财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为4300万美元，非GAAP每股收益为0.17美元，均超出预期 [7][19] - 上半年收入同比增长10%，调整后EBITDA增长60%，非GAAP每股收益增长133% [8] - 第二季度总收入为2.11亿美元，同比增长2%（剔除Kandy出售影响），非GAAP毛利率为61%，高于去年同期的59% [24] - 第二季度非GAAP运营费用为9000万美元，预计下半年运营费用将有所增加 [25] - 公司第二季度现金及等价物为1.15亿美元，较上一季度增加600万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - IP Optical业务第二季度收入为7000万美元，同比增长1000万美元，毛利率为48% [29][30] - Cloud & Edge业务第二季度收入为1.41亿美元，同比下降1%，调整后EBITDA为4400万美元，EBITDA利润率为31% [27][28] - 软件收入占Cloud & Edge产品收入的56%，较第一季度增长4个百分点 [28] - 维护收入占总收入的34%，同比增长400万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入在上半年超过2020年全年，显示出公司在北美市场的扩展策略初见成效 [9] - 印度市场受COVID影响，第二季度收入为1700万美元，低于预期的2200-2400万美元 [48] - 国际客户贡献了总收入的52%，与去年同期持平 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于IP Optical Networking市场，通过400G ZR+、5G网络切片等新技术与竞争对手区分 [37][38] - 公司计划扩大企业统一通信市场的份额，并重组了企业销售团队以更好地服务该市场 [39] - 公司通过Rogers、Optus和Singtel等大客户赢得市场份额，预计这些项目将在2022年及以后带来显著收入增长 [36][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度市场的COVID复苏和供应链问题（尤其是半导体短缺）是公司面临的主要挑战 [40][42] - 尽管面临短期挑战，公司预计2022年将有更多增长动力，受益于新客户和全球市场的扩展 [45] - 公司预计第三季度收入在2.15亿至2.25亿美元之间，调整后EBITDA为3200万至3600万美元，非GAAP每股收益为0.11至0.13美元 [45] 其他重要信息 - 公司完成了ECI Telecom的收购和Kandy Communications的出售，并开始按Cloud & Edge和IP Optical Networks两个业务部门进行报告 [6] - 公司在第二季度新增了12个IP Optical客户，包括法国Telehouse和美国一家无线运营商 [12] - 公司预计第四季度收入将显著增长，主要来自欧洲关键基础设施项目、以色列国防军预算和企业支出的增加 [54][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 印度市场的影响和供应链问题 - 印度市场第二季度收入为1700万美元，低于预期的2200-2400万美元，主要受COVID影响 [48] - 供应链问题限制了公司在第二季度的灵活性，预计下半年仍将面临挑战 [51] 问题: Rogers、Optus和Singtel项目的收入机会 - 这些项目预计在2021年不会带来显著收入，但将在未来几年内逐步释放 [60] - Rogers项目规模最大，预计将带来较高的长期收入 [64] 问题: 企业市场的表现 - 企业市场表现较弱，主要由于大客户在2020年增加了容量，目前尚未完全消化 [81] - 公司正在重组销售团队，以更好地服务中型企业市场 [82] 问题: 网络现代化项目的收入确认 - 网络现代化项目通常包括软件和硬件收入，且利润率较高 [84] - 这些项目通常伴随着专业服务收入，部分收入将在项目完成后确认 [85] 问题: 华为替代项目的客户规模 - 公司赢得了一家美国无线运营商的华为替代项目，客户规模较小，但项目意义重大 [86]

业绩总结 - Ribbon Communications 2021年第一季度总收入为1.93亿美元，同比增长35%[13] - 第一季度的非GAAP调整后EBITDA为2000万美元，同比增长106%[20] - 第一季度的净亏损为4500万美元，稀释每股收益为-0.31美元[13] - 2021年第二季度预计收入在2.15亿至2.25亿美元之间[33] - 2021年全年预计收入在9.25亿至9.45亿美元之间[33] 用户数据 - 第一季度的核心SBC产品收入同比增长12%[10] - 2020财年产品收入为4.68亿美元，2021年第一季度产品收入为9800万美元，环比下降30%[39] - 2020财年服务收入为3.76亿美元，2021年第一季度服务收入为9500万美元，环比下降25%[39] 财务指标 - 第一季度的非GAAP毛利率为57%，较去年同期持平[20] - 2021年第一季度现金余额为1.09亿美元，债务为3.91亿美元，利率为3.40%[29] - 2021年第一季度总资产为14.53亿美元，较2020年第四季度的15.47亿美元下降6%[36] - 2021年第一季度负债总额为3.01亿美元，较2020年第四季度的3.52亿美元下降14%[36] - 2021年第一季度经营现金流为负600万美元[37] 未来展望 - 预计2021年第二季度收入范围为215百万，毛利率为55.9%[60] - 2021年全年收入预计为925百万，毛利率为54.9%[60] - 预计2021年第一季度GAAP每股亏损为0.05美元，非GAAP每股收益为0.09美元[60] 其他信息 - 2020财年总收入为8.44亿美元，2021年第一季度总收入为1.93亿美元，环比增长22%[35] - 2020财年调整后EBITDA为1.31亿美元，2021年第一季度调整后EBITDA为2000万美元[35] - GAAP运营亏损为4600万美元，较上年同期的1260万美元有所增加[56] - GAAP每股亏损为0.27美元，非GAAP每股收益为0.09美元[59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为14.52784亿美元和15.47265亿美元[13] - 截至2021年3月31日，公司普通股发行和流通股数为1.4735859亿股，2020年12月31日为1.45425248亿股[13] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为6.42733亿美元，2020年12月31日为6.86853亿美元[13] - 2020年1月1日至3月31日，普通股股份从110,471,995股增至144,351,304股，股东权益从483,255美元增至553,704美元[23] - 2021年第一季度总营收为1.92772亿美元，2020年同期为1.57982亿美元，同比增长22.02%[15] - 2021年第一季度总营收为1.92772亿美元，2020年第一季度为1.57982亿美元[142] - 2021年第一季度总成本为8222.5万美元，2020年同期为6745.8万美元[15] - 2021年第一季度毛利润为1.10547亿美元，2020年同期为9052.4万美元[15] - 2021年第一季度净亏损为4468.7万美元，2020年同期为3317万美元[15] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.31美元，2020年同期均为0.27美元[15] - 2021年第一季度综合亏损为3797.1万美元，2020年同期为4192万美元[18] - 2021年和2020年第一季度净亏损分别为44,687千美元和33,170千美元[26] - 2021年和2020年第一季度经营活动产生的净现金分别为-6,212千美元和39,932千美元[26] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用的净现金分别为-5,357千美元和-309,369千美元[26] - 2021年和2020年第一季度融资活动产生的净现金分别为-14,777千美元和335,052千美元[26] - 2021年和2020年第一季度现金及现金等价物净增减分别为-26,810千美元和65,425千美元[26] - 2021年3月31日和2020年3月31日现金、现金等价物及受限现金期末余额分别为108,887千美元和110,068千美元[26] - 2021年和2020年第一季度利息支付分别为4,317千美元和688千美元，所得税支付分别为7,656千美元和1,259千美元[26] - 2021年3月31日和2020年12月31日，债券和认股权证的总公允价值分别为9270万美元和1.152亿美元，2021年1月1日至3月31日，公司因两者公允价值下降损失2390万美元，部分被150万美元利息抵消[73] - 2021年和2020年第一季度，基本和摊薄加权平均流通股数分别为14593.6万股和1.20992亿股，2021年和2020年第一季度分别有1280万股和1170万股未纳入摊薄每股亏损计算[77] - 2021年和2020年第一季度，公司分别记录重组及相关费用600万美元和210万美元[87] - 2021年和2020年第一季度，与2020年重组计划相关的费用分别为40万美元和110万美元，公司预计该计划还将产生约400万美元费用[92] - 2021年和2020年第一季度重组及相关费用分别为560万美元和100万美元[94] - 2021年和2020年第一季度，衍生工具在其他综合损失中确认的收益（损失）分别为588.9万美元和 - 933.7万美元[128] - 2021年和2020年第一季度，从累计其他综合收益（损失）重新分类至利息费用的金额分别为78万美元和 - 19万美元[128] - 2021年和2020年第一季度，公司股票薪酬费用分别为5,060,000美元和2,976,000美元[186] - 2021年第一季度和2020年第一季度，净租赁成本分别为1.4266亿美元和0.9878亿美元[202] - 2021年第一季度和2020年第一季度，经营租赁的经营现金流分别为556.1万美元和311.3万美元；融资租赁的经营现金流分别为2.6万美元和5.5万美元；融资租赁的融资现金流分别为27.2万美元和33.8万美元[203] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度产品营收为9788.9万美元，服务营收为9488.3万美元；2020年同期产品营收为7589.9万美元，服务营收为8208.3万美元[15] - 2021年第一季度产品收入为9788.9万美元，2020年第一季度为7589.9万美元[142] - 2021年第一季度服务收入（维护）为6870.5万美元，2020年第一季度为6106.8万美元[142] - 2021年第一季度服务收入（专业服务）为2617.8万美元，2020年第一季度为2101.5万美元[142] - 2021年第一季度产品总收入9.79亿美元，2020年同期为7.59亿美元；服务总收入9.49亿美元，2020年同期为8.21亿美元[144] - 2021年第一季度云与边缘业务收入1.25亿美元，2020年同期为1.28亿美元；IP光网络业务收入6735万美元，2020年同期为2995.1万美元[157] - 2021年第一季度云与边缘业务调整后毛利润8433.5万美元，2020年同期为7893.5万美元；IP光网络业务调整后毛利润2647.4万美元，2020年同期为1174.6万美元[157] - 2021年第一季度云与边缘业务调整后EBITDA为2833万美元，2020年同期为973.9万美元；IP光网络业务调整后EBITDA为 - 867.8万美元，2020年同期为 - 19.8万美元[157] - 2021年第一季度Verizon Communications Inc.贡献公司收入的16%，2020年为13%；2020年第一季度AT&T Inc.贡献公司收入的10%，2021年不足10%[158] 资产相关数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，受限现金分别为270万美元和730万美元[41][42] - 2021年3月31日和2020年12月31日，存货分别为5013.8万美元和4808.6万美元，当前部分分别为4485.4万美元和4575万美元[78] - 2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产账面价值分别为4.01533亿美元和4.17356亿美元，预计2021年剩余时间至2026年及以后的摊销费用总计4.01533亿美元[79][82] - 2021年3月31日和2020年3月31日，商誉分别为4.16892亿美元和4.14389亿美元，2021年第一季度商誉账面价值无变化[82][83] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应计费用分别为9818.5万美元和1.34865亿美元[84] - 2021年第一季度，保修应计余额从1485.5万美元变为1387.7万美元，其中2021年3月31日和2020年12月31日，分别有570万美元和650万美元为流动部分，820万美元和840万美元为长期部分[86] - 截至2021年3月31日，应收账款余额1.52亿美元，年初为1.79亿美元；未开票应收账款余额5755.1万美元，年初为5840.7万美元；当期递延收入（流动）余额1.02亿美元，年初为9682.4万美元；当期递延收入（长期）余额2305.4万美元，年初为2601万美元[146] - 2021年3月31日长期递延收入中，预计2022年确认约1100万美元、2023年确认约800万美元、2024年及以后确认约400万美元的收入[149] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司递延销售佣金资本化金额均为410万美元[150] - 2021年3月31日，公司使用权租赁资产为6.333亿美元，租赁负债为8.6945亿美元；2020年12月31日，使用权租赁资产为7.074亿美元，租赁负债为9.1107亿美元[198] - 2021年3月31日和2020年12月31日，融资租赁资产分别扣除累计折旧220万美元和190万美元[199] - 2021年3月31日和2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.52年和6.59年；融资租赁分别为1.51年和1.70年[203] - 2021年3月31日和2020年12月31日，经营租赁加权平均折现率分别为5.72%和5.67%；融资租赁分别为5.74%和6.15%[203] - 2021年3月31日，不可撤销租赁的未来最低固定租赁付款总额，经营租赁为1.05214亿美元，融资租赁为127.2万美元；现值分别为8572.7万美元和121.8万美元[205] 公司业务交易相关 - 2021年第一季度，公司出售应收账款获3110万美元现金，记录利息费用20万美元；2020年同期获1510万美元现金，记录利息费用10万美元[43] - 公司为收购ECI发行3250万股普通股，公允价值1.086亿美元，支付现金3.225亿美元，其中1.833亿美元偿还债务，1.392亿美元支付给卖方股东，ECI股东还从出售房地产资产获3340万美元[51] - 2020年第一季度，ECI贡献收入3000万美元，净亏损330万美元[52] - 收购ECI总对价公允价值4.55402亿美元，其中现金对价3.46852亿美元，股票对价1.0855亿美元[55] - 假设ECI收购于2019年1月1日完成，2020年第一季度预计收入1.83189亿美元，净亏损3912.9万美元，每股亏损0.25美元[60] - 2021年第一季度，公司收购、处置和整合相关费用为119.7万美元；2020年同期为1238.4万美元[62] - 2020年12月1日，公司完成出售Kandy通信业务，获4500万美元AVCT证券作为对价，共43778个AVCT单位[64] - AVCT单位中，债券年利率10%，本金及利息2023年5月1日或控制权变更时到期支付，初始转换价格3.45美元，股价连续60个交易日内40天达到或超过6美元时强制赎回[65] - 认股权证可购买437.78万股AVCT普通股，行使价格0.01美元，2025年12月1日到期[69] - 出售Kandy通信业务时，AVCT单位公允价值8490万美元，其中债券6630万美元，认股权证1860万美元，出售净资产价值130万美元，实现收益8360万美元[71] 公司债务与信贷相关 - 2020年信贷安排提供5亿美元承诺，包括4亿美元定期贷款和1亿美元循环贷款[100] - 2020年8月18日，7500万美元定期贷款B转让，剩余3.25亿美元为定期贷款A[106] - 2020年12月31日，定期贷款A余额3.185亿美元，平均利率3.4%；定期贷款B余额7460万美元，平均利率8.4%[111] - 2021年3月3日，第三修正案提供7460万美元增量定期贷款，用于回购定期贷款B[113] - 2021年3月31日，2020年定期贷款余额3.906亿美元，平均利率3.4%；信用证余额640万美元，利率2.5%[115] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司均遵守2020年信贷安排所有契约[116] - 2021年3月31日，银行担保等总额2690万美元，信用证640万美元；2020年12月31日，分别为2700万美元和560万美元[118] - 2021年3月31日和2020年12月31日，2020年定期贷款工具未偿还余额分别为3.906亿美元和3.931亿美元[124] - 2020年3月，公司签订利率互换协议，将4亿美元定期贷款可变利率转换为0.904%的固定利率加杠杆保证金，2021年3月31日该互换名义金额为4亿美元，2025年3月3日到期[124] - 基于预测远期利率，截至2021年3月31日，公司估计未来十二个月可能有310万美元重新分类为利息费用增加[127] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司指定为套期工具的利率衍生负债分别为430万美元和1090万美元[130] 公司股权与薪酬相关 - 2019年第二季度公司董事会批准最高7500万美元的股票回购计划，于2021年4月18日到期，2021年和2020年第一季度均未回购[160] - 2020年3月16日公司授予McClelland 462,963份RSUs和有市场及服务条件的

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度营收为1.93亿美元，符合预期，调整后EBITDA为2000万美元，超出1400万至1800万美元的预期范围，调整后每股收益为0.03美元，位于0.01至0.03美元的预期高端 [17][18] - 非GAAP毛利率为57%，与2020年第一季度持平，非GAAP运营费用为9500万美元，调整后EBITDA为2000万美元，较2020年第一季度的1000万美元大幅增长 [22][23] - 公司现金及现金等价物为1.09亿美元，较上一季度减少2700万美元，主要由于年度可变薪酬支付和季节性因素 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cloud & Edge业务第一季度营收为1.25亿美元，同比下降但剔除Kandy业务出售影响后持平，调整后EBITDA为2800万美元，较2020年第一季度的1000万美元增长近三倍，EBITDA利润率为23% [24] - IP Optical业务第一季度营收为6700万美元，同比增长22%，非GAAP毛利率为39%，调整后EBITDA亏损为900万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场受疫情影响，部署水平仅为疫情前的60%，预计下半年将有所恢复 [12][43] - 北美市场在IP Optical领域表现强劲，预计第二季度将有显著增长 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期转型，抓住行业竞争格局变化带来的机会，受益于带宽需求增长和云通信服务的普及 [32] - 公司推出新的双400G ZR+ WDM解决方案，预计将在第三季度初上市，该技术将显著降低材料成本 [35] - 公司正在推进多个Tier 1服务提供商的评估，特别是在IP Optical领域，利用现有客户关系拓展市场 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来几年将有大量联邦资金投入宽带基础设施，支持5G部署和传统TDM网络的现代化 [33] - 公司对第二季度的预期为营收2.15亿至2.25亿美元，毛利率56%至57%，调整后EBITDA为3000万至3400万美元，非GAAP每股收益为0.09至0.11美元 [37] 其他重要信息 - 公司完成了对ECI Telecom的收购，并出售了Kandy Communications，这些交易影响了与前期数据的比较 [6] - 公司获得了2021年CRN渠道经销商网络合作伙伴计划的五星评级 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Tier 1服务提供商的机会 - 这些机会主要集中在IP Optical业务，涉及多个地区，包括俄罗斯、北美和亚太地区 [41][42] 问题: 印度市场的恢复情况 - 印度市场的部署水平为疫情前的60%，预计下半年将有所恢复，但具体时间尚不确定 [43][49][58] 问题: 芯片短缺对公司的影响 - 第一季度未受到实质性影响，但芯片交货时间延长，预计第二季度也不会有大问题，但下半年情况尚不确定 [46] 问题: 华为替代机会 - 公司正在推进多个华为替代机会，主要集中在光学和IP网络领域，特别是在印度和欧洲市场 [61][62][65] 问题: 北美市场的增长机会 - 公司预计第二季度在北美市场的IP Optical业务将有显著增长，主要得益于多个正在进行的项目 [67]

公司发展历程 - 公司于2017年10月由Sonus Networks和GENBAND合并而成，2020年3月完成对ECI的收购[15][16] 客户与市场分布 - 公司客户分布在全球超140个国家，包括服务提供商和企业[30] - 2020年，Verizon占公司约15%的收入，前五大客户占约34%的收入[32] - 2020年Verizon Communications Inc.贡献约15%的收入，前五大客户贡献约34%的收入[93] 业务板块划分 - 2020年第四季度起，公司按云与边缘、IP光网络两个业务板块评估业绩[33] 云与边缘业务 - 云与边缘业务为客户提供VoIP、VoLTE、VoNR和统一通信协作服务[34] - 云与边缘业务产品组合包括会话边界控制器和网络转型产品[37] - 云与边缘业务市场竞争激烈，市场正从少数大型电信硬件公司主导转向网络功能虚拟化等特征的市场，公司认为有机会从竞争对手处获取份额[40] - 云与边缘业务研发聚焦前沿技术，使客户从专用设备转向全虚拟化解决方案，投资产品的aaS变体[57] IP光网络业务 - IP光网络业务为关键运输网络基础设施提供高性能、安全可靠的软硬件产品和解决方案，市场竞争强，公司认为可凭借优化集成的多层IP光解决方案增加份额[41][46] - IP光网络研发团队专注为客户提供高性能、成本效益高的解决方案，降低运营成本，以先进集成的光和分组解决方案为独特增值点[58] 公司战略与运营 - 公司战略包括运营整合、知识产权与技术整合、交叉销售等[28] - 公司预计2021年继续进行系统集成和流程对齐活动[28] - 公司于2020年12月出售Kandy Communications业务，并成为AVCT的投资者[28] - 公司期望通过ECI收购扩大在服务提供商5G数据领域的业务[28] 销售与生产 - 公司通过直接销售和渠道合作伙伴向全球服务提供商和企业客户销售产品和解决方案，直接销售团队按地区和大客户组织[48] - 公司依靠全球领先的合同制造商和原始设计制造商生产产品，与他们保持长期关系并定期审查业务关系以降低成本和供应风险[50] - 公司与战略全球供应商合作采购关键集成电路组件等，政策是直接从原始供应商或授权分销商处购买主要组件[52][53] - 公司采用复杂的供需管理系统和敏捷安全库存流程，定期审查库存水平以应对产品生命周期缩短或需求下降[54] 研发与创新 - 公司全球研发团队分布在高低成本卓越中心，补充内部专业知识并与长期合作伙伴合作，以匹配客户需求[55][56] 知识产权 - 截至2020年12月31日，公司在美国获得693项专利，有效期至2021 - 2039年，有64项正在申请的专利；在外国司法管辖区有314项已颁发专利和35项专利申请；在美国注册34项商标，在外国司法管辖区注册99项商标[60] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球共有3784名员工，其中约30%位于北美，37%位于亚太地区，29%位于欧洲、中东和非洲地区，3%位于中美洲和拉丁美洲[66] - 约21%的员工为女性，约720名员工受集体谈判协议或工作委员会的覆盖[66] - 2020年，近1000名员工获得实时奖励，现金奖励在25美元至100美元之间或获得其他非货币认可[68] - 2020年，公司为员工人均提供约12小时的培训[69] - 近1300名来自各个地区的员工参加了“携手共进”健康月活动[72] - 截至2020年12月31日，公司全球员工自愿离职率约为6%，平均员工任期约为11年，超过41%的员工在公司（及其前身公司）工作超过10年[75] - 2020年首次员工脉搏调查参与率超过82%[75] 订单与收入特点 - 公司通常在第四季度订单量增加，年初订单量减少，第一季度收入可能较低[80] - 公司季度收入和经营业绩不可预测，可能因多种因素大幅波动，影响股价[84] 新冠疫情影响 - 2020年新冠疫情对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，包括影响供应链、客户需求等[86] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果的影响取决于疫情严重程度、疫苗有效性和时机等不可控因素[88] 市场竞争与行业环境 - 电信市场竞争激烈，市场正从少数大型电信设备公司主导转向以网络虚拟化、云迁移和开放接口为特征的市场[89] - 电信行业整合可能导致客户资本支出计划延迟或减少，增加竞争定价压力，对公司业务产生不利影响[94][95] 公司面临风险 - 公司未来成功依赖于扩大客户群和增加现有客户的经常性收入，若无法扩大客户群，失去重要客户或订单减少将产生不利影响[93] - 公司当前和未来的重组可能会因失去关键员工、分散管理层注意力等方式影响业务战略执行[97] - 公司面临客户信用风险和脆弱金融市场的信用敞口，客户付款失败或储备不足会对经营和财务状况产生不利影响[99][101] - 公司依赖分销商、转售商等渠道合作伙伴，与他们的关系管理不善会影响产品和服务的销售收入[102] - 公司依赖单一或有限供应商供应产品组件，若供应中断或需求预估失误，会影响产品发货和营收[116] - 公司未与组件供应商签订长期供应合同，供应中断时难以及时找到替代源，影响运营利润率[117] - 客户可在一定时间内无惩罚地重新安排交货日期或取消订单，存在库存过剩或不足风险[119] - 公司部分第三方供应商的电器产品已到生命周期末期，需求预测失误会影响运营结果[120] - 公司产品部署后可能出现错误或缺陷，若无法解决会增加成本、损失客户[121] - 公司部分产品销售收入来自政府客户，政府关系管理不善、政府支出变化等会影响营收[122][123] - 公司ECI收购及未来并购可能面临整合困难、成本超预期、效益未达预期等问题[125][126][127] - 公司未来投资、并购可能难以整合，会扰乱业务、稀释股东价值、损害财务状况[128] - 公司难以招聘和留住关键人员，高管流失会影响业务目标实现和未来增长[130][131] - 恐怖主义、自然灾害等会扰乱公司运营，全球经济和地缘政治环境不利会影响公司业绩[132][134][135] 国际业务相关 - 2020年国际业务占公司总收入约55%[142] - 印度最高法院判决电信服务提供商需支付更高的许可证费、频谱使用费及利息和罚款，服务提供商有十年时间支付，首笔10%需在2021年3月31日前支付[141] - 《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，对欧盟数据保护提出更严格要求[145] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，增加公司合规成本和潜在责任[155] - 公司受《反海外腐败法》（FCPA）和《英国贿赂法》（UKBA）约束，违规将面临重大民事或刑事处罚[157] - 公司部分含加密技术产品受出口管制，需获得相应出口许可证[158] - 军事预备役人员征召可能对公司业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生重大不利影响[140] - 印度调整总收入支付评估可能对公司在印度的销售产生重大不利影响[141] - 公司面临国际业务相关风险，包括关税、贸易限制、汇率波动等，可能对运营产生不利影响[145] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司记录的净重组费用为1620万美元，其中遣散费及相关成本1200万美元，与设施相关的费用420万美元，包括租赁资产加速摊销60万美元[96] - 公司大部分销售采用开放信贷基础，典型付款期限为30至90天，IP光网络部门部分付款期限长达180天或更长[100] - 公司2020年信贷安排承诺总额为5亿美元，包括3.25亿美元A类定期贷款、7500万美元B类定期贷款和1亿美元循环信贷安排[162] - 截至2020年12月31日，公司商誉达4.169亿美元，无形资产达4.174亿美元；2019年记录了1.643亿美元的商誉减值费用[168] - 公司出售云服务业务获得43778个证券单位，每个单位含1000美元可转换债券本金和100股认股权证；2020财年AVCT收盘价在1.54 - 11.25美元波动[169] - 2020年公司收盘价在2.03 - 7.36美元每股之间波动[175] - 截至2020年12月31日，JPM股东和Swarth合计持有公司约52%的普通股[178] - 特拉华州法律限制持有超过15%公司流通普通股的股东进行某些业务合并[180] - 公司于2019年启动全球设施整合和缩减计划，2020年基本完成搬迁和场地关闭活动[183][184] - 公司租赁面积小于5万平方英尺的办公空间，正退出部分设施[185] - 电信行业监管变化可能降低公司产品需求并增加销售成本[161] - 公司信贷协议条款可能影响运营灵活性和流动性，无法满足财务契约可能导致违约[162][164] - 截至2021年2月22日，公司普通股约有398名登记持有人[193] - 2020年第四季度，公司员工返还98,756股受限股以满足预扣税义务，10月至12月分别返还4,289股、71,100股、23,367股，平均每股价格分别为3.92美元、4.67美元、6.26美元，总平均价格为5.01美元[195] - 2019年5月2日公司宣布股票回购计划，授权回购至多7500万美元普通股，截至2020年12月31日，该计划下还有7050万美元可用于未来回购[196] - 以2017年10月30日投资100美元为基础，截至2020年12月31日，公司普通股累计回报为78.19美元，纳斯达克综合指数为197.92美元，罗素2000指数为137.30美元，纳斯达克电信指数为153.38美元[200] - 2020年公司产品收入为467,912千美元，服务收入为375,883千美元，总收入为843,795千美元；2019年产品收入为262,030千美元，服务收入为301,081千美元，总收入为563,111千美元[203] - 2020年公司产品成本为204,772千美元，服务成本为145,916千美元，总成本为350,688千美元；2019年产品成本为95,774千美元，服务成本为112,680千美元，总成本为208,454千美元[203] - 2020年公司毛利润为493,107千美元，2019年为354,657千美元[203] - 2020年公司运营收入为1,669千美元，2019年运营亏损为189,460千美元[203] - 2020年公司持续经营业务收入为88,591千美元，2019年持续经营业务亏损为130,075千美元[203] - 2020年公司基本每股持续经营业务收益为0.64美元，摊薄后为0.61美元；2019年基本和摊薄后每股持续经营业务亏损均为1.19美元[203] - 2020年12月31日现金及现金等价物为128,428千美元，2019年为44,643千美元[205] - 2020年12月31日受限现金为7,269千美元，2019年无此项[205] - 2020年12月31日总资为1,547,265千美元，2019年为814,908千美元[205] - 2020年收购ECI Telecom Group Ltd后产生2.605亿美元收入和5290万美元净亏损[206] - 2019年收购Anova Data, Inc.后，产品成本和销售及营销费用分别减少3760万美元和1160万美元并重新分类[206] - 2018年收购Edgewater后产生2150万美元收入和430万美元净亏损[206] - 2017年与GENBAND合并后产生6910万美元收入和1250万美元净亏损[206] - 2016年收购Taqua, LLC后产生190万美元收入和470万美元净亏损[206] - 公司针对新冠疫情实施临时工资削减10% - 50%，现已结束[209] - 2019年产品成本和销售及营销费用重新分类使产品毛利率和总毛利率分别提高14和7个百分点[213] 网络安全事件 - 2021年第一季度有第三方未经授权访问公司部分网络，但未获取重要内部或客户数据[152]

业绩总结 - 2020年第四季度销售额为2.44亿美元，同比增长8300万美元[11] - 2020年总销售额为8.44亿美元，同比增长2.81亿美元[11] - 2020年第四季度调整后EBITDA为4900万美元，2020年总调整后EBITDA为1.31亿美元，同比增长13%和53%[11] - 2020年第四季度净收入为1.24亿美元，2020年净收入为8900万美元[14] - 2020财年总收入为8.44亿美元，较2019财年的5.63亿美元增长50%[36] - 2020财年净收入为8900万美元，较2019财年的亏损1.3亿美元有所改善[36] 用户数据 - 2020年第四季度国际客户的销售额占总销售额的60%[10] - 2020年第四季度软件产品收入占总产品收入的62%，较2019年的47%有所增长[11] 未来展望 - 预计2021年第一季度收入在1.90亿到2.00亿美元之间[32] - 2021年全年收入预期在9.25亿美元到9.45亿美元之间[65] - 2021年预计收入和利润均将增长[34] 财务指标 - 2020年第四季度非GAAP毛利率为59%，较第三季度的58%有所上升[14] - 2020财年总毛利为4.93亿美元，毛利率为58%[36] - 2020年第四季度现金流为3600万美元，2020年总现金流为1.02亿美元[11] - 2020年第四季度公司现金余额为1.36亿美元，债务为3.93亿美元[26] - GAAP每股亏损为0.61美元，较FY19的每股亏损1.19美元有所改善[63] - 非GAAP每股收益为0.43美元，较FY19的0.47美元略有下降[64] 研发与费用 - 2020财年研发费用为1.94亿美元，占总收入的34%[36] - FY20的非GAAP运营费用为382,004千美元，相较于FY19的281,459千美元增长35.7%[61] - FY20的摊销收购无形资产费用为60,910千美元，占总收入的7.3%[61] 负面信息 - 公司在2019年第四季度进行了商誉减值测试，确认商誉减值并记录了164,300万美元的减值费用[48] - GAAP运营亏损预期为(19.9百万美元)到(15.9百万美元)[65]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度调整后EBITDA达4900万美元，全年为1.31亿美元，较2019年增长53% [15][40] - 第四季度总营收2.44亿美元，高于上一季度的2.31亿美元，全年总营收8.44亿美元，较去年的5.63亿美元增长50%，云与边缘业务全年有机增长4% [47] - 2020年全年和第四季度非GAAP毛利率均为59%，与第三季度持平；第四季度非GAAP运营费用1亿美元，全年为3.82亿美元，第四季度运营费用低于1.05亿美元的指引 [48] - 第四季度非GAAP摊薄后每股收益为0.18美元，高于0.12 - 0.14美元的指引范围，全年为0.43美元；第四季度摊薄股份数为1.53亿股，全年为1.45亿股 [50] - 第四季度末现金及现金等价物为1.36亿美元，较上一季度增加2500万美元；定期贷款本金余额为3.93亿美元，较上一季度减少200万美元；有效利率为4.4%，与第三季度相似 [56][57] - 第四季度经营活动产生的现金流量为3600万美元，全年为1.02亿美元，其中包括来自Metaswitch法律和解的2600万美元；预计2021年第一季度重组和收购相关费用约为700万美元 [59] - 第四季度资本支出为800万美元，全年为2700万美元，其中包括新总部和东京办公室的1300万美元租赁改良费用，其中1000万美元由房东报销 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 云与边缘业务 - 第四季度收入为1.55亿美元，2020年全年收入为5.83亿美元，较上一年增长4% [50] - 非GAAP调整后EBITDA为4700万美元，较去年增加300万美元，调整后EBITDA利润率为30%，较第三季度的27%提高3个百分点 [51] - 第四季度产品收入为7400万美元，服务收入为8100万美元；2020年第四季度软件占产品总收入的64%，高于2019年第四季度的51%；全年软件占云与边缘产品收入的62%，高于2019年的47% [52] IP光网络业务 - 第四季度收入为8900万美元，较第三季度增加1200万美元，增长15%；非GAAP毛利率为44%，该季度再次实现正的调整后EBITDA [53] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - IP光业务第四季度收入较2020年第三季度增长105%，2020年第四季度该地区收入几乎与ECI 2019年全年销售额相当 [17] - 云与边缘业务在第四季度从北美一级服务提供商获得了超过3500万美元的新订单 [19] 拉丁美洲市场 - 与一家一级运营商开展网络转型项目，使用新的虚拟化C20呼叫控制器平台，项目始于四个国家，并计划今年扩展到另外三个国家，其中两个国家的项目是替换华为系统 [20] - 在巴西，基于软件的SBC赢得了Claro和Vivo的订单 [20] 欧洲市场 - 与系统集成合作伙伴合作，为大型国防客户实现了新的光学98901 Metro Edge平台的首次大规模部署，第四季度发货超过400台 [21] - 继续与意大利电信合作，在全球20多个城市用多服务平台替换传统SDH网络，并合作赢得欧洲新的区域企业光网络机会 [23] 印度市场 - 第四季度整体销售额与上一季度基本持平，多个客户账户有所改善；新财年从4月1日开始，希望2021年下半年业务能有起色 [24] - 受益于去年夏天与Bharti Airtel签订的合同，本季度有多笔采购订单，随着该公司为5G网络做准备，预计未来会有更多订单 [25] - Vodafone Idea开始使用公司的Neptune平台进行4G网络部署，预计随着转型的推进，业务会增加；与Tata的正常业务继续，产生了大量企业连接订单 [26] 日本市场 - 与一级服务提供商达成了几项重要的云与边缘业务合作，价值超过1000万美元，这些项目已启动，将在2021年完成 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以软件为中心的产品组合转型，推出了虚拟化C20呼叫会话控制器、Call Trust机器人呼叫缓解平台和Ribbon Connect等新产品 [11] - 完成对ECI Telecom的收购，重新定位公司以参与大型IP光系统市场，整合过程中精简了组织，调整了产品组合以提高盈利能力，并将投资转向高增长领域 [12] - 出售Kandy UCaaS业务，改善短期财务状况，同时保留分享业务增值的能力 [13] - 加强全球业务布局，美国以外销售额占总销售额的比例超过50%，第四季度国际客户收入占比达60% [10][15] - 公司认为专注、专业的供应商相对于试图在更广泛技术领域竞争的大型竞争对手具有竞争优势，市场对中国设备供应商的态度转变，为公司带来市场份额转移的机会 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 云与边缘和IP光业务有望受益于分布式网络应用、5G传输、边缘计算和企业工作负载增加等市场趋势 [60] - 尽管存在旅行限制，公司与客户的互动水平依然强劲，业务可见性良好，未遇到重大供应链限制；预计2021年上半年差旅和营销活动减少将继续降低运营费用 [61] - 预计在家办公趋势将持续多年，宽带网络将成为政府基础设施优先事项，相关资金机会将推动对公司解决方案的投资 [62] - 预计2021年公司营收和利润将增长约10%，全年销售额预计在9.25 - 9.45亿美元之间，调整后毛利率为55% - 56%，调整后EBITDA为1.45 - 1.55亿美元；第一季度销售额预计在1900 - 2000万美元之间，调整后毛利率为55% - 56%，调整后EBITDA为140 - 180万美元 [64][65] 其他重要信息 - 公司指定德克萨斯州普莱诺为全球总部，近期已开设新设施，并正在整合多个地点的研究实验室 [37] - 本月发布了第一份全球可持续发展报告，致力于为利益相关者提供更高的透明度和响应能力 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：考虑到Kandy的处置，2021年3月及全年的季度运营费用计划是多少？ - 第一季度运营费用预计在9500 - 9800万美元左右，全年预计每季度低于1亿美元 [68] 问题2：IP光业务目前有多少客户？这些客户的性质和用例是什么？客户类型的构成如何？ - 活跃客户数量在数百个，但具体数字暂不清楚；客户在企业关键基础设施类客户和服务提供商之间分布较为均衡，在印度和俄罗斯等地区有一些一级服务提供商 [70][71] 问题3：印度业务未来的增长预期如何？公司的增长预期在多大程度上依赖于印度、俄罗斯等新兴市场的反弹？ - 印度第四季度业务与第三季度基本持平，不同客户的采购组合有所变化；预计本季度不会出现快速反弹，随着4月1日新财年开始和预算规划完成，希望夏季能看到类似2019年的支出水平；2020年印度业务较2019年下降约44%，恢复部分业务是今年增长预期的一部分；欧洲第四季度业务表现强劲，前苏联地区全年业务与2019年基本持平 [72][73][74] 问题4：总体需求环境如何？与90天前和180天前相比如何？ - 2020年底，公司的试验、活动和概念验证工作接近饱和，需求环境看起来非常健康 [75] 问题5：与华为削减业务相关的活跃机会有多少？这些机会主要在光业务还是云与边缘、SBC等平台？ - 在拉丁美洲的云与边缘业务中有两个替换华为现有IP语音呼叫控制系统的机会；更广泛地说，今年欧洲和亚太地区一些国家将出现市场份额转移的机会，公司将重点关注这些机会 [77] 问题6：欧洲和亚洲的光业务销售增长情况如何？ - 欧洲（含俄罗斯）从第三季度到第四季度增长约100万美元，大部分欧洲地区从4600万美元增长到5700万美元；亚洲光业务从3800万美元增长到4600万美元 [81][83] 问题7：2021年第一季度和全年，云与边缘业务和光业务的假设情况如何？为什么预计今年毛利率会下降约3个百分点？ - 第一季度两个业务板块预计都将较第四季度下降，由于云与边缘业务利润率较高，这会影响整体毛利率；全年预计IP光业务收入增长将高于云与边缘业务，IP光业务毛利率较低，导致公司整体毛利率下降，这是业务组合的变化，而非单个业务板块毛利率的变化；同时，收入的季节性也会影响毛利率 [84][85][86] 问题8：QualiTech的出售是否已计入2021年第一季度和全年的收入展望？ - 在交易完成前不会从收入中扣除；该业务规模较小，年收入低于500万美元，利润低于100万美元，对整体数据影响不大，但出售该业务有助于公司专注核心战略 [92] 问题9：云与边缘业务今年的发展趋势如何？软件业务是否会比整体云与边缘业务增长更快？ - 2020年云与边缘业务同比增长4%，剔除Kandy后，今年仍目标实现一定增长，特别是企业业务和企业边缘业务有望随着办公模式恢复而增长 [98] 问题10：在云与边缘业务的企业端，微软Teams的影响力有多大？是否占需求的50%以上？ - 微软Teams在SBC业务中的占比仍低于50%，由于SBC用于企业或运营商应用的情况有时难以区分，很难给出确切数字，但微软的业务占比相当可观 [99] 问题11：2021年资本支出和自由现金流的指导情况如何？ - 2020年资本支出为2700万美元，其中1300万美元为房地产支出，房东报销了约1000万美元，正常化后约为1600万美元；预计未来每个季度资本支出在400 - 500万美元，明年资本支出在1600 - 2000万美元之间；预计IP光业务增长会导致新兴市场客户付款周期变长，需要使用一些现金作为营运资金 [103][104] 问题12：2021年云与边缘和IP光业务的关键产品增强方面有哪些计划？ - 云与边缘业务方面，有一些呼叫处理平台的最终虚拟化工作，以及围绕SBC即服务模式（Ribbon Connect）和分析平台的投资；还在探索MEK相关工作，将云与边缘的软件开发技能与ECI业务的网络产品和技术相结合 [105][106] - IP光业务方面，今年有一个较为丰富的路线图，包括对额外路由协议的投资、TDM到IP迁移的增强、多种光相关投资，如引入ZR +标准化400 - Gig接口和推出一些新平台 [107]

业绩总结 - 第三季度总收入为2.31亿美元，同比增长12%[21] - 调整后EBITDA创纪录达到4300万美元，同比增长89%[24] - 2020年第三季度总收入为2.31亿美元，同比增长10%[60] - 2020年第三季度产品收入为1.29亿美元，占总收入的56%[60] - 2020年第三季度服务收入为1.02亿美元，占总收入的44%[60] - 2020年第三季度毛利率为53%[53] - 2020年第三季度净收入为600万美元，稀释每股收益为0.04美元[53] - 预计2020年第四季度收入在2.35亿至2.45亿美元之间[49] - 预计2020年第四季度非GAAP每股收益在0.12至0.14美元之间[49] 用户数据 - 软件产品收入占总产品收入的69%[15] - 高性能企业和服务提供商SBC平台销售年初至今增长超过25%[10] 未来展望 - 预计2020年整体会话管理收入同比增长7%至8%[41] - 2020年第四季度的可见性良好，预计将实现稳健的业绩[11] - 预计2021年印度电信AGR解决方案将改善公司前景[46] 财务数据 - 非GAAP毛利率为66%，同比上升约200个基点[15] - 现金流来自运营为2900万美元[34] - 结束现金余额为1.11亿美元[34] - GAAP总毛利为56,589千美元，毛利率为47.6%[72] - GAAP净现金流为39,932千美元，较上年增长了约28,536千美元[70] - 公司的非GAAP未杠杆自由现金流为31,247千美元[70] - 公司的GAAP运营利润率为2.0%[79] - 非GAAP运营利润率为14.5%[79] - 每股稀释收益（GAAP）为0.04美元[82] - 每股非GAAP稀释收益为0.16美元[90] 费用和支出 - 预计2020年第四季度运营支出约为1.05亿美元[49] - 股权激励费用为3.9百万美元[106] - 无形资产摊销费用为16.5百万美元至15.5百万美元[106] - 收入税费用为2.3百万美元[106] - 利息费用为6.5百万美元[106] - 收购及整合相关费用为2.1百万美元[106] - 重组及相关费用为2.0百万美元[106]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为2.31亿美元，其中Cloud & Edge业务贡献1.54亿美元，Packet Optical业务贡献7800万美元 [23] - 非GAAP调整后EBITDA为4300万美元，超出2500万至2900万美元的预期范围，主要得益于Cloud & Edge和Packet Optical业务的销售增长和毛利率提升 [25] - 非GAAP每股收益为0.16美元，稀释后股份数为1.52亿股，较去年同期的1.11亿股有所增加，主要由于ECI收购 [26] - Cloud & Edge业务的非GAAP毛利率为66%，较去年同期的64%有所提升 [27] - Packet Optical业务的毛利率为46%，较上一季度提升了700个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cloud & Edge业务第三季度收入为1.54亿美元，同比增长12%，主要得益于服务提供商的强劲需求 [26] - Packet Optical业务第三季度收入为7800万美元，环比增长22%，调整后EBITDA为100万美元 [30] - 软件收入占总产品收入的69%，较去年同期的51%大幅提升 [29] - 公司整体软件收入占总产品收入的43%，维护收入占总收入的32% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际客户收入占比从第二季度的52%提升至第三季度的55% [32] - 印度市场的电信服务提供商与政府之间的长期争议已解决，预计2021年将有投资回升 [17] - 公司在亚洲、欧洲和北美市场均取得进展，特别是在北美市场，预计第四季度将有显著销售 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过整合ECI Telecom，进一步扩展Packet Optical业务，特别是在北美市场的电缆运营商和区域电信提供商 [15] - 公司计划在2020年第四季度过渡到按业务单元提供财务数据，而非按法律实体 [8] - 公司正在推动向企业软件解决方案和基于云的原生服务模式转型，预计2021年将逐步转向经常性收入模式 [39] - 公司通过远程产品演示和减少差旅费用，降低了运营成本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的增长前景持乐观态度，特别是在印度市场恢复投资和5G网络建设的推动下 [42] - 预计第四季度收入将在2.35亿至2.45亿美元之间，调整后EBITDA预计在3600万至4000万美元之间 [44][45] - 公司预计2021年Packet Optical业务将继续增长，特别是在印度市场的复苏和5G网络建设的推动下 [54] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物为1.11亿美元，较上一季度增加1700万美元 [33] - 公司计划在第四季度支付约400万美元的重组和收购相关费用 [36] - 公司已签署协议出售Kandy Cloud Communications业务，预计该交易将在完成资本筹集后完成 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于银行大单的规模 - 该订单为数百万美元级别，主要涉及呼叫中心容量扩展和向Microsoft Teams迁移 [49][50] 问题: Packet Optical业务的新客户情况 - 公司在第三季度新增8个关键基础设施和企业客户，预计第四季度将在北美市场取得更多进展 [51][52] 问题: 5G回传对ECI业务的重要性 - 5G回传在未来的网络升级中具有重要意义，尽管目前尚未完全激活高级功能 [59][60] 问题: 第四季度运营费用展望 - 预计第四季度运营费用将增加至约1.05亿美元，主要由于取消临时薪资削减和基于业绩的支出 [68][69] 问题: 2021年运营费用展望 - 预计2021年运营费用将保持稳定，R&D投入增加将被Kandy业务的出售所抵消 [69][70]

业绩总结 - 第二季度销售额为2.1亿美元，同比增长6500万美元[42] - 第二季度总收入为210,493千美元，较2019年第二季度的145,421千美元增长44.7%[135] - 调整后的EBITDA为3000万美元，同比增长31%[55] - 预计第三季度收入将在2.1亿至2.2亿美元之间，非GAAP每股收益为0.05至0.07美元[81] - GAAP每股亏损为$0.06，而2019年第二季度为每股盈利$0.45[142] 用户数据 - Kandy UCaaS超过20万个座位，并签署了8万个座位的六年区域医疗保健协议[11] - 主要客户贡献了47%的收入，显示出客户集中度较高[63] 财务指标 - 非GAAP毛利率为67%，同比上升5个百分点[42] - 非GAAP运营利润率为12%，同比上升10个百分点[55] - 2020年第二季度的非GAAP营业利润率为11.8%[140] - 现金余额为9400万美元，运营现金流为-300万美元[63] - 2020年第一季度的现金流来自运营为40百万美元，而2020年第二季度为-3百万美元[91] 研发与市场扩张 - 研发费用为5200万美元，占总收入的约25%[84] - 预计2020年将实现20%以上的EBITDA利润率[71] - 由于COVID-19，企业和服务提供商继续关注数字化转型，网络利用率上升[37] 负面信息 - Packet Optical Networks的收入为6400万美元，同比下降26%[55] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为$22,475,000，而2019年第二季度为$37,169,000[142] - GAAP净亏损预期为$6,800,000至$2,800,000[144] 其他信息 - 2020年第二季度的摊销费用为$14,669,000，较2019年第二季度的$11,324,000有所增加[142] - 2020年第二季度的重组及相关费用为$5,361,000，较2019年第二季度的$4,246,000有所增加[142] - 2020年第一季度的总负债为384百万美元，较2019年第四季度的155百万美元增长147%[88]