业绩总结 - 2023年第三季度收入为2.03亿美元，同比下降2%[11] - 调整后EBITDA为2800万美元，同比增长21%[22] - 2023年第三季度净亏损为1400万美元，稀释每股收益为($0.08) [38] - 2023年第三季度毛利率为55%[47] - 2023年第三季度运营费用为1.03亿美元，同比减少4%[11] 用户数据 - 美国Tier 1服务提供商的收入同比下降2%[19] - 印度市场同比增长51%[7] - 企业销售同比增长44%[22] - 非美国Tier 1客户同比增长3%[22] 财务状况 - 总债务为3.05亿美元，杠杆比率为3.9倍[31] - 现金余额为2500万美元，运营现金流为负1200万美元[31] - 2023年第三季度总资产为11.22亿美元，负债总额为3.05亿美元[39] 未来展望 - 2023年第四季度预计收入在2.30亿至2.40亿美元之间[85] - 2023年全年预计收入在8.30亿至8.40亿美元之间[85] - 2023年第四季度毛利率预计在54.5%至55.5%之间[85] - 2023年全年预计毛利率在52.5%至53.0%之间[85] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA预计在4000万至4600万美元之间[85] 产品与技术 - 产品收入为1.09亿美元，占总收入的53%[64] - 服务收入为9500万美元，占总收入的47%[64] 其他信息 - 2023年第一季度的重组及相关费用为6937万美元，第二季度为4307万美元，第三季度为2680万美元[79] - 2023年第一季度因诉讼产生的费用为60万美元，第三季度为130万美元[90] - 2023年第一季度股权/优先股融资为5300万美元，第二季度和第三季度均为0[90]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.03亿美元，同比下降2%或400万美元，主要由于IP Optical业务的增长几乎抵消了Cloud and Edge产品的下降 [11] - 非GAAP毛利率为54.8%，同比上升30个基点，环比上升280个基点，主要得益于产品组合优化和成本降低 [11] - 非GAAP运营费用为8700万美元，同比下降7%或700万美元，主要由于研发和销售费用的减少 [11] - 调整后的EBITDA为2800万美元，同比增长21%，接近指引中值 [4] - IP Optical业务的EBITDA亏损减少至390万美元，同比改善600万美元，环比改善800万美元 [21] - 公司第三季度现金及等价物为2500万美元，环比减少1000万美元，主要由于运营现金流出1200万美元、资本支出300万美元和贷款还款500万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 IP Optical业务 - 第三季度收入为8700万美元，同比增长6%，主要由印度、北美和日本市场推动 [28] - 非GAAP毛利率为38%，同比持平，环比上升680个基点，主要由于一次性特许权使用费调整、产品组合优化和固定成本吸收 [28] - IP路由解决方案销售额同比增长30%，推动该业务线增长 [21] - 预计第四季度IP Optical收入将超过1亿美元，为2019年以来首次 [38] Cloud and Edge业务 - 第三季度收入为1.16亿美元，同比下降7%，主要由于美国Tier 1服务提供商的支出减少 [27] - 非GAAP毛利率为68%，同比上升240个基点，环比上升130个基点，主要由于软件收入占比提高 [12] - 企业客户销售额同比增长超过40%，主要受益于新的定价模式，强调软件定期许可而非永久许可 [23] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 美国Tier 1服务提供商支出持续低迷，但预计2024年将有所恢复 [10] - 美国农村宽带市场表现强劲，IP Optical销售额同比增长49% [21] - 北美整体销售额同比增长58% [21] 印度市场 - 印度市场表现强劲，IP Optical销售额同比增长51%，全年增长34% [21] - 预计印度将继续成为公司最强劲的市场之一，受益于Bharti和Tata Teleservices的持续需求 [15] EMEA市场 - EMEA地区第三季度表现弱于预期，多个项目推迟至第四季度或2024年初 [19] - 预计第四季度EMEA地区将显著改善，贡献大部分环比增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功将Neptune IP路由器部署到AT&T网络中，标志着其IP光学产品在美国Tier 1服务提供商市场的突破 [7] - 公司继续推进Apollo 9400紧凑型模块化光传输平台的商业化，预计2024年第一季度全面上市 [8] - 公司在美国联邦市场的语音现代化项目中取得进展，预计未来12个月将有多个阶段的项目推进 [9] - 公司计划在2024年继续扩大其多服务边缘IP路由解决方案组合，包括TDM电路仿真、5G基站路由和IP MPLS聚合 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度收入在2.3亿至2.4亿美元之间，非GAAP毛利率在54.5%至55.5%之间，调整后EBITDA在4000万至4600万美元之间 [30] - 公司预计2024年将恢复增长，特别是在AT&T多服务边缘IP路由项目等新机会的推动下 [10] - 公司认为带宽需求的指数级增长以及AI和机器学习技术带来的额外流量将推动网络技术的持续投资和采用 [16] 其他重要信息 - 公司在以色列的运营正常，尽管有10%的员工被征召入伍，但公司已通过全球研发和运营能力应对 [20] - 公司预计第四季度将实现IP Optical业务的盈利，并预计该业务收入将首次超过1亿美元 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美运营商支出的恢复时间及新产品对IP Optical收入的贡献 [41] - 预计北美Tier 1服务提供商的支出将在2024年恢复，公司已与主要客户进行早期规划，预计将有机会增长 [42] - 第三季度IP Optical业务中约20%的收入来自新产品，包括新的长距离光传输平台、基站路由器和下一代Neptune 2000系列 [42] 问题: AT&T项目的供应商角色及机会规模 [46][51] - AT&T项目是一个独特的解决方案，结合了公司的路由平台和语音核心，允许语音流量互联和TDM电路仿真 [48] - 该项目预计将为公司带来数千万美元的机会，随着用例的扩展和网络的验证，机会可能进一步扩大 [52] 问题: EMEA地区IP Optical业务表现疲软的原因及第四季度展望 [53] - EMEA地区第三季度表现疲软主要由于项目延迟，而非宏观环境或库存问题 [53] - 预计第四季度EMEA地区将显著改善，订单势头强劲，特别是在印度市场，公司已为第四季度做好了充分准备 [53] 问题: 印度市场的增长前景 [54] - 公司在印度市场的增长主要来自光传输和IP/MPLS网络，预计2024年将继续保持强劲增长，特别是在5G覆盖扩展的推动下 [55] 问题: 公司在美国农村宽带市场的进展及IP Optical产品的竞争优势 [77][82] - 公司在美国农村宽带市场表现强劲，第三季度同比增长50%，预计第四季度将继续保持强劲增长 [81] - IP Optical产品的竞争优势在于其能够模拟传统协议并结合新的传输能力，这为公司进入运营商市场提供了独特的切入点 [83] 问题: 公司第四季度的订单预期 [74] - 预计第四季度订单将强劲增长，特别是IP Optical业务收入将超过1亿美元，Cloud and Edge业务在企业市场也将表现强劲 [74]

财务表现 - 公司2023年第二季度总收入为2.106亿美元，同比增长2.3%[5] - 2023年第二季度净亏损为2147.9万美元，同比减少28.8%[5] - 2023年上半年总营收为3.9677亿美元，同比增长4.7%[5] - 2023年上半年净亏损为5978.4万美元，同比减少40.3%[5] - 2023年第二季度综合亏损为2323.5万美元，同比减少14.9%[6] - 2023年上半年综合亏损为7269万美元，同比减少11.9%[6] - 公司2023年上半年净亏损为5978.4万美元，相比2022年同期的1.0016亿美元亏损有所收窄[9] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为857.4万美元，相比2022年同期的-2438.7万美元有所改善[9] - 公司2023年上半年现金及现金等价物减少3261.6万美元，相比2022年同期的6822.1万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为-409.1万美元，相比2022年同期的-651.5万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为-3670.5万美元，相比2022年同期的-3836.2万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年应收账款出售总额为4832.7万美元，相比2022年同期的4071.4万美元有所增加[20] - 公司2023年上半年应收账款出售净现金流入为4705.7万美元，相比2022年同期的4023.8万美元有所增加[20] - 公司2023年上半年利息支付为1161.7万美元，相比2022年同期的783.3万美元有所增加[10] - 公司2023年上半年所得税支付为694.5万美元，相比2022年同期的595.5万美元有所增加[10] - 公司2023年上半年库存减少222.1万美元，相比2022年同期的1704.3万美元减少幅度较大[9] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用为705.9万美元，相比2022年同期的777.3万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年股票薪酬费用为1196.4万美元，相比2022年同期的865.4万美元有所增加[9] - 公司2023年上半年资本支出为409.1万美元，相比2022年同期的651.5万美元有所减少[9] - 公司2023年上半年通过私募发行优先股和认股权证获得5340万美元资金[13] - 公司2023年上半年确认了7100万美元的递延收入[60] - 公司2023年上半年记录的所得税费用为690万美元，反映了公司对全年有效税率的估计[76] - 公司2023年上半年从其最大股东处确认的收入为580万美元[77] - 公司2023年上半年维护服务收入为1.402亿美元，同比增长1.6%[59] - 公司2023年上半年云和边缘产品收入为9519.1万美元，同比下降6.5%[59] - 公司2023年上半年IP光网络产品收入为1.154亿美元，同比增长24.3%[59] - 公司2023年上半年企业客户销售额为6511.9万美元，同比增长45%[59] - 公司2023年上半年通过渠道合作伙伴的间接销售额为7350.4万美元，同比增长41.5%[58] - 公司2023年上半年云和边缘业务营收为2.397亿美元，同比下降2.9%[64] - 公司2023年上半年IP光网络业务营收为1.570亿美元，同比增长18.9%[64] - 公司2023年上半年Verizon Communications Inc.贡献了公司总营收的11%[64] - 公司2023年上半年授予的限制性股票单位（RSUs）为385.05万股，加权平均授予日公允价值为2.90美元[68] - 公司2023年上半年授予的绩效股票单位（PSUs）为174.57万股，加权平均授予日公允价值为3.25美元[69] - 公司2023年上半年经营租赁的现金流出为955.3万美元，2022年同期为833.8万美元[75] - 公司2023年上半年融资租赁的现金流出为0美元，2022年同期为10美元[75] - 公司2023年上半年租赁费用为17,470千美元，其中包括9,497千美元的运营租赁费用和7,090千美元的短期租赁费用[73] - 公司2023年上半年重组和相关费用总计11.2百万美元，较2022年同期的7.7百万美元有所增加[28] - 公司2023年上半年因2023年重组计划产生的重组和相关费用为8.5百万美元，主要用于遣散费[31] - 公司2023年上半年保修准备金余额为11,767千美元，上半年新增准备金为2,691千美元[28] - 公司2023年上半年应计费用为97,620千美元，较2022年12月31日的85,270千美元有所增加[28] - 公司2023年上半年应计重组费用的长期部分为1.3百万美元，较2022年12月31日的2.0百万美元有所减少[32] - 公司2023年上半年股东权益从2023年1月1日的5.184亿美元下降至2023年6月30日的4.542亿美元[7] - 公司2023年上半年股票期权行权增加344股[7] - 公司2023年上半年基本每股收益计算使用的加权平均流通股数为170,103千股，稀释后每股收益计算使用的加权平均流通股数也为170,103千股[22] - 公司2023年上半年未确认的股票薪酬费用为2630万美元，预计将在约两年的加权平均期间内确认[70] - 公司2023年上半年未归属的限制性股票单位（RSUs）余额为7,642,167股，加权平均授予日公允价值为3.50美元[68] - 公司2023年上半年未归属的绩效股票单位（PSUs）余额为6,328,111股，加权平均授予日公允价值为2.08美元[69] - 公司2023年上半年未来最低固定租赁付款的现值为57,167千美元[76] - 公司2023年上半年未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] - 公司2023年上半年使用权资产和租赁负债分别为42,390千美元和57,167千美元[72] - 公司2023年上半年加权平均剩余租赁期限为5.66年，加权平均贴现率为6.05%[75] - 公司2023年上半年未来最低固定租赁付款总额为6813.7万美元，扣除利息后的现值为5716.7万美元[76] - 公司2023年上半年与Miller诉讼的原告达成和解协议，和解金额预计将由公司的董事和高级职员责任保险全额支付[80] 研发与营销费用 - 2023年第二季度研发费用为4777.6万美元，同比下降6.5%[5] - 2023年第二季度销售和营销费用为3390.5万美元，同比下降5.4%[5] - 2023年上半年研发费用为9908万美元，同比下降4.5%[5] - 2023年上半年销售和营销费用为6930.4万美元，同比下降5.7%[5] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司库存为74,382千美元，较2022年12月31日的75,423千美元略有下降[23] - 公司无形资产在2023年6月30日的净值为265,376千美元，较2022年12月31日的294,728千美元有所减少[23] - 2023年6月30日，公司商誉净值为300,892千美元，与2022年同期持平[24] - 公司在2023年6月30日的长期债务余额为245.4百万美元，公允价值为246.7百万美元[25] - 公司在2023年6月30日的优先股和认股权证负债的公允价值为54.8百万美元[25] - 2023年6月30日，公司应计费用为97,620千美元，较2022年12月31日的85,270千美元有所增加[28] - 公司2023年6月30日的应付费用总额为97,620千美元，其中员工薪酬及相关费用为31,654千美元[28] - 公司2023年6月30日的优先股负债为50,582,000美元，认股权证负债为4,178,000美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股负债余额为5058.2万美元，认股权证负债余额为417.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股在公允价值变化为145.6万美元，认股权证的公允价值变化为-131.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股累计股息为127.2万美元[45] - 公司2023年6月30日没有衍生资产或负债[42] - 公司2023年6月30日的利率衍生工具资产总额为25,428,000美元[43] - 公司2023年6月30日的库存总额为88,596千美元，其中当前部分为74,382千美元[23] - 公司2023年6月30日的无形资产净值为265,376千美元，其中开发技术净值为113,902千美元，客户关系净值为147,418千美元[23] - 公司2023年6月30日的商誉净值为300,892千美元，其中IP Optical部分为224,896千美元，云和边缘网络部分为75,996千美元[24] - 公司2023年6月30日的未来最低固定租赁付款总额为6813.7万美元，扣除利息后的现值为5716.7万美元[76] - 公司2023年6月30日的未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] - 公司2023年6月30日的使用权资产和租赁负债分别为42,390千美元和57,167千美元[72] - 公司2023年6月30日的加权平均剩余租赁期限为5.66年，加权平均贴现率为6.05%[75] 重组计划 - 2023年2月22日，公司董事会批准了一项战略重组计划，预计将包括设施整合和裁员[31] - 2023年上半年，公司因2023年重组计划产生的重组和相关费用为8.5百万美元，主要用于遣散费[31] - 2023年6月30日，公司应计重组费用的长期部分为1.3百万美元，较2022年12月31日的2.0百万美元有所减少[32] - 2023年第二季度公司重组及相关费用为430.7万美元，其中284.3万美元为遣散费及相关成本，112.5万美元为可变及其他设施相关成本，33.9万美元为因停止使用而加速摊销的租赁资产[31] - 2023年重组计划预计包括设施整合和裁员，截至2023年6月30日，公司已记录与2023年重组计划相关的遣散费及相关成本为855.1万美元[31] - 2022年重组计划在2023年第二季度产生150万美元的费用，其中110万美元为设施相关成本，40万美元为因无法转租而加速摊销的租赁资产[31] 信贷与利率管理 - 公司2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[33] - 2020年定期贷款A和循环信贷额度将于2025年3月到期，利率为LIBOR加1.50%至3.50%或基准利率加0.50%[33] - 2023年6月30日，公司2020年定期贷款余额为2.454亿美元，平均利率为9.6%[36] - 2023年3月24日，公司通过第六次修订将2020年循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[35] - 2023年3月24日，公司提前支付7500万美元用于2025年3月到期的最终付款，该款项主要由私募配售和利率互换销售净收益资助[35] - 2023年6月30日，公司拥有720万美元的信用证、银行担保和投标保证金，其中300万美元为2020年信贷协议下的信用证[38] - 公司通过利率互换安排将4亿美元定期贷款的浮动利率转换为0.904%的固定利率[40] - 2023年3月24日，公司出售1.7亿美元名义金额的利率互换，获得940万美元，其中900万美元为出售金额[41] - 公司于2023年3月27日收到980万美元，其中包括40万美元的利息和940万美元的利率互换出售收益[42] - 公司通过利率互换策略管理利率风险，2023年6月30日前的三个月内，利率互换的摊销总额为160万美元[42] - 公司2020年定期贷款在2023年6月30日和2022年12月31日的未偿还余额分别为2.454亿美元和3.304亿美元[40] - 公司在2022年7月22日和8月16日分别出售了3000万美元的利率互换名义金额，总计减少6000万美元的名义金额，获得310万美元的累计其他综合收益[40][41] - 公司在2023年3月24日和3月27日分别出售了1.7亿美元和1.7亿美元的利率互换名义金额，总计减少3.4亿美元的名义金额，获得1840万美元的累计其他综合收益[41][42] - 公司2023年6月30日的2020年定期贷款利息计算基于SOFR加4.5%的固定利差，公司在该日期遵守了2020年信贷安排的所有契约[37] - 公司2023年6月30日的2020年定期贷款余额为2.454亿美元，平均利率为9.6%，而2022年12月31日的余额为3.304亿美元，平均利率为5.4%[36] - 公司2023年6月30日拥有720万美元的信用证、银行担保及履约和投标保证金，其中300万美元为2020年信贷安排下的信用证，420万美元为其他担保[38] - 公司2023年3月24日签署了2020年信贷安排的第六次修订，将2023年第一、二、三季度的最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00，并将2020年循环信贷安排的最高借款限额从1亿美元减少至7500万美元[34][35] - 公司2023年3月30日根据第六次修订进行了7500万美元的预付款，主要用于2025年3月到期的最终付款，该预付款几乎全部由私募配售和利率互换销售的净收益资助[35] 优先股与认股权证 - 公司于2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[44] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为9.75%，之后为12.00%[44] - 公司2023年6月30日的优先股负债为50,582,000美元，认股权证负债为4,178,000美元[45] - 优先股和认股权证的公允价值分别使用Black-Derman-Toy模型和Black-Scholes模型计算[44] - 公司2023年6月30日的优先股在公允价值变化为145.6万美元，认股权证的公允价值变化为-131.8万美元[45] - 公司2023年6月30日的优先股累计股息为127.2万美元[45] 收入来源与确认 - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入包括硬件和软件，服务收入包括客户支持和专业服务[47] - 软件许可收入通常在控制权转移时确认，客户支持收入在支持合同期限内按比例确认[50][51] - 公司使用输入法或输出法来衡量合同进度，收入根据成本或劳动时间的比例确认[52] - 公司2023年上半年通过私募发行优先股和认股权证获得5340万美元资金[13] - 公司2023年上半年确认了7100万美元的递延收入[60] - 公司预计2024年将确认约800万美元的长期递延收入[60] - 公司2023年上半年维护服务收入为1.402亿美元，同比增长1.6%[59] - 公司2023年上半年云和边缘产品收入为9519.1万美元，同比下降6.5%[59] - 公司2023年上半年IP光网络产品收入为1.154亿美元，同比增长24.3%[59] - 公司2023年上半年企业客户销售额为6511.9万美元，同比增长45%[59] - 公司2023年上半年通过渠道合作伙伴的间接销售额为7350.4万美元，同比增长41.5%[58] - 公司2023年上半年云和边缘业务营收为2.397亿美元，同比下降2.9%[64] - 公司2023年上半年IP光网络业务营收为1.570亿美元，同比增长18.9%[64] - 公司2023年上半年Verizon Communications Inc.贡献了公司总营收的11%[64] - 公司2023年上半年从其最大股东处确认的收入为580万美元[77] - 公司2023年上半年未来可能的最高特许权使用费承诺为2490万美元，包括120万美元的利息[78] 股票与薪酬 - 公司授予的绩效股票单位（PSUs）中，60%具有绩效和服务条件，40%具有市场和服务条件，且可获得的普通股数量不超过绩效或市场PSUs的200%[67] - 截至2023年6月30日，公司未归属的限制性股票单位（RSUs）余额为7,642,167股，加权平均授予日公允价值为3.50美元[68] - 截至2023年6月30日，公司未归属的绩效股票单位（PSUs）余额为6,328,111股，加权平均授予日公允价值为2.08美元[69] - 2023年6月30日，公司未确认的股票薪酬费用为2630万美元，预计将在约两年的加权平均期间内确认[70] - 公司2023年上半年授予的限制性股票单位（RSUs）为385.05万股，加权

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年销售额同比增长5%，调整后EBITDA增长66%或800万美元 [3] - 第二季度销售额同比增长2.3%至2.11亿美元，亚太地区销售额增长21%，EMEA增长1%，北美下降2% [3] - 第二季度非GAAP毛利率为52%，同比下降300个基点，但环比上升400个基点 [80] - 第二季度非GAAP运营费用为9000万美元，同比下降6%，环比下降500万美元 [80] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为2300万美元，同比增长9%，环比增长2500万美元 [106] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP Optical业务第二季度收入为8500万美元，同比增长24%，环比增长19% [81] - IP Optical业务非GAAP毛利率为31%，环比上升350个基点，同比上升200个基点 [81] - Cloud & Edge业务第二季度收入为1.25亿美元，同比下降9%，软件占总产品收入的57% [56] - Cloud & Edge业务非GAAP毛利率为67%，同比下降100个基点，环比上升540个基点 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场IP Optical产品销售额同比增长30%，达到自2020年收购ECI以来的最高水平 [72] - 日本市场IP Optical产品销售额占整体IP Optical销售额的5%，较2022年上半年几乎为零的水平显著提升 [49] - 北美市场IP Optical销售额同比增长94%，占整体IP Optical销售额的15%以上 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施战略重组计划，优化房地产、重新谈判供应商条款并推动人员协同效应，预计将超过2000万美元的年度运营费用削减目标 [8] - 公司正在从永久许可模式向订阅模式过渡，以创造更可预测的经常性收入流 [11] - 公司预计IP Optical业务在2023年下半年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度收入在2.15亿至2.25亿美元之间，非GAAP毛利率在51.5%至52.5%之间，非GAAP调整后EBITDA在2600万至3200万美元之间 [85] - 公司预计2023年全年收入在8.4亿至8.7亿美元之间，调整后EBITDA在9500万至1.1亿美元之间，较2022年显著改善50% [85] - 公司预计2024年北美服务提供商在语音网络现代化方面的支出将恢复，这将增加企业和联邦市场的持续增长 [110] 其他重要信息 - 公司第二季度末现金及现金等价物为3500万美元，较上一季度减少1100万美元 [107] - 公司第二季度利息支出为680万美元，同比增加200万美元 [106] - 公司预计第三季度将有更高的营运资金需求，以支持业务增长 [107] 问答环节所有的提问和回答 问题: IP Optical业务的EBITDA轨迹 - 公司预计IP Optical业务在2023年下半年实现调整后EBITDA盈亏平衡，第三季度和第四季度将共同达到这一目标 [37] 问题: 北美农村宽带市场的规模 - 北美农村宽带市场已成为公司的战略市场，预计未来几年将显著增长，但可能不会超过印度市场的规模 [116] 问题: 供应链问题对收入的影响 - 第二季度供应链问题对收入的影响与第一季度相似，预计第三季度将有所改善 [67] 问题: 订阅模式的过渡 - 公司正在从永久许可模式向订阅模式过渡，主要在企业市场进行，客户对此表现出浓厚兴趣 [123] 问题: IP Optical业务的客户数量 - 公司预计IP Optical业务的客户数量将在2024年继续增加，特别是在北美、欧洲和亚太地区 [113] 问题: IP Optical业务的订单趋势 - 第二季度IP Optical业务的订单量较第一季度有所下降，但预计下半年将恢复增长 [118] 问题: IP Optical业务的毛利率 - IP Optical业务的毛利率因产品类型和地区而异，IP路由产品的毛利率通常高于光传输产品 [97] 问题: Cloud & Edge业务的订阅模式 - 公司正在将Cloud & Edge业务的收入模式从永久许可转向订阅模式，以平滑业务的波动性 [122] 问题: Verizon的销售情况 - 第二季度Verizon的销售额同比增长，但较2022年第二季度的历史高点有所下降 [134] 问题: IP Optical业务的成本削减 - 公司预计IP Optical业务的成本削减将在第三季度和第四季度继续带来收益，推动EBITDA改善 [136]

财务表现 - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%，其中产品收入为9331.8万美元，服务收入为9284.1万美元[5] - 公司2023年第一季度净亏损为3830.5万美元，较2022年同期的6997.5万美元亏损有所收窄[5] - 公司2023年第一季度毛利率为43.7%，较2022年同期的45.1%有所下降[5] - 公司2023年第一季度总营收为1.86159亿美元，其中美国市场贡献8199.3万美元，欧洲、中东和非洲市场贡献5413.7万美元，亚太市场贡献3813.1万美元[53] - 公司2023年第一季度总调整后毛利润为8947.5万美元，同比增长3%，其中Cloud and Edge部门毛利润为6997.5万美元，IP Optical Networks部门毛利润为1950万美元[58] - 公司2023年第一季度综合亏损为4945.5万美元，同比减少10.4%[6] - 公司2023年第一季度净亏损为3830.5万美元，同比减少45.3%[5] - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%[5] - 公司2023年第一季度总营收为18.6159亿美元，同比增长7.5%[53] - 美国市场2023年第一季度营收为8.1993亿美元，同比增长8.4%[53] - 欧洲、中东和非洲市场2023年第一季度营收为5.4137亿美元，同比增长10.6%[53] - 亚太市场2023年第一季度营收为3.8131亿美元，同比增长5.2%[53] - 公司2023年第一季度间接销售渠道收入为3.5914亿美元，同比增长52.8%[53] - 公司2023年第一季度云和边缘业务收入为11.448亿美元，同比增长4.3%[58] - IP光网络业务2023年第一季度收入为7.1679亿美元，同比增长13.1%[58] - 公司2023年第一季度调整后毛利润为8.9475亿美元，同比增长3%[58] 研发与运营费用 - 公司2023年第一季度研发费用为5130.4万美元，占收入的27.6%，较2022年同期的5269万美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度销售和营销费用为3539.9万美元，同比下降5.9%[5] - 公司2023年第一季度股票薪酬费用为584.8万美元，同比增长37.4%，其中研发部门股票薪酬费用为126.2万美元，销售和营销部门股票薪酬费用为212.9万美元[66] - 公司2023年第一季度股票薪酬费用为584.8万美元[7] - 公司2023年第一季度股票薪酬支出为584.8万美元，较2022年同期的425.5万美元增长37.4%[66] - 截至2023年3月31日，公司未确认的股票薪酬费用为1970万美元，预计在未来两年内逐步确认[66] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为1113.3万美元，较2022年同期的1503万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度资本支出为241.3万美元，较2022年同期的347.1万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度通过应收账款保理获得了2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 公司2023年第一季度通过应收账款保理获得2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，主要由于客户付款时间改善[8] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，相比2022年同期的6046.1万美元大幅改善[8] 债务与融资 - 公司2023年3月28日通过私募发行55000股A系列优先股和490万份认股权证，募集资金约5340万美元[11] - 公司在2023年3月28日的私募中发行的优先股和认股权证被归类为负债，其公允价值将在每个报告日期重新计量[14] - 公司2023年第一季度通过私募发行优先股和认股权证获得约5340万美元的收益[11] - 公司2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为9.75%，之后为12.00%[43] - 优先股发行净收益约为5,340万美元，用于偿还债务[43] - 公司于2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并附带4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的股息率第一年为9.25%，第二年为9.75%，之后为12.00%，发行收入约为5,340万美元[43] - 公司通过Black-Derman-Toy模型计算优先股的公允价值，使用Black Scholes模型计算认股权证的公允价值[42] 重组与裁员 - 2023年第一季度公司重组及相关费用为693.7万美元，较2022年同期的481.4万美元有所增加[30] - 2023年重组计划预计将包括设施整合和员工裁减，第一季度已记录570.8万美元的遣散费用[30] - 2022年重组计划在2023年第一季度产生122.9万美元的费用，主要用于设施相关成本和租赁资产加速摊销[31] - 2023年第一季度，公司记录了690万美元的重组和相关费用，主要用于员工遣散费用[28] - 2023年2月22日，公司董事会批准了2023年重组计划，预计将包括设施整合和员工裁减[30] - 2023年第一季度，公司记录了570万美元的遣散费用，涉及2023年重组计划[30] - 截至2023年3月31日，公司应计重组费用的长期部分为190万美元[31] 利率与衍生品 - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司在2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换合约，获得940万美元，其中900万美元为出售金额，40万美元为利息[39] - 公司在2023年3月27日出售了剩余的1.7亿美元利率互换合约，获得980万美元，其中940万美元为出售金额，40万美元为利息[40] - 公司通过利率互换合约管理利率风险，2023年3月31日无衍生资产或负债[40] - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换，获得940万美元，其中900万美元为出售金额[39] - 公司于2023年3月27日收到980万美元，其中包括40万美元的利息和940万美元的利率互换出售收入[40] - 公司通过利率互换策略管理利率风险，2023年第一季度因互换出售导致730万美元的其他收入[40] 应收账款与库存 - 截至2023年3月31日，公司的库存为7564.1万美元，较2022年12月31日的7542.3万美元略有增加[23] - 公司2023年第一季度应收账款余额为1.66741亿美元，未开票应收账款余额为8840.5万美元，递延收入余额为1.21761亿美元[54] - 截至2023年3月31日，公司库存为75,641千美元，较2022年12月31日的75,423千美元略有增加[23] 无形资产与商誉 - 公司的无形资产在2023年3月31日的净账面价值为2.80075亿美元，预计2023年剩余时间的摊销费用为4222.9万美元[23] - 截至2023年3月31日，公司的商誉总额为5.84298亿美元，累计减值损失为2.83406亿美元[24] - 公司无形资产在2023年3月31日的净值为280,075千美元，较2022年12月31日的294,728千美元有所下降[23] - 2023年预计的无形资产摊销费用为42,229千美元，2024年为50,717千美元[23] - 公司商誉在2023年3月31日的净值为300,892千美元，与2022年同期持平[24] 诉讼与和解 - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了其在AVCT的投资，并支付了250万美元现金作为对价[25] - 公司面临多起诉讼，包括2018年提起的集体诉讼和2022年Charter Communications提起的合同违约诉讼[74] - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了价值260万美元的投资[24] 信贷与债务 - 2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[32] - 2023年3月公司对2020年信贷协议进行第六次修订，将最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00[33] - 第六次修订将循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，并将信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[34] - 公司为第六次修订支付7500万美元预付款，主要用于2025年3月到期的约2.003亿美元最终付款[34] - 公司2020年定期贷款余额在2023年3月31日为2.504亿美元，平均利率为5.7%，而2022年12月31日为3.304亿美元，平均利率为5.4%[35] - 2020年信贷安排最初提供5亿美元的承诺，包括4亿美元的定期贷款和1亿美元的循环信贷额度[32] - 2020年定期贷款A和循环信贷额度将于2025年3月到期，利率为LIBOR加1.50%至3.50%的浮动利率[32] - 2023年3月31日，公司2020年定期贷款余额为2.504亿美元，平均利率为5.7%[35] - 2023年3月，公司通过第六次修订将2020年循环信贷额度的最高借款限额从1亿美元减少到7500万美元[34] - 2023年3月，公司通过第六次修订提前支付了7500万美元，用于2025年3月到期的最终付款[34] - 2023年3月，公司将LIBOR替换为SOFR作为2020年信贷安排的替代利率，固定利差为4.5%[34] - 2023年3月，公司通过第六次修订将2023年第一、二、三季度的最大综合净杠杆率提高到4.50:1.00[33] 租赁与设施 - 公司2023年第一季度租赁费用为855.9万美元，其中运营租赁费用为476万美元，短期租赁费用为342.7万美元[68] - 公司2023年第一季度加速摊销租赁资产费用为20万美元，主要由于部分设施停用[68] - 公司2023年3月31日的租赁负债总额为5834万美元，较2022年12月31日的6159万美元有所减少[68] - 公司2023年第一季度租赁费用为855.9万美元，较2022年同期的878.2万美元略有下降[68] 收入与客户 - 公司收入主要来自产品和服务，产品包括硬件和软件，服务包括客户支持、咨询和培训[44] - 公司2023年第一季度产品收入为9331.8万美元，服务收入为9284.1万美元，其中云和边缘产品收入为4283.9万美元，IP光网络产品收入为5047.9万美元[54] - 2023年第一季度通过渠道合作伙伴计划的间接销售额为3591.4万美元，直接销售额为5740.4万美元[53] - 2023年第一季度企业客户销售额为2741.2万美元，服务提供商客户销售额为6590.6万美元[53] - 公司预计2024年将确认约1000万美元的递延收入，2025年确认约700万美元，2026年及以后确认约100万美元[54] - 2023年第一季度公司确认了约3000万美元的递延收入，2022年同期确认了约4500万美元[54] - 公司2023年第一季度云和边缘部门的维护收入为5481万美元，IP光网络部门的维护收入为1577.8万美元[54] - 公司2023年第一季度云和边缘部门的专业服务收入为1683.1万美元，IP光网络部门的专业服务收入为542.2万美元[54] - 公司2023年第一季度资本化的递延销售佣金为360万美元[56] - 公司2023年第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%，其中Cloud and Edge部门收入为1.14亿美元，IP Optical Networks部门收入为7167.9万美元[58] - 公司2023年第一季度折旧费用为351万美元，同比下降9.6%，其中Cloud and Edge部门折旧费用为249.9万美元，IP Optical Networks部门折旧费用为101.1万美元[58] - Verizon Communications Inc.在2023年第一季度贡献了公司总收入的11%，较2022年同期的13%有所下降[58] - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入包括硬件和软件，服务收入包括客户支持和专业服务[44] - 软件许可收入通常在控制权转移时确认，客户支持收入在合同期限内按比例确认[45] - 公司使用成本法或工时法来衡量专业服务的完成进度，收入根据进度确认[47] - 公司合同通常包含多个履约义务，需要判断是否单独核算，并使用独立售价分配交易价格[49] - 递延收入主要来自年度客户支持协议，收入在合同期限内逐步确认[50] - 公司2023年第一季度从2022年底递延收入中确认了约3000万美元收入[54] - 公司预计2024年将确认约1000万美元的长期递延收入[54] 其他 - 公司2023年第一季度利息支出为642.2万美元，较2022年同期的400.1万美元有所增加[5] - 公司2023年第一季度其他综合亏损为1115万美元，主要由于利率互换的未实现亏损[6] - 公司2023年第一季度资本支出为241.3万美元，较2022年同期的347.1万美元有所下降[8] - 公司2023年第一季度应收账款减少1974.2万美元，主要由于客户付款时间改善[8] - 公司的主要运营决策者（CODM）根据两个独立组织的表现评估公司业绩：云和边缘部门（Cloud and Edge）和IP光网络部门（IP Optical Networks）[12] - 公司在2023年3月28日的私募中发行的优先股和认股权证被归类为负债，其公允价值将在每个报告日期重新计量[14] - 公司在2023年第一季度通过应收账款保理获得了2110万美元的现金，并记录了50万美元的利息费用[19] - 截至2023年3月31日，公司的库存为7564.1万美元，较2022年12月31日的7542.3万美元略有增加[23] - 公司的无形资产在2023年3月31日的净账面价值为2.80075亿美元，预计2023年剩余时间的摊销费用为4222.9万美元[23] - 截至2023年3月31日，公司的商誉总额为5.84298亿美元，累计减值损失为2.83406亿美元[24] - 公司在2022年8月29日与AVCT达成和解协议，取消了其在AVCT的投资，并支付了250万美元现金作为对价[25] - 截至2023年3月31日，公司的长期债务余额为2.504亿美元，公允价值约为2.473亿美元[25] - 2023年第一季度公司应计费用总额为1.02亿美元，较2022年第四季度的8527万美元有所增加[28] - 2023年第一季度公司保修应计余额为1174.9万美元，较年初的1185.7万美元略有下降[28] - 2023年第一季度公司重组及相关费用为693.7万美元，较2022年同期的481.4万美元有所增加[30] - 2023年重组计划预计将包括设施整合和员工裁减，第一季度已记录570.8万美元的遣散费用[30] - 2022年重组计划在2023年第一季度产生122.9万美元的费用，主要用于设施相关成本和租赁资产加速摊销[31] - 2020年信贷协议最初提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度[32] - 2023年3月公司对2020年信贷协议进行第六次修订，将最大合并净杠杆比率提高至4.50:1.00[33] - 第六次修订将循环信贷额度从1亿美元减少至7500万美元，并将信用证子限额从3000万美元减少至2000万美元[34] - 公司为第六次修订支付7500万美元预付款，主要用于2025年3月到期的约2.003亿美元最终付款[34] - 公司2020年定期贷款余额在2023年3月31日为2.504亿美元，平均利率为5.7%，而2022年12月31日为3.304亿美元，平均利率为5.4%[35] - 公司在2023年3月31日的信用证、银行担保和投标保证金总额为720万美元，较2022年12月31日的830万美元有所下降[36] - 公司在2023年3月出售了1.7亿美元的利率互换合约，获得940万美元，其中900万美元为出售金额，40万美元为利息[39] - 公司在2023年3月27日出售了剩余的1.7亿美元利率互换合约，获得980万美元，其中940万美元为出售金额，40万美元为利息[40] - 公司通过利率互换合约管理利率风险，2023年3月31日无衍生资产或负债[40] - 公司在2023年3月28日发行了55,000股优先股，每股价格为970美元，并发行了4,858,090份认股权证，行权价格为每股3.77美元[42] - 优先股的第一年股息率为9.25%，第二年股息率为

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为1.86亿美元，同比增长7.5%，其中IP Optical Networks业务增长13%，Cloud & Edge业务增长4% [22][25] - 非GAAP毛利率为48.1%，同比下降200个基点，主要由于IP Optical业务的客户和地区组合影响 [22][25] - 非GAAP运营费用为9500万美元，同比下降4%，符合公司降低运营费用和提高盈利能力的战略 [22][25] - 非GAAP调整后EBITDA为亏损200万美元，同比改善600万美元 [22][25] - 公司出售固定利率互换获得1840万美元的税前收益，其中730万美元在本季度确认，其余1100万美元将在贷款期限内摊销 [7][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cloud & Edge业务第一季度收入为1.14亿美元，同比增长4%，毛利率为61.1%，调整后EBITDA为2100万美元，占收入的18% [71] - IP Optical业务第一季度收入为7200万美元，同比增长13%，非GAAP毛利率为27.2%，同比下降200个基点，调整后EBITDA亏损为2300万美元，同比改善200万美元 [6][25] - Cloud & Edge业务中，企业客户销售额同比增长60%，SBC销售额同比增长24% [4] - IP Optical业务中，新产品占第一季度订单的20%以上，预计2023年收入增长至少15% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场销售额同比增长18%，主要得益于Bharti Airtel等运营商的光传输和IP路由项目 [23] - 美国市场IP Optical销售额同比增长78%，农村电信提供商的出货量几乎翻倍 [90] - EMEA地区销售额同比增长10%，特别是在关键基础设施、电信和国防客户方面表现强劲 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过降低运营费用和提高收入增长来显著改善全年盈利能力，预计第二季度运营费用将进一步降低 [7][9] - 公司正在探索与服务提供商市场合作开发先进的编排和自动化软件 [8] - 公司推出了新的XDR 2000系列IP路由平台，支持多种应用，包括多业务边缘聚合和高性能城域路由 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第二季度收入在2.05亿至2.15亿美元之间，非GAAP毛利率在50.5%至51.5%之间，非GAAP调整后EBITDA在1700万至2400万美元之间 [9] - 公司预计全年收入增长3%至6%，调整后EBITDA改善超过50% [9] - 管理层对印度市场的增长前景持乐观态度，预计该地区将继续增长，特别是在5G技术部署和互联网流量增长方面 [23] 其他重要信息 - 公司第一季度现金及现金等价物为4600万美元，运营现金流为1100万美元，自由现金流为900万美元 [51] - 公司通过偿还8000万美元的优先贷款和发行5500万美元的优先股和认股权证改善了资本结构 [50][51] - 公司预计第二季度运营费用将进一步降低至9000万美元，低于2022年第四季度的9700万美元 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: IP Optical业务的订单拉动是否与某些订单提前有关 - 订单拉动主要与光学底层设备的出货有关，这些设备利润率较低，但随着后续收发器的出货，利润率将显著改善 [18] - 地区组合和业务量也是影响利润率的重要因素，印度市场的强劲表现拉低了上半年的利润率，但随着其他地区的增长，利润率将有所改善 [18] 问题: 印度市场的增长是否主要来自现有客户 - 印度市场的增长主要来自现有客户，特别是Bharti Airtel等大型移动运营商 [12] - 公司预计印度市场的增长将继续，并可能在全年实现翻倍增长 [12] 问题: 组件价格和供应链管理情况 - 过去18个月组件价格几乎没有改善，但预计下半年将有所改善 [20] - 公司正在重新设计一些产品，以移除短缺或高成本的组件，预计这些设计将在第三季度初开始生效 [42] 问题: Cloud & Edge业务中AT&T和Verizon的表现 - Cloud & Edge业务中，AT&T和Verizon的表现相对较弱，但预计下半年将有所改善 [37] - 公司预计第二季度服务提供商的销售额将低于去年同期的强劲表现，但企业销售额将有所增长 [74] 问题: 农村市场的机会有多大 - 农村市场的机会相当大，约占IP Optical销售额的10%，是美国市场有史以来最强劲的季度 [92] - 公司预计农村市场的增长将继续，并可能在全年实现翻倍增长 [12]

公司发展历程 - [公司于2017年由Sonus Networks和GENBAND合并而成，此后完成多项收购，包括2018年收购Edgewater Networks、2019年收购Anova Data、2020年收购ECI Telecom Group][6][7] - [2018 - 2020年公司完成多项收购，包括Edgewater Networks Inc.、Anov a Data, Inc.和ECI Telecom Group Ltd.][7] - [公司2020年收购ECI，将可寻址市场扩展到IP网络、光传输和软件定义网络管理与自动化领域][20] 行业趋势 - [行业趋势包括5G技术部署、对超连接和带宽的需求推动光纤接入部署、云通信和协作的采用增加、通信服务提供商网络向降低总拥有成本方向演进等][9][11][14][15] 公司使命与战略 - [公司使命是成为全球技术领导者，提供跨多个网络层的开放、以云为中心的解决方案][20] - [2023年公司进行重组，设立首席运营官和全球销售领袖职位，推出“Ribbon 3.0”计划以提高运营效率和执行能力][20] - [2023年公司进行组织架构调整，设立首席运营官和全球销售负责人职位，推出“Ribbon 3.0”计划][20] - [公司专注于向全球服务提供商和企业客户营销和销售收购后的广泛产品组合，以扩大在IP和光网络及传输市场的份额][21] - [公司聚焦向全球客户营销和销售收购后的广泛产品组合，拓展IP和光网络及传输市场份额并进行交叉销售][21] - [公司期望通过利用现有部署基础和业务，扩大北美IP光网络市场份额][22] - [公司期望通过利用现有客户基础，扩大北美IP光网络市场份额][22] - [公司在IP光产品组合上进行大量研发投资，以抓住5G部署带来的机会，已有多个战略成果][23] - [公司在IP光产品组合上进行大量研发投资，参与5G机遇，已获得多个战略项目，如为印度Bharti Airtel和加拿大Rogers提供相关平台][23] - [公司积极将部分产品组合和商业模式向软件、云原生产品转型，采用自动化和即服务销售模式][24] - [公司积极将产品组合和商业模式向软件、云原生产品转型，采用自动化和即服务销售模式][24] - [公司聚焦通过企业解决方案和IP光网络连接解决方案，拓展网络边缘业务][25] - [公司专注通过企业解决方案和IP光网络连接解决方案拓展网络边缘业务，与微软等建立合作][25] - [公司持续寻求建立行业合作伙伴关系，以增强现有解决方案][26] 客户与市场 - [公司客户遍布全球超140个国家，2022年Verizon占公司约15%的收入，前五大客户占约34%的收入][27][28][29] - [公司客户遍布全球超140个国家，2022年Verizon占公司约15%的收入，前五大客户占约34%的收入][27][28][29] - [公司云与边缘业务市场竞争激烈，竞争对手包括华为、爱立信、诺基亚等][40] - [云与边缘市场竞争激烈，市场正从传统硬件主导转向云原生软件等，公司认为有机会从华为、爱立信等竞争对手处获取份额][40] - [IP光网络市场竞争激烈，公司认为市场正从少数大型电信传统硬件设备公司主导转向封闭和开放解决方案结合的模式，其优化和集成的多层IP光解决方案是关键差异化因素][48] - [IP光网络市场竞争强，市场从传统专有解决方案转向开放与封闭结合等，公司认为优化集成的多层IP光解决方案可增加份额][48] - [公司客户活动存在季节性波动，通常第四季度订单量增加，年初订单量减少，第一季度收入可能较低，但季节性影响不可作为未来经营结果的可靠指标][92] - [公司通常在第四季度订单量增加，年初订单量减少，可能导致第一季度收入降低][92] 业务板块 - [2020年第四季度起，公司按云与边缘、IP光网络两个业务板块评估业绩][30] - [公司云与边缘业务部门提供VoIP、VoLTE、VoNR和UC&C等软件和硬件产品及服务][31] - [云与边缘业务板块为服务提供商和企业客户提供VoIP、VoLTE、VoNR通信及UC&C服务的软硬件产品和解决方案][31] - [公司云与边缘产品组合包括会话边界控制器（SBC）和网络转型产品，SBC产品有多种部署平台和类型，网络转型产品含多种软件平台和产品][33][38] - [公司IP光网络业务部门为IP网络、交换、路由和光传输提供高性能产品和解决方案][42] - [IP光网络业务为关键传输网络基础设施提供高性能、安全可靠的软硬件产品和解决方案，涵盖多地理区域和拓扑结构][42][43] - [公司IP光网络产品组合包括Apollo产品线和Neptune产品线][44][45] - [IP光网络多层产品组合包括Apollo、Neptune和Muse SDN，Apollo支持最高1.2Tbps/通道的光传输，Neptune适用于多种网络，Muse可实现SDN域编排][44][45][47] - [公司的Muse SDN多层域编排器和认知软件可加速创收时间、降低总体拥有成本并促进集成到更广泛的生态系统，适用于5G服务世界][47] 公司服务 - [公司全球服务组织提供专业和项目管理、维护支持、托管服务和教育服务等多种服务，帮助客户实现目标][49] - [公司全球服务组织提供专业和项目管理、维护支持、托管服务和教育服务等，帮助客户实现目标][49] 销售与营销 - [公司通过直接销售和渠道合作伙伴向全球服务提供商和企业客户销售产品和解决方案，直接销售团队按地理位置和主要客户组织][50] - [公司通过直销和渠道合作伙伴向全球服务提供商和企业客户销售产品和解决方案，直销团队按地域和大客户组织][50] - [公司营销组织负责提升品牌知名度，推动与策略、解决方案和产品的互动，管理多种沟通渠道和营销活动][51][52] 生产与采购 - [公司依靠全球合同制造商和原始设计制造商生产产品，与制造商保持长期合作关系并实施质量、环境和道德管理计划][53] - [公司依靠全球合同制造商和原始设计制造商生产产品，与制造商保持长期关系，拥有相关知识产权][53][54] - [公司与战略全球供应商合作采购关键集成电路组件、系统和软件，定期审查市场趋势和需求以协商降低组件价格][55] - [公司与战略全球供应商合作采购关键组件，政策是直接从原始供应商或授权分销商处购买，会管理产品生命周期过渡][55][56] 供应链问题 - [2020年年中开始的全球供应链中断影响了公司产品实现过程的多个方面，虽在2022年下半年和2023年有所缓和，但问题仍在影响交付执行和盈利能力，公司采取措施应对][58] 研发与专利 - [公司全球研发团队分布在多个卓越中心，补充内部专业知识并与长期合作伙伴合作，持续投资于开发方法和前沿技术][60] - [截至2022年12月31日，公司在美国拥有669项已授权专利、44项正在申请的专利，在外国司法管辖区拥有276项已授权专利、16项专利申请，在美国和外国分别注册了34项和118项商标][66] - [截至2022年12月31日，公司在美国拥有669项已授权专利，有效期至2023 - 2041年，还有44项正在申请的专利；在国外拥有276项已授权专利和16项专利申请；在美国注册了34个商标，在国外注册了118个商标][66] 员工情况 - [截至2022年12月31日，公司全球共有3394名员工，其中亚洲1276人（占38%）、北美943人（占28%）、EMEA 1056人（占31%）、LATAM 119人（占3%），约726名员工受集体谈判协议或工作委员会覆盖][73] - [截至2022年12月31日，公司全球共有3394名员工，其中亚洲1276人（占38%）、北美943人（占28%）、EMEA1056人（占31%）、LATAM119人（占3%），约726名员工受集体谈判协议或工作委员会覆盖][73] - [2022年公司女性员工占比23%，共770人，其中亚洲、北美、EMEA和拉美地区占比分别为41%、24%、32%和3%][76] - [截至2022年12月31日，公司23%的员工为女性，共770人，其中亚洲占41%、北美占24%、EMEA占32%、LATAM占3%][76] - [2022年公司招聘407名员工，较2021年减少28%，全球自愿员工离职率为13.3%][77] - [2022年公司“实时奖励”计划颁发约4000个奖项，44%的员工获得认可和奖励][78] - [2022年公司提供超20场现场培训网络研讨会、10个经理/领导发展项目，员工人均培训时长约13小时，较2021年的约11小时有所增加][80] - [2022年公司为所有运营国家的员工及其家属推出全球员工援助计划（EAP）][81] - [2022年公司推出Ribbon健康计划，涵盖健康营养、压力管理等主题][82] - [2022年下半年公司采用混合工作模式，员工每周至少两天在办公室工作][83] - [自2010年起，公司为所有员工提供一天带薪休假用于全球服务日活动][85] ESG相关 - [公司制定ESG战略，有望对未来环境绩效产生积极影响并带来社会效益][88] - [公司通过负责的产品设计和要求供应商遵守可持续实践来保护环境和防止污染，产品注重提高功率和空间效率以降低能耗][89] - [公司遵守国家和国际法律法规，维护适用于所有董事、员工、承包商和供应商的行为准则][90] 信息获取 - [公司的年度报告、季度报告等文件可通过美国证券交易委员会网站或公司网站免费获取][93]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2.34亿美元，同比增长1.3%，其中IP Optical Networks业务增长17%，Cloud and Edge业务下降7% [35] - 非GAAP毛利率为52.4%，同比下降150个基点，主要由于IP Optical Networks业务占比增加 [35] - 第四季度自由现金流为1600万美元，年末现金余额为6700万美元 [5] - 非GAAP调整后EBITDA为2900万美元，同比增长11% [54] - 全年非GAAP税率为31%，较2021年下降800个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 IP Optical Networks业务 - 第四季度收入为9700万美元，环比增长18%，同比增长17% [56] - 非GAAP毛利率为36%，同比下降170个基点 [56] - 非GAAP EBITDA亏损为700万美元，占收入的8% [57] - 光学传输设备销售环比增长16%，同比增长6% [11] - IP Routing产品组合销售环比增长21%，同比增长34% [23] Cloud and Edge业务 - 第四季度收入为1.37亿美元，环比增长10%，同比下降7% [20] - 软件收入占总产品收入的59% [20] - 非GAAP毛利率为64%，与去年同期持平 [36] - 非GAAP EBITDA为3600万美元，占收入的26% [37] - 企业市场收入环比增长67%，同比增长7%，占Cloud and Edge业务收入的37% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区是IP Optical销售最强的地区，覆盖欧洲大陆、非洲、英国和中东 [12] - 亚太地区增长显著，包括菲律宾的Eastern Telecom和InfiniVAN、越南的Viettel、台湾的Taiwan Mobile等 [13] - 北美地区全年销售增长超过30%，占IP Optical总销售的10%以上 [26] - 印度市场取得重要突破，获得Bharti的光学传输长距离DWDM网络部分订单 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过IP Optical业务实现盈利改善，预计2023年收入增长超过15% [86] - 公司计划通过新产品发布和市场扩展，在光学传输市场继续增长并扩大市场份额 [49] - 公司正在与Tech Mahindra合作开发基于云的多域、多供应商编排和管理平台 [71] - 公司预计2023年运营成本将减少2500万至3000万美元，带来约2000万美元的净节省 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和运营成本上升等宏观压力，电信行业的经营环境仍然健康 [62] - 5G技术的普及和固定宽带网络的扩展是运营商的主要投资重点 [41][42] - 公司预计2023年收入将在8.4亿至8.7亿美元之间，Cloud and Edge业务收入相对持平，IP Optical业务收入增长超过15% [86] - 公司预计2023年调整后EBITDA将在9500万至1.1亿美元之间 [72] 其他重要信息 - 公司预计第一季度收入将在1.8亿至1.9亿美元之间，非GAAP毛利率在46%至48%之间，非GAAP调整后EBITDA在-600万至+100万美元之间 [88] - 公司正在与银行财团合作，将基准利率从LIBOR改为SOFR [39] - 公司预计供应链挑战将继续缓解，产品成本和运营灵活性将改善 [84] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Bharti订单的竞争环境和增量贡献 - Bharti订单是公司在长距离网络领域的新突破，展示了产品组合的竞争力 [94] - 初始订单规模为千万美元级别，预计将在2023年逐步扩大 [95] 问题: 关于IP Optical业务在欧洲的华为替代情况 - 英国对华为的替代要求较为严格，但在欧洲其他国家，华为仍然是主要竞争对手 [101] - 公司在欧洲的业务主要集中在区域电信提供商和关键基础设施领域 [100] 问题: 关于Cloud and Edge业务中会话边界控制器市场的竞争动态 - 在运营商市场，销售可能呈现波动性，因为客户通常以资本支出形式购买容量 [103] - 在企业市场，公司正在通过年度企业级许可证和订阅模式推动增长 [104] 问题: 关于2023年收入增长和毛利率展望 - 公司预计2023年收入增长主要来自IP Optical业务，预计全年增长超过15% [126] - 第一季度毛利率下降主要由于收入水平较低和IP Optical业务新项目的初期低利润率 [127] - 预计全年毛利率将在53%至54%之间，下半年将有所改善 [127] 问题: 关于印度市场的机会和Bharti订单的贡献 - 印度市场是公司的重要增长机会，Bharti订单将在2023年上半年开始贡献收入 [132] - 公司在印度的本地化资源和支持能力是其竞争优势 [130]

业绩总结 - 2022财年总收入为820百万美元，较2021财年的845百万美元下降了3%[1] - 2022年第四季度收入为234百万美元，较第三季度的207百万美元增长了13%[22] - 2022年第四季度收入同比增长1%[52] - 2022年整体收入为8.2亿美元，同比下降3%[50] 用户数据 - 2022年第四季度的光学网络收入增长了16%[37] - 2022年第四季度的IP网络收入增长了21%[37] - 北美市场2022年收入增长31%，为历史最佳[52] - APAC地区第四季度收入增长49%[52] 财务指标 - FY22非GAAP毛利率为53%，较FY21的57%下降了4个百分点[1] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为61.1%[106] - 2022年第四季度的非GAAP调整后的EBITDA为2900万美元，较2021年第四季度的2600万美元增长[51] - 2022年第四季度的非GAAP每股收益为0.09美元[120] - 2022年全年每股调整后收益为0.11美元[35] 未来展望 - 公司预计2023年实现5%的年度成本节约[94] - 预计2023年全年收入范围为840百万至870百万美元[95] - 预计全年GAAP毛利率为49.3%至50.4%[110] - 预计全年非GAAP毛利率为53.0%至54.0%[110] 负债与现金流 - 2022年第四季度的现金余额为67百万美元[4] - 2022年第四季度的债务为330百万美元，杠杆率为4.66x[4] - 2022年第四季度的负债总额为278百万美元，较2021年第四季度的321百万美元下降了13.4%[96] - 2022年第四季度的现金及现金等价物为67百万美元，较2021年第四季度的106百万美元下降了37%[96] 其他信息 - 公司在2021年出售QualiTech业务，获得现金290万美元，记录销售收益280万美元[112] - 公司使用调整后EBITDA作为评估业绩的补充指标，排除非现金和非持续性费用[114] - 2022年第四季度的每股摊薄亏损为0.01美元，非GAAP每股摊薄收益为0.12美元[109] - 2022年第四季度的摊销费用占总收入的6.6%[107]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为12.24635亿美元和13.47737亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为7.35466亿美元和8.20571亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为4.89169亿美元和5.27166亿美元[13] - 2022年9月30日现金及现金等价物为55670美元，2021年12月31日为103915美元[13] - 2022年9月30日应收账款净额为237834美元，2021年12月31日为282917美元[13] - 2022年9月30日存货为70286美元，2021年12月31日为54043美元[13] - 2022年9月30日总流动资产为422399美元，2021年12月31日为480990美元[13] - 2022年9月30日总负债为735466美元，2021年12月31日为820571美元[13] - 2022年9月30日股东权益总额为489169美元，2021年12月31日为527166美元[13] 公司营收与亏损情况关键指标变化 - 2022年和2021年第三季度，公司总营收分别为2.07127亿美元和2.10398亿美元[15] - 2022年和2021年前三季度，公司总营收分别为5.86121亿美元和6.1438亿美元[15] - 2022年和2021年第三季度，公司净亏损分别为1841.6万美元和5943.1万美元[15] - 2022年和2021年前三季度，公司净亏损分别为1.18571亿美元和8087.7万美元[15] - 2022年和2021年第三季度，公司综合亏损分别为1669.2万美元和5837.8万美元[18] - 2022年和2021年前三季度，公司综合亏损分别为9922.2万美元和7376万美元[18] - 截至2022年9月30日九个月，公司净亏损118,571,000美元，2021年同期为80,877,000美元[31] - 2022年第三季度总营收为2.07127亿美元，2021年同期为2.10398亿美元；2022年前九个月总营收为5.86121亿美元，2021年同期为6.1438亿美元[136] - 2022年第三季度公司总营收2.07127亿美元，2021年同期为2.10398亿美元；2022年前九个月总营收5.86121亿美元，2021年同期为6.1438亿美元[151] 公司现金流情况关键指标变化 - 2022年九个月经营活动净现金使用42,462,000美元，2021年同期提供7,899,000美元[31] - 2022年九个月投资活动净现金使用13,044,000美元，2021年同期使用11,335,000美元[31] - 2022年九个月融资活动净现金提供6,207,000美元，2021年同期使用28,017,000美元[31] - 2022年九个月现金、现金等价物和受限现金净减少50,550,000美元，2021年同期减少31,942,000美元[31] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为55,935,000美元，2021年同期为103,755,000美元[31] 公司税费与奖励相关数据变化 - 2022年九个月利息支付13,179,000美元，2021年同期为11,410,000美元[33] - 2022年九个月所得税支付14,653,000美元，2021年同期为11,944,000美元[33] - 2022年九个月所得税退款643,000美元，2021年同期为983,000美元[33] - 2022年受限股票奖励、受限股票单位和基于绩效的股票单位归属日总公允价值为9,092,000美元，2021年为38,879,000美元[33] 公司股权发行与股本情况 - 2022年8月12日，公司进行股权发行，出售17,071,311股普通股，每股3.05美元，总收益约5210万美元，扣除费用约170万美元[39] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司发行并流通的普通股分别为1.68093446亿股和1.48895308亿股[13] 公司财务报表准则影响 - 2022年3月FASB发布的ASU 2022 - 02于2023年1月1日生效，公司认为采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[55][57] - 2021年10月FASB发布的ASU 2021 - 08于2023年1月1日生效，公司认为采用该准则可能对重大业务收购期间及之后的合并财务报表产生重大影响[58] - 2021年1月FASB发布的ASU 2021 - 01在2022年12月31日前对受影响衍生品条款修改时生效，采用该准则未对公司合并财务报表产生重大影响[59] 公司每股收益计算相关 - 2022年第三季度和前九个月计算摊薄每股收益时，分别有1440万股和1090万股因具有反摊薄作用未纳入计算[61] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，计算摊薄每股收益使用的加权平均基本股数和摊薄股数有相应数据[61] 公司资产账面价值变化 - 2022年9月30日和2021年12月31日库存的当前部分分别为70286千美元和54043千美元[63] - 2022年9月30日和2021年12月31日无形资产的净账面价值分别为309697千美元和350730千美元[64] - 2022年9月30日无形资产的预计未来摊销费用总计309697千美元，其中2022年剩余时间为14970千美元[67] - 2022年8月29日，公司以440万美元收购美国虚拟云技术公司的永久软件许可证[67] - 2022年9月30日和2021年9月30日商誉的账面价值分别为300892千美元和416892千美元[68] - 2022年9月30日和2021年12月31日AVCT投资的公允价值分别为0和4390万美元，2022年三、九个月分别损失190万和4130万美元[72] 公司应计费用与余额情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日应计费用分别为99261千美元和100752千美元[78] - 2022年9月30日保修应计余额为12772千美元[80] 公司重组费用情况 - 2022年和2021年第三季度重组及相关费用分别为130万和180万美元，九个月分别为900万和1050万美元[81] - 2022年前三季度重组及相关费用分别为130万美元和830万美元[87] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计重组的长期部分与设施相关的金额分别为220万美元和160万美元[88] 公司信贷安排与贷款情况 - 2020信贷安排提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环贷款额度[90] - 2020年8月18日，7500万美元2020定期贷款安排指定为B类定期贷款被转让，剩余3.25亿美元为A类定期贷款[97] - A类定期贷款和2020循环信贷安排于2025年3月到期，利率为LIBOR加1.50% - 3.50%或基准利率加0.50% - 2.50% [98] - B类定期贷款原定于2026年3月到期，利率为LIBOR加7.50%或基准利率加6.50% [99] - 2021年3月3日，第三修正案提供7460万美元增量定期贷款安排，用于回购B类定期贷款[103] - 2022年3月10日，第四修正案将2022年第一季度和第二季度最大综合净杠杆率分别提高到4.25:1.00和4.50:1.00 [105] - 2022年6月30日，第五修正案将2022年第二、三、四季度最大综合净杠杆率分别提高到5.25:1.00、5.00:1.00和4.75:1.00 [106] - 第五修正案后，公司需在2024年3月31日前每季度支付约500万美元本金，之后三个季度每季度支付1000万美元，最终付款约2.75亿美元[108] - 2022年9月30日，2020定期贷款未偿还余额为3.355亿美元，平均利率5.4%；信用证未偿还金额为330万美元，利率4.5%[109] - 2021年12月31日，2020定期贷款未偿还余额为3.755亿美元，平均利率3.4%；信用证未偿还金额为430万美元，利率2.5%[109] 公司担保与抵押情况 - 2022年9月30日，公司担保总额为950万美元，现金抵押为30万美元；2021年12月31日，担保总额为3010万美元，现金抵押为260万美元[110] 公司利率互换情况 - 2020年3月，公司签订利率互换协议，将4亿美元定期贷款基于一个月伦敦银行同业拆借利率的可变利率转换为0.904%的固定利率加杠杆保证金[114] - 2022年7月22日和8月16日，公司分别出售3000万美元名义金额的利率互换，共获310万美元收益，剩余名义金额为3.4亿美元[115] - 截至2022年9月30日，预计未来12个月有1100万美元将重新分类为利息费用的减少[118] - 2022年第三季度和前九个月，衍生工具在其他综合收益（损失）中确认的净收益分别为305.6万美元和2168.5万美元；从累计其他综合收益（损失）重新分类至利息费用的金额分别为 - 133万美元和 - 43.7万美元[119] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司指定为套期工具的利率衍生资产（负债）公允价值分别为2628.3万美元和181.1万美元[119] 公司收入构成与确认情况 - 公司收入主要来自产品和服务，产品收入通常在控制权转移或软件可供下载时确认，服务收入根据不同类型按相应方法确认[122] - 公司递延收入主要来自年度客户支持协议的开票，其价值随收入确认时间而增减[133] - 2022年第三季度产品收入为1.11152亿美元，2021年同期为1.11726亿美元；2022年前九个月产品收入为3.05809亿美元，2021年同期为3.22744亿美元[136] - 2022年第三季度服务收入为9597.5万美元，2021年同期为9867.2万美元；2022年前九个月服务收入为2.80312亿美元，2021年同期为2.91636万美元[138] - 2022年第三季度通过渠道合作伙伴计划的间接销售产品收入为3438.2万美元，直接销售为7677万美元；2022年前九个月间接销售为8633.5万美元，直接销售为2.19474亿美元[136] - 2022年第三季度向企业客户销售产品收入为3313.6万美元，向服务提供商客户销售为7801.6万美元；2022年前九个月向企业客户销售为7805.6万美元，向服务提供商客户销售为2.27753亿美元[138] - 截至2022年9月30日九个月，应收账款余额从1月1日的2.08972亿美元降至1.45531亿美元，未开票应收账款从7394.5万美元增至9230.3万美元，递延收入（当前）从1.09119亿美元降至9013.9万美元，递延收入（长期）从2061.9万美元增至2218.5万美元[142] - 公司在2022年前九个月确认了约8500万美元的收入，这些收入在2021年12月31日被记录为递延收入；2021年前九个月确认了约8100万美元的收入，这些收入在2020年12月31日被记录为递延收入[142] - 截至2022年9月30日，公司预计约400万美元的长期递延收入将在2023年确认为收入，约1000万美元将在2024年确认，约800万美元将在2025年及以后确认[142] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司均有380万美元的递延销售佣金资本化[144] 公司业务部门营收与利润情况 - 公司有两个可报告的业务部门：云和边缘、IP光网络[145] - 2022年第三季度公司总营收2.07127亿美元，2021年同期为2.10398亿美元；2022年前九个月总营收5.86121亿美元，2021年同期为6.1438亿美元[151] - 2022年第三季度公司调整后总毛利润1.12811亿美元，2021年同期为1.20916亿美元；2022年前九个月调整后总毛利润3.12752亿美元，2021年同期为3.60