8%[19] - 2023年第一季度IP光网络部门收入为7200万美元，同比增长13%[40] - 2023年第二季度IP光网络部门收入为8500万美元，同比增长24%[40] - 2023财年IP光网络部门总收入为3.49亿美元，同比增长12%[40] 财务状况 - 2023年第四季度总债务为2.9亿美元，现金余额为2700万美元[33] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为57%，较2022年第四季度的52%提高了5个百分点[87] - 2023年第四季度运营费用为9000万美元，较2022年第四季度的9700万美元减少了7%[87] - 2023年第一季度净收入为-38百万美元，较2022年第四季度的20百万美元下降[129] 未来展望 - 预计2024财年收入将在8.4亿到8.7亿美元之间[16] 其他信息 - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为4300万美元，较2022年第四季度的2900万美元增长了48%[87] - 2023年第四季度的GAAP毛利率为44%[40] - 2023年第一季度每股摊薄收益为-0.23美元，较2022年第四季度的0.12美元下降[129]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为4300万美元，同比增长48% [18] - 全年调整后EBITDA为9100万美元，同比增长41% [18] - 第四季度营收为2.26亿美元，同比下降3% [42] - 全年营收为8.26亿美元，同比增长1% [42] - 第四季度非GAAP毛利率为56.8%，同比提升440个基点 [35] - 全年非GAAP毛利率为53.1%，与去年持平 [35] - 第四季度运营现金流为2000万美元，全年为1700万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 IP Optical业务 - 第四季度营收为1.04亿美元，同比增长7% [49] - 全年营收为3.49亿美元，同比增长12% [49] - 第四季度调整后EBITDA为800万美元，同比改善1600万美元 [51] - 全年调整后EBITDA亏损从6400万美元改善至3100万美元 [52] - 第四季度毛利率为44%，同比提升770个基点 [50] - 全年毛利率为35.7%，同比提升210个基点 [50] Cloud & Edge业务 - 第四季度营收为1.22亿美元，同比下降11% [46] - 全年营收为4.78亿美元，同比下降6% [46] - 第四季度调整后EBITDA为3400万美元，同比下降5% [48] - 全年调整后EBITDA为1.21亿美元，与去年持平 [48] - 第四季度毛利率为67.8%，同比提升400个基点 [47] - 全年毛利率为65.9%，同比提升80个基点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区IP Optical销售同比增长34% [28] - 印度市场全年增长34% [38] - 日本市场全年增长超过300% [38] - EMEA地区IP Optical销售环比增长50% [27] - 美国农村宽带提供商销售同比增长26% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于IP Optical业务和Cloud & Edge业务的协同发展 [57] - 重点投资于中段网络市场，结合IP和光传输产品组合 [60] - 持续推动企业市场扩展，特别是在金融和医疗领域 [61] - 通过产品创新和成本优化提升竞争力 [68] - 预计2024年IP Optical业务将实现高个位数增长，Cloud & Edge业务收入持平 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年营收在8.4亿至8.7亿美元之间，调整后EBITDA在1.1亿至1.2亿美元之间 [71] - 预计2024年第一季度营收在1.8亿至1.9亿美元之间，调整后EBITDA在500万至1000万美元之间 [72] - 预计美国Tier 1服务提供商的支出将在2024年下半年改善 [67] - 预计AI应用将推动网络带宽需求增长 [73] 问答环节所有提问和回答 问题: 北美运营商支出何时恢复 - 预计北美运营商支出将在2024年下半年恢复，主要由于语音现代化产品的投资回报期缩短 [77][78] 问题: BEAD计划对业务的影响 - BEAD计划预计将在2025年对业务产生显著影响，2024年影响有限 [87] 问题: 印度市场表现 - 印度市场全年增长34%，预计2024年增长将放缓但仍保持稳健 [93] 问题: IP Optical业务2024年第一季度EBITDA展望 - 预计2024年第一季度IP Optical业务EBITDA可能为负，但同比大幅改善 [97] 问题: Cloud & Edge业务2024年增长预期 - 预计2024年Cloud & Edge业务收入持平，毛利率保持稳定 [113]

财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为2.031亿美元，同比下降1.9%[15] - 2023年第三季度净亏损为1350万美元，同比减少26.7%[15] - 公司2023年第三季度综合亏损为1483万美元，同比减少11.2%[18] - 截至2023年9月30日，公司累计净亏损为1,527,029千美元，较2023年7月1日的1,513,528千美元有所增加[21] - 2023年第三季度，公司净亏损为13,501千美元，较上一季度有所扩大[21] - 2023年前九个月，公司净亏损为73,285千美元，较2022年同期的118,571千美元有所减少[23] - 公司2023年第三季度毛利率为50.9%，与去年同期持平[15] - 2023年第三季度每股基本亏损为0.08美元，较去年同期的0.12美元有所改善[15] - 公司2023年第三季度经营活动产生的综合亏损为1482.6万美元，同比减少11.2%[18] - 截至2023年9月30日，公司累计净亏损为73,285千美元，较2022年同期的118,571千美元有所减少[31] 现金流 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为2.4501亿美元，较2022年底的6.7262亿美元大幅下降[13] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流出为3,052千美元，较2022年同期的42,462千美元有所改善[31] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流出为6,620千美元，较2022年同期的13,044千美元有所减少[31] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金流出为32,163千美元，而2022年同期为净现金流入6,207千美元[31] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额为24,501千美元，较2022年同期的55,935千美元有所减少[31] - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金流出为3,052千美元，较2022年同期的42,462千美元大幅改善[31] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的净现金流出为6,620千美元，较2022年同期的13,044千美元有所减少[31] - 2023年第三季度，公司融资活动产生的净现金流出为32,163千美元，而2022年同期为净现金流入6,207千美元[31] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物余额为24,501千美元，较2022年同期的55,935千美元有所下降[31] 资产负债 - 公司2023年第三季度应收账款净额为2.4218亿美元，同比下降9.4%[13] - 公司2023年第三季度库存为7018万美元，同比下降6.9%[13] - 公司2023年第三季度总负债为6.7769亿美元，较2022年底的7.3714亿美元有所下降[13] - 公司2023年第三季度股东权益为4.4393亿美元，较2022年底的5.1843亿美元下降14.4%[13] - 截至2023年9月30日，公司的定期债务余额为2.404亿美元，公允价值约为2.395亿美元[64] - 截至2023年9月30日，公司的应计费用总额为8907.6万美元，其中包括员工薪酬和相关成本2936.3万美元[70] - 公司在2023年九个月内的保修应计余额从年初的1185.7万美元增加到1199.4万美元[71] - 截至2023年9月30日，公司的长期应计重组费用为120万美元[82] - 截至2023年9月30日，公司的循环信贷额度为1000万美元，长期债务净额为2.069亿美元，总借款面额为2.504亿美元[97] - 截至2023年9月30日，公司的平均利率为：循环信贷额度9.9%，定期贷款9.9%，信用证4.5%[97] - 公司在2023年9月30日的债务到期情况为：2023年剩余时间1501.5万美元，2024年3510.2万美元，2025年2.00293亿美元[97] - 截至2023年9月30日，公司有670万美元的信用证、银行担保和履约保证金未偿还[98] - 公司2023年第三季度应收账款为2.42183亿美元，较2022年底的2.67244亿美元有所下降[13] - 2023年第三季度总资产为11.21615亿美元，较2022年底的12.55564亿美元减少10.7%[13] - 公司2023年第三季度长期债务为2.06908亿美元，较2022年底的3.0627亿美元减少32.4%[13] 费用与支出 - 公司2023年第三季度研发费用为4623万美元，同比下降6.4%[15] - 公司2023年第三季度销售和营销费用为3279万美元，同比下降9.8%[15] - 2023年第三季度研发支出为4622.9万美元，同比下降6.4%[15] - 2023年前九个月，公司支付利息18,606千美元，较2022年同期的13,179千美元有所增加[33] - 2023年前九个月，公司股票回购支出为3,912千美元，较2022年同期的2,684千美元有所增加[31] - 2023年第三季度，公司股票薪酬费用为16,914千美元，较2022年同期的13,495千美元有所增加[31] - 2023年前九个月的所得税支出为1,150万美元，较2022年同期的1,240万美元有所减少[163] 重组与相关费用 - 公司在2023年第三季度和九个月内分别记录了270万美元和1390万美元的重组和相关费用[72] - 2023年重组计划中，公司在2023年九个月内记录了940万美元的遣散费用[76] - 2022年重组计划中，公司在2023年九个月内记录了460万美元的重组费用，其中包括380万美元的设施相关成本和80万美元的租赁资产加速摊销[79] - 截至2023年9月30日，公司的长期应计重组费用为120万美元[82] 收入与销售 - 公司2023年第三季度总营收为2.0316亿美元，同比下降1.9%，其中美国市场营收为8605.6万美元，同比下降1.1%[128] - 2023年前九个月总营收为5.9994亿美元，同比增长2.4%，其中亚太地区营收为1.275亿美元，同比增长19.8%[128] - 2023年第三季度通过渠道合作伙伴计划的间接销售额为3595万美元，同比增长4.6%[130] - 2023年前九个月企业客户销售额为9716.3万美元，同比增长24.5%[130] - 2023年第三季度云和边缘产品营收为4230.5万美元，同比下降17.6%[130] - 2023年前九个月IP光网络产品营收为1.8167亿美元，同比增长18.9%[130] - 公司2023年第三季度总收入为203,161千美元，同比下降1.9%，其中Cloud and Edge部门收入为115,765千美元，同比下降7.2%，IP Optical Networks部门收入为87,396千美元，同比增长6.0%[142] - 公司2023年前九个月总收入为599,938千美元，同比增长2.4%，其中Cloud and Edge部门收入为355,501千美元，同比下降4.3%，IP Optical Networks部门收入为244,437千美元，同比增长13.9%[142] - 公司2023年第三季度调整后毛利润为111,317千美元，同比下降1.3%，其中Cloud and Edge部门毛利润为78,455千美元，同比下降3.8%，IP Optical Networks部门毛利润为32,862千美元，同比增长5.0%[142] - 公司2023年前九个月调整后毛利润为310,342千美元，同比下降0.8%，其中Cloud and Edge部门毛利润为231,729千美元，同比下降4.7%，IP Optical Networks部门毛利润为78,613千美元，同比增长13.0%[142] - 公司2023年第三季度折旧费用为3,544千美元，同比下降9.5%，其中Cloud and Edge部门折旧费用为2,426千美元，同比下降11.9%，IP Optical Networks部门折旧费用为1,118千美元，同比下降3.8%[142] - 公司2023年前九个月折旧费用为10,603千美元，同比下降9.3%，其中Cloud and Edge部门折旧费用为7,402千美元，同比下降9.2%，IP Optical Networks部门折旧费用为3,201千美元，同比下降9.4%[142] - 公司2023年第三季度Verizon Communications Inc.贡献了11%的收入，同比下降2个百分点，AT&T贡献了不到10%的收入[144] - 公司2023年前九个月Verizon Communications Inc.贡献了11%的收入，同比下降5个百分点，AT&T贡献了不到10%的收入[144] - 公司2023年第三季度总收入为2.03161亿美元，同比下降1.9%[15] 股东权益与股票 - 2023年第三季度，公司股东权益总额为443,928千美元，较2022年同期的489,169千美元有所下降[23][28] - 2023年第三季度，公司股票期权行权带来15千美元的现金流入，较2022年同期的1千美元显著增加[31] - 2023年前九个月公司股票期权行权收入为15千美元，较2022年同期的1千美元有所增加[31] - 2023年前九个月公司授予的限制性股票单位（RSUs）总价值为16.5百万美元，绩效股票单位（PSUs）总价值为2.6百万美元[150][151] - 公司2023年9月30日未确认的股票薪酬费用为22.7百万美元，预计将在未来两年内确认[152] 应收账款与库存 - 公司2023年第三季度应收账款净额为2.4218亿美元，同比下降9.4%[13] - 公司2023年第三季度库存为7018万美元，同比下降6.9%[13] - 公司应收账款保理业务在2023年第三季度和九个月期间分别出售了24,701千美元和73,028千美元的应收账款，净现金收益分别为23,949千美元和71,006千美元[47] - 公司库存截至2023年9月30日为90,140千美元，其中在手最终组装和成品库存为87,503千美元[57] - 截至2023年9月30日，公司应收账款余额为1.5585亿美元，较年初下降8.8%[133] - 2023年第三季度，公司应收账款增加31,345千美元，较2022年同期的44,604千美元有所减少[31] - 2023年第三季度，公司库存减少4,327千美元，较2022年同期的24,002千美元大幅改善[31] 无形资产与商誉 - 公司无形资产截至2023年9月30日的净账面价值为251,053千美元，其中开发技术和客户关系分别为107,179千美元和140,232千美元[58] - 公司商誉截至2023年9月30日的净账面价值为300,892千美元，其中云和边缘业务为224,896千美元，IP光网络业务为75,996千美元[60] 债务与信贷 - 2020年信贷协议提供了5亿美元的贷款承诺，其中包括4亿美元的定期贷款和1亿美元的循环贷款[84] - 公司在2022年3月10日对2020年信贷协议进行了第四次修订，增加了最大综合净杠杆比率，并提前支付了1500万美元用于到期日的最终付款[93] - 2022年6月30日，公司对2020年信贷协议进行了第五次修订，将2022年第四季度的最大综合净杠杆比率提高至4.75:1.00，2023年第一和第二季度降至3.25:1.00，后续季度固定为3.00:1.00[94] - 2023年3月24日，公司对2020年信贷协议进行了第六次修订，将2023年第一、二、三季度的最大综合净杠杆比率提高至4.50:1.00，第四季度降至4.25:1.00，2024年第一季度降至4.00:1.00，后续季度固定为4.00:1.00[95] - 公司在2023年3月24日提前支付了7500万美元，用于2025年3月到期的约2.003亿美元的最终付款[95] - 截至2023年9月30日，公司的循环信贷额度为1000万美元，长期债务净额为2.069亿美元，总借款面额为2.504亿美元[97] - 截至2023年9月30日，公司的平均利率为：循环信贷额度9.9%，定期贷款9.9%，信用证4.5%[97] - 公司在2023年9月30日的债务到期情况为：2023年剩余时间1501.5万美元，2024年3510.2万美元，2025年2.00293亿美元[97] - 截至2023年9月30日，公司有670万美元的信用证、银行担保和履约保证金未偿还[98] 利率互换与衍生工具 - 公司在2023年3月24日和27日分别出售了1.7亿美元和1.7亿美元的利率互换，分别获得940万美元和980万美元[104] - 公司使用利率互换作为利率风险管理策略的一部分，以增加利息支出的稳定性并管理利率波动的风险[106] - 公司2023年9月30日的衍生金融工具对综合（亏损）收益表的影响为净亏损1,322千美元，而2022年同期为净收益1,726千美元[108] 优先股与认股权证 - 公司通过私募发行了55,000股新指定的A系列优先股，每股价格为970美元，并附带490万份认股权证，总收益约为5340万美元[38] - 公司2023年9月30日的优先股和认股权证负债分别为49,855千美元和5,052千美元，较2023年3月31日分别增加2,001千美元和减少444千美元[112] - 公司2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[109] - 优先股的股息率第一年为9.25%（以实物支付），第二年为9.75%（公司可选择以实物或现金支付），之后为12.00%（以现金支付）[112] - 公司2023年3月31日的优先股发行净收益约为53.4百万美元，其中10.0百万美元来自现有关联股东[114] 收入确认与递延收入 - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入包括硬件和软件，服务收入包括客户支持、咨询、设计和安装服务[116] - 公司软件许可证通常提供永久使用权，也销售基于期限的许可证和SaaS订阅安排[118] - 客户支持收入在支持合同期限内按比例确认，通常为一年[120] - 专业服务收入根据完成进度确认，通常使用输入法衡量进度[122] - 递延收入主要来自年度客户支持协议的账单，收入在协议期限内确认[127] - 公司预计2024年将确认约400万美元的长期递延收入，2025年确认约900万美元，2026年及以后确认约500万美元[133] - 2023年前九个月公司确认了约9200万美元的递延收入，较2022年同期的8500万美元增长8.2%[133] - 截至2023年9月30日，公司资本化的递延销售佣金为340万美元，较2022年底下降5.6%[135] 租赁与租赁负债 - 公司2023年9月30日的租赁资产为39,167千美元，较2022年12月31日的44,888千美元有所下降[161] - 2023年9月30日的总租赁负债为53,183千美元，较2022年12月31日的61,599千美元减少[161] - 2023年第三季度的净租赁成本为8,699千美元，较2022年同期的9,831千美元有所下降[161] - 2023年9月30日的加权平均剩余租赁期限为5.64年，加权平均贴现率为6.19%[162] - 2023年9月30日的未来最低固定租赁付款总额为63,392千美元，扣除利息后的现值为53,183千美元[162] 诉讼与和解 - 公司与Miller诉讼的原告达成初步和解协议，和解金额为450万美元，预计将由公司的董事和高级职员责任保险全额支付[170] - 公司面临Charter Communications和WideOpenWest的合同违约诉讼，分别寻求赔偿，目前正在进行发现程序[171][172] 其他 - 公司通过出售Kandy Communications业务获得了AVCT的债券和认股权证，债券利率为10%，并于2021年9月8日转换为13,700,421股AVCT普通股[61] - 公司与AVCT达成和解协议，取消了价值260万美元的债券投资和认股权证，并支付了250万美元现金以获得AVCT的知识产权许可[62] - 公司因AVCT投资的公允价值变动，在2022年第三季度和九个月内分别记录了190万美元和4130万美元的亏损[63] - 公司对以色列创新局（IIA）的最大未来特许权使用费承诺为2,160万美元，包括180万美元的未付特许权使用费[167] - 2023年第三季度公司从最大股东处获得收入130万美元，较2022年同期的60万美元大幅增加[164] - 公司的首席运营决策者（CODM）基于两个独立组织的表现来评估公司业绩：云和边缘部门（Cloud and Edge）以及

业绩总结 - 2023年第三季度收入为2.03亿美元，同比下降2%[11] - 调整后EBITDA为2800万美元，同比增长21%[22] - 2023年第三季度净亏损为1400万美元，稀释每股收益为($0.08) [38] - 2023年第三季度毛利率为55%[47] - 2023年第三季度运营费用为1.03亿美元，同比减少4%[11] 用户数据 - 美国Tier 1服务提供商的收入同比下降2%[19] - 印度市场同比增长51%[7] - 企业销售同比增长44%[22] - 非美国Tier 1客户同比增长3%[22] 财务状况 - 总债务为3.05亿美元，杠杆比率为3.9倍[31] - 现金余额为2500万美元，运营现金流为负1200万美元[31] - 2023年第三季度总资产为11.22亿美元，负债总额为3.05亿美元[39] 未来展望 - 2023年第四季度预计收入在2.30亿至2.40亿美元之间[85] - 2023年全年预计收入在8.30亿至8.40亿美元之间[85] - 2023年第四季度毛利率预计在54.5%至55.5%之间[85] - 2023年全年预计毛利率在52.5%至53.0%之间[85] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA预计在4000万至4600万美元之间[85] 产品与技术 - 产品收入为1.09亿美元，占总收入的53%[64] - 服务收入为9500万美元，占总收入的47%[64] 其他信息 - 2023年第一季度的重组及相关费用为6937万美元，第二季度为4307万美元，第三季度为2680万美元[79] - 2023年第一季度因诉讼产生的费用为60万美元，第三季度为130万美元[90] - 2023年第一季度股权/优先股融资为5300万美元，第二季度和第三季度均为0[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.03亿美元，同比下降2%或400万美元，主要由于IP Optical业务的增长几乎抵消了Cloud and Edge产品的下降 [11] - 非GAAP毛利率为54.8%，同比上升30个基点，环比上升280个基点，主要得益于产品组合优化和成本降低 [11] - 非GAAP运营费用为8700万美元，同比下降7%或700万美元，主要由于研发和销售费用的减少 [11] - 调整后的EBITDA为2800万美元，同比增长21%，接近指引中值 [4] - IP Optical业务的EBITDA亏损减少至390万美元，同比改善600万美元，环比改善800万美元 [21] - 公司第三季度现金及等价物为2500万美元，环比减少1000万美元，主要由于运营现金流出1200万美元、资本支出300万美元和贷款还款500万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 IP Optical业务 - 第三季度收入为8700万美元，同比增长6%，主要由印度、北美和日本市场推动 [28] - 非GAAP毛利率为38%，同比持平，环比上升680个基点，主要由于一次性特许权使用费调整、产品组合优化和固定成本吸收 [28] - IP路由解决方案销售额同比增长30%，推动该业务线增长 [21] - 预计第四季度IP Optical收入将超过1亿美元，为2019年以来首次 [38] Cloud and Edge业务 - 第三季度收入为1.16亿美元，同比下降7%，主要由于美国Tier 1服务提供商的支出减少 [27] - 非GAAP毛利率为68%，同比上升240个基点，环比上升130个基点，主要由于软件收入占比提高 [12] - 企业客户销售额同比增长超过40%，主要受益于新的定价模式，强调软件定期许可而非永久许可 [23] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 美国Tier 1服务提供商支出持续低迷，但预计2024年将有所恢复 [10] - 美国农村宽带市场表现强劲，IP Optical销售额同比增长49% [21] - 北美整体销售额同比增长58% [21] 印度市场 - 印度市场表现强劲，IP Optical销售额同比增长51%，全年增长34% [21] - 预计印度将继续成为公司最强劲的市场之一，受益于Bharti和Tata Teleservices的持续需求 [15] EMEA市场 - EMEA地区第三季度表现弱于预期，多个项目推迟至第四季度或2024年初 [19] - 预计第四季度EMEA地区将显著改善，贡献大部分环比增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功将Neptune IP路由器部署到AT&T网络中，标志着其IP光学产品在美国Tier 1服务提供商市场的突破 [7] - 公司继续推进Apollo 9400紧凑型模块化光传输平台的商业化，预计2024年第一季度全面上市 [8] - 公司在美国联邦市场的语音现代化项目中取得进展，预计未来12个月将有多个阶段的项目推进 [9] - 公司计划在2024年继续扩大其多服务边缘IP路由解决方案组合，包括TDM电路仿真、5G基站路由和IP MPLS聚合 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度收入在2.3亿至2.4亿美元之间，非GAAP毛利率在54.5%至55.5%之间，调整后EBITDA在4000万至4600万美元之间 [30] - 公司预计2024年将恢复增长，特别是在AT&T多服务边缘IP路由项目等新机会的推动下 [10] - 公司认为带宽需求的指数级增长以及AI和机器学习技术带来的额外流量将推动网络技术的持续投资和采用 [16] 其他重要信息 - 公司在以色列的运营正常，尽管有10%的员工被征召入伍，但公司已通过全球研发和运营能力应对 [20] - 公司预计第四季度将实现IP Optical业务的盈利，并预计该业务收入将首次超过1亿美元 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美运营商支出的恢复时间及新产品对IP Optical收入的贡献 [41] - 预计北美Tier 1服务提供商的支出将在2024年恢复，公司已与主要客户进行早期规划，预计将有机会增长 [42] - 第三季度IP Optical业务中约20%的收入来自新产品，包括新的长距离光传输平台、基站路由器和下一代Neptune 2000系列 [42] 问题: AT&T项目的供应商角色及机会规模 [46][51] - AT&T项目是一个独特的解决方案，结合了公司的路由平台和语音核心，允许语音流量互联和TDM电路仿真 [48] - 该项目预计将为公司带来数千万美元的机会，随着用例的扩展和网络的验证，机会可能进一步扩大 [52] 问题: EMEA地区IP Optical业务表现疲软的原因及第四季度展望 [53] - EMEA地区第三季度表现疲软主要由于项目延迟，而非宏观环境或库存问题 [53] - 预计第四季度EMEA地区将显著改善，订单势头强劲，特别是在印度市场，公司已为第四季度做好了充分准备 [53] 问题: 印度市场的增长前景 [54] - 公司在印度市场的增长主要来自光传输和IP/MPLS网络，预计2024年将继续保持强劲增长，特别是在5G覆盖扩展的推动下 [55] 问题: 公司在美国农村宽带市场的进展及IP Optical产品的竞争优势 [77][82] - 公司在美国农村宽带市场表现强劲，第三季度同比增长50%，预计第四季度将继续保持强劲增长 [81] - IP Optical产品的竞争优势在于其能够模拟传统协议并结合新的传输能力，这为公司进入运营商市场提供了独特的切入点 [83] 问题: 公司第四季度的订单预期 [74] - 预计第四季度订单将强劲增长，特别是IP Optical业务收入将超过1亿美元，Cloud and Edge业务在企业市场也将表现强劲 [74]

财务表现 - 公司2023年第二季度总收入为2.106亿美元，同比增长2.3%[5] - 2023年第二季度净亏损为2147.9万美元，同比减少28.8%[5] - 2023年上半年总营收为3.9677亿美元，同比增长4.7%[5] - 2023年上半年净亏损为5978.4万美元，同比减少40.3%[5] - 2023年第二季度综合亏损为2323.5万美元，同比减少14.9%[6] - 2023年上半年综合亏损为7269万美元，同比减少11.9%[6] - 公司2023年上半年净亏损为5978.4万美元，相比2022年同期的1.0016亿美元亏损有所收窄[9] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为857.4万美元，相比2022年同期的-2438.7万美元有所改善[9] - 公司2023年上半年现金及现金等价物减少3261.6万美元，相比2022年同期的6822.1万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为-409.1万美元，相比2022年同期的-651.5万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为-3670.5万美元，相比2022年同期的-3836.2万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年应收账款出售总额为4832.7万美元，相比2022年同期的4071.4万美元有所增加[20] - 公司2023年上半年应收账款出售净现金流入为4705.7万美元，相比2022年同期的4023.8万美元有所增加[20] - 公司2023年上半年利息支付为1161.7万美元，相比2022年同期的783.3万美元有所增加[10] - 公司2023年上半年所得税支付为694.5万美元，相比2022年同期的595.5万美元有所增加[10] - 公司2023年上半年库存减少222.1万美元，相比2022年同期的1704.3万美元减少幅度较大[9] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用为705.9万美元，相比2022年同期的777.3万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年股票薪酬费用为1196.4万美元，相比2022年同期的865.4万美元有所增加[9] - 公司2023年上半年资本支出为409.1万美元，相比2022年同期的651.5万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年通过私募发行优先股和认股权证获得5340万美元资金[13] - 公司2023年上半年确认了7100万美元的递延收入[60] - 公司2023年上半年记录的所得税费用为690万美元，反映了公司对全年有效税率的估计[76] - 公司2023年上半年从其最大股东处确认的收入为580万美元[77] - 公司2023年上半年维护服务收入为1.402亿美元，同比增长1.6%[59] - 公司2023年上半年云和边缘产品收入为9519.1万美元，同比下降6.5%[59] - 公司2023年上半年IP光网络产品收入为1.154亿美元，同比增长24.3%[59] - 公司2023年上半年企业客户销售额为6511.9万美元，同比增长45%[59] - 公司2023年上半年通过渠道合作伙伴的间接销售额为7350.4万美元，同比增长41.5%[58] - 公司2023年上半年云和边缘业务营收为2.397亿美元，同比下降2.9%[64] - 公司2023年上半年IP光网络业务营收为1.570亿美元，同比增长18.9%[64] - 公司2023年上半年Verizon Communications Inc.贡献了公司总营收的11%[64] - 公司2023年上半年授予的限制性股票单位（RSUs）为385.05万股，加权平均授予日公允价值为2.90美元[68] - 公司2023年上半年授予的绩效股票单位（PSUs）为174.57万股，加权平均授予日公允价值为3.25美元[69] - 公司2023年上半年经营租赁的现金流出为955.3万美元，2022年同期为833.8万美元[75] - 公司2023年上半年融资租赁的现金流出为0美元，2022年同期为10美元[75] - 公司2023年上半年租赁费用为17,470千美元，其中包括9,497千美元的运营租赁费用和7,090千美元的短期租赁费用[73] - 公司2023年上半年重组和相关费用总计11.2百万美元，较2022年同期的7.7百万美元有所增加[28] - 公司2023年上半年因2023年重组计划产生的重组和相关费用为8.5百万美元，主要用于遣散费[31] - 公司2023年上半年保修准备金余额为11,767千美元，上半年新增准备金为2,691千美元[28] - 公司2023年上半年应计费用为97,620千美元，较2022年12月31日的85,270千美元有所增加[28] - 公司2023年上半年应计重组费用的长期部分为1.3百万美元，较2022年12月31日的2.0百万美元有所减少[32] - 公司2023年上半年股东权益从2023年1月1日的5.184亿美元下降至2023年6月30日的4.542亿美元[7] - 公司2023年上半年股票期权行权增加344股[7] - 公司2023年上半年基本每股收益计算使用的加权平均流通股数为170,103千股，稀释后每股收益计算使用的加权平均流通股数也为170,103千股[22] - 公司2023年上半年未确认的股票薪酬费用为2630万美元，预计将在约两年的加权平均期间内确认[70] - 公司2023年上半年未归属的限制性股票单位（RSUs）余额为7,642,167股，加权平均授予日公允价值为3.50美元[68] - 公司2023年上半年未归属的绩效股票单位（PSUs）余额为6,328,111股，加权平均授予日公允价值为2.08美元[69] - 公司2023年上半年未来最低固定租赁付款的现值为57,167千美元[76] - 公司2023年上半年未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] - 公司2023年上半年使用权资产和租赁负债分别为42,390千美元和57,167千美元[72] - 公司2023年上半年加权平均剩余租赁期限为5.66年，加权平均贴现率为6.05%[75] - 公司2023年上半年未来最低固定租赁付款总额为6813.7万美元，扣除利息后的现值为5716.7万美元[76] - 公司2023年上半年与Miller诉讼的原告达成和解协议，和解金额预计将由公司的董事和高级职员责任保险全额支付[80] 研发与营销费用 - 2023年第二季度研发费用为4777.6万美元，同比下降6.5%[5] - 2023年第二季度销售和营销费用为3390.5万美元，同比下降5.4%[5] - 2023年上半年研发费用为9908万美元，同比下降4.5%[5] - 2023年上半年销售和营销费用为6930.4万美元，同比下降5.7%[5] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司库存为74,382千美元，较2022年12月31日的75,423千美元略有下降[23] - 公司无形资产在2023年6月30日的净值为265,376千美元，较2022年12月31日的294,728千美元有所减少[23] - 2023年6月30日，公司商誉净值为300,892千美元，与2022年同期持平[24] - 公司在2023年6月30日的长期债务余额为245.4百万美元，公允价值为246.7百万美元[25] - 公司在2023年6月30日的优先股和认股权证负债的公允价值为54.8百万美元[25] - 2023年6月30日，公司应计费用为97,620千美元，较2022年12月31日的85,270千美元有所增加[28] - 公司2023年6月30日的应付费用总额为97,620千美元，其中员工薪酬及相关费用为31,654千美元[28] - 公司2023年6月30日的优先股负债为50,582,000美元，认股权证负债为4,178,000美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股负债余额为5058.2万美元，认股权证负债余额为417.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股在公允价值变化为145.6万美元，认股权证的公允价值变化为-131.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股累计股息为127.2万美元[45] - 公司2023年6月30日没有衍生资产或负债[42] - 公司2023年6月30日的利率衍生工具资产总额为25,428,000美元[43] - 公司2023年6月30日的库存总额为88,596千美元，其中当前部分为74,382千美元[23] - 公司2023年6月30日的无形资产净值为265,376千美元，其中开发技术净值为113,902千美元，客户关系净值为147,418千美元[23] - 公司2023年6月30日的商誉净值为300,892千美元，其中IP Optical部分为224,896千美元，云和边缘网络部分为75,996千美元[24] - 公司2023年6月30日的未来最低固定租赁付款总额为6813.7万美元，扣除利息后的现值为5716.7万美元[76] - 公司2023年6月30日的未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] - 公司2023年6月30日的使用权资产和租赁负债分别为42,390千美元和57,167千美元[72] - 公司2023年6月30日的加权平均剩余租赁期限为5.66年，加权平均贴现率为6.05%[75] 重组计划 - 2023年2月22日，公司董事会批准了一项战略重组计划，预计将包括设施整合和裁员[31] - 2023年上半年，公司因2023年重组计划产生的重组和相关费用为8.5百万美元，主要用于遣散费[31] - 2023年6月30日，公司应计重组费用的长期部分为1.3百万美元，较2022年12月31日的2.0百万美元有所减少[32] - 2023年第二季度公司重组及相关费用为430.7万美元，其中284.3万美元为遣散费及相关成本，112.5万美元为可变及其他设施相关成本，33.9万美元为因停止使用而加速摊销的租赁资产[31] - 2023年重组计划预计包括设施整合和裁员，截至2023年6月30日，公司已记录与2023年重组计划相关的遣散费及相关成本为855.1万美元[31] - 2022年重组计划在2023年第二季度产生150万美元的费用，其中110万美元为设施相关成本，40万美元为因无法转租而加速摊销的租赁资产[31] 信贷与利率管理 - 公司2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[33] - 2020年定期贷款A和循环信贷额度将于2025年3月到期，利率为LIBOR加1.50%至3.50%或基准利率加0.50%[33] - 2023年6月30日，公司2020年定期贷款余额为2.454亿美元，平均利率为9.6%[36] - 2023年3月24日，公司通过第六次修订将2020年循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[35] - 2023年3月24日，公司提前支付7500万美元用于2025年3月到期的最终付款，该款项主要由私募配售和利率互换销售净收益资助[35] - 2023年6月30日，公司拥有720万美元的信用证、银行担保和投标保证金，其中300万美元为2020年信贷协议下的信用证[38] - 公司通过利率互换安排将4亿美元定期贷款的浮动利率转换为0.904%的固定利率[40] - 2023年3月24日，公司出售1.7亿美元名义金额的利率互换，获得940万美元，其中900万美元为出售金额[41] - 公司于2023年3月27日收到980万美元，其中包括40万美元的利息和940万美元的利率互换出售收益[42] - 公司通过利率互换策略管理利率风险，2023年6月30日前的三个月内，利率互换的摊销总额为160万美元[42] - 公司2020年定期贷款在2023年6月30日和2022年12月31日的未偿还余额分别为2.454亿美元和3.304亿美元[40] - 公司在2022年7月22日和8月16日分别出售了3000万美元的利率互换名义金额，总计减少6000万美元的名义金额，获得310万美元的累计其他综合收益[40][41] - 公司在2023年3月24日和3月27日分别出售了1.7亿美元和1.7亿美元的利率互换名义金额，总计减少3.4亿美元的名义金额，获得1840万美元的累计其他综合收益[41][42] - 公司2023年6月30日的2020年定期贷款利息计算基于SOFR加4.5%的固定利差，公司在该日期遵守了2020年信贷安排的所有契约[37] - 公司2023年6月30日的2020年定期贷款余额为2.454亿美元，平均利率为9.6%，而2022年12月31日的余额为3.304亿美元，平均利率为5.4%[36] - 公司2023年6月30日拥有720万美元的信用证、银行担保及履约和投标保证金，其中300万美元为2020年信贷安排下的信用证，420万美元为其他担保[38] - 公司2023年3月24日签署了2020年信贷安排的第六次修订，将2023年第一、二、三季度的最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00，并将2020年循环信贷安排的最高借款限额从1亿美元减少至7500万美元[34][35] - 公司2023年3月30日根据第六次修订进行了7500万美元的预付款，主要用于2025年3月到期的最终付款，该预付款几乎全部由私募配售和利率互换销售的净收益资助[35] 优先股与认股权证 - 公司于2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[44] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为9.75%，之后为12.00%[44] - 公司2023年6月30日的优先股负债为50,582,000美元，认股权证负债为4,178,000美元[45] - 优先股和认股权证的公允价值分别使用Black-Derman-Toy模型和Black-Scholes模型计算[44] - 公司2023年6月30日的优先股在公允价值变化为145.6万美元，认股权证的公允价值变化为-131.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股累计股息为127.2万美元[45] 收入来源与确认 - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入包括硬件和软件，服务收入包括客户支持和专业服务[47] - 软件许可收入通常在控制权转移时确认，客户支持收入在支持合同期限内按比例确认[50][51] - 公司使用输入法或输出法来衡量合同进度，收入根据成本或劳动时间的比例确认[52] - 公司2023年上半年通过私募发行优先股和认股权证获得5340万美元资金[13] - 公司2023年上半年确认了7100万美元的递延收入[60] - 公司预计2024年将确认约800万美元的长期递延收入[60] - 公司2023年上半年维护服务收入为1.402亿美元，同比增长1.6%[59] - 公司2023年上半年云和边缘产品收入为9519.1万美元，同比下降6.5%[59] - 公司2023年上半年IP光网络产品收入为1.154亿美元，同比增长24.3%[59] - 公司2023年上半年企业客户销售额为6511.9万美元，同比增长45%[59] - 公司2023年上半年通过渠道合作伙伴的间接销售额为7350.4万美元，同比增长41.5%[58] - 公司2023年上半年云和边缘业务营收为2.397亿美元，同比下降2.9%[64] - 公司2023年上半年IP光网络业务营收为1.570亿美元，同比增长18.9%[64] - 公司2023年上半年Verizon Communications Inc.贡献了公司总营收的11%[64] - 公司2023年上半年从其最大股东处确认的收入为580万美元[77] - 公司2023年上半年未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] 股票与薪酬 - 公司授予的绩效股票单位（PSUs）中，60%具有绩效和服务条件，40%具有市场和服务条件，且可获得的普通股数量不超过绩效或市场PSUs的200%[67] - 截至2023年6月30日，公司未归属的限制性股票单位（RSUs）余额为7,642,167股，加权平均授予日公允价值为3.50美元[68] - 截至2023年6月30日，公司未归属的绩效股票单位（PSUs）余额为6,328,111股，加权平均授予日公允价值为2.08美元[69] - 2023年6月30日，公司未确认的股票薪酬费用为2630万美元，预计将在约两年的加权平均期间内确认[70] - 公司2023年上半年授予的限制性股票单位（RSUs）为385.05万股，加权

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年销售额同比增长5%，调整后EBITDA增长66%或800万美元 [3] - 第二季度销售额同比增长2.3%至2.11亿美元，亚太地区销售额增长21%，EMEA增长1%，北美下降2% [3] - 第二季度非GAAP毛利率为52%，同比下降300个基点，但环比上升400个基点 [80] - 第二季度非GAAP运营费用为9000万美元，同比下降6%，环比下降500万美元 [80] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为2300万美元，同比增长9%，环比增长2500万美元 [106] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP Optical业务第二季度收入为8500万美元，同比增长24%，环比增长19% [81] - IP Optical业务非GAAP毛利率为31%，环比上升350个基点，同比上升200个基点 [81] - Cloud & Edge业务第二季度收入为1.25亿美元，同比下降9%，软件占总产品收入的57% [56] - Cloud & Edge业务非GAAP毛利率为67%，同比下降100个基点，环比上升540个基点 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场IP Optical产品销售额同比增长30%，达到自2020年收购ECI以来的最高水平 [72] - 日本市场IP Optical产品销售额占整体IP Optical销售额的5%，较2022年上半年几乎为零的水平显著提升 [49] - 北美市场IP Optical销售额同比增长94%，占整体IP Optical销售额的15%以上 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施战略重组计划，优化房地产、重新谈判供应商条款并推动人员协同效应，预计将超过2000万美元的年度运营费用削减目标 [8] - 公司正在从永久许可模式向订阅模式过渡，以创造更可预测的经常性收入流 [11] - 公司预计IP Optical业务在2023年下半年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度收入在2.15亿至2.25亿美元之间，非GAAP毛利率在51.5%至52.5%之间，非GAAP调整后EBITDA在2600万至3200万美元之间 [85] - 公司预计2023年全年收入在8.4亿至8.7亿美元之间，调整后EBITDA在9500万至1.1亿美元之间，较2022年显著改善50% [85] - 公司预计2024年北美服务提供商在语音网络现代化方面的支出将恢复，这将增加企业和联邦市场的持续增长 [110] 其他重要信息 - 公司第二季度末现金及现金等价物为3500万美元，较上一季度减少1100万美元 [107] - 公司第二季度利息支出为680万美元，同比增加200万美元 [106] - 公司预计第三季度将有更高的营运资金需求，以支持业务增长 [107] 问答环节所有的提问和回答 问题: IP Optical业务的EBITDA轨迹 - 公司预计IP Optical业务在2023年下半年实现调整后EBITDA盈亏平衡，第三季度和第四季度将共同达到这一目标 [37] 问题: 北美农村宽带市场的规模 - 北美农村宽带市场已成为公司的战略市场，预计未来几年将显著增长，但可能不会超过印度市场的规模 [116] 问题: 供应链问题对收入的影响 - 第二季度供应链问题对收入的影响与第一季度相似，预计第三季度将有所改善 [67] 问题: 订阅模式的过渡 - 公司正在从永久许可模式向订阅模式过渡，主要在企业市场进行，客户对此表现出浓厚兴趣 [123] 问题: IP Optical业务的客户数量 - 公司预计IP Optical业务的客户数量将在2024年继续增加，特别是在北美、欧洲和亚太地区 [113] 问题: IP Optical业务的订单趋势 - 第二季度IP Optical业务的订单量较第一季度有所下降，但预计下半年将恢复增长 [118] 问题: IP Optical业务的毛利率 - IP Optical业务的毛利率因产品类型和地区而异，IP路由产品的毛利率通常高于光传输产品 [97] 问题: Cloud & Edge业务的订阅模式 - 公司正在将Cloud & Edge业务的收入模式从永久许可转向订阅模式，以平滑业务的波动性 [122] 问题: Verizon的销售情况 - 第二季度Verizon的销售额同比增长，但较2022年第二季度的历史高点有所下降 [134] 问题: IP Optical业务的成本削减 - 公司预计IP Optical业务的成本削减将在第三季度和第四季度继续带来收益，推动EBITDA改善 [136]

财务表现 - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%，其中产品收入为9331.8万美元，服务收入为9284.1万美元[5] - 公司2023年第一季度净亏损为3830.5万美元，较2022年同期的6997.5万美元亏损有所收窄[5] - 公司2023年第一季度毛利率为43.7%，较2022年同期的45.1%有所下降[5] - 公司2023年第一季度总营收为1.86159亿美元，其中美国市场贡献8199.3万美元，欧洲、中东和非洲市场贡献5413.7万美元，亚太市场贡献3813.1万美元[53] - 公司2023年第一季度总调整后毛利润为8947.5万美元，同比增长3%，其中Cloud and Edge部门毛利润为6997.5万美元，IP Optical Networks部门毛利润为1950万美元[58] - 公司2023年第一季度综合亏损为4945.5万美元，同比减少10.4%[6] - 公司2023年第一季度净亏损为3830.5万美元，同比减少45.3%[5] - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%[5] - 公司2023年第一季度总营收为18.6159亿美元，同比增长7.5%[53] - 美国市场2023年第一季度营收为8.1993亿美元，同比增长8.4%[53] - 欧洲、中东和非洲市场2023年第一季度营收为5.4137亿美元，同比增长10.6%[53] - 亚太市场2023年第一季度营收为3.8131亿美元，同比增长5.2%[53] - 公司2023年第一季度间接销售渠道收入为3.5914亿美元，同比增长52.8%[53] - 公司2023年第一季度云和边缘业务收入为11.448亿美元，同比增长4.3%[58] - IP光网络业务2023年第一季度收入为7.1679亿美元，同比增长13.1%[58] - 公司2023年第一季度调整后毛利润为8.9475亿美元，同比增长3%[58] 研发与运营费用 - 公司2023年第一季度研发费用为5130.4万美元，占收入的27.6%，较2022年同期的5269万美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度销售和营销费用为3539.9万美元，同比下降5.9%[5] - 公司2023年第一季度股票薪酬费用为584.8万美元，同比增长37.4%，其中研发部门股票薪酬费用为126.2万美元，销售和营销部门股票薪酬费用为212.9万美元[66] - 公司2023年第一季度股票薪酬费用为584.8万美元[7] - 公司2023年第一季度股票薪酬支出为584.8万美元，较2022年同期的425.5万美元增长37.4%[66] - 截至2023年3月31日，公司未确认的股票薪酬费用为1970万美元，预计在未来两年内逐步确认[66] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为1113.3万美元，较2022年同期的1503万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度资本支出为241.3万美元，较2022年同期的347.1万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度通过应收账款保理获得了2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 公司2023年第一季度通过应收账款保理获得2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，主要由于客户付款时间改善[8] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，相比2022年同期的6046.1万美元大幅改善[8] 债务与融资 - 公司2023年3月28日通过私募发行55000股A系列优先股和490万份认股权证，募集资金约5340万美元[11] - 公司在2023年3月28日的私募中发行的优先股和认股权证被归类为负债，其公允价值将在每个报告日期重新计量[14] - 公司2023年第一季度通过私募发行优先股和认股权证获得约5340万美元的收益[11] - 公司2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为9.75%，之后为12.00%[43] - 优先股发行净收益约为5,340万美元，用于偿还债务[43] - 公司于2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并附带4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的股息率第一年为9.25%，第二年为9.75%，之后为12.00%，发行收入约为5,340万美元[43] - 公司通过Black-Derman-Toy模型计算优先股的公允价值，使用Black Scholes模型计算认股权证的公允价值[42] 重组与裁员 - 2023年第一季度公司重组及相关费用为693.7万美元，较2022年同期的481.4万美元有所增加[30] - 2023年重组计划预计将包括设施整合和员工裁减，第一季度已记录570.8万美元的遣散费用[30] - 2022年重组计划在2023年第一季度产生122.9万美元的费用，主要用于设施相关成本和租赁资产加速摊销[31] - 2023年第一季度，公司记录了690万美元的重组和相关费用，主要用于员工遣散费用[28] - 2023年2月22日，公司董事会批准了2023年重组计划，预计将包括设施整合和员工裁减[30] - 2023年第一季度，公司记录了570万美元的遣散费用，涉及2023年重组计划[30] - 截至2023年3月31日，公司应计重组费用的长期部分为190万美元[31] 利率与衍生品 - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司在2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换合约，获得940万美元，其中900万美元为出售金额，40万美元为利息[39] - 公司在2023年3月27日出售了剩余的1.7亿美元利率互换合约，获得980万美元，其中940万美元为出售金额，40万美元为利息[40] - 公司通过利率互换合约管理利率风险，2023年3月31日无衍生资产或负债[40] - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换，获得940万美元，其中900万美元为出售金额[39] - 公司于2023年3月27日收到980万美元，其中包括40万美元的利息和940万美元的利率互换出售收入[40] - 公司通过利率互换策略管理利率风险，2023年第一季度因互换出售导致730万美元的其他收入[40] 应收账款与库存 - 截至2023年3月31日，公司的库存为7564.1万美元，较2022年12月31日的7542.3万美元略有增加[23] - 公司2023年第一季度应收账款余额为1.66741亿美元，未开票应收账款余额为8840.5万美元，递延收入余额为1.21761亿美元[54] - 截至2023年3月31日，公司库存为75,641千美元，较2022年12月31日的75,423千美元略有增加[23] 无形资产与商誉 - 公司的无形资产在2023年3月31日的净账面价值为2.80075亿美元，预计2023年剩余时间的摊销费用为4222.9万美元[23] - 截至2023年3月31日，公司的商誉总额为5.84298亿美元，累计减值损失为2.83406亿美元[24] - 公司无形资产在2023年3月31日的净值为280,075千美元，较2022年12月31日的294,728千美元有所下降[23] - 2023年预计的无形资产摊销费用为42,229千美元，2024年为50,717千美元[23] - 公司商誉在2023年3月31日的净值为300,892千美元，与2022年同期持平[24] 诉讼与和解 - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了其在AVCT的投资，并支付了250万美元现金作为对价[25] - 公司面临多起诉讼，包括2018年提起的集体诉讼和2022年Charter Communications提起的合同违约诉讼[74] - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了价值260万美元的投资[24] 信贷与债务 - 2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[32] - 2023年3月公司对2020年信贷协议进行第六次修订，将最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00[33] - 第六次修订将循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，并将信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[34] - 公司为第六次修订支付7500万美元预付款，主要用于2025年3月到期的约2.003亿美元最终付款[34] - 公司2020年定期贷款余额在2023年3月31日为2.504亿美元，平均利率为5.7%，而2022年12月31日为3.304亿美元，平均利率为5.4%[35] - 2020年信贷安排最初提供5亿美元的承诺，包括4亿美元的定期贷款和1亿美元的循环信贷额度[32] - 2020年定期贷款A和循环信贷额度将于2025年3月到期，利率为LIBOR加1.50%至3.50%的浮动利率[32] - 2023年3月31日，公司2020年定期贷款余额为2.504亿美元，平均利率为5.7%[35] - 2023年3月，公司通过第六次修订将2020年循环信贷额度的最高借款限额从1亿美元减少到7500万美元[34] - 2023年3月，公司通过第六次修订提前支付了7500万美元，用于2025年3月到期的最终付款[34] - 2023年3月，公司将LIBOR替换为SOFR作为2020年信贷安排的替代利率，固定利差为4.5%[34] - 2023年3月，公司通过第六次修订将2023年第一、二、三季度的最大综合净杠杆率提高到4.50:1.00[33] 租赁与设施 - 公司2023年第一季度租赁费用为855.9万美元，其中运营租赁费用为476万美元，短期租赁费用为342.7万美元[68] - 公司2023年第一季度加速摊销租赁资产费用为20万美元，主要由于部分设施停用[68] - 公司2023年3月31日的租赁负债总额为5834万美元，较2022年12月31日的6159万美元有所减少[68] - 公司2023年第一季度租赁费用为855.9万美元，较2022年同期的878.2万美元略有下降[68] 收入与客户 - 公司收入主要来自产品和服务，产品包括硬件和软件，服务包括客户支持、咨询和培训[44] - 公司2023年第一季度产品收入为9331.8万美元，服务收入为9284.1万美元，其中云和边缘产品收入为4283.9万美元，IP光网络产品收入为5047.9万美元[54] - 2023年第一季度通过渠道合作伙伴计划的间接销售额为3591.4万美元，直接销售额为5740.4万美元[53] - 2023年第一季度企业客户销售额为2741.2万美元，服务提供商客户销售额为6590.6万美元[53] - 公司预计2024年将确认约1000万美元的递延收入，2025年确认约700万美元，2026年及以后确认约100万美元[54] - 2023年第一季度公司确认了约3000万美元的递延收入，2022年同期确认了约4500万美元[54] - 公司2023年第一季度云和边缘部门的维护收入为5481万美元，IP光网络部门的维护收入为1577.8万美元[54] - 公司2023年第一季度云和边缘部门的专业服务收入为1683.1万美元，IP光网络部门的专业服务收入为542.2万美元[54] - 公司2023年第一季度资本化的递延销售佣金为360万美元[56] - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%，其中Cloud and Edge部门收入为1.14亿美元，IP Optical Networks部门收入为7167.9万美元[58] - 公司2023年第一季度折旧费用为351万美元，同比下降9.6%，其中Cloud and Edge部门折旧费用为249.9万美元，IP Optical Networks部门折旧费用为101.1万美元[58] - Verizon Communications Inc.在2023年第一季度贡献了公司总收入的11%，较2022年同期的13%有所下降[58] - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入包括硬件和软件，服务收入包括客户支持和专业服务[44] - 软件许可收入通常在控制权转移时确认，客户支持收入在合同期限内按比例确认[45] - 公司使用成本法或工时法来衡量专业服务的完成进度，收入根据进度确认[47] - 公司合同通常包含多个履约义务，需要判断是否单独核算，并使用独立售价分配交易价格[49] - 递延收入主要来自年度客户支持协议，收入在合同期限内逐步确认[50] - 公司2023年第一季度从2022年底递延收入中确认了约3000万美元收入[54] - 公司预计2024年将确认约1000万美元的长期递延收入[54] 其他 - 公司2023年第一季度利息支出为642.2万美元，较2022年同期的400.1万美元有所增加[5] - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司2023年第一季度资本支出为241.3万美元，较2022年同期的347.1万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，主要由于客户付款时间改善[8] - 公司的主要运营决策者（CODM）根据两个独立组织的表现评估公司业绩：云和边缘部门（Cloud and Edge）和IP光网络部门（IP Optical Networks）[12] - 公司在2023年3月28日的私募中发行的优先股和认股权证被归类为负债，其公允价值将在每个报告日期重新计量[14] - 公司在2023年第一季度通过应收账款保理获得了2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 截至2023年3月31日，公司的库存为7564.1万美元，较2022年12月31日的7542.3万美元略有增加[23] - 公司的无形资产在2023年3月31日的净账面价值为2.80075亿美元，预计2023年剩余时间的摊销费用为4222.9万美元[23] - 截至2023年3月31日，公司的商誉总额为5.84298亿美元，累计减值损失为2.83406亿美元[24] - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了其在AVCT的投资，并支付了250万美元现金作为对价[25] - 截至2023年3月31日，公司的长期债务余额为2.504亿美元，公允价值约为2.473亿美元[25] - 2023年第一季度公司应计费用总额为1.02亿美元，较2022年第四季度的8527万美元有所增加[28] - 2023年第一季度公司保修应计余额为1174.9万美元，较年初的1185.7万美元略有下降[28] - 2023年第一季度公司重组及相关费用为693.7万美元，较2022年同期的481.4万美元有所增加[30] - 2023年重组计划预计将包括设施整合和员工裁减，第一季度已记录570.8万美元的遣散费用[30] - 2022年重组计划在2023年第一季度产生122.9万美元的费用，主要用于设施相关成本和租赁资产加速摊销[31] - 2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[32] - 2023年3月公司对2020年信贷协议进行第六次修订，将最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00[33] - 第六次修订将循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，并将信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[34] - 公司为第六次修订支付7500万美元预付款，主要用于2025年3月到期的约2.003亿美元最终付款[34] - 公司2020年定期贷款余额在2023年3月31日为2.504亿美元，平均利率为5.7%，而2022年12月31日为3.304亿美元，平均利率为5.4%[35] - 公司在2023年3月31日的信用证、银行担保和投标保证金总额为720万美元，较2022年12月31日的830万美元有所下降[36] - 公司在2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换合约，获得940万美元，其中900万美元为出售金额，40万美元为利息[39] - 公司在2023年3月27日出售了剩余的1.7亿美元利率互换合约，获得980万美元，其中940万美元为出售金额，40万美元为利息[40] - 公司通过利率互换合约管理利率风险，2023年3月31日无衍生资产或负债[40] - 公司在2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为